運用報告書（2012年：第7期） - Russell Investments

当 ファンドの 仕 組 みは 次 の 通 りです。
商 品 分 類 追 加 型 投 信 / 内 外 / 資 産 複 合
信 託 期 間 信 託 期 間 は 無 期 限 です。
運 用 方 針
主 要 運 用 対 象
組 入 制 限
分 配 方 針
主 としてラッセル 日 本 株 式 マザーファンド、ラッセル 外
国 株 式 マザーファンド、ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド
およびラッセル 外 国 債 券 マザーファンドの 受 益 証 券 に 投 資
を 行 い、 信 託 財 産 の 長 期 的 成 長 をめざします。
各 ベビー
ファンド
ラッセル 日 本 株 式
マザーファンド
ラッセル 外 国 株 式
マザーファンド
ラッセル 日 本 債 券
マザーファンド
ラッセル 外 国 債 券
マザーファンド
各 ベビー
ファンド
ラッセル 日 本 株 式
マザーファンド
ラッセル 外 国 株 式
マザーファンド
ラッセル 日 本 債 券
マザーファンド
ラッセル 外 国 債 券
マザーファンド
下 記 のマザーファンドの 受 益 証 券 を 主 要 運 用
対 象 とします。なお、 株 式 、 公 社 債 等 他 の 有
価 証 券 または 金 融 商 品 に 直 接 投 資 を 行 う 場 合
があります。ラッセル 外 国 債 券 マザーファ
ンドを 通 じて 投 資 する 外 国 債 券 に 係 る 部 分 に
ついては、 為 替 ヘッジを 行 うことを 基 本 とし
ます。
わが 国 の 取 引 所 に 上 場 (これに 準 ずるものを
含 みます。)されている 株 式 を 主 要 運 用 対 象
とします。
日 本 を 除 く 世 界 先 進 各 国 の 市 場 において 取 引
されている 株 式 を 主 要 運 用 対 象 とします。
日 本 の 市 場 において 取 引 されている 公 社 債 を
主 要 運 用 対 象 とします。
日 本 を 除 く 世 界 先 進 各 国 の 市 場 において 取 引
されている 公 社 債 を 主 要 運 用 対 象 とします。
マザーファンドの 受 益 証 券 以 外 の 投 資 信 託 証
券 への 実 質 投 資 割 合 は、 信 託 財 産 の 純 資 産 総
額 の5% 以 内 とします。また、 信 託 財 産 の 純
資 産 総 額 に 対 する 株 式 および 外 貨 建 資 産 への
実 質 投 資 割 合 は 以 下 のとおりです。
安 定 型 : 株 式 45% 以 内 、 外 貨 建 資 産 へは 制 限
を 設 けません。
安 定 ・ 成 長 型 : 株 式 70% 以 内 、 外 貨 建 資 産
85% 以 内
成 長 型 : 株 式 95% 以 内 、 外 貨 建 資 産 75% 以 内
株 式 への 投 資 割 合 には 制 限 を 設 けません。 投
資 信 託 証 券 への 投 資 割 合 は、 信 託 財 産 の 純 資
産 総 額 の5% 以 内 とします。 外 貨 建 資 産 への
投 資 割 合 は、 信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 の50% 以
内 とします。
株 式 への 投 資 割 合 には 制 限 を 設 けません。 投
資 信 託 証 券 への 投 資 割 合 は、 信 託 財 産 の 純 資
産 総 額 の5% 以 内 とします。 外 貨 建 資 産 への
投 資 割 合 へは 制 限 を 設 けません。
株 式 ( 新 株 引 受 権 証 券 および 新 株 予 約 権 証 券
を 含 みます)への 投 資 割 合 は 取 得 時 において
信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 の30% 以 内 とします。
新 株 引 受 権 証 券 および 新 株 予 約 権 証 券 への 投
資 割 合 は 取 得 時 において 信 託 財 産 の 純 資 産 総
額 の5% 以 内 とします。 投 資 信 託 証 券 への 投
資 割 合 は、 信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 の5% 以 内
とします。 外 貨 建 資 産 への 投 資 割 合 は、 信 託
財 産 の 純 資 産 総 額 の30% 以 内 とします。
株 式 ( 新 株 引 受 権 証 券 および 新 株 予 約 権 証 券
を 含 みます)への 投 資 割 合 は 取 得 時 において
信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 の30% 以 内 とします。
新 株 引 受 権 証 券 および 新 株 予 約 権 証 券 への 投
資 割 合 は 取 得 時 において 信 託 財 産 の 純 資 産 総
額 の5% 以 内 とします。 投 資 信 託 証 券 への 投
資 割 合 は、 信 託 財 産 の 純 資 産 総 額 の5% 以 内
とします。 外 貨 建 資 産 への 投 資 割 合 には 制 限
を 設 けません。
年 1 回 (11 月 18 日 。ただし、 休 業 日 の 場 合 は 翌 営 業 日 ) 決 算
を 行 い、 経 費 控 除 後 の 利 子 ・ 配 当 収 入 と 売 買 益 ( 評 価 益 を
含 みます) 等 の 全 額 を 対 象 に、 基 準 価 額 水 準 等 を 勘 案 して
分 配 金 額 を 決 定 します。
追 加 型 投 信 / 内 外 / 資 産 複 合
運 用 報 告 書
第 7 期
( 決 算 日 2012 年 11 月 19 日 )
受 益 者 のみなさまへ
平 素 は 格 別 のご 愛 顧 を 賜 り 厚 く 御 礼 申 し 上 げま
す。
さて、ご 購 入 いただいております「ラッセル
グローバル・バランス・ファンド( 安 定 型 / 安
定 ・ 成 長 型 / 成 長 型 )」は 去 る2012 年 11 月 19 日 に
第 7 期 の 決 算 を 行 いましたので、 期 中 の 運 用 状 況
をご 報 告 申 し 上 げます。
今 後 とも 一 層 のご 愛 顧 を 賜 りますようお 願 い 申
し 上 げます。
ラッセル・インベストメント 株 式 会 社
〒107-0052 東 京 都 港 区 赤 坂 7-3-37 プラース・カナダ
ホームページ http://www.russell.com/jpin/
< 運 用 報 告 書 に 関 するお 問 い 合 わせ 先 >
投 資 信 託 営 業 部 < 電 話 番 号 > 0120-055-887
受 付 時 間 は 営 業 日 の 午 前 9 時 ~ 午 後 5 時

────────── 目 次 ──────────
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安 定 型
最 近 5 期 の 運 用 実 績 ………………………………………………………………………………………… 1
当 期 中 の 基 準 価 額 と 市 況 等 の 推 移 ………………………………………………………………………… 1
運 用 経 過 ……………………………………………………………………………………………………… 2
1 万 口 ( 元 本 10,000 円 ) 当 たりの 費 用 の 明 細 …………………………………………………………… 3
親 投 資 信 託 受 益 証 券 の 設 定 、 解 約 状 況 …………………………………………………………………… 4
親 投 資 信 託 の 株 式 売 買 金 額 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 に 対 する 割 合 …………………………………… 4
利 害 関 係 人 との 取 引 状 況 等 ………………………………………………………………………………… 4
第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 を 兼 業 している 委 託 会 社 の 自 己 取 引 状 況 ……………………………………… 6
委 託 会 社 による 自 社 が 設 定 する 投 資 信 託 の 受 益 証 券 の 自 己 取 得 および 処 分 の 状 況 ………………… 6
組 入 資 産 明 細 ………………………………………………………………………………………………… 6
投 資 信 託 財 産 の 構 成 ………………………………………………………………………………………… 7
資 産 、 負 債 、 元 本 および 基 準 価 額 の 状 況 ………………………………………………………………… 7
損 益 の 状 況 …………………………………………………………………………………………………… 7
復 興 特 別 所 得 税 について …………………………………………………………………………………… 8
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安 定 ・ 成 長 型
最 近 5 期 の 運 用 実 績 ………………………………………………………………………………………… 9
当 期 中 の 基 準 価 額 と 市 況 等 の 推 移 ………………………………………………………………………… 9
運 用 経 過 ……………………………………………………………………………………………………… 10
1 万 口 ( 元 本 10,000 円 ) 当 たりの 費 用 の 明 細 …………………………………………………………… 11
親 投 資 信 託 受 益 証 券 の 設 定 、 解 約 状 況 …………………………………………………………………… 12
親 投 資 信 託 の 株 式 売 買 金 額 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 に 対 する 割 合 …………………………………… 12
利 害 関 係 人 との 取 引 状 況 等 ………………………………………………………………………………… 12
第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 を 兼 業 している 委 託 会 社 の 自 己 取 引 状 況 ……………………………………… 14
委 託 会 社 による 自 社 が 設 定 する 投 資 信 託 の 受 益 証 券 の 自 己 取 得 および 処 分 の 状 況 ………………… 14
組 入 資 産 明 細 ………………………………………………………………………………………………… 14
投 資 信 託 財 産 の 構 成 ………………………………………………………………………………………… 15
資 産 、 負 債 、 元 本 および 基 準 価 額 の 状 況 ………………………………………………………………… 15
損 益 の 状 況 …………………………………………………………………………………………………… 15
復 興 特 別 所 得 税 について …………………………………………………………………………………… 16
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 成 長 型
最 近 5 期 の 運 用 実 績 ………………………………………………………………………………………… 17
当 期 中 の 基 準 価 額 と 市 況 等 の 推 移 ………………………………………………………………………… 17
運 用 経 過 ……………………………………………………………………………………………………… 18
1 万 口 ( 元 本 10,000 円 ) 当 たりの 費 用 の 明 細 …………………………………………………………… 19
親 投 資 信 託 受 益 証 券 の 設 定 、 解 約 状 況 …………………………………………………………………… 20
親 投 資 信 託 の 株 式 売 買 金 額 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 に 対 する 割 合 …………………………………… 20
利 害 関 係 人 との 取 引 状 況 等 ………………………………………………………………………………… 20
第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 を 兼 業 している 委 託 会 社 の 自 己 取 引 状 況 ……………………………………… 22
委 託 会 社 による 自 社 が 設 定 する 投 資 信 託 の 受 益 証 券 の 自 己 取 得 および 処 分 の 状 況 ………………… 22
組 入 資 産 明 細 ………………………………………………………………………………………………… 22
投 資 信 託 財 産 の 構 成 ………………………………………………………………………………………… 23
資 産 、 負 債 、 元 本 および 基 準 価 額 の 状 況 ………………………………………………………………… 23
損 益 の 状 況 …………………………………………………………………………………………………… 23
復 興 特 別 所 得 税 について …………………………………………………………………………………… 24
各 マザーファンドの 運 用 経 過 (2011 年 11 月 19 日 から2012 年 11 月 19 日 まで)
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド ……………………………………………………………………… 25
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド ……………………………………………………………………… 34
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド ……………………………………………………………………… 50
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド ……………………………………………………………………… 50
各 マザーファンドの 直 近 決 算 の 状 況
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド ……………………………………………………………………… 58
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド ……………………………………………………………………… 70
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド ……………………………………………………………………… 90
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド ……………………………………………………………………… 99

( 安 定 型 )
◆ 最 近 5 期 の 運 用 実 績
基 準 価 額 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 騰 落 率
株 式 組 入
決 算 期
株 式 先 物 債 券 組 入 債 券 先 物 純 資 産
( 分 配 落 )
税 込 み 期 中
比 率 比 率 比 率 比 率 総 額
分 配 金 騰 落 率
A B C D
円 円 % % % % % % % % % 百 万 円
3 期 (2008 年 11 月 18 日 ) 8,364 0 △14.3 △41.5 △50.4 1.4 2.4 20.3 2.3 77.1 4.5 201
4 期 (2009 年 11 月 18 日 ) 9,469 0 13.2 3.8 31.6 3.2 5.5 23.1 1.5 70.3 6.3 235
5 期 (2010 年 11 月 18 日 ) 9,920 0 4.8 4.1 0.9 2.5 3.0 24.6 1.8 67.1 15.2 255
6 期 (2011 年 11 月 18 日 ) 9,921 0 0.0 △15.2 △10.8 2.2 3.4 22.4 1.1 76.4 5.9 274
7 期 (2012 年 11 月 19 日 ) 10,854 0 9.4 8.4 21.4 2.1 6.5 23.4 1.5 75.3 3.8 361
( 注 1) 基 準 価 額 の 騰 落 率 は 分 配 金 込 み。
( 注 2) 当 ファンドは 親 投 資 信 託 を 組 入 れますので、「 株 式 組 入 比 率 」「 株 式 先 物 比 率 」「 債 券 組 入 比 率 」「 債 券 先 物 比 率 」は 実 質 比 率 を 記
載 しております。
( 注 3) 株 式 組 入 比 率 には、オプション 証 券 等 を 含 みます。
( 注 4) 株 式 先 物 比 率 、 債 券 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。
( 注 5) 当 ファンドの 運 用 方 針 に 合 った 適 切 なベンチマークが 存 在 しないため、 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 騰 落 率 を 記 載 しています。 各 資 産 区 分
の 参 考 指 数 騰 落 率 欄 のA 欄 は、 日 本 株 式 :TOPIX( 配 当 込 み)、B 欄 は 外 国 株 式 :MSCI KOKUSAI( 配 当 込 み、 円 換 算 ベース)、C 欄 は
日 本 債 券 :NOMURA-BPI 総 合 指 数 、D 欄 は 外 国 債 券 (ヘッジあり):シティグループ 世 界 国 債 インデックス( 除 く 日 本 、 円 ヘッジ・ 円
ベース)を 基 に 算 出 したものです。
( 注 6)TOPIXは、 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 の 知 的 財 産 であり、 株 価 指 数 の 算 出 、 公 表 、 利 用 などTOPIXに 関 するすべての 権 利 およびTOPIXの 商
標 に 関 するすべての 権 利 は 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 が 所 有 しています。また、これらの 情 報 は 信 頼 のおける 情 報 源 から 得 たものでは
ありますが、 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 はその 確 実 性 および 完 結 性 に 責 任 を 負 うものではありません。
( 注 7)MSCI KOKUSAIインデックスに 関 する 著 作 権 およびその 他 知 的 財 産 権 はすべてMSCI Inc.に 帰 属 しており、その 許 諾 なしにコピーを 含 め
電 子 的 、 機 械 的 な 一 切 の 手 段 その 他 、あらゆる 形 態 を 用 い、インデックスの 全 部 または 一 部 を 複 製 、 配 付 、 使 用 することは 禁 じられ
ています。またこれらの 情 報 は 信 頼 のおける 情 報 源 から 得 たものでありますが、その 確 実 性 および 完 結 性 をMSCI Inc.は 何 ら 保 証 する
ものではありません。
( 注 8)NOMURA-BPI 総 合 指 数 は、 野 村 證 券 株 式 会 社 が 公 表 する、 国 内 で 発 行 された 公 募 利 付 債 券 の 市 場 全 体 の 動 向 を 表 す 投 資 収 益 指 数 です。
NOMURA-BPIは、 野 村 證 券 株 式 会 社 が 作 成 している 指 数 で、 当 該 指 数 に 関 する 一 切 の 知 的 財 産 権 とその 他 一 切 の 権 利 は 野 村 證 券 株 式 会
社 に 帰 属 しています。また、 野 村 證 券 株 式 会 社 は、 当 該 インデックスの 正 確 性 、 完 全 性 、 信 頼 性 、 有 用 性 を 保 証 するものではなく、
ファンドの 運 用 成 果 等 に 関 して 一 切 責 任 を 負 うものではありません。
( 注 9)シティグループ 世 界 国 債 インデックスは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが 開 発 した、 世 界 主 要 国 の 国 債 の 総 合
投 資 利 回 りを 各 市 場 の 時 価 総 額 で 加 重 平 均 した 債 券 インデックスです。
◆ 当 期 中 の 基 準 価 額 と 市 況 等 の 推 移
基 準 価 額 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 騰 落 率
年 月 日
株 式 組 入 株 式 先 物 債 券 組 入 債 券 先 物
騰 落 率 A B C D 比 率 比 率 比 率 比 率
( 期 首 ) 円 % % % % % % % % %
2011 年 11 月 18 日 9,921 - - - - - 22.4 1.1 76.4 5.9
11 月 末 9,834 △0.9 1.2 3.6 △0.6 △0.3 23.0 1.2 79.5 10.6
12 月 末 10,025 1.0 1.3 2.6 0.0 1.8 22.8 1.7 75.7 7.9
2012 年 1 月 末 10,197 2.8 5.0 6.9 0.2 2.7 23.2 1.7 79.8 6.2
2 月 末 10,495 5.8 16.3 19.0 0.3 2.9 25.2 1.6 80.5 4.0
3 月 末 10,569 6.5 20.1 22.6 0.4 2.4 25.5 1.5 77.9 1.5
4 月 末 10,497 5.8 13.1 18.0 0.9 3.0 23.0 1.3 77.7 △13.6
5 月 末 10,260 3.4 1.2 6.0 1.5 4.7 21.5 1.6 78.9 △ 5.0
6 月 末 10,388 4.7 8.4 13.4 1.4 4.1 23.5 1.8 76.3 △ 0.2
7 月 末 10,521 6.0 3.7 12.9 1.8 5.3 23.4 1.6 75.1 △ 1.6
8 月 末 10,570 6.5 3.0 16.4 1.7 5.5 23.4 1.5 74.7 1.5
9 月 末 10,716 8.0 4.9 19.0 2.0 5.8 23.3 1.6 73.5 4.1
10 月 末 10,771 8.6 5.6 21.6 1.9 6.0 23.2 1.5 76.2 9.2
( 期 末 )
2012 年 11 月 19 日 10,854 9.4 8.4 21.4 2.1 6.5 23.4 1.5 75.3 3.8
( 注 1) 期 末 基 準 価 額 は 分 配 金 込 み、 騰 落 率 は 期 首 比 です。
( 注 2) 当 ファンドは 親 投 資 信 託 を 組 入 れますので、「 株 式 組 入 比 率 」「 株 式 先 物 比 率 」「 債 券 組 入 比 率 」「 債 券 先 物 比 率 」は 実 質 比 率 を 記
載 しております。
( 注 3) 株 式 先 物 比 率 、 債 券 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。
-
1
-

( 安 定 型 )
◆ 運 用 経 過
1. 基 準 価 額 の 推 移
当 ファンドの 基 準 価 額 は、 前 期 末 の9,921 円
から9.4% 上 昇 して、10,854 円 となりました。
< 基 準 価 額 の 変 動 要 因 >
・ 当 ファンドは、 主 としてラッセル 日 本 株 式
マザーファンド、ラッセル 外 国 株 式 マザー
ファンド、ラッセル 日 本 債 券 マザーファン
ドおよびラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
( 以 下 、 総 称 して「 各 マザーファンド」)の
受 益 証 券 への 投 資 を 通 じて 日 本 株 式 、 外 国 株
式 、 日 本 債 券 および 外 国 債 券
( 注 ) などに 投 資
します。したがって、 基 準 価 額 はマザーファ
ンドに 組 み 入 れられた 各 資 産 の 市 況 変 動 の 影
響 を 受 けました。
・ 当 期 は、 日 本 株 式 、 外 国 株 式 および 外 国 債
券
( 注 ) が 上 昇 し、プラス 寄 与 となりました。
また、 日 本 債 券 はほぼニュートラルとなりま
した。
・ 各 マザーファンドの 日 々の 基 準 価 額 の 動 きの
違 いなどにより、 基 本 資 産 配 分 割 合 からの 乖
離 が 生 じますが、 日 々のリバランスや、 追 加
解 約 に 対 応 した 売 買 などにより、 基 本 資 産 配
分 割 合 からの 乖 離 が 小 さくなるように 運 用 致
しました。
・ 各 資 産 の 詳 細 な 変 動 要 因 、および 運 用 会 社 構
成 につきましては、 各 マザーファンドの 頁 に
おいてご 説 明 いたします。
( 注 )ラッセル 外 国 債 券 マザーファンドを 通 じて 投 資 する
外 国 債 券 に 対 する 為 替 ヘッジは 当 ファンドで 行 います。
( 円 )
11,000
10,800
10,600
10,400
10,200
10,000
9,800
9,600
9,400
11/18
・
2011
140
130
120
110
100
90
80
11/18
・
2011
1/18
・
2012
< 基 準 価 額 の 推 移 >
3/18 5/18 7/18 9/18 11/19
( 注 1) 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 は、 期 首 を100として 指 数 化 してい
ます。
( 注 2) 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 は、 日 本 株 式 はTOPIX( 配 当 込
み)、 外 国 株 式 はMSCI KOKUSAI( 配 当 込 み、 円 換 算 ベー
ス)、 日 本 債 券 はNOMURA-BPI 総 合 指 数 、 外 国 債 券 (ヘッジ
あり)はシティグループ 世 界 国 債 インデックス( 除 く 日
本 、 円 ヘッジ・ 円 ベース)を 基 に 算 出 したものです。
ファンド
全 体
日 本 株 式
外 国 株 式
< 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 の 推 移 >
日 本 株 式
外 国 株 式
1/18
・
2012
日 本 債 券
外 国 債 券 (ヘッジあり)
3/18 5/18 7/18 9/18 11/19
< 各 資 産 区 分 の 寄 与 度 >
< 資 産 配 分 割 合 の 状 況 >(2012 年 11 月 19 日 現 在 )
基 本 資 産
配 分 割 合
当 期 末 資 産
配 分 割 合
日 本 株 式 外 国 株 式 日 本 債 券
外 国 債 券
( 為 替 ヘッジあり)
現 金 等
15.0% 10.0% 5.0% 70.0% 0.0%
15.3% 9.8% 5.0% 70.0% △0.0%
-
2
日 本 債 券
外 国 債 券
(ヘッジあり)
( 注 ) 各 資 産 区 分 の 寄 与 度 は、 各 資 産 区 分 の 当 期 収 益 率 と 基 本 資 産
配 分 割 合 を 元 に 簡 便 計 算 したものです。
当 期 収 益 率 は 各 マザーファンドの 基 準 価 額 の 騰 落 率 ( 外 国 債
券 については 為 替 ヘッジの 損 益 を 加 味 しています。)を 用 い
ています。
-
0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0%

( 安 定 型 )
2. 収 益 分 配 金 および 留 保 益 の 運 用
長 期 的 な 信 託 財 産 の 成 長 を 追 及 する 目 的 に 鑑 み、 今 回 は 収 益 の 分 配 を 行 わないことといたしました。な
お、 収 益 分 配 金 に 充 てなかった 利 益 につきましては、 信 託 財 産 内 に 留 保 し、その 全 額 を 当 ファンドの 運 用
方 針 に 基 づき 引 き 続 き 運 用 させていただきます。これにより 受 益 者 の 皆 様 には、より 効 率 的 な 資 産 運 用 を
享 受 していただけるものと 存 じます。
( 分 配 原 資 の 内 訳 )
( 単 位 : 円 、1 万 口 当 たり・ 税 引 前 )
第 7 期
当 期 分 配 金
-
当 期 の 収 益
-
当 期 の 収 益 以 外
-
翌 期 繰 越 分 配 対 象 額 1,140
( 注 1) 当 期 の 収 益 および 当 期 の 収 益 以 外 は、 小 数 点 以 下 切 捨 てのため、 合 計 額 が 当 期 分 配 金 と 一 致 しない 場 合 があります。
( 注 2) 円 未 満 は 切 捨 て。
3. 各 マザーファンドの 運 用 経 過
各 マザーファンドの 運 用 経 過 につきましては、 後 記 「 各 マザーファンドの 運 用 経 過 」の 頁 をご 覧 下 さい。
4.ファンドの 性 格 及 び 今 後 の 運 用 方 針
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安 定 型 は、 基 本 資 産 配 分 割 合 からの 乖 離 幅 が±5% 以 内 に
収 まるよう 管 理 しており、 相 場 見 通 しに 基 づいて 資 産 配 分 割 合 を 変 化 させることはありません。 各 マザー
ファンドの 特 徴 は、 第 一 に、ラッセル・インベストメント グループ ( 注 ) が、 世 界 中 で 数 多 くの 運 用 会 社
を 綿 密 に 調 査 ・ 分 析 することによって 選 び 抜 いた、 優 れた 運 用 会 社 に 運 用 を 委 託 していることです。 次 に、
複 数 の 運 用 スタイル、 運 用 会 社 に 分 散 投 資 し、 特 定 の 運 用 スタイルだけに 依 存 せず、 長 期 的 に 安 定 した 運
用 成 果 を 目 指 していることです。また、 相 場 見 通 しに 基 づいてスタイルへの 配 分 を 変 化 させることはあり
ません。 今 後 も、 長 期 的 に 安 定 した 運 用 成 果 の 実 現 に 努 めて 参 りたいと 存 じます。 引 き 続 きご 愛 顧 賜 りま
すよう、お 願 い 申 し 上 げます。
( 注 )ラッセル・インベストメント グループは、 年 金 、 金 融 機 関 および 個 人 など 様 々な 投 資 者 の 皆 様 を 対 象 に、グローバルに 総 合 的
な 資 産 運 用 ソリューションを 提 供 しています。グローバルに 行 う 運 用 会 社 調 査 をもとに、 資 産 運 用 、オルタナティブ 投 資 、 確 定
拠 出 年 金 サービス、 資 産 運 用 コンサルティング、 売 買 執 行 管 理 、 株 式 インデックスの 開 発 など 幅 広 く 業 務 を 行 っており、 当 グ
ループが 提 供 するファンドの 運 用 資 産 総 額 は 約 12 兆 円 ※ となっています。(※2012 年 9 月 末 現 在 、 為 替 換 算 レート:77.80 円 / 米
ドル)
◆1 万 口 ( 元 本 10,000 円 ) 当 たりの 費 用 の 明 細
項 目 当 期
(a) 信 託 報 酬 131 円
( 投 信 会 社 ) ( 76)
( 販 売 会 社 ) ( 44)
( 受 託 銀 行 ) ( 11)
(b) 売 買 委 託 手 数 料 5
( 株 式 ) ( 4)
( 投 資 証 券 ) ( 0)
( 先 物 ・オプション) ( 1)
(c) 有 価 証 券 取 引 税 0
( 株 式 ) ( 0)
( 投 資 証 券 ) ( 0)
(d) 保 管 費 用 等 6
合 計 142
-
3
( 注 1) 期 中 の 費 用 ( 消 費 税 等 のかかるものは 消 費 税 等 を 含 む)は、
追 加 ・ 解 約 により 受 益 権 口 数 に 変 動 があるため、 下 記 の 簡
便 法 により 算 出 した 結 果 です。
(a) 信 託 報 酬 = 期 中 の 平 均 基 準 価 額 × 信 託 報 酬 率
(b) 売 買 委 託 手 数 料 、(c) 有 価 証 券 取 引 税 、(d) 保 管 費 用 等 は、
期 中 の 各 金 額 を 各 月 末 現 在 の 受 益 権 口 数 の 単 純 平 均 で 除 し
たものです。
( 注 2) 各 項 目 ごとに 円 未 満 は 四 捨 五 入 してあります。
( 注 3) 売 買 委 託 手 数 料 、 有 価 証 券 取 引 税 および 保 管 費 用 等 は、 当
ファンドが 組 入 れている 親 投 資 信 託 が 支 払 った 金 額 のうち、
当 ファンドに 対 応 するものです。
-

( 安 定 型 )
◆ 親 投 資 信 託 受 益 証 券 の 設 定 、 解 約 状 況 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
設 定 解 約
口 数 金 額 口 数 金 額
千 口 千 円 千 口 千 円
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド 21,879 17,730 6,313 5,699
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド 6,318 5,891 3,297 3,373
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド 3,361 4,202 69 87
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド 33,884 65,500 18,781 37,231
( 注 ) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
◆ 親 投 資 信 託 の 株 式 売 買 金 額 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 に 対 する 割 合 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
当
期
項
目
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
(a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額 65,244,996 千 円 63,617,562 千 円
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 32,808,840 千 円 27,486,068 千 円
(c) 売 買 高 比 率 (a)/(b) 1.98 2.31
( 注 1)(b)は 各 月 末 現 在 の 組 入 株 式 時 価 総 額 の 平 均 。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
◆ 利 害 関 係 人 との 取 引 状 況 等 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
(1) 当 ファンドにおける 利 害 関 係 人 との 取 引 状 況
当
区
分 買 付 額 等
うち 利 害 関 係 人 B
売 付 額 等
うち 利 害 関 係 人 D
A
との 取 引 状 況 B
C
A
との 取 引 状 況 D C
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
為 替 2,723 - - 2,772 - -
( 注 1) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 2)- 印 は 取 引 なし。
(2) 親 投 資 信 託 における 利 害 関 係 人 との 取 引 状 況
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
当
区
分 買 付 額 等
うち 利 害 関 係 人 B
売 付 額 等
うち 利 害 関 係 人 D
A
との 取 引 状 況 B
C
A
との 取 引 状 況 D C
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
株 式 32,667 5,547 17.0 32,577 6,546 20.1
投 資 証 券 110 35 31.8 14 - -
株 式 先 物 取 引 14,085 - - 13,572 - -
平 均 保 有 割 合 0.1%
※ 平 均 保 有 割 合 とは、 親 投 資 信 託 の 残 存 口 数 の 合 計 に 対 する 当 ファンドの 親 投 資 信 託 所 有 口 数 の 割 合 。
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
期
期
-
4
-

( 安 定 型 )
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
当
期
区
分
買 付 額 等
A
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 B
B
A
売 付 額 等
C
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 D
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
株 式 32,126 8,120 25.3 31,490 8,152 25.9
投 資 証 券 238 - - 176 12 6.8
株 式 先 物 取 引 14,039 - - 13,965 - -
為 替 69,188 - - 70,457 - -
平 均 保 有 割 合 0.1%
※ 平 均 保 有 割 合 とは、 親 投 資 信 託 の 残 存 口 数 の 合 計 に 対 する 当 ファンドの 親 投 資 信 託 所 有 口 数 の 割 合 。
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。ただし、 外 貨 建 資 産 の 金 額 は、 各 月 末 ( 決 算 日 の 属 する 月 については 決 算 日 )の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 によ
り 邦 貨 換 算 した 金 額 の 合 計 です。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド
D
C
当
期
区
分
買 付 額 等
A
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 B
B
A
売 付 額 等
C
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 D
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
新 株 予 約 権 付 社 債 券 ( 転 換 社 債 券 ) 97 - - 271 - -
公 社 債 66,419 - - 66,174 - -
債 券 先 物 取 引 2,918 - - 3,003 - -
平 均 保 有 割 合 0.1%
※ 平 均 保 有 割 合 とは、 親 投 資 信 託 の 残 存 口 数 の 合 計 に 対 する 当 ファンドの 親 投 資 信 託 所 有 口 数 の 割 合 。
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
D
C
当
期
区
分
買 付 額 等
A
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 B
B
A
売 付 額 等
C
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 D
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
公 社 債 39,044 - - 39,950 - -
債 券 先 物 取 引 32,559 - - 33,155 - -
債 券 オプション 取 引 3 - - 8 - -
そ の 他 先 物 取 引 2,387 - - 1,541 - -
為 替 93,871 - - 95,177 - -
平 均 保 有 割 合 1.8%
※ 平 均 保 有 割 合 とは、 親 投 資 信 託 の 残 存 口 数 の 合 計 に 対 する 当 ファンドの 親 投 資 信 託 所 有 口 数 の 割 合 。
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。ただし、 外 貨 建 資 産 の 金 額 は、 各 月 末 ( 決 算 日 の 属 する 月 については 決 算 日 )の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 によ
り 邦 貨 換 算 した 金 額 の 合 計 です。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
D
C
-
5
-

( 安 定 型 )
(3) 当 ファンドにおける 売 買 委 託 手 数 料 総 額 に 対 する 利 害 関 係 人 への 支 払 比 率
期 中 における 該 当 事 項 はありません。
(4) 親 投 資 信 託 における 売 買 委 託 手 数 料 総 額 に 対 する 利 害 関 係 人 への 支 払 比 率
項 目 当 期
売 買 委 託 手 数 料 総 額 (A) 145 千 円
う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額 (B)
18 千 円
(B)/(A) 12.6%
( 注 1) 売 買 委 託 手 数 料 総 額 は、 当 ファンドが 組 み 入 れている 親 投 資 信 託 が 支 払 った 金 額 のうち、 当 ファンドに 対 応 するものです。
( 注 2) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 3) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
* 利 害 関 係 人 とは、 投 資 信 託 及 び 投 資 法 人 に 関 する 法 律 第 11 条 第 1 項 に 規 定 される 利 害 関 係 人 であり、「ラッセル・インプリメンテーショ
ン・サービシーズ・インク」を 利 害 関 係 人 に 準 ずるものとみなして 開 示 します。
◆ 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 を 兼 業 している 委 託 会 社 の 自 己 取 引 状 況 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
期 中 における 該 当 事 項 はありません。
◆ 委 託 会 社 による 自 社 が 設 定 する 投 資 信 託 の 受 益 証 券 の 自 己 取 得 および 処 分 の 状 況 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
◎ 自 社 による 当 ファンドの 設 定 ・ 解 約 状 況
期 中 における 該 当 事 項 はありません。
◆ 組 入 資 産 明 細 (2012 年 11 月 19 日 現 在 )
親 投 資 信 託 残 高
種
類
期 首 当 期 末
口 数 口 数 評 価 額
千 口 千 口 千 円
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド 49,656 65,222 55,210
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド 31,849 34,870 35,550
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド 10,982 14,274 17,976
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド 106,295 121,399 255,108
( 注 ) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
なお、 親 投 資 信 託 の 組 入 資 産 等 の 詳 細 については、 後 記 「 各 マザーファンドの 運 用 経 過 」の 頁 を
ご 覧 下 さい。
-
6
-

( 安 定 型 )
◆ 投 資 信 託 財 産 の 構 成 (2012 年 11 月 19 日 現 在 )
項
目
当 期 末
評 価 額 比 率
千 円 %
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド 55,210 15.1
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド 35,550 9.7
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド 17,976 4.9
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド 255,108 69.9
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 1,340 0.4
投 資 信 託 財 産 総 額 365,184 100.0
( 注 1) 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 2)ラッセル 外 国 株 式 マザーファンドにおいて、 当 期 末 における 外 貨 建 て 純 資 産 (31,084,983 千 円 )の 投 資 信 託 財 産 総 額 (31,940,769 千
円 )に 対 する 比 率 は97.3%です。
( 注 3)ラッセル 外 国 債 券 マザーファンドにおいて、 当 期 末 における 外 貨 建 て 純 資 産 (12,108,069 千 円 )の 投 資 信 託 財 産 総 額 (13,399,793 千
円 )に 対 する 比 率 は90.4%です。
( 注 4) 外 貨 建 資 産 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。なお、2012 年 11 月 19 日 における 邦 貨
換 算 レートは1 米 ドル=81.45 円 、1カナダドル=81.32 円 、1メキシコペソ=6.22 円 、1ユーロ=103.87 円 、1ポンド=129.42 円 、1スイ
スフラン=86.14 円 、1スウェーデンクローネ=11.99 円 、1ノルウェークローネ=14.08 円 、1デンマーククローネ=13.92 円 、1チェコ
コルナ=4.06 円 、1ポーランドズロチ=24.99 円 、1オーストラリアドル=84.38 円 、1ニュージーランドドル=66.19 円 、1 香 港 ドル=
10.51 円 、1シンガポールドル=66.44 円 、1マレーシアリンギット=26.59 円 、1タイバーツ=2.65 円 、100 韓 国 ウォン=7.50 円 、1イス
ラエルシェケル=20.58 円 、1 南 アフリカラント=9.20 円 です。
◆ 資 産 、 負 債 、 元 本 および 基 準 価 額 の 状 況
(2012 年 11 月 19 日 現 在 )
項 目 当 期 末
(A) 資 産 625,282,203 円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 948,977
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド( 評 価 額 ) 55,210,626
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド( 評 価 額 ) 35,550,519
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド( 評 価 額 ) 17,976,893
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド( 評 価 額 ) 255,108,253
未 収 入 金 260,486,933
未 収 利 息 2
(B) 負 債 263,906,168
未 払 金 262,795,124
未 払 信 託 報 酬 1,111,044
(C) 純 資 産 総 額 (A-B) 361,376,035
元 本 332,935,569
次 期 繰 越 損 益 金 28,440,466
(D) 受 益 権 総 口 数 332,935,569 口
1 万 口 当 たり 基 準 価 額 (C/D) 10,854 円
( 注 1) 期 首 元 本 額 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 お
よび1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 は 下 記 の 通 りです。
期 首 元 本 額
276,848,125 円
期 中 追 加 設 定 元 本 額
69,449,085 円
期 中 一 部 解 約 元 本 額
13,361,641 円
1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 10,854 円
( 注 2) 未 払 信 託 報 酬 ( 消 費 税 等 相 当 額 を 含 む)の 内 訳 は 下 記 の 通
りです。
受 託 者 報 酬
92,592 円
委 託 者 報 酬
1,018,452 円
-
7
◆ 損 益 の 状 況
当 期 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
項 目 当 期
(A) 配 当 等 収 益 300 円
受 取 利 息 300
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 31,844,746
売 買 益 72,968,938
売 買 損 △41,124,192
(C) 信 託 報 酬 等 △ 4,036,161
(D) 当 期 損 益 金 (A+B+C) 27,808,885
(E) 前 期 繰 越 損 益 金 6,111,490
(F) 追 加 信 託 差 損 益 金 △ 5,479,909
( 配 当 等 相 当 額 ) ( 3,872,173)
( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△ 9,352,082)
(G) 計 (D+E+F) 28,440,466
(H) 収 益 分 配 金 0
次 期 繰 越 損 益 金 (G+H) 28,440,466
追 加 信 託 差 損 益 金 △ 5,479,909
( 配 当 等 相 当 額 ) ( 4,064,451)
( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△ 9,544,360)
分 配 準 備 積 立 金 33,920,375
( 注 1)(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 は 期 末 の 評 価 換 えによるものを 含 みま
す。
( 注 2)(C) 信 託 報 酬 等 には 信 託 報 酬 に 対 する 消 費 税 等 相 当 額 を 含 め
て 表 示 しています。
( 注 3)(F) 追 加 信 託 差 損 益 金 とあるのは、 信 託 の 追 加 設 定 の 際 、 追
加 設 定 をした 価 額 から 元 本 を 差 し 引 いた 差 額 分 をいいます。
( 注 4)2012 年 11 月 19 日 における 解 約 に 伴 う 当 期 純 利 益 金 額 分 配 後
の 配 当 等 収 益 から 費 用 を 控 除 した 額 (9,098,901 円 )、 解 約
に 伴 う 当 期 純 利 益 金 額 分 配 後 の 有 価 証 券 売 買 等 損 益 から 費
用 を 控 除 し、 繰 越 欠 損 金 を 補 填 した 額 (18,401,451 円 )、
信 託 約 款 に 規 定 される 収 益 調 整 金 (4,064,451 円 )および 分
配 準 備 積 立 金 ( 6,420,023 円 ) よ り 分 配 対 象 収 益 は
37,984,826 円 (1 万 口 当 たり1,140.88 円 )でありますが、 分
配 を 行 っておりません。
なお、 当 計 算 期 間 より 分 配 金 の 計 算 過 程 においては、 親 投
資 信 託 の 配 当 等 収 益 および 収 益 調 整 金 相 当 額 を 充 当 する 方
法 によっております。
-

( 安 定 型 )
< 復 興 特 別 所 得 税 について>
2013 年 1 月 1 日 から2013 年 12 月 31 日 までの 間 、 普 通 分 配 金 ならびに 解 約 時 または 償 還 時 の 差 益 に 対
し、 所 得 税 7%に2.1%の 率 を 乗 じた 復 興 特 別 所 得 税 が 付 加 され、10.147%( 所 得 税 および 復 興 特
別 所 得 税 7.147%、ならびに 住 民 税 3%( 法 人 受 益 者 は7.147%の 源 泉 徴 収 が 行 われます。))の
税 率 が 適 用 されます。
なお、 復 興 特 別 所 得 税 にかかる 記 載 がされた 目 論 見 書 の 再 交 付 をご 希 望 される 受 益 者 の 方 につき
ましては、お 申 し 出 いただければ 再 度 、 送 付 させていただきますので、その 旨 を 販 売 会 社 までお
申 し 出 下 さい。
※ 税 法 が 改 正 された 場 合 等 は、 上 記 の 内 容 が 変 更 になる 場 合 があります。
※ 税 制 の 詳 細 については、 税 務 専 門 家 等 にご 確 認 されることをお 勧 めします。
-
8
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( 安 定 ・ 成 長 型 )
◆ 最 近 5 期 の 運 用 実 績
基 準 価 額 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 騰 落 率
株 式 組 入 株 式 先 物 債 券 組 入 債 券 先 物 純 資 産
決 算 期
( 分 配 落 )
税 込 み 期 中
比 率 比 率 比 率 比 率 総 額
分 配 金 騰 落 率
A B C D
円 円 % % % % % % % % % 百 万 円
3 期 (2008 年 11 月 18 日 ) 7,091 0 △27.2 △41.5 △50.4 1.4 2.4 41.5 4.7 50.8 2.9 677
4 期 (2009 年 11 月 18 日 ) 8,216 0 15.9 3.8 31.6 3.2 5.5 46.3 3.0 47.2 4.1 1,025
5 期 (2010 年 11 月 18 日 ) 8,572 0 4.3 4.1 0.9 2.5 3.0 48.4 3.5 43.9 9.6 1,152
6 期 (2011 年 11 月 18 日 ) 8,209 0 △ 4.2 △15.2 △10.8 2.2 3.4 45.5 2.2 51.1 3.9 1,221
7 期 (2012 年 11 月 19 日 ) 9,045 0 10.2 8.4 21.4 2.1 6.5 46.8 3.0 49.9 2.5 1,464
( 注 1) 基 準 価 額 の 騰 落 率 は 分 配 金 込 み。
( 注 2) 当 ファンドは 親 投 資 信 託 を 組 入 れますので、「 株 式 組 入 比 率 」「 株 式 先 物 比 率 」「 債 券 組 入 比 率 」「 債 券 先 物 比 率 」は 実 質 比 率 を 記
載 しております。
( 注 3) 株 式 組 入 比 率 には、オプション 証 券 等 を 含 みます。
( 注 4) 株 式 先 物 比 率 、 債 券 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。
( 注 5) 当 ファンドの 運 用 方 針 に 合 った 適 切 なベンチマークが 存 在 しないため、 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 騰 落 率 を 記 載 しています。 各 資 産 区 分
の 参 考 指 数 騰 落 率 欄 のA 欄 は、 日 本 株 式 :TOPIX( 配 当 込 み)、B 欄 は 外 国 株 式 :MSCI KOKUSAI( 配 当 込 み、 円 換 算 ベース)、C 欄 は
日 本 債 券 :NOMURA-BPI 総 合 指 数 、D 欄 は 外 国 債 券 (ヘッジあり):シティグループ 世 界 国 債 インデックス( 除 く 日 本 、 円 ヘッジ・ 円
ベース)を 基 に 算 出 したものです。
( 注 6)TOPIXは、 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 の 知 的 財 産 であり、 株 価 指 数 の 算 出 、 公 表 、 利 用 などTOPIXに 関 するすべての 権 利 およびTOPIXの 商
標 に 関 するすべての 権 利 は 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 が 所 有 しています。また、これらの 情 報 は 信 頼 のおける 情 報 源 から 得 たものでは
ありますが、 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 はその 確 実 性 および 完 結 性 に 責 任 を 負 うものではありません。
( 注 7)MSCI KOKUSAIインデックスに 関 する 著 作 権 およびその 他 知 的 財 産 権 はすべてMSCI Inc.に 帰 属 しており、その 許 諾 なしにコピーを 含 め
電 子 的 、 機 械 的 な 一 切 の 手 段 その 他 、あらゆる 形 態 を 用 い、インデックスの 全 部 または 一 部 を 複 製 、 配 付 、 使 用 することは 禁 じられ
ています。またこれらの 情 報 は 信 頼 のおける 情 報 源 から 得 たものでありますが、その 確 実 性 および 完 結 性 をMSCI Inc.は 何 ら 保 証 する
ものではありません。
( 注 8)NOMURA-BPI 総 合 指 数 は、 野 村 證 券 株 式 会 社 が 公 表 する、 国 内 で 発 行 された 公 募 利 付 債 券 の 市 場 全 体 の 動 向 を 表 す 投 資 収 益 指 数 です。
NOMURA-BPIは、 野 村 證 券 株 式 会 社 が 作 成 している 指 数 で、 当 該 指 数 に 関 する 一 切 の 知 的 財 産 権 とその 他 一 切 の 権 利 は 野 村 證 券 株 式 会
社 に 帰 属 しています。また、 野 村 證 券 株 式 会 社 は、 当 該 インデックスの 正 確 性 、 完 全 性 、 信 頼 性 、 有 用 性 を 保 証 するものではなく、
ファンドの 運 用 成 果 等 に 関 して 一 切 責 任 を 負 うものではありません。
( 注 9)シティグループ 世 界 国 債 インデックスは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが 開 発 した、 世 界 主 要 国 の 国 債 の 総 合
投 資 利 回 りを 各 市 場 の 時 価 総 額 で 加 重 平 均 した 債 券 インデックスです。
◆ 当 期 中 の 基 準 価 額 と 市 況 等 の 推 移
基 準 価 額 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 騰 落 率
年 月 日
株 式 組 入 株 式 先 物 債 券 組 入 債 券 先 物
騰 落 率 A B C D 比 率 比 率 比 率 比 率
( 期 首 ) 円 % % % % % % % % %
2011 年 11 月 18 日 8,209 - - - - - 45.5 2.2 51.1 3.9
11 月 末 8,177 △ 0.4 1.2 3.6 △0.6 △0.3 46.0 2.4 52.9 6.9
12 月 末 8,313 1.3 1.3 2.6 0.0 1.8 45.6 3.5 50.6 5.1
2012 年 1 月 末 8,495 3.5 5.0 6.9 0.2 2.7 46.2 3.4 53.2 4.0
2 月 末 8,974 9.3 16.3 19.0 0.3 2.9 47.2 3.1 54.4 2.7
3 月 末 9,119 11.1 20.1 22.6 0.4 2.4 46.6 2.7 53.7 1.0
4 月 末 8,938 8.9 13.1 18.0 0.9 3.0 46.1 2.7 52.0 △8.7
5 月 末 8,476 3.3 1.2 6.0 1.5 4.7 45.6 3.4 51.6 △3.1
6 月 末 8,669 5.6 8.4 13.4 1.4 4.1 47.1 3.6 50.0 △0.1
7 月 末 8,717 6.2 3.7 12.9 1.8 5.3 46.1 3.1 50.3 △1.0
8 月 末 8,748 6.6 3.0 16.4 1.7 5.5 46.7 3.0 49.7 1.0
9 月 末 8,892 8.3 4.9 19.0 2.0 5.8 46.2 3.2 49.3 2.7
10 月 末 8,963 9.2 5.6 21.6 1.9 6.0 47.0 3.1 50.3 5.9
( 期 末 )
2012 年 11 月 19 日 9,045 10.2 8.4 21.4 2.1 6.5 46.8 3.0 49.9 2.5
( 注 1) 期 末 基 準 価 額 は 分 配 金 込 み、 騰 落 率 は 期 首 比 です。
( 注 2) 当 ファンドは 親 投 資 信 託 を 組 入 れますので、「 株 式 組 入 比 率 」「 株 式 先 物 比 率 」「 債 券 組 入 比 率 」「 債 券 先 物 比 率 」は 実 質 比 率 を 記
載 しております。
( 注 3) 株 式 先 物 比 率 、 債 券 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。
-
9
-

( 安 定 ・ 成 長 型 )
◆ 運 用 経 過
1. 基 準 価 額 の 推 移
当 ファンドの 基 準 価 額 は、 前 期 末 の8,209 円
から10.2% 上 昇 して、9,045 円 となりました。
< 基 準 価 額 の 変 動 要 因 >
・ 当 ファンドは、 主 としてラッセル 日 本 株 式
マザーファンド、ラッセル 外 国 株 式 マザー
ファンド、ラッセル 日 本 債 券 マザーファン
ドおよびラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
( 以 下 、 総 称 して「 各 マザーファンド」)の
受 益 証 券 への 投 資 を 通 じて 日 本 株 式 、 外 国 株
式 、 日 本 債 券 および 外 国 債 券
( 注 ) などに 投 資
します。したがって、 基 準 価 額 はマザーファ
ンドに 組 み 入 れられた 各 資 産 の 市 況 変 動 の 影
響 を 受 けました。
・ 当 期 は、 日 本 株 式 、 外 国 株 式 および 外 国 債
券
( 注 ) が 上 昇 し、プラス 寄 与 となりました。
また、 日 本 債 券 はほぼニュートラルとなりま
した。
・ 各 マザーファンドの 日 々の 基 準 価 額 の 動 きの
違 いなどにより、 基 本 資 産 配 分 割 合 からの 乖
離 が 生 じますが、 日 々のリバランスや、 追 加
解 約 に 対 応 した 売 買 などにより、 基 本 資 産 配
分 割 合 からの 乖 離 が 小 さくなるように 運 用 致
しました。
・ 各 資 産 の 詳 細 な 変 動 要 因 、および 運 用 会 社 構
成 につきましては、 各 マザーファンドの 頁 に
おいてご 説 明 いたします。
( 注 )ラッセル 外 国 債 券 マザーファンドを 通 じて 投 資 する
外 国 債 券 に 対 する 為 替 ヘッジは 当 ファンドで 行 います。
( 円 )
9,400
9,200
9,000
8,800
8,600
8,400
8,200
8,000
7,800
11/18
・
2011
140
130
120
110
100
90
80
11/18
・
2011
1/18
・
2012
< 基 準 価 額 の 推 移 >
3/18 5/18 7/18 9/18 11/19
< 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 の 推 移 >
日 本 株 式
外 国 株 式
1/18
・
2012
日 本 債 券
外 国 債 券 (ヘッジあり)
3/18 5/18 7/18 9/18 11/19
( 注 1) 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 は、 期 首 を100として 指 数 化 してい
ます。
( 注 2) 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 は、 日 本 株 式 はTOPIX( 配 当 込
み)、 外 国 株 式 はMSCI KOKUSAI( 配 当 込 み、 円 換 算 ベー
ス)、 日 本 債 券 はNOMURA-BPI 総 合 指 数 、 外 国 債 券 (ヘッジ
あり)はシティグループ 世 界 国 債 インデックス( 除 く 日
本 、 円 ヘッジ・ 円 ベース)を 基 に 算 出 したものです。
ファンド
全 体
日 本 株 式
外 国 株 式
< 各 資 産 区 分 の 寄 与 度 >
< 資 産 配 分 割 合 の 状 況 >(2012 年 11 月 19 日 現 在 )
基 本 資 産
配 分 割 合
当 期 末 資 産
配 分 割 合
日 本 株 式 外 国 株 式 日 本 債 券
外 国 債 券
( 為 替 ヘッジあり)
現 金 等
30.0% 20.0% 5.0% 45.0% 0.0%
30.7% 19.5% 5.0% 44.9% △0.0%
- 10 -
日 本 債 券
外 国 債 券
(ヘッジあり)
0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0%
( 注 ) 各 資 産 区 分 の 寄 与 度 は、 各 資 産 区 分 の 当 期 収 益 率 と 基 本 資 産
配 分 割 合 を 元 に 簡 便 計 算 したものです。
当 期 収 益 率 は 各 マザーファンドの 基 準 価 額 の 騰 落 率 ( 外 国 債
券 については 為 替 ヘッジの 損 益 を 加 味 しています。)を 用 い
ています。

