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eseconomía
INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL<br />
DIRECTORIO<br />
Yoloxóchitl Bustamante Díez<br />
Directora General<br />
Juan Manuel Cantú Vázquez<br />
Secretario General<br />
Efrén Parada Arias<br />
Secretario Académico<br />
Jaime Álvarez Gallegos<br />
Secretario de Investigación y Posgrado<br />
Óscar Jorge Súchil Villegas<br />
Secretario de Extensión e Integración Social<br />
Ernesto Mercado Escutia<br />
Secretario de Servicios Educativos<br />
Fernando Arellano Calderón<br />
Secretario de Gestión Estratégica<br />
Roberto Álvarez Argüelles<br />
Secretario de Administración<br />
Emma Frida Galicia Haro<br />
Secretaria Ejecutiva de la Comisión de Operación y Fomento de<br />
Actividades Académicas<br />
Salvador Silva Ruvalcaba<br />
Secretario Ejecutivo del Patronato de Obras e Instalaciones<br />
Adriana CamposLópez<br />
Abogada General<br />
ESCUELA SUPERIOR DE ECONOMÍA<br />
Horacio Sánchez Bárcenas.<br />
Director
eseconomía, revista de estudios económicos, tecnológicos y<br />
sociales del mundo contemporáneo, es una publicación de la Escuela<br />
Superior de Economía del <strong>Instituto</strong> <strong>Politécnico</strong> <strong>Nacional</strong>. Revista<br />
trimestral No. 31, julio-septiembre del 2011. Editor Responsable:<br />
Humberto Ríos Bolívar. Número de Certifcado de Reserva otorgado<br />
por el <strong>Instituto</strong> <strong>Nacional</strong> del Derecho de Autor: 04-2003-<br />
060611070900-102. Número de certifcado de licitud de título:<br />
12632. Número de certifcado de licitud de contenido: 10204.<br />
Número ISSN: 1665-8310. Domicilio de la publicación y<br />
distribución: Coordinación de Publicaciones de la Escuela Superior<br />
de Economía, <strong>Instituto</strong> <strong>Politécnico</strong> <strong>Nacional</strong>, Plan de Agua Prieta<br />
No. 66, Col. Plutarco Elías Calles, CP 11340, México, D.F., Tel:<br />
5729 6000 Ext. 62047. Impresión: Talleres Gráfcos del IPN,<br />
Dirección de Publicaciones, Tresguerras 27, Col. Centro, CP 06040,<br />
México, D.F., Tel: 5729 6000 Ext. 65156. Precio del ejemplar:<br />
$20.00. Tiraje: 700 ejemplares.
eseconomía<br />
Comité Editorial: Humberto Ríos Bolívar (IPN), David<br />
Mayer (CIDE), Ignacio Perrotini (UNAM), Gerardo Ángeles<br />
(IPN), Etelberto Ortiz (UAM), Horacio Sobarzo (COLMEX).<br />
Consejo Editorial: Marco Avellaneda (NEW YORK<br />
UNIVERSITY), José Ramón Arévalo (UNIVERSIDAD DE LA<br />
LAGUNA, ESPAÑA), Raymond Batina (WASHINGTON STATE<br />
UNIVERSITY), Víctor G. Carrón (CIDE), Sebastián Edward<br />
(UNIVERSITY OF CALIFORNIA, LOS ANGELES), Horacio<br />
Fernández (UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN), Jorge Fernández<br />
(COLMEX), James Heckman (UNIVERSITY OF CHICAGO), Fausto<br />
Hernández (CIDE), Sam Howinson (OXFORD UNIVERSITY),<br />
Leobardo Plata (UASLP), José Carlos Ramírez (UNIVERSIDAD<br />
ANÁHUAC), Jaime Ross (UNAM), Dagoberto Saboyá<br />
(UNIVERSIDAD NACIONAL DE COLOMBIA), Horacio Sánchez<br />
(IPN), Ian Sheldon (OHIO STATE UNIVERSITY), Anthony<br />
Thirlwall (UNIVERSITY OF KENT), Kurt Unger (CIDE),<br />
Francisco Venegas-Martínez (IPN), Roger Vickerman<br />
(UNIVERSITY OF KENT).<br />
Director de la revista:<br />
Humberto Ríos Bolívar<br />
INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL<br />
ESCUELA SUPERIOR DE ECONOMÍA<br />
-------México------
Índice<br />
Crecimiento económico y restricción externa del Ecuador<br />
1970-2008<br />
Diego Ochoa<br />
Jiménez.................................................................................................................. 3<br />
Jenny M. Ordóñez Ordóñez<br />
Andrea Loaiza Peña<br />
Alcance y limitaciones del producto interno bruto como<br />
medidor del crecimiento económico, bienestar y desarrollo<br />
Francisco Almagro<br />
Vázquez................................................................................................................31<br />
Oscar Fernández García<br />
Causas e implicaciones de la crisis financiera internacional en<br />
la economía de estados unidos y china<br />
Juan Carlos Baltazar<br />
Hernández...........................................................................................................51<br />
El capital real en crisis<br />
Luz María Morales<br />
Zavaleta................................................................................................................71<br />
El debate sobre el socorro a los pobres en España durante el<br />
siglo xvi<br />
Inés Martín de<br />
Santos....................................................................................................................91
CRITERIOS PARA LA RECEPCIÓN DE PROPUESTAS<br />
1. eseconomía recibirá propuestas para publicar trabajos, teóricos o<br />
empíricos, sobre estudios económicos, tecnológicos y sociales. Los<br />
originales deberán enviarse a:<br />
Humberto Ríos Bolívar<br />
Coordinación de Publicaciones de la<br />
Escuela Superior de Economía-IPN,<br />
Plan de Agua Prieta núm. 66,<br />
Col. Plutarco Elías Calles, CP 11340<br />
México, D.F.<br />
Correo electrónico: revistaese@ipn.mx<br />
2. Al proponer un trabajo, para su posible publicación en<br />
eseconomía el (los) autor (es) se compromete(n) a no proponerlo<br />
simultáneamente para su publicación en otro medio. Los trabajos<br />
son revisados por los miembros del Comité Editorial y por dos<br />
dictaminadores anónimos. El dictamen será inapelable en todos los<br />
casos. Una vez notificada la aceptación o rechazo de un trabajo, su<br />
aceptación final estará condicionada al cumplimiento de las<br />
modificaciones de estilo, forma y contenido que el editor haya<br />
comunicado a los autores.<br />
3. Sólo se recibirán propuestas escritas en español, en disco<br />
compacto o por medio electrónico.<br />
4. El trabajo deberá estar procesado en Word, con una extensión<br />
máxima total de 40 cuartillas, tamaño carta, escritas a doble<br />
espacio, con letra de 12 puntos.<br />
5. Si la propuesta contiene gráficos y/o imágenes, es necesario<br />
enviar el archivo original en el que se crearon los mismos (Excell,<br />
Power Point, Corel Draw, etc.).
6. Las propuestas deberán contener un resumen, en español e<br />
inglés, que no excederá de 150 palabras.<br />
7. El trabajo deberá acompañarse con una hoja de identificación<br />
del (los) autor (es), especificando: título del trabajo que se propone,<br />
institución a la que está(n) adscrito(s), así como la dirección dónde<br />
localizarlo(s), además de firmar el Formato de Originalidad y<br />
Autorización para el Proceso editorial: arbitraje, referenciados y<br />
publicación.<br />
8. Bibliografía: La lista de referencias debe incluir información<br />
completa sobre la fuente respectiva y debe incluirse al final del<br />
artículo, antes de cualquier apéndice. Los autores deben asegurarse<br />
que haya una correspondencia estricta entre los nombres y años<br />
reconocidos en el texto y aquellos listados en la bibliografía. Las<br />
referencias incluidas en el texto deben reconocer el apellido del<br />
autor o autores y el año de publicación, por ej. Stiglitz (2010),<br />
(Stiglitz, 2010) o (Stiglitz, 2010, p. 205). Las notas al pie deben<br />
incluirse al final de la página, secuenciadas en números arábigos.<br />
Las referencias deben ir al final del texto. Las referencias deben<br />
incluirse en orden alfabético de acuerdo con el apellido del autor (o<br />
el nombre de cualquier organización si se trata de alguna fuente<br />
que no identifica a algún autor). Debe usarse párrafo francés<br />
justificado y deben presentarse de la siguiente forma:<br />
Artículos<br />
Argote, L. (2005). Reflections on two views of managing learning<br />
and knowledge in organizations. Journal of Management Inquiry 3<br />
(1): 43-48.<br />
En la ausencia del número del volumen o de la revista, por favor<br />
identificar el artículo mediante el período que cubre la publicación:<br />
Galicia Osuna, D. (2009). El discurso administrativo y la tradición<br />
pragmática. Contaduría y Administración septiembre-diciembre<br />
(229): 135-153.
Libros<br />
Koontz, H. y H. Weihrich (2004). Administración, una perspectiva<br />
global. 12a ed., México: McGraw-Hill.<br />
<strong>Ver</strong>siones electrónicas<br />
Gonzalez-Mena, J. (2007). Diversity in early care and education:<br />
Honoring differences. Disponible en:<br />
http://mhprofessional.com/product.php?isbn=007722289X<br />
Capítulos/ artículos en libros<br />
Barrera, E. (1996). The U.S. – Mexico border and post NAFTA<br />
Mexico, Mass Media and Free Trade. NAFTA and the cultural<br />
industries. E.G. Mc Anany, K.T. Wilkinson, eds. The University of<br />
Texas Press, Texas: 187-221.<br />
Tesis/disertaciones<br />
Miahra, A. (2009) Essays on Global Sourcing of Technology<br />
Projects, Doctoral Dissertation, Carlson School of Management,<br />
University of Minnesota.<br />
Artículos de memorias, conferencias, documentos de<br />
investigación, documentos de discusión<br />
Thorleuchter, D., D. Van Den Poel, Prinzie, A. (2010) “Extracting<br />
Consumers Needs for New Products A Web Mining Approach;”,<br />
Proceedings of the 3rd International Conference on Knowledge<br />
Discovery and Data Mining, Gong, M., ed.: 440-443.<br />
9. Los artículos aceptados para su publicación en la revista, podrán<br />
ser objeto de revisión de estilo.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
crecimiento económico y restricción<br />
externa del ecuador 1970-2008<br />
Fecha de recepción: enero de 2011; fecha de aceptación: mayo de 2011<br />
Diego Ochoa Jiménez *<br />
Jenny M. Ordóñez Ordóñez *<br />
Andrea Loaiza Peña *<br />
Resumen. En el presente trabajo se expone un modelo de crecimiento económico<br />
desde la perspectiva de la demanda, el mismo que explica la restricción<br />
impuesta por la balanza de pagos, los flujos de capital y el pago por servicio<br />
de deuda al crecimiento ecuatoriano, en el periodo 1970–2008. A través de<br />
la aplicación de vectores autoregresivos (var) y el método de Soren Johansen<br />
(1991) se logra validar la condición ya mencionada, corroborando la significancia<br />
que para economías en desarrollo, tiene la inclusión del componente<br />
pago por servicio de deuda, y como éste mejora la previsibilidad en el modelo<br />
propuesto por Elliot y Rhodd (1999).<br />
Palabras clave: crecimiento económico, comercio exterior, ley de Thirlwall, flujos<br />
de capital, servicio de deuda<br />
Clasificación JEL: C32, F31, F41, F43<br />
Abstract. This work presents a model of economic growth from the demand<br />
perspective, its explains the restriction imposed by the balance of payments,<br />
capital flows and debt service payment Ecuadorian growth in the period<br />
1970–2008. Through the application of vector autoregressive (var) and the<br />
method of Soren Johansen (1991) it is possible to validate the aforementioned<br />
* Profesores de la Universidad Técnica particular de Loja, <strong>Instituto</strong> de Investigacioes Económicas. Correo<br />
electrónico: daochoa@utpl.edu.ec, jmordonez@utpl.edu.ec, aploaizax@utpl.edu.ec<br />
3
4<br />
Ochoa, Ordóñez, Loaiza: Crecimiento económico y restricción externa del ecuador 1970-2008<br />
condition by confirming the significance for developing economies, is the inclusion<br />
of the debt service payment, and as this improves the predictability of<br />
the model proposed by Elliot and Rhodd (1999).<br />
Keywords: Economic growth, foreign trade, law of Thirlwall, capital flows, debt<br />
service<br />
JEL classification: C32, F31, F41, F43<br />
1. Introducción<br />
Los postulados postkeynesianos sostienen que los diferentes ritmos de crecimiento<br />
que experimentan los distintos países, no son un resultado aleatorio,<br />
sino que obedecen a restricciones que la demanda impone al crecimiento<br />
en condiciones de economía abierta, éstos han servido como premisas para<br />
quienes afirman que el rol fundamental del sector exterior y de modo específico,<br />
del necesario equilibrio de la balanza de pagos por cuenta corriente, como<br />
determinante último de las posibilidades de crecimiento de una economía, es<br />
uno de los principales argumentos para debatir las concepciones neoclásicas<br />
de crecimiento fundamentadas en la oferta.<br />
La ley fundamental de Thirlwall explica como la restricción impuesta al<br />
crecimiento vía demanda, se puede elevar mediante un modelo de crecimiento<br />
a través de las exportaciones con la particularidad explícita de la<br />
restricción de la balanza de pagos (Thirlwall, 1979). En una posterior contribución<br />
Thirlwall y Hussain (1982) evalúan los efectos de la inclusión de<br />
los flujos de capital a la ley fundamental. Y la propuesta de Elliot y Rhodd<br />
(1999), recoge los principales postulados tanto de la ley fundamental de<br />
Thirlwall, como del modelo que incluye los flujos de capital, para presentar<br />
una versión ampliada de la restricción impuesta a la economía por la<br />
balanza de pagos, que contempla además los efectos de la inclusión del<br />
pago por servicio de deuda. Bajo este enfoque, se abordan en el presente<br />
trabajo las explicaciones teóricas del crecimiento económico restringido<br />
por el sector externo, concretamente por los flujos de capital y flujos netos<br />
por pago de rendimiento de la inversión extranjera y se someten estos criterios<br />
a comprobación mediante procesos econométricos adecuados (un<br />
modelo de vectores autorregresivos (var)), para verificar así su validez<br />
para la economía ecuatoriana.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
2. El poder de la demanda en el crecimiento económico: la restricción<br />
externa<br />
Los trabajos realizados desde la perspectiva de la demanda basan sus raíces<br />
intelectuales en Harrod (1939), quien calificó su teoría como el resultado de un<br />
matrimonio entre el “principio de aceleración” y la “teoría del multiplicador”,<br />
en Kaldor (1962) que sostiene que el crecimiento de las exportaciones tiene<br />
dos efectos sobre el crecimiento del ingreso: primero, a través del multiplicador<br />
del comercio exterior de Harrod 1 y segundo, por el relajamiento de la<br />
restricción de la balanza de pagos.<br />
El poder de la demanda como determinante del crecimiento económico, inducido<br />
por el consumo, la inversión y el gasto del gobierno, fue establecido por<br />
Kalecki (1933) y Keynes (1936), considerados como los fundadores de una<br />
nueva corriente en la que el factor determinante del crecimiento económico es<br />
la demanda agregada.<br />
Los estudios cumplidos por Kalecki (1933), fueron realizados paralelamente<br />
a los de Harrod (1933), en ellos estableció el multiplicador al comercio<br />
exterior, el modelo considera los precios internos constantes como determinante<br />
de la producción, de este modo los precios locales son efecto de la producción<br />
nacional, convirtiéndose en un factor que puede elevar las exportaciones<br />
y reducir las importaciones, pero mantienen un rol considerablemente<br />
menor que el de la demanda de bienes extranjeros.<br />
Thirlwall y sus aportes<br />
Anthony P. Thirlwall (1979) afirmó que la balanza de pagos impone una restricción<br />
al crecimiento de tal manera que una economía no puede crecer más<br />
allá del tope permitido por la disponibilidad de moneda extranjera. Dada esta<br />
condición, y bajo los supuestos de equilibrio en la cuenta corriente y de términos<br />
de intercambio constantes, la tasa de crecimiento en el largo plazo depende<br />
de la diferencia entre las tasas de crecimiento de los ingresos y egresos<br />
1 El multiplicador del comercio de Harrod está dado por la igualdad del coeficiente entre el crecimiento<br />
doméstico (y) y el crecimiento externo (w) y el coeficiente entre la elasticidad ingreso de las exportaciones<br />
(p) y la elasticidad ingreso de las importaciones (x): y/w=p/x, en una situación dada de estabilidad de la<br />
tasa de cambio real y bajo la hipótesis de que la economía trabaja por debajo de su capacidad total.<br />
5
6<br />
Ochoa, Ordóñez, Loaiza: Crecimiento económico y restricción externa del ecuador 1970-2008<br />
por cuenta del comercio exterior, y de modo más específico, de las elasticidades<br />
ingreso de las demandas de exportaciones e importaciones, de este modo<br />
el incremento de las exportaciones mejora el crecimiento, mientras que el incremento<br />
de las importaciones lo empeora.<br />
Esta condición conocida como la ley fundamental de Thirlwall, implica que<br />
el crecimiento está liderado por la demanda, tanto del mercado interno como<br />
del externo; a partir de esto Thirlwall concluye que para que un país crezca<br />
más rápido debe elevar la restricción de la balanza de pagos sobre la demanda<br />
y que la máxima tasa de crecimiento a largo plazo consistente con el equilibrio<br />
de la balanza de pagos vendrá dada por:<br />
! = x !!<br />
=<br />
П П<br />
El autor destaca en el origen del crecimiento económico, el rol de las exportaciones,<br />
por encima de los otros componentes de la demanda autónoma<br />
(consumo privado, público e inversión), principalmente por considerarlas<br />
como el único elemento realmente autónomo de la demanda, ya que justamente<br />
los pedidos provienen de afuera del sistema; en tanto que el principal<br />
componente de crecimiento del consumo y de la inversión está en el crecimiento<br />
mismo del ingreso. Las exportaciones tienen dos funciones: mantener<br />
equilibrada la cuenta corriente de la Balanza de Pagos (bp) e indirectamente<br />
permitir que los otros componentes de la demanda crezcan a su máximo nivel<br />
potencial.<br />
Sin embargo, las disparidades en el crecimiento, plantean la posibilidad que<br />
en algunos países no se cumplen uno o varios de los supuestos de la regla simple,<br />
éste es el caso de los países en desarrollo donde la tasa de crecimiento ha<br />
sido diferente de la tasa de crecimiento en los países desarrollados. De acuerdo<br />
con lo expuesto por Thirlwall & Hussain (1982), esto puede ser explicado por<br />
el hecho de que en ellos existen desequilibrios de cuenta corriente compensados<br />
con flujos de capital, lo que permite que estos países crezcan más rápido<br />
o más lento que de otra manera. En estos casos la tasa de crecimiento está restringida<br />
por los crecimientos de los flujos de capital para compensar el exceso<br />
de importaciones constituido por los bienes intermedios y de capital necesarios<br />
para impulsar la producción, que es un aspecto notable de los países con<br />
economías dependientes.<br />
(1)
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
La propuesta de Thirlwall & Hussain (1982) asume la existencia de un desequilibrio<br />
por cuenta corriente, un déficit comercial que debe ser pagado con<br />
flujos netos de capital, partiendo de la identidad de la cuenta de la balanza de<br />
pagos:<br />
!!"!! + !! = !!" !!!! (2)<br />
En donde p dt representa los precios domésticos, x el volumen de las exportaciones<br />
p ft precios foráneos, M el volumen de las importaciones, E el tipo de<br />
cambio nominal y C los flujos de capital.<br />
Elliott y Rhodd, extensión de la ley de Thirlwall<br />
La propuesta de Elliott & Rhodd (1999) proporciona las explicaciones empíricas<br />
del crecimiento económico, restringido por el sector externo, y consideran<br />
que ésta se puede elevar mediante un modelo de crecimiento vía exportaciones<br />
con la particularidad explícita de la restricción de la balanza de pagos (Thirlwall,<br />
1979), y la evaluación de los efectos de los flujos de capital principalmente<br />
en economías en desarrollo, propuesto por Thirlwall & Hussain (1982),<br />
y por los flujos netos por pago de rendimiento de la inversión extranjera. 2<br />
El modelo comienza con una ampliación de la propuesta de Thirlwall y Hussain<br />
(1982), en la ecuación 2 incluyendo el pago por servicio de deuda, para<br />
lograr satisfacer la condición de equilibrio de la balanza de pagos, que se define<br />
como:<br />
! !"! ! + ! ! = ! !"! !! ! + ! !! !<br />
P dt , P ft = precios domésticos y precios foráneos de las exportaciones e importaciones.<br />
X t , M t = volumen de la exportaciones e importaciones.<br />
C t = flujo neto de capitales (C>0 implica una entrada de capitales, C
8<br />
Ochoa, Ordóñez, Loaiza: Crecimiento económico y restricción externa del ecuador 1970-2008<br />
La proporción de las exportaciones (e/r), y los flujos de capital (c/r) como<br />
participación en los ingresos totales, y la proporción de las importaciones<br />
(m/p) y los pagos por servicio de deuda (d/p) como participación en los pagos<br />
totales. 3 En tasas de crecimiento:<br />
!<br />
! ! !" + ! ! + !<br />
! ! ! = !<br />
! ! !" + ! ! + ! ! + !<br />
! ! ! + ! !<br />
• La función de demanda de exportaciones (en volúmenes) es definida<br />
como:<br />
!! = !!"<br />
• X, volumen de exportaciones.<br />
• P ft y P dt , nivel de precios internacional y nivel de precios interno.<br />
• E t , el tipo de cambio nominal.<br />
• Z, nivel de ingreso mundial.<br />
• h, Elasticidad precio de la demanda de exportaciones. (η>0).<br />
• e, Elasticidad ingreso de la demanda de exportaciones (e>0).<br />
• La función de demanda de importaciones (en volúmenes) se define como:<br />
! =<br />
!!!!"<br />
! !" + ! !<br />
! !"<br />
! !! !<br />
• M, volumen de importaciones.<br />
• P ft y P dt , nivel de precios internacional y nivel de precios interno.<br />
• E t , el tipo de cambio nominal.<br />
• Y, nivel de ingreso doméstico.<br />
• y, Elasticidad precio de la demanda de exportaciones. (y >0).<br />
• p, Elasticidad ingreso de la demanda de exportaciones (p >0).<br />
Sustituyendo las ecuaciones de la demanda de exportaciones (5) e importaciones<br />
(6) en la ecuación del equilibrio de la balanza de pagos (en tasas de<br />
crecimiento xt y mt) y despejando en función de Y, se obtiene:<br />
!<br />
3 Un crecimiento de las exportaciones proporciona los medios para hacer frente a las importaciones, sin<br />
embargo los flujos de capital no necesariamente funcionan en este sentido, por lo que para introducirlos<br />
al modelo es necesario ponderarlos por la participación que los mismos tengan en los ingresos totales.<br />
!! !<br />
(4)<br />
(5)<br />
(6)
! ! =<br />
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
1<br />
! !<br />
!<br />
! ! + !<br />
! ! !!" − !!"!! + ! !<br />
! !!" + !"! − !<br />
! !!" + !! − !<br />
! !! − !! + !<br />
! !!<br />
Partiendo de la ecuación 7, si se realiza el supuesto que los precios relati-<br />
vos–medidos en moneda común- no varían en el largo plazo , la<br />
tasa de crecimiento del producto consistente con el equilibrio de balanza de<br />
pagos:<br />
! ! =<br />
1<br />
! !<br />
Si se asume que los tipos de cambio de los precios domésticos y foráneos<br />
son cero, y que las exportaciones e importaciones se restringen a largo plazo,<br />
la ecuación 8 queda de la siguiente manera:<br />
!<br />
La ecuación 9, indica que la tasas de equilibrio de la balanza de pagos está<br />
restringida por la tasa de crecimiento del servicio de deuda (d) y la participación<br />
del pago por servicio de deuda en los pagos totales (d/p). Sin servicio<br />
de deuda d/p = 0 y con m/p = 1, el modelo es el mismo usado por Thirlwall y<br />
Hussain (1982).<br />
3. Un estudio empírico para el caso Ecuador Ecuatoriano (1970–2008)<br />
Con el objeto de corroborar la importancia de los componentes flujos de<br />
capital y pago por servicio de deuda, como factores determinantes de la<br />
restricción al crecimiento económico en países menos desarrollados, y<br />
comprobar así que el modelo propuesto por Elliott y Rhodd (1999), explica<br />
con mayor detalle y precisión la restricción que impone la balanza<br />
de pagos al crecimiento económico en el largo plazo, se presenta la estimación<br />
econométrica para la economía ecuatoriana en el periodo 1970–<br />
2008.<br />
!<br />
!<br />
! !!" + !"! − !<br />
! !!" + !! − !<br />
! !! + !! + !<br />
! !!<br />
!! =<br />
1<br />
! !<br />
!<br />
!<br />
! !! − !<br />
! !! + !<br />
! !!<br />
(7)<br />
(8)<br />
(9)<br />
9
10<br />
Metodología<br />
Ochoa, Ordóñez, Loaiza: Crecimiento económico y restricción externa del ecuador 1970-2008<br />
Esta estimación econométrica de un modelo de vectores autorregresivos (var),<br />
permitirá establecer la cointegración que refleja la presencia de un equilibrio a<br />
largo plazo al cual converge el sistema económico. En primera instancia se determina<br />
el grado de integración de las variables mediante el test Dicky-Fuller<br />
Aumentado (dfa) y el proceso de raíces unitarias a los logaritmos de las series<br />
temporales, a partir de ello y mediante el procedimiento de Johansen (1991)<br />
se obtiene el coeficiente de elasticidad ingreso de exportaciones. Mediante el<br />
inverso de este, se obtendrá la elasticidad ingreso de la demanda de importaciones,<br />
que servirá como denominador, para verificar la condición expuesta. 4<br />
Los resultados son a partir de pruebas realizadas en el programa econométrico<br />
EViews 5.0 con las series de tiempo tomadas del Banco Mundial (2008), y<br />
transformadas en logaritmo, lo que no implica ningún problema de estimación,<br />
dado que las series originales como: producto interno bruto, exportaciones reales<br />
y tipo de cambio real todas al año base 2000, conservan su comportamiento<br />
con logaritmo natural.<br />
Proposición del modelo<br />
Como lo expone la teoría económica, de manera formal el producto interno<br />
bruto depende de las exportaciones y el tipo de cambio real, el modelo según<br />
la teoría econométrica elemental quedaría expresado en forma de regresión<br />
lineal de la siguiente manera:<br />
(10)<br />
En este modelo se incluye una variable dummy, que refleja los cambios estructurales<br />
que ocurrieron en la economía ecuatoriana 5 específicamente en los<br />
años: 1973 año que se registra un crecimiento económico de 16.16% por el<br />
incremento de las exportaciones principalmente petroleras, en 1987 por la crisis<br />
4 Derivación Elliott y Rhodd (1999):<br />
5 Veáse anexo 1. Muestra las variables diferenciadas y se observa claramente los puntos sobresalientes que<br />
se incluyen en la variable dicótoma.<br />
!! !"# =∝!+∝! !! ! +∝! !! !"#<br />
!! =<br />
1 !<br />
! !<br />
!<br />
! ! − !<br />
! ! ! + !<br />
! ! !<br />
!
