4.1.B Plan de Financiamiento del GTM - inaoe

Análisis Financiero y Plan de Financiamiento para el
Gran Telescopio Milimétrico (GTM)
Septiembre de 2008
1. Introducción.
El Gran Telescopio Milimétrico (GTM) es el proyecto científico más ambicioso de
México. Al concluir sus etapas de planeación, construcción y “commissioning” será
capaz de estudiar a detalle los procesos que dan lugar a la formación de estre llas y de
sistemas planetarios y podrá aportar evidencias sobre la formación de los compuestos
químicos que dieron lugar a la vida.
El proyecto GTM inició en el año de 1988 con México, cuando la Universidad de
Massachusetts propuso al INAOE colaborar en la construcción del mayor
radiotelescopio del Mundo, con un diámetro de 50 metros. 1
Desde esa fecha y hasta diciembre de 2007, el Gobierno Mexicano –a través de
diferentes instancias- ha invertido 85 millones de USD (64%) en el proyecto, mientras
que la Universidad de Massachusetts ha contribuido con 47 millones de USD (36%).
Actualmente el proyecto se encuentra en la etapa de verificación y pruebas
(commissioning) y se espera que comience sus operaciones –si se cuenta con los
recursos financieros necesarios para concluir esta etapa- en noviembre de 2008.
Una vez en funcionamiento, el GTM se constituirá en un instrumento de gran
valor para la comunidad científica mundial y -conforme al modelo financiero que se
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Ver resumen sobre las etapas de planeación y construcción del GTM en Anexo 1
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aplica para la operación de instrumentos científicos similares en el Mundo- generará
ingresos propios para suplementar el financiamiento público indispensable para obtener
los resultados que se plantearon desde su concepción.
2. Objetivos
Este documento tiene dos objetivos:
1) Presentar un análisis de las condiciones y características del fondeo ordinario
requerido para operar el GTM a partir de su puesta en operación en noviembre de
2008; y
2) Establecer los lineamientos de un plan de financiamiento que permita una
distribución de la carga financiera entre diferentes entidades públicas y privadas,
conforme al uso -medido en tiempo- que se haga del telescopio.
3. Características del financiamiento para la operación ordinaria del GTM.
El financiamiento necesario para la operación ordinaria del GTM a partir de su
puesta en operación difiere sustantivamente del financiamiento que se ha utilizado
hasta el momento para su planeación, construcción y commissioning, en razón de las
siguientes premisas:
a) La etapa de planeación y construcción de cualquier proyecto, y
especialmente de un proyecto altamente innovador en el ámbito mundial,
incluye un factor alto de incertidumbre, basado en la prueba y error, lo que
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irremediablemente repercute en imprevistos que implican erogaciones
imposibles de programar detalladamente.
b) Las circunstancias macroeconómicas de crisis y ajuste que enfrentó
específicamente el proyecto GTM, aunadas al entorno institucional cambiante
que ha caracterizado a los sectores público y científico de México en los
últimos 20 años, han tenido una repercusión importante en las proyecciones
financieras y en la consecución de las metas programadas al inicio del
proyecto.
c) La operación ordinaria del GTM, a partir de su puesta en operación,
teóricamente se llevará a cabo en un entorno macroeconómico nacional más
estable y con una reducción sustantiva del factor de incertidumbre que
caracterizó las primeras etapas del proyecto, lo que permite proyectar -con
un índice menor de error- las necesidades operativas del proyecto y las
posibles fuentes de fondeo para el mismo.
Con base en lo anterior, se presenta el siguiente modelo financiero, basado en
experiencias internacionales, en los acuerdos que se han suscrito con la Universidad
de Massachusetts, y en las expectativas para la operación que se plantearon desde el
origen del proyecto y que se han enriquecido a través de los trabajos de los comités
científicos creados alrededor del proyecto.
