Coberturas contables para pyme
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IFRS: <strong>Coberturas</strong><br />
Contables <strong>para</strong> p Pequeñas q<br />
y Medianas Empresas<br />
(PyME)<br />
Rafael Malla<br />
Socio<br />
Financial Advisory Services<br />
Consulting<br />
Partners in Learning ©2011 Deloitte Touche Tohmatsu © 2008 Deloitte Touche Tohmatsu<br />
Lámina 0
IInstrumentos t t Fi Financieros i<br />
Consideraciones Co s de c o es <strong>para</strong> p<br />
PYMES<br />
1
Instrumentos financieros <strong>para</strong> PYMES<br />
Consideraciones <strong>para</strong> PYMES<br />
• IFRS <strong>para</strong> PYMES incluye 2 secciones sobre instrumentos financieros (de 35 secciones<br />
en total)<br />
• Sección 11: Instrumentos financieros básicos<br />
• Sección 12: Otros instrumentos financieros y transacciones que son más<br />
complejos, incluyendo coberturas de derivados<br />
• Entidad que aplica IFRS <strong>para</strong> PYMES tiene la “opción” de aplicar plenamente<br />
secciones 11 y 12 o los principios p p de IAS 39<br />
• La entidad que aplica IAS 39: No requiere revelaciones con alcance IFRS 7, si es<br />
necesario dar cumplimiento a las Secciones 11 y 12 (Revelaciones <strong>para</strong> PYMES)<br />
Partners in Learning ©2011 Deloitte Touche Tohmatsu Lámina 2
<strong>Coberturas</strong> con Instrumentos Derivados<br />
¿Qué es una transacción de cobertura?<br />
• Las Compañías a menudo entran en operaciones de cobertura <strong>para</strong> reducir su<br />
exposición i ió a llos riesgos. i UUna OOperación ió dde cobertura b t reduce d o neutraliza t li lla variabilidad i bilid d<br />
del fair value o cash flow originada por estos riesgos.<br />
¿Cuál es el objetivo del Hedge Accounting?<br />
• El objetivo es asegurar consistentemente el timing en el reconocimiento en P&L del<br />
instrumento de cobertura (derivado) y de la partida protegida<br />
• Riesgo Tipo Cambio<br />
• Riesgo Tasa de Interés<br />
• Riesgo de Commodity
<strong>Coberturas</strong> con Instrumentos Derivados T/C: USD/CLP
<strong>Coberturas</strong> con Instrumentos Derivados MX EUR/CLP
<strong>Coberturas</strong> con Instrumentos Derivados UF/CLP
<strong>Coberturas</strong> con Instrumentos Derivados WTI/USD
<strong>Coberturas</strong> <strong>para</strong> p PYMES<br />
(sección 12)<br />
8
<strong>Coberturas</strong> con Instrumentos Derivados<br />
AAplicación li ió dde CContabilidad t bilid d dde CCobertura b t <strong>para</strong> PYMES sección ió 12<br />
Riesgo Riesgo<br />
T/C F/X PPrecio i<br />
Materia<br />
Prima<br />
Riesgo<br />
TTasa<br />
Intrs<br />
IFRS PYMES sección 12<br />
FULL IFRS: IAS 39<br />
1. Riesgo g de tasa de cambio o de tasa<br />
de interés en un compromiso en firme<br />
o en una transacción proyectada<br />
altamente probable<br />
22. Ri Riesgo dde precio i de d commodity dit que<br />
es se materializa en un compromiso<br />
en firme o en una transacción<br />
proyectada altamente probable <strong>para</strong><br />
comprar o vender d lla commodity dit<br />
3. Riesgo de tasa de interés de los<br />
instrumentos de deuda medidos a<br />
costo amortizado<br />
4. Riesgo de tasa de cambio en la<br />
inversión neta en la operación en el<br />
extranjero.
<strong>Coberturas</strong> con Instrumentos Derivados<br />
AAplicación li ió dde CContabilidad t bilid d dde CCobertura b t <strong>para</strong> PYMES sección ió 12 (C (Cont.) t )<br />
Requisitos PYMES <strong>para</strong> aplicar Contabilidad de <strong>Coberturas</strong> :<br />
- Altamente efectiva: Inserción de la Cobertura (To) y al comienzo de cada<br />
año financiero ( requiere prueba prospectiva)<br />
- No incluye umbrales específicos prueba prospectiva (80% (80%-120% 120% NIC 39) de<br />
eficiencia<br />
- No requiere test retrospectivos<br />
- PProcedimientos di i t a seguir i (C (Control t l dde partidas tid protegidas t id y uso dde dderivados) i d )<br />
Utilidad/<br />
Pérdida<br />
Derivado<br />
Sección 12<br />
Reconocimiento<br />
Simultaneo<br />
Utilidad/<br />
Perdida<br />
Elemento Cubierto<br />
Contabilidad de cobertura permite que la ganancia o pérdida en el instrumento<br />
Contabilidad de cobertura permite que la ganancia o pérdida en el instrumento<br />
de cobertura y elemento cubierto se reconozcan simultáneamente en utilidad o<br />
pérdida.
Mejor Práctica uso Derivados<br />
Gestión de Riesgo <strong>Coberturas</strong> Contables: IAS 39 Full IFRS<br />
Naturaleza<br />
del riesgo a<br />
cubrir<br />
Objetivo/es<br />
Naturaleza Identificaci Identificación<br />
Objetivo/es ón<br />
del riesgo a del trategia del<br />
Si trategia del<br />
del<br />
Si cubrir Si<br />
manejo de<br />
instrumento<br />
manejo de<br />
riesgos<br />
de riesgos cobertura e<br />
ítem cubierto<br />
Mejor Práctica: Entorno de Control y Gestión<br />
Si<br />
Evaluación<br />
de la<br />
efectividad
Las IFRS <strong>para</strong> las PyME en la práctica<br />
Beneficios Retos<br />
IFRS Sección 11 y 12<br />
• Nivel de exigencia<br />
Menor: Adaptadas a<br />
las PyME<br />
• Se eliminaron las<br />
opciones complejas y<br />
los temas<br />
irrelevantes.<br />
• Se simplificaron con<br />
base en el análisis de<br />
costo/beneficio.<br />
Opcional FULL IFRS:<br />
IAS 39 e IFRS 7<br />
• Reconocidas<br />
internacionalmente y<br />
conocidas por su alta<br />
calidad.<br />
• De fácil comprensión<br />
por parte de<br />
extranjeros.<br />
• Pueden com<strong>para</strong>rse a<br />
nivel internacional.<br />
• Conocer la aplicación de<br />
las IFRS <strong>para</strong> las PyME.<br />
• Familiarizar a los usuarios<br />
de los estados financieros<br />
(de las PyME) con el<br />
nuevo marco.<br />
• Entrenamiento continuo en<br />
esta materia<br />
• Focalización en la<br />
Administración y Gestión<br />
de Riesgo<br />
Partners in Learning ©2011 Deloitte Touche Tohmatsu Lámina 12
IFRS: <strong>Coberturas</strong><br />
Contables <strong>para</strong> p Pequeñas q<br />
y Medianas Empresas<br />
(PyME)<br />
Rafael Malla<br />
Socio<br />
Financial Advisory Services<br />
Consulting<br />
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