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
de deuda y el descenso de -13.35% de la exportación petrolera que contrajo<br />
la economía en -2.15%, en 1999 la crisis económica que redujo el crecimiento<br />
económico en -6.30% y posterior dolarización de la economía y en el 2008 la<br />
crisis financiera, por lo tanto:<br />
! ! !"# ! =∝ !+∝ ! ! ! !"# ! + !"##$<br />
(11)<br />
De esta manera el modelo a estimar queda determinado por el logaritmo<br />
natural del producto interno bruto (lpib), que está en función del logaritmo<br />
de las exportaciones reales (lx), del logaritmo del tipo de cambio real (ltcr)<br />
que considera el tipo de cambio nominal y los precios foráneos, y de la variable<br />
dicótoma (dummy) que reúne cambios importantes en la economía ecuatoriana.<br />
4. Estacionariedad de series de tiempo y raíces unitarias<br />
Una serie de tiempo es estacionaria si su distribución es constante a lo largo del<br />
tiempo, es decir cuando la media y la varianza de la serie no varían sin importar<br />
el momento en el cual son medidas, sin embargo cuando tienen una tendencia,<br />
muchas de las series de tiempo que se analizan en métodos cuantitativos<br />
no cumplen esta condición, y pueden presentar problemas serios consistentes<br />
en que dos variables completamente independientes pueden aparecer como<br />
significativamente asociadas entre sí en una regresión, únicamente por tener<br />
ambas una tendencia y crecer a lo largo del tiempo. Estos casos han sido popularizados<br />
por Granger & Newbold (1974) con el nombre de “regresiones espurias”.<br />
6<br />
Según Nelson & Plosser (1982) la mayor parte de las variables económicas<br />
no son estacionarias, y para evitar los problemas antes mencionados, es necesario<br />
aplicar el test de Dicky-Fuller aumentado para determinar el grado de<br />
integración de las series, y probar así su estacionariedad, un procedimiento<br />
apropiado para una serie no estacionaria es la caminata aleatoria y t =y t-1 +e t , en<br />
donde E t es un error aleatorio denominado “ruido blanco”. La serie Y tiene un<br />
valor constante de predicción, condicional a t, y su varianza se incrementa con<br />
el tiempo, esto se demuestra bajo el supuesto de Y o = 0. La caminata aleatoria<br />
6 Con ampliación en Granger y Newbold (1977) y Granger y Newbold (1988).<br />
11
12<br />
Ochoa, Ordóñez, Loaiza: Crecimiento económico y restricción externa del ecuador 1970-2008<br />
es una serie estacionaria en primeras diferencias que se dice ser integrada y se<br />
denota como I (d), donde d es el orden de integración. El orden de integración<br />
es el número de raíces unitarias contenidas en una serie, o el número de diferencias<br />
que hacen que una serie se vuelva estacionaria. Para la caminata aleatoria<br />
existe una raíz unitaria, así la serie es I (1). De la misma forma, una serie<br />
estacionaria es I (0).<br />
En resumen, se deben testear las series en niveles bajo la hipótesis, H 0 :<br />
la serie es no estacionaria: tiene una raíz unitaria, contra H 1 : la serie es<br />
estacionaria. Cuando se rechaza la hipótesis nula la serie será integrada de<br />
orden (I).<br />
La prueba dfa incluye el test de las raíces unitarias a niveles y en primera<br />
diferencia, para ambos casos se incluyen los resultados del modelo con intercepto,<br />
con tendencia e intercepto y sin tendencia ni intercepto. 7 Las series<br />
logarítmicas del producto interno bruto, las exportaciones y el tipo de cambio<br />
real, se convierten en series estacionarias de orden I(1), después de superar el<br />
procedimiento random walk, se rechaza la hipótesis nula, es decir son series<br />
estacionarias en primeras diferencias. (Veáse anexo 2)<br />
La metodología de vectores autorregresivos se puede considerar como una<br />
respuesta a la imposición de restricciones a priori que caracteriza a los modelos<br />
econométricos convencionales, en los que se requiere imponer restricciones<br />
sobre los parámetros para garantizar la identificación y posible estimación<br />
de las ecuaciones que conforman el sistema. Según Gujarati (2003) el término<br />
autorregresivo se refiere a la aparición del valor rezagado de la variable dependiente<br />
en el lado derecho, y el término vector se atribuye al hecho que se está<br />
tratando con un vector de dos o más variables.<br />
El var presenta alternativamente, un sistema de ecuaciones simultáneas en<br />
el que cada una de las variables son explicadas por sus propios rezagos y los<br />
del resto de variables del sistema, al no admitir restricciones a priori todas las<br />
variables son consideradas endógenas. De acuerdo a Sims (1980), si hay verdadera<br />
simultaneidad entre un conjunto de variables, todas deben ser tratadas<br />
7 La serie se considera estacionaria de orden (d), cuando la probabilidad en la prueba DFA, es menor al valor<br />
crítico 0 05.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
sobre una base de igualdad, es decir no debe existir distinción alguna a priori<br />
entre variable exógenas y endógenas.<br />
El var es un método adecuado para realizar pronósticos en sistemas de<br />
variables de series de tiempo interrelacionadas, en donde cada variable debe<br />
superar la estacionariedad, como en este caso se sometió a las tres variables,<br />
lpib, lx, ltcr a la caminata aleatoria para conseguir que las variables sean en<br />
su conjunto estacionarias.<br />
Para comprobar la fiabilidad y estabilidad del modelo se realizan las pruebas<br />
de rigor a los residuos, de esta manera la normalidad del modelo VAR es<br />
contrastada mediante la prueba de Cholesky, para determinar si los residuos<br />
están distribuidos o no normalmente, testeando la probabilidad mayor a 0.05<br />
y los parámetros como kurtosis, el estadístico Jaque–Bera y la simetría; bajo<br />
las hipótesis H 0 = Existe normalidad en los residuos; frente H 1 = No existe normalidad<br />
en los residuos. Los resultados permiten aceptar la hipótesis nula, es<br />
decir, existe normalidad en los residuos, los parámetros de simetría, kurtosis<br />
y el estadístico Jaque-Bera están correctos, y la probabilidad de 0.09 obtenida<br />
es mayor a 0.05.<br />
Un supuesto importante de la regresión lineal es que las perturbaciones<br />
tengan la misma varianza, es decir que sean homocedásticas, este supuesto es<br />
violado cuando en la estimación hay variables importantes que son omitidas<br />
o existen datos atípicos en el modelo, datos que difieren mucho con relación a<br />
las demás observaciones, entonces se produce el fenómeno de la heterocedasticidad.<br />
En nuestra estimación se comprueba homocedasticidad sin términos<br />
cruzados para 36 observaciones con una probabilidad de 0.22 que es mayor al<br />
valor crítico 0.05.<br />
Conforme a los valores de las probabilidades, obtenidos en el test de autocorrelación<br />
lm para los residuos, en la serie de observaciones anuales ordenadas<br />
en el tiempo, que se utilizaron para la estimación, no existe autocorrelación,<br />
es decir los residuos de las observaciones son independientes, debido a<br />
que éstas son mayores a 0.05% en más del 95% de los casos.<br />
Los modelos de regresión lineal, están sujetos al supuesto, que el modelo<br />
utilizado en el análisis está correctamente especificado, es decir que según los<br />
13
14<br />
Ochoa, Ordóñez, Loaiza: Crecimiento económico y restricción externa del ecuador 1970-2008<br />
datos es aceptable y consistente con la teoría, para verificar esta condición en<br />
el proceso autorregresivo se analiza la raíz inversa del polinomio autorregresivo<br />
del var, que actúa como una prueba de estabilidad del modelo estimado. 8<br />
Los resultado obtenidos a través del programa, muestran que en la representación<br />
gráfica de los valores propios, todos los valores se encuentran<br />
dentro del círculo unitario y que uno está cercano al borde del círculo, lo que<br />
indica que hay una tendencia común, que nos hace esperar la existencia de al<br />
menos un vector de cointegración. Por lo tanto se acepta que el modelo está<br />
bien especificado, a la par al examinar la tabla de raíces de comprobación del<br />
var, se observa que cumple con la condición necesaria para respaldar la correcta<br />
especificación, que todos los valores sean menores a la unidad. (Veáse<br />
anexo 3).<br />
Los análisis anteriores de diagnóstico del var y las pruebas de los residuos,<br />
evidencian que la longitud óptima del var es de tres retardos y que los<br />
residuos cumplen con los supuestos de Gauss–Markov, referente a ausencia<br />
de autocorrelación, la presencia de normalidad y homocedasticidad en los errores<br />
(Veáse anexo 4), estas características permiten avanzar con la prueba de<br />
cointegración de Johansen (1991).<br />
Una vez conocido el orden de integración de las variables, se considera el<br />
producto interno bruto (lpib), las exportaciones (lx) y el tipo de cambio real<br />
(ltcr) como series estacionarias de orden (1), es decir que presentan raíces<br />
unitarias, por lo que resultan útiles para especificar el vector autorregresivo<br />
y dar origen a una combinación lineal estacionaria, con el fin de determinar<br />
el rango de cointegración del sistema se aplica dos pruebas: el test del máximo<br />
valor propio y el test de la traza. Este procedimiento permite determinar<br />
un vector de cointegración para la versión ampliada de la ley de Thirlwall, tal<br />
como se lo predijo en la gráfica de raíz inversa del polinomio autorregresivo<br />
del var, mediante el método de máxima verosimilitud, y se asegura que tanto<br />
los signos y los valores de los parámetros están acordes con la teoría económica<br />
y la ecuación testeada se aproxima a su correcta especificación en el largo<br />
plazo, el estadístico del máximo valor propio 26.74 es mayor al valor crítico al<br />
8 Las raíces inversas se pueden presentar en una tabla o como puntos en el círculo unitario.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
5% de 22.29, y el estadístico de la traza 40.89 es mayor al valor crítico 35.19, por<br />
lo que se admite la presencia de un vector de cointegración al 5% de significancia.<br />
(Veáse anexo 5).<br />
Ante la evidencia presentada por las pruebas de máxima verosimilitud, se<br />
realiza la estimación del vector de cointegración sólo con el intercepto en la<br />
ecuación de cointegración (c) y no tendencia en el var, con los coeficientes estimados<br />
se muestra a continuación en el cuadro 1, los resultados del vector, la<br />
variable lpib, que actúa como variable dependiente, se encuentra normalizada<br />
por esto no se presentan los valores del error estándar para esta serie.<br />
Cuadro 1<br />
Cointegración ley de Thirlwall con tipo de cambio real<br />
muestra ajustada: 1974-2008<br />
1. Relación de cointegración Log Probabilidad 185 8439<br />
Coeficientes de cointegración normalizados<br />
(error estándar en paréntesis)<br />
LPIB LX LTCR C<br />
1.000000 -0.780760 0.742155 -13.12299<br />
(0.08335) (0.16869) (0.96285)<br />
Fuente: estimación a partir de programa EViews 5.0<br />
Siguiendo con la literatura de cointegración, el vector se interpreta como<br />
una función del pib, y reordenando los términos tenemos:<br />
!"#$ = 13,12299 + 0,78076!" − 0,721!"#$<br />
0,96285 0,08335 0,16869<br />
(12)<br />
En donde se puede observar que se establece una correlación de largo plazo<br />
entre las variables, de este modo se establece que existe una relación directa<br />
entre el pib y las exportaciones, lo que concuerda con la evidencia teórica, que<br />
establece que el pib está influenciado de forma positiva por un incremento de<br />
las exportaciones, es decir que cuando las exportaciones aumentan en un punto<br />
porcentual, el pib crecerá en 0.78.<br />
15
16<br />
Ochoa, Ordóñez, Loaiza: Crecimiento económico y restricción externa del ecuador 1970-2008<br />
Este valor del parámetro estimado 0.78 indica el valor de la elasticidad ingreso<br />
de las exportaciones, al calcular la inversa de este coeficiente, obtenemos<br />
el valor de la elasticidad ingreso de las importaciones que es 1.28. Ésta es una<br />
elasticidad relativamente elevada que indica que por cada punto porcentual<br />
que crece el pib, la demanda por importaciones aumenta en 1.28 y su efecto<br />
repercute en el gasto, el consumo y la inversión, esto permite ratificar que el<br />
comportamiento económico del país está sujeto a la restricción impuesta por<br />
la balanza de pagos, debido a la alta dependencia que se presenta hacia las importaciones,<br />
y el inestable y primario modelo exportador de Ecuador.<br />
En cuanto al comportamiento del tcr, se puede concluir que este restringe<br />
el crecimiento del pib en alrededor de 0.74, por cada punto porcentual que<br />
se incrementa, y teóricamente esto se ve respaldado debido a que la devaluación<br />
o depreciación tiende a contraer la demanda agregada, históricamente<br />
ha existido un deterioro de los términos de intercambio, principalmente por la<br />
naturaleza primaria de exportación de Ecuador, esto significa que el volumen<br />
de exportación de materias primas, no ha permitido absorber las elevadas importaciones,<br />
principalmente de productos industrializados, durante el periodo<br />
de estudio.<br />
De acuerdo con la evidencia teórica, las devaluaciones realizadas en el periodo<br />
de estudio contribuyeron a un incremento de las exportaciones, como era<br />
de esperar dado que en el largo plazo cuando el tcr se incrementa, éstas cuestan<br />
menos en el exterior; sin embargo, este incremento no fue suficiente para<br />
respaldar la expansión que a la par experimentaron las importaciones, las que crecieron<br />
en una proporción mayor, tal como lo muestra la elasticidad ingreso de las<br />
importaciones y la variación de las serie a lo largo de la historia, contrario a lo que<br />
por teoría se asume, es decir que las devaluaciones encarecerían los precios de<br />
las importaciones haciendo que éstas disminuyeran. Lo que deja entre ver que las<br />
decisiones de ajuste monetarios, como devaluaciones no pueden ser una medida<br />
aislada, deben guardar siempre apoyo en medidas de política fiscal y monetarias<br />
enfocadas al crecimiento y estabilidad económicos.<br />
Además las continuas devaluaciones que sucedieron especialmente durante<br />
la década de los 90, ratifican lo que la evidencia teórica establece, el padecimiento<br />
de los precios internos, exponen a la economía a etapas inflacionarias<br />
que imposibilitan obtener un crecimiento sostenido de la misma, durante esta
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
década la economía ecuatoriana creció a una tasa promedio anual de 1.84%,<br />
la más baja dentro del periodo analizado como se aprecia en la tabla siguiente.<br />
tabla 1<br />
Tasas de crecimiento de Ecuador (porcentajes)<br />
promedio crecimiento<br />
anual<br />
tasa mínima de<br />
crecimiento<br />
Fuente: elaboración propia con datos del Banco Mundial 2008.<br />
tasa máxima de<br />
crecimiento<br />
1970-1979 7 35 2 32 16 16<br />
1980-1989 2 27 -2 53 8 37<br />
1990-1999 1 84 -6 30 5 19<br />
2000-2008 7 76 2 49 8<br />
Promedio 4 05<br />
Lo anteriormente expuesto permite afirmar que el tcr es una variable altamente<br />
significativa para el sector externo y específicamente para el crecimiento económico<br />
ecuatoriano, por lo que su consideración en la versión ampliada de la ley de Thirlwall<br />
queda justificada, a pesar de que en la última década, después del proceso de dolarización<br />
y la pérdida de autonomía monetaria del país, esta variable resulta cada vez<br />
más dependiente de las decisiones de política de los Estados Unidos.<br />
Mientras que el intercepto de la estimación es un término constante que<br />
indica que cuando las exportaciones y el tipo de cambio real sean cero, el pib<br />
crecerá en 13.12 puntos porcentuales, debido a la incidencia del resto de componentes<br />
de la demanda agregada que en este apartado no son objeto de análisis.<br />
El vector obtenido en esta estimación y a partir de éste, el valor de la elasticidad<br />
ingreso de las importaciones, es clave para continuar con la verificación<br />
de la ley ampliada de Thirlwall, para ello de aquí en adelante se lo denota como<br />
π y toma el valor de 1.28.<br />
5. Crecimiento económico con flujos de capital y servicio de deuda<br />
Se retoma la ecuación 9, propuesta por Elliott y Rhodd (1999), de la cual se<br />
espera obtener la tasa de crecimiento estimada (Y ER ), como cociente entre la<br />
17
18<br />
Ochoa, Ordóñez, Loaiza: Crecimiento económico y restricción externa del ecuador 1970-2008<br />
proporción de las exportaciones (e/r), los flujos de capital (c/r) como participación<br />
de los ingresos totales; la proporción de las importaciones (m/p) y<br />
el pago por servicio de deuda como participación en los pagos totales; divido<br />
para la elasticidad ingreso de las importaciones (π). De esta manera el denominador<br />
esta dado por π, para estimar la parte del numerador, se considera las<br />
variables en precios constantes, y como año base 2000, formación bruta de<br />
capital (fbk), como variable proxy de los flujos de capital, las exportaciones (x)<br />
y el pago por servicio de deuda (sd), las mismas que fueron transformadas a<br />
tasas de variación de crecimiento para obtener un promedio de cada variable<br />
en el periodo de estudio, las que se presentan a continuación.<br />
Tasa de cre-<br />
cimiento de<br />
las exporta-<br />
ciones (X)<br />
Fuente: estimación propia.<br />
cuadro 2<br />
tasa de crecimiento económico actual (y) frente a la tasa<br />
de crecimiento económico estimada (Y ER ) 1970-2008<br />
Elasticidad<br />
ingreso de<br />
la demanda<br />
de las im-<br />
portaciones<br />
(π)<br />
Tasa de<br />
crecimien-<br />
to del<br />
pago por<br />
servicio<br />
de deuda<br />
(D/P)<br />
Tasa de<br />
creci-<br />
miento de<br />
los flujos<br />
de capital<br />
(C/D/)<br />
Tasa de<br />
crecimien-<br />
to del PIB<br />
estimada<br />
(YER)<br />
Tasa de<br />
crecimien-<br />
to del PIB<br />
observada<br />
Los resultados muestran que para la economía ecuatoriana en el periodo 1970-<br />
2008, se verifica la validez de la ley de Thirlwall ampliada por Elliott y Rhodd<br />
(1999), ya que la diferencia entre las dos tasas en promedio es 1.07 puntos porcentuales,<br />
lo que implica que el reducido crecimiento económico de Ecuador se debe a<br />
la restricción de la balanza de pagos específicamente en la cuenta corriente y cuenta<br />
de capital, dado que los desequilibrios en cuenta corriente –que es la situación<br />
inicial de la que parte este modelo– en nuestra economía, junto con los déficits han<br />
sido financiados por los flujos de capital y por el gran peso que ha significado para<br />
el país el pago por servicio de deuda, especialmente desde mediados de la década<br />
de los ochenta, este último aspecto le ha robado a la economía recursos valiosos y<br />
necesarios para promover el crecimiento económico.<br />
(Y)<br />
Diferencia<br />
entre (Y)<br />
y (YER)<br />
7 89 1 28 6 54 5 20 5 12 4 05 1 07
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
Con el objeto de demostrar que el pago por servicio de deuda constituye una tercera<br />
restricción al crecimiento económico de países en desarrollo como Ecuador, y<br />
corroborar la hipótesis propuesta por Elliott y Rhodd (1999) que plantean que la inclusión<br />
del servicio de deuda, mejora la previsibilidad del modelo original, se realiza<br />
la comparación con el modelo de Thirlwall y Hussain (1982), que es una versión<br />
ampliada que considera el efecto de los flujos de capital además de la restricción de<br />
la balanza de pagos ya probada en la ley fundamental de Thirlwall (1979).<br />
Se introduce la ecuación de crecimiento con flujos de capital: 9<br />
(13)<br />
En donde: el valor obtenido representa el crecimiento estimado (yth) las<br />
variables e/r y c/r representan la participación de las exportaciones (e) y flujos<br />
de capital (c), en el total de los ingresos externos (r), el denominador está<br />
dado igual que en la ecuación 9, por p = 1.28 .<br />
El efecto sobre el crecimiento estimado según Thirlwall y Hussain (1972)<br />
(yth), difiere mucho del crecimiento estimado según Elliott y Rhodd (1999)<br />
(yer), debido a que el primero no considera el componente pago por servicio<br />
de deuda, y a que ocurre una sobre estimación del crecimiento provocada por<br />
la inclusión de los flujos de capital, que desempeñan un papel fundamental en<br />
la promoción del crecimiento económico a largo plazo y que en última instancia<br />
condicionan el crecimiento económico a sus niveles de aumento.<br />
Tasa de crecimiento<br />
de las<br />
exportaciones<br />
(X)<br />
Fuente: estimación propia.<br />
cuadro 3<br />
tasa de crecimiento económico actual ( y) frente a tasa<br />
de crecimiento estimada (Y TH ) 1970-2008<br />
Elasticidad<br />
ingreso de la<br />
demanda de las<br />
importaciones<br />
(π)<br />
! !" =<br />
!<br />
! ! ! + !<br />
! ! !<br />
!<br />
Tasa de<br />
crecimiento<br />
de los flujos<br />
de capital<br />
(C/D/)<br />
Tasa de<br />
crecimiento<br />
del PIB estimada<br />
(Y TH )<br />
Tasa de<br />
crecimiento<br />
del PIB observada<br />
(Y)<br />
Diferencia<br />
entre (Y)<br />
y (Y TH )<br />
7 89 1 28 5 20 10 23 4 05 6 18<br />
9 Esta es la ecuación 9, pero se prescinde del efecto de servicio de deuda.<br />
19
20<br />
Ochoa, Ordóñez, Loaiza: Crecimiento económico y restricción externa del ecuador 1970-2008<br />
Es decir que durante los años de estudio 1970-2008, los flujos de capital<br />
crecieron en mayor medida que las exportaciones, de modo que partiendo de<br />
una situación de desequilibrio por cuenta corriente, esta evolución amplió las<br />
posibilidades de crecimiento. Sin embargo la tasa promedio de crecimiento<br />
de las exportaciones (7.89%), es mayor que la tasa promedio de los flujos de<br />
capital (5.20%), por lo que la sobreestimación generada en yth = 10.23, se explica<br />
porque en la economía ecuatoriana existe una alta dependencia hacia las<br />
importaciones, y la poca diversificación de la canasta exportadora sumado al<br />
modelo de exportación primario no han sido suficientes para hacerles frente,<br />
la diferencia entre las tasas de crecimiento explica que los flujos de capital provocan<br />
el 6% del incremento del crecimiento económico ecuatoriano.<br />
cuadro 4<br />
Crecimiento estimado con servicio de deuda (Y ER ) frente<br />
al crecimiento con flujos de capital (Y TH ) 1970-2008<br />
Tasa de cre-<br />
cimiento del<br />
PIB estimada<br />
(Y ER )<br />
(Y ER ) frente (Y TH ) 1970-2008<br />
Tasa de cre-<br />
cimiento del<br />
PIB estimada<br />
(Y TH )<br />
Diferencia<br />
entre (Y ER )<br />
y (Y TH )<br />
5 12 10 23 -5 11<br />
Fuente: estimación propia, programa Eviews 5.0.<br />
En definitiva, se puede concluir que la hipótesis plantada por Elliott y Rhodd<br />
(1999), es aceptada, es decir que la inclusión del pago por servicio de deuda<br />
mejora sustancialmente el modelo sobreestimado bajo los supuestos de Thirlwall<br />
y Hussain (1982), lo que demuestra que economías en desarrollo como<br />
la ecuatoriana, subsanan los desequilibrios y déficits de su balanza de pagos<br />
por medio de los flujos de capital, y como se observa en el cuadro 4, el pago de<br />
deuda provoca alrededor del 5% del descenso en el crecimiento económico, lo<br />
que nos permite afirmar que éste se ve restringido por las exportaciones, los<br />
flujos de capital y en gran medida por los pagos de servicio de deuda.<br />
Considerando que ya se estableció la dependencia hacia las importaciones,<br />
es pertinente señalar que estas también generan deuda externa, debido a que<br />
el modelo primario exportador de Ecuador no es suficiente para absorberlas,
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
éstas han sido financiadas por los componentes de demanda agregada: gasto,<br />