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4. Modelo financiero basado en la valorización del tiempo
Se llevó a cabo una revisión de las formas de valorización del tiempo en
proyectos similares, con instalaciones de telescopio-radiotelescopio, o con
características parecidas en su origen académico-científico-gubernamental y se
observó el siguiente esquema generalizado:
Estimación del costo total por año
a) Se establece un plazo para la amortización de la inversión realizada durante
las etapas de edificación del proyecto;
b) Se divide el costo directo del proyecto entre el plazo de amortización para
obtener el monto que se desea amortizar por año.
c) Se suma el monto a amortizar por año con la estimación anual de gastos de
operación ordinaria del proyecto. El resultado obtenido es el “costo total por
año”
Estimación del tiempo telescopio medido en horas.
a) A 365 días del año se le restan 55 días (15%) que corresponden al tiempo
necesario para realizar el mantenimiento del telescopio, y 55 días (15%)
correspondientes al estimado de días nublados. 2
b) El resultado (256 días) se transforma en horas, para un total de 6132 “horas
de tiempo telescopio al año”.
2
Los días nublados estimados son un factor que se considera desde la etapa de selección de la locación
óptima del proyecto.
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Estimación del costo por hora.
a) El “costo total por año” se divide entre las “horas telescopio al año” para
obtener el “costo directo por hora”
Política de pagos.
d) Todas las “horas telescopio” deben de ser pagadas por alguien para cubrir
íntegramente el costo de operación del proyecto.
e) Generalmente los socios del proyecto acuerdan reservar un porcentaje de
“horas telescopio” para la venta a organizaciones ajenas al proyecto, que
deseen utilizar las instalaciones pagando por hora de uso. Este precio de
venta es diferente y superior al costo directo de operación, lo que permite a
los socios del proyecto generar una reserva para reinversión y modernización
de las instalaciones.
f) Asimismo, es costumbre que la “Gerencia del Proyecto” conserve un
porcentaje de las “horas telescopio” para destinarlas a los proyectos que
considere de mayor relevancia.
g) Las “horas telescopio” restantes son divididas entre los socios conforme a su
participación en el gasto de inversión para la edificación del proyecto y los
acuerdos específicos que se hayan suscrito en relación con este punto.
h) El tiempo correspondiente a la gerencia del proyecto y a los socios
generalmente es pagado por medio de apoyos directos de los gobiernos o
consorcios gobierno -academia de los países de origen.
i) En ningún caso existen horas de cortesía para nadie.
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5. Aplicación del modelo financiero al caso específico del GTM
premisas:
Para la aplicación del modelo se tomaron como base los siguientes elementos y
A) Las proyecciones financieras para la operación cotidiana del GTM realizadas por
el INAOE y la Universidad de Massachusetts, basadas en su extensa
experiencia en proyectos similares por un monto de 8.67 millones de dólares
anuales;
B) La amortización de la inversión realizada hasta el momento, en un plazo de 30
años;
C) Los acuerdos de adjudicación de “tiempo telescopio” tomados entre el INAOE y
la Universidad de Massachusetts, como sigue:
a. 7% para la gerencia del proyecto (INAOE);
b. 44% del tiempo para el INAOE;
c. 19% para la Universidad de Massachusetts; y
d. 30% para venta a terceros
D) La estimación de un precio de venta dos veces superior al costo directo,
congruente con los precios prevalecientes en el mercado internacional, que
permitirá la creación de una reserva para la modernización del GTM.
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ESTIMACION DE TIEMPO UTILIZABLE E INGRESOS POTENCIALES POR HORAS
DISPONIBLES DEL GTM
I
4,333,333
8,666,667
13,000,000
AMORTIZACION Y
OPERACION.
AMORTIZACION POR
AÑO
COSTO ANUAL
ESTIMADO DE
OPERACION.