( 安 定 ・ 成 長 型 )
2. 収 益 分 配 金
長 期 的 な 信 託 財 産 の 成 長 を 追 及 する 目 的 に 鑑 み、 今 回 は 収 益 の 分 配 を 行 わないことといたしました。な
お、 収 益 分 配 金 に 充 てなかった 利 益 につきましては、 信 託 財 産 内 に 留 保 し、その 全 額 を 当 ファンドの 運 用
方 針 に 基 づき 引 き 続 き 運 用 させていただきます。これにより 受 益 者 の 皆 様 には、より 効 率 的 な 資 産 運 用 を
享 受 していただけるものと 存 じます。
( 分 配 原 資 の 内 訳 )
( 単 位 : 円 、1 万 口 当 たり・ 税 引 前 )
第 7 期
当 期 分 配 金
-
当 期 の 収 益
-
当 期 の 収 益 以 外
-
翌 期 繰 越 分 配 対 象 額 214
( 注 1) 当 期 の 収 益 および 当 期 の 収 益 以 外 は、 小 数 点 以 下 切 捨 てのため、 合 計 額 が 当 期 分 配 金 と 一 致 しない 場 合 があります。
( 注 2) 円 未 満 は 切 捨 て。
3. 各 マザーファンドの 運 用 経 過
各 マザーファンドの 運 用 経 過 につきましては、 後 記 「 各 マザーファンドの 運 用 経 過 」の 頁 をご 覧 下 さい。
4.ファンドの 性 格 及 び 今 後 の 運 用 方 針
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安 定 ・ 成 長 型 は、 基 本 資 産 配 分 割 合 からの 乖 離 幅 が±5%
以 内 に 収 まるよう 管 理 しており、 相 場 見 通 しに 基 づいて 資 産 配 分 割 合 を 変 化 させることはありません。 各
マザーファンドの 特 徴 は、 第 一 に、ラッセル・インベストメント グループ ( 注 ) が、 世 界 中 で 数 多 くの 運
用 会 社 を 綿 密 に 調 査 ・ 分 析 することによって 選 び 抜 いた、 優 れた 運 用 会 社 に 運 用 を 委 託 していることです。
次 に、 複 数 の 運 用 スタイル、 運 用 会 社 に 分 散 投 資 し、 特 定 の 運 用 スタイルだけに 依 存 せず、 長 期 的 に 安 定
した 運 用 成 果 を 目 指 していることです。また、 相 場 見 通 しに 基 づいてスタイルへの 配 分 を 変 化 させること
はありません。 今 後 も、 長 期 的 に 安 定 した 運 用 成 果 の 実 現 に 努 めて 参 りたいと 存 じます。 引 き 続 きご 愛 顧
賜 りますよう、お 願 い 申 し 上 げます。
( 注 )ラッセル・インベストメント グループは、 年 金 、 金 融 機 関 および 個 人 など 様 々な 投 資 者 の 皆 様 を 対 象 に、グローバルに 総 合 的
な 資 産 運 用 ソリューションを 提 供 しています。グローバルに 行 う 運 用 会 社 調 査 をもとに、 資 産 運 用 、オルタナティブ 投 資 、 確 定
拠 出 年 金 サービス、 資 産 運 用 コンサルティング、 売 買 執 行 管 理 、 株 式 インデックスの 開 発 など 幅 広 く 業 務 を 行 っており、 当 グ
ループが 提 供 するファンドの 運 用 資 産 総 額 は 約 12 兆 円 ※ となっています。(※2012 年 9 月 末 現 在 、 為 替 換 算 レート:77.80 円 / 米
ドル)
◆1 万 口 ( 元 本 10,000 円 ) 当 たりの 費 用 の 明 細
項 目 当 期
(a) 信 託 報 酬 115 円
( 投 信 会 社 ) ( 69)
( 販 売 会 社 ) ( 37)
( 受 託 銀 行 ) ( 9)
(b) 売 買 委 託 手 数 料 8
( 株 式 ) ( 7)
( 投 資 証 券 ) ( 0)
( 先 物 ・オプション) ( 1)
(c) 有 価 証 券 取 引 税 0
( 株 式 ) ( 0)
( 投 資 証 券 ) ( 0)
(d) 保 管 費 用 等 4
合 計 127
( 注 1) 期 中 の 費 用 ( 消 費 税 等 のかかるものは 消 費 税 等 を 含 む)は、
追 加 ・ 解 約 により 受 益 権 口 数 に 変 動 があるため、 下 記 の 簡
便 法 により 算 出 した 結 果 です。
(a) 信 託 報 酬 = 期 中 の 平 均 基 準 価 額 × 信 託 報 酬 率
(b) 売 買 委 託 手 数 料 、(c) 有 価 証 券 取 引 税 、(d) 保 管 費 用 等 は、
期 中 の 各 金 額 を 各 月 末 現 在 の 受 益 権 口 数 の 単 純 平 均 で 除 し
たものです。
( 注 2) 各 項 目 ごとに 円 未 満 は 四 捨 五 入 してあります。
( 注 3) 売 買 委 託 手 数 料 、 有 価 証 券 取 引 税 および 保 管 費 用 等 は、 当
ファンドが 組 入 れている 親 投 資 信 託 が 支 払 った 金 額 のうち、
当 ファンドに 対 応 するものです。
- 11 -

( 安 定 ・ 成 長 型 )
◆ 親 投 資 信 託 受 益 証 券 の 設 定 、 解 約 状 況 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
設 定 解 約
口 数 金 額 口 数 金 額
千 口 千 円 千 口 千 円
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド 140,508 115,206 52,650 46,037
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド 43,675 40,963 56,822 57,939
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド 8,925 11,115 1,457 1,825
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド 42,370 81,535 32,625 64,447
( 注 ) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
◆ 親 投 資 信 託 の 株 式 売 買 金 額 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 に 対 する 割 合 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
当
期
項
目
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
(a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額 65,244,996 千 円 63,617,562 千 円
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 32,808,840 千 円 27,486,068 千 円
(c) 売 買 高 比 率 (a)/(b) 1.98 2.31
( 注 1)(b)は 各 月 末 現 在 の 組 入 株 式 時 価 総 額 の 平 均 。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
◆ 利 害 関 係 人 との 取 引 状 況 等 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
(1) 当 ファンドにおける 利 害 関 係 人 との 取 引 状 況
(2) 親 投 資 信 託 における 利 害 関 係 人 との 取 引 状 況
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
当
区
分 買 付 額 等
うち 利 害 関 係 人 B
売 付 額 等
うち 利 害 関 係 人 D
A
との 取 引 状 況 B
C
A
との 取 引 状 況 D C
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
為 替 7,393 - - 7,470 - -
( 注 1) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 2)- 印 は 取 引 なし。
当
区
分 買 付 額 等
うち 利 害 関 係 人 B
売 付 額 等
うち 利 害 関 係 人 D
A
との 取 引 状 況 B
C
A
との 取 引 状 況 D C
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
株 式 32,667 5,547 17.0 32,577 6,546 20.1
投 資 証 券 110 35 31.8 14 - -
株 式 先 物 取 引 14,085 - - 13,572 - -
平 均 保 有 割 合 1.2%
※ 平 均 保 有 割 合 とは、 親 投 資 信 託 の 残 存 口 数 の 合 計 に 対 する 当 ファンドの 親 投 資 信 託 所 有 口 数 の 割 合 。
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
期
期
- 12 -

( 安 定 ・ 成 長 型 )
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
当
期
区
分
買 付 額 等
A
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 B
B
A
売 付 額 等
C
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 D
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
株 式 32,126 8,120 25.3 31,490 8,152 25.9
投 資 証 券 238 - - 176 12 6.8
株 式 先 物 取 引 14,039 - - 13,965 - -
為 替 69,188 - - 70,457 - -
平 均 保 有 割 合 0.9%
※ 平 均 保 有 割 合 とは、 親 投 資 信 託 の 残 存 口 数 の 合 計 に 対 する 当 ファンドの 親 投 資 信 託 所 有 口 数 の 割 合 。
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。ただし、 外 貨 建 資 産 の 金 額 は、 各 月 末 ( 決 算 日 の 属 する 月 については 決 算 日 )の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 によ
り 邦 貨 換 算 した 金 額 の 合 計 です。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド
D
C
当
期
区
分
買 付 額 等
A
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 B
B
A
売 付 額 等
C
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 D
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
新 株 予 約 権 付 社 債 券 ( 転 換 社 債 券 ) 97 - - 271 - -
公 社 債 66,419 - - 66,174 - -
債 券 先 物 取 引 2,918 - - 3,003 - -
平 均 保 有 割 合 0.6%
※ 平 均 保 有 割 合 とは、 親 投 資 信 託 の 残 存 口 数 の 合 計 に 対 する 当 ファンドの 親 投 資 信 託 所 有 口 数 の 割 合 。
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
D
C
当
期
区
分
買 付 額 等
A
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 B
- 13 -
B
A
売 付 額 等
C
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 D
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
公 社 債 39,044 - - 39,950 - -
債 券 先 物 取 引 32,559 - - 33,155 - -
債 券 オプション 取 引 3 - - 8 - -
そ の 他 先 物 取 引 2,387 - - 1,541 - -
為 替 93,871 - - 95,177 - -
平 均 保 有 割 合 5.0%
※ 平 均 保 有 割 合 とは、 親 投 資 信 託 の 残 存 口 数 の 合 計 に 対 する 当 ファンドの 親 投 資 信 託 所 有 口 数 の 割 合 。
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。ただし、 外 貨 建 資 産 の 金 額 は、 各 月 末 ( 決 算 日 の 属 する 月 については 決 算 日 )の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 によ
り 邦 貨 換 算 した 金 額 の 合 計 です。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
D
C

( 安 定 ・ 成 長 型 )
(3) 当 ファンドにおける 売 買 委 託 手 数 料 総 額 に 対 する 利 害 関 係 人 への 支 払 比 率
期 中 における 該 当 事 項 はありません。
(4) 親 投 資 信 託 における 売 買 委 託 手 数 料 総 額 に 対 する 利 害 関 係 人 への 支 払 比 率
項 目 当 期
売 買 委 託 手 数 料 総 額 (A) 1,159 千 円
う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額 (B)
151 千 円
(B)/(A) 13.0%
( 注 1) 売 買 委 託 手 数 料 総 額 は、 当 ファンドが 組 み 入 れている 親 投 資 信 託 が 支 払 った 金 額 のうち、 当 ファンドに 対 応 するものです。
( 注 2) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 3) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
* 利 害 関 係 人 とは、 投 資 信 託 及 び 投 資 法 人 に 関 する 法 律 第 11 条 第 1 項 に 規 定 される 利 害 関 係 人 であり、「ラッセル・インプリメンテーショ
ン・サービシーズ・インク」を 利 害 関 係 人 に 準 ずるものとみなして 開 示 します。
◆ 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 を 兼 業 している 委 託 会 社 の 自 己 取 引 状 況 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
期 中 における 該 当 事 項 はありません。
◆ 委 託 会 社 による 自 社 が 設 定 する 投 資 信 託 の 受 益 証 券 の 自 己 取 得 および 処 分 の 状 況 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
◎ 自 社 による 当 ファンドの 設 定 ・ 解 約 状 況
期 中 における 該 当 事 項 はありません。
◆ 組 入 資 産 明 細 (2012 年 11 月 19 日 現 在 )
親 投 資 信 託 残 高
種
類
期 首 当 期 末
口 数 口 数 評 価 額
千 口 千 口 千 円
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド 443,332 531,190 449,652
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド 293,566 280,419 285,887
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド 50,368 57,836 72,838
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド 305,810 315,554 663,106
( 注 ) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
なお、 親 投 資 信 託 の 組 入 資 産 等 の 詳 細 については、 後 記 「 各 マザーファンドの 運 用 経 過 」の 頁 を
ご 覧 下 さい。
- 14 -

( 安 定 ・ 成 長 型 )
◆ 投 資 信 託 財 産 の 構 成 (2012 年 11 月 19 日 現 在 )
項
目
当 期 末
評 価 額 比 率
千 円 %
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド 449,652 30.4
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド 285,887 19.4
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド 72,838 4.9
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド 663,106 44.9
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 5,894 0.4
投 資 信 託 財 産 総 額 1,477,377 100.0
( 注 1) 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 2)ラッセル 外 国 株 式 マザーファンドにおいて、 当 期 末 における 外 貨 建 て 純 資 産 (31,084,983 千 円 )の 投 資 信 託 財 産 総 額 (31,940,769 千
円 )に 対 する 比 率 は97.3%です。
( 注 3)ラッセル 外 国 債 券 マザーファンドにおいて、 当 期 末 における 外 貨 建 て 純 資 産 (12,108,069 千 円 )の 投 資 信 託 財 産 総 額 (13,399,793 千
円 )に 対 する 比 率 は90.4%です。
( 注 4) 外 貨 建 資 産 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。なお、2012 年 11 月 19 日 における 邦 貨
換 算 レートは1 米 ドル=81.45 円 、1カナダドル=81.32 円 、1メキシコペソ=6.22 円 、1ユーロ=103.87 円 、1ポンド=129.42 円 、1スイ
スフラン=86.14 円 、1スウェーデンクローネ=11.99 円 、1ノルウェークローネ=14.08 円 、1デンマーククローネ=13.92 円 、1チェコ
コルナ=4.06 円 、1ポーランドズロチ=24.99 円 、1オーストラリアドル=84.38 円 、1ニュージーランドドル=66.19 円 、1 香 港 ドル=
10.51 円 、1シンガポールドル=66.44 円 、1マレーシアリンギット=26.59 円 、1タイバーツ=2.65 円 、100 韓 国 ウォン=7.50 円 、1イス
ラエルシェケル=20.58 円 、1 南 アフリカラント=9.20 円 です。
◆ 資 産 、 負 債 、 元 本 および 基 準 価 額 の 状 況
(2012 年 11 月 19 日 現 在 )
項 目 当 期 末
(A) 資 産 2,146,159,016 円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 4,092,665
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド( 評 価 額 ) 449,652,489
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド( 評 価 額 ) 285,887,380
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド( 評 価 額 ) 72,838,799
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド( 評 価 額 ) 663,106,932
未 収 入 金 670,580,741
未 収 利 息 10
(B) 負 債 681,253,732
未 払 金 675,741,774
未 払 解 約 金 838,378
未 払 信 託 報 酬 4,673,580
(C) 純 資 産 総 額 (A-B) 1,464,905,284
元 本 1,619,603,609
次 期 繰 越 損 益 金 △ 154,698,325
(D) 受 益 権 総 口 数 1,619,603,609 口
1 万 口 当 たり 基 準 価 額 (C/D) 9,045 円
( 注 1) 期 首 元 本 額 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 お
よび1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 は 下 記 の 通 りです。
期 首 元 本 額
1,487,746,054 円
期 中 追 加 設 定 元 本 額
208,532,456 円
期 中 一 部 解 約 元 本 額
76,674,901 円
1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 9,045 円
( 注 2) 未 払 信 託 報 酬 ( 消 費 税 等 相 当 額 を 含 む)の 内 訳 は 下 記 の 通
りです。
受 託 者 報 酬
373,890 円
委 託 者 報 酬
4,299,690 円
( 注 3) 貸 借 対 照 表 上 の 純 資 産 額 が 元 本 総 額 を 下 回 っており、その
差 額 は154,698,325 円 です。
- 15 -
◆ 損 益 の 状 況
当 期 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
項 目 当 期
(A) 配 当 等 収 益 1,829 円
受 取 利 息 1,829
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 143,142,689
売 買 益 256,640,289
売 買 損 △113,497,600
(C) 信 託 報 酬 等 △ 17,862,368
(D) 当 期 損 益 金 (A+B+C) 125,282,150
(E) 前 期 繰 越 損 益 金 △110,504,655
(F) 追 加 信 託 差 損 益 金 △169,475,820
( 配 当 等 相 当 額 ) ( 2,562)
( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△169,478,382)
(G) 計 (D+E+F) △154,698,325
(H) 収 益 分 配 金 0
次 期 繰 越 損 益 金 (G+H) △154,698,325
追 加 信 託 差 損 益 金 △169,475,820
( 配 当 等 相 当 額 ) ( 440,314)
( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△169,916,134)
分 配 準 備 積 立 金 34,336,299
繰 越 損 益 金 △ 19,558,804
( 注 1)(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 は 期 末 の 評 価 換 えによるものを 含 みま
す。
( 注 2)(C) 信 託 報 酬 等 には 信 託 報 酬 に 対 する 消 費 税 等 相 当 額 を 含 め
て 表 示 しています。
( 注 3)(F) 追 加 信 託 差 損 益 金 とあるのは、 信 託 の 追 加 設 定 の 際 、 追
加 設 定 をした 価 額 から 元 本 を 差 引 いた 差 額 分 をいいます。
( 注 4)2012 年 11 月 19 日 における 解 約 に 伴 う 当 期 純 利 益 金 額 分 配 後
の 配 当 等 収 益 から 費 用 を 控 除 した 額 (34,333,449 円 )、 解
約 に 伴 う 当 期 純 利 益 金 額 分 配 後 の 有 価 証 券 売 買 等 損 益 から
費 用 を 控 除 し、 繰 越 欠 損 金 を 補 填 した 額 (0 円 )、 信 託 約 款
に 規 定 される 収 益 調 整 金 (440,314 円 )および 分 配 準 備 積 立
金 (2,850 円 )より 分 配 対 象 収 益 は34,776,613 円 (1 万 口 当
たり214.70 円 )でありますが、 分 配 を 行 っておりません。
なお、 当 計 算 期 間 より 分 配 金 の 計 算 過 程 においては、 親 投
資 信 託 の 配 当 等 収 益 および 収 益 調 整 金 相 当 額 を 充 当 する 方
法 によっております。

( 安 定 ・ 成 長 型 )
< 復 興 特 別 所 得 税 について>
2013 年 1 月 1 日 から2013 年 12 月 31 日 までの 間 、 普 通 分 配 金 ならびに 解 約 時 または 償 還 時 の 差 益 に 対
し、 所 得 税 7%に2.1%の 率 を 乗 じた 復 興 特 別 所 得 税 が 付 加 され、10.147%( 所 得 税 および 復 興 特
別 所 得 税 7.147%、ならびに 住 民 税 3%( 法 人 受 益 者 は7.147%の 源 泉 徴 収 が 行 われます。))の
税 率 が 適 用 されます。
なお、 復 興 特 別 所 得 税 にかかる 記 載 がされた 目 論 見 書 の 再 交 付 をご 希 望 される 受 益 者 の 方 につき
ましては、お 申 し 出 いただければ 再 度 、 送 付 させていただきますので、その 旨 を 販 売 会 社 までお
申 し 出 下 さい。
※ 税 法 が 改 正 された 場 合 等 は、 上 記 の 内 容 が 変 更 になる 場 合 があります。
※ 税 制 の 詳 細 については、 税 務 専 門 家 等 にご 確 認 されることをお 勧 めします。
- 16 -

( 成 長 型 )
◆ 最 近 5 期 の 運 用 実 績
基 準 価 額 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 騰 落 率
株 式 組 入 株 式 先 物 債 券 組 入 債 券 先 物 純 資 産
決 算 期
( 分 配 落 )
税 込 み 期 中
比 率 比 率 比 率 比 率 総 額
分 配 金 騰 落 率
A B C D
円 円 % % % % % % % % % 百 万 円
3 期 (2008 年 11 月 18 日 ) 5,968 0 △39.4 △41.5 △50.4 1.4 2.4 64.9 7.5 26.4 1.5 381
4 期 (2009 年 11 月 18 日 ) 7,122 0 19.3 3.8 31.6 3.2 5.5 69.9 4.5 23.6 1.9 502
5 期 (2010 年 11 月 18 日 ) 7,337 0 3.0 4.1 0.9 2.5 3.0 71.4 5.1 21.4 4.2 522
6 期 (2011 年 11 月 18 日 ) 6,726 0 △ 8.3 △15.2 △10.8 2.2 3.4 68.6 3.3 25.6 1.8 474
7 期 (2012 年 11 月 19 日 ) 7,466 0 11.0 8.4 21.4 2.1 6.5 70.1 4.4 24.7 1.2 524
( 注 1) 基 準 価 額 の 騰 落 率 は 分 配 金 込 み。
( 注 2) 当 ファンドは 親 投 資 信 託 を 組 入 れますので、「 株 式 組 入 比 率 」「 株 式 先 物 比 率 」「 債 券 組 入 比 率 」「 債 券 先 物 比 率 」は 実 質 比 率 を 記
載 しております。
( 注 3) 株 式 組 入 比 率 には、オプション 証 券 等 を 含 みます。
( 注 4) 株 式 先 物 比 率 、 債 券 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。
( 注 5) 当 ファンドの 運 用 方 針 に 合 った 適 切 なベンチマークが 存 在 しないため、 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 騰 落 率 を 記 載 しています。 各 資 産 区 分
の 参 考 指 数 騰 落 率 欄 のA 欄 は、 日 本 株 式 :TOPIX( 配 当 込 み)、B 欄 は 外 国 株 式 :MSCI KOKUSAI( 配 当 込 み、 円 換 算 ベース)、C 欄 は
日 本 債 券 :NOMURA-BPI 総 合 指 数 、D 欄 は 外 国 債 券 (ヘッジあり):シティグループ 世 界 国 債 インデックス( 除 く 日 本 、 円 ヘッジ・ 円
ベース)を 基 に 算 出 したものです。
( 注 6)TOPIXは、 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 の 知 的 財 産 であり、 株 価 指 数 の 算 出 、 公 表 、 利 用 などTOPIXに 関 するすべての 権 利 およびTOPIXの 商
標 に 関 するすべての 権 利 は 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 が 所 有 しています。また、これらの 情 報 は 信 頼 のおける 情 報 源 から 得 たものでは
ありますが、 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 はその 確 実 性 および 完 結 性 に 責 任 を 負 うものではありません。
( 注 7)MSCI KOKUSAIインデックスに 関 する 著 作 権 およびその 他 知 的 財 産 権 はすべてMSCI Inc.に 帰 属 しており、その 許 諾 なしにコピーを 含 め
電 子 的 、 機 械 的 な 一 切 の 手 段 その 他 、あらゆる 形 態 を 用 い、インデックスの 全 部 または 一 部 を 複 製 、 配 付 、 使 用 することは 禁 じられ
ています。またこれらの 情 報 は 信 頼 のおける 情 報 源 から 得 たものでありますが、その 確 実 性 および 完 結 性 をMSCI Inc.は 何 ら 保 証 する
ものではありません。
( 注 8)NOMURA-BPI 総 合 指 数 は、 野 村 證 券 株 式 会 社 が 公 表 する、 国 内 で 発 行 された 公 募 利 付 債 券 の 市 場 全 体 の 動 向 を 表 す 投 資 収 益 指 数 です。
NOMURA-BPIは、 野 村 證 券 株 式 会 社 が 作 成 している 指 数 で、 当 該 指 数 に 関 する 一 切 の 知 的 財 産 権 とその 他 一 切 の 権 利 は 野 村 證 券 株 式 会
社 に 帰 属 しています。また、 野 村 證 券 株 式 会 社 は、 当 該 インデックスの 正 確 性 、 完 全 性 、 信 頼 性 、 有 用 性 を 保 証 するものではなく、
ファンドの 運 用 成 果 等 に 関 して 一 切 責 任 を 負 うものではありません。
( 注 9)シティグループ 世 界 国 債 インデックスは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが 開 発 した、 世 界 主 要 国 の 国 債 の 総 合
投 資 利 回 りを 各 市 場 の 時 価 総 額 で 加 重 平 均 した 債 券 インデックスです。
◆ 当 期 中 の 基 準 価 額 と 市 況 等 の 推 移
基 準 価 額 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 騰 落 率
年 月 日
株 式 組 入 株 式 先 物 債 券 組 入 債 券 先 物
騰 落 率 A B C D 比 率 比 率 比 率 比 率
( 期 首 ) 円 % % % % % % % % %
2011 年 11 月 18 日 6,726 - - - - - 68.6 3.3 25.6 1.8
11 月 末 6,729 0.0 1.2 3.6 △0.6 △0.3 68.8 3.6 26.2 3.1
12 月 末 6,828 1.5 1.3 2.6 0.0 1.8 68.9 5.4 24.8 2.3
2012 年 1 月 末 7,012 4.3 5.0 6.9 0.2 2.7 69.5 5.3 25.9 1.8
2 月 末 7,605 13.1 16.3 19.0 0.3 2.9 70.9 4.7 26.0 1.2
3 月 末 7,795 15.9 20.1 22.6 0.4 2.4 71.0 4.1 25.8 0.5
4 月 末 7,557 12.4 13.1 18.0 0.9 3.0 70.3 4.1 25.2 △3.8
5 月 末 6,927 3.0 1.2 6.0 1.5 4.7 68.1 5.0 26.3 △1.4
6 月 末 7,133 6.1 8.4 13.4 1.4 4.1 69.4 5.3 25.0 △0.0
7 月 末 7,154 6.4 3.7 12.9 1.8 5.3 69.4 4.8 24.8 △0.4
8 月 末 7,183 6.8 3.0 16.4 1.7 5.5 69.3 4.5 25.3 0.5
9 月 末 7,322 8.9 4.9 19.0 2.0 5.8 69.4 4.9 24.7 1.2
10 月 末 7,401 10.0 5.6 21.6 1.9 6.0 69.7 4.5 25.4 2.7
( 期 末 )
2012 年 11 月 19 日 7,466 11.0 8.4 21.4 2.1 6.5 70.1 4.4 24.7 1.2
( 注 1) 期 末 基 準 価 額 は 分 配 金 込 み、 騰 落 率 は 期 首 比 です。
( 注 2) 当 ファンドは 親 投 資 信 託 を 組 入 れますので、「 株 式 組 入 比 率 」「 株 式 先 物 比 率 」「 債 券 組 入 比 率 」「 債 券 先 物 比 率 」は 実 質 比 率 を 記
載 しております。
( 注 3) 株 式 先 物 比 率 、 債 券 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。
- 17 -

( 成 長 型 )
◆ 運 用 経 過
1. 基 準 価 額 の 推 移
当 ファンドの 基 準 価 額 は、 前 期 末 の6,726 円
から11.0% 上 昇 して、7,466 円 となりました。
< 基 準 価 額 の 変 動 要 因 >
・ 当 ファンドは、 主 としてラッセル 日 本 株 式
マザーファンド、ラッセル 外 国 株 式 マザー
ファンド、ラッセル 日 本 債 券 マザーファン
ドおよびラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
( 以 下 、 総 称 して「 各 マザーファンド」)の
受 益 証 券 への 投 資 を 通 じて 日 本 株 式 、 外 国 株
式 、 日 本 債 券 および 外 国 債 券
( 注 ) などに 投 資
します。したがって、 基 準 価 額 はマザーファ
ンドに 組 み 入 れられた 各 資 産 の 市 況 変 動 の 影
響 を 受 けました。
・ 当 期 は、 日 本 株 式 、 外 国 株 式 および 外 国 債
券
( 注 ) が 上 昇 し、プラス 寄 与 となりました。
また、 日 本 債 券 はほぼニュートラルとなりま
した。
・ 各 マザーファンドの 日 々の 基 準 価 額 の 動 きの
違 いなどにより、 基 本 資 産 配 分 割 合 からの 乖
離 が 生 じますが、 日 々のリバランスや、 追 加
解 約 に 対 応 した 売 買 などにより、 基 本 資 産 配
分 割 合 からの 乖 離 が 小 さくなるように 運 用 致
しました。
・ 各 資 産 の 詳 細 な 変 動 要 因 、および 運 用 会 社 構
成 につきましては、 各 マザーファンドの 頁 に
おいてご 説 明 いたします。
( 注 )ラッセル 外 国 債 券 マザーファンドを 通 じて 投 資 する
外 国 債 券 に 対 する 為 替 ヘッジは 当 ファンドで 行 います。
( 円 )
8,000
7,800
7,600
7,400
7,200
7,000
6,800
6,600
6,400
11/18
・
2011
140
130
120
110
100
90
80
11/18
・
2011
1/18
・
2012
< 基 準 価 額 の 推 移 >
3/18 5/18 7/18 9/18 11/19
< 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 の 推 移 >
日 本 株 式
外 国 株 式
1/18
・
2012
日 本 債 券
外 国 債 券 (ヘッジあり)
3/18 5/18 7/18 9/18 11/19
( 注 1) 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 は、 期 首 を100として 指 数 化 してい
ます。
( 注 2) 各 資 産 区 分 の 参 考 指 数 は、 日 本 株 式 はTOPIX( 配 当 込
み)、 外 国 株 式 はMSCI KOKUSAI( 配 当 込 み、 円 換 算 ベー
ス)、 日 本 債 券 はNOMURA-BPI 総 合 指 数 、 外 国 債 券 (ヘッジ
あり)はシティグループ 世 界 国 債 インデックス( 除 く 日
本 、 円 ヘッジ・ 円 ベース)を 基 に 算 出 したものです。
ファンド
全 体
日 本 株 式
外 国 株 式
< 各 資 産 区 分 の 寄 与 度 >
< 資 産 配 分 割 合 の 状 況 >(2012 年 11 月 19 日 現 在 )
基 本 資 産
配 分 割 合
当 期 末 資 産
配 分 割 合
日 本 株 式 外 国 株 式 日 本 債 券
外 国 債 券
( 為 替 ヘッジあり)
現 金 等
40.0% 35.0% 5.0% 20.0% 0.0%
40.7% 34.4% 4.9% 19.9% △0.0%
- 18 -
日 本 債 券
外 国 債 券
(ヘッジあり)
0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0%
( 注 ) 各 資 産 区 分 の 寄 与 度 は、 各 資 産 区 分 の 当 期 収 益 率 と 基 本 資 産
配 分 割 合 を 元 に 簡 便 計 算 したものです。
当 期 収 益 率 は 各 マザーファンドの 基 準 価 額 の 騰 落 率 ( 外 国 債
券 については 為 替 ヘッジの 損 益 を 加 味 しています。)を 用 い
ています。

( 成 長 型 )
2. 収 益 分 配 金
長 期 的 な 信 託 財 産 の 成 長 を 追 及 する 目 的 に 鑑 み、 今 回 は 収 益 の 分 配 を 行 わないことといたしました。な
お、 収 益 分 配 金 に 充 てなかった 利 益 につきましては、 信 託 財 産 内 に 留 保 し、その 全 額 を 当 ファンドの 運 用
方 針 に 基 づき 引 き 続 き 運 用 させていただきます。これにより 受 益 者 の 皆 様 には、より 効 率 的 な 資 産 運 用 を
享 受 していただけるものと 存 じます。
( 分 配 原 資 の 内 訳 )
( 単 位 : 円 、1 万 口 当 たり・ 税 引 前 )
第 7 期
当 期 分 配 金
-
当 期 の 収 益
-
当 期 の 収 益 以 外
-
翌 期 繰 越 分 配 対 象 額 161
( 注 1) 当 期 の 収 益 および 当 期 の 収 益 以 外 は、 小 数 点 以 下 切 捨 てのため、 合 計 額 が 当 期 分 配 金 と 一 致 しない 場 合 があります。
( 注 2) 円 未 満 は 切 捨 て。
3. 各 マザーファンドの 運 用 経 過
各 マザーファンドの 運 用 経 過 につきましては、 後 記 「 各 マザーファンドの 運 用 経 過 」の 頁 をご 覧 下 さい。
4.ファンドの 性 格 及 び 今 後 の 運 用 方 針
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 成 長 型 は、 基 本 資 産 配 分 割 合 からの 乖 離 幅 が±5% 以 内 に
収 まるよう 管 理 しており、 相 場 見 通 しに 基 づいて 資 産 配 分 割 合 を 変 化 させることはありません。 各 マザー
ファンドの 特 徴 は、 第 一 に、ラッセル・インベストメント グループ ( 注 ) が、 世 界 中 で 数 多 くの 運 用 会 社
を 綿 密 に 調 査 ・ 分 析 することによって 選 び 抜 いた、 優 れた 運 用 会 社 に 運 用 を 委 託 していることです。 次 に、
複 数 の 運 用 スタイル、 運 用 会 社 に 分 散 投 資 し、 特 定 の 運 用 スタイルだけに 依 存 せず、 長 期 的 に 安 定 した 運
用 成 果 を 目 指 していることです。また、 相 場 見 通 しに 基 づいてスタイルへの 配 分 を 変 化 させることはあり
ません。 今 後 も、 長 期 的 に 安 定 した 運 用 成 果 の 実 現 に 努 めて 参 りたいと 存 じます。 引 き 続 きご 愛 顧 賜 りま
すよう、お 願 い 申 し 上 げます。
( 注 )ラッセル・インベストメント グループは、 年 金 、 金 融 機 関 および 個 人 など 様 々な 投 資 者 の 皆 様 を 対 象 に、グローバルに 総 合 的
な 資 産 運 用 ソリューションを 提 供 しています。グローバルに 行 う 運 用 会 社 調 査 をもとに、 資 産 運 用 、オルタナティブ 投 資 、 確 定
拠 出 年 金 サービス、 資 産 運 用 コンサルティング、 売 買 執 行 管 理 、 株 式 インデックスの 開 発 など 幅 広 く 業 務 を 行 っており、 当 グ
ループが 提 供 するファンドの 運 用 資 産 総 額 は 約 12 兆 円 ※ となっています。(※2012 年 9 月 末 現 在 、 為 替 換 算 レート:77.80 円 / 米
ドル)
◆1 万 口 ( 元 本 10,000 円 ) 当 たりの 費 用 の 明 細
項 目 当 期
(a) 信 託 報 酬 99 円
( 投 信 会 社 ) ( 61)
( 販 売 会 社 ) ( 30)
( 受 託 銀 行 ) ( 8)
(b) 売 買 委 託 手 数 料 9
( 株 式 ) ( 8)
( 投 資 証 券 ) ( 0)
( 先 物 ・オプション) ( 1)
(c) 有 価 証 券 取 引 税 1
( 株 式 ) ( 1)
( 投 資 証 券 ) ( 0)
(d) 保 管 費 用 等 3
合 計 112
( 注 1) 期 中 の 費 用 ( 消 費 税 等 のかかるものは 消 費 税 等 を 含 む)は、
追 加 ・ 解 約 により 受 益 権 口 数 に 変 動 があるため、 下 記 の 簡
便 法 により 算 出 した 結 果 です。
(a) 信 託 報 酬 = 期 中 の 平 均 基 準 価 額 × 信 託 報 酬 率
(b) 売 買 委 託 手 数 料 、(c) 有 価 証 券 取 引 税 、(d) 保 管 費 用 等 は、
期 中 の 各 金 額 を 各 月 末 現 在 の 受 益 権 口 数 の 単 純 平 均 で 除 し
たものです。
( 注 2) 各 項 目 ごとに 円 未 満 は 四 捨 五 入 してあります。
( 注 3) 売 買 委 託 手 数 料 、 有 価 証 券 取 引 税 および 保 管 費 用 等 は、 当
ファンドが 組 入 れている 親 投 資 信 託 が 支 払 った 金 額 のうち、
当 ファンドに 対 応 するものです。
- 19 -

( 成 長 型 )
◆ 親 投 資 信 託 受 益 証 券 の 設 定 、 解 約 状 況 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
設 定 解 約
口 数 金 額 口 数 金 額
千 口 千 円 千 口 千 円
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド 27,469 22,675 8,104 7,155
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド 5,373 4,914 27,055 26,993
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド 1,304 1,621 2,252 2,799
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド 3,359 6,328 5,764 11,376
( 注 ) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
◆ 親 投 資 信 託 の 株 式 売 買 金 額 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 に 対 する 割 合 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
当
期
項
目
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
(a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額 65,244,996 千 円 63,617,562 千 円
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 32,808,840 千 円 27,486,068 千 円
(c) 売 買 高 比 率 (a)/(b) 1.98 2.31
( 注 1)(b)は 各 月 末 現 在 の 組 入 株 式 時 価 総 額 の 平 均 。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
◆ 利 害 関 係 人 との 取 引 状 況 等 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
(1) 当 ファンドにおける 利 害 関 係 人 との 取 引 状 況
当
区
分 買 付 額 等
うち 利 害 関 係 人 B
売 付 額 等
うち 利 害 関 係 人 D
A
との 取 引 状 況 B
C
A
との 取 引 状 況 D C
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
為 替 1,247 - - 1,253 - -
( 注 1) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 2)- 印 は 取 引 なし。
(2) 親 投 資 信 託 における 利 害 関 係 人 との 取 引 状 況
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
当
区
分 買 付 額 等
うち 利 害 関 係 人 B
売 付 額 等
うち 利 害 関 係 人 D
A
との 取 引 状 況 B
C
A
との 取 引 状 況 D C
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
株 式 32,667 5,547 17.0 32,577 6,546 20.1
投 資 証 券 110 35 31.8 14 - -
株 式 先 物 取 引 14,085 - - 13,572 - -
平 均 保 有 割 合 0.6%
※ 平 均 保 有 割 合 とは、 親 投 資 信 託 の 残 存 口 数 の 合 計 に 対 する 当 ファンドの 親 投 資 信 託 所 有 口 数 の 割 合 。
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
期
期
- 20 -

( 成 長 型 )
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
当
期
区
分
買 付 額 等
A
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 B
B
A
売 付 額 等
C
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 D
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
株 式 32,126 8,120 25.3 31,490 8,152 25.9
投 資 証 券 238 - - 176 12 6.8
株 式 先 物 取 引 14,039 - - 13,965 - -
為 替 69,188 - - 70,457 - -
平 均 保 有 割 合 0.6%
※ 平 均 保 有 割 合 とは、 親 投 資 信 託 の 残 存 口 数 の 合 計 に 対 する 当 ファンドの 親 投 資 信 託 所 有 口 数 の 割 合 。
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。ただし、 外 貨 建 資 産 の 金 額 は、 各 月 末 ( 決 算 日 の 属 する 月 については 決 算 日 )の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 によ
り 邦 貨 換 算 した 金 額 の 合 計 です。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド
D
C
当
期
区
分
買 付 額 等
A
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 B
B
A
売 付 額 等
C
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 D
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
新 株 予 約 権 付 社 債 券 ( 転 換 社 債 券 ) 97 - - 271 - -
公 社 債 66,419 - - 66,174 - -
債 券 先 物 取 引 2,918 - - 3,003 - -
平 均 保 有 割 合 0.2%
※ 平 均 保 有 割 合 とは、 親 投 資 信 託 の 残 存 口 数 の 合 計 に 対 する 当 ファンドの 親 投 資 信 託 所 有 口 数 の 割 合 。
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
D
C
当
期
区
分
買 付 額 等
A
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 B
- 21 -
B
A
売 付 額 等
C
うち 利 害 関 係 人
との 取 引 状 況 D
百 万 円 百 万 円 % 百 万 円 百 万 円 %
公 社 債 39,044 - - 39,950 - -
債 券 先 物 取 引 32,559 - - 33,155 - -
債 券 オプション 取 引 3 - - 8 - -
そ の 他 先 物 取 引 2,387 - - 1,541 - -
為 替 93,871 - - 95,177 - -
平 均 保 有 割 合 0.8%
※ 平 均 保 有 割 合 とは、 親 投 資 信 託 の 残 存 口 数 の 合 計 に 対 する 当 ファンドの 親 投 資 信 託 所 有 口 数 の 割 合 。
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。ただし、 外 貨 建 資 産 の 金 額 は、 各 月 末 ( 決 算 日 の 属 する 月 については 決 算 日 )の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 によ
り 邦 貨 換 算 した 金 額 の 合 計 です。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
D
C

( 成 長 型 )
(3) 当 ファンドにおける 売 買 委 託 手 数 料 総 額 に 対 する 利 害 関 係 人 への 支 払 比 率
期 中 における 該 当 事 項 はありません。
(4) 親 投 資 信 託 における 売 買 委 託 手 数 料 総 額 に 対 する 利 害 関 係 人 への 支 払 比 率
項 目 当 期
売 買 委 託 手 数 料 総 額 (A) 617 千 円
う ち 利 害 関 係 人 へ の 支 払 額 (B)
84 千 円
(B)/(A) 13.6%
( 注 1) 売 買 委 託 手 数 料 総 額 は、 当 ファンドが 組 み 入 れている 親 投 資 信 託 が 支 払 った 金 額 のうち、 当 ファンドに 対 応 するものです。
( 注 2) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 3) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
* 利 害 関 係 人 とは、 投 資 信 託 及 び 投 資 法 人 に 関 する 法 律 第 11 条 第 1 項 に 規 定 される 利 害 関 係 人 であり、「ラッセル・インプリメンテーショ
ン・サービシーズ・インク」を 利 害 関 係 人 に 準 ずるものとみなして 開 示 します。
◆ 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 を 兼 業 している 委 託 会 社 の 自 己 取 引 状 況 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
期 中 における 該 当 事 項 はありません。
◆ 委 託 会 社 による 自 社 が 設 定 する 投 資 信 託 の 受 益 証 券 の 自 己 取 得 および 処 分 の 状 況 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
◎ 自 社 による 当 ファンドの 設 定 ・ 解 約 状 況
期 中 における 該 当 事 項 はありません。
◆ 組 入 資 産 明 細 (2012 年 11 月 19 日 現 在 )
親 投 資 信 託 残 高
種
類
期 首 当 期 末
口 数 口 数 評 価 額
千 口 千 口 千 円
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド 233,011 252,377 213,637
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド 198,776 177,094 180,547
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド 21,327 20,379 25,666
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド 52,593 50,188 105,465
( 注 ) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
なお、 親 投 資 信 託 の 組 入 資 産 等 の 詳 細 については、 後 記 「 各 マザーファンドの 運 用 経 過 」の 頁 を
ご 覧 下 さい。
- 22 -

( 成 長 型 )
◆ 投 資 信 託 財 産 の 構 成 (2012 年 11 月 19 日 現 在 )
項
目
当 期 末
評 価 額 比 率
千 円 %
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド 213,637 40.5
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド 180,547 34.2
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド 25,666 4.9
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド 105,465 20.0
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 2,233 0.4
投 資 信 託 財 産 総 額 527,548 100.0
( 注 1) 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 2)ラッセル 外 国 株 式 マザーファンドにおいて、 当 期 末 における 外 貨 建 て 純 資 産 (31,084,983 千 円 )の 投 資 信 託 財 産 総 額 (31,940,769 千
円 )に 対 する 比 率 は97.3%です。
( 注 3)ラッセル 外 国 債 券 マザーファンドにおいて、 当 期 末 における 外 貨 建 て 純 資 産 (12,108,069 千 円 )の 投 資 信 託 財 産 総 額 (13,399,793 千
円 )に 対 する 比 率 は90.4%です。
( 注 4) 外 貨 建 資 産 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。なお、2012 年 11 月 19 日 における 邦 貨
換 算 レートは1 米 ドル=81.45 円 、1カナダドル=81.32 円 、1メキシコペソ=6.22 円 、1ユーロ=103.87 円 、1ポンド=129.42 円 、1スイ
スフラン=86.14 円 、1スウェーデンクローネ=11.99 円 、1ノルウェークローネ=14.08 円 、1デンマーククローネ=13.92 円 、1チェコ
コルナ=4.06 円 、1ポーランドズロチ=24.99 円 、1オーストラリアドル=84.38 円 、1ニュージーランドドル=66.19 円 、1 香 港 ドル=
10.51 円 、1シンガポールドル=66.44 円 、1マレーシアリンギット=26.59 円 、1タイバーツ=2.65 円 、100 韓 国 ウォン=7.50 円 、1イス
ラエルシェケル=20.58 円 、1 南 アフリカラント=9.20 円 です。
◆ 資 産 、 負 債 、 元 本 および 基 準 価 額 の 状 況
(2012 年 11 月 19 日 現 在 )
項 目 当 期 末
(A) 資 産 639,557,230 円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 1,647,944
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド( 評 価 額 ) 213,637,412
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド( 評 価 額 ) 180,547,862
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド( 評 価 額 ) 25,666,351
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド( 評 価 額 ) 105,465,746
未 収 入 金 112,591,911
未 収 利 息 4
(B) 負 債 115,287,874
未 払 金 113,153,310
未 払 解 約 金 380,727
未 払 信 託 報 酬 1,753,837
(C) 純 資 産 総 額 (A-B) 524,269,356
元 本 702,229,792
次 期 繰 越 損 益 金 △177,960,436
(D) 受 益 権 総 口 数 702,229,792 口
1 万 口 当 たり 基 準 価 額 (C/D) 7,466 円
( 注 1) 期 首 元 本 額 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 お
よび1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 は 下 記 の 通 りです。
期 首 元 本 額
705,663,338 円
期 中 追 加 設 定 元 本 額
42,850,769 円
期 中 一 部 解 約 元 本 額
46,284,315 円
1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 7,466 円
( 注 2) 未 払 信 託 報 酬 ( 消 費 税 等 相 当 額 を 含 む)の 内 訳 は 下 記 の 通
りです。
受 託 者 報 酬
134,912 円
委 託 者 報 酬
1,618,925 円
( 注 3) 貸 借 対 照 表 上 の 純 資 産 額 が 元 本 総 額 を 下 回 っており、その
差 額 は177,960,436 円 です。
- 23 -
◆ 損 益 の 状 況
当 期 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
項 目 当 期
(A) 配 当 等 収 益 689 円
受 取 利 息 689
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 56,917,511
売 買 益 77,735,254
売 買 損 △ 20,817,743
(C) 信 託 報 酬 等 △ 6,974,998
(D) 当 期 損 益 金 (A+B+C) 49,943,202
(E) 前 期 繰 越 損 益 金 △154,625,816
(F) 追 加 信 託 差 損 益 金 △ 73,277,822
( 配 当 等 相 当 額 ) ( 361)
( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△ 73,278,183)
(G) 計 (D+E+F) △177,960,436
(H) 収 益 分 配 金 0
次 期 繰 越 損 益 金 (G+H) △177,960,436
追 加 信 託 差 損 益 金 △ 73,277,822
( 配 当 等 相 当 額 ) ( 63,797)
( 売 買 損 益 相 当 額 ) (△ 73,341,619)
分 配 準 備 積 立 金 11,285,714
繰 越 損 益 金 △115,968,328
( 注 1)(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 は 期 末 の 評 価 換 えによるものを 含 みま
す。
( 注 2)(C) 信 託 報 酬 等 には 信 託 報 酬 に 対 する 消 費 税 等 相 当 額 を 含 め
て 表 示 しています。
( 注 3)(F) 追 加 信 託 差 損 益 金 とあるのは、 信 託 の 追 加 設 定 の 際 、 追
加 設 定 をした 価 額 から 元 本 を 差 引 いた 差 額 分 をいいます。
( 注 4)2012 年 11 月 19 日 における 解 約 に 伴 う 当 期 純 利 益 金 額 分 配 後
の 配 当 等 収 益 から 費 用 を 控 除 した 額 (11,284,448 円 )、 解
約 に 伴 う 当 期 純 利 益 金 額 分 配 後 の 有 価 証 券 売 買 等 損 益 から
費 用 を 控 除 し、 繰 越 欠 損 金 を 補 填 した 額 (0 円 )、 信 託 約 款
に 規 定 される 収 益 調 整 金 (63,797 円 )および 分 配 準 備 積 立
金 (1,266 円 )より 分 配 対 象 収 益 は11,349,511 円 (1 万 口 当
たり161.60 円 )でありますが、 分 配 を 行 っておりません。
なお、 当 計 算 期 間 より 分 配 金 の 計 算 過 程 においては、 親 投
資 信 託 の 配 当 等 収 益 および 収 益 調 整 金 相 当 額 を 充 当 する 方
法 によっております。