consumo e inversión, lo que representa salida de divisas que incrementan los<br />
egresos de la balanza de pagos.<br />
6. Conclusiones<br />
Se consideró el aporte realizado por A. Thirlwall (1972), una de las mayores<br />
contribuciones a la literatura económica, en este campo, para argumentar<br />
teóricamente que el equilibrio en la balanza de pagos constituye una restricción<br />
al crecimiento económico en el largo plazo; sin embargo como la evidencia<br />
empírica demuestra que en economías menos desarrolladas como la<br />
ecuatoriana, las series económicas no cumplen los supuestos establecidos<br />
por Thirlwall como requisitos para aplicar su modelo de estudio de las relaciones<br />
entre comercio exterior y crecimiento, se considera el modelo propuesto<br />
por Thirlwall y Hussain (1982), que incluye los flujos de capital, y<br />
parte de una condición de desequilibrio en la balanza de pagos, éste es un<br />
mejor estimador para economías en desarrollo y es el fundamento de la ley<br />
propuesta por Elliott y Rhodd (1999), que incluyendo además de lo anterior,<br />
el servicio por pago de deuda, permitió verificar la restricción impuesta por<br />
la balanza de pagos en el estudio para Ecuador, este mostró que existe una<br />
limitación de 1.07 establecida precisamente por las débiles exportaciones,<br />
por la influencia de los flujos de capital y el exceso de pago por servicio de<br />
deuda en el periodo de estudio.<br />
En el proceso de verificación, la inclusión de este tercer término de restricción,<br />
el pago de deuda, determinó que como lo muestra la evidencia del modelo<br />
primario exportador de crecimiento de Ecuador, las exportaciones no han sido<br />
lo suficientemente estables y sostenidas, como para sustentar el incremento<br />
casi del doble (1.28) en las importaciones por cada punto porcentual que se<br />
incrementa el pib. Aún cuando en dos décadas seguidas los años ochenta y noventa,<br />
existieron procesos devaluatorios que en teoría debían fortalecer el sector<br />
exportador de Ecuador, éstos provocaron por el contrario, un decremento<br />
del producto interno bruto de 0.74 puntos porcentuales dentro del mismo<br />
periodo y ocasionaron el incremento sostenido de los precios relativos, generando<br />
periodos de elevada inflación, precisamente en los años noventa que se<br />
inicia una reforma estructural de mediano plazo orientada hacia los mercados<br />
libres y la integración internacional y que el Ecuador retornó a un tipo<br />
21
22<br />
Ochoa, Ordóñez, Loaiza: Crecimiento económico y restricción externa del ecuador 1970-2008<br />
de cambio fijo pero con la circulación del dólar en la economía como moneda<br />
oficial para transacciones económicas desde el 2000.<br />
Esto no sólo le arrebató a Ecuador su autonomía en política monetaria,<br />
como instrumento generador de crecimiento, sino que fortaleció la dependencia<br />
hacia las importaciones, por lo que para promover un mayor crecimiento<br />
se requiere que se diversifique y fortalezca el sector exportador, la inclusión<br />
de ajustes en política comercial permitirán mejorar la competitividad de los<br />
bienes en el exterior y generar inversión en el aparato productivo.<br />
Mediante los resultados obtenidos fue posible también comparar el crecimiento<br />
económico real con el crecimiento económico estimado sólo con la<br />
inclusión de flujos de capital, ratificando que bajo este modelo existe una so-<br />
10 breestimación del crecimiento, Y determinó que la economía podía crecer<br />
TH<br />
en 10.23 puntos porcentuales estimulada por la circulación de flujo de capital,<br />
pero este modelo no consideró la inestabilidad del sector exportador de la<br />
economía ecuatoriana.<br />
Al contrastar este último crecimiento estimado (Y TH ) con los resultados objeto<br />
de nuestra hipótesis inicial, (Y ER ), pudimos determinar que la economía<br />
ecuatoriana se encuentra restringida además de las exportaciones y los flujos<br />
de capital, en mayor medida por el pago por servicio de deuda que le significa<br />
un descenso de 5% al crecimiento económico de Ecuador.<br />
9 Crecimiento económico estimado bajo el modelo propuesto por Thirlwall y Hussain (1982).
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
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25
26<br />
Ochoa, Ordóñez, Loaiza: Crecimiento económico y restricción externa del ecuador 1970-2008<br />
Anexos:<br />
Anexo 1: 11<br />
Anexo 2.<br />
gráfica 1<br />
Series estacionarias, log (pib), log (tcr), log (x)<br />
4<br />
3<br />
2<br />
1<br />
0<br />
-1<br />
-2<br />
-3<br />
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005<br />
Fuente: Banco Mundial. 2008.<br />
DLPIB DLTCR DLX<br />
cuadro 1<br />
Test de raíces unitarias a niveles<br />
orden de integración de las series<br />
ADF test (niveles de log de las variables)<br />
Variable L(PIB) L(X) L(TCR)<br />
Modelo con intercepto<br />
Estadístico t -2 330628 -2 192155 -0 880053<br />
Probabilidad 0 168 0 2123 0 7837<br />
Modelo con intercepto y tendencia<br />
Estadístico t -3 156293 -3 693687 -1 997701<br />
Probabilidad 0 1085 0 0350 0 5839<br />
Modelo sin tendencia e intercepto<br />
Estadístico t 6 431874 3 183037 0 825457<br />
Fuente: Prueba de Dickey-Fuller Aumentada, al 5% de significancia.<br />
11 Estas gráficas fueron obtenidos en el programa Eviews 5.
Anexo 3<br />
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
cuadro 2<br />
Test de raíces unitarias en primeras diferencia<br />
ADF test (primera diferencia de las variables)<br />
Variable L(PIB) L(X) L(TCR)<br />
Modelo con intercepto<br />
Estadístico t -4 662026 -4 671484 -4 540128<br />
Probabilidad 0 0006 0 006 0 0008<br />
Modelo con intercepto y tendencia<br />
Estadístico t -4 777582 -4 830261 -4 545245<br />
Probabilidad 0 0024 0 0021 0 0045<br />
Modelo sin tendencia e intercepto<br />
Estadístico t -2 843581 -3 947591 -4 546209<br />
Probabilidad 0 0057 0 0002 0 0000<br />
Fuente: Prueba de Dickey-Fuller Aumentada, al 5% de significancia<br />
gráfica 2<br />
Raíz inversa del polinomio autorregresivo del var<br />
1.5<br />
1.0<br />
0.5<br />
0.0<br />
-0.5<br />
-1.0<br />
Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial<br />
-1.5<br />
-1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5<br />
Fuente: estructura del retardo, EViews 5.0.<br />
27
28<br />
Anexo 4.<br />
Ochoa, Ordóñez, Loaiza: Crecimiento económico y restricción externa del ecuador 1970-2008<br />
tabla 1<br />
Tabla de raíces de comprobación de estabilidad del var<br />
lag especificación: 1 3<br />
Raíces Módulos<br />
0.987905 0.987905<br />
0.784009 - 0.259707i 0.825904<br />
0.784009 + 0.259707i 0.825904<br />
-0.644533 0.644533<br />
0.264548 - 0.553515i 0.613486<br />
0.264548 + 0.553515i 0.613486<br />
0.563217 0.563217<br />
0.081535 - 0.441091i 0.448564<br />
0.081535 + 0.441091i 0.448564<br />
No hay raíces perdidas fuera del círculo unitario.<br />
VAR satisface la condición de estabilidad.<br />
Fuente: estructura de retardos, EViews 5.0.<br />
tabla 2<br />
Prueba de normalidad de residuos de Cholesky<br />
incluidas observaciones: 36<br />
Componente Skewness Chi-sq df Prob.<br />
1 -0.209057 0.262228 1 0.6086<br />
2 -0.130689 0.102478 1 0.7489<br />
3 -0.282052 0.477321 1 0.4896<br />
Joint 0.842027 3 0.8394<br />
Componente Kurtosis Chi-sq df Prob.<br />
1 1.505786 3.349012 1 0.0672<br />
2 1.608040 2.906327 1 0.0882<br />
3 1.438381 3.657979 1 0.0558<br />
Joint 9.913319 3 0.0193<br />
Componente Jarque-Bera df Prob.<br />
1 3.611241 2 0.1644<br />
2 3.008805 2 0.2222<br />
3 4.135300 2 0.1265<br />
Joint 10.75535 6 0.0962<br />
Fuente: prueba de residuos EViews 5.0.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
tabla 3<br />
Test de heterocedasticidad de residuos: sin términos cruzados<br />
Joint test:<br />
Chi-sq df Prob.<br />
125.1014 114 0.2247<br />
Individual componentes:<br />
incluidas observaciones: 36<br />
Dependent R-squared F(19,16) Prob. Chi-sq(19) Prob.<br />
res1*res1 0.532696 0.959943 0.5390 19.17704 0.4455<br />
res2*res2 0.485385 0.794272 0.6872 17.47384 0.5578<br />
res3*res3 0.839776 4.413699 0.0021 30.23194 0.0489<br />
res2*res1 0.556944 1.058567 0.4590 20.04997 0.3916<br />
res3*res1 0.620400 1.376295 0.2617 22.33439 0.2679<br />
res3*res2 0.556705 1.057543 0.4598 20.04137 0.3921<br />
Fuente: prueba de residuos EViews 5.0.<br />
tabla 4<br />
Prueba de autocorrelación de residuos<br />
incluidas observaciones: 36<br />
Lags LM-Stat Prob<br />
1 24.57826 0.0035<br />
2 16.63122 0.0548<br />
3 12.64251 0.1795<br />
4 3.215083 0.9552<br />
5 6.311125 0.7084<br />
6 6.610397 0.6776<br />
Probs from chi-square with 9 df.<br />
Fuente: prueba de residuos EViews.<br />
29
30<br />
Anexo 5.<br />
Ochoa, Ordóñez, Loaiza: Crecimiento económico y restricción externa del ecuador 1970-2008<br />
hipótesis<br />
núm. of<br />
CE(s)<br />
cuadro 3<br />
Test del máximo valor propio<br />
valor<br />
propio<br />
máximo<br />
valor<br />
estadístico<br />
0.05<br />
valor<br />
crítico<br />
probalidad<br />
Ninguno* 0.534273 26.74547 22.29962 0.0112<br />
Al menos 1 0.302339 12.60078 15.89210 0.1537<br />
Al menos 2 0.043408 1.553236 9.164546 0.8637<br />
El test Máximo valor propio indica 1 ecuación al 5% de significancia<br />
Fuente: test de cointegración de Johansen. EViews 5.0.<br />
hipótesis<br />
núm. of CE(s)<br />
valor propio<br />
cuadro 4<br />
Test de la Traza<br />
traza<br />
estadístico<br />
0.05<br />
valor<br />
crítico<br />
probalidad**<br />
None * 0.534273 40.89949 35.19275 0.0109<br />
At most 1 0.302339 14.15402 20.26184 0.2789<br />
At most 2 0.043408 1.553236 9.164546 0.8637<br />
La prueba de la traza indica una ecuación de cointegración al 5% de significancia<br />
Fuente: test de cointegración de Johansen. EViews 5.0.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
alcance y limitaciones del producto interno<br />
bruto como medidor del crecimiento<br />
económico, bienestar y desarrollo<br />
Fecha de recepción: enero de 2011; fecha de aceptación: mayo de 2011<br />
Francisco Almagro Vázquez *<br />
Oscar Fernández García **<br />
Resumen. El propósito de este artículo es dar a conocer el campo de acción<br />
del producto interno bruto (pib) como indicador principal para medir la evolución<br />
cuantitativa de la economía. Para ello se ejemplifica con algunas aplicaciones<br />
de un análisis macroeconómico a México. A su vez, se señala que el pib<br />
no se encuentra diseñado para medir, bienestar y desarrollo. Aunque aporta<br />
elementos, es necesario complementarlo con estadísticas sociales que permitan<br />
enjuiciar el nivel y calidmad de vida de la población, así como, datos que<br />
caractericen el desarrollo que es una categoría mucho más compleja que el<br />
crecimiento económico.<br />
Palabras clave: producto interno bruto, crecimiento económico, bienestar social<br />
clasificación JEL: E01,O11, O12<br />
Abstract. The intention of this article is to announce the field of action of the<br />
internal brute product (gdp) as principal indicator to measure the quantitative<br />
evolution of the economy. For it Mexico is exemplified by some applications of<br />
a macroeconomic analysis. In turn, one indicates that the gdp is not designed<br />
to measure, well-being and development. Though it contributes elements, it is<br />
necessary to complement it with social statistics that allow to judge the level<br />
* Profesor de la Escuela Superior de Economía. Miembro del Sistema <strong>Nacional</strong> de Investigadores de México.<br />
falmag@hotmail.com.<br />
* * Profesor de la Escuela Superior de Economía y jefe departamento de la construcción de indicadores para<br />
la página WEB del INEGI México. OSCAR.FERNANDEZ@inegi.org.mx.<br />
31
32<br />
Almagro, Fernández: Alcance y limitaciones del producto interno bruto como medidor del crecimiento<br />
económico, bienestar y desarrollo<br />
and quality of life of the population, as well as, information that characterize the<br />
development that is a category much more complex than the economic growth.<br />
Keywords: cross domestic product, economic growth, welfare<br />
JEL classification: E01, O11, O12<br />
1. Introducción<br />
El producto interno bruto es un indicador fundamental del Sistema de Cuentas<br />
<strong>Nacional</strong>es y de la Matriz de Insumo Producto, uno de sus principales objetivos<br />
es cuantificar la evolución de la economía real. Por el lado de la oferta registra<br />
la generación de los bienes y servicios de uso final y por su destino expresa los<br />
componentes de la demanda agregada. Asimismo, muestra los ingresos primarios<br />
creados por la economía.<br />
Éste indicador tiene diversos usos tanto nacional como internacionalmente,<br />
entre otros: informar acerca de la dinámica de la economía, realizar comparaciones<br />
con el resto del mundo. La Organización de las Naciones Unidas lo utiliza<br />
como base para asignar las cuotas que deben aportar los países y las agencias<br />
a dicha institución, también lo usan para asignar donaciones a las naciones<br />
necesitadas.<br />
El propósito principal que anima esta exposición es situar en su justo medio<br />
las capacidades y bondades que tiene el producto interno bruto como indicador<br />
muy utilizado por la academia, la investigación, la docencia y muy popular<br />
al momento en que se desea expresar la evolución de la economía de un país.<br />
A veces, quizás injustamente, se le pide al producto interno bruto (pib)<br />
asumir un papel en la medición de aspectos relacionados con el bienestar y el<br />
desarrollo para lo que no se encuentra diseñado, consecuentemente es objeto<br />
de críticas que no les corresponde.<br />
El desarrollo de la contabilidad nacional ha concebido a partir de la publicación<br />
del Manual del Sistema de Cuentas de 1993, por la Organización de<br />
las Naciones Unidas el Fondo Monetario Internacional, el Banco Mundial, la<br />
Unión Europea y otras instituciones, las denominadas cuentas Satélite, que ha<br />
ampliado la esfera de acción de ese registro, creando la posibilidad de obtener
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
indicadores sintéticos, como el pib, el ingreso, la inversión y el consumo para<br />
un conjunto de actividades que dentro del marco contable establecido, amplían<br />
su campo de acción extendiendo el registro a actividades tales como: el trabajo<br />
doméstico no remunerado, el turismo, la salud, la educación, los costos por la<br />
degradación del medio ambiente y de los recursos naturales y el producto interno<br />
bruto y neto ecológico.<br />
Por su parte, el pib, aunque aporta elementos para medir bienestar y desarrollo<br />
económico, social y sustentable, contiene limitaciones dado que no basta<br />
conocer el desempeño de indicadores cuantitativos, es necesario complementarlos<br />
para alcanzar el bienestar disponiendo de otras estadísticas especializadas<br />
para determinar el nivel y calidad de vida.<br />
Para medir el desarrollo también es imprescindible contar al menos con<br />
información, acerca de la calificación de la fuerza de trabajo, el desarrollo tecnológico,<br />
la innovación, la investigación y el agotamiento de los recursos naturales<br />
y la degradación del medio ambiente.<br />
Teniendo en cuenta lo enunciado, la exposición se plantea establecer primero,<br />
el alcance del pib planteando algunos ejemplos acerca de su carácter utilitario,<br />
acorde con cada uno de sus tres métodos de cálculo. De ello puede deducirse<br />
que este indicador es una condición necesaria pero no suficiente para expresar<br />
bienestar y desarrollo. Entendiendo por este último término la inclusión de tres<br />
elementos básicos del desarrollo, lo económico, social y sustentable.<br />
2. Alcance del producto interno bruto como medidor del crecimiento<br />
económico<br />
El crecimiento económico se identifica con una expansión de la actividad<br />
económica por lo general relacionada a un periodo de tiempo. Este proceso es<br />
relevante para los países por su vínculo con el empleo y el poder adquisitivo<br />
de la población. El crecimiento es un elemento necesario para alcanzar etapas<br />
superiores de la sociedad.<br />
En todos los pronósticos que publican las agencias que analizan la marcha<br />
de la economía este indicador encabeza la lista de un conjunto de agregados.<br />
También es muy utilizado por instituciones internacionales.<br />
33
34<br />
Almagro, Fernández: Alcance y limitaciones del producto interno bruto como medidor del crecimiento<br />
económico, bienestar y desarrollo<br />
El indicador utilizado comúnmente para expresar sintéticamente el crecimiento<br />
de la economía es el producto interno bruto (pib). Este agregado muestra el<br />
valor de la producción de los bienes y servicios finales generados por la sociedad<br />
y su destino se identifica con el consumo final de los hogares y de gobierno, la inversión<br />
bruta y la balanza comercial de bienes y servicios con el exterior.<br />
El pib expresa a su vez la generación del ingreso y la retribución al capital<br />
y al trabajo, es un indicador clave en el sistema de cuentas nacionales y se utiliza<br />
con frecuencia en la elaboración de modelos matemáticos y econométricos<br />
para pronosticar el desempeño de la economía.<br />
2.1 Métodos de cálculo del producto interno bruto<br />
Para definir los tres métodos de cálculo del pib se parte de la identidad de la<br />
oferta y demanda total de bienes y servicios.<br />
ptbs + m = ci + chr + cg + fbkf + ve + x<br />
Donde:<br />
ptbs = producción total de bienes y servicios<br />
m= importaciones de bienes y servicios<br />
ci = consumo intermedio<br />
chr = consumo de hogares residentes<br />
cg = consumo de gobierno<br />
fbkf = formación de existencias<br />
x = exportaciones de bienes y servicios<br />
Producción total de bienes y servicios: todos los bienes y servicios producidos<br />
por la sociedad en un periodo dado.<br />
Importaciones de bienes y servicios: compras de bienes y servicios que realizan<br />
los residentes de un país en el resto del mundo.<br />
Consumo intermedio: insumos de bienes y servicios utilizados en el proceso<br />
de producción.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
Consumo de hogares residentes: consumo que realizan las familias sustentado<br />
en su ingreso disponible.<br />
Consumo del gobierno: gastos en bienes y servicios que realiza el gobierno<br />
para satisfacer un conjunto de necesidades de la sociedad.<br />
Formación bruta de capital fijo: activos no financieros sujetos a depreciarse<br />
que forman el patrimonio de la sociedad.<br />
Variación de existencias: aumento o disminución de los inventarios de materias<br />
primas, materiales, productos terminados y en proceso.<br />
Exportaciones: ventas de bienes y servicios que efectúan los residentes de<br />
un país al resto del mundo.<br />
Considerando como referencia la oferta y demanda total se deducen los<br />
tres métodos de cálculo del pib.<br />
Pasando las importaciones al lado derecho de la identidad de la oferta y<br />
demanda total y el consumo intermedio al lado izquierdo:<br />
ptbs - ci = chr + cg + fbkf + ve + x –m<br />
Donde:<br />
pib = ptbs - ci (1)<br />
pib = chr + cg + fbkf + ve + x - m (2)<br />
(1) Método de producción<br />
(2) Método de la demanda final<br />
Un tercer método de cálculo del pib expresa los ingresos generados (ingresos<br />
primarios) por los diferentes agentes económicos.<br />
pib = Re + impuestos tipo iva - Sub + ccf + ene<br />
Donde:<br />
35
36<br />
Almagro, Fernández: Alcance y limitaciones del producto interno bruto como medidor del crecimiento<br />
económico, bienestar y desarrollo<br />
Re = remuneración de asalariados, lo componen todos los salarios, primas y<br />
sobresueldos que reciben los trabajadores por su actividad laboral.<br />
Impuestos tipo iva = incluye los impuestos a los bienes y servicios al realizarse<br />
en el mercado o prestarse a los usuarios. Estos impuestos se conocen<br />
también como impuestos indirectos.<br />
Sub = subsidios a los productos, de los cuales se benefician todos los consumidores.<br />
ccf = consumo de capital fijo, equivale a la depreciación que se asocia al<br />
desgaste de los activos fijos.<br />
ene = excedente neto de explotación, son los excedentes no distribuidos<br />
que obtienen los empresarios y otros productores por la realización de su<br />
producción.<br />
2.2 Aplicaciones del producto interno bruto al análisis macroeconómico<br />
El producto interno bruto es un indicador indispensable para analizar la evolución<br />
de un conjunto de variables significativas del sistema macroeconómico tales<br />
cómo: dinámica del crecimiento, estructura de la economía real por sectores y<br />
ramas, comparaciones internacionales, estructura de los sectores institucionales,<br />
sector informal y estructura de la demanda final y del ingreso, entre otros.<br />
A continuación se exponen ejemplos de utilización del pib con datos de la<br />
economía de México.<br />
En 2009 el crecimiento económico de México se contrajo un 6.5% (gráfica<br />
1) mientras que el pib por habitante lo hizo un 7.3%. Esto obedeció al debilitamiento<br />
de la demanda agregada como consecuencia de la recesión mundial,<br />
que afectó de inmediato a las exportaciones, la inversión extranjera directa y<br />
los envíos de remesas de los trabajadores migrantes. Asimismo, incidió en la<br />
reducción del empleo y la masa salarial real, lo que determinó la caída del consumo,<br />
que a su vez se vio afectado por la disminución del crédito bancario. 1<br />
1 CEPAL, Nota de México, p.,1.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
Por su parte, la tendencia negativa de la evolución del pib en los últimos<br />
veinte años, además de la inestabilidad en su dinámica puede considerarse un<br />
problema estructural, en lo que influye la dependencia económica con los Estados<br />
Unidos para 2010, la economía se expandió en un 5.5%, aunque no recupera<br />
los niveles perdidos en 2009.<br />
gráfica 1<br />
Tasa de crecimiento del producto interno bruto 1994-2010<br />
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI, Sistema de cuentas de Bienes y Servicios.<br />
3. Comparación con países seleccionados de América Latina<br />
Si bien el pib por habitante de México ocupa el segundo lugar en América Latina.<br />
Su tasa promedio de crecimiento en los últimos cinco años ha disminuido<br />
su ritmo de crecimiento desde el año 2007, decreciendo drásticamente en<br />
2009, (cuadro1). Debido a la crisis económica que sufrió el país en ese periodo,<br />
causada principalmente por el efecto de la situación crítica de la economía de<br />
Estados Unidos.<br />
De los países con los que se compara México, éste presenta las tasas más<br />
reducidas y el promedio es el menor en todo el periodo, registrando un crecimiento<br />
prácticamente nulo.<br />
Éste es un indicador muy importante del nivel de vida de la población,<br />
aunque debe asociarse a la distribución de ese ingreso.<br />
37
38<br />
Almagro, Fernández: Alcance y limitaciones del producto interno bruto como medidor del crecimiento<br />
económico, bienestar y desarrollo<br />
cuadro 1<br />
América Latina: tasas de variación anual del<br />
producto interno bruto por habitante 2008-2009<br />
(porcentaje)<br />
países 2005 2006 2007 2008 2009 promedio<br />
América Latina 3.7 4.5 4.6 3 -2.9 2.15<br />
Argentina 8.1 7.4 7.6 5.7 -0.3 4.75<br />
Brasil 1.9 2.8 4.6 4.1 -0.6 2.13<br />
Chile 4.5 3.5 3.6 2.1 -2.8 1.81<br />
Colombia 4.1 5.3 6 0.9 -1.1 2.53<br />
México 2.1 3.9 2.3 0.3 -7.7 0.15<br />
Fuente: Anuario Estadístico de América Latina y el Caribe 2009, CEPAL, p. 78.<br />
La participación en el pib de los diferentes sectores económicos que componen<br />
la economía real de México para el periodo analizado (gráfica 2) presenta<br />
la siguiente evolución: agricultura, ganadería, pesca y minería, muestran una<br />
ligera tendencia decreciente. La manufactura, la construcción, la electricidad,<br />