COSTO TOTAL POR
AÑO
30 AÑOS
(130 MILLONES USD DE COSTO DE CONSTRUCCION)
(DATOS GENERADOS POR INAOE/UMASS)
(AMORTIZACION + OPERACIÓN)
365 DIAS POR AÑO
55 15 MANTENIMIENTO
55 15 DIAS NUBLADOS ESTIMADOS
256 256 DIAS USABLES / VENDIBLES
6,132 256 HORAS USABLES / VENDIBLES
2,120 COSTO DIRECTO VALOR PARA SOCIOS FUNDADORES
II
III
ASIGNACION DE HORAS
DIRECCION Y GERENCIA DE
PROYECTO
429 7
(GTM-CHOLULA-INAOE)
2697 44 MÉXICO (70/30) DEL DISPONIBLE (GTM-CHOLULA-INAOE) 70
1156 19 E.U. (30/70) DEL DISPONIBLE (U. AMHERST / EU) 30
1,840 30 VENTA PUBLICO
6,132 100 TOTAL
ESTIMACION DE
PRECIO
2,120 131.00%
INCREMENTO PARA, RESERVA DE OPERACION, INVESTIGACION
Y DESARROLLO
2,777
PRECIO HORA A
TERCEROS COSTO + RESERVA
23
PORCENTAJE DE
HORAS A COLOCAR
CON TERCEROS (75% eficiencia)
1,411 HORAS COLOCABLES CON TERCEROS
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3,918,571 INGRESO PRESUPUESTAL POTENCIAL
6. Plan de financiamiento para la operación del GTM.
Conforme al análisis anterior, el costo de operación anual del GTM es de
$13,000,000 dólares (Trece millones USD).
De acuerdo con las prácticas internacionales, los socios (INAOE y UMASS)
deben pagar los costos directos del total de horas que les corresponden, apoyándose
en financiamiento otorgado directamente por los gobiernos o consorcios gobiernoacademia
de los países de origen. Es decir, el INAOE debe negociar apoyos para
cubrir el costo de 51% del total de las “horas telescopio” (44% por tiempo ordinario y
7% correspondiente a las “horas telescopio” asignadas a la gerencia del proyecto). El
total de horas asciende a 3133, que al costo de $2,120 USD por hora, da un total de
$6,643,000 USD por año. 3
Por su parte, la Universidad de Massachusetts debe obtener apoyos para cubrir
el costo de 19% del total de “horas telescopio”. El total de sus horas asciende a 1159,
que al costo de $2,120 USD por hora, da un total de $2,451,000 USD por año.
El 30% remanente del tiempo debe ser vendido a otras instancias a un precio de
$2,777 USD por hora, para generar un ingreso de $3, 918,571 USD por año.
3
Esta cifra es congruente con el compromiso inicial del Gobierno Mexicano, hecho en 1994, de otorgar
un apoyo anual para la construcción y operación del GTM
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A 70
DESGLOSE DE HORAS A COLOCAR
A VALOR SOCIOS
CONSTRUCTORES DEL GTM
*
4284 HORAS
COSTO DIRECTO POR HORA
OPERACIÓN MAS
2120
AMORTIZACION
$9,081,429 VALOR TOTAL FUNDADORES
% INSTITUCION HORAS VALOR
44% INAOE-CONACYT (GOB. FED.) 2698 $5,720,000
7%
INAOE-CONACYT (GOB. FED.) HORAS
DIRECTOR 429 910000
51% INAOE-CONACYT TOTAL 3127 $6,630,000
19% UMASS 1156 $2,451,429
* LAS HORAS DEL TELESCOPIO A SER CUBIERTOS POR LOS GOBIERNOS
B 30.00% A VALOR NO SOCIOS
1,411.00 HORAS
$2,777 VALOR A TERCEROS POR HORA
VALOR TOTAL PARA COLOCAR A
$3,918,571
TERCEROS
% INSTITUCION HORAS VALOR
5% NSF 70.6 $195,929
15% DONANTES GENERAL 211.7 $587,786
20% DONANTES POR PROYECTO ESPECIAL 282.2 $783,714
DONANTES PROYECTO ORIGEN DEL
25% UNIVERSO 352.8 $979,643
35% UNIVERSIDADES 493.9 $1,371,500
100% TOTAL ESTIMADO INICIAL 1411 $3,918,571
C
GRAN TOTAL REFLEJANDO EL EXCEDENTE PARA RESERVAS DE
DESARROLLO Y OPERADO POR VENTA $13,000,000
COSTO DIRECTO TOTAL POR AÑO INCLUYENDO AMORTIZACION $13,000,000
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7. Venta de “horas telescopio” a terceros.