( 成 長 型 )
< 復 興 特 別 所 得 税 について>
2013 年 1 月 1 日 から2013 年 12 月 31 日 までの 間 、 普 通 分 配 金 ならびに 解 約 時 または 償 還 時 の 差 益 に 対
し、 所 得 税 7%に2.1%の 率 を 乗 じた 復 興 特 別 所 得 税 が 付 加 され、10.147%( 所 得 税 および 復 興 特
別 所 得 税 7.147%、ならびに 住 民 税 3%( 法 人 受 益 者 は7.147%の 源 泉 徴 収 が 行 われます。))の
税 率 が 適 用 されます。
なお、 復 興 特 別 所 得 税 にかかる 記 載 がされた 目 論 見 書 の 再 交 付 をご 希 望 される 受 益 者 の 方 につき
ましては、お 申 し 出 いただければ 再 度 、 送 付 させていただきますので、その 旨 を 販 売 会 社 までお
申 し 出 下 さい。
※ 税 法 が 改 正 された 場 合 等 は、 上 記 の 内 容 が 変 更 になる 場 合 があります。
※ 税 制 の 詳 細 については、 税 務 専 門 家 等 にご 確 認 されることをお 勧 めします。
- 24 -

(ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド)
( 記 載 は、ベビーファンドの 計 算 期 間 (2011 年 11 月 19 日 から2012 年 11 月 19 日 まで)に 基 づいています。)
◎ 運 用 経 過
1. 基 準 価 額 の 推 移
当 ファンドの 基 準 価 額 は、 前 期 末 の7,908 円
から7.0% 上 昇 して8,465 円 となりました。
< 主 な 変 動 要 因 >
1 主 要 国 中 央 銀 行 による 追 加 金 融 緩 和 策 や 米
景 気 回 復 期 待 、 欧 州 債 務 問 題 の 進 展 からリス
ク 回 避 の 動 きが 改 善 し、 上 昇
2 ギリシャ 情 勢 混 迷 に 加 え、スペインの 金 融
システム 不 安 が 高 まったこと 等 を 背 景 にリス
ク 回 避 の 動 きが 強 まり、 下 落
3 米 景 気 の 改 善 期 待 や 日 米 欧 の 追 加 金 融 緩 和 、
為 替 相 場 が 円 安 に 転 じたこと 等 を 受 けて 上 昇
11,000
10,000
B D E
したものの、 欧 州 債 務 問 題 の 再 燃 や 中 国 の 景 気 減 速 懸 念 から 下 落 する 等 、 一 進 一 退 の 展 開
9,000
基 準 価 額 とベンチマークの 推 移
基 準 価 額 ( 円 )
ベンチマーク
F H J
C
8,000
A
G I K
7,000
1 2 3
6,000
11/18 1/30 4/12 6/24 9/5 11/19
・ ・
2011 2012
( 注 )ベンチマークは 期 首 の 値 をファンドの 基 準 価 額 と 同 一 になる
ように 指 数 化 しています。
< 主 な 出 来 事 >
A: 日 本 銀 行 が 資 産 購 入 枠 を10 兆 円 増 額 し、 中 長 期 的 な 物 価 安 定 の 目 処 を 当 面 CPI( 消 費 者 物 価 指 数 )
で1%にすると 発 表
B:エルピーダメモリが 会 社 更 生 法 の 適 用 を 申 請
C: 日 銀 金 融 政 策 決 定 会 合 で、 成 長 基 盤 強 化 を 支 援 するため 資 金 供 給 の 拡 充 を 決 定
D: 消 費 税 関 連 法 案 を 閣 議 決 定
E: 日 銀 金 融 政 策 決 定 会 合 で、 資 産 買 入 等 基 金 を5 兆 円 増 額 する 等 、 追 加 金 融 緩 和 策 を 決 定
F:FRB( 米 連 邦 準 備 制 度 理 事 会 )がFOMC( 米 連 邦 公 開 市 場 委 員 会 )でQE3( 量 的 緩 和 第 3 弾 )の
導 入 を 決 定
G: 日 本 銀 行 が 追 加 金 融 緩 和 を 決 定 。 資 産 買 入 れ 基 金 の 総 額 10 兆 円 増 額 を 決 定
H: 民 主 党 代 表 戦 で 野 田 首 相 が 再 選
I: 自 民 党 総 裁 選 で 安 倍 元 首 相 が 選 出
J: 日 本 銀 行 が 現 行 の 資 産 買 入 等 基 金 11 兆 円 増 額 のほか、 貸 出 支 援 基 金 を 創 設 およびデフレ 脱 却 に 向 けた
政 府 との 共 同 文 書 を 発 表
K:オバマ 米 大 統 領 が 再 選
2.ベンチマークとの 対 比
当 ファンドの 基 準 価 額 は、 当 期 中 7.0% 上 昇 し、ベンチマークであるTOPIX( 配 当 込 み)の 上 昇 率
8.4%を1.4%ポイント 下 回 りました。
- 25 -

(ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド)
< 主 なプラス・マイナス 要 因 >
● 業 種 配 分 効 果
その 他 金 融 セクターのオーバーウェイトや 電 気 ・ガスセクターのアンダーウェイト 等 が 奏 功 し、プラ
ス 寄 与 となりました。
● 銘 柄 選 択 効 果
電 気 機 器 セクターやサービスセクター 等 における 銘 柄 選 択 が 不 振 となり、マイナス 要 因 となりました。
なお、2012 年 10 月 末 時 点 における 過 去 3 年 間 の 実 績 トラッキング・エラー( 超 過 収 益 のぶれ、 年 率 )は
約 1.4%です。
3. 外 部 委 託 先 運 用 会 社 構 成 の 変 更
当 期 、「ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド」において、2012 年 10 月 5 日 付 で、マーケット・オリエン
テッド 型 を 担 当 していましたファンネックス・アセット・マネジメント 株 式 会 社 に 替 えて、 新 たにバ
リュー 型 としてJPモルガン・アセット・マネジメント 株 式 会 社 を、マーケット・オリエンテッド 型 とし
てニューメリック・インベスターズ・エル・エル・シーをそれぞれ 採 用 するとともに、 外 部 委 託 先 運 用 会
社 の 目 標 配 分 割 合 を 変 更 しました。 当 期 末 における 外 部 委 託 先 運 用 会 社 構 成 は 下 表 の 通 りです。
外 部 委 託 先 運 用 会 社 運 用 スタイル 目 標 配 分 割 合
三 井 住 友 信 託 銀 行 株 式 会 社 グロース 型 20%
ゼブラ・キャピタル・マネジメント・エル・エル・シー バリュー 型 20%
アライアンス・バーンスタイン 株 式 会 社
アライアンス・バーンスタイン・ 香 港 ・リミテッド バリュー 型 20%
JPモルガン・アセット・マネジメント 株 式 会 社 バリュー 型 10%
ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・インク バリュー 型 10%
ニューメリック・インベスターズ・エル・エル・シー マーケット・オリエンテッド 型 20%
※ 住 友 信 託 銀 行 は、2012 年 4 月 1 日 付 で 中 央 三 井 信 託 銀 行 および 中 央 三 井 アセット 信 託 銀 行 と 合 併 し、 三 井 住 友 信 託 銀 行 に 商 号 変 更 しました。
( 注 )マザーファンド 全 体 の 運 用 効 率 を 高 めるためのキャッシュ・エクイタイゼーションや、 外 部 委 託 先 運 用 会 社 の 変 更 時 における 資 産 の 移
転 管 理 および 一 時 的 な 運 用 、 委 託 会 社 が 必 要 と 判 断 した 場 合 におけるマザーファンドの 一 部 についての 運 用 ( 他 の 運 用 会 社 からの 投 資
助 言 等 に 基 づく 運 用 を 含 みます。) 等 を 行 うため、 委 託 会 社 の 関 連 会 社 である「ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・
インク」に 運 用 の 指 図 に 係 る 権 限 を 委 託 しております。
今 回 の 外 部 委 託 先 運 用 会 社 および 目 標 配 分 割 合 の 変 更 は、ラッセル・インベストメント グループの 継
続 的 な 運 用 会 社 調 査 の 結 果 に 基 づくもので、マルチ・マネージャーならではの 特 徴 です。 今 後 も 継 続 的 に
運 用 会 社 評 価 およびモニタリングを 行 い、 状 況 の 変 化 等 に 応 じて、 適 切 な 外 部 委 託 先 運 用 会 社 構 成 の 変 更
を 実 施 してまいります。
- 26 -

(ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド)
◆ラッセル 日 本 株 式 マザーファンドにおける 主 要 な 売 買 銘 柄 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
株 式
買 付 売 付
銘 柄 株 数 金 額 平 均 単 価 銘 柄 株 数 金 額 平 均 単 価
千 株 千 円 円 千 株 千 円 円
丸 紅 894 476,606 533 日 本 電 信 電 話 175.4 655,945 3,739
本 田 技 研 工 業 157 447,889 2,852 三 菱 商 事 359.5 579,356 1,611
みずほフィナンシャルグループ 3,682.2 445,107 120 エヌ・ティ・ティ・ドコモ 3.804 500,032 131,449
三 井 住 友 フィナンシャルグループ 169.7 417,953 2,462 みずほフィナンシャルグループ 3,492.3 421,445 120
三 菱 商 事 230.5 402,536 1,746 三 井 物 産 294.6 368,803 1,251
ヤフー 15.33 388,812 25,362 キヤノン 122.8 365,867 2,979
トヨタ 自 動 車 125.8 375,117 2,981 ブリヂストン 196.6 364,934 1,856
KDDI 43.669 364,713 8,351 丸 紅 686 349,096 508
ヤマダ 電 機 79.47 351,194 4,419 三 菱 UFJフィナンシャル・グループ 933.8 345,915 370
伊 藤 忠 商 事 432.1 350,326 810 三 井 不 動 産 219 332,267 1,517
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
◆ 組 入 資 産 明 細 (2012 年 11 月 19 日 現 在 )
下 記 は、ベビーファンドが 主 要 投 資 対 象 としている 親 投 資 信 託 「ラッセル 日 本 株 式 マザーファ
ンド」 全 体 (42,037,120 千 口 )の 内 容 です。
(1) 国 内 株 式 ( 上 場 株 式 )
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
水 産 ・ 農 林 業 (0.0%)
日 本 水 産 125.4 - -
ホクト - 4.9 8,055
鉱 業 (0.4%)
国 際 石 油 開 発 帝 石 0.214 0.225 102,150
石 油 資 源 開 発 12.1 11.9 34,640
建 設 業 (2.4%)
コムシスホールディングス 41.6 28.4 26,412
東 建 コーポレーション 6.12 6.2 21,762
大 成 建 設 - 24 5,352
大 林 組 172 - -
鹿 島 建 設 527 - -
太 平 工 業 68 - -
西 松 建 設 249 105 14,595
前 田 建 設 工 業 84 - -
奥 村 組 46 - -
東 鉄 工 業 18 20 19,160
戸 田 建 設 42 - -
三 井 ホーム 19 8 3,168
大 東 建 託 8.2 - -
NIPPO 79 22 20,548
前 田 道 路 28 77 84,315
住 友 林 業 40.7 65.1 46,221
パナホーム 31 56 28,112
大 和 ハウス 工 業 18 108 133,596
積 水 ハウス 190 159 124,974
関 電 工 37 96 35,136
- 27 -
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
きんでん 81 85 40,035
協 和 エクシオ 38.8 - -
日 揮 64 25 67,250
高 砂 熱 学 工 業 25 29.7 18,235
東 芝 プラントシステム 77 87 97,353
食 料 品 (2.9%)
江 崎 グリコ 17 - -
山 崎 製 パン - 38 36,214
カルビー - 15.7 114,296
森 永 乳 業 67 132 35,112
雪 印 メグミルク 25.6 33.8 44,886
日 本 ハム 40 - -
伊 藤 ハム - 4 1,316
丸 大 食 品 39 - -
アサヒグループホールディングス 123 48.1 86,195
コカ・コーラウエスト - 64.7 79,581
ダイドードリンコ - 6.9 23,356
日 清 オイリオグループ - 23 6,762
不 二 製 油 21.1 18.4 21,546
J-オイルミルズ 43 54 11,448
キユーピー - 45 55,575
アリアケジャパン - 58 92,220
東 洋 水 産 21 - -
日 本 たばこ 産 業 0.854 148 356,828
繊 維 製 品 (0.8%)
グンゼ 60 64 12,864
日 清 紡 ホールディングス - 54 27,864

(ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド)
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
帝 人 - 525 91,875
東 レ 278 218 102,024
ホギメディカル - 2.3 9,085
オンワードホールディングス 45 46 26,956
パルプ・ 紙 (0.8%)
王 子 ホールディングス - 370 90,650
北 越 紀 州 製 紙 - 48.5 20,418
日 本 製 紙 グループ 本 社 33.8 131.9 129,130
レンゴー - 70 27,020
ザ・パック 7.7 - -
化 学 (8.2%)
クラレ 112 - -
旭 化 成 149 - -
昭 和 電 工 - 408 47,736
住 友 化 学 - 518 119,140
日 本 曹 達 50 51 18,054
東 ソー - 175 29,225
トクヤマ 120 223 30,997
セントラル 硝 子 67 70 17,360
東 亞 合 成 114 146 49,348
ダイソー 44 - -
電 気 化 学 工 業 496 750 200,250
信 越 化 学 工 業 14.1 - -
堺 化 学 工 業 26 23 4,922
エア・ウォーター 95 80 80,320
日 本 パーカライジング 75 13 14,950
日 本 触 媒 37 47 38,164
カネカ 92 95 38,380
三 菱 瓦 斯 化 学 290 442 213,044
三 井 化 学 157 635 114,935
JSR 148.7 55.7 82,770
東 京 応 化 工 業 13.9 20.8 33,571
三 菱 ケミカルホールディングス 232.5 313 105,168
日 本 合 成 化 学 工 業 97 40 24,160
ダイセル - 136 64,600
住 友 ベークライト - 283 88,862
積 水 化 学 工 業 125 - -
日 本 ゼオン 52 232 149,176
アイカ 工 業 19.5 26.1 36,383
宇 部 興 産 680 413 70,623
日 立 化 成 工 業 - 43.1 48,961
日 本 化 薬 24 - -
ADEKA 30.2 31 20,181
日 油 70 129 47,988
花 王 22 - -
三 洋 化 成 工 業 34 23 9,729
日 本 ペイント 60 138 90,252
中 国 塗 料 31 - -
太 陽 ホールディングス 5 5.8 13,264
DIC 617 826 114,814
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
東 洋 インキSCホールディングス 109 166 50,464
富 士 フイルムホールディングス 81.9 152.8 217,740
ライオン 43 55 22,990
高 砂 香 料 工 業 26 12 4,764
ミルボン - 3.3 8,269
ポーラ・オルビスホールディングス - 21.1 51,146
上 村 工 業 9.2 - -
小 林 製 薬 8.1 11.1 45,676
日 本 農 薬 - 14 5,418
日 東 電 工 24.9 60.1 235,892
藤 森 工 業 8.3 6.9 14,345
JSP 13.8 - -
エフピコ 7.1 5.5 31,405
医 薬 品 (2.9%)
武 田 薬 品 工 業 16.6 - -
アステラス 製 薬 70.9 35.4 143,193
塩 野 義 製 薬 - 43 59,770
田 辺 三 菱 製 薬 94.2 57.2 63,492
日 本 新 薬 - 18 17,982
中 外 製 薬 85.1 - -
エーザイ 10.9 - -
小 野 薬 品 工 業 19.2 19.7 88,551
久 光 製 薬 18.1 18 74,160
参 天 製 薬 44.2 - -
ツムラ 22.9 18.9 50,141
キッセイ 薬 品 工 業 - 6.5 9,659
生 化 学 工 業 - 9.8 9,016
富 士 製 薬 工 業 19.4 - -
第 一 三 共 - 48.2 59,430
キョーリン 製 薬 ホールディングス 20 21.6 38,858
大 塚 ホールディングス 115.3 149.3 361,604
大 正 製 薬 ホールディングス 21.6 - -
石 油 ・ 石 炭 製 品 (1.3%)
コスモ 石 油 190 197 30,141
東 燃 ゼネラル 石 油 232 - -
出 光 興 産 31.3 27.2 189,312
JXホールディングス 438.9 507.5 216,195
ゴム 製 品 (0.7%)
横 浜 ゴム 78 - -
東 洋 ゴム 工 業 - 51 10,506
ブリヂストン 204.1 50.4 95,810
住 友 ゴム 工 業 184 96 86,304
ニッタ 12.7 12.6 16,090
東 海 ゴム 工 業 29.2 44.9 33,675
ガラス・ 土 石 製 品 (2.0%)
旭 硝 子 258 234 135,720
日 本 電 気 硝 子 - 330 148,830
太 平 洋 セメント 493 334 60,788
東 海 カーボン - 69 18,492
ノリタケカンパニーリミテド 88 65 12,480
- 28 -

(ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド)
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
日 本 特 殊 陶 業 131 108 103,572
MARUWA 52.6 34.7 80,677
ニチアス 332 210 81,480
ニチハ - 7.4 6,711
鉄 鋼 (1.9%)
新 日 鐵 住 金 998 1,545 284,280
神 戸 製 鋼 所 - 414 31,050
日 新 製 鋼 235 - -
ジェイ エフ イー ホールディングス 140.7 154.8 189,475
東 京 製 鐵 41.1 42.4 11,532
共 英 製 鋼 33.6 6.4 8,198
東 京 鐵 鋼 - 203 57,855
大 阪 製 鐵 10 - -
淀 川 製 鋼 所 28 45 11,835
東 洋 鋼 鈑 35 - -
住 友 鋼 管 - 5.8 3,172
丸 一 鋼 管 16.7 - -
大 同 特 殊 鋼 129 - -
山 陽 特 殊 製 鋼 - 44 11,264
大 平 洋 金 属 - 63 17,325
非 鉄 金 属 (2.3%)
三 井 金 属 鉱 業 158 321 54,249
三 菱 マテリアル 21 137 31,784
住 友 金 属 鉱 山 90 148 155,252
DOWAホールディングス 152 184 94,024
古 河 電 気 工 業 314 - -
住 友 電 気 工 業 471.8 387.2 343,833
フジクラ 130 304 70,224
アサヒホールディングス 10.4 - -
金 属 製 品 (1.0%)
SUMCO 125.4 242.8 142,523
東 洋 製 罐 34.8 47.6 43,268
LIXILグループ 15.4 38.8 67,667
岡 部 - 7.8 3,931
東 プレ 22.6 9.5 6,963
高 周 波 熱 錬 143.2 103.6 47,448
日 本 発 條 71.8 39.1 26,744
機 械 (3.6%)
三 浦 工 業 - 9.3 17,679
タクマ - 22 8,822
東 芝 機 械 101 - -
アマダ 79 95 42,655
アイダエンジニアリング - 58.3 30,549
富 士 機 械 製 造 21.1 23.5 29,469
牧 野 フライス 製 作 所 - 36 15,408
ディスコ 8.3 - -
日 東 工 器 5.5 - -
日 阪 製 作 所 54 - -
ニューフレアテクノロジー - 0.071 40,754
ナブテスコ 19.9 - -
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
SMC 4.8 - -
サトーホールディングス - 9 11,187
小 松 製 作 所 129.5 41.5 75,198
クボタ 97 81 68,931
新 東 工 業 - 16.5 9,256
小 森 コーポレーション 23.9 81.6 47,001
荏 原 製 作 所 - 47 15,134
ダイキン 工 業 85 57.1 140,009
椿 本 チエイン - 36 14,760
アネスト 岩 田 86 - -
ダイフク - 8.5 4,003
タダノ - 10 6,140
フジテック - 7 3,745
平 和 46.8 91.3 116,864
マースエンジニアリング 6.9 19.1 34,055
ダイコク 電 機 - 3.1 5,800
アマノ 19 18.8 12,990
マックス - 13 12,246
グローリー 12.8 7.3 13,169
セガサミーホールディングス 30.1 10.2 14,494
リケン 51 - -
ホシザキ 電 機 17.2 16.7 36,406
日 本 精 工 85 - -
NTN - 261 37,062
ジェイテクト 81.7 40.8 25,622
不 二 越 259 - -
THK 46.4 - -
キッツ - 25 8,725
日 立 工 機 - 22.9 13,442
三 菱 重 工 業 - 465 159,495
IHI 257 706 126,374
電 気 機 器 (9.0%)
イビデン 26.1 - -
コニカミノルタホールディングス 188.5 283.5 158,760
日 立 製 作 所 940 556 247,976
東 芝 720 731 209,066
三 菱 電 機 512 333 207,459
富 士 電 機 - 627 105,963
デンヨー - 9 7,794
東 芝 テック 64 25 10,175
日 本 電 産 26.9 - -
JVCケンウッド 178.9 - -
日 新 電 機 - 120 57,480
オムロン 14.4 19.7 35,066
日 東 工 業 - 9.8 11,142
エルピーダメモリ 81.6 - -
日 本 電 気 346 844 125,756
富 士 通 367 921 272,616
セイコーエプソン - 213.4 100,938
ナナオ 6.4 - -
- 29 -

(ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド)
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
日 本 信 号 33.1 - -
パナソニック 244.4 - -
シャープ 189 548 95,900
ソニー 118.5 329.9 271,177
ミツミ 電 機 34.2 35.5 14,235
フォスター 電 機 10.3 - -
ホシデン 21.6 - -
船 井 電 機 7.6 21 20,244
横 河 電 機 - 118.8 98,841
日 本 光 電 工 業 14.3 - -
OBARA GROUP 12.7 - -
コーセル - 3.9 4,223
日 立 メディコ 28 - -
スタンレー 電 気 58.9 - -
日 本 セラミック - 3 3,342
ファナック 22.8 7.5 103,500
ローム - 24.9 55,502
新 光 電 気 工 業 - 24.7 12,374
京 セラ 25.5 19.6 147,000
太 陽 誘 電 - 71.5 47,619
村 田 製 作 所 8.6 10.3 44,290
ニチコン - 18 9,810
キヤノン 電 子 29.8 17.7 31,364
キヤノン 116.4 57.5 161,977
リコー 80 224 163,296
日 本 電 産 サンキョー 29 - -
東 京 エレクトロン 36 41.1 146,316
輸 送 用 機 器 (9.0%)
鬼 怒 川 ゴム 工 業 - 120 60,720
ユニプレス 11.8 - -
ダイハツディーゼル 90 - -
豊 田 自 動 織 機 85 88.6 211,488
デンソー 49.9 45.6 115,413
東 海 理 化 電 機 製 作 所 - 31.9 33,303
日 本 車 輌 製 造 - 45 15,030
近 畿 車 輛 36 - -
日 産 自 動 車 715 551.7 414,326
いすゞ 自 動 車 166 182 84,812
トヨタ 自 動 車 299.7 333.6 1,124,232
武 蔵 精 密 工 業 12.4 - -
新 明 和 工 業 - 35 16,100
トピー 工 業 - 96 15,936
大 同 メタル 工 業 - 12 6,708
カルソニックカンセイ 178 - -
ケーヒン 35.1 - -
アイシン 精 機 55.8 15 34,050
マツダ 438 1,806 218,526
ダイハツ 工 業 34 52 72,800
本 田 技 研 工 業 68.7 157.1 408,774
スズキ - 3.9 7,277
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
富 士 重 工 業 - 131 110,302
豊 田 合 成 - 26.5 45,474
愛 三 工 業 68 - -
ヨロズ 9.2 - -
タカタ 22.2 - -
テイ・エス テック 19.5 - -
精 密 機 器 (0.2%)
日 機 装 - 57 49,077
ナカニシ 1.1 1 8,500
ニコン 28.5 - -
HOYA 19 - -
日 本 電 産 コパル - 13.9 9,285
シチズンホールディングス 82.4 - -
その 他 製 品 (1.5%)
バンダイナムコホールディングス 75.5 79.3 92,939
フジシールインターナショナル 11.5 12.3 20,922
タカラトミー 37.1 - -
凸 版 印 刷 72 233 111,374
大 日 本 印 刷 74 218 129,274
ヤマハ 51.3 - -
リンテック 45.6 - -
任 天 堂 10.9 12.7 135,763
美 津 濃 24 9 3,330
電 気 ・ガス 業 (1.6%)
中 部 電 力 126.1 94.3 101,183
関 西 電 力 73.1 96.8 72,019
北 陸 電 力 - 52.3 47,122
東 北 電 力 57.4 59.9 46,182
九 州 電 力 50.3 57.8 44,968
北 海 道 電 力 87.8 55.4 44,209
沖 縄 電 力 - 5.1 12,948
電 源 開 発 - 30.1 67,514
東 京 瓦 斯 371 216 89,424
静 岡 瓦 斯 25 18.5 10,952
陸 運 業 (3.2%)
東 武 鉄 道 67 - -
東 京 急 行 電 鉄 302 179 74,106
京 成 電 鉄 39 - -
東 日 本 旅 客 鉄 道 89.8 52.5 279,300
西 日 本 旅 客 鉄 道 24.6 29.3 98,301
東 海 旅 客 鉄 道 0.329 44.3 289,722
ハマキョウレックス 4.6 1.6 3,907
阪 急 阪 神 ホールディングス - 148 63,640
日 本 通 運 512 - -
ヤマトホールディングス 30.9 - -
山 九 97 125 41,000
センコー - 83 27,556
福 山 通 運 90 65 26,780
セイノーホールディングス 94 220 105,600
日 立 物 流 - 31.4 37,366
- 30 -

(ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド)
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
海 運 業 (0.2%)
日 本 郵 船 445 244 39,528
商 船 三 井 - 192 37,824
川 崎 汽 船 247 - -
空 運 業 (0.2%)
日 本 航 空 - 16.6 61,918
スカイマーク 105.7 - -
パスコ - 14 3,374
倉 庫 ・ 運 輸 関 連 業 (0.2%)
上 組 60 57 35,568
郵 船 ロジスティクス 10.8 - -
近 鉄 エクスプレス 12.1 14.5 34,234
情 報 ・ 通 信 業 (7.6%)
NECネッツエスアイ 18.4 61.3 87,720
新 日 鉄 住 金 ソリューションズ 27.2 50.1 77,554
ITホールディングス 30.8 70.1 69,539
コーエーテクモホールディングス 16.7 25.6 18,176
ネクソン - 28.5 23,541
ティーガイア - 48.2 37,210
ニフティ 0.1 0.089 11,943
プロトコーポレーション - 6.8 9,377
野 村 総 合 研 究 所 97.4 25.9 42,242
フジ・メディア・ホールディングス 0.796 0.617 69,412
オービック - 1.36 23,772
ヤフー 2.246 8.684 234,120
日 本 オラクル 25.1 - -
伊 藤 忠 テクノソリューションズ 40.2 19.6 74,284
東 映 アニメーション - 3.3 6,748
ジュピターテレコム 1.65 1.423 152,687
ネットワンシステムズ 0.259 - -
エイベックス・グループ・ホールディングス - 7.7 12,658
日 本 ユニシス - 24.1 13,785
東 京 放 送 ホールディングス 35 35.2 28,512
日 本 テレビホールディングス 6.5 34.5 35,086
スカパーJSATホールディングス 0.717 0.646 22,642
NECモバイリング 8.9 7.7 25,140
日 本 電 信 電 話 221.4 127.3 467,191
KDDI 0.128 47.5 292,125
エヌ・ティ・ティ・ドコモ 4.492 2.94 338,100
角 川 グループホールディングス 14.1 - -
東 映 43 50 21,100
エヌ・ティ・ティ・データ 0.103 0.39 92,469
SCSK 32 104.4 143,028
富 士 ソフト - 16.3 26,780
NSD - 2.5 1,885
ソフトバンク 35.7 23.2 66,421
卸 売 業 (9.3%)
フィールズ 0.177 15.5 16,290
双 日 294.7 - -
アルフレッサ ホールディングス 13.8 2.2 7,788
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
横 浜 冷 凍 - 6.5 3,633
シップヘルスケアホールディングス - 57 149,340
ナガイレーベン 6 7.2 8,172
三 菱 食 品 6.6 5.1 10,383
松 田 産 業 10.8 7.1 7,305
第 一 興 商 24.6 21.9 43,690
メディパルホールディングス 55.2 41.3 41,134
アズワン 4.4 - -
ドウシシャ 7.9 3.8 8,428
黒 田 電 気 10.5 28.6 25,511
マクニカ 9.5 7.2 11,541
伊 藤 忠 商 事 262.9 536.6 429,280
丸 紅 509 717 387,180
長 瀬 産 業 - 61.9 53,481
豊 田 通 商 112.4 126 230,328
三 井 物 産 596.2 575.3 637,432
日 立 ハイテクノロジーズ 25.2 - -
山 善 - 20.2 11,089
住 友 商 事 326.3 270.6 276,553
三 菱 商 事 398.1 269.1 412,530
キヤノンマーケティングジャパン 23.9 93.1 109,020
阪 和 興 業 75 76 19,760
ワキタ - 2 1,234
東 邦 ホールディングス 24 11.4 18,456
伊 藤 忠 エネクス 25.1 - -
サンリオ 44.5 28.9 83,810
オートバックスセブン 6.8 3.2 10,208
加 藤 産 業 11.3 11 16,170
イエローハット - 12.9 15,931
スズケン 21.6 17.1 42,219
小 売 業 (4.8%)
サンエー - 3 9,015
カワチ 薬 品 8.8 - -
エービーシー・マート 17.6 - -
アスクル - 30.8 36,713
エディオン 21.3 25.2 8,089
大 黒 天 物 産 - 3.2 7,990
アルペン 11.7 23.8 35,128
ジェイアイエヌ - 14 34,538
DCMホールディングス 35.8 - -
J.フロント リテイリング 115 - -
ドトール・ 日 レスホールディングス - 12.8 12,979
マツモトキヨシホールディングス 18.8 23.4 44,343
ウエルシアホールディングス 4.6 9.3 26,784
あさひ 20.8 - -
日 本 調 剤 3.25 1.55 3,236
コスモス 薬 品 5.3 19.2 147,072
セブン&アイ・ホールディングス 64.3 51 119,799
ツルハホールディングス 14.9 - -
サンマルクホールディングス 4 5.1 15,055
- 31 -

(ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド)
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
総 合 メディカル 3.7 3 8,430
ライトオン - 14.6 8,526
良 品 計 画 - 15.9 83,475
コーナン 商 事 10.4 11 10,494
ワタミ 6.3 - -
ドン・キホーテ 17.7 - -
西 松 屋 チェーン 18.3 - -
ユナイテッドアローズ 17.9 - -
スギホールディングス 14.9 - -
上 新 電 機 13 6 5,142
島 忠 18.8 19.1 32,546
AOKIホールディングス 18.2 20.9 38,121
コメリ 10.6 - -
青 山 商 事 23.6 51.7 74,654
しまむら 13.5 10.1 82,214
高 島 屋 70 70 35,420
エイチ・ツー・オー リテイリング - 47 36,002
パルコ 17 - -
丸 井 グループ 66.4 67.1 35,965
イオン 28.3 - -
ユニー 56.2 163.9 96,537
イズミ 33.6 30.8 61,292
平 和 堂 18.9 21.6 22,939
ヤオコー 5 1.3 4,023
ゼビオ 61 - -
ケーズホールディングス 7.5 - -
ヤマダ 電 機 - 67.27 208,873
アークランドサカモト - 7.1 8,108
ニトリホールディングス 19.6 - -
松 屋 フーズ - 2.5 3,682
王 将 フードサービス 5 - -
ミニストップ 8.1 7.7 10,610
アークス 22.4 24.8 41,465
バロー 22.4 18.7 23,150
ファーストリテイリング 10.2 2.9 50,518
サンドラッグ 16.6 17.5 51,240
東 京 デリカ - 64.9 75,673
銀 行 業 (12.2%)
あおぞら 銀 行 - 455 112,385
三 菱 UFJフィナンシャル・グループ 3,494 3,420.1 1,262,016
りそなホールディングス 160.4 560.8 196,280
三 井 住 友 トラスト・ホールディングス 1,226 787 198,324
三 井 住 友 フィナンシャルグループ 326.1 368.3 942,111
西 日 本 シティ 銀 行 441 308 60,060
札 幌 北 洋 ホールディングス 301.1 - -
千 葉 銀 行 126 - -
横 浜 銀 行 438 - -
常 陽 銀 行 131 214 83,674
群 馬 銀 行 272 349 135,412
七 十 七 銀 行 114 251 81,324
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
ふくおかフィナンシャルグループ 132 202 63,832
スルガ 銀 行 - 87 88,653
八 十 二 銀 行 152 166 68,890
大 垣 共 立 銀 行 75 94 26,978
滋 賀 銀 行 51 58 31,146
京 都 銀 行 128 55 37,565
ほくほくフィナンシャルグループ - 796 93,928
広 島 銀 行 165 98 32,438
中 国 銀 行 38 73 80,665
伊 予 銀 行 93 111 70,263
みずほフィナンシャルグループ 1,617 1,806.9 233,090
山 口 フィナンシャルグループ 92 95 69,160
北 洋 銀 行 - 306.2 71,650
証 券 、 商 品 先 物 取 引 業 (1.3%)
SBIホールディングス 6.308 63.5 41,148
大 和 証 券 グループ 本 社 228 - -
野 村 ホールディングス 702.4 1,116.2 358,300
東 海 東 京 フィナンシャル・ホールディングス - 42 14,070
マネックスグループ - 0.559 8,502
保 険 業 (1.2%)
NKSJホールディングス 59.6 3.9 6,216
MS&ADインシュアランス
グループホールディングス
- 24.2 34,097
第 一 生 命 保 険 - 0.746 71,168
東 京 海 上 ホールディングス 54.8 94.3 197,747
T&Dホールディングス - 91 80,717
その 他 金 融 業 (3.6%)
クレディセゾン - 2 3,646
芙 蓉 総 合 リース - 36 78,696
興 銀 リース 10.9 14 29,036
東 京 センチュリーリース 50.2 56.9 92,234
リコーリース 9.8 16 29,936
プロミス 34 - -
ジャックス - 62 20,212
オリエントコーポレーション - 101 17,877
日 立 キャピタル 33.6 102.7 161,239
オリックス 77.97 71.22 591,126
三 菱 UFJリース 52.02 45.01 162,936
NECキャピタルソリューション 11.4 11.9 13,756
不 動 産 業 (1.9%)
野 村 不 動 産 ホールディングス - 32.3 47,997
ヒューリック 54.3 - -
パーク24 51 69.6 96,048
三 井 不 動 産 282 137 244,682
三 菱 地 所 36 - -
東 京 建 物 153 - -
ダイビル 33.3 25.1 17,444
住 友 不 動 産 47 - -
テーオーシー - 22.8 10,168
住 友 不 動 産 販 売 6.28 8.95 32,980
- 32 -

(ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド)
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
ゴールドクレスト 6.47 6.7 8,247
飯 田 産 業 19.6 38.9 27,074
アーネストワン 31.8 - -
イオンモール 4.4 28 62,104
タクトホーム - 0.255 22,644
エヌ・ティ・ティ 都 市 開 発 - 0.777 52,913
サービス 業 (1.8%)
UBIC - 10.27 66,652
テンプホールディングス - 11.6 11,286
シミックホールディングス - 3.4 3,896
NECフィールディング 10.2 13.2 12,566
綜 合 警 備 保 障 18.9 95.2 104,910
メッセージ 0.046 - -
ディー・エヌ・エー 42.5 12.8 32,896
博 報 堂 DYホールディングス - 5.02 24,673
イーピーエス - 0.049 10,672
ケネディクス 0.942 0.943 12,447
ダスキン 15.2 11.2 16,968
ラウンドワン - 25.5 11,526
リゾートトラスト 10.8 24.9 39,491
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
ビー・エム・エル 5.9 6 12,492
もしもしホットライン 29.3 31.8 37,555
ユー・エス・エス 7.51 - -
サイバーエージェント 0.368 - -
楽 天 2.23 79.4 53,833
リロ・ホールディング - 6.9 18,968
エイチ・アイ・エス - 16.3 42,363
トランス・コスモス - 7.8 6,887
トーカイ 4.7 4.9 10,025
セコム 8.1 8.4 34,146
イオンディライト 21.3 18 28,440
千 株 千 株 千 円
合 計
株 数 ・ 金 額 42,769 50,878 33,177,449
銘 柄 数 < 比 率 > 408 426
( 注 1) 銘 柄 欄 の( ) 内 は、 国 内 株 式 の 評 価 総 額 に 対 する 各 業 種
の 比 率 。
( 注 2) 評 価 額 欄 の< > 内 は、ベビーファンドが 組 入 れている 親 投
資 信 託 の 純 資 産 総 額 に 対 する 評 価 額 の 比 率 。
( 注 3) 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 4)- 印 は 組 入 れなし。
(2) 国 内 投 資 証 券
銘
柄
期 首 当 期 末
単 位 数 又 は 口 数 単 位 数 又 は 口 数 評 価 額
口 口 千 円
MIDリート 投 資 法 人 - 97 19,623
日 本 リテールファンド 投 資 法 人 - 44 6,538
日 本 ロジスティクスファンド 投 資 法 人 - 23 16,307
大 和 証 券 オフィス 投 資 法 人 - 81 21,011
ジャパン・ホテル・リート 投 資 法 人 - 878 20,553
日 本 賃 貸 住 宅 投 資 法 人 - 297 14,434
合 計
単 位 数 又 は 口 数 ・ 金 額 - 1,420 98,468
銘 柄 数 < 比 率 > - 6
( 注 1) 合 計 欄 の< > 内 は、ベビーファンドが 組 入 れている 親 投 資 信 託 の 純 資 産 総 額 に 対 する 投 資 証 券 評 価 額 の 比 率 。
( 注 2) 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 組 入 れなし。
(3) 先 物 取 引 の 銘 柄 別 期 末 残 高
当 期 末
銘 柄 別
買 建 額 売 建 額
国 内 百 万 円 百 万 円
株 式 先 物 取 引
T O P I X 2,272 -
( 注 1) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 2)- 印 は 組 入 れなし。
- 33 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
( 記 載 は、ベビーファンドの 計 算 期 間 (2011 年 11 月 19 日 から2012 年 11 月 19 日 まで)に 基 づいています。)
◎ 運 用 経 過
1. 基 準 価 額 の 推 移
基 準 価 額 とベンチマークの 推 移
当 ファンドの 基 準 価 額 は、 前 期 末 の8,435 円 12,000
基 準 価 額 ( 円 )
から20.9% 上 昇 して10,195 円 となりました。 11,000
ベンチマーク
< 主 な 変 動 要 因 >
1 EU( 欧 州 連 合 ) 等 のギリシャ 支 援 、EC
B( 欧 州 中 央 銀 行 )の 長 期 資 金 供 給 オペ 等 に
より 欧 州 債 務 問 題 への 懸 念 が 後 退 する 中 、 米
国 の 堅 調 な 経 済 指 標 等 を 好 感 して、 上 昇 基 調
2 欧 州 の 債 務 問 題 が 再 燃 し、 米 国 や 中 国 の 景
気 悪 化 懸 念 が 高 まる 中 、 下 落 基 調
3 ギリシャの 再 選 挙 、スペインの 銀 行 支 援 へ
の 合 意 、 欧 州 の 首 脳 のユーロ 防 衛 の 表 明 等 を
受 けて、 投 資 家 の 安 心 感 が 高 まる 中 、 上 昇 基 調
< 主 な 出 来 事 >
A: 世 界 の 主 要 中 央 銀 行 6 行 がドル 資 金 供 給 で 協 調 政 策 を 発 表 。 中 国 、ブラジル 等 が 利 下 げ
B:ECBが3 年 物 資 金 供 給 オペを 実 施
C:FRB( 米 連 邦 準 備 制 度 理 事 会 )がFOMC( 米 連 邦 公 開 市 場 委 員 会 ) 声 明 で2014 年 までの 低 金 利 政
策 継 続 を 発 表
D:ユーロ 圏 財 務 相 会 合 でギリシャへの 第 2 次 支 援 について 合 意
E:ECBが2 回 目 の3 年 物 資 金 供 給 オペを 実 施
F:ユーロ 圏 財 務 相 会 合 でギリシャへの 第 二 次 支 援 策 を 承 認
G:ギリシャの 総 選 挙 で 新 政 権 樹 立 に 失 敗 し 再 選 挙 実 施 へ
H:ギリシャの 再 選 挙 で 緊 縮 財 政 派 が 勝 利
I:EUがスペインの 銀 行 支 援 で 合 意
J:ドラギECB 総 裁 がユーロ 防 衛 を 表 明
K:ドラギECB 総 裁 が、ECBによる 南 欧 国 債 の 無 制 限 購 入 を 発 表
L:FRBがQE3( 量 的 緩 和 第 3 弾 )を 決 定
10,000
9,000
A B
C
I
E F L
D
K
G H J
8,000
1 2 3
7,000
11/18 1/30 4/12 6/24 9/5 11/19
・ ・
2011 2012
( 注 )ベンチマークは 期 首 の 値 をファンドの 基 準 価 額 と 同 一 になる
ように 指 数 化 しています。
2.ベンチマークとの 対 比
当 ファンドの 基 準 価 額 は、 当 期 中 20.9% 上 昇 し、ベンチマークであるMSCI KOKUSAI( 配 当
( 注
込 み、 円 換 算 ベース)の 上 昇 率 21.4%を0.5%ポイント 下 回 りました。ただし、 時 価 基 準 等 の 修 正 ) を
行 うと、ベンチマークを2.3%ポイント 上 回 りました。
( 注 ) 時 価 基 準 等 の 修 正 : 投 資 信 託 では、 時 差 の 関 係 で 外 国 証 券 は 前 日 の 証 券 価 格 を 当 日 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 で 邦 貨 換 算 して
評 価 します。 一 方 でMSCI KOKUSAIなどの 外 国 証 券 を 含 むベンチマークは 現 地 時 間 当 日 の 証 券 価 格 と 当 日 ロンドン 午
後 4 時 時 点 のWMロイター 社 公 表 レートを 使 用 します。この 評 価 基 準 の 違 いにより、 両 者 のパフォーマンスに 格 差 が 生 じますが、
これを 修 正 することを「 時 価 基 準 等 の 修 正 」と 呼 びます。
- 34 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
< 主 なプラス・マイナス 要 因 >
● 国 別 配 分 効 果
カナダのアンダーウェイトやスイスのオーバーウェイト 等 がプラス 寄 与 となりました。
● 業 種 配 分 効 果
エネルギーのアンダーウェイトや 一 般 消 費 財 ・サービスのオーバーウェイト 等 がプラス 寄 与 となりま
した。
● 銘 柄 選 択 効 果
素 材 や 生 活 必 需 品 セクター 等 で 好 調 でプラス 寄 与 となりました。
なお、2012 年 10 月 末 時 点 における 過 去 3 年 間 の 実 績 トラッキング・エラー( 超 過 収 益 のぶれ、 年 率 )は
約 2.3%です。
3. 外 部 委 託 先 運 用 会 社 構 成 の 変 更
当 期 、「ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド」において、2012 年 5 月 30 日 付 で、グロース 型 を 担 当 してい
ましたマーシコ・キャピタル・マネジメント・エル・エル・シーに 替 えて、 新 たにサステナブル・グロー
ス・アドバイザーズ・エル・ピーを 採 用 しました。また、2012 年 9 月 14 日 付 で、 新 たにマーケット・オリ
エンテッド 型 (ディフェンシブ)としてラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・インクを 採
用 するとともに、 外 部 委 託 先 運 用 会 社 の 目 標 配 分 割 合 を 変 更 しました。 当 期 末 における 外 部 委 託 先 運 用 会
社 構 成 は 下 表 の 通 りです。
外 部 委 託 先 運 用 会 社 運 用 スタイル 目 標 配 分 割 合
マッキンリー・キャピタル・マネジメント・エル・エル・シー グロース 型 15%
サステナブル・グロース・アドバイザーズ・エル・ピー グロース 型 15%
ハリス・アソシエイツ・エル・ピー バリュー 型 15%
ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・インク マーケット・オリエンテッド 型 (ディフェンシブ) 5%
エムエフエス・インスティテューショナル・アドバイザーズ・インク マーケット・オリエンテッド 型 30%
アローストリート・キャピタル・リミテッド・パートナーシップ マーケット・オリエンテッド 型 20%
( 注 )マザーファンド 全 体 の 運 用 効 率 を 高 めるためのキャッシュ・エクイタイゼーションや、 外 部 委 託 先 運 用 会 社 の 変 更 時 における 資 産 の 移
転 管 理 および 一 時 的 な 運 用 、 委 託 会 社 が 必 要 と 判 断 した 場 合 におけるマザーファンドの 一 部 についての 運 用 ( 他 の 運 用 会 社 からの 投 資
助 言 等 に 基 づく 運 用 を 含 みます。) 等 を 行 うため、 委 託 会 社 の 関 連 会 社 である「ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・
インク」に 運 用 の 指 図 に 係 る 権 限 を 委 託 しております。
今 回 の 外 部 委 託 先 運 用 会 社 および 目 標 配 分 割 合 の 変 更 は、ラッセル・インベストメント グループの 継
続 的 な 運 用 会 社 調 査 の 結 果 に 基 づくもので、マルチ・マネージャーならではの 特 徴 です。 今 後 も 継 続 的 に
運 用 会 社 評 価 およびモニタリングを 行 い、 状 況 の 変 化 等 に 応 じて、 適 切 な 外 部 委 託 先 運 用 会 社 構 成 の 変 更
を 実 施 してまいります。
- 35 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
◆ラッセル 外 国 株 式 マザーファンドにおける 主 要 な 売 買 銘 柄 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
株 式
買 付 売 付
銘 柄 株 数 金 額 平 均 単 価 銘 柄 株 数 金 額 平 均 単 価
千 株 千 円 円 千 株 千 円 円
APPLE INC(アメリカ) 11 440,796 38,524 APPLE INC(アメリカ) 8 381,433 45,549
BNP PARIBAS(ユーロ・フランス) 105 359,610 3,414 MEAD JOHNSON NUTRITION CO(アメリカ) 60 353,589 5,860
INTUITIVE SURGICAL INC(アメリカ) 8 332,200 40,179 INTUITIVE SURGICAL INC(アメリカ) 7 304,397 39,832
STARWOOD HOTELS & RESORTS(アメリカ) 83 317,401 3,814 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD( 韓 国 ) 3 302,865 78,017
INTEL CORP(アメリカ) 150 284,846 1,894 INDITEX(ユーロ・スペイン) 40 294,521 7,201
SAP AG-SPONSORED ADR(アメリカ) 55 275,687 4,956 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG(ユーロ・ドイツ) 49 274,469 5,561
ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN(スイス) 20 271,219 13,426 ANHEUSER-BUSCH INBEV SPN ADR(アメリカ) 36 236,265 6,433
VISA INC-CLASS A SHARES(アメリカ) 29 266,352 8,939 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP(アメリカ) 55 233,669 4,176
ANHEUSER-BUSCH INBEV SPN ADR(アメリカ) 49 266,290 5,405 CIE FINANCIERE RICHEMON-BR A(スイス) 49 230,120 4,694
WELLS FARGO & CO(アメリカ) 106 253,622 2,383 LINDE AG(ユーロ・ドイツ) 18 229,648 12,521
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。ただし、 外 貨 建 資 産 の 金 額 は、 各 月 末 ( 決 算 日 の 属 する 月 については 決 算 日 )の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 によ
り 邦 貨 換 算 した 金 額 の 合 計 です。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
◆ 組 入 資 産 明 細 (2012 年 11 月 19 日 現 在 )
下 記 は、ベビーファンドが 主 要 投 資 対 象 としている 親 投 資 信 託 「ラッセル 外 国 株 式 マザーファ
ンド」 全 体 (30,828,610 千 口 )の 内 容 です。
(1) 外 国 株 式 ( 上 場 ・ 登 録 株 式 )
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
(アメリカ……ニューヨーク 市 場 ) 百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
SENSATA TECHNOLOGIES HOLDING 380 - - - 資 本 財
ADT CORP/THE - 233 958 78,046 商 業 ・ 専 門 サービス
AGCO CORP 124 - - - 資 本 財
AT & T INC - 114 380 30,965 電 気 通 信 サービス
ABBOTT LABORATORIES - 138 868 70,754 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ADVANCED MICRO DEVICES - 853 158 12,932 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
AEGON N.V. NY REG SHR - 265 138 11,278 保 険
AETNA INC 94 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
ALLERGAN INC - 22 197 16,062 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ALTRIA GROUP INC - 50 157 12,847 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
AMERICAN EXPRESS COMPANY 432 341 1,854 151,036 各 種 金 融
AMERICAN INTERNATIONAL GROUP - 191 610 49,706 保 険
AMERICAN WATER WORKS CO INC 230 174 644 52,480 公 益 事 業
AMERIPRISE FINANCIAL INC - 165 966 78,757 各 種 金 融
AMPHENOL CORP-CL A 181 182 1,080 87,995 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
ANADARKO PETROLEUM CORP 100 106 748 60,981 エネルギー
ANHEUSER-BUSCH INBEV SPN ADR - 125 1,037 84,529 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
APACHE CORP 85 - - - エネルギー
ASSURANT INC 139 - - - 保 険
AUTOLIV INC - 142 785 64,005 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
AUTOZONE INC 54 41 1,571 127,995 小 売
BANCO BRADESCO ADR - 71 111 9,119 銀 行
BANCO BILBAO VIZCAYA SP ADR - 357 281 22,924 銀 行
- 36 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
BANCO SANTANDER BRASIL-ADS 619 875 580 47,257 銀 行
BANK OF AMERICA CORP 338 756 689 56,167 各 種 金 融
BANK OF NEW YORK MELLON CORP 726 1,072 2,535 206,520 各 種 金 融
BANKRATE INC 164 - - - ソフトウェア・サービス
CR BARD INC 5 16 161 13,160 ヘルスケア 機 器 ・サービス
BAXTER INTERNATIONAL INC 335 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
BERKSHIRE HATHAWAY INC CL B - 44 380 30,984 保 険
BLACKROCK INC - 44 825 67,226 各 種 金 融
BOEING CO 156 195 1,380 112,402 資 本 財
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 174 127 402 32,814 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
CBS CORP-CLASS B NON VOTING 147 - - - メディア
CF INDUSTRIES HOLDINGS INC 28 33 663 54,034 素 材
CIGNA CORP 128 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
CIT GROUP INC 15 88 325 26,523 銀 行
CABOT OIL & GAS CORP 36 - - - エネルギー
CALPINE CORPORATION 357 - - - 公 益 事 業
CANADIAN NATL RAILWAY CO 244 233 1,984 161,606 運 輸
CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 433 82 458 37,364 各 種 金 融
CARDINAL HEALTH INC - 124 491 40,048 ヘルスケア 機 器 ・サービス
CARNIVAL CORP 445 612 2,279 185,681 消 費 者 サービス
CATERPILLAR INC 43 - - - 資 本 財
CHEVRON CORP 50 119 1,218 99,263 エネルギー
CHINA MOBILE LTD-SPON ADR 222 - - - 電 気 通 信 サービス
CHINA UNICOM HONG KONG-ADR 191 - - - 電 気 通 信 サービス
CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC 29 - - - 消 費 者 サービス
CHUBB CORP 139 - - - 保 険
CITIGROUP INC 144 - - - 各 種 金 融
COCA COLA CO/THE 66 96 353 28,759 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
COLGATE-PALMOLIVE CO 169 318 3,348 272,726 家 庭 用 品 ・パーソナル 用 品
COMERICA INC 165 - - - 銀 行
CEMIG SA -SPONS ADR 271 - - - 公 益 事 業
COMPANHIA DE BEBIDAS-PRF ADR 237 551 2,219 180,818 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
CONCHO RESOURCES INC 82 - - - エネルギー
CONSTELLATION BRANDS INC-A 204 192 656 53,445 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
CORE LABORATORIES N.V. 57 - - - エネルギー
COVENTRY HEALTH CARE INC 154 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
CREDICORP LTD 21 30 415 33,826 銀 行
CUMMINS INC 46 - - - 資 本 財
DENBURY RESOURCES INC - 197 291 23,774 エネルギー
DEVON ENERGY CORPORATION 98 88 461 37,558 エネルギー
DEVRY INC 47 - - - 消 費 者 サービス
THE WALT DISNEY CO 787 698 3,313 269,901 メディア
EVEREST RE GROUP LTD 47 29 301 24,546 保 険
DOLBY LABORATORIES INC-CL A 58 - - - テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
DOLLAR GENERAL CORP 225 - - - 小 売
DOW CHEMICAL CO/THE 169 - - - 素 材
DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC 295 195 837 68,176 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
DUN & BRADSTREET CORP - 28 210 17,185 商 業 ・ 専 門 サービス
PARTNERRE LTD 32 - - - 保 険
- 37 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
EMC CORP/MA 457 346 816 66,472 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
EOG RESOURCES INC - 104 1,220 99,389 エネルギー
EQT CORP 56 - - - エネルギー
EASTMAN CHEMICAL CO - 25 143 11,707 素 材
EQUIFAX INC - 142 716 58,336 商 業 ・ 専 門 サービス
NABORS INDUSTRIES LTD - 89 117 9,541 エネルギー
EXXON MOBIL CORP 149 176 1,529 124,561 エネルギー
FMC CORP 115 136 702 57,244 素 材
FEDEX CORP - 58 503 41,032 運 輸
FOREST LABORATORIES INC 223 97 313 25,571 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
FRANKLIN RESOURCES INC 127 158 2,024 164,878 各 種 金 融
FREEPORT-MCMORAN COPPER 138 - - - 素 材
GENERAL ELECTRIC CO 544 541 1,089 88,745 資 本 財
GENWORTH FINANCIAL INC-CL A 471 244 131 10,733 保 険
GLAXOSMITHKLINE PLC - SPON ADR - 76 321 26,157 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
GOLDCORP INC 150 - - - 素 材
GOLDMAN SACHS GROUP INC 106 98 1,144 93,238 各 種 金 融
GRUPO TELEVISA SA-SPON ADR 292 271 613 49,995 メディア
HCA HOLDINGS INC 100 157 480 39,109 ヘルスケア 機 器 ・サービス
HSBC HOLDINGS PLC SPONS ADR - 73 349 28,457 銀 行
HALLIBURTON CO 125 - - - エネルギー
HARLEY-DAVIDSON INC 85 50 232 18,924 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
HARTFORD FINANCIAL SVCS GRP 197 - - - 保 険
HOLLYFRONTIER CORP 111 144 616 50,205 エネルギー
HOME DEPOT INC - 37 235 19,216 小 売
HONEYWELL INTERNATIONAL INC 393 387 2,291 186,616 資 本 財
ITT EDUCATIONAL SERVICES INC 47 - - - 消 費 者 サービス
ICICI BANK LTD-SPON ADR 121 176 657 53,577 銀 行
ILLINOIS TOOL WORKS 212 265 1,560 127,066 資 本 財
ING GROEP N.V. SPONSORED ADR - 160 133 10,834 各 種 金 融
INTL BUSINESS MACHINES CORP 54 78 1,474 120,059 ソフトウェア・サービス
INTL FLAVORS & FRAGRANCES - 168 1,039 84,651 素 材
ITAU UNIBANCO HLDING-PREF ADR - 636 914 74,493 銀 行
JPMORGAN CHASE & CO 640 648 2,564 208,872 各 種 金 融
JOHNSON & JOHNSON 126 185 1,285 104,685 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
JOY GLOBAL INC - 89 490 39,916 資 本 財
KT CORP-SP ADR 100 - - - 電 気 通 信 サービス
KEYCORP 2,565 597 480 39,103 銀 行
KIMBERLY-CLARK CORP - 91 779 63,480 家 庭 用 品 ・パーソナル 用 品
KRAFT FOODS INC-CLASS A 285 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
LG DISPLAY CO LTD-ADR 128 - - - テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
LSI CORP 676 503 322 26,270 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
L-3 COMMUNICATIONS HOLDINGS - 19 141 11,519 資 本 財
LAS VEGAS SANDS CORP - 119 506 41,249 消 費 者 サービス
LEGG MASON INC - 62 156 12,759 各 種 金 融
ELI LILLY & CO - 176 809 65,906 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
LORILLARD INC 123 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
MACY'S INC - 187 754 61,480 小 売
MARATHON OIL CORPORATION 391 - - - エネルギー
- 38 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
MARATHON PETROLEUM CORP 173 79 431 35,142 エネルギー
MASTERCARD INC-CLASS A 27 34 1,579 128,658 ソフトウェア・サービス
MCDONALD'S CORP 172 137 1,157 94,306 消 費 者 サービス
MCKESSON CORP - 57 524 42,747 ヘルスケア 機 器 ・サービス
MEAD JOHNSON NUTRITION CO 324 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
MEDTRONIC INC 470 324 1,335 108,749 ヘルスケア 機 器 ・サービス
MERCK & CO.INC. - 196 847 69,052 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
METROPCS COMMUNICATIONS INC 224 - - - 電 気 通 信 サービス
MOHAWK INDUSTRIES INC - 90 737 60,058 耐 久 消 費 財 ・アパレル
MONSANTO CO - 308 2,625 213,840 素 材
MOODY'S CORP 80 - - - 各 種 金 融
MORGAN STANLEY - 503 815 66,405 各 種 金 融
MOSAIC CO/THE - 79 394 32,113 素 材
MURPHY OIL CORP 77 50 285 23,275 エネルギー
NYSE EURONEXT - 133 300 24,461 各 種 金 融
NATIONAL GRID PLC-SP ADR 95 - - - 公 益 事 業
NATIONAL OILWELL VARCO INC 436 742 5,244 427,174 エネルギー
NIKE INC -CL B 127 51 475 38,763 耐 久 消 費 財 ・アパレル
NOKIA CORP-SPON ADR 802 - - - テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
NOVARTIS AG-ADR - 1 7 600 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
NOVO NORDISK A/S SPONS ADR - 111 1,703 138,777 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
NSTAR 133 - - - 公 益 事 業
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP 132 - - - エネルギー
OMNICOM GROUP 329 305 1,401 114,160 メディア
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP 175 - - - 銀 行
PEARSON PLC-SPONSORED ADR 208 - - - メディア
PEPSICO INC 66 38 265 21,587 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
PFIZER INC 627 1,163 2,775 226,040 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 394 364 3,093 252,006 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
PHILLIPS 66 - 170 779 63,468 エネルギー
PINNACLE WEST CAPITAL 0.02 - - - 公 益 事 業
PLAINS EXPLORATION & PRODUCT 131 - - - エネルギー
POLARIS INDUSTRIES INC - 91 732 59,633 耐 久 消 費 財 ・アパレル
POLYPORE INTERNATIONAL INC 77 - - - 資 本 財
PORTUGAL TELECOM SGPS-SP ADR 184 - - - 電 気 通 信 サービス
PRAXAIR INC 97 132 1,386 112,941 素 材
PRECISION CASTPARTS CORP 55 - - - 資 本 財
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP 236 219 578 47,111 保 険
PROCTER & GAMBLE CO 179 133 889 72,450 家 庭 用 品 ・パーソナル 用 品
PRUDENTIAL FINANCIAL INC 45 171 837 68,222 保 険
PULTEGROUP INC - 245 384 31,321 耐 久 消 費 財 ・アパレル
QEP RESOURCES INC 43 - - - エネルギー
RANGE RESOURCES CORP 93 - - - エネルギー
RED HAT INC - 424 2,058 167,636 ソフトウェア・サービス
REGIONS FINANCIAL CORP 1,329 1,608 1,016 82,814 銀 行
ROCKWELL AUTOMATION INC 38 35 272 22,202 資 本 財
SK TELECOM CO LTD-ADR 89 - - - 電 気 通 信 サービス
ST JUDE MEDICAL INC 399 492 1,724 140,491 ヘルスケア 機 器 ・サービス
SALLY BEAUTY HOLDINGS INC 246 251 613 50,001 小 売
- 39 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
SAP AG-SPONSORED ADR 8 298 2,128 173,387 ソフトウェア・サービス
SAPPI LTD-SPONSORED ADR 357 - - - 素 材
SASOL LTD-SPONSORED ADR 95 - - - エネルギー
SCHLUMBERGER LTD 90 418 2,854 232,484 エネルギー
SEALED AIR CORP 142 - - - 素 材
SHERWIN-WILLIAMS CO 119 15 229 18,690 素 材
JM SMUCKER CO/THE 210 48 408 33,277 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
SOUTHERN CO 199 - - - 公 益 事 業
SOUTHWEST AIRLINES CO 120 252 225 18,361 運 輸
SOUTHWESTERN ENERGY CO 74 - - - エネルギー
SPECTRA ENERGY CORP - 226 627 51,128 エネルギー
STARWOOD HOTELS & RESORTS 162 657 3,387 275,948 消 費 者 サービス
STATE STREET CORP 495 826 3,652 297,459 各 種 金 融
STATOIL ASA-SPON ADR - 131 310 25,265 エネルギー
STMICROELECTRONICS NV-NY SHS 297 - - - 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
SUNTRUST BANKS INC 318 - - - 銀 行
TJX COMPANIES INC 109 166 705 57,464 小 売
TARGET CORP 252 195 1,224 99,730 小 売
TELECOM ITALIA SPA SPON ADR - 137 119 9,752 電 気 通 信 サービス
TENARIS SA-ADR - 0.35 1 106 エネルギー
TEXTRON INC - 123 284 23,194 資 本 財
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 331 372 2,257 183,865 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
3M CO 241 240 2,129 173,475 資 本 財
TIFFANY & CO - 225 1,339 109,114 小 売
TIM PARTICIPACOES SA-ADR 73 - - - 電 気 通 信 サービス
TIME WARNER CABLE 75 26 239 19,536 メディア
TOLL BROTHERS INC - 59 183 14,945 耐 久 消 費 財 ・アパレル
TOTAL SA-SPON ADR 36 - - - エネルギー
TYSON FOODS INC -CL A 201 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
UNITED PARCEL SERVICE-CL B 253 255 1,788 145,699 運 輸
UNITED TECHNOLOGIES CORP 178 285 2,148 174,961 資 本 財
UNITEDHEALTH GROUP INC 371 255 1,323 107,811 ヘルスケア 機 器 ・サービス
VALERO ENERGY CORP 182 386 1,135 92,474 エネルギー
VERIZON COMMUNICATIONS INC - 41 173 14,142 電 気 通 信 サービス
VISA INC-CLASS A SHARES 304 520 7,424 604,736 ソフトウェア・サービス
VODAFONE GROUP PLC-SP ADR 446 - - - 電 気 通 信 サービス
WAL-MART STORES INC - 135 920 75,003 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
WALGREEN CO 595 362 1,164 94,867 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
WASTE CONNECTIONS INC 217 - - - 商 業 ・ 専 門 サービス
WATERS CORP 146 151 1,231 100,316 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
WELLPOINT INC 186 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
WELLS FARGO & CO 547 963 3,077 250,681 銀 行
WESTERN DIGITAL CORP 325 - - - テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
WISCONSIN ENERGY CORP 272 - - - 公 益 事 業
YUM! BRANDS INC - 306 2,204 179,586 消 費 者 サービス
INVESCO LTD - 237 556 45,345 各 種 金 融
TRANSOCEAN LTD - 356 1,579 128,627 エネルギー
LYONDELLBASELL INDU-CL A 237 80 377 30,707 素 材
ACCENTURE PLC-CL A 524 341 2,259 184,065 ソフトウェア・サービス
- 40 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
ARCOS DORADOS HOLDINGS INC - 1,430 1,582 128,902 消 費 者 サービス
TYCO INTERNATIONAL LTD - 68 182 14,852 商 業 ・ 専 門 サービス
COVIDIEN PLC 166 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
DELPHI AUTOMOTIVE PLC - 605 1,947 158,612 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
(アメリカ……アメリカン 市 場 )
ULTRA PETROLEUM CORP 234 - - - エネルギー
(アメリカ…… 米 国 店 頭 市 場 )
ACTIVISION BLIZZARD INC 650 370 410 33,404 ソフトウェア・サービス
ADOBE SYSTEMS INC - 46 153 12,490 ソフトウェア・サービス
ALTERA CORPORATION - 210 642 52,306 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
AMAZON.COM INC 38 46 1,038 84,570 小 売
AMGEN INC - 136 1,152 93,901 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
APOLLO GROUP INC-CL A 113 - - - 消 費 者 サービス
APPLE INC 78 109 5,785 471,263 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
APPLIED MATERIALS INC 1,962 2,002 2,032 165,540 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
ARM HOLDINGS PLC-SPONS ADR 46 - - - 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
AUTODESK INC 221 241 761 62,037 ソフトウェア・サービス
BAIDU INC - SPON ADR 110 - - - ソフトウェア・サービス
BIOGEN IDEC INC - 91 1,298 105,734 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
CA INC - 162 355 28,936 ソフトウェア・サービス
CELGENE CORP - 81 603 49,147 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
CERNER CORP - 220 1,695 138,119 ヘルスケア 機 器 ・サービス
CHARTER COMMUNICATION-A - 37 262 21,352 メディア
CISCO SYSTEMS INC 855 555 998 81,337 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
CITRIX SYSTEMS INC - 44 260 21,243 ソフトウェア・サービス
COMCAST CORP-CLASS A 271 54 192 15,667 メディア
COMCAST CORP-SPECIAL CL A 757 428 1,477 120,307 メディア
CHECK POINT SOFTWARE TECH - 98 431 35,142 ソフトウェア・サービス
COSTCO WHOLESALE CORP 116 109 1,043 85,024 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
ASML HOLDING NV-NY REG SHS 146 - - - 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
DENTSPLY INTERNATIONAL INC 256 237 913 74,401 ヘルスケア 機 器 ・サービス
DIRECTV-CLASS A 652 - - - メディア
DIRECTV - 514 2,522 205,457 メディア
DOLLAR TREE INC 69 73 285 23,228 小 売
MARVELL TECHNOLOGY GROUP LTD - 251 185 15,127 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
ARCH CAPITAL GROUP LTD 156 - - - 保 険
EBAY INC - 500 2,363 192,539 ソフトウェア・サービス
ENDO HEALTH SOLUTIONS INC 218 - - - 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
EQUINIX INC - 13 239 19,524 ソフトウェア・サービス
EXPEDIA INC - 72 423 34,515 小 売
EXPRESS SCRIPTS HOLDING CO - 46 240 19,573 ヘルスケア 機 器 ・サービス
F5 NETWORKS INC - 26 232 18,969 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
FIFTH THIRD BANCORP 554 - - - 銀 行
GILEAD SCIENCES INC - 59 438 35,753 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
GOOGLE INC-CL A 26 14 935 76,222 ソフトウェア・サービス
HANSEN NATURAL CORPORATION 112 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
HOMEAWAY INC 82 - - - 小 売
IAC/INTERACTIVECORP 248 188 806 65,653 ソフトウェア・サービス
INFORMATICA CORP 137 - - - ソフトウェア・サービス
- 41 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
INTEL CORP 1,206 2,291 4,624 376,628 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
INTUIT INC 184 125 744 60,615 ソフトウェア・サービス
INTUITIVE SURGICAL INC 23 29 1,585 129,158 ヘルスケア 機 器 ・サービス
KRAFT FOODS GROUP INC - 86 380 30,975 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
LAM RESEARCH CORP 149 - - - 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
LIBERTY GLOBAL INC-A - 32 183 14,974 メディア
LIBERTY GLOBAL INC-C - 37 199 16,274 メディア
LIBERTY INTERACTIVE CORP-A 357 505 965 78,614 小 売
LULULEMON ATHLETICA INC 124 - - - 耐 久 消 費 財 ・アパレル
MAXIM INTEGRATED PRODUCTS 405 157 425 34,649 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
MERCADOLIBRE INC 164 154 1,163 94,798 ソフトウェア・サービス
MICROSOFT CORP - 580 1,538 125,337 ソフトウェア・サービス
MICROCHIP TECHNOLOGY INC 142 237 696 56,768 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
MICRON TECHNOLOGY INC 722 - - - 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
MONDELEZ INTERNATIONAL INC - 558 1,426 116,224 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
NETAPP INC - 80 243 19,802 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
NORTHERN TRUST CORP - 131 614 50,061 各 種 金 融
NVIDIA CORP - 133 152 12,416 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
ORACLE CORP 1,207 841 2,523 205,537 ソフトウェア・サービス
ORCHARD SUPPLY HARDWARE - 0.92 0.184 14 小 売
PRICELINE.COM INC 31 - - - 小 売
PRICESMART INC 37 - - - 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
QUALCOMM INC 193 422 2,615 213,011 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
ROSS STORES INC - 39 210 17,153 小 売
SEI INVESTMENTS COMPANY - 115 247 20,176 各 種 金 融
SHIRE PLC-ADR 47 - - - 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
SIGNATURE BANK 140 106 728 59,308 銀 行
STAPLES INC - 157 185 15,075 小 売
STARBUCKS CORP 221 208 1,015 82,726 消 費 者 サービス
TW TELECOM INC - 236 593 48,328 電 気 通 信 サービス
TESLA MOTORS INC 113 - - - 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
URBAN OUTFITTERS INC 223 90 316 25,781 小 売
VERISIGN INC 140 405 1,659 135,160 ソフトウェア・サービス
VERISK ANALYTICS INC-CLASS A 145 130 627 51,115 商 業 ・ 専 門 サービス
VIACOM INC-CLASS B - 100 498 40,615 メディア
VODAFONE GROUP PLC-SP ADR - 0.46 1 94 電 気 通 信 サービス
WESTERN DIGITAL CORP - 88 306 24,930 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
WYNN RESORTS LTD 29 - - - 消 費 者 サービス
XILINX INC 139 - - - 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
YAHOO! INC - 488 872 71,061 ソフトウェア・サービス
AVAGO TECHNOLOGIES LTD 40 - - - 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
VISTAPRINT NV - 466 1,356 110,472 ソフトウェア・サービス
SEAGATE TECHNOLOGY 228 119 324 26,461 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
MARVELL TECHNOLOGY GROUP LTD 324 - - - 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
(アメリカ……ロンドンインターナショナル 市 場 )
GAZPROM OAO-SPON ADR 471 392 342 27,912 エネルギー
LUKOIL OAO-SPON ADR - 47 284 23,150 エネルギー
- 42 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
(アメリカ……OTCBB 市 場 ) 百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
GAZPROM OAO-SPON ADR - 22 20 1,655 エネルギー
ROCHE HOLDINGS LTD SPONS ADR - 10 47 3,834 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
小 計
株 数 ・ 金 額 52,197 54,655 219,575 17,884,445
銘 柄 数 < 比 率 > 211 219 -
────
(カナダ……トロント 市 場 ) 百 株 百 株 千 カナダドル 千 円
AGRIUM INC - 67 655 53,291 素 材
BANK OF NOVA SCOTIA 142 108 572 46,556 銀 行
FIRST QUANTUM MINERALS LTD 100 - - - 素 材
OPEN TEXT CORP 34 - - - ソフトウェア・サービス
RESEARCH IN MOTION 67 - - - テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
ROYAL BANK OF CANADA - 35 199 16,228 銀 行
SAPUTO INC 27 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
SHOPPERS DRUG MART CORP 56 - - - 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
TELUS CORP 146 - - - 電 気 通 信 サービス
TORONTO-DOMINION BANK - 22 177 14,417 銀 行
小 計
株 数 ・ 金 額 574 233 1,604 130,493
銘 柄 数 < 比 率 > 7 4 - < 0.4%>
────
(ブラジル……サンパウロ 市 場 ) 百 株 百 株 千 ブラジルレアル 千 円
BR MALLS PARTICIPACOES SA 797 - - - 不 動 産
小 計
株 数 ・ 金 額 797 - - -
銘 柄 数 < 比 率 > 1 - - < -%>
────
(ユーロ……ドイツ) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
FRESENIUS SE & CO KGAA 139 65 550 57,178 ヘルスケア 機 器 ・サービス
UNITED INTERNET AG-REG SHARE 100 - - - ソフトウェア・サービス
CONTINENTAL AG - 31 231 24,093 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
MERCK KGAA 133 124 1,205 125,246 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
SAP AG 426 159 882 91,676 ソフトウェア・サービス
E.ON AG 534 - - - 公 益 事 業
BAYER AG-REG 291 270 1,764 183,263 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
BEIERSDORF AG 72 59 348 36,175 家 庭 用 品 ・パーソナル 用 品
FRESENIUS MEDICAL CARE AG & - 157 812 84,361 ヘルスケア 機 器 ・サービス
ALLIANZ SE-REG 165 169 1,561 162,199 保 険
MUENCHENER RUECKVER AG-REG 45 16 206 21,444 保 険
DAIMLER AG 351 473 1,673 173,848 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
SIEMENS AG-REG 78 - - - 資 本 財
LINDE AG 233 215 2,703 280,814 素 材
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG 256 - - - 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
DEUTSCHE BOERSE AG - 119 492 51,135 各 種 金 融
LANXESS AG - 81 494 51,313 素 材
GERRESHEIMER AG - 104 384 39,920 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
GSW IMMOBILIEN AG - 167 487 50,659 不 動 産
DEUTSCHE BOERSE AG-NEW 129 - - - 各 種 金 融
KABEL DEUTSCHLAND HOLDING AG 40 45 245 25,515 メディア
BRENNTAG AG - 100 942 97,902 資 本 財
小 計
株 数 ・ 金 額 2,998 2,360 14,987 1,556,749
銘 柄 数 < 比 率 > 15 17 - < 5.0%>
────
(ユーロ……イタリア) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
ASSICURAZIONI GENERALI 178 381 463 48,104 保 険
INTESA SANPAOLO 3,027 7,306 865 89,933 銀 行
- 43 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
MEDIOBANCA SPA 102 - - - 各 種 金 融
ENI SPA 345 - - - エネルギー
TELECOM ITALIA SPA 6,921 2,164 147 15,336 電 気 通 信 サービス
TELECOM ITALIA-RSP 2,823 3,614 218 22,659 電 気 通 信 サービス
ANSALDO STS SPA - 856 536 55,738 運 輸
FIAT INDUSTRIAL - 1,995 1,599 166,190 資 本 財
UNICREDIT SPA 5,688 2,651 889 92,388 銀 行
小 計
株 数 ・ 金 額 19,088 18,971 4,720 490,351
銘 柄 数 < 比 率 > 7 7 - < 1.6%>
────
(ユーロ……フランス) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
LVMH 130 132 1,633 169,718 耐 久 消 費 財 ・アパレル
PUBLICIS GROUPE 312 306 1,273 132,254 メディア
PERNOD-RICARD SA 141 130 1,077 111,930 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
SCHNEIDER ELECTRIC SA 264 244 1,184 122,993 資 本 財
VIVENDI 521 - - - 電 気 通 信 サービス
DASSAULT SYSTEMES SA 104 43 351 36,528 ソフトウェア・サービス
PPR - 122 1,619 168,244 小 売
SANOFI - 28 191 19,888 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
SOCIETE GENERALE 135 288 703 73,108 銀 行
AXA SA 886 661 760 79,008 保 険
CREDIT AGRICOLE SA - 560 305 31,783 銀 行
ZODIAC AEROSPACE 88 67 524 54,480 資 本 財
BNP PARIBAS 132 678 2,661 276,501 銀 行
LEGRAND SA 424 400 1,141 118,556 資 本 財
TOTAL SA 486 55 206 21,449 エネルギー
SCOR SE 68 68 134 14,003 保 険
DANONE 370 778 3,764 391,031 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
AIR LIQUIDE SA 86 58 531 55,218 素 材
GDF SUEZ - STRIP VVPR 70 70 0.00705 0.732 公 益 事 業
小 計
株 数 ・ 金 額 4,224 4,696 18,067 1,876,701
銘 柄 数 < 比 率 > 16 18 - < 6.0%>
────
(ユーロ……オランダ) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
AKZO NOBEL 640 545 2,181 226,592 素 材
AEGON NV - 382 155 16,173 保 険
ASML HOLDING NV 259 - - - 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
ING GROEP NV-CVA 569 133 86 9,003 各 種 金 融
HEINEKEN NV 560 479 2,320 240,994 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
GEMALTO - 93 650 67,525 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 137 - - - エネルギー
TNT EXPRESS NV 71 - - - 運 輸
小 計
株 数 ・ 金 額 2,238 1,633 5,394 560,288
銘 柄 数 < 比 率 > 6 5 - < 1.8%>
────
(ユーロ……スペイン) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA - 404 247 25,682 銀 行
REPSOL SA 394 - - - エネルギー
BANCO SANTANDER SA 1,511 2,163 1,186 123,193 銀 行
RED ELECTRICA CORPORACION SA 121 77 273 28,456 公 益 事 業
- 44 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
INDITEX 162 - - - 小 売
ENAGAS SA 81 - - - 公 益 事 業
GRIFOLS SA - 116 290 30,173 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL 605 - - - 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
小 計
株 数 ・ 金 額 2,877 2,762 1,997 207,505
銘 柄 数 < 比 率 > 6 4 - < 0.7%>
────
(ユーロ……ベルギー) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
ANHEUSER-BUSCH INBEV NV - 20 133 13,849 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
UCB SA - 112 468 48,684 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
AGEAS - 107 206 21,498 保 険
小 計
株 数 ・ 金 額 - 240 809 84,031
銘 柄 数 < 比 率 > - 3 - < 0.3%>
────
(ユーロ……オーストリア) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
OMV AG 28 - - - エネルギー
ERSTE GROUP BANK AG 240 223 451 46,859 銀 行
ANDRITZ AG - 112 524 54,430 資 本 財
小 計
株 数 ・ 金 額 269 335 975 101,290
銘 柄 数 < 比 率 > 2 2 - < 0.3%>
────
(ユーロ……フィンランド) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
SAMPO OYJ-A SHS 310 - - - 保 険
NOKIA OYJ 703 - - - テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
小 計
株 数 ・ 金 額 1,013 - - -
銘 柄 数 < 比 率 > 2 - - < -%>
────
(ユーロ……アイルランド) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
KERRY GROUP PLC-A - 133 511 53,140 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
小 計
株 数 ・ 金 額 - 133 511 53,140
銘 柄 数 < 比 率 > - 1 - < 0.2%>
────
(ユーロ……ギリシャ) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
OPAP SA 264 - - - 消 費 者 サービス
小 計
株 数 ・ 金 額 264 - - -
銘 柄 数 < 比 率 > 1 - - < -%>
────
(ユーロ……その 他 ) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS - 91 233 24,212 エネルギー
小 計
株 数 ・ 金 額 - 91 233 24,212
銘 柄 数 < 比 率 > - 1 - < 0.1%>
────
ユーロ 計
株 数 ・ 金 額 32,973 31,225 47,696 4,954,272
銘 柄 数 < 比 率 > 55 58 -
────
(イギリス……ロンドン 市 場 ) 百 株 百 株 千 ポンド 千 円
ABERDEEN ASSET MGMT PLC - 1,543 509 65,956 各 種 金 融
AMEC PLC 451 - - - エネルギー
ARM HOLDINGS PLC 831 1,421 1,010 130,812 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
BRITISH SKY BROADCASTING GROUP - 267 199 25,827 メディア
CRODA INTERNATIONAL PLC 260 197 452 58,584 素 材
DIAGEO PLC 2,182 1,725 3,094 400,507 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
BAE SYSTEMS PLC 1,471 - - - 資 本 財
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC - 48 151 19,656 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
STANDARD CHARTERED PLC 613 707 1,000 129,492 銀 行
IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC 239 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
COMPASS GROUP PLC 1,349 1,248 863 111,813 消 費 者 サービス
- 45 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 ポンド 千 円
LEGAL & GENERAL GROUP PLC - 399 55 7,216 保 険
MEGGITT PLC 1,288 1,134 417 54,076 資 本 財
RSA INSURANCE GROUP PLC - 1,096 120 15,555 保 険
BP PLC - 416 173 22,454 エネルギー
SAGE GROUP PLC 630 - - - ソフトウェア・サービス
LLOYDS BANKING GROUP PLC - 2,014 88 11,463 銀 行
BG GROUP PLC 438 84 84 10,912 エネルギー
TAYLOR WIMPEY PLC - 6,463 369 47,760 耐 久 消 費 財 ・アパレル
TESCO PLC 1,221 782 246 31,917 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
GLAXOSMITHKLINE PLC 1,021 124 164 21,237 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
WEIR GROUP PLC/THE 298 - - - 資 本 財
ASTRAZENECA PLC 347 - - - 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
BT GROUP PLC 3,361 - - - 電 気 通 信 サービス
WILLIAM HILL PLC 1,350 2,542 836 108,245 消 費 者 サービス
BURBERRY GROUP PLC 267 322 375 48,635 耐 久 消 費 財 ・アパレル
NEXT PLC 94 120 426 55,251 小 売
KINGFISHER PLC 3,167 - - - 小 売
ROYAL DUTCH SHELL PLC-B SHS - 54 114 14,817 エネルギー
INMARSAT PLC 238 - - - 電 気 通 信 サービス
PETROFAC LTD - 265 396 51,320 エネルギー
LADBROKES PLC 1,131 - - - 消 費 者 サービス
VODAFONE GROUP PLC 993 1,226 193 25,057 電 気 通 信 サービス
EXPERIAN PLC 516 - - - 商 業 ・ 専 門 サービス
SEVERN TRENT PLC 144 - - - 公 益 事 業
ENTERPRISE INNS PLC 1,682 - - - 消 費 者 サービス
SMITHS GROUP PLC 219 103 105 13,624 資 本 財
RECKITT BENCKISER GROUP PLC 531 492 1,824 236,133 家 庭 用 品 ・パーソナル 用 品
REED ELSEVIER PLC 889 - - - メディア
SHIRE PLC 269 - - - 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
FRESNILLO PLC 44 - - - 素 材
WPP PLC 1,236 1,145 918 118,848 メディア
OLD MUTUAL PLC - 1,341 222 28,837 保 険
小 計
株 数 ・ 金 額 28,784 27,292 14,418 1,866,017
銘 柄 数 < 比 率 > 32 27 - < 5.9%>
────
(スイス……チューリッヒ 市 場 ) 百 株 百 株 千 スイスフラン 千 円
NOVARTIS AG-REG 150 202 1,126 97,032 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN 50 118 2,068 178,206 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ADECCO SA-REG 400 541 2,386 205,610 商 業 ・ 専 門 サービス
CREDIT SUISSE GROUP-REG 686 1,318 2,723 234,565 各 種 金 融
(スイス……スイス 電 子 市 場 )
GIVAUDAN-REG 18 15 1,408 121,366 素 材
ZURICH INSURANCE GROUP AG - 15 352 30,355 保 険
SWATCH GROUP AG/THE-BR 18 - - - 耐 久 消 費 財 ・アパレル
SYNTHES INC 12 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
CIE FINANCIERE RICHEMON-BR A 545 508 3,254 280,329 耐 久 消 費 財 ・アパレル
(スイス……VIRT-X 市 場 )
HOLCIM LTD-REG 196 236 1,437 123,803 素 材
NESTLE SA-REG 1,219 1,300 7,592 653,979 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
SONOVA HOLDING AG-REG 57 64 641 55,278 ヘルスケア 機 器 ・サービス
- 46 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 スイスフラン 千 円
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG 119 206 2,344 201,984 運 輸
UBS AG-REG 780 723 1,004 86,570 各 種 金 融
JULIUS BAER GROUP LTD 964 885 2,744 236,372 各 種 金 融
SWISS RE AG 144 288 1,871 161,180 保 険
小 計
株 数 ・ 金 額 5,363 6,425 30,957 2,666,637
銘 柄 数 < 比 率 > 15 14 - < 8.5%>
────
(スウェーデン……ストックホルム 市 場 ) 百 株 百 株 千 スウェーデンクローネ 千 円
SKANDINAVISKA ENSKILDA BAN A - 1,598 8,225 98,617 銀 行
SWEDBANK AB - A SHARES 667 636 7,601 91,146 銀 行
NORDEA BANK AB - 1,680 9,680 116,069 銀 行
HENNES & MAURITZ AB-B SHS 180 127 2,680 32,143 小 売
SVENSKA HANDELSBANKEN-A SHS - 141 3,213 38,530 銀 行
TELIASONERA AB 808 - - - 電 気 通 信 サービス
MILLICOM INTL CELLULAR-SDR 37 - - - 電 気 通 信 サービス
TELE2 AB-B SHS 251 - - - 電 気 通 信 サービス
SVENSKA CELLULOSA AB-B SHS 951 736 9,527 114,240 家 庭 用 品 ・パーソナル 用 品
MEDA AB-A SHS 783 - - - 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
小 計
株 数 ・ 金 額 3,680 4,920 40,929 490,748
銘 柄 数 < 比 率 > 7 6 - < 1.6%>
────
(ノルウェー……オスロ 市 場 ) 百 株 百 株 千 ノルウェークローネ 千 円
DNB ASA 661 633 4,413 62,145 銀 行
TELENOR ASA 395 359 4,085 57,522 電 気 通 信 サービス
STATOIL ASA - 8 117 1,652 エネルギー
小 計
株 数 ・ 金 額 1,056 1,001 8,616 121,320
銘 柄 数 < 比 率 > 2 3 - < 0.4%>
────
(デンマーク……コペンハーゲン 市 場 ) 百 株 百 株 千 デンマーククローネ 千 円
CARLSBERG AS-B 79 132 7,066 98,372 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
DANSKE BANK A/S - 109 1,020 14,209 銀 行
NOVO NORDISK A/S-B 56 160 14,329 199,473 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
TRYG A/S - 28 1,090 15,185 保 険
NOVOZYMES A/S-B SHARES 58 377 5,692 79,235 素 材
小 計
株 数 ・ 金 額 195 808 29,200 406,475
銘 柄 数 < 比 率 > 3 5 - < 1.3%>
────
(チェコ……プラハ 市 場 ) 百 株 百 株 千 チェココルナ 千 円
KOMERCNI BANKA AS 30 30 11,966 48,585 銀 行
小 計
株 数 ・ 金 額 30 30 11,966 48,585
銘 柄 数 < 比 率 > 1 1 - < 0.2%>
────
(オーストラリア……オーストラリア 市 場 ) 百 株 百 株 千 オーストラリアドル 千 円
AUST AND NZ BANKING GROUP - 61 145 12,246 銀 行
WESTPAC BANKING CORP - 64 156 13,237 銀 行
TELSTRA CORP LTD 4,419 - - - 電 気 通 信 サービス
COCA-COLA AMATIL LTD - 1,159 1,533 129,386 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
BHP BILLITON LTD - 313 1,030 86,971 素 材
CSL LTD - 157 754 63,675 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRAL - 38 224 18,913 銀 行
RIO TINTO LTD 68 - - - 素 材
SUNCORP GROUP LTD 896 - - - 保 険
小 計
株 数 ・ 金 額 5,385 1,793 3,844 324,429
銘 柄 数 < 比 率 > 3 6 - < 1.0%>
────
- 47 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
( 香 港 …… 香 港 市 場 ) 百 株 百 株 千 香 港 ドル 千 円
CHINA MOBILE LTD 410 - - - 電 気 通 信 サービス
CLP HOLDINGS LIMITED 435 - - - 公 益 事 業
CHEUNG KONG INFRASTRUCTURE 90 - - - 公 益 事 業
GREAT WALL MOTOR COMPANY-H - 2,325 5,335 56,080 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
SHANDONG WEIGAO GP MEDICAL-H - 9,404 9,309 97,847 ヘルスケア 機 器 ・サービス
WYNN MACAU LTD 4,054 - - - 消 費 者 サービス
PRADA S.P.A 2,144 - - - 耐 久 消 費 財 ・アパレル
AIA GROUP LTD - 2,128 6,405 67,319 保 険
小 計
株 数 ・ 金 額 7,133 13,857 21,051 221,247
銘 柄 数 < 比 率 > 5 3 - < 0.7%>
────
(シンガポール……シンガポール 市 場 ) 百 株 百 株 千 シンガポールドル 千 円
SINGAPORE TELECOM LTD 3,520 - - - 電 気 通 信 サービス
小 計
株 数 ・ 金 額 3,520 - - -
銘 柄 数 < 比 率 > 1 - - < -%>
────
(マレーシア……クアラルンプール 市 場 ) 百 株 百 株 千 マレーシアリンギット 千 円
AMMB HOLDINGS BHD 1,535 - - - 各 種 金 融
SAPURAKENCANA PETROLEUM BHD - 1,752 504 13,416 エネルギー
小 計
株 数 ・ 金 額 1,535 1,752 504 13,416
銘 柄 数 < 比 率 > 1 1 - < 0.0%>
────
(タイ……タイ 市 場 ) 百 株 百 株 千 タイバーツ 千 円
JASMINE INTL PCL FOREIGN - 42,987 21,407 56,729 電 気 通 信 サービス
SIAM COMMERCIAL BANK-FOREIGN 1,383 1,214 19,120 50,669 銀 行
小 計
株 数 ・ 金 額 1,383 44,201 40,528 107,399
銘 柄 数 < 比 率 > 1 2 - < 0.3%>
────
( 韓 国 …… 韓 国 市 場 ) 百 株 百 株 千 韓 国 ウォン 千 円
KIA MOTORS CORPORATION 71 - - - 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 25 9 1,273,018 95,476 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
小 計
株 数 ・ 金 額 96 9 1,273,018 95,476
銘 柄 数 < 比 率 > 2 1 - < 0.3%>
────
( 南 アフリカ……ヨハネスブルグ 市 場 ) 百 株 百 株 千 南 アフリカラント 千 円
VODACOM GROUP LTD 574 - - - 電 気 通 信 サービス
小 計
株 数 ・ 金 額 574 - - -
銘 柄 数 < 比 率 > 1 - - < -%>
────
合 計
株 数 ・ 金 額 145,282 188,206 - 29,330,964
銘 柄 数 < 比 率 > 348 350 -
────
( 注 1) 邦 貨 換 算 金 額 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。
( 注 2) 邦 貨 換 算 金 額 欄 の< > 内 は、ベビーファンドが 組 入 れている 親 投 資 信 託 の 純 資 産 総 額 に 対 する 各 国 別 株 式 評 価 額 の 比 率 。
( 注 3) 株 数 ・ 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。ただし、 単 位 未 満 の 場 合 は 小 数 で 記 載 。
( 注 4)- 印 は 組 入 れなし。
- 48 -

(ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド)
(2) 外 国 投 資 証 券
銘
柄
期 首 当 期 末
単 位 数 又 は 口 数 単 位 数 又 は 口 数 外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
(アメリカ) 口 口 千 米 ドル 千 円
SIMON PROPERTY GROUP INC 5,240 3,940 578 47,148
小 計
口 数 ・ 金 額 5,240 3,940 578 47,148
銘 柄 数 < 比 率 > 1 1 -
(ユーロ……フランス) 口 口 千 ユーロ 千 円
UNIBAIL-RODAMCO SE - 1,881 311 32,345
KLEPIERRE - 4,725 130 13,545
ユーロ 計
口 数 ・ 金 額 - 6,606 441 45,890
銘 柄 数 < 比 率 > - 2 -
(イギリス) 口 口 千 ポンド 千 円
LAND SECURITIES PLC - 30,175 230 29,777
SEGRO PLC - 28,015 62 8,034
小 計
口 数 ・ 金 額 - 58,190 292 37,812
銘 柄 数 < 比 率 > - 2 -
合 計
口 数 ・ 金 額 5,240 68,736 - 130,851
銘 柄 数 < 比 率 > 1 5 -
( 注 1) 邦 貨 換 算 金 額 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。
( 注 2) 邦 貨 換 算 金 額 欄 の< > 内 は、ベビーファンドが 組 入 れている 親 投 資 信 託 の 純 資 産 総 額 に 対 する 投 資 証 券 評 価 額 の 比 率 。
( 注 3) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 4)- 印 は 組 入 れなし。
(3) 先 物 取 引 の 銘 柄 別 期 末 残 高
銘 柄 別
当 期 末
買 建 額 売 建 額
外 国 百 万 円 百 万 円
株 式 先 物 取 引
S&P500 EMINI 880 -
HANG SENG INDEX 33 -
S&P/TSE 60 INDEX 88 -
SWISS MARKET INDEX 67 -
S&P 500 110 -
DJ EURO STOXX 257 -
ASX SPI 200 INDEX 73 -
FTSE 100 INDEX 173 -
( 注 1) 金 額 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 組 入 れなし。
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(ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド)
ベビーファンドが 主 要 投 資 対 象 としている 親 投 資 信 託 「ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド」の 詳 細 について
は、90 頁 以 降 をご 覧 下 さい。
(ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド)
( 記 載 は、ベビーファンドの 計 算 期 間 (2011 年 11 月 19 日 から2012 年 11 月 19 日 まで)に 基 づいています。)
◎ 運 用 経 過
1. 基 準 価 額 の 推 移
基 準 価 額 とベンチマークの 推 移
22,000
当 ファンドの 基 準 価 額 は、 前 期 末 の18,235 円
基 準 価 額 ( 円 )
から15.2% 上 昇 して21,014 円 となりました。 21,000 ベンチマーク
H
C
F
20,000
< 主 な 変 動 要 因 >
A B
19,000
1 ECB( 欧 州 中 央 銀 行 )が3 年 物 資 金 供 給
D
I
E G
オペを 実 施 。また、FRB( 米 連 邦 準 備 制 度 18,000
1 2 3
理 事 会 )がFOMC( 米 連 邦 公 開 市 場 委 員 17,000
会 ) 声 明 で2014 年 までの 低 金 利 政 策 継 続 を 発
11/18 1/30 4/12 6/24 9/5 11/19
・ ・
表 したこと 等 を 受 けて 上 昇 。
2011 2012
2 ECBが2 回 目 の3 年 物 資 金 供 給 オペを 実 施 。 ( 注 )ベンチマークは 期 首 の 値 をファンドの 基 準 価 額 と 同 一 になる
ように 指 数 化 しています。
また、ギリシャの 再 選 挙 で 緊 縮 財 政 派 が 勝 利 。
さらにECBが 政 策 金 利 を0.25% 引 き 下 げる 等 、 一 連 の 政 策 対 応 により、 市 場 のリスク 回 避 の 姿 勢 が 和
らぎ、 債 券 相 場 は 一 旦 下 落 、その 後 横 ばい。
3 ドラギECB 総 裁 が、ECBによる 南 欧 国 債 の 無 制 限 購 入 を 発 表 。またFRBがQE3( 量 的 緩 和 第 3
弾 )を 決 定 する 等 、 世 界 的 な 中 央 銀 行 の 金 融 緩 和 継 続 姿 勢 により、 債 券 相 場 は 上 昇 。
< 主 な 出 来 事 >
A:ECBが3 年 物 資 金 供 給 オペを 実 施
B:FRBがFOMC 声 明 で2014 年 までの 低 金 利 政 策 継 続 を 発 表
C:ユーロ 圏 財 務 相 会 合 でギリシャへの 第 2 次 支 援 について 合 意
D:ECBが2 回 目 の3 年 物 資 金 供 給 オペを 実 施
E:ギリシャの 再 選 挙 で 緊 縮 財 政 派 が 勝 利
F:ECBが 政 策 金 利 を0.25% 引 き 下 げ
G:ドラギECB 総 裁 が、ECBによる 南 欧 国 債 の 無 制 限 購 入 を 発 表
H:FRBがQE3を 決 定
I:オバマ 米 大 統 領 が 再 選 決 定
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(ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド)
2.ベンチマークとの 対 比
当 ファンドの 基 準 価 額 は、15.2% 上 昇 し、ベンチマークであるシティグループ 世 界 国 債 インデックス
( 注 )
( 除 く 日 本 、 円 ベース)の 上 昇 率 11.0%を4.2%ポイント 上 回 りました。ただし、 時 価 基 準 等 の 修 正
を 行 うと、ベンチマークを4.3%ポイント 上 回 りました。
( 注 ) 時 価 基 準 等 の 修 正 : 投 資 信 託 では、 時 差 の 関 係 で 外 国 証 券 は 前 日 の 証 券 価 格 を 当 日 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 で 邦 貨 換 算 して
評 価 します。 一 方 でシティグループ 世 界 国 債 インデックス( 除 く 日 本 、 円 ベース)などの 外 国 証 券 を 含 むベンチマークは 現 地 時
間 当 日 の 証 券 価 格 と 当 日 ロンドン 午 後 4 時 時 点 のWMロイター 社 公 表 レートを 使 用 します。この 評 価 基 準 の 違 いにより、 両 者 の
パフォーマンスに 格 差 が 生 じますが、これを 修 正 することを「 時 価 基 準 等 の 修 正 」と 呼 びます。
< 主 なプラス・マイナス 要 因 >
● 通 貨 戦 略 効 果
メキシコペソのオーバーウェイト、ユーロの 機 動 的 な 配 分 等 がプラス 寄 与 となりました。
● 金 利 戦 略 効 果
ドイツ、 米 国 、 豪 州 およびアイルランドのオーバーウェイト 等 がプラスに 寄 与 しました。
● 種 別 配 分 ・ 銘 柄 選 択 効 果
事 業 債 、モーゲージ 担 保 証 券 等 のオーバーウェイトや 個 別 銘 柄 選 択 がプラスに 寄 与 しました。
(ベンチマークは 国 債 のみのため、 国 債 以 外 の 債 券 の 保 有 はベンチマークに 対 してオーバーウェイト
となります。)
なお、2012 年 10 月 末 時 点 における 過 去 3 年 間 の 実 績 トラッキング・エラー( 超 過 収 益 のぶれ、 年 率 )は
約 1.6%です。
3. 外 部 委 託 先 運 用 会 社 構 成 の 変 更
当 期 、「ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド」において、 外 部 委 託 先 運 用 会 社 の 変 更 はございませんで
した。 当 期 末 における 外 部 委 託 先 運 用 会 社 構 成 は 下 表 の 通 りとなりました。
外 部 委 託 先 運 用 会 社 運 用 スタイル 目 標 配 分 割 合
パシフィック・インベストメント・マネージメント・カンパニー 一 般 債 重 視 型 65%
コルチェスター・グローバル・インベスターズ・リミテッド マクロ・バリュー 型 35%
( 注 )マザーファンド 全 体 の 外 部 委 託 先 運 用 会 社 の 変 更 時 における 資 産 の 移 転 管 理 および 一 時 的 な 運 用 、 委 託 会 社 が 必 要 と 判 断 した 場 合 にお
けるマザーファンドの 一 部 についての 運 用 ( 他 の 運 用 会 社 からの 投 資 助 言 等 に 基 づく 運 用 を 含 みます。) 等 を 行 うため、 上 記 の 外 部 委
託 先 運 用 会 社 の 他 に、 委 託 会 社 の 関 連 会 社 である「ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・インク」に 運 用 の 指 図 に 係 る
権 限 を 委 託 しております。
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(ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド)
◆ラッセル 外 国 債 券 マザーファンドにおける 主 要 な 売 買 銘 柄 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
公 社 債
買 付 売 付
銘 柄 金 額 銘 柄 金 額
千 円
千 円
FNMA TBA 2042/6/13(アメリカ) 2,806,462 FNMA TBA 2042/6/13(アメリカ) 2,833,461
FNMA TBA 2042/4/12(アメリカ) 2,274,178 FNMA TBA 2042/4/12(アメリカ) 2,270,339
FNMA TBA 2042/3/12(アメリカ) 1,987,579 FNMA TBA 2042/3/12(アメリカ) 2,029,637
FNMA TBA 2042/8/13(アメリカ) 1,985,938 FNMA TBA 2042/8/13(アメリカ) 1,997,889
FNMA TBA 2042/5/14(アメリカ) 1,744,040 FNMA TBA 2042/5/14(アメリカ) 1,729,488
FNMA TBA 2042/7/12(アメリカ) 1,492,535 FNMA TBA 2042/7/12(アメリカ) 1,483,997
FNMA TBA 2042/1/12(アメリカ) 1,361,127 FNMA TBA 2042/1/12(アメリカ) 1,353,790
TREASURY BILL 2013/1/31(アメリカ) 1,351,029 TREASURY BILL 2013/1/31(アメリカ) 1,351,032
FNMA TBA 2042/11/14(アメリカ) 1,284,311 FNMA TBA 2042/11/14(アメリカ) 1,302,198
FNMA TBA 2042/9/13(アメリカ) 913,098 FNMA TBA 2041/12/12(アメリカ) 1,205,927
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。ただし、 外 貨 建 資 産 の 金 額 は、 各 月 末 ( 決 算 日 の 属 する 月 については 決 算 日 )の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 によ
り 邦 貨 換 算 した 金 額 の 合 計 です。( 経 過 利 子 分 は 含 まれておりません。)
( 注 2) 国 内 の 現 先 取 引 によるものは 含 まれておりません。
( 注 3) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
◆ 組 入 資 産 明 細 (2012 年 11 月 19 日 現 在 )
下 記 は、ベビーファンドが 主 要 投 資 対 象 としている 親 投 資 信 託 「ラッセル 外 国 債 券 マザーファ
ンド」 全 体 (5,896,206 千 口 )の 内 容 です。
(1) 公 社 債
(A) 債 券 種 類 別 開 示
国 内 ( 邦 貨 建 ) 公 社 債
区
分
特 殊 債 券
( 除 く 金 融 債 券 )
合
計
当 期 末
額 面 金 額 評 価 額 組 入 比 率
うちBB 格 残 存 期 間 別 組 入 比 率
以 下 組 入 比 率 5 年 以 上 2 年 以 上 2 年 未 満
千 円 千 円 % % % % %
167,000 177,083 1.4 - - 1.4 -
(167,000) (177,083) (1.4) (-) (-) (1.4) (-)
167,000 177,083 1.4 - - 1.4 -
(167,000) (177,083) (1.4) (-) (-) (1.4) (-)
( 注 1)( ) 内 は 非 上 場 債 で 内 書 きです。
( 注 2) 組 入 比 率 は、ベビーファンドが 組 入 れている 親 投 資 信 託 の 純 資 産 総 額 に 対 する 評 価 額 の 比 率 。
( 注 3) 額 面 金 額 、 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 4)- 印 は 組 入 れなし。
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(ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド)
外 国 ( 外 貨 建 ) 公 社 債
当 期 末
区 分
評 価 額
額 面 金 額
組 入 うちBB 格 残 存 期 間 別 組 入 比 率
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額 比 率 以 下 組 入 比 率 5 年 以 上 2 年 以 上 2 年 未 満
千 米 ドル 千 米 ドル 千 円 % % % % %
ア メ リ カ 56,745 60,992 4,967,816 40.1 - 15.9 2.9 21.3
千 カナダドル 千 カナダドル
カ ナ ダ 500 541 44,060 0.4 - 0.4 - -
千 メキシコペソ 千 メキシコペソ
メ キ シ コ 37,648 42,015 261,335 2.1 - 1.1 0.7 0.3
ユ ー ロ 千 ユーロ 千 ユーロ
ド イ ツ 3,220 3,531 366,850 3.0 - 1.9 1.0 -
イ タ リ ア 7,920 8,058 837,026 6.8 - 4.4 2.3 0.1
フ ラ ン ス 2,212 2,346 243,688 2.0 - - 2.0 -
オ ラ ン ダ 5,840 6,312 655,686 5.3 - 5.0 0.3 -
ス ペ イ ン 5,300 5,216 541,803 4.4 - 0.6 2.9 0.8
オーストリア 2,050 2,387 248,012 2.0 - 1.6 0.4 -
アイルランド 3,470 3,551 368,902 3.0 - 2.5 0.4 -
スロベニア 500 457 47,502 0.4 - 0.4 - -
そ の 他 7,110 7,521 781,219 6.3 - 2.2 2.1 2.0
千 ポンド 千 ポンド
イ ギ リ ス 4,700 6,034 781,040 6.3 - 6.3 - -
千 ノルウェークローネ 千 ノルウェークローネ
ノ ル ウ ェ ー 4,700 4,938 69,537 0.6 - 0.6 - -
千 ポーランドズロチ 千 ポーランドズロチ
ポ ー ラ ン ド 11,740 12,248 306,080 2.5 - 0.2 1.1 1.1
千 オーストラリアドル 千 オーストラリアドル
オーストラリア 10,080 10,941 923,208 7.5 - 4.0 2.8 0.7
千 ニュージーランドドル 千 ニュージーランドドル
ニュージーランド 10,100 11,365 752,275 6.1 - 3.5 2.2 0.3
千 マレーシアリンギット 千 マレーシアリンギット
マ レ ー シ ア 830 853 22,704 0.2 - - - 0.2
千 南 アフリカラント 千 南 アフリカラント
南 ア フ リ カ 700 768 7,071 0.1 - - 0.1 -
合 計 - - 12,225,821 98.7 - 50.5 21.3 26.9
( 注 1) 邦 貨 換 算 金 額 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。
( 注 2) 組 入 比 率 は、ベビーファンドが 組 入 れている 親 投 資 信 託 の 純 資 産 総 額 に 対 する 評 価 額 の 比 率 。
( 注 3) 額 面 金 額 ・ 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 4)- 印 は 組 入 れなし。
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(ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド)
(B) 個 別 銘 柄 開 示
国 内 ( 邦 貨 建 ) 公 社 債
銘
柄
当 期 末
利 率 額 面 金 額 評 価 額 償 還 年 月 日
特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) % 千 円 千 円
JAPAN FIN ORG MUNICIPAL 2.0 100,000 106,621 2016/5/9
EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.4 67,000 70,461 2017/6/20
合 計 167,000 177,083
( 注 ) 額 面 金 額 ・ 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
外 国 ( 外 貨 建 ) 公 社 債
当 期 末
銘
柄
評 価 額
種 類 利 率 額 面 金 額
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
償 還 年 月 日
(アメリカ) % 千 米 ドル 千 米 ドル 千 円
BRAZIL REP OF 国 債 証 券 7.875 380 440 35,903 2015/3/7
REPUBLIC OF ITALY 4.75 400 418 34,068 2016/1/25
REPUBLIC OF KOREA 5.75 60 64 5,213 2014/4/16
TREASURY BILL - 7,300 7,294 594,158 2013/5/16
TREASURY BILL - 2,000 1,997 162,724 2013/7/25
TREASURY BILL - 4,200 4,194 341,650 2013/8/22
TREASURY BILL - 2,900 2,895 235,857 2013/9/19
TREASURY BILL - 3,400 3,394 276,479 2013/10/17
TREASURY BILL - 1,000 998 81,304 2013/11/14
US TREASURY N/B 2.375 2,530 2,634 214,552 2014/10/31
US TREASURY N/B 3.75 540 633 51,600 2018/11/15
US TREASURY N/B 1.625 300 302 24,631 2022/8/15
US TREASURY N/B 5.5 2,300 3,338 271,927 2028/8/15
US TREASURY N/B 4.25 1,450 1,916 156,079 2039/5/15
US TREASURY N/B 3.75 300 366 29,829 2041/8/15
US TREASURY N/B 3.125 1,200 1,306 106,414 2041/11/15
AMERICAN MUN PWR-OHIO 地 方 債 証 券 7.734 400 549 44,718 2033/2/15
AMERICAN MUN PWR-OHIO 8.084 200 293 23,903 2050/2/15
BAB CHICAGO 6.519 300 351 28,627 2040/12/1
BAB RIVERSIDE CALIF ELEC 7.455 300 394 32,169 2030/10/1
BAB SAN DIEGO 6.628 300 340 27,728 2040/7/1
BAB WASHINGTON 6.79 300 373 30,429 2040/7/1
CALIFORNIA ST PUB WKS 5.0 100 101 8,269 2023/4/1
HOUSTON TEX HIGHER ED 6.875 300 369 30,059 2041/5/15
QUEBEC PROVINCE 2.75 300 316 25,752 2021/8/25
1MALAYSIA SUKUK GLOBAL B 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 3.928 300 318 25,973 2015/6/4
EXP-IMP BK KOREA 8.125 200 215 17,584 2014/1/21
FN ARM 594245 2.508 4 4 345 2030/6/1
FNMA PASS THRU 467116 3.73 1,000 1,083 88,250 2018/1/1
FNMA TBA 3.5 7,000 7,459 607,568 2042/12/12
INSTIT CRDT OFCL 0.56325 1,600 1,591 129,624 2013/1/28
KOREA DEV BANK 8.0 300 323 26,347 2014/1/23
ACHMEA HYPOTHEEKBANK NV 普 通 社 債 券 ( 含 む 3.2 700 733 59,780 2014/11/3
ACHMEA HYPOTHEEKBANK NV 投 資 法 人 債 券 ) 0.66275 1,300 1,299 105,878 2014/11/3
ALLEGHENY TECH 5.95 200 223 18,210 2021/1/15
AMERICAN INTERNATIONAL G 4.25 300 316 25,818 2014/9/15
AUST & NZ BANK 2.4 500 527 42,952 2016/11/23
BANK OF SCOTLAND PLC 5.25 400 464 37,799 2017/2/21
CIE FINANCEMENT FONCIER 1.07075 600 593 48,358 2014/4/17
CITIGROUP INC 6.01 300 328 26,724 2015/1/15
CITIGROUP INC 8.5 1,350 1,800 146,642 2019/5/22
CREDIT SUISSE GUERNSEY 2.6 600 632 51,481 2016/5/27
DEXIA CREDIT LOCAL 2.75 400 404 32,924 2014/1/10
DEXIA CREDIT LOCAL 0.79325 2,200 2,167 176,574 2014/4/29
DEXIA CREDIT LOCAL 2.75 1,100 1,112 90,593 2014/4/29
DEXIA MUNICIPAL AGENCY 5.25 400 444 36,176 2017/2/16
EUROHYPO SA LUXEMBOURG 4.005 200 202 16,531 2014/6/13
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(ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド)
当 期 末
銘
柄
評 価 額
種 類 利 率 額 面 金 額
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
償 還 年 月 日
(アメリカ) % 千 米 ドル 千 米 ドル 千 円
HBOS
普 通 社 債 券 ( 含 む 6.75 300 315 25,656 2018/5/21
HSBC FINANCE CORP 投 資 法 人 債 券 ) 6.676 600 707 57,610 2021/1/15
HSBC HOLDINGS PLC 7.35 1,000 1,227 99,971 2032/11/27
IMPAC 2003-9F A1 1.2107 13 12 989 2033/7/25
ING BANK NV 2.5 500 519 42,325 2016/1/14
MORGAN STANLEY 5.5 150 166 13,532 2020/1/26
SEMT 2003-4 2A1 0.5607 167 164 13,424 2033/7/20
TNK-BP FINANCE SA 7.5 300 345 28,105 2016/7/18
小 計 4,967,816
(カナダ) 千 カナダドル 千 カナダドル
ONTARIO PROVINCE 地 方 債 証 券 3.15 400 415 33,800 2022/6/2
QUEBEC PROVINCE 5.0 100 126 10,259 2041/12/1
小 計 44,060
(メキシコ) 千 メキシコペソ 千 メキシコペソ
MEXICAN FIXED RATE BONDS 国 債 証 券 8.0 6,196 6,402 39,826 2013/12/19
MEXICAN FIXED RATE BONDS 9.5 12,112 13,198 82,097 2014/12/18
MEXICAN FIXED RATE BONDS 7.5 19,340 22,413 139,412 2027/6/3
小 計 261,335
(ユーロ) 千 ユーロ 千 ユーロ
(ドイツ)
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 国 債 証 券 3.25 470 510 52,973 2015/7/4
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4.25 850 1,026 106,609 2018/7/4
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 2.5 1,200 1,268 131,748 2044/7/4
FMS WERTMANAGEMENT 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 1.625 700 727 75,518 2017/2/22
(イタリア)
BUONI POLIENNALI DEL TES 国 債 証 券 4.25 100 101 10,587 2013/8/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 4.0 300 307 31,982 2017/2/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 4.75 1,600 1,682 174,761 2017/5/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 4.75 100 104 10,887 2017/6/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 5.25 300 321 33,374 2017/8/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 4.5 200 207 21,536 2018/2/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 4.5 100 103 10,729 2018/8/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 4.25 400 404 42,063 2019/9/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 4.0 1,140 1,123 116,725 2020/9/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 3.75 100 94 9,864 2021/8/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 5.0 200 205 21,355 2022/3/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 5.5 800 845 87,799 2022/9/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 6.5 340 379 39,466 2027/11/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 6.0 100 105 10,947 2031/5/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 5.75 200 204 21,286 2033/2/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 5.0 300 279 29,043 2039/8/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 5.0 970 902 93,727 2040/9/1
BUONI POLIENNALI INFL IX 2.1 370 362 37,654 2021/9/15
ITALY GOV'T INT BOND 5.75 300 319 33,232 2016/7/25
(フランス)
FRENCH TREASURY NOTE 国 債 証 券 2.25 1,910 2,028 210,711 2016/2/25
CM-CIC HOME BONDS
普 通 社 債 券 ( 含 む 3.125 200 211 21,938 2015/1/21
DEXIA MUNICIPAL AGENCY 投 資 法 人 債 券 ) 2.75 102 106 11,037 2016/1/25
(オランダ)
NETHERLANDS GOVERNMENT 国 債 証 券 3.25 340 367 38,221 2015/7/15
NETHERLANDS GOVERNMENT 3.5 200 232 24,175 2020/7/15
NETHERLANDS GOVERNMENT 3.25 1,200 1,374 142,774 2021/7/15
NETHERLANDS GOVERNMENT 2.25 4,100 4,337 450,514 2022/7/15
(スペイン)
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 国 債 証 券 4.0 200 201 20,904 2015/7/30
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 3.75 100 99 10,303 2015/10/31
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 3.25 200 194 20,152 2016/4/30
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.25 400 396 41,223 2016/10/31
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 3.8 900 873 90,749 2017/1/31
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 5.5 1,700 1,752 182,078 2017/7/30
- 55 -

(ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド)
当 期 末
銘
柄
評 価 額
種 類 利 率 額 面 金 額
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
償 還 年 月 日
(スペイン) % 千 ユーロ 千 ユーロ 千 円
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 国 債 証 券 4.6 200 192 20,044 2019/7/30
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 5.85 100 99 10,350 2022/1/31
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.8 200 178 18,538 2024/1/31
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 4.2 300 214 22,313 2037/1/31
FUND ORDERED BANK RESTRU 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 4.4 100 100 10,486 2013/10/21
INSTIT CRDT OFCL 4.5 700 707 73,538 2014/7/8
BANCO BILBAO VIZCAYA ARG 普 通 社 債 券 ( 含 む 4.125 200 203 21,117 2014/1/13
投 資 法 人 債 券 )
(オーストリア)
REPUBLIC OF AUSTRIA 国 債 証 券 4.0 390 442 45,990 2016/9/15
REPUBLIC OF AUSTRIA 4.65 100 119 12,414 2018/1/15
REPUBLIC OF AUSTRIA 3.65 1,560 1,825 189,607 2022/4/20
(アイルランド)
IRELAND GOVERNMENT 国 債 証 券 4.5 350 346 36,020 2020/4/18
IRISH TREASURY 5.0 810 824 85,632 2020/10/18
IRISH TREASURY 5.4 1,810 1,850 192,159 2025/3/13
DEPFA ACS BANK
普 通 社 債 券 ( 含 む 4.375 500 530 55,090 2015/1/15
投 資 法 人 債 券 )
(スロベニア)
REPUBLIKA SLOVENIJA 国 債 証 券 4.375 500 457 47,502 2021/1/18
(その 他 )
CZECH REPUBLIC 国 債 証 券 4.5 250 269 27,966 2014/11/5
CZECH REPUBLIC 5.0 130 153 15,993 2018/6/11
CZECH REPUBLIC 4.125 270 308 32,038 2020/3/18
POLAND GOVERNMENT BOND 5.625 140 169 17,610 2018/6/20
SLOVAKIA REPUBLIC 4.375 110 124 12,920 2017/5/15
SOUTH AFRICA 4.5 90 98 10,189 2016/4/5
QUEBEC PROVINCE 地 方 債 証 券 3.375 320 351 36,534 2016/6/20
EUROPEAN UNION 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 2.75 900 981 101,971 2021/9/21
ABBEY NATL TREASURY SERV 普 通 社 債 券 ( 含 む 3.125 500 520 54,061 2014/6/30
AMER INTL GROUP 投 資 法 人 債 券 ) 0.382 200 198 20,661 2013/7/19
AMER INTL GROUP 8.0 200 229 23,827 2038/5/22
BNZ INTERNATIONAL FNDNG 3.125 300 326 33,924 2017/11/23
COM BK AUSTRALIA 3.0 400 436 45,300 2022/5/3
DNB NOR BOLIGKREDITT AS 2.5 300 320 33,255 2016/10/18
LLOYDS TSB BANK 1.082 400 399 41,530 2015/6/16
MERRILL LYNCH 0.59 300 295 30,672 2014/5/30
MERRILL LYNCH 0.595 1,100 1,079 112,099 2014/8/25
MORGAN STANLEY 0.63 400 370 38,466 2017/1/16
WM COVERED BOND PROGRAM 4.0 800 887 92,193 2016/9/27
小 計 4,090,691
(イギリス) 千 ポンド 千 ポンド
KINGDOM OF SPAIN 国 債 証 券 5.25 100 86 11,130 2029/4/6
REPUBLIC OF ITALY 6.0 100 96 12,460 2028/8/4
TSY 4.25 100 125 16,195 2027/12/7
TSY 4.75 1,200 1,591 206,009 2030/12/7
TSY 4.25 300 374 48,446 2032/6/7
TSY 4.5 500 640 82,935 2034/9/7
TSY 4.75 200 266 34,519 2038/12/7
TSY 4.25 300 370 48,007 2039/9/7
TSY 4.25 1,200 1,482 191,856 2040/12/7
TSY I/L GILT 1.875 500 759 98,257 2022/11/22
RZD CAPITAL LIMITED 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 7.487 200 241 31,222 2031/3/25
小 計 781,040
(ノルウェー)
千 ノルウェークローネ 千 ノルウェークローネ
RENTEN BANK 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 3.5 4,700 4,938 69,537 2018/10/5
小 計 69,537
(ポーランド)
千 ポーランドズロチ 千 ポーランドズロチ
POLAND GOVERNMENT 国 債 証 券 5.75 5,510 5,660 141,467 2014/4/25
POLAND GOVERNMENT 5.5 5,390 5,613 140,272 2015/4/25
- 56 -

(ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド)
当 期 末
銘
柄
評 価 額
種 類 利 率 額 面 金 額
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
償 還 年 月 日
(ポーランド) % 千 ポーランドズロチ 千 ポーランドズロチ 千 円
POLAND GOVERNMENT 国 債 証 券 5.75 840 973 24,339 2029/4/25
小 計 306,080
(オーストラリア)
千 オーストラリアドル 千 オーストラリアドル
AUSTRALIAN GOVERNMENT 国 債 証 券 6.25 480 506 42,754 2014/6/15
AUSTRALIAN GOVERNMENT 4.5 1,390 1,545 130,402 2020/4/15
AFRICAN DEVELOPMENT BANK 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 5.25 800 879 74,198 2022/3/23
ASIAN DEVELOPMENT BANK 6.0 420 445 37,585 2015/1/20
ASIAN DEVELOPMENT BANK 5.0 800 872 73,658 2022/3/9
COUNCIL OF EUROPE 5.75 500 518 43,779 2014/9/16
EUROFIMA 5.625 530 566 47,768 2016/10/24
EUROPEAN INVESTMENT BANK 6.125 490 533 45,021 2017/1/23
EUROPEAN INVESTMENT BANK 6.5 940 1,066 89,986 2019/8/7
EUROPEAN INVESTMENT BANK 6.0 670 743 62,778 2020/8/6
KFW 6.0 480 516 43,609 2016/1/19
KFW 5.5 900 961 81,153 2016/7/25
QUEENSLAND TREASURY 6.0 480 519 43,807 2015/10/14
RENTEN BANK 5.5 700 763 64,459 2020/3/9
STADSHYPOTEK AB
普 通 社 債 券 ( 含 む 4.25 500 500 42,243 2017/10/10
投 資 法 人 債 券 )
小 計 923,208
(ニュージーランド) 千 ニュージーランドドル 千 ニュージーランドドル
NEW ZEALAND GOVERNMENT 国 債 証 券 6.0 2,750 2,979 197,219 2015/4/15
NEW ZEALAND GOVERNMENT 5.0 2,200 2,456 162,597 2019/3/15
NEW ZEALAND GOVERNMENT 6.0 1,600 1,925 127,420 2021/5/15
NEW ZEALAND GOVERNMENT 5.5 800 943 62,454 2023/4/15
EUROPEAN INVESTMENT BANK 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 6.5 550 582 38,570 2014/9/10
INTERAMER DEV BANK 6.0 600 672 44,507 2017/12/15
KFW 6.375 590 631 41,800 2015/2/17
QUEENSLAND TREAS QTC 7.125 510 588 38,935 2017/9/18
RENTEN BANK 7.485 500 585 38,769 2017/12/15
小 計 752,275
(マレーシア) 千 マレーシアリンギット 千 マレーシアリンギット
MALAYSIAN GOVERNMENT 国 債 証 券 5.094 830 853 22,704 2014/4/30
小 計 22,704
( 南 アフリカ) 千 南 アフリカラント 千 南 アフリカラント
REPUBLIC OF SOUTH AFRICA 国 債 証 券 8.25 700 768 7,071 2017/9/15
小 計 7,071
合 計 12,225,821
( 注 1) 邦 貨 換 算 金 額 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
(2) 先 物 取 引 の 銘 柄 別 期 末 残 高
銘 柄 別
当 期 末
買 建 額 売 建 額
外 国 百 万 円 百 万 円
債 券 先 物 取 引
CAN 10Y BOND - 22
EUR-SCHATZ - 299
LONG GILT - 218
EURO-BTP 101 -
EURO-BUND 640 -
US 10YR NOTE 459 -
そ の 他 先 物 取 引
3MO EURIBOR 850 -
( 注 1) 金 額 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 組 入 れなし。
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ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
以 下 は、ベビーファンドが 主 要 投 資 対 象 としている 親 投 資 信 託 「ラッセル 日 本 株 式 マザーファン
ド」の 計 算 期 間 (2011 年 4 月 19 日 から2012 年 4 月 18 日 まで)における 内 容 です。
◆ 最 近 5 期 の 運 用 実 績
決 算 期
基 準 価 額 ベ ン チ マ ー ク
株 式 組 入 株 式 先 物 純 資 産
期 中
期 中 比 率 比 率 総 額
騰 落 率
騰 落 率
円 % % % % 百 万 円
9 期 (2008 年 4 月 18 日 ) 12,743 △24.1 1,558.91 △23.4 82.3 9.1 74,621
10 期 (2009 年 4 月 20 日 ) 8,510 △33.2 1,036.97 △33.5 92.1 8.4 44,045
11 期 (2010 年 4 月 19 日 ) 10,191 19.8 1,205.06 16.2 94.4 5.3 57,351
12 期 (2011 年 4 月 18 日 ) 9,016 △11.5 1,060.84 △12.0 93.9 6.2 40,345
13 期 (2012 年 4 月 18 日 ) 9,038 0.2 1,063.73 0.3 94.5 5.4 37,375
( 注 1) 株 式 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。
( 注 2)ベンチマークはTOPIX( 配 当 込 み)です。
( 注 3)TOPIXは、 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 の 知 的 財 産 であり、 株 価 指 数 の 算 出 、 公 表 、 利 用 などTOPIXに 関 するすべての 権 利 およ
びTOPIXの 商 標 に 関 するすべての 権 利 は 東 京 証 券 取 引 所 が 所 有 しています。また、これらの 情 報 は 信 頼 のおける 情 報 源 から 得 た
ものではありますが、 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 はその 確 実 性 および 完 結 性 に 責 任 を 負 うものではありません。
◆ 当 期 中 の 基 準 価 額 と 市 況 等 の 推 移
年 月 日
基 準 価 額 ベンチマーク 株 式 組 入
騰 落 率
騰 落 率 比 率
株 式 先 物
比 率
( 期 首 ) 円 % % % %
2011 年 4 月 18 日 9,016 - 1,060.84 - 93.9 6.2
4 月 末 9,211 2.2 1,080.54 1.9 93.3 5.8
5 月 末 9,077 0.7 1,063.64 0.3 90.4 9.0
6 月 末 9,211 2.2 1,078.22 1.6 93.9 6.2
7 月 末 9,175 1.8 1,068.30 0.7 96.5 4.1
8 月 末 8,396 △ 6.9 978.79 △ 7.7 93.2 6.1
9 月 末 8,353 △ 7.4 976.39 △ 8.0 94.2 5.6
10 月 末 8,395 △ 6.9 980.14 △ 7.6 94.7 4.6
11 月 末 7,993 △11.3 934.53 △11.9 95.0 4.5
12 月 末 8,037 △10.9 935.71 △11.8 94.0 5.5
2012 年 1 月 末 8,289 △ 8.1 969.99 △ 8.6 94.3 5.8
2 月 末 9,109 1.0 1,074.09 1.2 95.5 5.2
3 月 末 9,413 4.4 1,109.28 4.6 94.3 5.5
( 期 末 )
2012 年 4 月 18 日 9,038 0.2 1,063.73 0.3 94.5 5.4
( 注 1) 騰 落 率 は 期 首 比 です。
( 注 2) 株 式 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。
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ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
◎ 運 用 経 過
1. 基 準 価 額 の 推 移
マザーファンドの 基 準 価 額 は、 前 期 末 の
9,016 円 から0.2% 上 昇 して9,038 円 となりまし
た。
< 主 な 変 動 要 因 >
1 東 日 本 大 震 災 で 被 災 したサプライチェーン
( 部 品 調 達 網 )の 順 調 な 回 復 を 背 景 に、 相 場
は 底 堅 く 推 移
2 米 国 国 債 の 格 下 げを 契 機 として 世 界 的 に 投
資 家 心 理 が 悪 化 する 中 、 欧 州 債 務 問 題 への 警
戒 感 も 強 まり、 相 場 は 下 落 基 調
3 主 要 各 国 の 金 融 緩 和 や 米 国 の 堅 調 な 経 済 指
標 、 日 本 銀 行 の 追 加 金 融 緩 和 を 受 けた 円 安 傾
向 などを 背 景 に 投 資 家 心 理 が 改 善 し、 相 場 は
上 昇 傾 向
10,000
9,500
基 準 価 額 とベンチマークの 推 移
基 準 価 額 ( 円 )
ベンチマーク
9,000
C D
8,500
F
8,000
A
E
B
7,500
1 2 3
7,000
4/18 6/17 8/16 10/15 12/14 2/12
・ ・
2011
2012
4/12
( 注 )ベンチマークは 期 首 の 値 をマザーファンドの 基 準 価 額 と 同 一
になるように 指 数 化 しています。
< 主 な 出 来 事 >
A: 米 格 付 け 会 社 が 米 国 国 債 の 格 付 けを 初 めて 引 き 下 げ
B: 外 国 為 替 市 場 で 円 が 対 ドルで 一 時 75 円 32 銭 まで 上 昇 し、 戦 後 最 高 値 を 更 新
C: 主 要 6ヵ 国 の 中 央 銀 行 が 欧 州 債 務 問 題 に 対 し、ドル 資 金 供 給 で 協 調 政 策 を 発 表 。 中 国 、ブラジル 等 は
利 下 げ
D:ECB( 欧 州 中 央 銀 行 )が3 年 物 資 金 供 給 オペを 実 施
E: 日 本 銀 行 が 追 加 金 融 緩 和 を 決 定
F:ユーロ 圏 財 務 相 会 合 でギリシャへの 追 加 金 融 支 援 を 決 定
2.ベンチマークとの 対 比
マザーファンドの 基 準 価 額 は、 当 期 中 0.2% 上 昇 し、ベンチマークであるTOPIX( 配 当 込 み)の 上
昇 率 0.3%を0.1%ポイント 下 回 りました。
< 主 なプラス・マイナス 要 因 >
● 業 種 配 分 効 果
その 他 金 融 セクターや 卸 売 セクターのオーバーウェイト 等 が 奏 功 し、プラス 寄 与 となりました。
● 銘 柄 選 択 効 果
化 学 セクターや 電 気 機 器 セクター 等 における 銘 柄 選 択 が 不 振 となり、マイナス 要 因 となりました。
なお、2012 年 3 月 末 時 点 における 過 去 3 年 間 の 実 績 トラッキング・エラー( 超 過 収 益 のぶれ、 年 率 )は 約
2.7%です。
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ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
◆1 万 口 ( 元 本 10,000 円 ) 当 たりの 費 用 の 明 細
項 目 当 期
(a) 売 買 委 託 手 数 料
17 円
( 株 式 ) (16)
( 先 物 ・オプション) ( 1)
(b) 有 価 証 券 取 引 税 0
( 株 式 ) ( 0)
合 計 17
( 注 1) 期 中 の 費 用 ( 消 費 税 等 のかかるものは 消 費 税 等 を 含 む)は、
追 加 ・ 解 約 により 受 益 権 口 数 に 変 動 があるため、 下 記 の 簡
便 法 により 算 出 した 結 果 です。
(a) 売 買 委 託 手 数 料 、(b) 有 価 証 券 取 引 税 は、 期 中 の 各 金
額 を 各 月 末 現 在 の 受 益 権 口 数 の 単 純 平 均 で 除 したものです。
( 注 2) 各 項 目 ごとに 円 未 満 は 四 捨 五 入 してあります。
◆ 期 中 の 売 買 状 況 ( 自 2011 年 4 月 19 日 至 2012 年 4 月 18 日 )
(1) 株 式
国
内
上
場
買 付 売 付
株 数 金 額 株 数 金 額
千 株 千 円 千 株 千 円
36,793
(△ 46)
25,420,895
( -)
38,994 27,084,128
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)( ) 内 は 増 資 割 当 、 株 式 転 換 ・ 合 併 等 による 増 減 分 で、 上 段 の 数 字 には 含 まれておりません。
(2) 先 物 取 引 の 種 類 別 取 引 状 況
買 建 売 建
種 類 別
新 規 買 付 額 決 済 額 新 規 売 付 額 決 済 額
国
内 百 万 円 百 万 円 百 万 円 百 万 円
株 式 先 物 取 引 15,667 16,174 - -
( 注 1) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 2)- 印 は 取 引 なし。
◆ 株 式 売 買 金 額 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 に 対 する 割 合 ( 自 2011 年 4 月 19 日 至 2012 年 4 月 18 日 )
項 目 当 期
(a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額 52,505,023 千 円
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
35,028,894 千 円
(c) 売 買 高 比 率 (a)/(b) 1.49
( 注 1)(b)は 各 月 末 現 在 の 組 入 株 式 時 価 総 額 の 平 均 。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
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◆ 主 要 な 売 買 銘 柄 ( 自 2011 年 4 月 19 日 至 2012 年 4 月 18 日 )
株 式
買 付 売 付
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
銘 柄 株 数 金 額 平 均 単 価 銘 柄 株 数 金 額 平 均 単 価
千 株 千 円 円 千 株 千 円 円
三 菱 商 事 350.6 645,489 1,841 三 井 住 友 フィナンシャルグループ 203.5 485,096 2,383
三 菱 UFJフィナンシャル・グループ 1,392.7 494,384 354 本 田 技 研 工 業 174.6 470,155 2,692
三 井 物 産 355.8 448,794 1,261 三 井 物 産 360.3 463,473 1,286
三 井 住 友 フィナンシャルグループ 181.8 425,028 2,337 みずほフィナンシャルグループ 3,580.5 416,032 116
みずほフィナンシャルグループ 3,209.3 386,519 120 三 菱 商 事 208.7 390,309 1,870
日 産 自 動 車 434.3 341,931 787 三 菱 UFJフィナンシャル・グループ 1,058.1 378,192 357
住 友 商 事 310.9 333,419 1,072 エヌ・ティ・ティ・ドコモ 2.494 348,105 139,577
本 田 技 研 工 業 106.2 315,079 2,966 日 本 電 信 電 話 89.2 337,871 3,787
エヌ・ティ・ティ・ドコモ 2.269 314,034 138,402 日 本 たばこ 産 業 0.869 302,235 347,797
日 本 電 産 44.2 301,841 6,829 住 友 商 事 270.1 288,566 1,068
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
◆ 組 入 資 産 明 細 (2012 年 4 月 18 日 現 在 )
(1) 国 内 株 式 ( 上 場 株 式 )
銘
鉱 業 (0.5%)
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
国 際 石 油 開 発 帝 石 0.234 0.286 150,436
石 油 資 源 開 発 14.7 9.9 36,679
建 設 業 (2.5%)
ショーボンドホールディングス 11.1 - -
コムシスホールディングス 50.6 35.8 29,857
東 建 コーポレーション - 5.46 16,898
大 成 建 設 306 - -
大 林 組 230 - -
鹿 島 建 設 268 560 132,720
西 松 建 設 - 85 15,215
前 田 建 設 工 業 - 155 54,095
奥 村 組 52 43 12,943
東 鉄 工 業 26 - -
戸 田 建 設 60 36 9,396
三 井 ホーム 24 - -
大 東 建 託 - 5.2 38,480
NIPPO 57 32 26,816
前 田 道 路 - 31 30,473
五 洋 建 設 291.5 - -
住 友 林 業 59.1 51.5 37,646
パナホーム - 38 20,748
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
積 水 ハウス 260 232 175,624
関 電 工 - 31 12,121
きんでん 84 69 41,952
東 京 エネシス 4 - -
日 本 電 設 工 業 10 - -
協 和 エクシオ 55.3 41.8 31,224
日 揮 66 53 127,571
中 外 炉 工 業 38 - -
高 砂 熱 学 工 業 27.1 14.2 9,102
NECネッツエスアイ 23.4 - -
日 比 谷 総 合 設 備 12.9 - -
東 芝 プラントシステム 77 72 65,808
食 料 品 (2.1%)
江 崎 グリコ 37 13 12,584
森 永 乳 業 94 68 20,264
雪 印 メグミルク 25.4 28.1 40,857
日 本 ハム 47 - -
丸 大 食 品 54 39 12,090
アサヒグループホールディングス 110.7 79.5 145,564
コカ・コーラウエスト 28.5 22 31,680
ダイドードリンコ - 3 9,645
J-オイルミルズ 37 46 10,442
- 61 -

ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
キユーピー - 25.7 31,354
ハウス 食 品 28.7 15.6 21,512
東 洋 水 産 - 26 55,276
日 本 たばこ 産 業 1.34 0.756 355,698
繊 維 製 品 (0.8%)
グンゼ 68 51 11,322
帝 人 - 404 108,676
東 レ 210 246 150,552
日 本 バイリーン 30 - -
オンワードホールディングス 55 38 23,218
パルプ・ 紙 (0.2%)
北 越 紀 州 製 紙 58.5 - -
日 本 製 紙 グループ 本 社 26.6 22.1 37,503
レンゴー - 32 18,912
化 学 (6.8%)
クラレ 105.2 86.5 100,253
旭 化 成 296 261 130,761
住 友 化 学 - 235 79,900
住 友 精 化 37 - -
日 本 曹 達 194 41 14,678
トクヤマ 138 105 26,670
セントラル 硝 子 82 57 19,323
東 亞 合 成 128 135 47,655
ダイソー 41 - -
電 気 化 学 工 業 606 523 167,360
信 越 化 学 工 業 - 15.2 70,756
堺 化 学 工 業 38 - -
エア・ウォーター 95 125 127,500
日 本 パーカライジング 86 72 89,712
日 本 触 媒 39 - -
カネカ 100 80 38,400
三 菱 瓦 斯 化 学 279 290 151,090
三 井 化 学 195 150 36,150
JSR 148.6 131.6 219,377
東 京 応 化 工 業 17.1 12 21,576
三 菱 ケミカルホールディングス 387.5 57 24,225
日 本 合 成 化 学 工 業 114 34 16,150
積 水 化 学 工 業 - 183 132,492
日 本 ゼオン - 73 52,414
アイカ 工 業 24.2 19.9 23,541
宇 部 興 産 816 680 153,000
積 水 樹 脂 4 - -
積 水 化 成 品 工 業 31 - -
ADEKA 70.6 25.2 19,076
日 油 54 64 25,216
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
三 洋 化 成 工 業 39 41 21,689
日 本 ペイント 85 58 35,960
中 国 塗 料 29 32 15,424
藤 倉 化 成 18.3 - -
太 陽 ホールディングス 6.8 4.7 9,851
DIC 882 816 133,008
東 洋 インキSCホールディングス 186 106 35,192
T&K TOKA 3.4 - -
富 士 フイルムホールディングス 124 73.3 127,615
ライオン 63 51 23,817
高 砂 香 料 工 業 41 19 7,600
ミルボン 4.8 - -
長 谷 川 香 料 7.4 - -
上 村 工 業 12.5 2.8 9,072
小 林 製 薬 9.8 8.2 33,210
日 東 電 工 63 36.2 124,347
藤 森 工 業 7.9 - -
JSP 20.2 10.7 12,187
エフピコ 9.4 7 36,400
医 薬 品 (2.7%)
武 田 薬 品 工 業 20 16.2 56,862
アステラス 製 薬 72.3 74.2 244,489
田 辺 三 菱 製 薬 73.9 115.9 130,271
中 外 製 薬 94.3 - -
エーザイ 42.6 14.2 44,872
小 野 薬 品 工 業 21.8 20.7 94,495
久 光 製 薬 26.2 16.7 59,201
大 正 製 薬 68 - -
参 天 製 薬 25.2 - -
ツムラ 43.2 37.4 82,317
生 化 学 工 業 11.6 - -
富 士 製 薬 工 業 20.4 - -
キョーリン 製 薬 ホールディングス - 23 34,546
大 塚 ホールディングス 105.7 87.1 207,820
石 油 ・ 石 炭 製 品 (1.8%)
コスモ 石 油 199 161 35,742
東 燃 ゼネラル 石 油 271 231 174,174
AOCホールディングス 53.2 - -
出 光 興 産 22.5 29.3 228,540
JXホールディングス 693.3 390.6 187,878
ゴム 製 品 (1.5%)
東 洋 ゴム 工 業 101 - -
ブリヂストン 181.6 136.3 257,198
住 友 ゴム 工 業 184 190.4 214,009
フコク 8.7 - -
- 62 -

ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
ニッタ 13.5 15.2 22,891
東 海 ゴム 工 業 41.2 33.2 32,702
バンドー 化 学 60 - -
ガラス・ 土 石 製 品 (2.3%)
旭 硝 子 209 237 148,362
日 本 電 気 硝 子 45 - -
住 友 大 阪 セメント 187 - -
太 平 洋 セメント - 581 110,390
東 海 カーボン 176 - -
ノリタケカンパニーリミテド - 38 9,044
日 本 碍 子 60 23 22,885
日 本 特 殊 陶 業 131 131 150,912
MARUWA - 61.8 218,772
ニチアス 364 329 140,812
ニチハ - 15 15,030
鉄 鋼 (1.3%)
新 日 本 製 鐵 659 949 200,239
日 新 製 鋼 284 198 23,166
ジェイ エフ イー ホールディングス 93.1 76.4 123,615
東 京 製 鐵 49.5 35.3 24,957
共 英 製 鋼 - 4.8 7,531
東 京 鐵 鋼 - 133 35,777
大 阪 製 鐵 12.7 - -
淀 川 製 鋼 所 - 30 10,110
東 洋 鋼 鈑 - 34 10,608
丸 一 鋼 管 43.5 - -
大 同 特 殊 鋼 152 - -
日 本 冶 金 工 業 57 - -
山 陽 特 殊 製 鋼 70 63 25,956
愛 知 製 鋼 105 - -
非 鉄 金 属 (2.1%)
三 菱 マテリアル 197 - -
住 友 金 属 鉱 山 131 120 127,080
DOWAホールディングス 152 152 80,560
古 河 電 気 工 業 428 - -
住 友 電 気 工 業 336 439.9 483,450
フジクラ 234 111 27,528
タツタ 電 線 96 - -
アサヒホールディングス - 14.4 23,198
金 属 製 品 (1.4%)
SUMCO 89.5 160.5 127,437
東 洋 製 罐 38.4 32 35,584
住 生 活 グループ - 32.4 51,224
ノーリツ 19.6 - -
リンナイ - 7.4 43,068
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
岡 部 - 24.6 13,038
東 プレ - 16.5 13,414
高 周 波 熱 錬 130.8 146.8 105,402
日 本 発 條 193 116.5 99,491
機 械 (4.4%)
オークマ 42 - -
東 芝 機 械 - 86 37,238
アマダ 86 68 38,556
富 士 機 械 製 造 31.6 10.3 16,593
牧 野 フライス 製 作 所 - 210 133,980
ディスコ 6.2 - -
日 阪 製 作 所 57 - -
SMC 5.5 - -
オイレス 工 業 9.3 - -
小 松 製 作 所 125.2 137.7 324,421
住 友 重 機 械 工 業 93 40 16,880
日 立 建 機 - 29.2 52,209
クボタ 220 97 75,563
新 東 工 業 - 13.4 11,591
小 森 コーポレーション 29.3 19.4 13,832
ダイキン 工 業 36.3 71.6 154,298
アネスト 岩 田 91 86 32,422
平 和 81.3 77.4 133,360
SANKYO 25.3 - -
マースエンジニアリング 8 7.2 13,140
アマノ - 20.2 14,766
マックス - 10 10,100
グローリー - 12.1 21,453
セガサミーホールディングス 46 - -
リケン 49 36 12,420
ホシザキ 電 機 25.7 17.6 34,654
大 豊 工 業 31.3 - -
不 二 越 266 338 138,918
THK 44.9 54.9 90,804
三 菱 重 工 業 - 124 47,864
IHI - 619 119,467
電 気 機 器 (11.7%)
イビデン 43.5 26.1 49,224
コニカミノルタホールディングス 188.5 156.5 102,664
日 立 製 作 所 1,067 946 487,190
東 芝 887 868 296,856
三 菱 電 機 484 496 346,208
東 芝 テック 89 53 18,656
マブチモーター 11.6 - -
日 本 電 産 19.6 26.5 198,750
- 63 -

ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
JVCケンウッド 87.8 160.1 51,712
第 一 精 工 10.9 - -
オムロン 33.5 - -
エルピーダメモリ 50.1 - -
日 本 電 気 - 289 44,217
富 士 通 230 370 148,000
サンケン 電 気 - 188 70,500
アルバック - 11.6 9,152
ナナオ 7.1 6.2 10,254
日 本 信 号 - 38.3 18,613
能 美 防 災 18 - -
パナソニック 77.5 254.9 165,175
シャープ 194 236 118,708
ソニー 104.9 143.5 199,178
TDK 56.7 16.7 71,893
ミツミ 電 機 - 29.1 19,351
フォスター 電 機 12.7 - -
ホシデン 26.4 17.5 10,132
アルパイン 20.4 - -
船 井 電 機 9.3 6.2 9,436
アズビル 32.9 - -
日 本 光 電 工 業 - 16.8 39,782
OBARA GROUP - 10 10,050
イリソ 電 子 工 業 - 2.7 4,428
スタンレー 電 気 74.3 65.5 81,678
ファナック 23.1 18.8 281,436
フクダ 電 子 4 - -
京 セラ 24.3 27 199,260
太 陽 誘 電 48 - -
村 田 製 作 所 11.6 52.3 249,471
ニチコン 26.4 - -
大 日 本 スクリーン 製 造 - 49 35,721
キヤノン 電 子 15.6 29.1 57,705
キヤノン 115.7 97.7 373,214
リコー - 65 48,165
日 本 電 産 サンキョー 49 22 10,934
東 京 エレクトロン 22.5 64 287,680
輸 送 用 機 器 (9.5%)
ユニプレス - 7.2 17,920
ダイハツディーゼル 95 - -
豊 田 自 動 織 機 - 83.5 194,555
デンソー 56.6 72.7 186,911
川 崎 重 工 業 291 299 72,657
日 本 車 輌 製 造 - 32 10,176
日 産 自 動 車 585.6 774.2 648,779
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
いすゞ 自 動 車 314 240 110,640
トヨタ 自 動 車 316.3 318.2 1,059,606
武 蔵 精 密 工 業 15.4 13.2 24,142
関 東 自 動 車 工 業 30.9 - -
タチエス 26.8 - -
NOK 39.7 68.3 117,066
カヤバ 工 業 - 5 2,330
カルソニックカンセイ 118 98 44,296
ケーヒン 43 - -
アイシン 精 機 62.9 77.1 213,567
マツダ 268 839 112,426
ダイハツ 工 業 - 45 65,700
本 田 技 研 工 業 201.6 133.2 389,343
愛 三 工 業 67.9 63.7 48,157
ヨロズ 15.6 - -
タカタ 25.3 - -
テイ・エス テック - 28.5 44,830
精 密 機 器 (0.3%)
ナカニシ 1.1 - -
ニコン 17.2 33 78,870
HOYA 27.2 - -
日 本 電 産 コパル 17.8 - -
シチズンホールディングス 58.7 64.4 32,972
その 他 製 品 (1.2%)
バンダイナムコホールディングス 98 75.5 89,241
フジシールインターナショナル 12.9 11.8 17,912
タカラトミー 60.9 36.4 21,840
凸 版 印 刷 87 63 35,532
大 日 本 印 刷 90 61 45,445
ヤマハ 57.6 46.1 37,571
リンテック 49.8 37.8 56,019
任 天 堂 5.3 10.6 118,614
タカラスタンダード 22 - -
美 津 濃 29 18 8,064
電 気 ・ガス 業 (1.6%)
東 京 電 力 200.9 - -
中 部 電 力 51.1 118.2 167,962
関 西 電 力 149.9 51.2 65,638
東 北 電 力 99.9 47.5 42,560
九 州 電 力 54.2 41.6 48,006
北 海 道 電 力 - 30.5 37,667
沖 縄 電 力 8.1 5.3 17,940
電 源 開 発 46.4 25.7 58,364
東 京 瓦 斯 489 329 127,981
大 阪 瓦 斯 149 - -
- 64 -

ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
東 邦 瓦 斯 120 - -
静 岡 瓦 斯 37.5 17.5 9,747
陸 運 業 (3.0%)
東 京 急 行 電 鉄 - 277 105,814
京 成 電 鉄 - 45 27,855
東 日 本 旅 客 鉄 道 96.4 92.7 471,843
西 日 本 旅 客 鉄 道 - 15.2 50,616
東 海 旅 客 鉄 道 0.412 0.326 216,464
ハマキョウレックス 6 3.8 11,183
阪 急 阪 神 ホールディングス 261 - -
日 本 通 運 568 119 36,414
ヤマトホールディングス 8.1 - -
山 九 263 122 38,308
センコー 38 39 12,948
福 山 通 運 94 94 40,796
セイノーホールディングス 64 89 51,709
日 立 物 流 22.1 - -
海 運 業 (0.4%)
日 本 郵 船 348 171 40,356
商 船 三 井 - 165 51,810
川 崎 汽 船 - 214 35,096
空 運 業 (0.1%)
スカイマーク - 53.2 36,867
倉 庫 ・ 運 輸 関 連 業 (0.2%)
三 井 倉 庫 33 - -
住 友 倉 庫 40 - -
上 組 83 56 36,512
郵 船 ロジスティクス 12 12.2 14,774
近 鉄 エクスプレス 11.1 12.3 34,403
情 報 ・ 通 信 業 (7.7%)
NECネッツエスアイ - 19.9 23,820
新 日 鉄 ソリューションズ - 13.9 21,239
ITホールディングス 37.3 25.7 27,010
コーエーテクモホールディングス 19.4 18.8 12,520
パナソニック 電 工 イン
フォメーションシステムズ
1.4 - -
プロトコーポレーション 4.2 - -
野 村 総 合 研 究 所 49.4 94.8 182,395
フジ・メディア・ホールディングス 0.448 0.809 117,305
ヤフー - 8.197 205,990
フューチャーアーキテクト 0.253 - -
伊 藤 忠 テクノソリューションズ 22.6 34.1 120,884
電 通 国 際 情 報 サービス - 11.4 7,159
東 映 アニメーション 7.1 - -
ジュピターテレコム 1.713 0.789 66,433
エイベックス・グループ・ホールディングス - 16.4 15,383
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
東 京 放 送 ホールディングス 42.4 29.5 34,043
日 本 テレビ 放 送 網 9.36 3.13 41,910
スカパーJSATホールディングス 0.991 0.745 26,857
NECモバイリング 9.8 5.1 14,331
日 本 電 信 電 話 256.2 210.7 776,429
KDDI 0.251 - -
エヌ・ティ・ティ・ドコモ 5.477 5.252 717,423
エムティーアイ 0.161 - -
角 川 グループホールディングス 4.5 13.9 34,624
東 映 51 37 15,873
カプコン - 30.5 55,693
SCSK 13.4 33.2 40,304
コナミ 67.4 - -
ソフトバンク 60.4 65.3 151,757
卸 売 業 (9.3%)
フィールズ 0.38 0.217 31,334
双 日 327.5 264.7 38,381
アルフレッサ ホールディングス 16.4 10.6 39,803
ナガイレーベン 1.3 7.3 8,964
三 菱 食 品 - 10 21,200
松 田 産 業 35.4 11.5 15,076
第 一 興 商 21.6 29.3 47,466
メディパルホールディングス 71.2 40.4 40,884
ドウシシャ 10.8 8.9 20,185
マクニカ - 8.7 17,078
伊 藤 忠 商 事 - 260.3 241,818
丸 紅 225 493 276,080
豊 田 通 商 124.8 140.7 224,838
三 井 物 産 556.1 551.6 717,080
日 本 紙 パルプ 商 事 11 - -
日 立 ハイテクノロジーズ 33.2 - -
住 友 商 事 320.5 361.3 420,553
三 菱 商 事 319.6 461.5 833,007
キヤノンマーケティングジャパン 29.3 19.6 19,874
阪 和 興 業 86 62 21,576
岩 谷 産 業 102 - -
東 邦 ホールディングス 30.1 19.8 28,828
サンゲツ 8.1 - -
シナネン 30 - -
伊 藤 忠 エネクス 40.2 19 8,778
サンリオ 80.5 25.5 87,847
オートバックスセブン - 7.9 30,968
加 藤 産 業 14.6 12 20,160
イエローハット - 16.7 24,482
住 金 物 産 127 - -
- 65 -

ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
スズケン 24.4 15.9 38,859
小 売 業 (5.1%)
サンエー 3.3 - -
カワチ 薬 品 10.6 - -
ゲオホールディングス 0.342 - -
パル - 6.65 24,904
エディオン 115 20.2 10,827
大 黒 天 物 産 0.7 - -
アルペン 11.3 13.4 21,533
DCMホールディングス - 45.6 28,819
J.フロント リテイリング 136 94 40,232
ドトール・ 日 レスホールディングス - 9.6 10,531
マツモトキヨシホールディングス 16.3 20.4 36,210
ココカラファイン 13.9 - -
グローウェルホールディングス 4.4 - -
クリエイトSDホールディングス 7.4 - -
あさひ 33.3 - -
日 本 調 剤 - 3.97 10,433
コスモス 薬 品 5.3 17.3 78,369
セブン&アイ・ホールディングス - 54.6 132,295
ツルハホールディングス 14 6.5 31,590
サンマルクホールディングス 4.6 4 12,720
総 合 メディカル - 3.8 11,297
カッパ・クリエイト 6.4 - -
良 品 計 画 - 8.1 35,721
コーナン 商 事 - 8.8 10,542
ワタミ 8.5 - -
ドン・キホーテ - 19.9 59,341
サイゼリヤ 15.6 - -
壱 番 屋 3.4 - -
スギホールディングス - 14.2 37,346
ファミリーマート 1.8 - -
上 新 電 機 28 9 7,056
マルエツ 32 - -
島 忠 22.9 15.9 29,033
AOKIホールディングス 36.3 16.9 26,431
オークワ 12 11 12,408
コメリ - 11.5 27,082
青 山 商 事 28.7 19.9 34,606
しまむら 6.3 16.6 154,878
高 島 屋 201 60 38,400
エイチ・ツー・オー リテイリング - 12 8,604
ニッセンホールディングス 41.3 - -
パルコ 22.2 - -
丸 井 グループ 80.1 58.7 38,272
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
イオン 47.9 72.9 78,440
ユニー 73.4 47.5 45,267
イズミ 42.1 34.6 60,896
平 和 堂 22.9 16 18,128
ヤオコー - 3.6 10,418
ゼビオ 11.4 46.4 102,126
ヤマダ 電 機 - 17.73 93,791
アークランドサカモト 8.8 - -
ニトリホールディングス 13.9 13.05 97,353
松 屋 フーズ 6.5 - -
王 将 フードサービス 9.7 - -
プレナス 8.5 7.1 11,168
ミニストップ 9.1 9 13,743
アークス 10.2 21.7 34,654
バロー 20.4 24.7 35,197
ファーストリテイリング 6.1 9.2 173,512
サンドラッグ - 18.7 47,030
銀 行 業 (11.5%)
あおぞら 銀 行 327 694 149,210
三 菱 UFJフィナンシャル・グループ 3,070.3 3,404.9 1,351,745
りそなホールディングス - 161.6 58,660
三 井 住 友 トラスト・ホールディングス 532 1,192 295,616
三 井 住 友 フィナンシャルグループ 338.1 316.4 852,065
西 日 本 シティ 銀 行 560 333 73,593
札 幌 北 洋 ホールディングス 342.2 370.3 111,090
千 葉 銀 行 113 73 36,354
横 浜 銀 行 402 366 145,302
常 陽 銀 行 235 133 48,678
群 馬 銀 行 280 205 86,100
武 蔵 野 銀 行 12.7 - -
七 十 七 銀 行 254 97 33,077
ふくおかフィナンシャルグループ 159 107 37,236
静 岡 銀 行 77 - -
八 十 二 銀 行 207 153 69,921
山 梨 中 央 銀 行 - 25 8,775
大 垣 共 立 銀 行 165 82 23,616
北 國 銀 行 93 - -
滋 賀 銀 行 50 52 24,752
京 都 銀 行 75 126 89,082
広 島 銀 行 200 161 55,867
山 陰 合 同 銀 行 - 73 45,333
中 国 銀 行 57 - -
伊 予 銀 行 110 94 64,202
肥 後 銀 行 - 59 27,966
みずほフィナンシャルグループ 2,357.5 2,260.1 293,813
- 66 -

ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
山 口 フィナンシャルグループ 104 96 68,352
京 葉 銀 行 112 - -
証 券 、 商 品 先 物 取 引 業 (0.9%)
SBIホールディングス 4.633 5.235 35,598
大 和 証 券 グループ 本 社 278 191 60,738
野 村 ホールディングス 434.5 627.7 221,578
みずほ 証 券 347 - -
保 険 業 (0.5%)
NKSJホールディングス 149 20.2 33,814
ソニーフィナンシャルホールディングス 95.8 - -
第 一 生 命 保 険 0.471 0.778 81,690
東 京 海 上 ホールディングス 51.1 34.6 72,037
T&Dホールディングス 14.05 - -
その 他 金 融 業 (2.8%)
クレディセゾン 38.9 - -
芙 蓉 総 合 リース - 16.1 43,663
興 銀 リース 19.2 14 30,996
東 京 センチュリーリース 64.5 56.7 92,307
アイフル 56.45 - -
リコーリース 17.3 9.9 17,998
アコム 17.2 - -
プロミス 41.3 - -
ジャックス 35 - -
日 立 キャピタル 35.9 42.8 50,718
オリックス 80.87 73.07 549,486
三 菱 UFJリース 62.29 51.39 176,524
大 阪 証 券 取 引 所 0.06 - -
NECキャピタルソリューション 15.5 9 10,899
不 動 産 業 (2.2%)
ヒューリック 78.3 15.4 14,476
パーク24 - 59.9 66,968
三 井 不 動 産 229 271 407,855
三 菱 地 所 92 56 79,688
東 京 建 物 157 123 37,761
ダイビル - 40.7 24,867
住 友 不 動 産 63 - -
住 友 不 動 産 販 売 - 7.6 29,982
ゴールドクレスト 6.86 5.19 7,224
リロ・ホールディング 8.4 5.1 11,959
飯 田 産 業 - 19.3 13,587
アーネストワン 14.7 - -
イオンモール - 47.5 85,215
サービス 業 (1.6%)
アコーディア・ゴルフ 0.468 - -
NECフィールディング 12.5 10.8 11,372
銘
柄
期 首 当 期 末
株 数 株 数 評 価 額
千 株 千 株 千 円
綜 合 警 備 保 障 17.8 18.3 17,604
メッセージ 0.106 0.051 14,336
ベストブライダル 0.304 - -
ディー・エヌ・エー 56.9 6 15,126
PGMホールディングス 0.801 - -
ケネディクス 1.153 0.757 11,067
ダスキン 19.2 13.8 21,790
明 光 ネットワークジャパン 8.6 - -
ラウンドワン 21.2 20.5 10,762
リゾートトラスト 23.5 12.2 16,457
ビー・エム・エル 7.3 5.8 11,779
もしもしホットライン 30 - -
ユー・エス・エス 8.59 7.22 60,287
サイバーエージェント 0.27 0.408 97,634
楽 天 2.345 2.216 200,769
トーカイ - 5.3 9,306
セコム - 8.1 31,954
ベネッセホールディングス 23.3 - -
イオンディライト - 12.7 23,279
ニチイ 学 館 - 27.3 30,111
ダイセキ 27.4 - -
千 株 千 株 千 円
株 数 ・ 金 額 45,633 43,385 35,334,427
合 計
銘 柄 数 < 比 率 > 426 390
( 注 1) 銘 柄 欄 の( ) 内 は、 国 内 株 式 の 評 価 総 額 に 対 する 各 業 種
の 比 率 。
( 注 2) 評 価 額 欄 の< > 内 は、 純 資 産 総 額 に 対 する 評 価 額 の 比 率 。
( 注 3) 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 4)- 印 は 組 入 れなし。
- 67 -

(2) 先 物 取 引 の 銘 柄 別 期 末 残 高
銘 柄 別
ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
当 期 末
買 建 額 売 建 額
国 内 百 万 円 百 万 円
株 式 先 物 取 引
( 注 1) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 2)- 印 は 組 入 れなし。
T O P I X 2,015 -
◆ 投 資 信 託 財 産 の 構 成 (2012 年 4 月 18 日 現 在 )
当 期 末
項
目
評 価 額 比 率
千 円 %
株 式 35,334,427 93.8
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 2,351,052 6.2
投 資 信 託 財 産 総 額 37,685,479 100.0
( 注 ) 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
- 68 -

ラッセル 日 本 株 式 マザーファンド
◆ 資 産 、 負 債 、 元 本 および 基 準 価 額 の 状 況
(2012 年 4 月 18 日 現 在 )
項 目 当 期 末
(A) 資 産 37,683,227,180 円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 1,527,249,834
株 式 ( 評 価 額 ) 35,334,427,340
未 収 入 金 293,125,895
未 収 配 当 金 418,427,132
未 収 利 息 3,972
差 入 委 託 証 拠 金 109,993,007
(B) 負 債 308,046,342
未 払 金 306,821,114
未 払 解 約 金 1,225,228
(C) 純 資 産 総 額 (A-B) 37,375,180,838
元 本 41,355,107,565
次 期 繰 越 損 益 金 △ 3,979,926,727
(D) 受 益 権 総 口 数 41,355,107,565 口
1 万 口 当 たり 基 準 価 額 (C/D) 9,038 円
( 注 1) 期 首 元 本 額 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 お
よび1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 は 下 記 の 通 りです。
期 首 元 本 額
44,749,305,698 円
期 中 追 加 設 定 元 本 額
3,169,482,295 円
期 中 一 部 解 約 元 本 額
6,563,680,428 円
1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 9,038 円
( 注 2) 元 本 額 の 内 訳 は 以 下 の 通 りです。
ラッセル 日 本 株 式 ファンドⅠ-2( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
24,164,636,339 円
ラッセル 日 本 株 式 ファンドⅡ( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
9,051,225,865 円
ラッセル 日 本 株 式 ファンドⅠ-3( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
4,720,732,548 円
ラッセル 日 本 株 式 マルチ・マネージャー・ファンド( 確 定 拠 出 年 金 向 け)
2,682,548,756 円
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安 定 型
48,962,257 円
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安 定 ・ 成 長 型
451,854,658 円
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 成 長 型
235,147,142 円
( 注 3) 貸 借 対 照 表 上 の 純 資 産 額 が 元 本 総 額 を 下 回 っており、その
差 額 は3,979,926,727 円 です。
◆ 損 益 の 状 況
当 期 ( 自 2011 年 4 月 19 日 至 2012 年 4 月 18 日 )
項 目 当 期
(A) 配 当 等 収 益 853,335,892 円
受 取 配 当 金 851,557,734
受 取 利 息 1,749,720
そ の 他 収 益 金 28,438
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 △ 877,005,228
売 買 益 2,965,111,579
売 買 損 △3,842,116,807
(C) 先 物 取 引 等 取 引 損 益 38,442,027
取 引 益 366,985,520
取 引 損 △ 328,543,493
(D) 当 期 損 益 金 (A+B+C) 14,772,691
(E) 前 期 繰 越 損 益 金 △4,403,440,723
(F) 追 加 信 託 差 損 益 金 △ 433,672,076
(G) 解 約 差 損 益 金 842,413,381
(H) 計 (D+E+F+G) △3,979,926,727
次 期 繰 越 損 益 金 (H)
△3,979,926,727
( 注 1)(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 および(C) 先 物 取 引 等 取 引 損 益 は 期 末
の 評 価 換 えによるものを 含 みます。
( 注 2)(F) 追 加 信 託 差 損 益 金 とあるのは、 信 託 の 追 加 設 定 の 際 、 追
加 設 定 をした 価 額 から 元 本 を 差 引 いた 差 額 分 をいいます。
( 注 3)(G) 解 約 差 損 益 金 とあるのは、 中 途 解 約 の 際 、 元 本 から 解 約
価 額 を 差 引 いた 差 額 分 をいいます。
- 69 -

ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
以 下 は、ベビーファンドが 主 要 投 資 対 象 としている 親 投 資 信 託 「ラッセル 外 国 株 式 マザーファン
ド」の 計 算 期 間 (2011 年 4 月 19 日 から2012 年 4 月 18 日 まで)における 内 容 です。
◆ 最 近 5 期 の 運 用 実 績
決 算 期
基 準 価 額 ベ ン チ マ ー ク
株 式 組 入 株 式 先 物 純 資 産
期 中
期 中 比 率 比 率 総 額
騰 落 率
騰 落 率
円 % % % % 百 万 円
9 期 (2008 年 4 月 18 日 ) 12,038 △17.2 1,565.27 △12.4 96.0 3.7 60,318
10 期 (2009 年 4 月 20 日 ) 7,073 △41.2 840.62 △46.3 90.6 8.8 29,185
11 期 (2010 年 4 月 19 日 ) 9,882 39.7 1,185.20 41.0 94.1 5.5 43,821
12 期 (2011 年 4 月 18 日 ) 10,435 5.6 1,187.02 0.2 94.3 4.4 34,305
13 期 (2012 年 4 月 18 日 ) 10,199 △ 2.3 1,177.76 △ 0.8 93.5 5.4 31,382
( 注 1) 株 式 組 入 比 率 は、オプション 証 券 等 を 含 みます。
( 注 2) 株 式 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。
( 注 3)ベンチマークは、MSCI KOKUSAI( 配 当 込 み、 円 換 算 ベース)です。
( 注 4)MSCI KOKUSAIインデックスに 関 する 著 作 権 およびその 他 知 的 財 産 権 はすべてMSCI Inc.に 帰 属 しており、その 許 諾 なしにコピーを 含 め
電 子 的 、 機 械 的 な 一 切 の 手 段 その 他 、あらゆる 形 態 を 用 い、インデックスの 全 部 または 一 部 を 複 製 、 配 付 、 使 用 することは 禁 じられ
ています。またこれらの 情 報 は 信 頼 のおける 情 報 源 から 得 たものでありますが、その 確 実 性 および 完 結 性 をMSCI Inc.は 何 ら 保 証 する
ものではありません。
◆ 当 期 中 の 基 準 価 額 と 市 況 等 の 推 移
基 準 価 額 ベンチマーク
年 月 日
株 式 組 入 株 式 先 物
騰 落 率
騰 落 率 比 率 比 率
( 期 首 ) 円 % % % %
2011 年 4 月 18 日 10,435 - 1,187.02 - 94.3 4.4
4 月 末 10,684 2.4 1,239.46 4.4 94.2 5.0
5 月 末 10,342 △ 0.9 1,216.10 2.4 94.9 4.2
6 月 末 10,127 △ 3.0 1,186.75 △ 0.0 91.9 7.0
7 月 末 9,689 △ 7.1 1,108.00 △ 6.7 89.6 8.9
8 月 末 8,602 △17.6 1,022.10 △13.9 88.4 10.3
9 月 末 8,101 △22.4 934.12 △21.3 89.9 3.5
10 月 末 9,137 △12.4 1,054.30 △11.2 89.0 5.5
11 月 末 8,429 △19.2 1,026.77 △13.5 88.9 5.2
12 月 末 8,631 △17.3 1,016.60 △14.4 89.5 9.2
2012 年 1 月 末 8,942 △14.3 1,058.87 △10.8 90.5 8.4
2 月 末 10,103 △ 3.2 1,179.40 △ 0.6 91.3 7.4
3 月 末 10,463 0.3 1,215.12 2.4 93.7 5.2
( 期 末 )
2012 年 4 月 18 日 10,199 △ 2.3 1,177.76 △ 0.8 93.5 5.4
( 注 1) 騰 落 率 は 期 首 比 です。
( 注 2) 株 式 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。
- 70 -

- 71 -
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
◎ 運 用 経 過
1. 基 準 価 額 の 推 移
基 準 価 額 とベンチマークの 推 移
マザーファンドの 基 準 価 額 は、 前 期 末 の 12,000
O
10,435 円 から2.3% 下 落 して10,199 円 となりま
M
11,000
した。
C
G L
I J K
10,000
D F
A
< 主 な 変 動 要 因 >
9,000
B
NP
1 欧 州 債 務 懸 念 、 中 東 の 政 情 不 安 、 東 日 本 大 8,000
基 準 価 額 ( 円 )
震 災 等 を 背 景 に 先 行 き 不 透 明 感 が 高 まる 中 、
E H ベンチマーク
7,000
下 落 基 調
1 2 3 4
6,000
2 ギリシャ 支 援 実 施 の 見 込 みが 強 まったこと
4/18 6/17 8/16 10/15 12/14 2/12 4/12
を 受 け、 投 資 家 心 理 が 改 善 し、 上 昇
・
・
2011
2012
3 米 国 の 景 気 後 退 や 欧 州 の 債 務 問 題 への 懸 念
( 注 )ベンチマークは 期 首 の 値 をマザーファンドの 基 準 価 額 と 同 一
を 受 け、 投 資 家 のリスク 許 容 度 が 変 わる 中 、
になるように 指 数 化 しています。
相 場 は 値 動 きの 荒 い 展 開
4 EU( 欧 州 連 合 ) 等 によるギリシャへの 追
加 金 融 支 援 、ECB( 欧 州 中 央 銀 行 )による 長 期 資 金 供 給 オペの 実 施 等 により 欧 州 債 務 懸 念 が 後 退 する
中 、 米 国 の 堅 調 な 経 済 指 標 等 を 好 感 して、 上 昇
< 主 な 出 来 事 >
A:FOMC( 米 連 邦 公 開 市 場 委 員 会 )で、 追 加 量 的 緩 和 政 策 の2011 年 6 月 末 の 終 了 を 決 定
B:ギリシャがEU、IMF( 国 際 通 貨 基 金 )と 緊 縮 財 政 計 画 で 合 意
C: 米 格 付 け 会 社 が 米 国 国 債 の 格 付 けを 引 き 下 げ
D:オバマ 米 大 統 領 が 大 型 の 景 気 雇 用 対 策 を 議 会 に 提 案
E:FOMCがツイスト・オペを 発 表
F:EFSF( 欧 州 金 融 安 定 基 金 )の 機 能 拡 充 についてドイツ 議 会 が 可 決
G:EUとユーロ 圏 の 首 脳 が 包 括 戦 略 について 合 意
H:ギリシャのパパンドレウ 首 相 が 支 援 策 受 け 入 れについて 国 民 投 票 実 施 を 表 明
I:ギリシャ 政 府 が 国 民 投 票 撤 回 を 発 表
J: 主 要 6ヵ 国 の 中 央 銀 行 がドル 資 金 供 給 で 協 調 政 策 を 発 表 。 中 国 、ブラジル 等 は 利 下 げ
K:ECBが3 年 物 資 金 供 給 オペを 実 施
L:FOMCが2014 年 終 盤 までの 低 金 利 政 策 継 続 を 発 表
M:ユーロ 圏 財 務 相 会 合 で、ギリシャへの 第 2 次 金 融 支 援 について 合 意
N:ECBが2 回 目 の3 年 物 資 金 供 給 オペを 実 施
O: 中 国 が2012 年 の 経 済 成 長 率 の 目 標 を 引 き 下 げて7.5%に 設 定
P:ユーロ 圏 財 務 相 会 合 で、ギリシャへの 第 2 次 金 融 支 援 策 を 承 認
2.ベンチマークとの 対 比
マザーファンドの 基 準 価 額 は、 当 期 中 2.3% 下 落 し、ベンチマークであるMSCI KOKUSAI
( 注 )
( 配 当 込 み、 円 換 算 ベース)の 下 落 率 0.8%を1.5%ポイント 下 回 りました。ただし、 時 価 基 準 等 の 修 正
を 行 うと、ベンチマークを1.2%ポイント 上 回 りました。
( 注 ) 時 価 基 準 等 の 修 正 : 投 資 信 託 では、 時 差 の 関 係 で 外 国 証 券 は 前 日 の 証 券 価 格 を 当 日 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 で 邦 貨 換 算 して
評 価 します。 一 方 でMSCI KOKUSAIなどの 外 国 証 券 を 含 むベンチマークは 現 地 時 間 当 日 の 証 券 価 格 と 当 日 ロンドン 午
後 4 時 時 点 のWMロイター 社 公 表 レートを 使 用 します。この 評 価 基 準 の 違 いにより、 両 者 のパフォーマンスに 格 差 が 生 じますが、
これを 修 正 することを「 時 価 基 準 等 の 修 正 」と 呼 びます。

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< 主 なプラス・マイナス 要 因 >
● 国 別 配 分 効 果
米 国 のアンダーウェイトやフランスのオーバーウェイト 等 がマイナス 要 因 となりました。
● 業 種 配 分 効 果
一 般 消 費 財 ・サービスセクターや 情 報 技 術 セクターのオーバーウェイト 等 がプラス 寄 与 となりました。
● 銘 柄 選 択 効 果
素 材 セクターや 生 活 必 需 品 セクター 等 における 銘 柄 選 択 がプラス 寄 与 となりました。
なお、2012 年 3 月 末 時 点 における 過 去 3 年 間 の 実 績 トラッキング・エラー( 超 過 収 益 のぶれ、 年 率 )は 約
2.3%です。
- 72 -

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◆1 万 口 ( 元 本 10,000 円 ) 当 たりの 費 用 の 明 細
項 目 当 期
(a) 売 買 委 託 手 数 料
11 円
( 株 式 ) (11)
( 投 資 証 券 ) ( 0)
( 先 物 ・オプション) ( 0)
(b) 有 価 証 券 取 引 税 3
( 株 式 ) ( 3)
( 投 資 証 券 ) ( 0)
(c) 保 管 費 用 等 10
合 計 24
( 注 1) 期 中 の 費 用 ( 消 費 税 等 のかかるものは 消 費 税 等 を 含 む)は、
追 加 ・ 解 約 により 受 益 権 口 数 に 変 動 があるため、 下 記 の 簡
便 法 により 算 出 した 結 果 です。
(a) 売 買 委 託 手 数 料 、(b) 有 価 証 券 取 引 税 、(c) 保 管 費 用 等 は、
期 中 の 各 金 額 を 各 月 末 現 在 の 受 益 権 口 数 の 単 純 平 均 で 除 し
たものです。
( 注 2) 各 項 目 ごとに 円 未 満 は 四 捨 五 入 してあります。
◆ 期 中 の 売 買 状 況 ( 自 2011 年 4 月 19 日 至 2012 年 4 月 18 日 )
(1) 株 式
外
国
買 付 売 付
株 数 金 額 株 数 金 額
百 株 千 米 ドル 百 株 千 米 ドル
ア メ リ カ
77,178
(△ 4,389) (
248,371
-)
89,974
( 0.02) (
257,860
20)
千 カナダドル
千 カナダドル
カ ナ ダ 1,410 3,033 2,006 3,519
千 ブラジルレアル
千 ブラジルレアル
ブ ラ ジ ル 138 254 6,431 7,262
千 ユーロ
千 ユーロ
ユ
ド イ ツ
5,172 17,876 7,423 15,217
( 2,579) ( 957) ( -) ( 116)
イ タ リ ア
48,418
(△ 3,981) (
7,548
221)
15,601 4,620
フ ラ ン ス
(
4,549
170) (
12,740
-)
3,309 11,140
ー オ ラ ン ダ
(
2,715
297) (
4,465
271)
3,613
( -) (
4,243
271)
ス ペ イ ン
6,188 5,487
( 4,785) ( 125)
2,293 5,687
ベ ル ギ ー 676 2,506 713 2,600
オ ー ス ト リ ア 119 594 233 556
ル ク セ ン ブ ル ク - - 902 1,465
ロ フ ィ ン ラ ン ド 1,419 1,021 3,150 2,826
ア イ ル ラ ン ド - - 66 193
ギ リ シ ャ - - 144 137
千 ポンド
千 ポンド
イ ギ リ ス
20,511 9,620 70,288 16,923
( 34,106) ( 3) ( -) ( 3)
千 スイスフラン
千 スイスフラン
ス イ ス 3,272 16,679
4,200
( -) (
18,485
273)
千 スウェーデンクローネ
千 スウェーデンクローネ
ス ウ ェ ー デ ン
(
2,595
280) (
24,455
140)
3,508
( -) (
32,007
140)
千 ノルウェークローネ
千 ノルウェークローネ
ノ ル ウ ェ ー 2,060 19,463 1,185 12,536
千 デンマーククローネ
千 デンマーククローネ
デ ン マ ー ク
(
378
235) (
9,628
-)
288 15,323
- 73 -

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外
国
買 付 売 付
株 数 金 額 株 数 金 額
百 株 千 チェココルナ 百 株 千 チェココルナ
チ ェ コ 16 5,699 10 3,762
千 オーストラリアドル
千 オーストラリアドル
オ ー ス ト ラ リ ア 5,475 2,742 5,030 2,941
千 香 港 ドル
千 香 港 ドル
香
港
(
17,259
1,620) (
46,292
-)
16,253 36,078
千 シンガポールドル
千 シンガポールドル
シ ン ガ ポ ー ル 3,520 1,115 5,371 1,766
千 マレーシアリンギット
千 マレーシアリンギット
マ レ ー シ ア 176 99 2,991 1,700
千 タイバーツ
千 タイバーツ
タ イ 2,019 23,658 805 8,897
千 韓 国 ウォン
千 韓 国 ウォン
韓 国 36 3,394,258 154 4,210,443
千 新 台 湾 ドル
千 新 台 湾 ドル
台 湾 740 16,529 740 11,079
千 イスラエルシェケル
千 イスラエルシェケル
イ ス ラ エ ル - - 507 2,247
千 南 アフリカラント
千 南 アフリカラント
南 ア フ リ カ 574 5,052 139 1,270
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)( ) 内 は 増 資 割 当 、 株 式 転 換 ・ 合 併 等 による 増 減 分 で、 上 段 の 数 字 には 含 まれておりません。
( 注 4)- 印 は 取 引 なし。
(2) 新 株 予 約 権 付 社 債 券 ( 転 換 社 債 券 )
外
国
ユ
ー
ロ
(3) 投 資 証 券
買 付 売 付
額 面 金 額 額 面 金 額
千 ユーロ 千 ユーロ 千 ユーロ 千 ユーロ
ド イ ツ 1,292 52 13,511 573
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。( 経 過 利 子 分 は 含 まれておりません。)
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
買 付 売 付
単 位 数 又 は 口 数 金 額 単 位 数 又 は 口 数 金 額
外 ア メ リ カ 口 千 米 ドル 口 千 米 ドル
ANNALY CAPITAL MANAGEMENT INC 34,150 593 34,150 595
GENERAL GROWTH PROPERTIES 39,660 663 39,660 614
SIMON PROPERTY GROUP INC 5,240 588 1,300 158
小 計 口 数 ・ 金 額 79,050 1,845 75,110 1,369
ユ ー ロ 口 千 ユーロ 口 千 ユーロ
フ ラ ン ス
UNIBAIL-RODAMCO SE 709 91 709 103
国
小 計 口 数 ・ 金 額 709 91 709 103
ユーロ 計 口 数 ・ 金 額 709 91 709 103
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
- 74 -

(4) 先 物 取 引 の 種 類 別 取 引 状 況
ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
買 建 売 建
種 類 別
新 規 買 付 額 決 済 額 新 規 売 付 額 決 済 額
外
国 百 万 円 百 万 円 百 万 円 百 万 円
株 式 先 物 取 引 15,087 14,859 - -
( 注 1) 外 国 の 取 引 金 額 は、 各 月 末 ( 決 算 日 の 属 する 月 については 決 算 日 )の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 した 金 額 の 合 計 です。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
◆ 株 式 売 買 金 額 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額 に 対 する 割 合 ( 自 2011 年 4 月 19 日 至 2012 年 4 月 18 日 )
項 目 当 期
(a) 期 中 の 株 式 売 買 金 額 62,135,194 千 円
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
26,617,399 千 円
(c) 売 買 高 比 率 (a)/(b) 2.33
( 注 1)(b)は 各 月 末 現 在 の 組 入 株 式 時 価 総 額 の 平 均 。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
◆ 主 要 な 売 買 銘 柄 ( 自 2011 年 4 月 19 日 至 2012 年 4 月 18 日 )
株 式
買 付 売 付
銘 柄 株 数 金 額 平 均 単 価 銘 柄 株 数 金 額 平 均 単 価
千 株 千 円 円 千 株 千 円 円
APPLE INC(アメリカ) 13 429,815 32,431 INDITEX(ユーロ・スペイン) 38 277,292 7,134
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG(ユーロ・ドイツ) 44 305,474 6,897 ORACLE CORP(アメリカ) 113 270,714 2,380
STARWOOD HOTELS & RESORTS(アメリカ) 79 288,747 3,630 CITIGROUP INC(アメリカ) 83 245,306 2,940
DAIMLER AG(ユーロ・ドイツ) 66 272,973 4,131 NESTLE SA-REG(スイス) 51 244,637 4,763
MCDONALD'S CORP(アメリカ) 37 270,223 7,183 PNC FINANCIAL SERVICES GROUP(アメリカ) 57 241,774 4,214
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD( 韓 国 ) 3 244,213 77,552 BAXTER INTERNATIONAL INC(アメリカ) 59 236,295 3,979
BNP PARIBAS(ユーロ・フランス) 68 233,141 3,411 REPSOL YPF SA(ユーロ・スペイン) 97 230,269 2,362
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG(スイス) 20 229,166 11,154 WELLS FARGO & CO(アメリカ) 95 224,286 2,348
MARATHON OIL CORPORATION(アメリカ) 97 212,658 2,189 JULIUS BAER GROUP LTD(スイス) 71 223,257 3,135
MEAD JOHNSON NUTRITION CO(アメリカ) 38 212,292 5,496 MARATHON OIL CORPORATION(アメリカ) 81 216,514 2,665
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。ただし、 外 貨 建 資 産 の 金 額 は、 各 月 末 ( 決 算 日 の 属 する 月 については 決 算 日 )の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 によ
り 邦 貨 換 算 した 金 額 の 合 計 です。
( 注 2) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
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◆ 組 入 資 産 明 細 (2012 年 4 月 18 日 現 在 )
(1) 外 国 株 式 ( 上 場 ・ 登 録 株 式 )
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
(アメリカ……ニューヨーク 市 場 ) 百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
SENSATA TECHNOLOGIES HOLDING 452 448 1,479 119,907 資 本 財
AFLAC INC 49 96 422 34,275 保 険
AGCO CORP 82 - - - 資 本 財
AT & T INC 414 - - - 電 気 通 信 サービス
ABBOTT LABORATORIES - 31 187 15,209 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ABERCROMBIE & FITCH CO-CL A 84 - - - 小 売
TRANSOCEAN LTD 133 - - - エネルギー
ADVANCE AUTO PARTS 27 9 85 6,967 小 売
AFFILIATED MANAGERS GROUP 71 - - - 各 種 金 融
ALCATEL-LUCENT-SPONSORED ADR - 708 141 11,479 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
ALLIANCE DATA SYSTEMS CORP - 12 153 12,415 ソフトウェア・サービス
ALTRIA GROUP INC 192 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
AMERICAN EXPRESS COMPANY 416 328 1,911 154,974 各 種 金 融
AMERICAN WATER WORKS CO INC - 174 580 47,066 公 益 事 業
AMERIPRISE FINANCIAL INC - 111 616 49,957 各 種 金 融
AMPHENOL CORP-CL A - 150 901 73,107 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
ANADARKO PETROLEUM CORP - 85 632 51,286 エネルギー
ANHEUSER-BUSCH INBEV SPN ADR - 43 313 25,413 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
APACHE CORP 73 76 727 58,976 エネルギー
ASSURANT INC 121 113 449 36,462 保 険
AUTOLIV INC - 119 778 63,095 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
AUTOZONE INC 74 54 2,069 167,785 小 売
BANCO BILBAO VIZCAYA SP ADR - 257 180 14,659 銀 行
BANCO SANTANDER SA SPON ADR - 374 245 19,893 銀 行
BANCO SANTANDER BRASIL-ADS 659 473 404 32,783 銀 行
BANK OF AMERICA CORP - 490 437 35,460 各 種 金 融
BANK OF NEW YORK MELLON CORP 1,347 594 1,413 114,607 各 種 金 融
BANKRATE INC - 290 681 55,269 ソフトウェア・サービス
CR BARD INC 28 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
BAXTER INTERNATIONAL INC 295 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
BOEING CO 175 241 1,785 144,738 資 本 財
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO - 489 1,634 132,487 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
CIT GROUP INC 40 66 267 21,653 銀 行
CABLEVISION SYSTEMS-NY GRP-A 97 - - - メディア
CABOT OIL & GAS CORP 39 - - - エネルギー
CALPINE CORPORATION 400 - - - 公 益 事 業
CANADIAN NATL RAILWAY CO 288 192 1,545 125,294 運 輸
CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 483 338 1,827 148,150 各 種 金 融
CARNIVAL CORP 500 760 2,426 196,706 消 費 者 サービス
CATERPILLAR INC 27 - - - 資 本 財
CENTURYLINK INC 105 - - - 電 気 通 信 サービス
CHEVRON CORP 123 70 726 58,871 エネルギー
CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC 37 15 683 55,418 消 費 者 サービス
CHUBB CORP 119 - - - 保 険
CIMAREX ENERGY CO 57 - - - エネルギー
CITIGROUP INC 3,904 232 816 66,195 各 種 金 融
COLGATE-PALMOLIVE CO 202 129 1,275 103,364 家 庭 用 品 ・パーソナル 用 品
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ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
COMERICA INC 70 165 527 42,769 銀 行
CEMIG SA -SPONS ADR - 205 506 41,039 公 益 事 業
COMPANHIA DE BEBIDAS-PRF ADR - 265 1,135 92,045 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
CONAGRA FOODS INC - 203 531 43,112 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
CONCHO RESOURCES INC 10 62 605 49,120 エネルギー
CONOCOPHILLIPS 115 - - - エネルギー
CORE LABORATORIES N.V. 84 43 577 46,852 エネルギー
COVENTRY HEALTH CARE INC 209 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
CREDICORP LTD - 21 275 22,304 銀 行
CUMMINS INC - 133 1,550 125,708 資 本 財
DEERE & CO 102 - - - 資 本 財
DEVON ENERGY CORPORATION 100 - - - エネルギー
THE WALT DISNEY CO 1,124 568 2,424 196,559 メディア
DISCOVER FINANCIAL SERVICES 200 - - - 各 種 金 融
DOLLAR GENERAL CORP - 103 482 39,099 小 売
DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC 224 324 1,299 105,309 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
DUN & BRADSTREET CORP 121 - - - 商 業 ・ 専 門 サービス
EMC CORP/MA 390 710 2,084 168,982 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
EXXON MOBIL CORP 221 74 634 51,443 エネルギー
FMC CORP - 68 734 59,541 素 材
FOREST LABORATORIES INC 200 87 304 24,721 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
FRANKLIN RESOURCES INC 144 196 2,454 198,946 各 種 金 融
FREEPORT-MCMORAN COPPER 157 104 396 32,101 素 材
GENERAL ELECTRIC CO 464 541 1,046 84,812 資 本 財
GENERAL MILLS INC 114 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
GENERAL MOTORS CO 595 - - - 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
GENWORTH FINANCIAL INC-CL A - 598 460 37,344 保 険
GLAXOSMITHKLINE PLC - SPON ADR - 65 301 24,453 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
GOLDCORP INC - 114 475 38,577 素 材
GOLDMAN SACHS GROUP INC 91 81 951 77,126 各 種 金 融
WW GRAINGER INC - 20 449 36,443 資 本 財
GRUPO TELEVISA SA-SPON ADR 370 446 914 74,113 メディア
HCA HOLDINGS INC - 198 548 44,434 ヘルスケア 機 器 ・サービス
HALLIBURTON CO - 198 648 52,559 エネルギー
HARLEY-DAVIDSON INC 118 41 204 16,596 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
HARTFORD FINANCIAL SVCS GRP 259 209 429 34,844 保 険
HOLLYFRONTIER CORP - 138 397 32,182 エネルギー
HOME DEPOT INC - 304 1,581 128,213 小 売
HONEYWELL INTERNATIONAL INC 342 312 1,842 149,348 資 本 財
HORMEL FOODS CORP 210 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
ITT EDUCATIONAL SERVICES INC 47 - - - 消 費 者 サービス
ICICI BANK LTD-SPON ADR 162 111 385 31,282 銀 行
ILLINOIS TOOL WORKS 237 328 1,829 148,279 資 本 財
INTL BUSINESS MACHINES CORP 49 108 2,247 182,183 ソフトウェア・サービス
INTL FLAVORS & FRAGRANCES 40 74 437 35,438 素 材
JPMORGAN CHASE & CO 597 719 3,157 255,929 各 種 金 融
JEFFERIES GROUP INC 246 - - - 各 種 金 融
JOHNSON & JOHNSON 176 96 621 50,385 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
KEYCORP 2,565 1,207 985 79,902 銀 行
KRAFT FOODS INC-CLASS A - 216 834 67,639 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
KROGER CO 137 198 470 38,150 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
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ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
LG DISPLAY CO LTD-ADR - 4 5 413 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
LSI CORP 176 767 638 51,763 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
LAS VEGAS SANDS CORP - 119 707 57,319 消 費 者 サービス
ELI LILLY & CO - 40 162 13,203 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
LORILLARD INC 131 117 1,573 127,535 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
MACY'S INC - 187 754 61,185 小 売
MARATHON OIL CORPORATION 163 322 951 77,127 エネルギー
MASTERCARD INC-CLASS A 31 57 2,527 204,883 ソフトウェア・サービス
MCDERMOTT INTL INC 354 - - - エネルギー
MCDONALD'S CORP - 238 2,311 187,394 消 費 者 サービス
MCGRAW-HILL COMPANIES - 12 61 5,006 メディア
MEAD JOHNSON NUTRITION CO 94 286 2,394 194,098 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
MEDTRONIC INC 501 339 1,289 104,556 ヘルスケア 機 器 ・サービス
METROPCS COMMUNICATIONS INC 429 - - - 電 気 通 信 サービス
MOBILE TELESYSTEMS-SP ADR 229 - - - 電 気 通 信 サービス
MOLSON COORS BREWING CO -B - 53 219 17,831 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
MONSANTO CO 240 - - - 素 材
MOSAIC CO/THE 85 - - - 素 材
MOTOROLA MOBILITY HOLDINGS 68 - - - テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
MURPHY OIL CORP 101 - - - エネルギー
NATIONAL OILWELL VARCO INC 420 442 3,522 285,527 エネルギー
NIKE INC -CL B 191 47 517 41,932 耐 久 消 費 財 ・アパレル
NOKIA CORP-SPON ADR - 1,048 425 34,512 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
NOVARTIS AG-ADR - 73 408 33,109 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
OCCIDENTAL PETROLEUM CORP - 146 1,299 105,376 エネルギー
OMNICOM GROUP 351 251 1,223 99,144 メディア
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP 388 - - - 銀 行
PEARSON PLC-SPONSORED ADR - 269 489 39,652 メディア
PEPSICO INC 111 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
PFIZER INC 535 475 1,059 85,915 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 272 293 2,565 207,975 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
PIONEER NATURAL RESOURCES CO 31 - - - エネルギー
PLAINS EXPLORATION & PRODUCT 50 75 311 25,246 エネルギー
POLYPORE INTERNATIONAL INC 125 - - - 資 本 財
PRAXAIR INC 114 73 844 68,495 素 材
PRECISION CASTPARTS CORP 100 82 1,420 115,165 資 本 財
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP 127 222 630 51,118 保 険
PROCTER & GAMBLE CO 191 123 829 67,201 家 庭 用 品 ・パーソナル 用 品
PRUDENTIAL FINANCIAL INC - 167 1,022 82,846 保 険
QEP RESOURCES INC 28 - - - エネルギー
RANGE RESOURCES CORP 93 - - - エネルギー
RED HAT INC - 34 206 16,733 ソフトウェア・サービス
REGIONS FINANCIAL CORP 492 1,608 1,011 82,026 銀 行
ROCKWELL AUTOMATION INC 41 29 234 19,000 資 本 財
ROYAL DUTCH SHELL PLC ADR 32 - - - エネルギー
SAFEWAY INC 697 12 27 2,228 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
ST JUDE MEDICAL INC 396 363 1,419 115,057 ヘルスケア 機 器 ・サービス
SALESFORCE.COM INC 62 - - - ソフトウェア・サービス
SALLY BEAUTY HOLDINGS INC 246 207 531 43,062 小 売
SANOFI ADR - 297 1,107 89,802 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
SAP AG-SPONSORED ADR - 216 1,408 114,189 ソフトウェア・サービス
- 78 -

ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
SAPPI LTD-SPONSORED ADR 794 145 52 4,288 素 材
SASOL LTD-SPONSORED ADR 336 - - - エネルギー
SCHLUMBERGER LTD 92 117 813 65,940 エネルギー
SEALED AIR CORP 153 - - - 素 材
SHERWIN-WILLIAMS CO 121 68 801 64,949 素 材
JM SMUCKER CO/THE 309 99 792 64,229 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
SOUTHERN COPPER CORP 305 - - - 素 材
SOUTHWESTERN ENERGY CO 144 - - - エネルギー
SPRINT NEXTEL CORP 1,033 - - - 電 気 通 信 サービス
STARWOOD HOTELS & RESORTS 89 601 3,420 277,259 消 費 者 サービス
STATE STREET CORP 793 361 1,611 130,607 各 種 金 融
STATOIL ASA-SPON ADR - 10 28 2,309 エネルギー
STMICROELECTRONICS NV-NY SHS - 297 207 16,841 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
SUNOCO INC 90 - - - エネルギー
SUNTRUST BANKS INC 461 186 433 35,148 銀 行
TJX COMPANIES INC - 484 2,005 162,560 小 売
TARGET CORP 291 192 1,111 90,070 小 売
TELECOM ITALIA SPA SPON ADR - 194 212 17,212 電 気 通 信 サービス
TELEPHONE AND DATA SYSTEMS 98 - - - 電 気 通 信 サービス
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 270 295 1,598 129,569 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
3M CO 256 184 1,609 130,460 資 本 財
TIFFANY & CO - 230 1,540 124,838 小 売
TIME WARNER CABLE 130 - - - メディア
TITAN INTERNATIONAL INC 256 - - - 資 本 財
TORCHMARK CORP 84 - - - 保 険
TYSON FOODS INC -CL A 198 330 598 48,481 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
UNION PACIFIC CORP - 52 572 46,400 運 輸
UNITED PARCEL SERVICE-CL B 210 193 1,549 125,632 運 輸
UNITED TECHNOLOGIES CORP 149 250 2,031 164,711 資 本 財
UNITEDHEALTH GROUP INC 209 148 863 70,003 ヘルスケア 機 器 ・サービス
VALERO ENERGY CORP 262 134 323 26,183 エネルギー
VARIAN MEDICAL SYSTEMS INC 114 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
VERIZON COMMUNICATIONS 217 - - - 電 気 通 信 サービス
VISA INC-CLASS A SHARES 290 434 5,299 429,537 ソフトウェア・サービス
VODAFONE GROUP PLC-SP ADR 792 - - - 電 気 通 信 サービス
WALGREEN CO 517 353 1,238 100,398 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
WALTER ENERGY INC 45 - - - 素 材
WATERS CORP 167 112 992 80,444 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
WELLPOINT INC 59 99 697 56,528 ヘルスケア 機 器 ・サービス
WELLS FARGO & CO 1,365 1,327 4,470 362,390 銀 行
WESCO INTERNATIONAL INC 155 - - - 資 本 財
WESTERN DIGITAL CORP 400 207 820 66,506 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
WHITING PETROLEUM CORP 108 - - - エネルギー
WILLIAMS COS INC 241 - - - エネルギー
WISCONSIN ENERGY CORP 232 135 480 38,935 公 益 事 業
ZIMMER HOLDINGS INC 87 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
LYONDELLBASELL INDU-CL A 95 - - - 素 材
ACCENTURE PLC-CL A 392 650 4,176 338,579 ソフトウェア・サービス
COVIDIEN PLC 141 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
DELPHI AUTOMOTIVE PLC - 378 1,215 98,543 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
- 79 -

ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
(アメリカ……アメリカン 市 場 ) 百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
ULTRA PETROLEUM CORP 509 - - - エネルギー
(アメリカ…… 米 国 店 頭 市 場 )
ACME PACKET INC 162 - - - テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
ACTIVISION BLIZZARD INC 263 732 898 72,840 ソフトウェア・サービス
ALEXION PHARMACEUTICALS INC 14 - - - 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
AMAZON.COM INC 32 - - - 小 売
AMYRIS INC 111 - - - エネルギー
ANSYS INC 165 - - - ソフトウェア・サービス
APOLLO GROUP INC-CL A 53 - - - 消 費 者 サービス
APPLE INC 83 164 10,059 815,418 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
APPLIED MATERIALS INC 1,440 2,748 3,306 268,012 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
ARM HOLDINGS PLC-SPONS ADR 180 46 132 10,720 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
ATMEL CORP - 616 552 44,805 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
AUTODESK INC 112 168 705 57,211 ソフトウェア・サービス
BAIDU INC - SPON ADR - 105 1,561 126,597 ソフトウェア・サービス
BIOGEN IDEC INC 44 108 1,388 112,549 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
CELGENE CORP - 85 673 54,606 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
CISCO SYSTEMS INC 1,072 486 977 79,222 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
COMCAST CORP-SPECIAL CL A 127 690 2,047 165,948 メディア
COSTCO WHOLESALE CORP - 125 1,102 89,364 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
ASML HOLDING NV-NY REG SHS - 146 722 58,603 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
CROCS INC 252 - - - 耐 久 消 費 財 ・アパレル
DENTSPLY INTERNATIONAL INC 290 195 790 64,094 ヘルスケア 機 器 ・サービス
DISH NETWORK CORP-A 205 - - - メディア
DIRECTV-CLASS A 400 671 3,283 266,200 メディア
DOLLAR TREE INC 59 89 877 71,138 小 売
ARCH CAPITAL GROUP LTD 15 - - - 保 険
ELECTRONIC ARTS INC - 186 285 23,141 ソフトウェア・サービス
ENDO PHARMACEUT HLDGS INC 186 165 598 48,553 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
EXPRESS SCRIPTS INC 175 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
F5 NETWORKS INC - 10 131 10,693 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
FIFTH THIRD BANCORP 937 - - - 銀 行
GOOGLE INC-CL A - 19 1,164 94,425 ソフトウェア・サービス
HANSEN NATURAL CORPORATION 105 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
IAC/INTERACTIVECORP - 188 923 74,873 ソフトウェア・サービス
INFORMATICA CORP 194 - - - ソフトウェア・サービス
INTEL CORP 1,688 2,041 5,812 471,192 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
INTUIT INC 249 102 632 51,256 ソフトウェア・サービス
INTUITIVE SURGICAL INC 58 40 2,183 177,015 ヘルスケア 機 器 ・サービス
LAM RESEARCH CORP 194 - - - 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
LIBERTY MEDIA CORP - LIBER - A - 59 509 41,328 メディア
LIBERTY GLOBAL INC-SERIES A 42 - - - メディア
LIBERTY GLOBAL INC-SERIES C 31 - - - メディア
LIBERTY INTERACTIVE CORP-A 380 351 658 53,379 小 売
LINEAR TECHNOLOGY CORP 74 - - - 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
LULULEMON ATHLETICA INC 52 152 1,141 92,534 耐 久 消 費 財 ・アパレル
MAXIM INTEGRATED PRODUCTS 551 200 560 45,447 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
MERCADOLIBRE INC 185 128 1,188 96,331 ソフトウェア・サービス
MICROSOFT CORP - 708 2,227 180,552 ソフトウェア・サービス
MICROCHIP TECHNOLOGY INC - 123 450 36,511 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
MICRON TECHNOLOGY INC 248 1,069 774 62,760 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
- 80 -

ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 米 ドル 千 円
MONSTER BEVERAGE CORP - 94 605 49,053 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
NICE SYSTEMS LTD-SPONS ADR - 75 291 23,591 ソフトウェア・サービス
O'REILLY AUTOMOTIVE INC - 81 778 63,117 小 売
OPENTABLE INC 43 - - - ソフトウェア・サービス
ORACLE CORP 1,230 614 1,800 145,909 ソフトウェア・サービス
ORCHARD SUPPLY HARDWARE - 0.92 0.1748 14 小 売
PRICELINE.COM INC 4 22 1,632 132,328 小 売
PRICESMART INC - 68 530 43,031 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
QUALCOMM INC - 146 984 79,837 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
ROSS STORES INC - 85 512 41,540 小 売
RUE21 INC 161 - - - 小 売
SHIRE PLC-ADR - 26 252 20,489 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
SIGNATURE BANK 119 106 693 56,189 銀 行
STARBUCKS CORP - 348 2,043 165,615 消 費 者 サービス
TESLA MOTORS INC - 123 396 32,173 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
UNIVERSAL DISPLAY CORP 82 - - - テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
URBAN OUTFITTERS INC - 191 553 44,902 小 売
VERISIGN INC 553 156 657 53,287 ソフトウェア・サービス
VERISK ANALYTICS INC-CLASS A - 184 878 71,241 商 業 ・ 専 門 サービス
VIACOM INC-CLASS B - 73 345 27,976 メディア
FOSTER WHEELER AG 219 - - - 資 本 財
MAKEMYTRIP LTD 44 - - - 小 売
SEAGATE TECHNOLOGY - 98 273 22,175 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
(アメリカ……シンガポール 市 場 )
HUTCHISON PORT HOLDINGS TRST 11,620 - - - 運 輸
(アメリカ……ロンドンインターナショナル 市 場 )
GAZPROM OAO-SPON ADR 236 - - - エネルギー
ROSNEFT OJSC-REG S GDR 271 - - - エネルギー
SAMSUNG ELECTRONICS-GDR REG S - 26 1,488 120,641 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
(アメリカ……OTCBB 市 場 )
BAYER AG SPONSORED ADR - 7 51 4,160 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
KONINKLIJKE AHOLD SP ADR - 118 164 13,303 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
MARKS & SPENCER PLC ADR - 51 57 4,695 小 売
小 計
株 数 ・ 金 額 67,254 50,068 206,558 16,743,649
銘 柄 数 < 比 率 > 197 192 -
─────
(カナダ……トロント 市 場 ) 百 株 百 株 千 カナダドル 千 円
BANK OF NOVA SCOTIA 122 108 595 48,811 銀 行
FINNING INTERNATIONAL INC 99 - - - 資 本 財
RESEARCH IN MOTION 15 - - - テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
SEMAFO INC 467 - - - 素 材
小 計
株 数 ・ 金 額 703 108 595 48,811
銘 柄 数 < 比 率 > 4 1 -
─────
(ブラジル……サンパウロ 市 場 ) 百 株 百 株 千 ブラジルレアル 千 円
ANHANGUERA EDUCACIONAL PARTICIPACOES 256 - - - 消 費 者 サービス
OGX PETROLEO E GAS PARTICIPA 1,856 - - - エネルギー
BR PROPERTIES SA 540 - - - 不 動 産
BR MALLS PARTICIPACOES SA 1,732 868 1,975 86,134 不 動 産
LLX LOGISTICA SA-ORD 2,777 - - - 運 輸
小 計
株 数 ・ 金 額 7,161 868 1,975 86,134
銘 柄 数 < 比 率 > 5 1 -
─────
- 81 -

ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
(ユーロ……ドイツ) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
ADIDAS AG - 51 311 33,122 耐 久 消 費 財 ・アパレル
FRESENIUS SE & CO KGAA 55 65 487 51,866 ヘルスケア 機 器 ・サービス
UNITED INTERNET AG-REG SHARE 142 - - - ソフトウェア・サービス
CONTINENTAL AG - 46 328 34,953 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
DEUTSCHE POST AG-REG 386 - - - 運 輸
MERCK KGAA 136 102 852 90,814 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
SAP AG 237 284 1,405 149,717 ソフトウェア・サービス
HENKEL AG & CO KGAA - 47 218 23,263 家 庭 用 品 ・パーソナル 用 品
METRO AG - 36 94 10,061 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
BAYER AG-REG 250 261 1,381 147,163 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
HENKEL AG & CO KGAA VORZUG 123 63 351 37,457 家 庭 用 品 ・パーソナル 用 品
BASF SE - 18 119 12,751 素 材
BEIERSDORF AG 98 55 278 29,648 家 庭 用 品 ・パーソナル 用 品
ALLIANZ SE-REG 120 233 1,974 210,327 保 険
DEUTSCHE LUFTHANSA-REG 343 - - - 運 輸
VOLKSWAGEN AG - 10 126 13,436 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
VOLKSWAGEN AG PFD - 52 699 74,476 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
DAIMLER AG 130 670 2,847 303,285 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
MAN SE 35 - - - 資 本 財
SIEMENS AG-REG 67 - - - 資 本 財
LINDE AG 240 177 2,320 247,096 素 材
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG 155 291 2,043 217,648 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
INFINEON TECHNOLOGIES AG - 315 238 25,436 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
DEUTSCHE BOERSE AG 137 98 486 51,816 各 種 金 融
PORSCHE AUTOMOBIL HLDG-PRF - 29 129 13,799 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
KABEL DEUTSCHLAND HOLDING AG - 39 189 20,211 メディア
BRENNTAG AG - 36 347 36,994 資 本 財
小 計
株 数 ・ 金 額 2,661 2,989 17,233 1,835,351
銘 柄 数 < 比 率 > 16 22 -
─────
(ユーロ……イタリア) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
ASSICURAZIONI GENERALI - 313 335 35,772 保 険
INTESA SANPAOLO - 6,415 799 85,130 銀 行
MEDIOBANCA SPA - 240 97 10,335 各 種 金 融
TOD'S SPA 49 - - - 耐 久 消 費 財 ・アパレル
PIRELLI & C. 459 188 172 18,337 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
SAIPEM SPA 164 - - - エネルギー
FIAT SPA 431 969 405 43,137 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
BANCA MONTE DEI PASCHI SIENA - 8,032 217 23,199 銀 行
ENI SPA 67 - - - エネルギー
BANCA CARIGE SPA - 1,065 93 9,977 銀 行
UBI BANCA SCPA - 504 136 14,555 銀 行
TELECOM ITALIA SPA - 4,969 413 44,056 電 気 通 信 サービス
TELECOM ITALIA RSP - 3,312 226 24,116 電 気 通 信 サービス
IMPREGILO SPA - 1,458 448 47,807 資 本 財
PARMALAT SPA 2,001 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
FINMECCANICA SPA - 300 108 11,541 資 本 財
BANCO POPOLARE SCARL - 748 86 9,239 銀 行
UNICREDIT SPA - 3,488 1,128 120,230 銀 行
小 計
株 数 ・ 金 額 3,174 32,008 4,670 497,437
銘 柄 数 < 比 率 > 6 14 -
─────
- 82 -

ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
(ユーロ……フランス) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
BOUYGUES SA 119 - - - 資 本 財
LVMH 132 106 1,391 148,155 耐 久 消 費 財 ・アパレル
PUBLICIS GROUPE 209 515 2,120 225,818 メディア
MICHELIN (CGDE) 36 57 314 33,481 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
PERNOD-RICARD SA 135 107 843 89,820 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
RENAULT SA 154 54 201 21,504 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
SCHNEIDER ELECTRIC SA 130 201 977 104,107 資 本 財
VIVENDI 349 - - - 電 気 通 信 サービス
TOTAL SA 494 201 755 80,466 エネルギー
VALEO SA - 118 443 47,281 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
DASSAULT SYSTEMES SA 88 80 557 59,347 ソフトウェア・サービス
PPR - 144 1,833 195,303 小 売
SANOFI 162 13 76 8,100 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
SOCIETE GENERALE - 244 454 48,375 銀 行
ALCATEL-LUCENT - 344 52 5,564 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
SODEXO - 50 301 32,148 消 費 者 サービス
AXA SA 447 981 1,086 115,722 保 険
PEUGEOT SA 195 143 145 15,526 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
CREDIT AGRICOLE SA 295 560 223 23,840 銀 行
ZODIAC AEROSPACE 104 67 559 59,603 資 本 財
BNP PARIBAS - 630 1,955 208,250 銀 行
LEGRAND SA 376 330 869 92,645 資 本 財
SCOR SE 68 68 136 14,575 保 険
DANONE 518 384 2,041 217,454 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
AIR LIQUIDE SA 91 65 653 69,578 素 材
GDF SUEZ - STRIP VVPR 70 70 0.00705 0.75 公 益 事 業
EDENRED - 48 112 12,031 商 業 ・ 専 門 サービス
小 計
株 数 ・ 金 額 4,182 5,592 18,109 1,928,708
銘 柄 数 < 比 率 > 20 25 -
─────
(ユーロ……オランダ) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
EADS NV - 39 122 13,062 資 本 財
KONINKLIJKE AHOLD NV - 365 385 41,009 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
AKZO NOBEL 411 737 3,259 347,158 素 材
POSTNL 322 - - - 運 輸
AEGON NV - 14 5 574 保 険
ASML HOLDING NV - 259 984 104,867 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
STMICROELECTRONICS NV 683 134 70 7,547 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
ING GROEP NV-CVA 485 - - - 各 種 金 融
HEINEKEN NV 597 427 1,808 192,605 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 146 90 238 25,359 エネルギー
KONINKLIJKE DSM NV 23 - - - 素 材
小 計
株 数 ・ 金 額 2,670 2,069 6,874 732,184
銘 柄 数 < 比 率 > 7 8 -
─────
(ユーロ……スペイン) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
BANKINTER S.A. - 469 159 17,026 銀 行
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA - 325 173 18,505 銀 行
REPSOL YPF SA 740 - - - エネルギー
BANCO SANTANDER CENTRAL HISP 1,608 4,446 2,227 237,264 銀 行
RED ELECTRICA CORPORACION SA 63 63 204 21,804 公 益 事 業
INDITEX 370 214 1,527 162,674 小 売
MAPFRE SA - 635 146 15,640 保 険
- 83 -

ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL - 605 213 22,727 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI RTS - 312 3 376 銀 行
BANCO SANTANDER SA RTS - 4,391 91 9,775 銀 行
小 計
株 数 ・ 金 額 2,783 11,464 4,749 505,794
銘 柄 数 < 比 率 > 4 9 -
─────
(ユーロ……ベルギー) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
UMICORE 178 - - - 素 材
ANHEUSER-BUSCH INBEV NV 120 231 1,278 136,176 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
SOLVAY SA 58 - - - 素 材
UCB SA - 89 305 32,573 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
小 計
株 数 ・ 金 額 357 320 1,584 168,750
銘 柄 数 < 比 率 > 3 2 -
─────
(ユーロ……オーストリア) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
OMV AG 107 - - - エネルギー
ERSTE GROUP BANK AG 256 183 292 31,193 銀 行
ANDRITZ AG - 65 509 54,300 資 本 財
小 計
株 数 ・ 金 額 363 249 802 85,494
銘 柄 数 < 比 率 > 2 2 -
─────
(ユーロ……ルクセンブルク) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
TENARIS SA 532 - - - エネルギー
ARCELORMITTAL 350 - - - 素 材
APERAM 19 - - - 素 材
小 計
株 数 ・ 金 額 902 - - -
銘 柄 数 < 比 率 > 3 - -
─────
(ユーロ……フィンランド) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
WARTSILA OYJ 60 - - - 資 本 財
UPM-KYMMENE OYJ 326 - - - 素 材
SAMPO OYJ-A SHS 466 235 472 50,287 保 険
NOKIA OYJ 1,683 631 194 20,711 テクノロジー・ハードウェアおよび 機 器
KONE OYJ-B 60 - - - 資 本 財
小 計
株 数 ・ 金 額 2,597 866 666 70,999
銘 柄 数 < 比 率 > 5 2 -
─────
(ユーロ……アイルランド) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
KERRY GROUP PLC-A 66 - - - 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
小 計
株 数 ・ 金 額 66 - - -
銘 柄 数 < 比 率 > 1 - -
─────
(ユーロ……ギリシャ) 百 株 百 株 千 ユーロ 千 円
OPAP SA 264 264 178 18,986 消 費 者 サービス
PUBLIC POWER CORP 144 - - - 公 益 事 業
小 計
株 数 ・ 金 額 408 264 178 18,986
銘 柄 数 < 比 率 > 2 1 -
─────
ユーロ 計
株 数 ・ 金 額 20,166 55,824 54,870 5,843,706
銘 柄 数 < 比 率 > 69 85 -
─────
(イギリス……ロンドン 市 場 ) 百 株 百 株 千 ポンド 千 円
ABERDEEN ASSET MGMT PLC - 1,543 416 53,835 各 種 金 融
AMEC PLC 385 - - - エネルギー
BHP BILLITON PLC 284 - - - 素 材
ARM HOLDINGS PLC 383 1,145 686 88,668 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
BRITISH SKY BROADCASTING GROUP 1 342 225 29,143 メディア
CRODA INTERNATIONAL PLC 222 197 440 56,847 素 材
DIAGEO PLC 2,451 2,184 3,430 443,154 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
- 84 -

ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 ポンド 千 円
BAE SYSTEMS PLC 2,103 481 146 18,905 資 本 財
STANDARD CHARTERED PLC 604 467 726 93,819 銀 行
IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC - 181 443 57,250 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
COMPASS GROUP PLC 1,931 1,028 672 86,923 消 費 者 サービス
HSBC HOLDINGS PLC 1,023 - - - 銀 行
MEGGITT PLC - 1,134 467 60,339 資 本 財
SAGE GROUP PLC 630 630 178 23,071 ソフトウェア・サービス
LLOYDS BANKING GROUP PLC - 5,230 161 20,914 銀 行
BG PLC 374 332 474 61,257 エネルギー
TESCO PLC 1,301 931 305 39,487 食 品 ・ 生 活 必 需 品 小 売 り
GLAXOSMITHKLINE PLC 1,425 1,069 1,535 198,376 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
WEIR GROUP PLC/THE - 32 55 7,183 資 本 財
ASTRAZENECA PLC 505 305 866 111,928 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
BT GROUP PLC 3,921 - - - 電 気 通 信 サービス
ASOS PLC 96 - - - 小 売
MARKS & SPENCER GROUP PLC - 265 95 12,323 小 売
BARCLAYS PLC 3,433 - - - 銀 行
WILLIAM HILL PLC 1,436 1,032 268 34,664 消 費 者 サービス
BURBERRY GROUP PLC 378 242 362 46,773 耐 久 消 費 財 ・アパレル
NEXT PLC 94 120 356 45,997 小 売
ROLLS-ROYCE GROUP PLC 355 - - - 資 本 財
KINGFISHER PLC 1,501 2,730 833 107,655 小 売
ITV PLC 2,030 1,353 119 15,405 メディア
CENTRICA PLC 1,203 - - - 公 益 事 業
INMARSAT PLC 238 - - - 電 気 通 信 サービス
PETROFAC LTD - 265 462 59,704 エネルギー
LADBROKES PLC 1,579 - - - 消 費 者 サービス
VODAFONE GROUP PLC 5,341 - - - 電 気 通 信 サービス
EXPERIAN PLC 690 312 306 39,616 商 業 ・ 専 門 サービス
ENTERPRISE INNS PLC 1,682 210 12 1,654 消 費 者 サービス
SMITHS GROUP PLC 309 136 143 18,483 資 本 財
CAPITA GROUP PLC 318 - - - 商 業 ・ 専 門 サービス
RECKITT BENCKISER GROUP PLC 566 405 1,465 189,355 家 庭 用 品 ・パーソナル 用 品
REED ELSEVIER PLC 1,480 341 180 23,284 メディア
SHIRE PLC 288 204 409 52,865 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
FRESNILLO PLC 79 - - - 素 材
WPP PLC 1,219 943 814 105,170 メディア
WOLSELEY PLC 59 - - - 資 本 財
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC - 455 376 48,612 資 本 財
小 計
株 数 ・ 金 額 41,931 26,260 17,436 2,252,674
銘 柄 数 < 比 率 > 38 32 -
─────
(スイス……チューリッヒ 市 場 ) 百 株 百 株 千 スイスフラン 千 円
NOVARTIS AG-REG 248 233 1,182 104,814 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN 79 64 1,037 91,962 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
ADECCO SA-REG 250 655 2,989 264,957 商 業 ・ 専 門 サービス
CREDIT SUISSE GROUP-REG 368 1,151 2,831 250,980 各 種 金 融
SWISS REINSURANCE CO LTD-REG 228 - - - 保 険
(スイス……スイス 電 子 市 場 )
GIVAUDAN-REG 23 23 2,122 188,151 素 材
SONOVA HOLDING AG-REG 61 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
SWATCH GROUP AG/THE-BR 24 13 582 51,634 耐 久 消 費 財 ・アパレル
- 85 -

ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 スイスフラン 千 円
SYNTHES INC 74 - - - ヘルスケア 機 器 ・サービス
CIE FINANCIERE RICHEMON-BR A 793 776 4,438 393,408 耐 久 消 費 財 ・アパレル
(スイス……VIRT-X 市 場 )
HOLCIM LTD-REG 180 300 1,722 152,638 素 材
NESTLE SA-REG 1,371 1,147 6,511 577,219 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
SONOVA HOLDING AG-REG - 44 443 39,285 ヘルスケア 機 器 ・サービス
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG 127 199 2,250 199,454 運 輸
UBS AG-REG 2,059 595 703 62,392 各 種 金 融
GEBERIT AG-REG 7 - - - 資 本 財
JULIUS BAER GROUP LTD 1,187 844 3,046 270,019 各 種 金 融
SWISS RE AG - 110 601 53,290 保 険
小 計
株 数 ・ 金 額 7,086 6,158 30,462 2,700,209
銘 柄 数 < 比 率 > 16 14 -
─────
(スウェーデン……ストックホルム 市 場 ) 百 株 百 株 千 スウェーデンクローネ 千 円
SWEDBANK AB - A SHARES 569 505 5,337 63,993 銀 行
INVESTOR AB-B SHS - 81 1,158 13,892 各 種 金 融
HENNES & MAURITZ AB-B SHS 247 241 5,695 68,289 小 売
ATLAS COPCO AB-A SHS 301 - - - 資 本 財
SVENSKA CELLULOSA AB-B SHS 919 576 6,561 78,668 素 材
小 計
株 数 ・ 金 額 2,039 1,405 18,752 224,842
銘 柄 数 < 比 率 > 4 4 -
─────
(ノルウェー……オスロ 市 場 ) 百 株 百 株 千 ノルウェークローネ 千 円
DNB ASA - 501 3,536 49,973 銀 行
TELENOR ASA - 339 3,483 49,223 電 気 通 信 サービス
STATOIL ASA 304 339 5,219 73,751 エネルギー
小 計
株 数 ・ 金 額 304 1,179 12,239 172,948
銘 柄 数 < 比 率 > 1 3 -
─────
(デンマーク……コペンハーゲン 市 場 ) 百 株 百 株 千 デンマーククローネ 千 円
CARLSBERG AS-B - 79 3,716 53,220 食 品 ・ 飲 料 ・タバコ
NOVO NORDISK A/S-B 142 56 4,853 69,498 医 薬 品 ・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
NOVOZYMES A/S-B SHARES 144 475 7,469 106,960 素 材
小 計
株 数 ・ 金 額 286 612 16,039 229,679
銘 柄 数 < 比 率 > 2 3 -
─────
(チェコ……プラハ 市 場 ) 百 株 百 株 千 チェココルナ 千 円
KOMERCNI BANKA AS 18 25 8,548 36,845 銀 行
小 計
株 数 ・ 金 額 18 25 8,548 36,845
銘 柄 数 < 比 率 > 1 1 -
─────
(オーストラリア……オーストラリア 市 場 ) 百 株 百 株 千 オーストラリアドル 千 円
FORTESCUE METALS GROUP LTD 474 - - - 素 材
TELSTRA CORP LTD - 3,234 1,086 91,780 電 気 通 信 サービス
RIO TINTO LIMITED 59 83 540 45,618 素 材
OZ MINERALS LTD 1,125 - - - 素 材
BRAMBLES LTD 1,214 - - - 商 業 ・ 専 門 サービス
小 計
株 数 ・ 金 額 2,873 3,318 1,627 137,398
銘 柄 数 < 比 率 > 4 2 -
─────
( 香 港 …… 香 港 市 場 ) 百 株 百 株 千 香 港 ドル 千 円
HANG LUNG PROPERTIES LTD 1,450 2,670 7,702 80,495 不 動 産
LI & FUNG LTD 2,960 - - - 小 売
GREAT WALL MOTOR COMPANY H - 2,790 4,330 45,249 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
SJM HOLDINGS LTD 3,520 - - - 消 費 者 サービス
- 86 -

ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
期 首 当 期 末
銘
柄
評 価 額 業 種 等
株 数 株 数
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
百 株 百 株 千 香 港 ドル 千 円
WYNN MACAU LTD 6,618 7,274 16,075 167,992 消 費 者 サービス
PRADA S.P.A - 2,584 12,958 135,419 耐 久 消 費 財 ・アパレル
AIA GROUP LTD - 1,856 5,066 52,948 保 険
小 計
株 数 ・ 金 額 14,548 17,174 46,134 482,105
銘 柄 数 < 比 率 > 4 5 -
─────
(シンガポール……シンガポール 市 場 ) 百 株 百 株 千 シンガポールドル 千 円
SEMBCORP MARINE LTD 550 - - - 資 本 財
SINGAPORE TELECOM LTD 1,301 - - - 電 気 通 信 サービス
小 計
株 数 ・ 金 額 1,851 - - -
銘 柄 数 < 比 率 > 2 - -
─────
(マレーシア……クアラルンプール 市 場 ) 百 株 百 株 千 マレーシアリンギット 千 円
AMMB HOLDINGS BHD 2,815 - - - 各 種 金 融
小 計
株 数 ・ 金 額 2,815 - - -
銘 柄 数 < 比 率 > 1 - -
─────
(タイ……タイ 市 場 ) 百 株 百 株 千 タイバーツ 千 円
SIAM COMMERCIAL BANK-FOREIGN - 1,214 17,056 44,859 銀 行
小 計
株 数 ・ 金 額 - 1,214 17,056 44,859
銘 柄 数 < 比 率 > - 1 -
─────
( 韓 国 …… 韓 国 市 場 ) 百 株 百 株 千 韓 国 ウォン 千 円
HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES 17 - - - 資 本 財
KIA MOTORS CORPORATION 103 - - - 自 動 車 ・ 自 動 車 部 品
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 30 33 4,176,656 298,630 半 導 体 ・ 半 導 体 製 造 装 置
小 計
株 数 ・ 金 額 151 33 4,176,656 298,630
銘 柄 数 < 比 率 > 3 1 -
─────
(イスラエル……テルアビブ 市 場 ) 百 株 百 株 千 イスラエルシェケル 千 円
ISRAEL CHEMICALS LTD 507 - - - 素 材
小 計
株 数 ・ 金 額 507 - - -
銘 柄 数 < 比 率 > 1 - -
─────
( 南 アフリカ……ヨハネスブルグ 市 場 ) 百 株 百 株 千 南 アフリカラント 千 円
VODACOM GROUP LTD - 435 4,688 48,760 電 気 通 信 サービス
小 計
株 数 ・ 金 額 - 435 4,688 48,760
銘 柄 数 < 比 率 > - 1 -
─────
合 計
株 数 ・ 金 額 169,699 164,686 - 29,351,258
銘 柄 数 < 比 率 > 352 346 -
─────
( 注 1) 邦 貨 換 算 金 額 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。
( 注 2) 邦 貨 換 算 金 額 欄 の< > 内 は、 純 資 産 総 額 に 対 する 各 国 別 株 式 評 価 額 の 比 率 。
( 注 3) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 4)- 印 は 組 入 れなし。
- 87 -

ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
(2) 外 国 投 資 証 券
銘
柄
期 首 当 期 末
単 位 数 又 は 口 数 単 位 数 又 は 口 数 外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
(アメリカ) 口 口 千 米 ドル 千 円
SIMON PROPERTY GROUP INC - 3,940 589 47,753
合 計
口 数 ・ 金 額 - 3,940 589 47,753
銘 柄 数 < 比 率 > - 1 -
( 注 1) 邦 貨 換 算 金 額 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。
( 注 2) 邦 貨 換 算 金 額 欄 の< > 内 は、 純 資 産 総 額 に 対 する 投 資 証 券 評 価 額 の 比 率 。
( 注 3) 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 4)- 印 は 組 入 れなし。
(3) 先 物 取 引 の 銘 柄 別 期 末 残 高
銘 柄 別
当 期 末
買 建 額 売 建 額
外 国 百 万 円 百 万 円
株 式 先 物 取 引
S&P500 EMINI 729 -
HANG SENG INDEX 53 -
S&P/TSE 60 INDEX 90 -
SWISS MARKET INDEX 65 -
S&P 500 252 -
DJ EURO STOXX 255 -
ASX SPI 200 INDEX 63 -
FTSE 100 INDEX 184 -
( 注 1) 金 額 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 組 入 れなし。
◆ 投 資 信 託 財 産 の 構 成 (2012 年 4 月 18 日 現 在 )
項
目
当 期 末
評 価 額 比 率
千 円 %
株 式 29,351,258 91.5
投 資 証 券 47,753 0.1
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 2,678,829 8.4
投 資 信 託 財 産 総 額 32,077,840 100.0
( 注 1) 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 2) 当 期 末 における 外 貨 建 純 資 産 (31,051,182 千 円 )の 投 資 信 託 財 産 総 額 (32,077,840 千 円 )に 対 する 比 率 は96.8%です。
( 注 3) 外 貨 建 資 産 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。なお、2012 年 4 月 18 日 における 邦 貨 換
算 レートは1 米 ドル=81.06 円 、1カナダドル=82.01 円 、1ブラジルレアル=43.60 円 、1ユーロ=106.50 円 、1ポンド=129.19 円 、1スイ
スフラン=88.64 円 、1スウェーデンクローネ=11.99 円 、1ノルウェークローネ=14.13 円 、1デンマーククローネ=14.32 円 、1チェコ
コルナ=4.31 円 、1オーストラリアドル=84.44 円 、1ニュージーランドドル=66.67 円 、1 香 港 ドル=10.45 円 、1シンガポールドル=
65.00 円 、1タイバーツ=2.63 円 、100 韓 国 ウォン=7.15 円 、1イスラエルシェケル=21.54 円 、1 南 アフリカラント=10.40 円 です。
- 88 -

ラッセル 外 国 株 式 マザーファンド
◆ 資 産 、 負 債 、 元 本 および 基 準 価 額 の 状 況
(2012 年 4 月 18 日 現 在 )
項 目 当 期 末
(A) 資 産 50,431,949,854 円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 1,743,006,473
株 式 ( 評 価 額 ) 29,351,258,866
投 資 信 託 受 益 証 券 ( 評 価 額 ) 47,753,159
未 収 入 金 19,001,565,316
未 収 配 当 金 30,549,597
未 収 利 息 866
差 入 委 託 証 拠 金 257,815,577
(B) 負 債 19,049,431,016
未 払 金 19,040,453,218
未 払 解 約 金 1,971,540
そ の 他 未 払 費 用 7,006,258
(C) 純 資 産 総 額 (A-B) 31,382,518,838
元 本 30,771,375,216
次 期 繰 越 損 益 金 611,143,622
(D) 受 益 権 総 口 数 30,771,375,216 口
1 万 口 当 たり 基 準 価 額 (C/D) 10,199 円
( 注 1) 期 首 元 本 額 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 お
よび1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 は 下 記 の 通 りです。
期 首 元 本 額
32,876,525,814 円
期 中 追 加 設 定 元 本 額
5,422,610,357 円
期 中 一 部 解 約 元 本 額
7,527,760,955 円
1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 10,199 円
( 注 2) 元 本 額 の 内 訳 は 以 下 の 通 りです。
ラッセル 外 国 株 式 ファンドⅠ-2( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
22,903,959,125 円
ラッセル 外 国 株 式 ファンドⅡ( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
3,162,326,858 円
ラッセル 外 国 株 式 ファンドⅠ-4A( 為 替 ヘッジあり)( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
699,811,921 円
ラッセル 外 国 株 式 ファンドⅠ-4B( 為 替 ヘッジなし)( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
2,716,573,352 円
ラッセル 外 国 株 式 マルチ・マネージャー・ファンド( 確 定 拠 出 年 金 向 け)
806,637,113 円
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安 定 型
32,821,168 円
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安 定 ・ 成 長 型
266,720,406 円
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 成 長 型
182,525,273 円
◆ 損 益 の 状 況
当 期 ( 自 2011 年 4 月 19 日 至 2012 年 4 月 18 日 )
項 目 当 期
(A) 配 当 等 収 益 581,596,895 円
受 取 配 当 金 564,065,317
受 取 利 息 1,426,884
そ の 他 収 益 金 16,104,694
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 △ 964,933,135
売 買 益 5,344,818,067
売 買 損 △6,309,751,202
(C) 先 物 取 引 等 取 引 損 益 53,429,274
取 引 益 477,494,911
取 引 損 △ 424,065,637
(D) そ の 他 費 用 △ 31,434,301
(E) 当 期 損 益 金 (A+B+C+D) △ 361,341,267
(F) 前 期 繰 越 損 益 金 1,428,901,337
(G) 追 加 信 託 差 損 益 金 △ 565,816,378
(H) 解 約 差 損 益 金 109,399,930
(I) 計 (E+F+G+H) 611,143,622
次 期 繰 越 損 益 金 (I) 611,143,622
( 注 1)(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 および(C) 先 物 取 引 等 取 引 損 益 は 期 末
の 評 価 換 えによるものを 含 みます。
( 注 2)(D)その 他 費 用 には 費 用 に 対 する 消 費 税 等 相 当 額 を 含 めて 表
示 しています。
( 注 3)(G) 追 加 信 託 差 損 益 金 とあるのは、 信 託 の 追 加 設 定 の 際 、 追
加 設 定 をした 価 額 から 元 本 を 差 引 いた 差 額 分 をいいます。
( 注 4)(H) 解 約 差 損 益 金 とあるのは、 中 途 解 約 の 際 、 元 本 から 解 約
価 額 を 差 引 いた 差 額 分 をいいます。
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ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド
以 下 は、ベビーファンドが 主 要 投 資 対 象 としている 親 投 資 信 託 「ラッセル 日 本 債 券 マザーファン
ド」の 計 算 期 間 (2011 年 11 月 19 日 から2012 年 11 月 19 日 まで)における 内 容 です。
◆ 最 近 5 期 の 運 用 実 績
債 券 組 入
比 率
債 券 先 物
比 率
純 資 産
総 額
決 算 期 基 準 価 額 期 中 ベンチマーク 期 中
騰 落 率
騰 落 率
円 % % % % 百 万 円
8 期 (2008 年 11 月 18 日 ) 11,104 △0.7 311.80 1.4 89.3 3.4 16,141
9 期 (2009 年 11 月 18 日 ) 11,632 4.8 321.65 3.2 87.5 1.8 15,683
10 期 (2010 年 11 月 18 日 ) 12,037 3.5 329.58 2.5 92.7 0.6 14,863
11 期 (2011 年 11 月 18 日 ) 12,367 2.7 336.88 2.2 89.4 2.4 12,045
12 期 (2012 年 11 月 19 日 ) 12,594 1.8 343.91 2.1 92.4 1.7 11,853
( 注 1)ベンチマークは、NOMURA-BPI 総 合 指 数 です。
( 注 2)NOMURA-BPI 総 合 指 数 は、 野 村 證 券 株 式 会 社 が 公 表 する、 国 内 で 発 行 された 公 募 利 付 債 券 の 市 場 全 体 の 動 向 を 表 す 投 資 収 益 指 数 です。
NOMURA-BPIは、 野 村 證 券 株 式 会 社 が 作 成 している 指 数 で、 当 該 指 数 に 関 する 一 切 の 知 的 財 産 権 とその 他 一 切 の 権 利 は 野 村 證 券 株 式 会
社 に 帰 属 しています。また、 野 村 證 券 株 式 会 社 は、 当 該 インデックスの 正 確 性 、 完 全 性 、 信 頼 性 、 有 用 性 を 保 証 するものではなく、
ファンドの 運 用 成 果 等 に 関 して 一 切 責 任 を 負 うものではありません。
( 注 3) 債 券 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。
◆ 当 期 中 の 基 準 価 額 と 市 況 等 の 推 移
基 準 価 額 ベンチマーク
年 月 日
債 券 組 入 債 券 先 物
騰 落 率
騰 落 率 比 率 比 率
( 期 首 ) 円 % % % %
2011 年 11 月 18 日 12,367 - 336.88 - 89.4 2.4
11 月 末 12,292 △0.6 334.89 △0.6 91.7 2.0
12 月 末 12,366 △0.0 336.99 0.0 90.5 1.4
2012 年 1 月 末 12,388 0.2 337.61 0.2 89.4 1.2
2 月 末 12,402 0.3 338.00 0.3 90.6 2.2
3 月 末 12,411 0.4 338.18 0.4 91.0 1.6
4 月 末 12,480 0.9 339.94 0.9 91.8 1.3
5 月 末 12,540 1.4 341.79 1.5 91.0 1.2
6 月 末 12,529 1.3 341.73 1.4 92.1 0.5
7 月 末 12,574 1.7 342.99 1.8 91.9 0.6
8 月 末 12,541 1.4 342.59 1.7 91.3 1.6
9 月 末 12,573 1.7 343.47 2.0 92.3 0.5
10 月 末 12,571 1.6 343.38 1.9 92.2 0.5
( 期 末 )
2012 年 11 月 19 日 12,594 1.8 343.91 2.1 92.4 1.7
( 注 1) 騰 落 率 は 期 首 比 です。
( 注 2) 債 券 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。

◎ 運 用 経 過
1. 基 準 価 額 の 推 移
当 ファンドの 基 準 価 額 は、 前 期 末 の12,367 円
から1.8% 上 昇 して12,594 円 となりました。
< 主 な 変 動 要 因 >
1 ECB( 欧 州 中 央 銀 行 )が3 年 物 資 金 供 給
オペを 実 施 。また、FRB( 米 連 邦 準 備 制 度
理 事 会 )がFOMC( 米 連 邦 公 開 市 場 委 員
会 ) 声 明 で2014 年 までの 低 金 利 政 策 継 続 を 発
表 したこと 等 を 受 けて 上 昇
2 日 本 銀 行 が 追 加 の 金 融 緩 和 を 発 表 。また、
ECBが2 回 目 の3 年 物 資 金 供 給 オペを 実 施 す
る 等 、 一 連 の 主 要 国 中 央 銀 行 の 金 融 緩 和 姿 勢
を 受 けて 上 昇 。
3
12,700
12,600
12,500
12,400
12,300
12,200
11/18
・
2011
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド
ドラギECB 総 裁 が、ECBによる 南 欧 国 債 の 無 制 限 購 入 を 発 表 。また、FRBがQE3( 量 的 緩 和
第 3 弾 )を 決 定 する 等 、 世 界 的 な 中 央 銀 行 の 金 融 緩 和 継 続 姿 勢 により、 債 券 相 場 はさらに 上 昇 。
A
基 準 価 額 とベンチマークの 推 移
基 準 価 額 ( 円 )
ベンチマーク
B
D
FG
I
H
CE
1 2 3
1/30
・
2012
J
4/12 6/24 9/5 11/19
( 注 )ベンチマークは 期 首 の 値 をファンドの 基 準 価 額 と 同 一 になる
ように 指 数 化 しています。
< 主 な 出 来 事 >
A:ECBが3 年 物 資 金 供 給 オペを 実 施
B:FRBがFOMC 声 明 で2014 年 までの 低 金 利 政 策 継 続 を 発 表
C: 日 本 銀 行 が 追 加 金 融 緩 和 を 決 定
D:ユーロ 圏 財 務 相 会 合 でギリシャへの 第 2 次 支 援 について 合 意
E:ECBが2 回 目 の3 年 物 資 金 供 給 オペを 実 施
F:ギリシャの 再 選 挙 で 緊 縮 財 政 派 が 勝 利
G:ECBが 政 策 金 利 を0.25% 引 き 下 げ
H:ドラギECB 総 裁 が、ECBによる 南 欧 国 債 の 無 制 限 購 入 を 発 表
I:FRBがQE3を 決 定
J:オバマ 米 大 統 領 が 再 選 決 定
2.ベンチマークとの 対 比
当 ファンドの 基 準 価 額 は、1.8% 上 昇 し、ベンチマークであるNOMURA―BPI 総 合 指 数 の 上 昇 率
2.1%を0.3%ポイント 下 回 りました。
- 91 -

ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド
< 主 なプラス・マイナス 要 因 >
● 金 利 戦 略 効 果
デュレーションの 機 動 的 調 整 がプラスに 寄 与 しました。
● 種 別 配 分 ・ 銘 柄 選 択 効 果
種 別 配 分 では、 事 業 債 のオーバーウェイトがプラスに 寄 与 しました。 一 方 、 銘 柄 選 択 効 果 では、 電 気
機 器 セクターの 事 業 債 の 売 却 がマイナス 要 因 となりました。
なお、2012 年 10 月 末 時 点 における 過 去 3 年 間 の 実 績 トラッキング・エラー( 超 過 収 益 のぶれ、 年 率 )は
約 0.3%です。
3. 外 部 委 託 先 運 用 会 社 構 成 の 変 更
当 期 、「ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド」において、 外 部 委 託 先 運 用 会 社 の 変 更 はございませんで
した。 当 期 末 における 外 部 委 託 先 運 用 会 社 構 成 は 下 表 の 通 りです。
外 部 委 託 先 運 用 会 社 運 用 スタイル 目 標 配 分 割 合
株 式 会 社 りそな 銀 行 広 範 囲 型 50%
DIAMアセットマネジメント 株 式 会 社 広 範 囲 型 50%
( 注 )マザーファンド 全 体 の 外 部 委 託 先 運 用 会 社 の 変 更 時 における 資 産 の 移 転 管 理 および 一 時 的 な 運 用 、 委 託 会 社 が 必 要 と 判 断 した 場 合 にお
けるマザーファンドの 一 部 についての 運 用 ( 他 の 運 用 会 社 からの 投 資 助 言 等 に 基 づく 運 用 を 含 みます。) 等 を 行 うため、 上 記 の 外 部 委
託 先 運 用 会 社 の 他 に、 委 託 会 社 の 関 連 会 社 である「ラッセル・インプリメンテーション・サービシーズ・インク」に 運 用 の 指 図 に 係 る
権 限 を 委 託 しております。
- 92 -

ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド
◆1 万 口 ( 元 本 10,000 円 ) 当 たりの 費 用 の 明 細
項 目 当 期
(a) 売 買 委 託 手 数 料
0 円
( 先 物 ・オプション) (0)
(b) 保 管 費 用 等 0
合 計 0
( 注 1) 期 中 の 費 用 ( 消 費 税 等 のかかるものは 消 費 税 等 を 含 む。)
は、 追 加 ・ 解 約 により 受 益 権 口 数 に 変 動 があるため、 下 記
の 簡 便 法 により 算 出 した 結 果 です。
(a) 売 買 委 託 手 数 料 、(b) 保 管 費 用 等 は 期 中 の 各 金 額 を、 各
月 末 現 在 の 受 益 権 口 数 の 単 純 平 均 で 除 したものです。
( 注 2) 各 項 目 ごとに 円 未 満 は 四 捨 五 入 してあります。
◆ 期 中 の 売 買 状 況 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
(1) 新 株 予 約 権 付 社 債 ( 転 換 社 債 )
(2) 公 社 債
国
内
買 付 売 付
額 面 金 額 額 面 金 額
千 円 千 円 千 円 千 円
国 内 100,000 97,500 300,000 271,050
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。( 経 過 利 子 分 は 含 まれておりません。)
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
買 付 額 売 付 額
千 円
千 円
国 債 証 券 62,977,458
64,129,222
( 70,000)
社 債 券 ( 投 資 法 人 債 券 を 含 む) 3,442,076
2,044,900
( 100,000)
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。( 経 過 利 子 分 は 含 まれておりません。)
( 注 2) 社 債 券 ( 投 資 法 人 債 券 を 含 む)には 新 株 予 約 権 付 社 債 ( 転 換 社 債 )は 含 まれておりません。
( 注 3)( ) 内 は 償 還 による 減 少 分 で、 上 段 の 数 字 には 含 まれておりません。
( 注 4) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
(3) 先 物 取 引 の 種 類 別 取 引 状 況
買 建 売 建
種 類 別
新 規 買 付 額 決 済 額 新 規 売 付 額 決 済 額
国
内 百 万 円 百 万 円 百 万 円 百 万 円
債 券 先 物 取 引 2,918 3,003 - -
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
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◆ 主 要 な 売 買 銘 柄 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
(1) 新 株 予 約 権 付 社 債 ( 転 換 社 債 )
買 付 売 付
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド
銘 柄 金 額 銘 柄 金 額
千 円
千 円
YAMADA DENKIユーロ 円 CB 0% 2015/3/31 97,500 YAMADA DENKI ユーロ 円 CB 0% 2013/3/28 99,300
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。( 経 過 利 子 分 は 含 まれておりません。)
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
(2) 公 社 債
KAWASAKI KISEN ユーロ 円 CB 0% 2013/4/4 98,300
第 20 回 シャープ 無 担 保 転 換 社 債 73,450
買 付 売 付
銘 柄 金 額 銘 柄 金 額
千 円
千 円
第 315 回 利 付 国 債 (10 年 ) 4,984,261 第 315 回 利 付 国 債 (10 年 ) 4,816,510
第 305 回 利 付 国 債 (10 年 ) 4,264,225 第 305 回 利 付 国 債 (10 年 ) 4,022,550
第 301 回 利 付 国 債 (10 年 ) 2,540,980 第 301 回 利 付 国 債 (10 年 ) 2,541,962
第 303 回 利 付 国 債 (10 年 ) 2,272,478 第 303 回 利 付 国 債 (10 年 ) 2,273,023
第 106 回 利 付 国 債 (5 年 ) 2,050,605 第 96 回 利 付 国 債 (5 年 ) 2,166,606
第 96 回 利 付 国 債 (5 年 ) 1,800,047 第 313 回 利 付 国 債 (10 年 ) 1,775,961
第 313 回 利 付 国 債 (10 年 ) 1,759,257 第 106 回 利 付 国 債 (5 年 ) 1,660,189
第 105 回 利 付 国 債 (5 年 ) 1,499,876 第 105 回 利 付 国 債 (5 年 ) 1,399,754
第 324 回 利 付 国 債 (10 年 ) 1,452,989 第 36 回 利 付 国 債 (30 年 ) 1,355,758
第 36 回 利 付 国 債 (30 年 ) 1,361,178 第 208 回 国 庫 短 期 証 券 1,319,790
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。( 経 過 利 子 分 は 含 まれておりません。)
( 注 2) 国 内 の 現 先 取 引 によるものは 含 まれておりません。
( 注 3) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
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◆ 組 入 資 産 明 細 (2012 年 11 月 19 日 現 在 )
(1) 国 内 新 株 予 約 権 付 社 債 ( 転 換 社 債 )
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド
銘
柄
当 期 末
額 面 金 額 評 価 額
千 円
千 円
第 1 回 野 村 総 合 研 究 所 無 担 保 転 換 社 債 型 新 株 予 約 権 付 社 債 100,000 99,400
第 1 回 SCSK CORP 無 担 保 転 換 社 債 100,000 99,550
YAMADA DENKIユーロ 円 CB 0% 2015/3/31 100,000 98,000
合
計
額 面 ・ 金 額 300,000 296,950
銘 柄 数 < 比 率 > 3
( 注 1) 評 価 額 欄 の< > 内 は、 純 資 産 総 額 に 対 する 評 価 額 の 比 率 。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
(2) 公 社 債
(A) 債 券 種 類 別 開 示
国 内 ( 邦 貨 建 ) 公 社 債
当 期 末
区
分
額 面 金 額 評 価 額 組 入 比 率
うちBB 格 残 存 期 間 別 組 入 比 率
以 下 組 入 比 率 5 年 以 上 2 年 以 上 2 年 未 満
千 円 千 円 % % % % %
国 債 証 券
7,335,000 7,613,378 64.2 - 43.3 8.9 12.0
( 1,874,000) ( 1,956,684) (16.5) (-) (13.6) ( -) ( 3.0)
普 通 社 債 券 3,300,000 3,343,247 28.2 - 8.7 15.3 4.2
( 含 む 投 資 法 人 債 券 ) ( 3,300,000) ( 3,343,247) (28.2) (-) ( 8.7) (15.3) ( 4.2)
合
計
10,635,000 10,956,625 92.4 - 52.0 24.2 16.2
( 5,174,000) ( 5,299,931) (44.7) (-) (22.3) (15.3) ( 7.2)
( 注 1)( ) 内 は 非 上 場 債 で 内 書 きです。
( 注 2) 組 入 比 率 は、 純 資 産 総 額 に 対 する 評 価 額 の 比 率 。
( 注 3) 額 面 金 額 ・ 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 4)- 印 は 組 入 れなし。
- 95 -

(B) 個 別 銘 柄 開 示
国 内 ( 邦 貨 建 ) 公 社 債
銘
柄
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ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド
当 期 末
利 率 額 面 金 額 評 価 額 償 還 年 月 日
国 債 証 券 % 千 円 千 円
第 326 回 国 庫 短 期 証 券 - 350,000 349,938 2013/1/25
第 304 回 利 付 国 債 (2 年 ) 0.2 350,000 350,164 2013/5/15
第 96 回 利 付 国 債 (5 年 ) 0.5 140,000 141,808 2016/3/20
第 102 回 利 付 国 債 (5 年 ) 0.3 420,000 422,725 2016/12/20
第 105 回 利 付 国 債 (5 年 ) 0.2 100,000 100,159 2017/6/20
第 106 回 利 付 国 債 (5 年 ) 0.2 390,000 390,464 2017/9/20
第 299 回 利 付 国 債 (2 年 ) 0.2 725,000 725,043 2012/12/15
第 5 回 利 付 国 債 (40 年 ) 2.0 120,000 116,040 2052/3/20
第 290 回 利 付 国 債 (10 年 ) 1.4 390,000 414,550 2018/3/20
第 305 回 利 付 国 債 (10 年 ) 1.3 230,000 244,586 2019/12/20
第 310 回 利 付 国 債 (10 年 ) 1.0 60,000 62,401 2020/9/20
第 315 回 利 付 国 債 (10 年 ) 1.2 1,074,000 1,129,794 2021/6/20
第 324 回 利 付 国 債 (10 年 ) 0.8 258,000 260,198 2022/6/20
第 325 回 利 付 国 債 (10 年 ) 0.8 170,000 171,091 2022/9/20
第 14 回 利 付 国 債 (30 年 ) 2.4 100,000 111,831 2034/3/20
第 20 回 利 付 国 債 (30 年 ) 2.5 50,000 56,625 2035/9/20
第 33 回 利 付 国 債 (30 年 ) 2.0 374,000 381,850 2040/9/20
第 35 回 利 付 国 債 (30 年 ) 2.0 50,000 50,883 2041/9/20
第 48 回 利 付 国 債 (20 年 ) 2.5 30,000 34,714 2020/12/21
第 51 回 利 付 国 債 (20 年 ) 2.0 10,000 11,197 2021/6/21
第 84 回 利 付 国 債 (20 年 ) 2.0 217,000 241,121 2025/12/20
第 99 回 利 付 国 債 (20 年 ) 2.1 170,000 188,332 2027/12/20
第 102 回 利 付 国 債 (20 年 ) 2.4 250,000 286,552 2028/6/20
第 110 回 利 付 国 債 (20 年 ) 2.1 30,000 32,921 2029/3/20
第 113 回 利 付 国 債 (20 年 ) 2.1 100,000 109,311 2029/9/20
第 114 回 利 付 国 債 (20 年 ) 2.1 223,000 243,342 2029/12/20
第 121 回 利 付 国 債 (20 年 ) 1.9 530,000 558,641 2030/9/20
第 130 回 利 付 国 債 (20 年 ) 1.8 104,000 106,931 2031/9/20
第 139 回 利 付 国 債 (20 年 ) 1.6 70,000 69,225 2032/6/20
第 140 回 利 付 国 債 (20 年 ) 1.7 250,000 250,930 2032/9/20
小 計 7,335,000 7,613,378
普 通 社 債 券 ( 含 む 投 資 法 人 債 券 )
第 2 回 Jフロントリテイリング 株 式 会 社 無 担 保 社 債 0.33 100,000 100,017 2015/11/16
第 2 回 三 越 伊 勢 丹 ホールディングス 無 担 保 社 債 0.97 100,000 101,561 2015/9/2
第 10 回 森 ビル 株 式 会 社 無 担 保 社 債 0.97 100,000 100,024 2017/10/31
第 36 回 石 川 島 播 磨 重 工 業 株 式 会 社 無 担 保 社 債 1.0 100,000 101,003 2017/3/9
第 37 回 石 川 島 播 磨 重 工 業 株 式 会 社 無 担 保 社 債 0.74 100,000 99,883 2017/10/13
第 1 回 日 本 生 命 2010 基 金 特 定 目 的 会 社 特 定 社 債 0.88 100,000 100,751 2015/8/5

ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド
銘
柄
当 期 末
利 率 額 面 金 額 評 価 額 償 還 年 月 日
普 通 社 債 券 ( 含 む 投 資 法 人 債 券 ) % 千 円 千 円
第 3 回 株 式 会 社 ドン・キホーテ 無 担 保 社 債 1.79 100,000 100,120 2012/12/25
第 45 回 株 式 会 社 クレディセゾン 無 担 保 社 債 0.69 100,000 100,229 2018/10/31
第 8 回 株 式 会 社 みずほコーポレート 銀 行 無 担 保 社 債 1.62 100,000 103,472 2021/10/29
第 25 回 株 式 会 社 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 無 担 保 社 債 1.31 100,000 102,975 2020/11/12
第 7 回 三 菱 UFJ 信 託 銀 行 株 式 会 社 無 担 保 社 債 1.59 100,000 105,099 2020/6/8
第 11 回 中 央 三 井 信 託 銀 行 株 式 会 社 無 担 保 社 債 1.64 100,000 104,212 2021/1/28
第 20 回 株 式 会 社 三 井 住 友 銀 行 無 担 保 社 債 2.21 100,000 109,421 2019/7/24
第 23 回 株 式 会 社 三 井 住 友 銀 行 無 担 保 社 債 1.61 100,000 105,185 2020/12/17
第 4 回 東 京 センチュリーリース 株 式 会 社 無 担 保 社 債 0.43 100,000 99,920 2015/9/11
第 58 回 アコム 株 式 会 社 無 担 保 社 債 3.67 100,000 101,368 2013/6/3
第 32 回 プロミス 無 担 保 社 債 1.37 100,000 100,168 2013/6/4
第 6 回 株 式 会 社 ジャックス 無 担 保 社 債 1.31 100,000 100,458 2013/6/28
第 148 回 オリックス 株 式 会 社 無 担 保 社 債 1.26 100,000 102,217 2017/2/24
第 159 回 オリックス 株 式 会 社 無 担 保 社 債 0.8 100,000 100,661 2015/3/2
第 11 回 三 菱 UFJリース 無 担 保 社 債 0.532 100,000 100,492 2015/9/2
第 1 回 あいおいニッセイ 同 和 損 保 1.809 200,000 201,236 2022/9/27
第 18 回 平 和 不 動 産 株 式 会 社 無 担 保 社 債 0.99 100,000 100,241 2016/9/2
第 14 回 東 京 建 物 株 式 会 社 無 担 保 社 債 1.44 100,000 101,799 2017/7/14
第 18 回 東 急 不 動 産 株 式 会 社 無 担 保 社 債 0.63 100,000 100,344 2017/7/27
第 6 回 株 式 会 社 大 京 無 担 保 社 債 1.21 100,000 99,932 2015/10/23
第 4 回 イオンモール 株 式 会 社 無 担 保 社 債 0.8 100,000 100,315 2019/7/25
第 47 回 京 成 電 鉄 株 式 会 社 無 担 保 社 債 0.62 100,000 100,880 2015/9/9
第 19 回 山 陽 電 気 鉄 道 株 式 会 社 無 担 保 社 債 0.96 100,000 100,668 2017/3/8
第 49 回 日 本 電 信 電 話 社 債 1.45 100,000 103,430 2015/9/18
第 39 回 ソフトバンク 株 式 会 社 無 担 保 社 債 0.74 100,000 95,110 2017/9/22
第 4 回 フランス 相 互 信 用 連 合 銀 行 円 貨 社 債 1.1 100,000 100,056 2014/9/19
小 計 3,300,000 3,343,247
合 計 10,635,000 10,956,625
( 注 ) 額 面 金 額 ・ 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
(3) 先 物 取 引 の 銘 柄 別 期 末 残 高
銘 柄 別
- 97 -
当 期 末
買 建 額 売 建 額
国 内 百 万 円 百 万 円
債 券 先 物 取 引
( 注 1) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 2)- 印 は 組 入 れなし。
海 外 市 場 JGB(SGX)mini 202 -

◆ 投 資 信 託 財 産 の 構 成 (2012 年 11 月 19 日 現 在 )
ラッセル 日 本 債 券 マザーファンド
当 期 末
項
目
評 価 額 比 率
千 円 %
新 株 予 約 権 付 社 債 ( 転 換 社 債 ) 296,950 2.1
公 社 債 10,956,625 75.7
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 3,226,017 22.2
投 資 信 託 財 産 総 額 14,479,592 100.0
( 注 ) 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
◆ 資 産 、 負 債 、 元 本 および 基 準 価 額 の 状 況
(2012 年 11 月 19 日 現 在 )
項 目 当 期 末
(A) 資 産 14,479,592,742 円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 587,592,481
公 社 債 ( 評 価 額 ) 11,253,575,660
未 収 入 金 2,606,130,290
未 収 利 息 21,715,929
前 払 費 用 9,001,237
差 入 委 託 証 拠 金 1,577,145
(B) 負 債 2,625,887,249
未 払 金 2,610,692,800
未 払 解 約 金 15,194,449
(C) 純 資 産 総 額 (A-B) 11,853,705,493
元 本 9,412,264,068
次 期 繰 越 損 益 金 2,441,441,425
(D) 受 益 権 総 口 数 9,412,264,068 口
1 万 口 当 たり 基 準 価 額 (C/D) 12,594 円
( 注 1) 期 首 元 本 額 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 お
よび1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 は 下 記 の 通 りです。
期 首 元 本 額
9,740,063,298 円
期 中 追 加 設 定 元 本 額
1,088,081,655 円
期 中 一 部 解 約 元 本 額
1,415,880,885 円
1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 12,594 円
( 注 2) 元 本 額 の 内 訳 は 以 下 の 通 りです。
ラッセル 日 本 債 券 ファンドⅠ-1( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
4,049,487,963 円
ラッセル 日 本 債 券 ファンドⅠ-2( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
455,143,286 円
ラッセル 日 本 債 券 ファンドⅡ( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
2,351,118,403 円
ラッセル 日 本 債 券 ファンドⅢ( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
2,464,024,306 円
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安 定 型
14,274,173 円
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安 定 ・ 成 長 型
57,836,112 円
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 成 長 型
20,379,825 円
◆ 損 益 の 状 況
当 期 ( 自 2011 年 11 月 19 日 至 2012 年 11 月 19 日 )
項 目 当 期
(A) 配 当 等 収 益 128,593,040 円
受 取 利 息 128,593,040
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 87,959,290
売 買 益 182,821,740
売 買 損 △ 94,862,450
(C) 先 物 取 引 等 取 引 損 益 1,436,694
取 引 益 4,541,140
取 引 損 △ 3,104,446
(D) そ の 他 費 用 △ 171,000
(E) 当 期 損 益 金 (A+B+C+D) 217,818,024
(F) 前 期 繰 越 損 益 金 2,305,278,137
(G) 追 加 信 託 差 損 益 金 266,807,729
(H) 解 約 差 損 益 金 △ 348,462,465
(I) 計 (E+F+G+H) 2,441,441,425
次 期 繰 越 損 益 金 (I) 2,441,441,425
( 注 1) 損 益 の 状 況 の 中 で(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 および(C) 先 物 取 引
等 取 引 損 益 は 期 末 の 評 価 換 えによるものを 含 みます。
( 注 2) 損 益 の 状 況 の 中 で(G) 追 加 信 託 差 損 益 金 とあるのは、 信 託 の
追 加 設 定 の 際 、 追 加 設 定 をした 価 額 から 元 本 を 差 し 引 いた
差 額 分 をいいます。
( 注 3) 損 益 の 状 況 の 中 で(H) 解 約 差 損 益 金 とあるのは、 中 途 解 約 の
際 、 元 本 から 解 約 価 額 を 差 し 引 いた 差 額 分 をいいます。
- 98 -

◆ 最 近 5 期 の 運 用 実 績
決 算 期 基 準 価 額 期 中 ベンチマーク
騰 落 率
- 99 -
期 中
騰 落 率
債 券 組 入
比 率
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
以 下 は、ベビーファンドが 主 要 投 資 対 象 としている 親 投 資 信 託 「ラッセル 外 国 債 券 マザーファン
ド」の 計 算 期 間 (2011 年 3 月 15 日 から2012 年 3 月 13 日 まで)における 内 容 です。
債 券 先 物
比 率
純 資 産
総 額
円 % % % % 百 万 円
8 期 (2008 年 3 月 13 日 ) 20,013 1.2 339.44 1.8 99.7 △32.8 15,789
9 期 (2009 年 3 月 13 日 ) 17,706 △11.5 303.18 △10.7 101.8 15.5 11,869
10 期 (2010 年 3 月 15 日 ) 19,333 9.2 304.90 0.6 94.9 7.0 14,885
11 期 (2011 年 3 月 14 日 ) 18,410 △ 4.8 286.02 △ 6.2 94.0 1.2 13,864
12 期 (2012 年 3 月 13 日 ) 20,059 9.0 305.25 6.7 109.3 4.9 12,788
( 注 1) 債 券 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。
( 注 2)ベンチマークは、シティグループ 世 界 国 債 インデックス( 除 く 日 本 、 円 ベース)です。
( 注 3)シティグループ 世 界 国 債 インデックスは、シティグループ・グローバル・マーケッツ・インクが 開 発 した、 世 界 主 要 国 の 国 債 の 総 合
投 資 利 回 りを 各 市 場 の 時 価 総 額 で 加 重 平 均 した 債 券 インデックスです。
◆ 当 期 中 の 基 準 価 額 と 市 況 等 の 推 移
年 月 日
基 準 価 額 ベンチマーク 債 券 組 入
騰 落 率
騰 落 率 比 率
債 券 先 物
比 率
( 期 首 ) 円 % % % %
2011 年 3 月 14 日 18,410 - 286.02 - 94.0 1.2
3 月 末 18,760 1.9 290.67 1.6 88.9 1.2
4 月 末 19,127 3.9 294.74 3.0 92.5 1.3
5 月 末 18,880 2.6 294.07 2.8 96.1 17.3
6 月 末 18,804 2.1 291.94 2.1 90.0 23.2
7 月 末 18,436 0.1 282.03 △1.4 91.8 23.9
8 月 末 18,611 1.1 286.25 0.1 92.4 15.8
9 月 末 18,123 △1.6 280.68 △1.9 91.1 5.6
10 月 末 18,685 1.5 288.04 0.7 99.1 6.1
11 月 末 18,166 △1.3 279.82 △2.2 105.8 14.8
12 月 末 18,303 △0.6 278.77 △2.5 101.7 11.2
2012 年 1 月 末 18,439 0.2 280.93 △1.8 107.6 8.7
2 月 末 19,794 7.5 302.41 5.7 108.9 5.6
( 期 末 )
2012 年 3 月 13 日 20,059 9.0 305.25 6.7 109.3 4.9
( 注 1) 騰 落 率 は 期 首 比 です。
( 注 2) 債 券 先 物 比 率 は 買 建 比 率 - 売 建 比 率 。

◎ 運 用 経 過
1. 基 準 価 額 の 推 移
当 ファンドの 基 準 価 額 は、 前 期 末 の18,410 円
から9.0% 上 昇 して20,059 円 となりました。
< 主 な 変 動 要 因 >
1 欧 州 の 債 務 問 題 、 中 東 の 政 情 不 安 、 東 日 本
大 震 災 等 を 背 景 に 先 行 き 不 透 明 感 が 高 まった
一 方 、ギリシャ 支 援 実 施 の 見 込 みが 強 まり、
債 券 相 場 は 一 進 一 退 で 横 ばい
2 米 国 の 景 気 後 退 や 欧 州 の 債 務 問 題 への 懸 念
を 受 け、 投 資 家 のリスク 許 容 度 が 変 化 する 中 、
債 券 相 場 は 引 き 続 き 横 ばい
3
22,000
21,000
20,000
19,000
18,000
17,000
16,000
3/14
・
2011
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
基 準 価 額 とベンチマークの 推 移
基 準 価 額 ( 円 )
ベンチマーク
EU( 欧 州 連 合 ) 等 によるギリシャへの 追 加 金 融 支 援 、ECB( 欧 州 中 央 銀 行 )による 長 期 資 金 供 給
オペの 実 施 等 、 世 界 的 な 金 融 緩 和 の 流 れにより 上 昇
B
C D F
A
E G
1 2 3
5/13 7/12 9/10 11/9 1/8 3/13
・
2012
( 注 )ベンチマークは 期 首 の 値 をファンドの 基 準 価 額 と 同 一 になる
ように 指 数 化 しています。
H
I
< 主 な 出 来 事 >
A:ギリシャがEU、IMF( 国 際 通 貨 基 金 )と 緊 縮 財 政 計 画 で 合 意
B: 米 格 付 け 会 社 が 米 国 債 の 格 付 けを 引 き 下 げ
C:FOMC( 米 連 邦 公 開 市 場 委 員 会 )がツイスト・オペを 発 表
D:ギリシャのパパンドレウ 首 相 が 支 援 策 受 け 入 れについて 国 民 投 票 実 施 を 表 明
E:ギリシャ 政 府 が 国 民 投 票 撤 回 を 発 表
F:ECBが3 年 物 資 金 供 給 オペを 実 施
G:FRB( 米 連 邦 準 備 制 度 理 事 会 )がFOMC 声 明 で2014 年 までの 低 金 利 政 策 継 続 を 発 表
H:ユーロ 圏 財 務 相 会 合 でギリシャへの 第 2 次 金 融 支 援 について 合 意
I:ECBが2 回 目 の3 年 物 資 金 供 給 オペを 実 施
2.ベンチマークとの 対 比
当 ファンドの 基 準 価 額 は、9.0% 上 昇 し、ベンチマークであるシティグループ 世 界 国 債 インデックス
( 除 く 日 本 、 円 ベース)の 上 昇 率 6.7%を2.3%ポイント 上 回 りました。ただし、 時 価 基 準 等 の 修 正
( 注 ) を
行 うと、ベンチマークを2.4%ポイント 上 回 りました。
( 注 ) 時 価 基 準 等 の 修 正 : 投 資 信 託 では、 時 差 の 関 係 で 外 国 証 券 は 前 日 の 証 券 価 格 を 当 日 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 で 邦 貨 換 算 して
評 価 します。 一 方 でシティグループ 世 界 国 債 インデックス( 除 く 日 本 、 円 ベース)などの 外 国 証 券 を 含 むベンチマークは 現 地 時
間 当 日 の 証 券 価 格 と 当 日 ロンドン 午 後 4 時 時 点 のWMロイター 社 公 表 レートを 使 用 します。この 評 価 基 準 の 違 いにより、 両 者 の
パフォーマンスに 格 差 が 生 じますが、これを 修 正 することを「 時 価 基 準 等 の 修 正 」と 呼 びます。
- 100 -

ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
< 主 なプラス・マイナス 要 因 >
● 通 貨 戦 略 効 果
ユーロのアンダーウェイト 等 がプラスに 寄 与 したものの、メキシコペソ 等 のオーバーウェイトがマイ
ナス 要 因 となり、 通 貨 戦 略 全 体 ではマイナス 要 因 となりました。
● 金 利 戦 略 効 果
米 国 やドイツのオーバーウェイトがプラスに 寄 与 しました。
● 種 別 配 分 ・ 銘 柄 選 択
ハイイールド 債 等 事 業 債 のオーバーウェイトがマイナス 要 因 となりました。
(ベンチマークは 国 債 のみのため、 国 債 以 外 の 債 券 の 保 有 はベンチマークに 対 してオーバーウェイトと
なります。)
なお、2012 年 2 月 末 時 点 における 過 去 3 年 間 の 実 績 トラッキング・エラー( 超 過 収 益 のぶれ、 年 率 )は 約
1.8%です。
◆1 万 口 ( 元 本 10,000 円 ) 当 たりの 費 用 の 明 細
項 目 当 期
(a) 売 買 委 託 手 数 料
1 円
( 先 物 ・オプション) ( 1)
(b) 保 管 費 用 等 11
合 計 12
( 注 1) 期 中 の 費 用 ( 消 費 税 等 のかかるものは 消 費 税 等 を 含 む)は、
追 加 ・ 解 約 により 受 益 権 口 数 に 変 動 があるため、 下 記 の 簡
便 法 により 算 出 した 結 果 です。
(a) 売 買 委 託 手 数 料 、(b) 保 管 費 用 等 は、 期 中 の 各 金 額 を 各
月 末 現 在 の 受 益 権 口 数 の 単 純 平 均 で 除 したものです。
( 注 2) 各 項 目 ごとに 円 未 満 は 四 捨 五 入 してあります。
◆ 期 中 の 売 買 状 況 ( 自 2011 年 3 月 15 日 至 2012 年 3 月 13 日 )
(1) 公 社 債
国
外
国
内
ア メ リ カ
- 101 -
買 付 額 売 付 額
千 円
千 円
特 殊 債 券 289,936 85,718
千 米 ドル
千 米 ドル
国 債 証 券 54,412 33,514
地 方 債 証 券 1,507 -
特 殊 債 券 247,636
226,166
( 1,500)
社 債 券 ( 投 資 法 人 債 券 を 含 む) 3,025
20,925
( 539)
千 カナダドル
千 カナダドル
カ ナ ダ
国 債 証 券 1,959 7,819
地 方 債 証 券 543 -
千 メキシコペソ
千 メキシコペソ
メ キ シ コ 国 債 証 券 27,193 23,556
ユ
千 ユーロ
千 ユーロ
国 債 証 券 13,217 17,746
ー ド イ ツ 特 殊 債 券 8,586 5,369
ロ
社 債 券 ( 投 資 法 人 債 券 を 含 む) 401 401
国 債 証 券 11,627 12,521
イ タ リ ア
社 債 券 ( 投 資 法 人 債 券 を 含 む) - 690

ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
外
ユ
ー
ロ
買 付 額 売 付 額
千 ユーロ
千 ユーロ
国 債 証 券 1,398 720
フ ラ ン ス
社 債 券 ( 投 資 法 人 債 券 を 含 む)
-
1,006
( 1,200)
国 債 証 券 679 1,259
特 殊 債 券 1,497 1,508
オ ラ ン ダ
社 債 券 ( 投 資 法 人 債 券 を 含 む)
-
3,389
( 1,270)
国 債 証 券 4,310 961
ス ペ イ ン 特 殊 債 券 1,376 1,696
社 債 券 ( 投 資 法 人 債 券 を 含 む) 299 299
オ ー ス ト リ ア 国 債 証 券 2,010 -
ル ク セ ン ブ ル ク 特 殊 債 券 792 711
ア イ ル ラ ン ド
国 債 証 券 1,508 1,470
社 債 券 ( 投 資 法 人 債 券 を 含 む) 1,154 1,149
地 方 債 証 券 339 -
特 殊 債 券 2,540 2,137
そ の 他
社 債 券 ( 投 資 法 人 債 券 を 含 む) 3,439
2,474
( 1,200)
千 ポンド
千 ポンド
国 債 証 券 7,185 4,657
イ ギ リ ス 特 殊 債 券 - 217
社 債 券 ( 投 資 法 人 債 券 を 含 む) 300 2,572
千 ノルウェークローネ 千 ノルウェークローネ
ノ ル ウ ェ ー 特 殊 債 券 4,678 -
千 ポーランドズロチ
千 ポーランドズロチ
ポ ー ラ ン ド 国 債 証 券 4,171 5,096
千 オーストラリアドル 千 オーストラリアドル
国 債 証 券 4,473 8,298
国 オ ー ス ト ラ リ ア 特 殊 債 券 1,720 1,866
社 債 券 ( 投 資 法 人 債 券 を 含 む) - 4,165
千 ニュージーランドドル 千 ニュージーランドドル
ニ ュ ー ジ ー ラ ン ド 国 債 証 券 11,885 16,044
千 マレーシアリンギット 千 マレーシアリンギット
マ レ ー シ ア 国 債 証 券 1,731
-
( 1,740)
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。( 経 過 利 子 分 は 含 まれておりません。)
( 注 2) 社 債 券 ( 投 資 法 人 債 券 を 含 む)には 新 株 予 約 権 付 社 債 ( 転 換 社 債 )は 含 まれておりません。
( 注 3)( ) 内 は 償 還 による 減 少 分 で、 上 段 の 数 字 には 含 まれておりません。
( 注 4) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 5)- 印 は 取 引 なし。
- 102 -

(2) 先 物 取 引 の 種 類 別 取 引 状 況
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
買 建 売 建
種 類 別
新 規 買 付 額 決 済 額 新 規 売 付 額 決 済 額
外
百 万 円 百 万 円 百 万 円 百 万 円
国
債 券 先 物 取 引 20,822 17,295 10,882 7,742
その 他 先 物 取 引 1,539 18,046 - -
( 注 1) 外 国 の 取 引 金 額 は、 各 月 末 ( 決 算 日 の 属 する 月 については 決 算 日 )の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 した 金 額 の 合 計 です。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
(3) オプションの 種 類 別 取 引 状 況
銘 柄 別
外
国
債 券 オプション 取 引
コール・ 買 建 売 建
プット 別 新 規 買 付 額 決 済 額 権 利 行 使 権 利 放 棄 新 規 売 付 額 決 済 額 権 利 被 行 使 義 務 消 滅
百 万 円 百 万 円 百 万 円 百 万 円 百 万 円 百 万 円 百 万 円 百 万 円
コ ー ル - - - - 15 0.000582 8 7
プ ッ ト - - - - 8 - 1 7
( 注 1) 外 国 の 取 引 金 額 は、 各 月 末 ( 決 算 日 の 属 する 月 については 決 算 日 )の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 した 金 額 の 合 計 です。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。ただし、 単 位 未 満 の 場 合 は 小 数 で 記 載 。
( 注 3)- 印 は 取 引 なし。
◆ 主 要 な 売 買 銘 柄 ( 自 2011 年 3 月 15 日 至 2012 年 3 月 13 日 )
公 社 債
買 付 売 付
銘 柄 金 額 銘 柄 金 額
千 円
千 円
FNMA TBA 2042/4/12(アメリカ) 2,024,947 FNMA TBA 2042/3/12(アメリカ) 2,030,868
FNMA TBA 2042/3/12(アメリカ) 1,987,579 FNMA TBA 2042/4/12(アメリカ) 1,431,682
FNMA TBA 2042/5/14(アメリカ) 1,410,349 FNMA TBA 2042/1/12(アメリカ) 1,353,790
FNMA TBA 2042/1/12(アメリカ) 1,361,127 FNMA TBA 2041/11/14(アメリカ) 1,212,069
FNMA TBA 2041/12/12(アメリカ) 1,209,100 FNMA TBA 2041/12/12(アメリカ) 1,205,927
FNMA TBA 2041/11/14(アメリカ) 1,197,080 FNMA TBA 2041/11/14(アメリカ) 1,196,153
FNMA TBA 2041/11/14(アメリカ) 1,196,691 FNMA TBA 2041/11/14(アメリカ) 1,062,393
FNMA TBA 2041/11/14(アメリカ) 1,059,343 FNMA TBA 2041/10/13(アメリカ) 980,014
FNMA TBA 2041/10/13(アメリカ) 983,731 BUNDESREPUB 2015/1/4(ユーロ・ドイツ) 833,947
FNMA TBA 2042/1/13(アメリカ) 721,558 FNMA TBA 2042/2/13(アメリカ) 726,624
( 注 1) 金 額 は 受 渡 し 代 金 。ただし、 外 貨 建 資 産 の 金 額 は、 各 月 末 ( 決 算 日 の 属 する 月 については 決 算 日 )の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 によ
り 邦 貨 換 算 した 金 額 の 合 計 です。( 経 過 利 子 分 は 含 まれておりません。)
( 注 2) 国 内 の 現 先 取 引 によるものは 含 まれておりません。
( 注 3) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
- 103 -

◆ 組 入 資 産 明 細 (2012 年 3 月 13 日 現 在 )
(1) 公 社 債
(A) 債 券 種 類 別 開 示
国 内 ( 邦 貨 建 ) 公 社 債
外 国 ( 外 貨 建 ) 公 社 債
- 104 -
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
区 分 額 面 金 額 評 価 額 組 入 比 率
うちBB 格 残 存 期 間 別 組 入 比 率
以 下 組 入 比 率 5 年 以 上 2 年 以 上 2 年 未 満
千 円 千 円 % % % % %
特 殊 債 券 190,000 203,164 1.6 - - 1.6 -
( 除 く 金 融 債 券 ) (190,000) (203,164) (1.6) (-) (-) (1.6) (-)
合
計
190,000
(190,000)
203,164
(203,164)
1.6
(1.6)
-
(-)
-
(-)
1.6
(1.6)
-
(-)
( 注 1)( ) 内 は 非 上 場 債 で 内 書 きです。
( 注 2) 組 入 比 率 は、 純 資 産 総 額 に 対 する 評 価 額 の 比 率 。
( 注 3) 額 面 金 額 ・ 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 4)- 印 は 組 入 れなし。
当 期 末
区 分
評 価 額
額 面 金 額
組 入 うちBB 格 残 存 期 間 別 組 入 比 率
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額 比 率 以 下 組 入 比 率 5 年 以 上 2 年 以 上 2 年 未 満
千 米 ドル 千 米 ドル 千 円 % % % % %
ア メ リ カ 72,709 76,894 6,333,020 49.5 - 29.2 5.3 15.1
千 カナダドル 千 カナダドル
カ ナ ダ 600 713 59,269 0.5 - 0.5 - -
千 メキシコペソ 千 メキシコペソ
メ キ シ コ 51,350 55,976 363,849 2.8 - 1.8 - 1.0
ユ ー ロ 千 ユーロ 千 ユーロ
ド イ ツ 7,950 9,575 1,037,864 8.1 - 4.7 2.7 0.7
イ タ リ ア 3,650 3,643 394,923 3.1 - 3.1 - -
フ ラ ン ス 2,272 2,355 255,272 2.0 - 0.4 0.9 0.8
オ ラ ン ダ 300 318 34,524 0.3 - 0.3 - -
ス ペ イ ン 3,010 3,037 329,244 2.6 - 1.9 0.6 0.1
オーストリア 1,890 2,056 222,851 1.7 - 0.9 0.8 -
ルクセンブルク 100 102 11,139 0.1 - 0.1 - -
アイルランド 4,150 3,596 389,824 3.0 - 3.0 - -
スロベニア 500 470 50,981 0.4 - 0.4 - -
そ の 他 12,180 12,440 1,348,467 10.5 - 1.8 8.1 0.6
千 ポンド 千 ポンド
イ ギ リ ス 6,480 7,863 1,012,783 7.9 - 7.9 - -
千 ノルウェークローネ 千 ノルウェークローネ
ノ ル ウ ェ ー 4,700 4,712 68,380 0.5 - 0.5 - -
千 ポーランドズロチ 千 ポーランドズロチ
ポ ー ラ ン ド 14,560 14,821 391,440 3.1 - 0.3 1.6 1.1
千 オーストラリアドル 千 オーストラリアドル
オーストラリア 7,890 8,051 697,590 5.5 - 1.0 2.0 2.5
千 ニュージーランドドル 千 ニュージーランドドル
ニュージーランド 10,240 11,057 746,381 5.8 - 3.3 0.9 1.6
千 マレーシアリンギット 千 マレーシアリンギット
マ レ ー シ ア 860 861 23,479 0.2 - - - 0.2
合 計 - - 13,771,287 107.7 - 61.1 22.9 23.7
( 注 1) 邦 貨 換 算 金 額 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。
( 注 2) 組 入 比 率 は、 純 資 産 総 額 に 対 する 評 価 額 の 比 率 。
( 注 3) 額 面 金 額 ・ 金 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 4)- 印 は 組 入 れなし。

(B) 個 別 銘 柄 開 示
国 内 ( 邦 貨 建 ) 公 社 債
外 国 ( 外 貨 建 ) 公 社 債
- 105 -
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
銘
柄
当 期 末
利 率 額 面 金 額 評 価 額 償 還 年 月 日
特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) % 千 円 千 円
JAPAN FIN ORG MUNICIPAL 2.0 190,000 203,164 2016/5/9
合 計 190,000 203,164
( 注 ) 額 面 金 額 ・ 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
当 期 末
銘
柄
評 価 額
種 類 利 率 額 面 金 額
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
償 還 年 月 日
(アメリカ) % 千 米 ドル 千 米 ドル 千 円
BRAZIL REP OF 国 債 証 券 7.875 590 706 58,213 2015/3/7
REPUBLIC OF KOREA 5.75 320 345 28,436 2014/4/16
TREASURY BILL - 300 299 24,705 2012/5/10
TREASURY BILL - 8,300 8,299 683,537 2012/5/17
TREASURY BILL - 3,300 3,299 271,760 2012/6/7
TREASURY BILL - 1,500 1,499 123,523 2012/6/21
TREASURY BILL - 1,100 1,099 90,583 2012/7/5
TREASURY BILL - 1,200 1,199 98,770 2012/8/30
TREASURY BILL - 3,300 3,297 271,552 2013/1/10
TREASURY BILL - 400 399 32,900 2013/2/7
US TREASURY N/B 3.375 1,670 1,737 143,068 2013/6/30
US TREASURY N/B 3.75 740 855 70,431 2018/11/15
US TREASURY N/B 5.5 1,800 2,466 203,123 2028/8/15
US TREASURY N/B 4.25 1,450 1,761 145,097 2039/5/15
US TREASURY N/B 3.75 100 111 9,199 2041/8/15
AMERICAN MUN PWR-OHIO 地 方 債 証 券 7.734 400 534 44,043 2033/2/15
AMERICAN MUN PWR-OHIO 8.084 200 279 23,044 2050/2/15
BAB ALAMEDA 7.046 300 366 30,198 2044/12/1
BAB BAY AREA TOLL-TXB-S3 6.907 500 684 56,352 2050/10/1
BAB CALIFORNIA 5.7 300 343 28,266 2021/11/1
BAB CALIFORNIA 7.3 300 383 31,586 2039/10/1
BAB CALIFORNIA 7.625 300 399 32,870 2040/3/1
BAB CHICAGO 6.519 300 343 28,321 2040/12/1
BAB MET GOVT NASHVILLE 6.568 300 396 32,666 2037/7/1
BAB NORTHSIDE ISD-B PSF 5.741 100 111 9,190 2035/8/15
BAB NORTHSIDE ISD-B PSF 5.891 200 223 18,425 2040/8/15
BAB RIVERSIDE CALIF ELEC 7.455 300 390 32,140 2030/10/1
BAB SAN DIEGO 6.628 300 325 26,825 2040/7/1
BAB WASHINGTON 6.79 300 364 30,019 2040/7/1
BUILD AMERICA BONDS TAXA 7.55 300 395 32,535 2039/4/1
CALIFORNIA ST PUB WKS 5.0 100 103 8,507 2023/4/1
FRORIDA PORTS FING COMMN 5.0 300 342 28,209 2027/10/1
HOUSTON TEX HIGHER ED 6.875 300 349 28,750 2041/5/15
ILLINOIS TXBL 4.421 100 105 8,660 2015/1/1
QUEBEC PROVINCE 2.75 300 304 25,117 2021/8/25
EXP-IMP BK KOREA 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 8.125 200 220 18,192 2014/1/21
FN ARM 594245 2.508 4 4 370 2030/6/1
FNMA PASS THRU 467116 3.73 1,000 1,070 88,135 2018/1/1
FNMA TBA 3.5 7,000 7,232 595,706 2042/4/12
FNMA TBA 3.5 17,000 17,515 1,442,557 2042/5/14
KOREA DEV BANK 8.0 300 331 27,264 2014/1/23
NETWORK RAIL INFRA FIN 0.5635 1,100 1,097 90,364 2013/6/14
SWED HOUSING FIN 3.125 400 400 32,979 2012/3/23
ACHMEA HYPOTHEEKBANK NV 普 通 社 債 券 ( 含 む 0.8871 1,300 1,283 105,684 2014/11/3
ALLEGHENY TECH 投 資 法 人 債 券 ) 5.95 200 218 18,031 2021/1/15

- 106 -
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
当 期 末
銘
柄
評 価 額
種 類 利 率 額 面 金 額
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
償 還 年 月 日
(アメリカ) % 千 米 ドル 千 米 ドル 千 円
AMER INTL GROUP 8.25 500 596 49,101 2018/8/15
AMERICAN INTERNATIONAL G 4.25 300 310 25,541 2014/9/15
BANK OF SCOTLAND PLC 5.25 400 435 35,882 2017/2/21
CIE FINANCEMENT FONCIER 1.3123 600 580 47,842 2014/4/17
CITIGROUP INC 6.01 300 326 26,851 2015/1/15
CITIGROUP INC 6.125 300 335 27,595 2017/11/21
CITIGROUP INC 8.5 1,600 1,986 163,628 2019/5/22
CREDIT SUISSE GUERNSEY 2.6 600 613 50,509 2016/5/27
DEXIA CREDIT LOCAL 1.0331 2,200 2,046 168,582 2014/4/29
ENTERGY CORP 3.625 400 407 33,566 2015/9/15
ENTERGY CORP 5.125 600 620 51,115 2020/9/15
HBOS 6.75 300 276 22,749 2018/5/21
HSBC FINANCE CORP 6.676 600 651 53,682 2021/1/15
HSBC HOLDINGS PLC 7.35 1,000 1,099 90,591 2032/11/27
ICICI BANK LTD/SINGAPORE 2.2416 200 195 16,133 2014/2/24
IMPAC 2003-9F A1 1.244 14 13 1,111 2033/7/25
ING BANK NV 2.5 500 506 41,733 2016/1/14
JPM CHASE CAPITAL XXII 6.45 200 201 16,574 2037/2/2
KINDER MORGAN ENER PART 3.5 200 211 17,436 2016/3/1
LLOYDS TSB BANK 5.8 400 417 34,347 2020/1/13
MORGAN STANLEY 5.5 150 145 11,946 2020/1/26
ROYAL BANK OF SCOTLAND 6.125 200 218 18,011 2021/1/11
SEMT 2003-4 2A1 0.5955 170 154 12,724 2033/7/20
TNK-BP FINANCE SA 7.5 300 340 28,036 2016/7/18
TRANSOCEAN INC 7.5 600 701 57,793 2031/4/15
小 計 6,333,020
(カナダ) 千 カナダドル 千 カナダドル
CANADIAN GOVERNMENT 国 債 証 券 5.75 100 151 12,617 2033/6/1
ONTARIO PROVINCE 地 方 債 証 券 4.0 400 436 36,265 2021/6/2
QUEBEC PROVINCE 5.0 100 125 10,385 2041/12/1
小 計 59,269
(メキシコ) 千 メキシコペソ 千 メキシコペソ
MEX BONOS DESARR FIX RT 国 債 証 券 10.0 7,060 9,029 58,691 2036/11/20
MEXICAN FIXED RATE BONDS 8.0 19,040 20,066 130,433 2013/12/19
MEXICAN FIXED RATE BONDS 7.5 25,250 26,880 174,725 2027/6/3
小 計 363,849
(ユーロ) 千 ユーロ 千 ユーロ
(ドイツ)
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 国 債 証 券 3.25 250 273 29,691 2015/7/4
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4.75 1,400 1,826 197,983 2028/7/4
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 5.5 2,600 3,745 405,924 2031/1/4
FMS WERTMANAGEMENT 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 1.264 800 800 86,811 2014/1/20
FMS WERTMANAGEMENT 1.275 500 500 54,243 2015/2/2
FMS WERTMANAGEMENT 1.166 200 200 21,775 2015/2/18
FMS WERTMANAGEMENT 1.625 700 703 76,210 2017/2/22
KFW 2.0 800 822 89,159 2015/11/30
KFW 1.375 700 701 76,064 2017/2/21
(イタリア)
BUONI POLIENNALI DEL TES 国 債 証 券 4.5 1,390 1,421 154,036 2018/2/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 4.0 1,440 1,386 150,301 2020/9/1
BUONI POLIENNALI DEL TES 6.5 450 491 53,306 2027/11/1
BUONI POLIENNALI INFL IX 2.1 370 343 37,277 2021/9/15
(フランス)
FRENCH TREASURY NOTE 国 債 証 券 2.25 670 693 75,126 2016/2/25
BNP PARIBAS HOME LOAN 普 通 社 債 券 ( 含 む 4.75 200 209 22,655 2013/5/28
BNP PARIBAS HOME LOAN 投 資 法 人 債 券 ) 3.75 400 422 45,815 2020/4/20

- 107 -
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
当 期 末
銘
柄
評 価 額
種 類 利 率 額 面 金 額
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
償 還 年 月 日
(フランス) % 千 ユーロ 千 ユーロ 千 円
CIE FINANCEMENT FONCIER 2.25 400 404 43,859 2013/1/25
CIE FINANCEMENT FONCIER 4.25 300 315 34,211 2014/1/29
CM-CIC HOME BONDS 3.125 200 208 22,579 2015/1/21
DEXIA MUNICIPAL AGENCY 2.75 102 101 11,023 2016/1/25
(オランダ)
ING BANK NV
普 通 社 債 券 ( 含 む
投 資 法 人 債 券 )
3.375 300 318 34,524 2018/1/11
(スペイン)
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 国 債 証 券 4.85 2,210 2,212 239,781 2020/10/31
FUND ORDERED BANK RESTRU 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 4.4 100 102 11,129 2013/10/21
INSTIT CRDT OFCL 4.5 700 722 78,332 2014/7/8
(オーストリア)
REPUBLIC OF AUSTRIA 国 債 証 券 4.0 890 982 106,519 2016/9/15
REPUBLIC OF AUSTRIA 3.65 1,000 1,073 116,331 2022/4/20
(ルクセンブルク)
EFSF 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 3.375 100 102 11,139 2021/7/5
(アイルランド)
IRELAND GOVERNMENT 国 債 証 券 4.5 1,530 1,315 142,619 2020/4/18
IRISH TREASURY 5.0 810 707 76,735 2020/10/18
IRISH TREASURY 5.4 1,810 1,572 170,469 2025/3/13
(スロベニア)
REPUBLIKA SLOVENIJA 国 債 証 券 4.375 500 470 50,981 2021/1/18
(その 他 )
CZECH REPUBLIC 国 債 証 券 4.625 80 85 9,259 2014/6/23
CZECH REPUBLIC 4.5 250 267 28,994 2014/11/5
CZECH REPUBLIC 5.0 130 143 15,580 2018/6/11
CZECH REPUBLIC 4.125 150 157 17,117 2020/3/18
POLAND GOVERNMENT BOND 5.625 140 158 17,130 2018/6/20
SLOVAKIA REPUBLIC 4.375 60 63 6,878 2017/5/15
SOUTH AFRICA 4.5 300 318 34,510 2016/4/5
QUEBEC PROVINCE 地 方 債 証 券 3.375 320 345 37,481 2016/6/20
EUROPEAN UNION 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 2.75 300 315 34,210 2016/6/3
EUROPEAN UNION 2.75 900 906 98,292 2021/9/21
ABBEY NATL TREASURY SERV 普 通 社 債 券 ( 含 む 3.125 500 516 55,998 2014/6/30
ABBEY NATL TREASURY SERV 投 資 法 人 債 券 ) 3.625 1,400 1,457 158,029 2016/10/14
AMER INTL GROUP 1.388 200 193 20,919 2013/7/19
AMER INTL GROUP 8.0 200 193 21,005 2038/5/22
BNZ INTERNATIONAL FNDNG 3.125 300 309 33,532 2017/11/23
BP CAPITAL MARKETS PLC 3.472 800 850 92,235 2016/6/1
DNB NOR BOLIGKREDITT AS 2.5 300 309 33,517 2016/10/18
LLOYDS TSB BANK 2.253 400 397 43,072 2015/6/16
MERRILL LYNCH 1.306 300 282 30,655 2014/5/30
MERRILL LYNCH 1.314 1,100 1,029 111,587 2014/8/25
MORGAN STANLEY 1.321 100 98 10,693 2013/3/1
MORGAN STANLEY 1.651 400 341 36,989 2017/1/16
NATIONAL GRID USA 3.25 200 209 22,709 2015/6/3
NATIONWIDE BLDG SOCIETY 3.875 450 470 50,978 2013/12/5
NATIONWIDE BLDG SOCIETY 4.625 200 222 24,127 2021/2/8
ROYAL BANK OF SCOTLAND 3.0 900 930 100,873 2015/9/8
SKANDINAV ENSKIL 3.0 700 735 79,757 2016/1/20
WESTPAC BANKING CORP 2.125 700 705 76,480 2016/2/16
WM COVERED BOND PROGRAM 4.0 400 422 45,846 2016/9/27
小 計 4,075,092
(イギリス) 千 ポンド 千 ポンド
TSY 国 債 証 券 4.25 100 119 15,424 2027/12/7
TSY 4.75 1,600 2,025 260,926 2030/12/7

ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
当 期 末
銘
柄
評 価 額
種 類 利 率 額 面 金 額
外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額
償 還 年 月 日
(イギリス) % 千 ポンド 千 ポンド 千 円
TSY 4.25 300 357 46,038 2032/6/7
TSY 4.5 900 1,109 142,848 2034/9/7
TSY 4.25 300 359 46,363 2039/9/7
TSY 4.25 1,780 2,140 275,668 2040/12/7
TSY 4.5 600 755 97,334 2042/12/7
TSY 4.25 200 244 31,486 2046/12/7
RZD CAPITAL LIMITED 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 7.487 200 205 26,401 2031/3/25
BARCLAYS BANK PLC
普 通 社 債 券 ( 含 む
投 資 法 人 債 券 )
5.75 500 545 70,291 2021/8/17
小 計 1,012,783
(ノルウェー)
千 ノルウェークローネ 千 ノルウェークローネ
RENTEN BANK 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 3.5 4,700 4,712 68,380 2018/10/5
小 計 68,380
(ポーランド)
千 ポーランドズロチ 千 ポーランドズロチ
POLAND GOVERNMENT 国 債 証 券 5.25 5,500 5,547 146,518 2013/4/25
POLAND GOVERNMENT 5.75 820 839 22,165 2014/4/25
POLAND GOVERNMENT 5.5 6,820 6,985 184,475 2015/4/25
POLAND GOVERNMENT 5.5 580 591 15,631 2019/10/25
POLAND GOVERNMENT 5.75 840 857 22,650 2029/4/25
小 計 391,440
(オーストラリア)
千 オーストラリアドル 千 オーストラリアドル
AUSTRALIAN GOVERNMENT 国 債 証 券 6.5 110 113 9,827 2013/5/15
AUSTRALIAN GOVERNMENT 4.5 170 177 15,369 2020/4/15
ASIAN DEVELOPMENT BANK 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 6.0 420 439 38,063 2015/1/20
ASIAN DEVELOPMENT BANK 5.0 800 800 69,313 2022/3/9
EUROFIMA 5.625 510 515 44,686 2016/10/24
EUROPEAN INVESTMENT BANK 6.125 490 507 43,986 2017/1/23
EUROPEAN INVESTMENT BANK 6.5 440 463 40,159 2019/8/7
KFW 6.0 480 498 43,197 2016/1/19
QUEENSLAND TREASURY 6.0 480 507 43,993 2015/10/14
COM BK AUSTRALIA
普 通 社 債 券 ( 含 む 4.5 1,000 1,001 86,742 2014/2/20
ING BANK (AUSTRALIA) LTD 投 資 法 人 債 券 ) 5.75 500 512 44,389 2014/6/24
INVESTEC BANK AU LTD 5.0 1,300 1,309 113,414 2014/2/27
NATL AUSTRALIA BANK 5.75 490 500 43,393 2013/12/19
WESTPAC BANKING 4.75 700 704 61,053 2014/3/5
小 計 697,590
(ニュージーランド) 千 ニュージーランドドル 千 ニュージーランドドル
NEW ZEALAND GOVERNMENT 国 債 証 券 6.5 2,970 3,091 208,706 2013/4/15
NEW ZEALAND GOVERNMENT 6.0 420 456 30,795 2015/4/15
NEW ZEALAND GOVERNMENT 5.0 2,200 2,352 158,807 2019/3/15
NEW ZEALAND GOVERNMENT 6.0 1,600 1,833 123,731 2021/5/15
NEW ZEALAND GOVERNMENT 5.5 800 886 59,868 2023/4/15
EUROPEAN INVESTMENT BANK 特 殊 債 券 ( 除 く 金 融 債 券 ) 6.5 550 580 39,161 2014/9/10
INTERAMER DEV BANK 6.0 600 650 43,935 2017/12/15
KFW 6.375 590 632 42,699 2015/2/17
QUEENSLAND TREAS QTC 7.125 510 572 38,676 2017/9/18
小 計 746,381
(マレーシア) 千 マレーシアリンギット 千 マレーシアリンギット
MALAYSIAN GOVERNMENT 国 債 証 券 3.718 860 861 23,479 2012/6/15
小 計 23,479
合 計 13,771,287
( 注 1) 邦 貨 換 算 金 額 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。
( 注 2) 額 面 金 額 ・ 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
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(2) 先 物 取 引 の 銘 柄 別 期 末 残 高
銘 柄 別
ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
当 期 末
買 建 額 売 建 額
外 国 百 万 円 百 万 円
債 券 先 物 取 引
CAN 10Y BOND 209 -
US 5YR NOTE - 1,326
LONG GILT - 178
EURO-BOBL - 1,887
EURO-BUND 2,604 -
US 10YR NOTE 1,206 -
( 注 1) 金 額 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 3)- 印 は 組 入 れなし。
(3) オプションの 銘 柄 別 期 末 残 高
銘 柄 別
コール・ 当 期 末
プット 別 買 建 額 売 建 額
外
国 百 万 円 百 万 円
債 券 オプション 取 引 EURO-BUND コ ー ル - 0.22545
( 注 1) 金 額 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。
( 注 2) 単 位 未 満 は 切 捨 て。ただし、 金 額 が 単 位 未 満 の 場 合 は 小 数 で 記 載 。
( 注 3)- 印 は 組 入 れなし。
◆ 投 資 信 託 財 産 の 構 成 (2012 年 3 月 13 日 現 在 )
項
目
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当 期 末
評 価 額 比 率
千 円 %
公 社 債 13,974,451 75.6
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 、 そ の 他 4,515,796 24.4
投 資 信 託 財 産 総 額 18,490,247 100.0
( 注 1) 評 価 額 の 単 位 未 満 は 切 捨 て。
( 注 2) 当 期 末 における 外 貨 建 て 純 資 産 (12,268,602 千 円 )の 投 資 信 託 財 産 総 額 (18,490,247 千 円 )に 対 する 比 率 は66.4%です。
( 注 3) 外 貨 建 資 産 は、 期 末 の 時 価 をわが 国 の 対 顧 客 電 信 売 買 相 場 の 仲 値 により 邦 貨 換 算 したものです。なお、2012 年 3 月 13 日 における 邦 貨 換
算 レートは1 米 ドル=82.36 円 、1カナダドル=83.06 円 、1メキシコペソ=6.50 円 、1ユーロ=108.39 円 、1ポンド=128.79 円 、1ス
ウェーデンクローネ=12.12 円 、1ノルウェークローネ=14.51 円 、1デンマーククローネ=14.58 円 、1ポーランドズロチ=26.41 円 、1
オーストラリアドル=86.64 円 、1ニュージーランドドル=67.50 円 、1シンガポールドル=65.48 円 、1マレーシアリンギット=27.25 円 、
100 韓 国 ウォン=7.35 円 です。

ラッセル 外 国 債 券 マザーファンド
◆ 資 産 、 負 債 、 元 本 及 び 基 準 価 額 の 状 況
(2012 年 3 月 13 日 現 在 )
項 目 当 期 末
(A) 資 産 30,438,164,746 円
コ ー ル ・ ロ ー ン 等 369,031,424
公 社 債 ( 評 価 額 ) 13,974,451,914
未 収 入 金 15,702,315,209
未 収 利 息 134,322,302
前 払 費 用 20,460,486
差 入 委 託 証 拠 金 237,583,411
(B) 負 債 17,650,110,694
コ ー ル ・ オ プ シ ョ ン( 売 ) 225,451
未 払 金 17,648,663,646
そ の 他 未 払 費 用 1,221,597
(C) 純 資 産 総 額 (A-B) 12,788,054,052
元 本 6,375,067,333
次 期 繰 越 損 益 金 6,412,986,719
(D) 受 益 権 総 口 数 6,375,067,333 口
1 万 口 当 たり 基 準 価 額 (C/D) 20,059 円
( 注 1) 期 首 元 本 額 、 期 中 追 加 設 定 元 本 額 、 期 中 一 部 解 約 元 本 額 お
よび1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 は 下 記 の 通 りです。
期 首 元 本 額
7,531,154,544 円
期 中 追 加 設 定 元 本 額
1,400,431,659 円
期 中 一 部 解 約 元 本 額
2,556,518,870 円
1 万 口 当 たりの 純 資 産 額 20,059 円
( 注 2) 元 本 額 の 内 訳 は 以 下 の 通 りです。
ラッセル 外 国 債 券 ファンドⅠ-2( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
2,383,820,318 円
ラッセル 外 国 債 券 ファンドⅡAコース( 為 替 ヘッジあり)( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
1,389,256,664 円
ラッセル 外 国 債 券 ファンドⅡBコース( 為 替 ヘッジなし)( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
297,513,157 円
ラッセル 外 国 債 券 ファンドⅢAコース( 為 替 ヘッジあり)( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
1,477,389,854 円
ラッセル 外 国 債 券 ファンドⅢBコース( 為 替 ヘッジあり)( 適 格 機 関 投 資 家 限 定 )
346,570,103 円
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安 定 型
109,679,105 円
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 安 定 ・ 成 長 型
316,688,604 円
ラッセル グローバル・バランス・ファンド 成 長 型
54,149,528 円
◆ 損 益 の 状 況
当 期 ( 自 2011 年 3 月 15 日 至 2012 年 3 月 13 日 )
項 目 当 期
(A) 配 当 等 収 益 488,895,660 円
受 取 利 息 487,519,231
そ の 他 収 益 金 1,376,429
(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 323,843,661
売 買 益 2,329,095,882
売 買 損 △2,005,252,221
(C) 先 物 取 引 等 取 引 損 益 290,062,977
取 引 益 426,271,726
取 引 損 △ 136,208,749
(D) そ の 他 費 用 △ 7,288,673
(E) 当 期 損 益 金 (A+B+C+D) 1,095,513,625
(F) 前 期 繰 越 損 益 金 6,333,458,907
(G) 追 加 信 託 差 損 益 金 1,196,662,266
(H) 解 約 差 損 益 金 △2,212,648,079
(I) 計 (E+F+G+H) 6,412,986,719
次 期 繰 越 損 益 金 (I) 6,412,986,719
( 注 1) 損 益 の 状 況 の 中 で(B) 有 価 証 券 売 買 損 益 および(C) 先 物 取 引
等 取 引 損 益 は 期 末 の 評 価 換 えによるものを 含 みます。
( 注 2) 損 益 の 状 況 の 中 で(G) 追 加 信 託 差 損 益 金 とあるのは、 信 託 の
追 加 設 定 の 際 、 追 加 設 定 をした 価 額 から 元 本 を 差 し 引 いた
差 額 分 をいいます。
( 注 3) 損 益 の 状 況 の 中 で(H) 解 約 差 損 益 金 とあるのは、 中 途 解 約 の
際 、 元 本 から 解 約 価 額 を 差 し 引 いた 差 額 分 をいいます。
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