el gas y el agua sectores considerados industriales y exponentes de desarrollo<br />
económico, conservan la misma proporción en el pib, excepto la manufactura<br />
con una tendencia decreciente. Por su parte, los servicios de salud han disminuido<br />
su tendencia y la educación se mantiene en los mismos niveles de<br />
participación en el periodo analizado.<br />
El comportamiento de la economía real permite deducir la falta de cambios<br />
estructurales significativos que sustenten una propensión satisfactoria del crecimiento<br />
de la economía mexicana, tanto cuantitativa como cualitativamente.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
gráfica 2<br />
Valor agregado bruto (estructura porcentul, 1993-2009)<br />
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI, en base a 2003.<br />
En el cuadro 3 se presenta la evolución por sectores institucionales de la generación<br />
del pib. La estructura señala que el peso de las sociedades no financieras (empresas<br />
mercantiles) crecen ligeramente su proporción en la creación del producto,<br />
aunque no tiene un peso relevante como en los países desarrollados, ni siquiera<br />
duplica la producción de los hogares. Estos últimos producen como promedio en<br />
el periodo, algo menos de la tercera parte del pib, por lo que cabe deducir que los<br />
hogares tienen un peso significativo en la economía del país.<br />
Este sector produce con baja tecnología y capital fijo, lo que influye en<br />
niveles de productividad muy inferiores al sector empresarial. Valga señalar<br />
que una parte importante del sector hogares lo compone la informalidad, el<br />
resto de dicho sector lo constituyen, el trabajo doméstico no remunerado y la<br />
producción para autoconsumo La productividad del trabajo del sector formal<br />
de la economía es alrededor de las dos terceras partes del total. Mientras al<br />
sector informal le corresponde una tercera parte (gráfica 3). Si comparamos el<br />
peso del aporte de la informalidad con relación al sector formal, el primero en<br />
este indicador representa el 50%. Ello se debe a la diferencia de tecnología y<br />
formación de capital fijo entre ambos sectores.<br />
39
40<br />
Almagro, Fernández: Alcance y limitaciones del producto interno bruto como medidor del crecimiento<br />
económico, bienestar y desarrollo<br />
cuadro 3<br />
Proporción del producto interno bruto por sectores<br />
institucionales 1993-2008 (precios corrientes)<br />
Año<br />
Sociedades no<br />
financieras<br />
Gobierno Hogares<br />
1993 53.6 9.3 34.8<br />
1994 53.5 9.9 34.7<br />
1995 54.2 9.0 35.3<br />
1996 54.8 8.3 35.1<br />
1997 55.0 8.6 34.9<br />
1998 54.2 9.0 34.6<br />
1999 54.3 9.4 34.5<br />
2000 53.8 9.6 35.2<br />
2001 53.7 10.4 35.4<br />
2002 52.2 10.8 34.7<br />
2003 53.6 9.2 30.1<br />
2004 54.6 8.5 29.7<br />
2005 54.8 8.5 30.0<br />
2006 56.5 8.3 29.1<br />
2007 56.4 8.2 29.1<br />
2008 57.0 8.4 29.7<br />
Fuente: INEGI. Sistemas de Cuentas <strong>Nacional</strong>es de México.<br />
Cuentas por Sectores Institucionales 1993-2008.<br />
gráfica 3<br />
Tasa dela producividad delsector laboral en México: 1995-2008<br />
Fuente: elaboración propia con datos del INEGI, Sistema de Cuentas Institucionales.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
La gráfica 4 muestra una relación inversa entre las tasas de crecimiento del<br />
pib por habitante y la tasa de ocupación del sector informal. En la medida que disminuye<br />
el pib por habitante se incrementa la tasa de ocupación del sector informal.<br />
gráfica 4<br />
Relación funcional entre la evolución de la tasa de crecimiento del pib por<br />
habitante y la tasa de ocupación del sector informal 2009<br />
Fuente: Óscar Fernández con datos del INEGI, Encuesta nacional de Ocupación y Empleo, varios años y<br />
Cuenta de Bienes y Servicios.<br />
4. Análisis de absorción interna, su efecto en la balanza comercial, la cuenta<br />
corriente de la balanza de pagos y su incidencia en la deuda externa<br />
El análisis de absorción interna permite plantear las limitaciones del pib generado<br />
para satisfacer la demanda interna lo que sólo puede cubrirse con una balanza comercial<br />
deficitaria. Éste es el caso de México (cuadro 4) para el periodo 2003-2009. 2<br />
pib = cf + fbk + x - m (1)<br />
Donde:<br />
2 Para ampliar sobre este tema y los indicadores macroeconómicos que se tratan en este acápite, veáse Almagro<br />
El Sistema de Cuentas <strong>Nacional</strong>es y sus Aplicaciones, Editorial IPN 2004.<br />
41
42<br />
Almagro, Fernández: Alcance y limitaciones del producto interno bruto como medidor del crecimiento<br />
económico, bienestar y desarrollo<br />
cf = consumo final de bienes y servicios<br />
fbk = formación bruta de capital<br />
La absorción interna (ai) = cf + fbk (2)<br />
Si el pib es mayor que AI entonces x-m es superavitaria<br />
Si el pib es menor que AI entonces x-m es deficitaria<br />
Dado que pib - AI = x-m (3)<br />
Lo anterior es muy importante en el análisis macroeconómico debido a<br />
que si el consumo y la inversión exceden al pib esto se refleja en una balanza<br />
comercial deficitaria debido a que esta insuficiencia de la economía interna<br />
debe suplirse con entradas de bienes y servicios del exterior, que es el caso de<br />
México. En donde se presentan balanzas comerciales sistemáticamente desfavorables,<br />
excepto en etapas de crisis en que se restringen drásticamente las<br />
importaciones acompañadas de estancamiento del crecimiento económico, tal<br />
es el caso de las crisis de 1982-1986 y 1994-1995 y 2008-2009.<br />
Para el periodo 2003-2009 un análisis de absorción interna de la economía de<br />
México, muestra balanzas comerciales deficitarias. De sus resultados se deduce que<br />
el pib no satisface las necesidades de la demanda interna generando un efecto negativo<br />
en la cuenta corriente y consecuentemente un aumento de la deuda externa.<br />
cuadro 4<br />
Análisis de absorción interna 2003-2009<br />
(en miles de pesos a precios corrientes)<br />
año PIB CF AI=CF+FBK exportaciones importaciones<br />
2003 7 555 803.4 5 936 599.6 7 666 226.1 1 915 765.5 2 026 188.3<br />
2004 8 561 305.5 6 594 692.7 8 712 941.7 2 281 359.0 2 432 995.2<br />
2005 9 220 649.0 7 130 026.3 9 354 951.1 2 507 352.7 2 641 654.7<br />
2006 10 344 064.6 7 791 408.1 10 473 533.5 2 902 867.8 3 032 336.7<br />
2007 11 290 751.7 8 497 728.3 11 469 664.1 3 161 636.4 3 340 548.8<br />
2008 12 172 311.9 9 163 394.7 12 444 304.3 3 416 586.1 3 688 578.5<br />
2009 11 888 054.0 9 248 893.3 12 058 077.8 3 295 583.6 3 465 607.4<br />
Totales 71 032 940.0 54 362 743.1 72 179 698.6 19 481 151.1 20 627 909.7<br />
Fuente: sistema de cuentas nacionales de México, cuentas de bienes y servicios 2003-2008 y 2005-2009.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
5. Limitaciones del producto interno bruto como medidor del bienestar<br />
Para interpretar el concepto de crecimiento económico atendiendo a su cuantificación<br />
es preciso referirse a las variables que lo miden, su alcance y limitaciones.<br />
El aumento de esas variables no garantiza el logro del bienestar social.<br />
El pib goza de una gran popularidad, en el discurso político es manejado<br />
en las campañas electorales para divulgar metas que enuncian prosperidad y<br />
desarrollo, confundiendo estas categorías. Los gobiernos ya en el poder suelen<br />
exponer sus éxitos divulgando la evolución del pib, siempre que su resultado<br />
le sea favorable.<br />
El incremento en los valores creados no siempre conduce al bienestar de<br />
los ciudadanos dado que la distribución de esos recursos se manifiesta de<br />
manera asimétrica, beneficiando a una parte minoritaria de la población. Al<br />
pib se le asocian algunas limitaciones: su per cápita es un promedio que no<br />
expresa la distribución de la riqueza ni del ingreso por estratos sociales y<br />
regiones, tampoco es idóneo para mostrar el nivel y calidad de vida de la<br />
población.<br />
El Sistema de Cuentas <strong>Nacional</strong>es 1993 utilizado por los países para registrar<br />
sus estadísticas macroeconómicas plantea las insuficiencias acerca de<br />
este indicador: “Considérese los efectos de un invierno excepcionalmente<br />
crudo acompañado por una epidemia de gripe. Ceteris paribus, la producción<br />
y el consumo de algunos bienes y servicios probablemente aumentarán en respuesta<br />
a la demanda adicional creada por los efectos del frió y la epidemia:<br />
la producción y el consumo de combustibles, vestido y servicios médicos tenderían<br />
a aumentar. En comparación con el año precedente, la gente puede<br />
considerarse en peor situación a causa del tiempo excepcionalmente malo<br />
y de la epidemia, y ello a pesar de haber aumentado la producción y el consumo<br />
como consecuencia de la demanda adicional de calefacción y servicios<br />
sanitarios. El bienestar total puede disminuir aun cuando el pib aumente en<br />
términos de volumen”. 3<br />
3 ONU. Sistema de Cuentas <strong>Nacional</strong>es de 1993, edición en español 1998, Nueva York, p. 15.<br />
43
44<br />
Almagro, Fernández: Alcance y limitaciones del producto interno bruto como medidor del crecimiento<br />
económico, bienestar y desarrollo<br />
“Asimismo, cabe esperar un aumento del pib en respuesta a desastres de<br />
origen no natural. Concretamente, la producción y el consumo de bienes y servicios<br />
suelen aumentar como consecuencia de las guerras, resultando aplicable<br />
el mismo razonamiento que a los desastres naturales”. 4<br />
Al definir las teorías del crecimiento económico Samuelson señala, “la tasa<br />
de crecimiento de la producción per capita determina la tasa a la que aumenta<br />
el nivel de vida de un país”. 5 Dicha definición no se corresponde con el alcance<br />
del referido indicador .<br />
El crecimiento económico es una condición necesaria pero no suficiente<br />
para lograr un desarrollo económico y social, para ello como se ha señalado,<br />
se requiere una distribución equitativa del ingreso entre los estratos sociales<br />
de la población y las regiones, decoroso nivel y calidad de vida, fuerzas productivas<br />
con suficiente desarrollo tecnológico, independencia y diversidad del<br />
comercio exterior.<br />
Determinados enfoques sobre crecimiento económico se pronuncian acerca<br />
de que proporciones muy altas de desigualdad tienden a restringir el crecimiento<br />
económico, debido a la limitación parcial en inversiones rentables<br />
de los más pobres debido a la falta de acceso al crédito y a la educación, provocando<br />
magnitudes significativas de delincuencia. Por tanto, es necesario<br />
aplicar políticas de redistribución del ingreso que contribuyan a dinamizar el<br />
crecimiento económico.<br />
6. Limitaciones del producto interno bruto como medidor del desarrollo<br />
Entre los procesos de crecimiento, desarrollo económico y desarrollo social<br />
pueden establecerse algunas diferencias esenciales, aunque es preciso plantear<br />
que existe una interrelación dialéctica que los condiciona. “Acerca de las<br />
diferencias entre desarrollo y crecimiento, este último puede sostenerse en el<br />
largo plazo si se dan las condiciones de desarrollo, mediante la incorporación<br />
de cambios estructurales y cambios en las relaciones sociales y políticas que<br />
incidan en la economía y en la distribución del ingreso”. 6<br />
4 Ídem. p.16.<br />
5 Samuelson /Nordhaus, Economía, McGraw-Hill, decimo sexta edición, México, 1999 p. 512.<br />
6 Zermeño, Felipe. Lecciones de Desarrollo Económico. Editorial Plaza y Valdés. México, 2004, p 27.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
“La dimensión económica del desarrollo, es decir, el crecimiento económico, ha<br />
sido sobredimensionada en el pasado. Como consecuencia de ello, los aspectos distributivos,<br />
el medio ambiente y otras dimensiones del desarrollo han sido negadas”. 7<br />
Por su parte, el desarrollo social es el estadío que presenta un nivel adecuado<br />
de bienestar para la sociedad. Sin embargo, para alcanzarlo se requiere del crecimiento<br />
y desarrollo económico. Si la sociedad no cuenta con los excedentes<br />
que necesita la población para mantener su aumento natural sin lesionar los<br />
per cápita del producto generado, no se alcanzaría una reproducción ampliada<br />
permitiendo la inversión que provea el desarrollo de nuevas tecnologías y consecuentemente<br />
obtener incrementos de la productividad del capital y el trabajo en<br />
una escala ascendente. A su vez, los procesos mencionados presentan una cierta<br />
relación de precedencia. El crecimiento puede darse independientemente del<br />
desarrollo económico y social, tal es el caso de México. En el conocido periodo<br />
del desarrollo estabilizador (1956–1970) se produjeron aumentos sostenidos<br />
de más de un 6% del pib, una baja inflación de alrededor de un 4% y estabilidad<br />
en el tipo de cambio. Los resultados de este desempeño no pueden interpretarse<br />
como un verdadero desarrollo económico y social. 8<br />
La situación descrita para México es característica de países subdesarrollados<br />
grandes productores de petróleo o importantes receptores de turismo. En<br />
alguna de estas naciones con un pib per cápita relativamente alto se presentan<br />
índices de alfabetismo, escolarización, educación y de salud bastante precarios<br />
debido a las grandes diferencias en la distribución del ingreso. 9<br />
Cabe mencionar el esfuerzo que en el camino de medir el desarrollo ha realizado<br />
la onu al publicar el Índice de Desarrollo Humano (idh). 10 No obstante,<br />
7 Barttelmus y Van Tongeren (1994) citado por Diego Azqueta Oyarzun y Gonzalo Delacamara Andrés en<br />
Limitaciones de la contabilidad ambiental y posibles extensiones, Cuentas ambientales y actividad económica,<br />
Consejo General de Colegios de Economistas de España., Madrid, 2004, p.61.<br />
8 Para ampliar sobre este señalamiento veáse: Guillén Héctor, Orígenes de la crisis en México 1940-1982,<br />
México, Editorial ERA, 1985, pp. 74-82.<br />
9 Este señalamiento puede observarse en el “Informe sobre Desarrollo Humano” publicado por, El Programa<br />
de Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) editado desde 1990.<br />
10 El IDH publicado en el “Informe sobre el Desarrollo Humano”, editado por el Programa de Naciones Unidas<br />
para el Desarrollo, es un promedio de tres índices: esperanza de vida al nacer, educación (escolarización y<br />
alfabetismo), el PIB por habitante y como todo indicador de posición central requiere que se le asocie un<br />
indicador de dispersión como puede ser la desviación estándar. No obstante da una idea de un nivel de<br />
desarrollo humano para todo el país. Cabe señalar que cuantificar el desarrollo ya sea el humano o el social<br />
es compleja su expresión mediante un indicador sintético.<br />
45
46<br />
Almagro, Fernández: Alcance y limitaciones del producto interno bruto como medidor del crecimiento<br />
económico, bienestar y desarrollo<br />
este indicador contiene un conjunto de insuficiencias que limitan el objetivo<br />
que se ha propuesto dicha institución. Entre sus principales limitaciones se<br />
encuentran las siguientes: el pib por habitante no contiene un aspecto tan<br />
importante como lo es la distribución del ingreso. Este agregado no refleja<br />
las desigualdades sociales ni regionales dentro de los países. La esperanza<br />
de vida al nacer es un promedio a nivel nacional y no explica tampoco las<br />
diferencias señaladas. Esta característica puede extenderse al resto de los<br />
indicadores que conforman el idh. Por último, no existe una ponderación<br />
entre sus componentes, excepto el índice educacional que se obtiene como<br />
la suma de una proporción entre el alfabetismo y la escolarización.<br />
A su vez, entre desarrollo económico y social pueden señalarse algunas<br />
diferencias, aunque entre estos conceptos son más sutiles. El planteamiento<br />
de que al desarrollo económico le es inherente la condición que conduce<br />
a disminuir las desigualdades sociales y cómo una extensión de éstas la<br />
diferencia entre la ciudad y el campo, mejorando la distribución del ingreso<br />
y permitiendo mayores oportunidades para el acceso a la salud y a la educación,<br />
se cumple para algunos países, aunque no se observa para la generalidad<br />
ni siquiera de las naciones desarrolladas. Ello puede identificarse<br />
con las minorías raciales y parte inmigración.<br />
Si se extiende el concepto de desarrollo a la sustentabilidad de los recursos<br />
de la naturaleza y sólo por poner un ejemplo, puede señalarse la<br />
siguiente cita “El crecimiento económico implica un rápido aumento del<br />
uso de la tierra y de los recursos minerales y de la contaminación del aire y<br />
del agua. Por ejemplo, el consumo de energía procedente de combustibles<br />
fue en total de 220 billones de btu (unidad térmica británica) en 1850. En<br />
1990 fue de 7 600 billones y en 1995 fue de 66 000 billones. Las emisiones<br />
de dióxido de azufre, que eran alrededor de 0.2 millones de toneladas anuales<br />
en 1850, alcanzaron un máximo de 31 millones en 1970 y descendieron<br />
a 22 millones en 1993. Este importante ejemplo muestra por qué preocupa<br />
la posibilidad de que el rápido crecimiento económico pueda provocar el<br />
agotamiento de los recursos y la degradación del medio ambiente. 11<br />
11 Samuelson/Nordhaus. Economía. McGraw–Hill. Decimo sexta edición. Madrid, 1999. p.516.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
7. Conclusiones<br />
El producto interno bruto es un indicador muy útil para conocer la dinámica<br />
de la economía en su mayor nivel de agregación desde el ángulo cuantitativo.<br />
A su vez, es empleado internacionalmente por la Organización de las Naciones<br />
Unidas para fijar las cuotas que aportan los países y asignar donativos a naciones<br />
que lo soliciten debido a problemas de clima, alimentación y otros menesteres.<br />
Sus tres métodos de cálculo permiten determinar y analizar un conjunto de<br />
variables de relevante importancia para conocer el desempeño de la macroeconomía<br />
de los países. Entre otras áreas del sistema económico cabe destacar<br />
las siguientes: a) la tendencia de la dinámica de la evolución de las tasas de<br />
crecimiento y la comparación de las diferentes regiones que conforman el territorio<br />
de los países y entre países; b) la evolución de la estructura de los sectores<br />
económicos e institucionales del país; c) la estructura de la generación<br />
primaria del ingreso; d) la estructura de la demanda final; e) análisis de absorción<br />
interna que compara la demanda interna con la balanza comercial, determinado<br />
si esta última es superavitaria o deficitaria y su influencia en la cuenta<br />
corriente de la balanza de pagos y consecuentemente con la deuda externa y f)<br />
facilita parte de la información necesaria para complementar indicadores de<br />
nivel de vida y de desarrollo económico, social y sustentable.<br />
Es muy utilizado en modelos que expresan diferentes enfoques sobre crecimiento<br />
económico y a su vez un buen número de indicadores se conforman a<br />
partir de su participación en el pib de los países.<br />
El pib no se encuentra diseñado para medir de por sí bienestar y el desarrollo.<br />
Dado que para ello es necesario utilizar otros sistemas estadísticos que<br />
consideran el área social y el desarrollo de los países. Por ejemplo, la distribución<br />
del ingreso por hogares y por regiones, indicadores de salud, educación,<br />
demográficos, calificación de la fuerza de trabajo, ciencia, tecnología, innovación,<br />
investigación y agregados referidos al deterioro del medio ambiente y<br />
de los recursos naturales.<br />
47
48<br />
Almagro, Fernández: Alcance y limitaciones del producto interno bruto como medidor del crecimiento<br />
económico, bienestar y desarrollo<br />
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Samuelson/Nordhaus, Economía, 1999. McGraw-Hill, decimo sexta edición, México.<br />
Zermeño, Felipe, 2004. Lecciones de desarrollo Económico. Editorial Plaza y Valdés.<br />
Mexico.<br />
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50<br />
Juan Carlos Baltazar Hernández: Causas e implicaciones de la crisis financiera internacional en la<br />
economía de Estados Unidos y China
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
causas e implicaciones de la crisis financiera<br />
internacional en la economía de<br />
estados unidos y china<br />
Fecha de recepción: enero de 2011; fecha de aceptación: mayo de 2011<br />
Juan carlos Baltazar Hernández *<br />
Resumen. El trabajo busca exponer evidencias respecto a la imposibilidad que<br />
mantiene una economía con intervencionismo estatal para desplazar en las relaciones<br />
económicas internacionales al modelo de economía de mercado, describe las<br />
causas que produjeron la crisis del sistema financiero global que estalló en el mercado<br />
hipotecario de Estados Unidos (eu), extendiéndose hacia diferentes ámbitos<br />
del mercado de crédito internacional, además, la función crucial que desempeña el<br />
déficit de cuenta corriente de eu, el superávit comercial, el ahorro abundante y un<br />
tipo de cambio fijo inoperante que mantiene China con el resto del mundo y los programas<br />
de rescate financiero, implementados para solucionar el problema, preservan<br />
un recurso político y monetario de muy corto plazo y seguramente el impacto<br />
producirá en la economía real, escenarios macroeconómicos nebulosos para el futuro,<br />
por tanto, la supuesta declinación del liderazgo hegemónico de la economía<br />
de Estados Unidos y la sustitución por el modelo económico chino constituye una<br />
falacia en las relaciones económicas internacionales.<br />
Palabras clave: economía de mercado, intervencionismo estatal, reservas internacionales,<br />
tipos de cambio, déficit de cuenta corriente<br />
Clasificación JEL: E42, E44, E51<br />
Abstrac. This paper trabey to explain able to convincing foundations about<br />
the impossibility with a mixed economy has to tha move in the international<br />
economic relations the free market economy and the financial global crisis<br />
that cracked in the mortgage credit market of the United States spreading all<br />
around the credit market world, constitute the opportunity to lack of substance<br />
reform that has the free market economy and mixed economy, so, the decline<br />
* Doctor en Relaciones Internacionales - Profesor de Finanzas Internacionales en la Sección de Estudios de<br />
Posgrado e Investigación de la ESE-IPN.<br />
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52<br />
Juan Carlos Baltazar Hernández: Causas e implicaciones de la crisis financiera internacional en la<br />
economía de Estados Unidos y China<br />
of dominant economy of the United State and its replacement for the Chinese<br />
economic model is a deceit in the international relations.<br />
Keywords: market economy, state intervention, international reserves, exchange<br />
rates, current account deficit<br />
JEL Classification: E42, E44, E51<br />
1. Introducción<br />
La crisis financiera global que estalló dentro de la primera economía de mercado<br />
más grande del mundo, propició debates impetuosos entre políticos, economistas,<br />
académicos y hacedores de opinión en medios; puntualizaban que la economía de<br />
mercado estaba imposibilitada para hacer frente a los efectos devastadores de la<br />
crisis, la propuesta más conspicua y extrema fue la conjetura vehemente que la<br />
economía de mercado declinaba su hegemonía mundial para ser reemplazada por<br />
economías bienestaristas en las relaciones internacionales. El punto central del<br />
presente trabajo busca exhibir la incapacidad que posee una economía proteccionista<br />
para desempeñar la función de liderazgo en la economía mundial, para esta<br />