Se considera que el 30% del tiempo reservado para la comercialización a
terceros se puede vender, suponiendo un 75% de eficiencia, de la siguiente manera:
a) 70.6 horas a la National Science Foundation de los Estados Unidos por un total
de $195,929 USD
b) 211.7 horas a donantes particulares de todas partes del mundo por un total de
$587,786 USD
c) 282.2 horas a donantes por proyectos especiales diseñados por el propio GTM
$783,714 USD
d) 352.8 horas a donantes que apoyen el proyecto “Origen del Universo” por un
total de 1.95 millones de USD
e) 439.9 horas a universidades de todo el mundo por un total de $1,371,500 USD
El total potencial recaudado por ventas de tiempo es de $3, 918,571 USD
8. Otras fuentes de financiamiento.
A mediano y largo plazo se plantea la integración de una red de negocios
satélite que, adicional a la recaudación directa planteada en este documento, podrían
generar ingresos monetarios complementarios, además de imagen, difusión y
posicionamiento político, académico y social para el proyecto.
Es factible combinar la investigación científica con programas de difusión y
generación de ingresos tal como se realiza en proyectos similares del mundo, como es
el caso ejemplificado por el Smithsonian Institution.
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Algunas ideas son:
a) Visitas guiadas;
b) Museo in situ;
c) Mercancía alusiva;
d) Hostal y restaurante in situ;
e) Seminarios pagados para aficionados;
f) Incorporación del Parque Nacional Pico de Orizaba.
9. Calendario
Como es lógico suponer, llevará algún tiempo el lograr el nivel máximo de ventas.
Una condición indispensable para lograr las ventas es que el telescopio esté
terminado al 100% y operando. El detalle de la estrategia de venta, los
instrumentos requeridos para ello, y la organización adecuada, se presentarán al
Conacyt a finales de mayo.
Pensamos que tras dos años de apoyo inicial adicional del Conacyt, podríamos
llegar a un nivel de ventas que garantice la operación y la modernización del
telescopio por medio del desarrollo de nuevos instrumentos. En dos años
adicionales estaríamos en el nivel máximo de ventas, lo cual permitiría además,
formar un fondo de reserva para el desarrollo de aplicaciones de las tecnologías
relevantes del GTM a la industria.
La discusión anterior se muestra en la siguiente tabla en pesos mexicanos:
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2009 2010 2011 2012 2013
Conacyt-
INAOE $69,615,000 $69,615,000 $69,615,000 $69,615,000 $69,615,000
Umass $15,240,005 $25,740,005 $25,740,005 $25,740,005 $25,740,005
Venta $13,650,000 $27,300,000 $41,144,996 $41,144,996 $41,144,996
Total
Operación $98,505,005 $122,655,005 $136,500,000 $136,500,000 $136,500,000
Gasto
Operación $136,500,000 $136,500,000 $136,500,000 $136,500,000 $136,500,000
Deficit
Operación $37,994,996 $13,844,996 $0 $0 $0
Fin
verificación $30,000,000 $10,000,000 $0 $0 $0
Gobierno
Federal $137,609,996 $93,459,996 $69,615,000 $69,615,000 $69,615,000
Como se puede ver en esta tabla, el déficit en la operación tiene
como origen tanto la aportación tardía de EEUU, como el inicio
relativamente lento de la venta de tiempo. Los recursos adicionales
necesarios para su funcionamiento disminuyen durante tres años,
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hasta tener 50% de autosuficiencia a partir de ese momento,
cuando ya se alcanza un nivel optimo de ventas. Como existen
algunos gastos pendientes de las etapas anteriores, hemos añadido
al presupuesto original, 30 millones durante 2009 y 10 durante 2010
en este capítulo de fin de verificación.
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