Creación de valor en entidades bancarias - IE

La reducción de costes se ha traducido en muchos casos en reducción del número de entidades
bancarias, a través de las sucesivas olas de fusiones, y en la necesidad de mejorar la eficiencia
operativa, sustituyendo canales de distribución tradicionales por nuevos canales que surgen de
las innovaciones tecnológicas (ver Cuadro 1).
CUADRO 1
El papel de la tecnología
Canal de distribución Coste por transacción (US $)
Oficina tradicional 1,07
Banca telefónica 0,54
Cajero Automático 0,27
Ordenador Personal 0,015
Internet 0,010
Fuente: Booz, Allen & Hamilton
La situación puede, pues, resumirse en los siguientes puntos: incremento de la competencia y
consiguiente pérdida de mercado; reducción de márgenes derivados de la pura intermediación
financiera; generación de rentabilidad a través de la retención de clientes con la prestación de
servicios que creen valor añadido –y no sólo por el cobro de tasas o comisiones con muy poca o
ninguna contraprestación-; búsqueda de una mayor eficiencia operativa con el empleo masivo de
mejoras tecnológicas; necesidad de innovar en nuevos productos financieros que despierten el
interés de los inversores.
Ciertamente, se puede concluir que se acabaron los gloriosos días del modelo británico de hacer
banca: el 3-6-3. Es decir, retribuir al 3%, prestar al 6% y, a las 3 de la tarde, estar en el campo de
golf.
2. ENTIDADES BANCARIAS Y CREACIÓN DE VALOR
Todo lo dicho hasta ahora podría aplicarse, con sus diferenciaciones oportunas, a cualquier
sector económico de cualquier país medianamente desarrollado: en una economía global, hacer
negocios y ganar dinero es cada vez más difícil. Cabría, pues, preguntarse: ¿tienen las entidades
bancarias alguna característica diferenciadora que provoque que el proceso de creación de valor
sea diferente del de otros negocios?
Conceptualmente, no. Como es sabido, el proceso de creación de valor en un negocio lleva
consigo dar respuestas operativas a tres cuestiones básicas: ¿qué es crear valor económico?;
¿cómo se mide esa creación de valor?; ¿cómo se implanta esa orientación al valor?.
Se crea valor económico en un negocio tomando –e implantando- decisiones que añadan riqueza
económica. Esta riqueza no debe confundirse con el incremento de patrimonio contable, ni es
tarea que tenga alcance a corto plazo ó reservada para un grupo de elegidos o expertos. Se crea
riqueza económica sostenible cuando el negocio genera beneficio económico sostenible. El
beneficio económico se mide a través de la generación de flujos de tesorería en el tiempo,
descontados a la tasa apropiada que refleje el coste de los recursos empleados para generar
esos flujos, lo que incluye un análisis detallado de elementos como los riesgos del negocio, las
alternativas que se presentan y las expectativas de crecimiento.
3