tarea se recurre a confrontar y describir el comportamiento de las dos economías<br />
más poderosas en las relaciones económicas internacionales, la economía de Estados<br />
Unidos como el modelo de economía de mercado y la economía china como la<br />
forma más dinámica de intervencionismo estatal, se describen los obstáculos que<br />
enfrentan ambos modelos económicos, el diseño político para el rescate financiero,<br />
los efectos que posiblemente impacten estructuralmente en las dos economías con<br />
la aplicación de programas de estímulos económicos y compras de mercado abierto<br />
de la Reserva Federal de eu y las posibilidades de largo plazo que mantienen ambas<br />
economías para salir ilesos y fortalecidos de la peor crisis financiera que registra el<br />
mundo moderno desde la depresión de los años treinta.<br />
Describe los problemas del déficit de cuenta corriente de Estados Unidos, el<br />
mercado de valores, asimismo, expone meticulosamente el manejo del tipo de<br />
cambio, el carácter estructural de la economía china y su imposibilidad de convertirse<br />
en la potencia económica mundial capaz de desplazar la economía de<br />
mercado de los Estados Unidos en las relaciones económicas internacionales.<br />
2. Contexto del debate sobre la economía global<br />
La crisis actual del sistema financiero global vivificó nuevamente la vetusta e inoperante<br />
disyuntiva entre mercado y proteccionismo que operó obstinadamente
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
durante todo el siglo veinte y que al final concedió el absoluto poderío resolutivo<br />
al mercado como forma organizativa de la economía y por consecuencia<br />
las finanzas internacionales.<br />
Desde aquella significativa ruptura, propiciada por socialdemócratas a la<br />
segunda internacional socialista a finales del siglo xix, surgió, por un lado, el<br />
abandono de la revolución como método único para alcanzar el poder político<br />
y por el otro, aceptar y aprovechar el Estado de derecho y sus instituciones<br />
liberales para sojuzgar el poder del Estado moderno e implementar así, una<br />
nueva política social denominada proteccionismo, pensada y diseñada para<br />
enfrentar el desenvolvimiento natural de las fuerzas del mercado. El proteccionismo<br />
constituye una intervención política en la economía de mercado, arguyendo<br />
como razón primordial resolver “fallos del mercado”, es decir, el Estado<br />
debe procurar bienes y servicios para el bienestar social que el mercado<br />
le es imposible ofrecer para el consumo social y conforme la política social<br />
del Estado de bienestar ensaya acciones expansionistas tendientes a desnaturalizar<br />
valores liberales constitucionales, maniobra políticas para subvertir<br />
valores intrínsicos del Estado de Derecho como la libertad y la propiedad y justamente<br />
en este punto se transparentó la naturaleza real del proteccionismo<br />
definiéndolo como indicio totalitario camuflado de socialdemócrata. (Bobbio,<br />
Norberto, 2001).<br />
Políticos, economistas, académicos y comentaristas de medios en sociedades<br />
desarrolladas y en desarrollo, anuncian sin ambages, todos los días, en<br />
diferentes foros, frases inicuas como “el fin del capitalismo de mercado”, “la<br />
crisis actual revela que los mercados son falacias del liberalismo económico”,<br />
“el capitalismo esta muerto”, “la economía China se convierte en la primera<br />
economía mundial”, “china desplaza a Estados Unidos del liderazgo económico<br />
mundial”, “el fin de la hegemonía del dólar”, etc. Cuando la realidad evidencia<br />
la potente capacidad global del mercado para rehacerse y transparentar prácticas<br />
exógenas que intentan desvirtuar su comportamiento natural, dicho de<br />
otro modo, la crisis financiera mundial fue desencadenada por interferencias<br />
deliberadas o indeliberadas contra el mercado, entre los que es posible señalar<br />
están: la presión gubernamental para otorgar créditos hipotecarios a personas<br />
con ingresos insuficientes o nulos (créditos ninjas), las instituciones reguladoras<br />
y crediticias sesgaron evaluaciones y calificaciones de créditos para autorizar<br />
préstamos hipotecarios por razones comerciales y conflictos de intereses,<br />
los bancos comerciales ocultaron instrumentos que aumentaban su apalancamiento<br />
a nivel excepcional, las aseguradoras emitieron pólizas cuantiosas muy<br />
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Juan Carlos Baltazar Hernández: Causas e implicaciones de la crisis financiera internacional en la<br />
economía de Estados Unidos y China<br />
por arriba de su capacidad financiera, subestimando el riesgo sistémico y confiaron<br />
estar razonablemente cubiertos contra acontecimientos improbables<br />
y finalmente el público se endeudó por encima de su capacidad de pago, en<br />
síntesis, el desplome reciente del mercado financiero global provino de la corrupción,<br />
avaricia, fraude y estupidez humana y no del comportamiento natural<br />
de los mercados. (Yergin-Stanislaw,2007).<br />
Las relaciones internacionales conceptualizan el capitalismo global bajo dos<br />
formas regionales diferentes en competencia sistémica, el modelo americano<br />
y el europeo, el primero representa la pureza más acabada del mercado, no<br />
exento de tentaciones intervencionistas, como el programa de adquisiciones<br />
de activos tóxicos de la Reserva Federal y el “paquete financiero de Obama”. El<br />
segundo persigue ideales de mercado, no obstante, entraña interferencias gubernamentales<br />
imponentes. El modelo japonés constituye un híbrido europeo,<br />
sin embargo, la región asiática engendró, desde principio de los años noventa,<br />
el portentoso modelo chino e incluso es protagonista crucial de la crisis actual<br />
y parte imprescindible para solucionar la conmoción sistémica de las finanzas<br />
internacionales.<br />
3. Naturaleza de la economía China<br />
Durante la guerra fría, la economía de mercado enfrentó con rotundo éxito a<br />
la economía centralmente planificada hasta que éste colapsó en 1990, convirtiéndose<br />
en la única opción viable de largo plazo para conseguir el bienestar<br />
económico, sin embargo, a principio de los años noventa emerge de modo<br />
frenético la economía china en el escenario mundial de economía de mercado.<br />
La economía china es una economía en desarrollo y el modelo económico que<br />
busca implementar afanosamente la ensayaron y perfeccionaron con mucha<br />
fortuna las economías denominadas los “tigres asiáticos” en la década de los<br />
setenta, la conversión de una economía cerrada a una exportadora constituye<br />
la vía por donde transitaron Hong kong, Taiwán, Corea del sur y Singapur, el<br />
modelo entraña un proceso sencillo y eficaz, el país en desarrollo abre un sector<br />
o área geográfica de su economía (zonas económicas especiales en China)<br />
a la inversión extranjera, con el fin de emplear recursos humanos de bajos<br />
salarios y ofrecer garantías al inversionista para captar utilidades y respetar<br />
la propiedad privada extranjera. De inicio, es necesario precisar que China es<br />
un país comunista, suscribir que el sistema autoritario chino constituye una<br />
pirámide donde el poder se ejerce discrecionalmente de arriba hacia abajo, un<br />
régimen de partido único, donde el secretario general nombra, diez personas
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
con poderes extraordinarios que rinden cuentas sólo al secretario general y<br />
cada personas nombrada, designa en proporción geométrica otra cantidad<br />
desmedida de personas con poderes discrecionales, en consecuencia, la transferencia<br />
de poderes extraordinarios se expande conforme avanza hacia la base<br />
de la pirámide social. Cuando el presidente chino Deng Xiaoping comprendió<br />
la caída en desgracia del marxismo europeo esquivó la ideología comunista,<br />
fundamentó la incapacidad del partido para satisfacer necesidades materiales<br />
de 1 300 millones de ciudadanos chinos y propuso un nuevo proceso que denominó<br />
con eufemismo “socialismo de mercado” con el fin de incrementar el<br />
PIB per capita de la economía en el corto plazo.<br />
“La marcha de la nación” de Deng comenzó después de una sequía sin precedente<br />
en 1978, cuando el buró central del partido comunista forzosamente<br />
aflojó los inflexibles controles agrarios. Las nuevas reglas permitieron la consolidación<br />
de agricultores individuales; por tanto, la apropiación de una parte<br />
significativa de la producción para el consumo o venta al mercado, el nuevo<br />
ordenamiento produjo resultados sorprendentes, la producción agrícola aumentó<br />
de forma extraordinaria, con el mismo ritmo creció la productividad<br />
del campo que trajo consigo mayor desregulación en el sector y un inusitado<br />
desarrollo del mercado, las granjas individuales se volvieron asombrosamente<br />
inoperantes a las granjas colectivas e impactó simultáneamente al sector industrial<br />
obligando una mayor relajación de las trabas industriales que condujeron<br />
aceleradamente a liberar inercias ideológicas que apresan todavía la economía<br />
China para transitar con mayor dinamismo hacia una economía competitiva de<br />
mercado. (Schuman, Michael, 2009).<br />
Después del estancamiento que registró la economía china en los años<br />
ochenta, cuando las exportaciones consignaban 18 000 millones de dólares y<br />
que ascendieron a 670 000 millones de dólares en 2006, una tasa anual de<br />
crecimiento del 9%, donde la Unión Americana importaba el 21 por ciento del<br />
total de estas exportaciones de acuerdo con el Departamento de comercio de<br />
los Estados Unidos (figura 1), es preciso subrayar que más del 50% de las exportaciones<br />
chinas son fabricadas con materia prima importada, sin embargo,<br />
hoy en día es inexistente una política del gobierno comunista chino de escalar<br />
la condición de productor de bienes con nulo valor agregado hacia bienes<br />
con mayor dotación de capital. Sobre esta línea, The Economist editorializó el<br />
siguiente cuestionamiento: ¿es posible que las exportaciones más sofisticadas<br />
de China sean porque está escalando por la escalera tecnológica?, ¿son los<br />
chinos los que crean la etapa superior de sofisticación de sus productos de<br />
55
56<br />
Juan Carlos Baltazar Hernández: Causas e implicaciones de la crisis financiera internacional en la<br />
economía de Estados Unidos y China<br />
exportación?, ¿O China se limita ensamblar productos más sofisticados elaborados<br />
por otros?, de inmediato Nicholas Lardy del Institute Peterson of International<br />
Economic respondió en abril del 2007 que “el modelo exportador chino<br />
consiste primordialmente en disponer tierra y mano de obra barata a inversionistas<br />
extranjeros, hasta la empresa de informática más exitosa de China<br />
contrata su producción a empresas tailandesas”. (Lardy, Nicholas,2007).<br />
figura 1<br />
Comercio internacional de Estados Unidos de América 2006<br />
exportaciones<br />
Bienes y Servicios ( % ) País receptor ( % )<br />
a. Bienes agrícolas 9.2 Canadá 23.0<br />
b. Bienes industriales 26.8 México 14.0<br />
c. Bienes de capital 49.0 China 6.0<br />
d. Bienes de consumo 15.0 Reino Unido 3.5<br />
Importaciones<br />
Bienes y Servicios ( % ) País proveedor<br />
( % )<br />
a. Bienes agrícolas 4.9 Canadá 17.0<br />
b. Bienes industriales 32.9 China 16.0<br />
c. Bienes de capital 30.0 México 11.0<br />
d. Bienes de consumo 31.8 Japón 8.0<br />
Fuente: (2006) Comerce Departament of United States.<br />
El ascenso dinámico de las exportaciones Chinas constituye una consecuencia<br />
del incontrolable empuje social migratorio del campesino chino hacia la<br />
ciudad, la población rural era 980 millones en 1995 y para el 2006 disminuyó a<br />
737 millones de campesinos, el 60% de los desplazados buscan establecerse en<br />
la zona delta del río perla, contiguo al próspero y opulento Hong Kong, donde<br />
surgieron nuevos enclaves manufactureros como la industria del juguete y textiles<br />
y que actualmente constituye una de las zonas económicas especiales de<br />
China asombrosamente desarrollada.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
3. El sistema financiero y monetario chino<br />
El problema crucial que mantiene China hoy en día, reside en la complicada<br />
tarea que implica para los burócratas chinos desmantelar en su totalidad los<br />
controles de la planificación central que frenaron durante décadas y continúan<br />
inhibiendo el crecimiento económico de mayor valor agregado, las principales<br />
trabas son: las leyes que reprimen rigurosamente la libertad del ciudadano<br />
para emigrar del campo a la ciudad, junto al fulminante orden constitucional<br />
de no fecundar más de un hijo por familia y el régimen del tipo de cambio.<br />
El sistema financiero y bancario chino constituye un enorme obstáculo<br />
para que China adquiera un estatus de potencia económica global sostenible,<br />
la ausencia de un banco central autónomo, un régimen bancario competitivo e<br />
instituciones reguladoras, evaluadoras y calificadoras de valores consolidadas<br />
hacen de China un gigante comercial con pies de barro, además la presencia<br />
monopólica de bancos estatales explican que la inversión posee un objetivo<br />
político y suprime propósitos económicos, el dominio bancario estatal impide<br />
flexibilidad del ajuste económico, el desequilibrio económico en economías de<br />
mercado se resuelve recurriendo a instrumentos efectivos como la tasa de interés,<br />
tipo de cambio, ajuste de precios de bienes y activos; en cambio, en la<br />
economía China estos mecanismos regulatorios de mercado son inexistentes,<br />
es inadmisible que la tasa de interés flote con la oferta y demanda, únicamente<br />
son permisibles las modificaciones burocráticas de las reservas bancarias, éstas<br />
son sólo es ejecutable cuando el desajuste económico se vuelve irreversible,<br />
es decir, demasiado tarde y cuando esto ocurre, la autoridad China emplea<br />
el recurso autoritario del intervencionismo estatal.<br />
El sistema financiero chino se encuentra en una encrucijada que le imposibilita<br />
organizar empresas contables, aseguradoras, afianzadoras, factorajes,<br />
almacenadoras, gestores de riesgos etc. Sencillamente porque el Estado intervencionista<br />
tiene el objetivo fundamental de reducir la concentración de la<br />
riqueza e ingreso, políticamente considera la pretensión de la riqueza como<br />
no ético e inmoral, empleando la legislación y la regulación, suprime el riesgo<br />
y golpea con impuestos al ingreso pecuniario producto del riesgo hasta nulificarlo.<br />
Asumir riesgos en una economía de mercado constituye el cimiento<br />
racional diverso y calculado de una gestión financiera, el riesgo se posibilita en<br />
un contexto de libertad de actuación individual, esencia incontrovertible de la<br />
rectoría gubernamental para negocios, proscribe la carga fiscal onerosa a empresas<br />
exitosas porque inhibe la voluntad de actuar de agentes del mercado.<br />
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58<br />
Juan Carlos Baltazar Hernández: Causas e implicaciones de la crisis financiera internacional en la<br />
economía de Estados Unidos y China<br />
En suma, los diferentes grados de aversión al riesgo del intervencionismo estatal<br />
desembocan en antipatía ética por acumular riqueza e ingreso y la tensión<br />
competitiva del mercado constituyen causas de regulaciones jurídicas que el<br />
Estado implementa de forma intervencionista para descarrilar principios esenciales<br />
de la economía de mercado. (The economist: 2008).<br />
4. Dólar americano vs. Renminbi chino<br />
La crisis financiera global entraña el problema crucial del déficit crónico de<br />
cuenta corriente de Estados Unidos y el superávit de balanza de pagos de la<br />
economía china, el desequilibrio financiero mundial provino del excesivo consumo<br />
americano que espoleó el entallamiento de la burbuja hipotecaria, develando<br />
una escandalosa cantidad inusitada de activos “suprime” y por efecto<br />
contagio, desestabilizó el mercado crediticio volviéndolo ilíquido durante<br />
varios trimestres y de acuerdo con proyecciones institucionales, hoy se vislumbra<br />
luz al final del túnel para el comienzo del primer trimestre del 2011. La<br />
teoría monetaria y cambiaria convencional reconoce únicamente dos sistemas<br />
cambiarios en las relaciones monetarias internacionales estos son: a) tipos de<br />
cambio flexible o flotante y b) tipos de cambio fijos y sus diferentes variantes.<br />
La teoría monetaria puede adoptar y combinar una diversidad de formas<br />
específicas, no obstante, al final deriva en cualesquiera de los modelos de flotación<br />
o fija. Estados unidos constituye la primera economía de mercado en<br />
el mundo que mantiene una política monetaria autónoma, un régimen cambiario<br />
flexible o flotante, mientras que la economía china asume por decisión<br />
gubernamental el control absoluto de la política monetaria y emplea un tipo<br />
de cambio fijo deslizante de ± 3% de acuerdo al crecimiento del producto, por<br />
tanto, es evidente la enorme desventaja que ambas economías abordan cuando<br />
buscan estabilizar sus respectivos regímenes monetarios, en Estados unidos es<br />
el mercado quien ajusta el desequilibrio monetario, en China es la intervención<br />
discrecional del gobierno quién realiza el ajuste monetario sin desbordar los<br />
límites del ± 3% del pib, cuando desde hace cerca de una década la economía<br />
china viene creciendo un promedio del 9% anual, mientras el ajuste gubernamental<br />
corrige sólo el +3%. (Volker, Paul y Gyohten, Toyoo, 2009).<br />
China es una de las economías del mundo que más ahorro interno realiza,<br />
del ingreso percápita ahorra el 4%, mientras la economía de Estados Unidos<br />
registra ahorro nulo, la capacidad ahorrativa China aunada con el diferencial<br />
del ajuste de su base monetaria la convierten en la economía más superavitaria
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
del mundo, mientras Estados unidos con su déficit de cuenta corriente y su<br />
nula capacidad de ahorro interno la convierten en la economía mundial más<br />
deficitaria. Sobre este contexto es necesario puntualizar que la economía de<br />
Estados Unidos presenta, desde hace años, desequilibrios en cuenta corriente,<br />
sin embargo, en cuenta de capital y financiera ostenta superávit que holgadamente<br />
estabiliza su balanza de pagos (figura 2).<br />
figura 2<br />
Balanza de pagos de la economía mundial, 2006<br />
(Miles de millones de dólares)<br />
países<br />
superávitarios<br />
monto<br />
países<br />
deficitarios<br />
monto<br />
China 239.000 Estados Unidos 800.000<br />
Japón 170.000 España 108.000<br />
Alemania 146.000 Reino Unido 68.000<br />
Arabia Saudita 96.000 Francia 46.000<br />
Fuente: Greenspan, Alan (2007). The age of turbulence, Penguin Press, United States.<br />
La teoría monetaria que rige economías abiertas con tipo de cambio flotante<br />
exige como principio básico que economías superavitarias en balanza<br />
de pagos deben realizar procesos de esterilización o secado de la economía,<br />
consistente en inyectar el superávit a la oferta monetaria y en consecuencia<br />
impactar el tipo de cambio; es decir, la proporción del incremento del superávit<br />
de balanza de pagos tiende apreciar en concordancia la paridad adquisitiva<br />
de la moneda local respecto la moneda del resto del mundo, al menos respecto<br />
las monedas de sus socios comerciales, cuando el gobierno o la autoridad<br />
monetaria se niega implantar políticas de esterilización económica, como China,<br />
impide con deliberación política la apreciación del renminbi, incurre en<br />
conductas de prácticas desleales de comercio y “empobrecer al vecino” como<br />
táctica en política cambiaria o “trampas del tipo de cambio” como estrategia.<br />
(Barro, Grilli y Febrero, 2002).<br />
El comportamiento monetario internacional adoptado por China de impedir<br />
la apreciación del renminbi lo convierte en una economía exitosa y en una<br />
potencia financiera global capaz de coadyuvar en la solución del desequilibrio<br />
endémico de cuenta corriente de la economía americana, que hasta el 2008 era<br />
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Juan Carlos Baltazar Hernández: Causas e implicaciones de la crisis financiera internacional en la<br />
economía de Estados Unidos y China<br />
de 850 mil millones de dólares, dicho de otro modo, el superávit chino no se<br />
envía al torrente de su base monetaria y apreciar así el renminbi, por el contrario,<br />
la dirigencia comunista prescribe políticas centralizadas para adquirir<br />
valores gubernamentales y corporativos del mercado de Wall Street, propiciando,<br />
con ello, la decisión de financiar el desequilibrio de cuenta corriente de<br />
los Estados Unidos, la maniobra financiera china disuade la apreciación de su<br />
moneda, en consecuencia reprime el incremento de precios de sus exportaciones<br />
con objeto de mantener competitiva su mercancía, la paridad depreciada<br />
del renminbi contra el dólar confluye como resultado en el encarecimiento de<br />
exportaciones y aumento de importaciones de los Estados Unidos, además<br />
inyecta mayor dinamismo al ritmo de crecimiento de la actividad exportadora<br />
China y en consecuencia resuelve de ese modo, su colosal problema social de<br />
desempleo, en resumen, la política del tipo de cambio constituye la columna<br />
vertebral que soporta la legitimidad del régimen comunista chino. (Greenspan,<br />
A., 2007).<br />
Dentro del marco de las relaciones monetarias internacionales surgió, al<br />
calor de la crisis financiera mundial, una discusión que adquirió notoriedad<br />
que hasta este momento ha sido desarticulada con una contundencia que consiste<br />
en atribuirle debilidad al dólar como la moneda hegemónica global, su<br />
contracción funcional de unidad fiduciaria en el sistema de pagos internacionales,<br />
el desplazamiento del dólar como moneda vehicular en transacciones<br />
comerciales globales y de reserva internacional de bancos centrales y comerciales<br />
y desatinos de este tipo, más aun, el dictador cubano Fidel castro profirió<br />
en octubre del 2009: “la caída del imperio americano como causa directa del<br />
abandono del régimen patrón oro en 1971”, “junto al asombroso despilfarro<br />
que esconde el enorme endeudamiento de Estados Unidos y Japón”, por tanto,<br />
continua: “el dólar desbarrancó su función como moneda de reserva en el<br />
mundo capitalista”. (Castro, Fidel, 2009) Declaraciones como la expuesta evidencian<br />
una ignorancia desenfrenada respecto del funcionamiento del sistema<br />
monetario mundial y sólo exhibe una postura de xenofobia americana y anacrónica<br />
que entorpece la objetividad analítica.<br />
La realidad que desconoce u oculta deliberadamente el caudillo cubano y<br />
los hacedores de reflexiones inicuas reside sobre el siguiente fundamento: en<br />
noviembre del año pasado las reservas internacionales de bancos centrales del<br />
mundo mantenían en sus bóvedas el 64.6% de reservas en instrumentos denominados<br />
en dólares, esta proporción a sido constante durante las últimas<br />
tres décadas que varía entre un 59.5% en 1985 a un 70.9% en noviembre de
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
1999, los bancos centrales también mantienen como reserva otras divisas, bajo<br />
la misma circunstancia y en el mismo lapso, poseen el 26.5% instrumentos denominados<br />
en euros, 4.1% en libras esterlinas y 3.3% en yen, considerando<br />
que el euro surge gradualmente como moneda dura que le disputa dominio<br />
al dólar a costa de depreciar al yen y otras monedas pero no contra el dólar<br />
americano. (BIP, 2008) Por otro lado, el creciente endeudamiento de Estados<br />
Unidos proviene, de forma parcial, por el desafío que asume Estados Unidos<br />
como la economía que emite la moneda de reserva y transacción global, que<br />
teóricamente se denomina “Dilema de Triffin” que consiste de la siguiente<br />
forma: Una economía de mercado expone su comportamiento a través de su<br />
balanza de pagos, si exhibe un déficit en cuenta corriente tiene que restablecerlo<br />
con un superávit de igual magnitud en su balanza de capital y financiera,<br />
es decir, si presenta un déficit comercial por importar más de lo que exporta<br />
debe atraer capital, (inversión extranjera, deuda o lo que sea) para cubrir las<br />
importaciones que no pudieron ser cubiertas con exportaciones. Cuando la<br />
economía mundial requiere incremento de liquidez global, la economía que<br />
emite la moneda de reserva debe generar un déficit en su cuenta corriente, suficiente<br />
para cubrir el flujo de capital que ingresa en su economía. El privilegio<br />
que otorga a Estados Unidos por emitir la moneda de reserva y transacción<br />
global proviene de su condición de ser la economía que posee las instituciones<br />
monetarias y financieras más confiables del mundo, poseer una política monetaria<br />
ágil que facilita la esterilización emitiendo bonos u otros instrumentos de<br />
deuda, una política que eficienta el flujo de capitales que recepta la economía<br />
y no provoquen inflación por el aumento de la oferta monetaria y para realizar<br />
la tarea con eficiencia requiere un sistema financiero sólido y sofisticado y un<br />
comportamiento fiscal saludable con objeto de conferir la confianza necesaria<br />
a las fuerzas del mercado. (Triffin, Robert, 1970).<br />
En suma, el hecho de emitir la moneda de reserva, las instituciones monetaria<br />
y financieras de Estados Unidos deben resistir ataques desestabilizadores<br />
provenientes de políticas de otras economías que unilateralmente deciden<br />
acumular dólares, venderlos o cambiarlaos por otra divisa en mercados<br />
secundarios, en este contexto, la poderosa economía china decidió, a principio<br />
del año dos mil, mantener su moneda subvaluada para crecer a través de orientar<br />
su economía hacia la exportación, generar un enorme superávit de cuenta<br />
corriente, acumular una exorbitante reserva de alrededor de dos billones de<br />
dólares, en tanto que, la tasa de interés mundial mantiene un nivel lindante<br />
a cero, esta situación provee excepcionalmente actividades especulativas,<br />
como carry trade, actualmente no existe una moneda dura que resista una<br />
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Juan Carlos Baltazar Hernández: Causas e implicaciones de la crisis financiera internacional en la<br />
economía de Estados Unidos y China<br />
desestabilización especulativa y desplace del escenario monetario global al<br />
dólar y solo éste posee el respaldo institucional capaz de afrontar ataques especulativos<br />
de grandes dimensiones.<br />
A mediados del 2009 funcionarios chinos consideraron la propuesta pública<br />
internacional de adoptar los Derechos Especiales de Giro (deg) del Fondo<br />
Monetario Internacional (fmi) como moneda de reserva, al parecer el objetivo<br />
de la propuesta indujo a pensar de inmediato como la alternativa para desplazar<br />
al dólar de su función de reserva, al final parece que los dirigentes chinos<br />
buscaban desenfocar el dilema crucial que poseen respecto a la desorbitante<br />
reserva de dólares que mantienen en sus arcas. En primer término, los deg<br />
no están posibilitados para desempeñarse como moneda de reserva, fueron<br />
creados como unidad de cuenta entre países miembros del fmi, los deg están<br />
constituidos como una cesta de cuatro divisas, donde participa el dólar<br />
con el 44%, euro 26.6%, libras esterlinas 4.1%, y yen 3.3%, la declaración de<br />
los dirigentes chinos propició nuevamente una cantidad desmedida de especulación<br />
al respecto, construyeron de forma vertiginosa la idea que el banco<br />
popular chino y otros bancos centrales comenzarían a distribuir sus reservas<br />
internacionales bajo el esquema de los deg, considerando la composición de<br />
las reservas internacionales de los bancos centrales del mundo, la nueva redistribución<br />
monetaria global contendría una estructura similar e implica una<br />
conformación que contendría el 64.6% en dólares respecto al 44% con que<br />
participa en la cesta de los deg, un incremento de participación del euro de<br />
26.6% a 34%, libras esterlinas de 4.1% a 11% y el yen de 3.3% a 11%. Al margen<br />
de la decisión que asuman los bancos centrales del mundo referente al<br />
diseño de la nueva “moneda de reserva” propuesta por los chinos, desencadenaría<br />
una monumental especulación con objetivos evidentes de anticiparse a<br />
decisiones del mercado que impregnaría de caos al mercado monetario y financiero<br />
global. (fmi, 2008).<br />
El banco popular chino enfrenta una disyuntiva crucial, se acumularon<br />
reservas valoradas en un monto total de 2.13 billones de dólares, las reservas<br />
totales están conformadas con las siguientes estimaciones: 65% son instrumentos<br />
denominados en dólares, en segundo término están los instrumentos<br />
en euros, mantienen libras esterlinas, yen, dólares canadienses y australianos<br />
y menos del 2% de las reservas totales están invertidas en oro. El panorama<br />
expuesto induce a pensar que es casi imposible redimir la carga que significa<br />
el dominio real del dólar en las reservas chinas, cualquier acción burocrática<br />
del banco popular chino tendiente a devaluar el dólar americano es como
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
cercenarse la parte central de su estructura corporal afectando con pérdida<br />
el valor de sus ahorros, porque es inexistente otra moneda u otro mercado<br />
financiero capaz de absorber la descomunal reserva china. El gobierno chino<br />
está consciente de la imposibilidad de vender sus inversiones en dólares, por<br />
esa razón continua acumulando aceleradamente más dólares, y de esta forma<br />
desviar las críticas cada vez más severas que recibe por la política de mantener<br />
depreciado el renminbi contra el dólar y las monedas de sus socios comerciales,<br />
en resumen, el banco central chino no vislumbra otra alternativa más que<br />
continuar este camino, la adopción de otra vía de crecimiento significa el desmantelamiento<br />
de su régimen totalitario.<br />
5. Políticas implementadas para resolver la crisis financiera global<br />
Dos meses después de asumir el gobierno, el presidente Barack Obama solicitó<br />
al congreso la aprobación de un paquete de estimulo fiscal de 787 mil millones<br />
de dólares, que fue aprobado para reducir el desempleo que rebasaba<br />
el 8% de la pea, no obstante, en septiembre el desempleo alcanzó una tasa<br />
del 9.8% la más grave desde 1983, sin embargo, si empleamos una definición<br />
de desempleo más amplia denominada U-6, debemos sumar 15.1 millones de<br />
desempleados más 9.2 de millones involuntariamente subempleado, más 22<br />
millones marginalmente empleados alcanzan un 17.5% del pea; este número<br />
de desempleados en Estados Unidos se vuelve alarmante, mientras que el porcentaje<br />
oficial proyecta un 12%. El gobierno de Obama comenzó a volverse<br />
optimista cuando el tercer trimestre del año, la economía sólo perdió 256 mil<br />
empleos por mes comparados con los 691 mil empleos perdidos en promedio<br />
durante el primer trimestre, no obstante, se requieren 127 mil empleos por<br />
mes únicamente para cubrir la demanda del crecimiento poblacional.<br />
La diferencia entre el estímulo fiscal de junio de 1983 del presidente Reagan<br />
con el del presidente Obama reside que el primero visualizó la opción de<br />
estimular la economía, fomentando la creación de empleos, bajando impuestos<br />
y disminuyendo la pesada carga regulatoria de la gestión económica; por el<br />
contrario, las medidas de Obama parecen orientarse hacia una ruta opuesta,<br />
pretendiendo emplear el recurso fiscal para hacer frente a la recesión, la acción<br />
puede poner en riesgo la credibilidad del dólar y propiciar presiones de<br />
inversionistas que financian el déficit en cuenta corriente para aumentar la<br />
tasa de interés con el fin de compensar el riesgo cambiario, buscar resolver<br />
una crisis de deuda a través de encarecer su propio financiamiento, conduce a<br />
fases agudas de recesión. Hoy en día es evidente que el 40% del pib de Estados<br />
63
64<br />
Juan Carlos Baltazar Hernández: Causas e implicaciones de la crisis financiera internacional en la<br />
economía de Estados Unidos y China<br />
Unidos se engendra por gastos del gobierno federal, estatal y local, 43 centavos<br />
de un dólar que gasta el gobierno proviene de préstamos, el programa público<br />
del Medicare que el presidente Obama gestiona con determinación ante<br />
el congreso aún no está definida la forma de cómo fondear los beneficios que<br />
proporcionará.<br />
El estímulo fiscal de Obama fue enviado principalmente para reforzar el<br />
consumo, el estimulo al consumo contiene una variedad de estrategias, entre<br />
ellas está el programa cash for clunkers o efectivo por chatarra que pretende<br />
incentivar el mercado deprimido de automóviles, ofrece 4 500 dólares en promedio<br />
por cada auto viejo o auto con alto consumo de combustible que fuera<br />
retirado de la circulación vehicular, el financiamiento del programa era de tres<br />
mil millones de dólares, el gobierno de Obama presume que el programa de<br />
estímulos de 787 mil millones de dólares alienta la creación de 640 mil empleos<br />
anuales en una población de 15 millones de desempleados, de los 787<br />
mil millones de dólares destina 170 mil millones para apoyar directamente<br />
medidas para crear empleos productivos, 50 mil millones de dólares para subsidios<br />
directos, de acuerdo con el gasto de Obama para incentivar el consumo,<br />
cada ciudadano estadounidense se endeudó con 560 mil dólares, esto significa<br />
hipotecar el futuro para resolver problemas del presente, es decir, suplir medidas<br />
de largo plazo por soluciones cortoplacistas.<br />
Por el otro flanco, la Reserva Federal de Estados Unidos ha emprendido, a<br />
través del programa “saneamiento del mercado financiero” la compra de mercado<br />
abierto de instrumentos de deudas emitidos por el Tesoro de los Estados<br />
Unidos por un monto de 1.8 billones de dólares, con objeto de recapitalizar<br />
bancos e instituciones financieras con dificultades en sus balances corrientes<br />
de capital, este gigantesco flujo de capital desbordará la oferta monetaria en<br />
el largo plazo, si los bancos no sortean sus problemas de liquidez, y la tasa de<br />
interés no aumenta conforme la economía salga de la recesión los inversionistas<br />
desconfiarán de la recuperación económica. El riesgo que implica esta medida<br />
de corto plazo de monetizar deudas puede facilitar que la deflación actual<br />
probablemente se convierta en inflación.<br />
Sin embargo, las medidas de corto plazo no es privativo del gobierno también<br />
las empresas privadas están recurriendo a estrategias similares, el crecimiento<br />
económico anunciado en el tercer trimestre de 2009, donde el mercado<br />
de Wall Street reportó ganancias extraordinarias respecto al cierre de 2008, el<br />
suceso fue explicado por David Rosenberg de la Universidad de Harvard, en
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
primer término, afirma que el inversionista individual y los fondos mutuos no<br />
están empleando sus inversiones riesgosas, cuantifica que cinco de cada seis<br />
dólares se invierten en fondos que ofrecen rentas fijas, es decir, la inversión se<br />
refugia en bonos, instrumentos de deudas, dividendos etc. y el dólar restante<br />
va hacia fondos que buscan apreciación de acciones calificadas; en segundo<br />
término, la compra rápida de activos proviene del program trading (compras<br />
programadas) que consiste en colocar inversión en compras y ventas a partir<br />
de hacer comparaciones relativas entre acciones y sus derivados, índice,<br />
arbitrajes, etc., este régimen de inversión pueden alcanzar hasta un tercio o<br />
la mitad del volumen del mercado y no se basa en análisis fundamentales de<br />
empresas con acciones que cotizan en bolsa; la otra práctica de inversión a la<br />
que mayormente están recurriendo los inversionistas es a los contratos sobre<br />
“cobertura de cortos” que consiste cuando un inversionista se encuentra pesimista<br />
respecto al valor de una acción y decide venderla en corto, para realizar<br />
la venta pide prestado acciones y las vende de inmediato, con la expectativa<br />
de recomprarla en un futuro a un precio más barato y devolverla a quien se<br />
la prestó, esa compra se denomina “cobertura del corto”; la tercera conducta<br />
actual de las inversiones, proviene de presiones que obligan a inversionistas<br />
profesionales participar en alzas del mercado a sabiendas que el mercado está<br />
caro, por tanto, la situación bursátil presenta un panorama paradójico, por un<br />
lado, el mercado exhibe un comportamiento al alza que no refleja la mejoría de<br />
la actividad económica real, por el otro, la apreciación de la economía desde<br />
afuera se vislumbra saludable porque la bolsa continua subiendo y eso produce<br />
mucha confusión. (Rosenberg, D, 2008).<br />
La crisis financiera global vapuleó a inversionistas profesionales, creó incertidumbre<br />
para determinar por donde vendrá el crecimiento, produjo un<br />
porcentaje significativo de ciudadanos estadounidenses y del resto del mundo<br />
que buscan formas para reconstruir sus ahorros, la desesperación mundial induce<br />
a muchos vislumbrar con vehemencia la esperanza de encontrar en China<br />
el nuevo motor de la economía mundial, la vuelven el nuevo hegemón de la<br />
economía global, la luz al final del túnel y esa alucinación incita una ignorancia<br />
brutal de no ver con claridad la inconsistencia del modelo chino y desconsideran<br />
las grietas que muestra el gigante asiático.<br />
China representa el modelo económico mundial con intervención gubernamental<br />
de enormes dimensiones, la decisión económica está fuertemente centralizada,<br />
constituye la economía que crece 8.9% anual, para continuar con el<br />
mismo ritmo de crecimiento, el buró político chino implementó una política de<br />
65
66<br />
Juan Carlos Baltazar Hernández: Causas e implicaciones de la crisis financiera internacional en la<br />
economía de Estados Unidos y China<br />
inversión interna para infraestructura con objeto de atajar el descomunal desempleo<br />
que produce la crisis financiera global, sólo la provincia de Guandong<br />
reportó veinte millones de trabajadores que se quedaron sin empleo, el programa<br />
de estímulos económicos que autorizó la dirigencia China para hacer<br />
frente la crisis contempla las siguientes medidas: a) redujo la tasa de interés<br />
cinco veces en los últimos cuatro meses del 2008, b) redujo requerimientos de<br />
enganche para contratación de hipotecas, c) redujo costo de las mismas hipotecas<br />
y d) redujo costos para realizar transacciones inmobiliarias. (Yglesias,<br />
Matt, 2010).<br />
El programa de incentivos produjo en el mercado inmobiliario chino una<br />
euforia que incrementó el mercado hipotecario hasta un 45% en los primeros<br />
cinco meses de su aplicación. En un segundo momento, los comunistas<br />
chinos aplicaron otro programa de créditos por un monto equivalente<br />
al Producto Interno Bruto que generó durante el lapso de un semestre, la<br />
forma de cómo se inyectó ese gigantesco flujo de fondos en la economía<br />
fue a través del sistema de bancos de desarrollo chino, la oferta pública<br />
más grande a nivel mundial la realizó el icbc (Banco Industrial y Comercial<br />
de China) que ofertó inicialmente 19 mil millones de dólares en acciones<br />
en el mercado, posteriormente la Corporación Estatal China de Construcciones<br />
e Ingeniería levantó 7 300 millones de dólares de capital fresco por<br />
colocación de bonos y acciones, en consecuencia, el precio de las acciones<br />
de los bancos de desarrollo aumentaron el primer día de operación 56%,<br />
más impresionante aun, la ipo (oferta pública inicial) de las acciones de la<br />
empresa pública Sichuan Expresaway de caminos, puentes y peajes pasó de<br />
costar 3.60 a 15.25 dólares por acción durante la primera sesión en bolsa.<br />
(Wyplosz, Charles, 2010).<br />
El voraz apetito por acciones chinas parece inagotable, la euforia irracional<br />
por adquirir valores chinos provoca un desdeño crucial sobre inconsistencias<br />
estructurales donde se edifica la economía china, el hecho de<br />
inyectar la mitad del pib para incentivar la economía implica preguntarse<br />
donde va ir a parar semejante flujo de recursos, si existen posibilidades<br />
opacas para cobrar o recuperar el capital, volcado con criterio político,<br />
de corto plazo, plagado de corrupción como práctica que emplean bancos<br />
estatales cuando otorgan créditos y no inducidos con análisis de riesgo y<br />
rentabilidad de mercado, en suma, los bancos estatales chinos han inundado<br />
al mercado con crédito, obedeciendo órdenes superiores de la nomenclatura<br />
china.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
6. Conclusiones<br />
Cuando se enfrenta una economía de mercado contra una economía bienestarista<br />
al final del túnel la razón siempre la mantiene la economía de mercado.<br />
En economía resulta imposible doblegar fuerzas naturales del mercado con<br />
intervenciones políticas racionales, la primera constituye una fuerza poderosa<br />
inexplicable racionalmente, la segunda proviene de la voluntad ideal de justicia<br />
social no liberal.<br />
En el siglo veinte, durante la guerra fría se enfrentaron la economía de mercado<br />
y la economía centralmente planificada y casi a finales del siglo el modelo<br />
occidental de mercado derruyó al modelo de economía colectiva, poco después<br />
surgió el modelo chino que reviste una forma donde el intervencionismo estatal<br />
es determinante, no obstante que permite algunos rasgos de economía<br />
de mercado. Su aparición coincide con el surgimiento frenético de una crisis<br />
financiera global de carácter devastador e induce a protagonistas políticos,<br />
economistas y académicos débiles y abatidos visualizar al modelo chino como<br />
el paradigma de economía capaz de salvar al mundo del aparente hundimiento<br />
del mercado.<br />
Resulta impensable concebir que la economía china pueda suplir o siquiera<br />
erigirse como la potencia económica líder del mundo moderno, simple y<br />
sencillamente porque China representa un régimen donde existe una ausencia<br />
absoluta de democracia, polarización económica de la sociedad, presencia<br />
institucional aplastante de la corrupción, fragilidad evidente del modelo<br />
económico basado en exportar manufacturas sin valor agregado y producidas<br />
pagando sueldos de hambre y sostenidas con tipos de cambio cínicamente<br />
manipulados y que posee como nación una tendencia histórica de auto–confinarse<br />
del exterior, por estas razones, China es un modelo económico plagado<br />
de inconsistencias, incapacitado para convertirse a largo plazo en el nuevo motor<br />
de la economía mundial y abstraerse sobre esta especulación puede convertirse<br />
en una utopía que entrañe una descomunal pesadilla, confundiendo y<br />
desarreglando el delicado entorno donde vivimos y desvirtúe gravemente la<br />
dirección correcta del bienestar económico.<br />
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68<br />
Juan Carlos Baltazar Hernández: Causas e implicaciones de la crisis financiera internacional en la<br />
economía de Estados Unidos y China<br />
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70<br />
Juan Carlos Baltazar Hernández: Causas e implicaciones de la crisis financiera internacional en la<br />
economía de Estados Unidos y China
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
el capital real en crisis<br />
Fecha de recepción: enero de 2011; fecha de aceptación: mayo de 2011<br />
Luz María Morales Zavaleta *<br />
Resumen. El presente trabajo aborda una serie de eventos económicos que<br />
dan cuenta de la situación cada vez más aguda de las contradicciones propias<br />
del capitalismo, mismas que han propiciado la crisis de sobreproducción del<br />
capital real y su manifestación en la crisis financiera y en la crisis de su explicación<br />
teórica. Los precios se observan dentro de la estructuración teórica de<br />
la conexión interna de los capitales que se establece a través de la transformación<br />
de los valores mercantiles en precios de producción, se percibe como<br />
su marcada desviación es un tema clave en el análisis de la crisis. Se presenta<br />
el marco teórico que permite relacionar la serie de eventos recientes en apariencia<br />
autónomos que dan cuenta de la profundidad de la crisis de la primera<br />
década del siglo xxi.<br />
Palabras clave: crisis, capital real, capitalismo<br />
Clasificación JEL: B41, P16<br />
Abstract. The present article approaches a series of economic events that<br />
testify the increasing severe contradictions proper of capitalism, which have<br />
led the overproduction crisis of real capital and also the projection in its financial<br />
crisis as well as in the theoretical fundamental one. Prices are monitored<br />
through a theoretical structure of the internal connection of capitals, established<br />
through the transformation of trade values into production values; the<br />
outcome shows an outstanding deviation that is a key issue for the crisis research.<br />
This is presented in the theoretical frame that lets us relate the series<br />
* Profesora de la materia Crisis y Desarrollo del Capitalismo, de la Escuela Superior de Economía del IPN.<br />
Correo electrónico: luzmamora24@hotmail.com.<br />
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72<br />
Luz María Morales Zavaleta: El capital real en crisis<br />
of recent events, seeming autonomous at first sight, that show the deepness of<br />
the xxi Century first decade crisis.<br />
Keywords: crisis, real capital, capitalism<br />
JEL calsification: B41, P16<br />
Introducción<br />
Se presenta a través de la versión objetiva de la realidad económica el proceso<br />
de la crisis económica y se plantean algunos de los problemas que enfrenta su<br />
explicación teórica.<br />
La investigación ha seguido el desarrollo de una serie de acontecimientos<br />
que dan cuenta de la profundidad de la crisis de sobreproducción del capital<br />
real registrada desde los años 2000-2001 en Estados Unidos con un posterior<br />
colapso que se inicio en el último trimestre del 2006, evento que agudizó la<br />
constante devaluación del dólar, moneda que en los últimos cuatro años se<br />
devaluó un 400% contra el oro. Situación que propició que los inversionistas<br />
especulativos hayan entrado en los mercados de productos básicos, incluyendo<br />
los destinados a la agricultura.<br />
Frente a la devaluación del dólar los mercados mundiales registran jornadas de<br />
alta demanda de commodities término cuyo significado original se refería a materias<br />
primas a granel, pero con el tiempo se han incluido como commodities otro tipo de<br />
productos que se clasifican en: granos, softs, energías, metales, carnes y derivados.<br />
La mayor demanda por parte de los inversionistas que persiguen ganancia<br />
de capital, es decir la ganancia que se obtiene cuando se venden acciones a<br />
un precio superior al que se paga en el momento de comprarlas, ganancias de<br />
capital propias de las inversiones en capital ficticio pero con poca o ninguna relación<br />
con el suministro mundial o nacional de productos o materiales reales.<br />
Dando como resultado una marcada desviación de los precios de producción<br />
en relación con su valor mercantil situación que permite la inestabilidad de los<br />
precios de las mercancías.<br />
El capital ficticio no constituye una riqueza real sólo intensifica el carácter<br />
estéril del capital financiero producto de la alta concentración de los capitales
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
que participan en el circuito del capital real. Investigación que han permitido<br />
plantear una serie de hipótesis que a continuación se presentan a través de una<br />
estructuración teórica basada en la teoría del valor.<br />
No cabe duda que la producción y obtención de los medios indispensables<br />
para vivir y así poder realizar otras actividades es una condición fundamental<br />
de toda existencia histórica. Condición que permite la supervivencia de millones<br />
de seres humanos de la que el capitalismo del siglo xxi se aleja cada vez<br />
más, se aparta a través de la reproducción de sus relaciones sociales de producción<br />
capital–trabajo asalariado en su proceso de acumulación (β), se generen<br />
las condiciones objetivas y subjetivas que impulsen el crecimiento de la producción<br />
de los medios de producción (sector I) necesarios para la producción<br />
de los medios de consumo (sector II) que permitan la subsistencia y seguridad<br />
social a través de la reactivación de las inversiones productivas en capital real<br />
(βI y βII) y se invierta en nuevos medios de producción (βcI y βcII), que permitan<br />
crear nuevos trabajos productivos (βvI y βvII) y se reduzca la parte de la<br />
ganancia que no se invierte de manera productiva (aI y aII).<br />
La agudización de las contradicciones del mecanismo de valorización del<br />
capital real, y la expansión de capital ficticio (D 2 ) que no participa en el proceso<br />
de valorización, obstruyen la posibilidad de invertir en medios de producción<br />
(W₁) que permitan producir los medios necesarios para la subsistencia (W 2 ),<br />
de millones de seres humanos.<br />
El capitalismo en crisis de sobreproducción de medios de producción<br />
y de W 2 , medios fundamentales que permiten la subsistencia de los integrantes<br />
de una estructura específica, ha exacerbado la contradicción entre<br />
la apropiación privada de los medio de producción (mp) y el carácter social<br />
del trabajo.<br />
La era de la informática al servicio de la dinámica contradictoria del capital<br />
real, acelera la rotación del capital y precipita la crisis; el neoliberalismo con<br />
su proceso de privatización y la globalización con sus cadenas productivas<br />
expanden y agudizan las contradicciones del capital: contraen las inversiones<br />
productivas ( β) y expanden la cantidad de dinero que no se hace efectivo<br />
como capital ( a), dando lugar al incremento de la plétora de capital situación<br />
que permite a la expansión del capital virtual (D 2 ).<br />
73
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Luz María Morales Zavaleta: El capital real en crisis<br />
Paradojas de la estructura capitalista que impulsan la concentración del<br />
capital, la confrontación social y la especulación en los mercados financieros.<br />
Al obstruirse el mecanismo de intercambio (↔) entre el sector i) de medios<br />
de producción y el sector ii) de medios de consumo, se frena la inversión<br />
productiva y por ende la posibilidad de generar nuevos trabajos productivos<br />
dando lugar a la expansión de trabajos improductivos:<br />
cΙ + vΙ + αΙ + βcΙ + βvΙ ↔ cΙΙ + vΙΙ + αΙΙ + βcΙΙ + βvΙΙ<br />
↓ → → ↓ → ← ↓ ↓ ← ↓<br />
En la presentación esquemática inicial de la acumulación:<br />
L L L L L<br />
a a `<br />
cІ+ βcI + vІ+ αІ + βvI ↔ cІІ + βcІІ + vІІ + αІІ + βvІІ<br />
e d<br />
<br />
c b<br />
La condición de la acumulación capitalista: vΙ + αΙ + βv = cΙΙ + βcΙΙ se<br />
pierde y se deja a la sociedad sin la posibilidad de conducirla hacia mejores<br />
condiciones económicas. Al prescindir de las condiciones materiales fundamentales<br />
que permitan incrementar la producción de los medios de subsistencia<br />
necesarios para el conjunto de la sociedad, se multiplican y agudizan<br />
todo tipo de problemas. Este proceso de producción y adquisición de bienes<br />
se da en condiciones armónicas sólo en apariencia ya que subsisten en realidad<br />
y día con día, una serie de pugnas de diversa índole (políticas, jurídicas,<br />
ideológicas, pedagógicas, epistemológicas, etc.) que dan cuenta de ese conflicto<br />
esencial.<br />
I (v + pv) > c II es un requisito básico e indispensable para el funcionamiento<br />
del capitalismo y muestra la subordinación real de la sociedad a la lógica<br />
del capital. Aportaciones científicas que teóricos como Rosa Luxemburgo no<br />
percibió de manera estructurada, analizan la β como proceso independiente del<br />
proceso de transformación de los valores mercantiles en precios de producción
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
lo que limitó su análisis y planteamientos. Y a la manera de la teoría subjetiva<br />
desconectan la esfera de la producción de la esfera de la circulación.<br />
Perciben la formación de los precios como un fenómeno propio del mercado,<br />
ignoran su origen y determinaciones generadas en la producción y por<br />
ende los procesos que obstruyen la aparente armonía del intercambio de los<br />
mp que se manifiesta como sobreproducción o desequilibrio en el mercado de<br />
mp:<br />
En términos de valor son los salarios<br />
de los trabajadores y de los nuevos<br />
trabajadores incorporados y<br />
parte de la g de los capitalistas que<br />
se gastan en medios de consumo<br />
en el sector ii.<br />
cΙ + vΙ + αΙ + βcΙ + βvΙ ≠ cΙ + βcΙ + cΙΙ + βcΙΙ<br />
<br />
Oferta del sector I Demanda del sector I<br />
(Si partimos de la igualdad y a través de principios algebraicos obtengo:<br />
cΙ - cΙ + vΙ + αΙ + βcΙ - βcΙ + βvΙ = cΙΙ + βcΙΙ, la condición de la reproducción ampliada:<br />
vΙ + αΙ + βvΙ ↔ cΙ + βcII<br />
<br />
En términos de valor son los recursos<br />
destinados para reponer los mp<br />
gastados durante el año y parte de<br />
la g que se invierte en mp demandados<br />
en el sector i.<br />
Requisito obstruido, que se manifiesta interrupción de la β oclusión, que<br />
impulsa el desequilibrio en el mercado de los medios de consumo:<br />
cΙΙ + vΙΙ + αΙΙ +βcΙΙ + βvΙΙ ≠ vΙ + αΙ + βvΙ + vΙΙ + αΙΙ + βvΙΙ<br />
<br />
Oferta del sector II Demanda del sector II<br />
Generalizando en los mercados de capital real la sobreproducción situación<br />
que con el proceso de globalización se ha extendido a través de la conformación de<br />
las cadenas productivas dispersas en diversos países y de los mercados globales.<br />
75
76<br />
Luz María Morales Zavaleta: El capital real en crisis<br />
(Con la igualdad y la utilización de principios algebraicos obtengo:<br />
cΙΙ + vΙΙ - vΙΙ + αΙΙ -αΙΙ + βcΙΙ + βvΙΙ - βvΙΙ = vΙ + αΙ + βvΙ, la condición de la β:<br />
cΙΙ + βcΙΙ = vΙ + αΙ + βvΙ, que se transforma en:<br />
En términos de valor de uso son<br />
los mp que requiere el sector i y ii<br />
para β<br />
I (v + pv) > c II)<br />
<br />
En términos de valor de uso son<br />
los medios de consumo que se requieren<br />
en el sector i y ii para β<br />
A través de la teoría del valor y con apoyo de principios matemáticos obtenemos:<br />
la condición de acumulación del capital real:<br />
Partimos de: vΙ + αΙ + βvΙ = cΙΙ + βcΙΙ<br />
Si a los dos términos de la igualdad le sumamos βcΙ la igualdad subsiste:<br />
vΙ + αΙ + βvΙ + βcΙ = cΙΙ + βcΙΙ + βcΙ<br />
Ahora cΙΙ se restarse al primer término de la igualdad llegando a:<br />
vΙ + αΙ +βvΙ + βcΙ - cΙΙ = βcΙ + βcΙΙ<br />
Si αΙ + βvΙ + βcΙ = pvΙ al sustituir la igualdad anterior en la ecuación y al<br />
factorizar el primer término tenemos la siguiente desigualdad estricta: Ι(v<br />
+ pv) > cΙΙ.<br />
La condición de la reproducción ampliada: Ι(v + pv) > cΙΙ exigencia que<br />
posibilita la reactivación de las inversiones productivas en capital real una<br />
vez que se llevan a cabo múltiples ajustes en el funcionamiento de la ley<br />
del valor, ajustes que permiten restaurar las condiciones para el proceso de<br />
valorización del valor acomodos que atenúan o resuelven de manera temporal<br />
las contradicciones propias del principal regulador de la actividad<br />
económica.<br />
Inmersos en una dinámica contradictoria la aparente armonía de corto<br />
y mediano plazo de los mercados sólo expresan los ajustes temporales propios<br />
del mecanismo de la ley del valor, la obstrucción prolongada de su<br />
funcionamiento bloquea el móvil que impulsa el desarrollo de las fuerzas<br />
productivas.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
El constante atropello a la ley del valor obstaculiza el proceso de reproducción<br />
ampliada de las relaciones sociales de producción: capital trabajo-asalariado<br />
y agudiza su conflicto con el móvil que impulsa el desarrollo de sus fuerzas<br />
productivas, por la falta de producción y realización de nuevo plusvalor<br />
extraordinario.<br />
El desarrollo de las fuerzas productivas se encuentra subordinado a los requerimientos<br />
de reproducción del capital; mecanismo que en su desarrollo va<br />
agudizando sus contradicciones, dinámica que no concuerda con la creencia<br />
en que la autorregulación de los mercados los conduce al equilibrio, ni con la<br />
fe en la mano invisible que se supone empuja a los agentes económicos hacia<br />
el bienestar social.<br />
En el capitalismo de principios del siglo xxi se ha transitado del estancamiento,<br />
donde Ι(v + pv) = cΙΙ, hacia la crisis del capital real, donde el Ι(v + pv)<br />
< cΙΙ, situación que hace desaparecer: βvI, βcI, βcII y βvII. (Véase apéndice con<br />
glosario de términos).<br />
La condición donde I (v + pv)
78<br />
Luz María Morales Zavaleta: El capital real en crisis<br />
precios genera la condición I (v + pv) < c II mundial y al persistir la crisis global<br />
persiste el descontrol de precios.<br />
Lo que se traduce en un incremento de los problemas económicos para las<br />
mayorías, tales como: inestabilidad de los precios; conformación de precios<br />
internacionales y salarios nacionales; incremento y descontrol del proceso inflacionario,<br />
la inflación interna también depende de precios internacionales;<br />
menor empleo en actividades productivas (βv) con salarios cada vez más bajos;<br />
reducción de las prestaciones laborales; menos impuestos a las corporaciones<br />
y más impuestos a los consumidores, etcétera y por ende mayor empleo en<br />
actividades ilícitas, ilegales y especulativas que obtienen plusganancias (plusg)<br />
> gm. Circunstancias que impulsan la concentración a favor de un sector social<br />
reducido agudizando y expandiendo a nivel global la confrontación social.<br />
Aunado a lo observado en la estructura económica se percibe en la superestructura,<br />
la situación de parcialidad de la teoría económica subjetiva y de<br />
sus medidas de política económica que al encontrarse subordinadas a la lógica<br />
del capital no hacen más que reproducir e incrementar el malestar social. Situación<br />
descrita en la teoría del valor, igual a: vI + aI + βI < cII + βcII. Donde: I (c<br />
+ v) < c II. , sin: βcI, ni βcII.<br />
Si a las limitaciones de la teoría económica subjetiva, le agregamos las insuficiencias<br />
teóricas de quienes desde la versión objetiva transitan hacia la construcción<br />
teórica que da cuenta de la realidad económica de manera parcial.<br />
Corriente teórica que plantea a nivel del análisis de la transformación de los<br />
valores mercantiles en precios de producción, que es en la esfera de la circulación<br />
comercial los dueños de la tecnología de vanguardia les arrebatan una<br />
parte de sus ganancias a los capitalistas con tecnología de retaguardia. Es decir<br />
que es la esfera de la circulación el ámbito de compra–venta de mercancías la<br />
que determina el margen de plusvalor que se hace efectivo como ganancia y no<br />
el tiempo de trabajo socialmente necesario (ttsn). Desconectan todos estos<br />
procesos que se llevan a cabo en la esfera de la producción de la esfera de la<br />
circulación mercantil, de la misma forma en la que procede en su elaboración<br />
teórica la versión que da cuenta de la realidad de manera parcial o subjetiva.<br />
Eliminan de su análisis la serie de ajustes que se llevan a cabo en el proceso<br />
de reproducción de la relación social de producción capitalista: capital–trabajo
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
asalariado; los cambios en la conformación del plus valor absoluto, relativo y<br />
extraordinario, van excluyendo así el análisis integral del funcionamiento de la<br />
ley del valor, perciben su mecanismo de manera desestructurada y descontextualizada<br />
lo que se traduce en valoraciones parciales. Analizan como ámbitos<br />
autónomos los procesos de producción y circulación de las mercancías, con la<br />
intención de ocultar las múltiples conexiones que se estableces y que afectan<br />
las condiciones de vida de la mayoría de los seres humanos.<br />
Menosprecian la serie de ajustes requeridos para que funcione el capital<br />
que tienen origen en la esfera de la producción y desconectan a nivel teórico<br />
sus múltiples procesos dialécticos con la esfera de la circulación, movimientos<br />
que permiten entender el mecanismo de la ley del valor de manera integral y<br />
su determinación en la transformación de los valores mercantiles en precios<br />
de producción.<br />
Ignoran sus procesos contradictorios y los mecanismos que permiten resolverlos,<br />
por ejemplo los movimientos y ajustes en la nivelación de la tasa<br />
general de ganancia hoy en proceso de obstrucción cada vez más agudo. Una<br />
serie de acontecimientos nos muestran que va en aumento el número de actividades<br />
que no participan en dicho mecanismo y obstaculizan los procesos que<br />
atenúan sus contradicciones.<br />
Su propensión a la parcialidad resta objetividad al definir el nivel alcanzado<br />
por las contradicciones del capitalismo. Omisión teórica que en su expresión<br />
política pone en riesgo la subsistencia de millones de seres humanos en el<br />
mundo.<br />
Eluden el estudio minucioso de la participación de los trabajadores en la<br />
producción de la riqueza material, no subrayan la diferencia entre el trabajo<br />
productivo y el trabajo improductivo ni sus tendencias; restan importancia al<br />
incremento cada vez mayor de trabajos improductivos y la reducción de los<br />
trabajos productivos que producen los mp requeridos para producir los medios<br />
de consumo necesarios que permita la subsistencia de un número cada<br />
vez mayor de seres humanos.<br />
La escasez o abundancia de los medios de producción hoy bajo la forma<br />
privada de apropiación que permitan generar los medios de consumo<br />
79
80<br />
Luz María Morales Zavaleta: El capital real en crisis<br />
necesarios para la subsistencia de millones de personas responden a los requerimientos<br />
del capital.<br />
En su construcción teórica mezclan los medios de producción con los trabajadores<br />
los tratan como iguales como insumos, es decir como el conjunto<br />
de bienes empleados en la producción de otros bienes, trato característico de<br />
quienes se encuentran sujetos a la lógica del mercado y son objeto de análisis<br />
e investigación de los estudiosos de la superestructura.<br />
Ni en la teoría subjetiva, ni en los manuales que han transitado hacia esa versión<br />
se estudian y establecen las medidas requeridas para producir los medios<br />
de producción suficientes que permitan producir los medios para la subsistencia<br />
de todos los seres humanos. Porque el mercado capitalista no está en función del<br />
bienestar social, la forma neoliberal de buscar el bienestar individual está determinada<br />
socialmente y permite reproducir la estructura capitalista.<br />
Hoy el estudio riguroso de los problemas epistemológicos de la ciencia<br />
económica, son de gran relevancia en la elaboración del diagnóstico concreto<br />
de la situación concreta del capitalismo.<br />
El desconocimiento de la estructura de interconexiones que permiten o interrumpen<br />
el funcionamiento de la ley del valor, no se puede suplir con mitos<br />
o creencias; ni con análisis parciales de la teoría del valor. Son formulaciones<br />
incompletas que coinciden en ignorar o minimizan la participación de los trabajadores<br />
en los proceso de producción de la riqueza material.<br />
Son construcciones teóricas parciales que requieren de mitos, creencias o<br />
dogmas que justifican las contradicciones del capitalismo, el problema epistemológico<br />
en la economía o en cualquier otra ciencia social, como por ejemplo<br />
en la pedagogía no se resuelve con resumir las ideas de diversos autores, son<br />
elaboraciones que lejos de impulsar el avance científico lo vulgarizan, ya que<br />
ni explican ni aportan elementos para entender los problemas que se presentan<br />
en la construcción de la ciencia económica o en la pedagogía por encontrarse<br />
atrapados en la lógica del mercado.<br />
Como parte de las observaciones desarrolladas respecto a la crisis del<br />
capitalismo y su manifestación en la crisis de su explicación teórica y con la
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
intención de ilustrar diversas conexiones entre aspectos teóricos relevantes en la<br />
explicación de la crisis se presenta la gráfica a, a continuación se llevan a cabo consideraciones<br />
teóricas generales, para después abordarlos de manera particular.<br />
La estructuración teórica central presentada en la gráfica a es la conexión interna<br />
de los capitales, conexión que se lleva a cabo a través del análisis de la transformación<br />
constante de los valores mercantiles (m) en precios de producción que<br />
se dan una vez que se ajustan en el ámbito de la competencia a los requerimientos<br />
concretos de rentabilidad del capital regulando la oferta y demanda de mercancías,<br />
primero y después en segundo grado de transformación en precios reales.<br />
Transformaciones que se encuentran dentro el circuito de reproducción del capital<br />
real, no se incluyen las alteraciones provocadas en los precios, por el proceso<br />
inflacionario ocasionado por medidas de política económica específicas, como por<br />
ejemplo la falta de regulación de los mercados financieros.<br />
Políticas que desde los años setenta del siglo pasado a la fecha son base del<br />
modelo neoliberal, arquetipo proyectado para garantizar el funcionamiento<br />
del capital en general incluido el ficticio.<br />
Paradigma que promueve la fe en que la autorregulación de los mercados<br />
financieros los conduce hacia el equilibrio. Creencias paradójicas que lejos de<br />
estabilizar los precios los desestabilizan e impulsan el proceso inflacionario.<br />
Ni la crisis ni el capital ficticio aparecieron se súbito, son producto de la<br />
forma de establecer los precios en el capitalismo. El alza inflacionaria y el estallido<br />
de la burbuja financiera son producto del capitalismo en crisis.<br />
En la gráfica a se ilustra la conexión del precio real que se manifiesta en el<br />
mercado con su origen en el proceso de producción capitalista. Se explicita lo<br />
anterior con la finalidad de subrayar la diferencia con la teoría subjetiva que<br />
estudia el movimiento de los precios como si aparecieran de súbito en el mercado,<br />
el precio lo perciben como igual al costo + un porcentaje de incremento<br />
(% ∆) sin analizar en la producción el origen de ese % ∆, como si apareciera<br />
de súbito en el momento de la venta quedando indeterminado sin saber de<br />
donde procede como una verdad incierta. Es clara la manifestación política<br />
de su análisis teórico ya que al introducir en su elaboración la teoría del valor<br />
se viene a bajo su construcción teórica.<br />
81
82<br />
Luz María Morales Zavaleta: El capital real en crisis<br />
La noción de realidad económica construida por la teoríca económica<br />
subjetiva se erige con percepciones parciales y estáticas de los fenómenos<br />
económicos, los perciben mezclados o autónomos de acuerdo a la lógica del<br />
mercado, de manara desestructurada, los impregnan de fe, creencias, cálculos<br />
y conjeturas y de manera implícita perciben el mundo como dirigido por el factor<br />
místico e incognoscible de la totalidad. No perciben la realidad económica<br />
de manera dialéctica, estructurada y concreta.<br />
La teoría subjetiva, percibe como ámbitos autónomos el mercado de la<br />
producción, como si las mercancías llegaran de súbito al mercado; ven como<br />
autónomos los capitales que participan en el circuito del capital real: industrial<br />
(d – m... p...m’ – d’); comercial (d – m – m – d’); y bancario (d – d – m – d’ – d’), capitales<br />
que en su proceso de desarrollo dieron origen al capital virtual a través de<br />
la emisión creciente de instrumentos financieros. Teoría que en su estructuración<br />
no explicita ni el origen, ni el proceso de evolución que le dio su apariencia<br />
autónoma y su dinámica específica al capital ficticio, mezclan el capital que es<br />
con el que aparenta ser.<br />
A diferencia de la teoría subjetiva, la versión objetiva de la realidad económica<br />
percibe el mercado como parte del proceso de reproducción del capital; se<br />
observa la conexión interna de los capitales a través de la transformación de<br />
los valores mercantiles en precios de producción primero y después en precios<br />
reales; se establece la diferencia entre el capital real producto del proceso de<br />
valorización y el capital virtual que no participa en dicho proceso.<br />
Cabe destacar que se percibe como tendencia que cada vez menos dinero<br />
obtenido a través de los mercados financieros (d 1 ) participa en el proceso de<br />
valorización y mantiene su carácter contingente d 1 puede o no hacerse efectivo<br />
como capital real; y la propensión a incrementar las actividades que propician<br />
la expansión del capital virtual (d 2 ).<br />
Los problemas y la serie de obstáculos en el proceso constante de transformación<br />
de los valores mercantiles en precios de producción se expresan: en la<br />
crisis de producción del capital real y por ende como crisis financiera por la<br />
interrupción en la cadena de pagos; en los mercados que conforman el circuito<br />
del capital real como fenómenos de sobreproducción de mercancías y quiebras<br />
bancarias; en la expansión de los mercados propios del capital virtual.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
La crisis del capital en general se manifiesta en la escasez de empleos productivos<br />
y de medios de consumo necesarios para la reproducción de millones<br />
de seres humanos, es decir, para el desarrollo de una de las principales fuerzas<br />
productivas; y en el incremento de conflictos: políticos, ideológicos, epistemológicos,<br />
etcétera y de confrontaciones sociales para obtener dichos medios<br />
de subsistencia.<br />
(Mercados extrabursátiles los que no están listados en una bolsa, y no<br />
tienen cámaras de compensación, lo que ha generado quebrantos).<br />
Desde el inicio del presente trabajo se han subrayado una serie de contradicciones<br />
propias del proceso de reproducción de la estructura capitalista,<br />
producto de esa dinámica en la superestructura se han desarrollado toda una<br />
serie de paradojas que se manifiestan en el sentido subjetivo de la acción de<br />
parte de los integrantes de la sociedad capitalista.<br />
Contradicciones que se perciben también en la construcción de la teoría<br />
económica, y que se describen en la gráfica a, (véase anexo 1), con el número 1<br />
se subraya uno de los múltiples obstáculos que enfrenta en su avance la ciencia<br />
económica el que proviene de desconectar el proceso de formación del valor<br />
mercantil (m) en la producción de su manifestación bajo la forma de precio<br />
de producción (pc + gm) en el mercado.<br />
Falta de elaboración por parte de teóricos que tiene como sentido subjetivo<br />
de su acción reproducir las contradicciones del sistema capitalista. La teoría<br />
subjetiva dice que las fuerzas del mercado regulan el sistema de precios no<br />
perciben que los cambios en las correlaciones entre la oferta y la demanda sólo<br />
resulta ser el eslabón mediador entre los cambios de las fuerzas productivas<br />
del trabajo social.<br />
Plantean por ejemplo que la oferta es la cantidad de productos o servicios<br />
ofrecidos en el mercado y la demanda significa la cantidad que se está dispuesto<br />
a demandar de un cierto producto a un precio determinado. Su concepto de<br />
oferta y demanda parecen reducirse a una tautología.<br />
Tanto la teoría subjetiva como los teóricos que han transitado hacia esa versión,<br />
coinciden en que el %∆ por encima del costo de la mercancía se genera<br />
83
84<br />
Luz María Morales Zavaleta: El capital real en crisis<br />
en el mercado. Posturas ambas que descalifica y obstruye el avance de la teoría<br />
del valor con argumentaciones que pretenden minimizar la participación de<br />
los trabajadores en la producción de la riqueza material.<br />
Con el número 2 se destaca la tendencia y contratendencias en el proceso<br />
de determinación de la ganancia media (gm), movimiento contradictorio por<br />
excelencia que consiste en la necesidad de que en las distintas ramas de la<br />
producción deben existir y al mismo tiempo no pueden existir tasas de ganancias<br />
distintas.<br />
Contradicción que se mitigan por un tiempo a través de otras acciones contradictorias<br />
por parte de los capitalistas que al perseguir la gm se desplazan<br />
hacia ramas de la producción donde la desviación del precio en relación al valor<br />
es a favor, ramas donde existe mayor desarrollo tecnológico pero la tasa de<br />
ganancia particular es menor dando como resultado la tendencia decreciente<br />
de la tasa general de ganancia (g`). Mecanismo que se desarrolla a través de<br />
contra tendencias que consisten en una serie de medidas para detener la g’,<br />
las contra tendencias son específicas para cada etapa del desarrollo capitalista.<br />
Por su importancia y grado de contradicción se destaca la siguiente: observamos<br />
por una parte como tendencia la reducción del capital variable, es decir del número<br />
de trabajadores productivos y como contra tendencia la reducción de su monto,<br />
es decir de parte del nuevo valor generado por el trabajador en su jornada laboral<br />
(v) y que aparece una vez que se ajusta a las condiciones concretas del mercado de<br />
manera transfigurada como salario. Con su actuar inmediato y contradictorio más<br />
práctico que teórico los capitalistas generan desempleo y reducción del salario y<br />
después se quejan de la falta de realización de sus mercancías y por ende de la posibilidad<br />
de que su plusvalor se haga efectivo como ganancia y si no se vende lo que<br />
se tiene para qué invertir más en capital real.<br />
Mejor destinan sus recursos a otras actividades en mercados del capital ficticio<br />
sin importar su expansión y quiebra para eso esta la sociedad que los<br />
rescata; o en actividades informales o ilegales sin importar que se agudice la<br />
confrontación social.<br />
Atrapados por la lógica del mercado y sus paradojas justifican sus acciones<br />
a través de teorías conservadoras que limitan la posibilidad de llevar a cabo
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
un diagnóstico científico de la situación del capitalismo del siglo xxi. Con el<br />
número 3 se hace referencia a los obstáculos en el movimiento de nivelación<br />
de la tasa general de ganancia (g`) que establece la gm móvil que da sentido a<br />
la acción del capitalista, dentro de ese mecanismo de ajuste y transformación<br />
se observa que el precio de mercado fluctúa en torno al valor de mercado para<br />
el cual la competencia ha sido parte de su mecanismo.<br />
Mecanismo que se va obstruyendo por el avance acelerado de la concentración<br />
del capital a nivel mundial debido a la globalización y al modelo<br />
económico neoliberal que impulsa la privatización y agudiza la diferencia<br />
entre los países productores de los medios de producción (sector i) y de<br />
los medios de consumo (sector ii) y los países cada vez más despojados<br />
y dependientes de esa producción. Países subdesarrollados que no cuentan<br />
con un aparato productivo con alta composición del capital que tenga<br />
los niveles de productividad exigidas y que se insertan en la globalización<br />
con mano de obra barata y participan en el “libre mercado” a través de<br />
tratados. Pero sino tienen un aparato productivo con las condiciones tecnológicas<br />
requeridas ¿qué se lleva al libre mercado? y ¿qué garantiza que<br />
el plusvalor contenido en sus mercancías se haga efectivo como ganancia?<br />
Sino cuentan con productos mercantiles elaborados en el tiempo de trabajo<br />
socialmente necesario, el mercado sólo sirve para dar una apariencia<br />
de intercambio de equivalentes de justicia, libertad y democracia.<br />
Los países que concentran la propiedad privada de los medios de producción<br />
obstruyen el movimiento de nivelación en un mundo globalizado,<br />
mecanismo atrofiado que interrumpe y traba el desarrollo de las fuerzas<br />
productivas mismas que entran en conflicto con las relaciones sociales<br />
de producción al contraer y obstaculizar su proceso de reproducción ampliada.<br />
Con el número 4 se subraya la necesidad de marcar la diferencia entre el<br />
capital real producto del proceso de valorización y el que no es producto de<br />
dicho proceso y da la apariencia de ser capital sin llegar a serlo el capital ficticio.<br />
Es necesario retomar el análisis del origen capital real y en un nivel de su<br />
desarrollo observar el surgimiento paulatino de los diversos tipos de capital<br />
ficticio su proceso de ramificación y transfiguración en capital fetiche por excelencia.<br />
85
86<br />
Luz María Morales Zavaleta: El capital real en crisis<br />
Para la teoría subjetiva constituye un verdadero hallazgo ésta extrae todas<br />
sus ideas respecto del capital en general en abstracto de este fetiche acabado<br />
que aparenta tener una existencia autónoma. La transformación de d en d’ es<br />
la finalidad y el objetivo de todo capitalista.<br />
El capital ficticio no aparece de súbito es producto del desarrollo contradictorio<br />
del capitalismo; su expansión de las crisis del capitalismo; y su estallido<br />
del capitalismo en crisis. Ha sido producto del proceso de obstrucción la de<br />
nivelación generado por los monopolios; de la tendencia decreciente de nuevas<br />
inversiones productivas; y de los límites de sus contratendencias. y en general<br />
es producto de la forma en cómo se establecen los precios en el mercado<br />
capitalista.<br />
Es necesario la investigación y el análisis detallado de la forma particular de<br />
circulación del capital ficticio de los problemas generados por su expansión y<br />
estallido. Al mezclarlos se oculta la situación en que se encuentra el mecanismo<br />
de reproducción del capital real del que depende que grandes sectores sociales<br />
puedan o no obtener los medios necesarios para subsistir.<br />
Conclusiones<br />
La forma en cómo se establecen los precios en el capitalismo es la causa de la<br />
crisis del capital real y su manifestación en el colapso del capital ficticio. La<br />
percepción subjetiva del sistema de precios de la microeconomía fundamento<br />
teórico de la macroeconomía ha hecho posible que la identificación de los precios<br />
de producción y su transformación en precios reales, éste se oculta para<br />
que el consumidor desconozca el costo capitalista y el costo real de las mercancías.<br />
La crisis del capital real se ve afectada por la expansión del capital ficticio<br />
en el establecimiento especulativo e inestable de los precios de las mercancías,<br />
debido a que la desviación del precio de producción en relación al valor mercantil<br />
se impone a favor de las empresas emisoras de instrumentos bursátiles<br />
y de los inversionistas que participan en los mercados virtuales con el juego<br />
especulativo de la compra-venta de acciones que el margen de desviación y la<br />
renta diferencial les permite.<br />
Se impone la ley del valor en la expansión del capital ficticio por estar<br />
determinado por la crisis del proceso de valorización generador del capital
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
real. Las empresas que conforman el circuito del capital real se conectan<br />
con el capital ficticio a través de la emisión de instrumentos bursátiles y<br />
junto con la emisión de las entidades gubernamentales lo expanden. La expansión<br />
del capital que aparenta ser y las tendencias inherentes al proceso<br />
de reproducción del capital real se dan en condiciones que exacerban sus<br />
contradicciones dificultando el proceso que permite restablecer su aparente<br />
armonía.<br />
Sin restituirse el crecimiento: i (v + pv) > c ii, por la marcada desviación a<br />
favor de los monopolios con alta tecnología, situación que dificulta el mecanismo<br />
de ajuste de la ley del valor. Complicación a la que se le agrega la cada vez<br />
mayor participación de actividades ilegales y el incremento de capitales que no<br />
son estrictamente productivos pero que sí participan en actividades parasitarias<br />
potenciadas por la expansión del capital ficticio, acontecimientos que dan<br />
cuenta del grado de descomposición del capitalismo.<br />
Situación que se agrava a partir del 2007 por la continua devaluación del<br />
dólar, la crisis del Sistema Monetario Internacional no es la causa de la crisis<br />
sino una forma en que se manifiesta la crisis del capital real. Proceso que ha<br />
intensificado el incremento de los precios internacionales de los commodities<br />
incluido el petróleo.<br />
En tiempos difíciles e inestables de crisis los conflictos abundan como es<br />
el caso de Medio Oriente, zona de la Organización de Países Exportadores de<br />
Petróleo (opep), organización fundada en septiembre de 1960 que controla el<br />
43% de la producción mundial y el 75% de las reservas probadas de petróleo.<br />
Libia país miembro de la opep desde 1962 depende del petróleo con el 95% de<br />
sus exportaciones es un proveedor clave para Europa, países afectados por la<br />
devaluación del dólar, moneda con la que se fija el precio del petróleo.<br />
Como parte de la crisis global se observa el cuestionamiento al dólar en su<br />
función de dinero mundial y como moneda que pueda garantizar la estabilidad<br />
de los intercambios comerciales. La apariencia autónoma de la crisis financiera<br />
da lugar a su incomprensión y con la complicidad de quienes se encuentran sujetos<br />
a la lógica del mercado imponen su noción de realidad económica parcial,<br />
confusa y caótica en la que parece imperar un establecimiento arbitrario de los<br />
precios. Noción difundida por los medios a través de datos dispersos, cuentas,<br />
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88<br />
Luz María Morales Zavaleta: El capital real en crisis<br />
índices y de modelos económicos ideales impregnados de fe que no se traducen<br />
en mejores condiciones de vida para la sociedad y lejos de ser parte de la<br />
solución son parte del problema al tener como objetivo reproducir las contradicciones<br />
del capitalismo. Que el sector político manifieste su falta de interés<br />
por la crisis y el capital virtual es comprensible, pero que un sector cada vez<br />
más numeroso de teóricos ocupados en temas sociales y servidores públicos<br />
de alto nivel expresen su desconocimiento es preocupante por haber perdido<br />
su razón de ser. Nos encontramos sin duda en una etapa de transición del<br />
pensamiento económico. ¿Hasta cuándo el pensamiento neoliberal con su fe en<br />
la mano invisible como mecanismo que conduce el equilibrio de los mercados<br />
se impondrá a pesar de la confrontación y el rechazo social en aumento? ¿No<br />
sería mejor para la sociedad impulsar la ciencia económica y dejar el análisis<br />
parcial de la teoría subjetiva en el nivel que le corresponde? El estudio integral<br />
de la realidad económica que transite de la percepción parcial de teoría<br />
económica subjetiva hacia la construcción teórica objetiva que da cuenta del<br />
origen de los fenómenos económicos permitiría la elaboración de diversos escenarios<br />
posibles respecto al futuro de la sociedad de seguir exacerbándose las<br />
contradicciones y conflictos del capitalismo neoliberal de finales del siglo xx y<br />
principios del siglo xxi.<br />
Apéndice<br />
Glosario de términos<br />
βvI. Parte de la ganancia que los capitalistas del sector I quien están condicionados<br />
por el desarrollo de las fuerzas productivas, invierten en nuevos trabajos<br />
para producir nuevos mp; trabajos que generan parte del producto de<br />
valor del sector I(v + pv)> cII = βcI + βcII, capital variable (v) que en la esfera de<br />
la circulación adoptan la forma transfigurada de salario, ingreso que los trabajadores<br />
gastan en el sector II y que al dejar de generarse los referidos nuevos<br />
empleos impiden que produzcan más MP.<br />
βcI. Parte de la ganancia que los capitalistas del sector I, quienes están<br />
condicionados por la composición orgánica media del capital (c:v), invierten<br />
en nuevos MP y que al detenerse el crecimiento o acumulación del capital dejan<br />
de comprar y aparecen como parte de la sobreproducción.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
βcII. Parte de la ganancia que los capitalistas del sector ii quienes pueden<br />
invertir en nuevos mp y que al presentarse la crisis aparecen como parte de la<br />
sobreproducción.<br />
βvII. indica la parte de la ganancia de los capitalistas del sector ii, que dada<br />
la c: v invierten en nuevos trabajos que generen nuevos medios de consumo y<br />
que al obstaculizarse el proceso de acumulación de capital real no se generan<br />
ni se producen más medios de consumo.<br />
Bibliográfica<br />
Marx, Karl, El capital, T. II, vol. 5, Siglo xxi, México, 1975.<br />
___ El capital, T. III, vol. 6, Siglo xxi, México, 1975.<br />
McEachern, William A, Economía una introducción contemporánea, Internacional<br />
Thomson Editores, México, 1998.<br />
Pool, John, et al., Economía enfoque América Latina, McGraw-Hill interamericana editores,<br />
México, 1997.<br />
Kosik, Karel, Dialéctica de lo concreto, Grijalbo, México, 1976.<br />
Soros, George, El nuevo paradigma de los mercados financieros, para entender la crisis<br />
económica actual, Santillana Ediciones Generales, S.A. de C.V., México, 2008.<br />
89
90<br />
Anexo: 1<br />
Luz María Morales Zavaleta: El capital real en crisis<br />
Gráfica a<br />
Conexión interna del capital real<br />
Los instrumentos que se negocian actualmente en la bolsa<br />
mexicana de valores se clasifican según su emisor<br />
Emitidos por entidades gubernamentales g<br />
Y emitidos por empresas.m<br />
FT<br />
m – d -- m<br />
⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯→ D – M ⎨⎨ . . . . . . . . . . . . . . M’ (M + m) – D’ (D +d).<br />
↑ ↑ MP ↓<br />
↑ M = c + v + pv<br />
h '.................................... ↓..... ↓....................................<br />
↑ ▼pv ▲<br />
Precio de producción = pc + gm ⎡⎡ ▼ g’ = ⎯⎯⎯⎯⎯⎯ = ▼gm<br />
▼ ▲ ⎨⎨ ▲c + ▼v ↓<br />
h Precio real = pc + gi +gc ⎣⎣ ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯<br />
↓ ↓ j(nivelación de la g’ general)<br />
gg h → D – M interés (i) (tendencias y contra tendencias)<br />
↑↑ j ↑ M – D’ ↓ ↓<br />
D1 g D – D ⎯⎯ M ⎯⎯ D’ – D’ ←⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ y/o⎯⎯ dividendos<br />
hg d1 (ganancia del fundador) ....................................................................... ...............<br />
A ⎡⎡ Forma de circulación del capital ficticio<br />
⏐⏐ ⎢⎢ (Las acciones se han vendido,-- y el D1 obtenido queda en manos del emisor -- si<br />
deben volver a circular es necesario:<br />
D2 ⎯⎯ ⎨⎨ ⎯⎯→ dinero complementario (D2) como medio de circulación)<br />
⎢⎢ ⎢⎢ papel especulativo virtual<br />
A ⎣⎣ la ganancia de capital (se obtiene cuando se venden acciones a un<br />
precio superior al que se paga en el momento de comprarlas)<br />
A ⎯⎯ D2 ⎯⎯ A e (tiene lugar en un mercado propio,e la Bolsa).<br />
D – D – M – D’ – D’<br />
D ⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯⎯ D’ c el movimiento cíclico del dinero como capital, es la transacción jurídica.<br />
devenga interés (i)
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
el debate sobre el socorro a los pobres<br />
en españa durante el siglo xvi<br />
Fecha de recepción: enero de 2011; fecha de aceptación: mayo de 2011<br />
Inés Martín de Santos *<br />
Resumen. Con el paso de la Edad Media al Renacimiento se producen notables<br />
cambios sociales caracterizados por el crecimiento del poder económico de la<br />
burguesía, la concentración de la población en núcleos urbanos y la aparición<br />
de la pobreza también concentrada en las grandes ciudades. Ante este fenómeno,<br />
propio del capitalismo moderno, surgen escritores preocupados por<br />
este hecho que provocó alarma social. Principalmente fueron filósofos, religiosos<br />
y arbitristas que propusieron medidas para remediar esta lacra social. La<br />
presente investigación detecta asuntos que no han sido estudiados, propone<br />
una taxonomía de las diversas tendencias para solucionar el problema de la<br />
pobreza, analiza las ideas de los tratadistas más importantes y reflexiona sobre<br />
aspectos similares en el mundo actual.<br />
Palabras clave: Historia del pensamiento económico, España, siglo xvi<br />
Clasificación JEL: B10<br />
Abstract. From the Middle Ages to the Renaissance, there were dramatic social<br />
changes characterized by growing economic power of the bourgeoisie, a<br />
concentration of population in urban areas and the emergence of poverty also<br />
concentrated in large cities. Faced with this phenomenon, typical of modern<br />
capitalism, emerging writers were concerned about this fact that caused alarm.<br />
These were mainly philosophers, religious and arbitrageurs who proposed to<br />
* Licenciada en Administración y Dirección de Empresas. Doctoranda en el Departamento de Historia e Instituciones<br />
Económicas I de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales de la Universidad Complutense<br />
de Madrid. Currículum Vitae en http://inesmartin.galeon.com. Correo electrónico: inesmds@gmail.com.<br />
91
92<br />
Inés Martín de Santos: El debate sobre el socorro a los pobres en España durante el Siglo xvi<br />
remedy this social scourge. This investigation detects issues that have not been<br />
studied, proposing taxonomy of the various tendencies to solve the problem of<br />
poverty, and examines the ideas of major writers and reflects on similarities in<br />
the world today.<br />
Keywords: Economic thoght history, Spain 16th century<br />
JEL clasification: B10<br />
—Mucho malo era el indino. Bien me alcuerdo [sic] de cuando cogió la finca de La Seca y le dije<br />
que si me cogía a jornal, y va y me dice que a jornal que no, que al pan que comiera. ¿Son entra-<br />
ñas ésas, hacer trabajar a un hombre sólo por el pan?— Juan Antonio Gaya Nuño. Tratado de<br />
mendicidad, p. 122.<br />
1. Introducción<br />
Cuando se tratan asuntos económicos parece inevitable referirse a estados de<br />
riqueza y de pobreza como una dicotomía imprescindible para analizar la actividad<br />
económica.<br />
El primer aspecto ha sido ampliamente desarrollado, principalmente a partir<br />
de la obra clásica de Adam Smith: La riqueza de las naciones (An inquiry<br />
into the nature and causes of the wealth of nations. London: W. Strahan and T.<br />
Cadell, 1776). Título casi siempre citado de modo resumido.<br />
El segundo aspecto también cuenta con una bibliografía prácticamente inabarcable<br />
y estudiada desde diversos campos. Demetrio Casado Pérez (1971),<br />
por ejemplo, realizó un estudio desde la perspectiva sociológica, titulado Introducción<br />
a la Sociología de la pobreza, que puede considerarse uno de los<br />
primeros manuales españoles sobre el tema.<br />
Las situaciones de pobreza son ancestrales pero hoy día continúan<br />
manteniéndose a pesar de los suficientes recursos naturales para todos.<br />
Probablemente uno de los intentos más destacables de extinguir esta lacra<br />
social haya sido a finales del siglo xx el de Muhammad Yunus, director<br />
gerente del Grameen Bank, quien ha conseguido evitar la hambruna de<br />
millones de personas con su famoso y revolucionario sistema de microcréditos.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
El profesor Yunus ha demostrado sobre la práctica (al menos en el estado<br />
de Bangladesh. Se ha intentado repetir el mismo proceso en Perú y ha fracasado)<br />
que una gran parte de las personas es víctima de unas costumbres<br />
económicas extraordinariamente conservadoras, muy poco creativas y proclives<br />
a la usura. En condiciones primitivas, y con el mantenimiento de un<br />
sistema capitalista de mercado libre, más de trece millones de bangladesíes<br />
han sabido salir de la miseria y organizar la vida por su cuenta bajo el amparo<br />
del Estado.<br />
En el terreno de la literatura creativa las referencias a la pobreza son constantes.<br />
Ha sido motivo tanto de denuncia como de recreación desde la antigüedad<br />
hasta nuestros días. Se ha desarrollado principalmente en el marco de<br />
la literatura realista, y concretamente en los siglos de oro españoles fue una de<br />
las materias principales que sostuvo nuestra novela picaresca. Si en economía<br />
la pobreza implica en muchos casos un problema, una preocupación, en literatura<br />
se puede considerar un fenómeno de catarsis.<br />
La sucesión de obras que contemplan la pobreza llega hasta nuestros días.<br />
En el pasado siglo xx hay un libro precioso que por desgracia ha pasado prácticamente<br />
desapercibido. Me refiero al Tratado de mendicidad de Juan Antonio<br />
Gaya Nuño (1962). No es sólo una obra de diversión porque en ella se puede<br />
vislumbrar un atinado análisis de la sociedad española de este periodo.<br />
2. Origen, fuentes y metodología<br />
La elección del tema fue el resultado de unas lecturas básicas. Entre ellas, ha sido<br />
una guía fundamental el libro de Félix Santolaria Siera El gran debate sobre los<br />
pobres en el siglo xvi, Domingo de Soto y Juan de Robles (Barcelona: Ariel, 2003).<br />
La estructura de este estudio la he diseñado a partir de la concisa y muy<br />
bien ordenada información obtenida en el artículo “El debate sobre el socorro<br />
a los pobres (siglos xvi y xvii)” que aparece en el Diccionario de Pensamiento<br />
Económico en España (1500-2000) de Luis Perdices de Blas y John Reeder.<br />
Madrid: Síntesis; Fundación ico, 2003, pp. 212-215.<br />
Este trabajo pretende ser un estudio, como antes he señalado, propedéutico<br />
o preparatorio para profundizar en los debates sobre la pobreza en el siglo xvi<br />
93
94<br />
Inés Martín de Santos: El debate sobre el socorro a los pobres en España durante el Siglo xvi<br />
porque todavía hay muchos puntos sin aclarar, e incluso ideas contradictorias<br />
sobre los mismos autores. Uno de los mayores problemas consiste<br />
en establecer una clasificación de tendencias como la que más adelante<br />
apunto.<br />
Resulta difícil fiarse de los estudios cuando no se citan las fuentes originales,<br />
por eso estuve desconcertada más de una vez a la hora de clasificar<br />
a las personas que habían escrito sobre la pobreza en ese tiempo. Por un<br />
lado, teniendo en cuenta la influencia de la cultura medieval o renacentista<br />
sobre los pensadores y, por otro, la sensibilidad individual de cada uno de<br />
ellos, decidí establecer la clasificación siguiente:<br />
a) La tendencia escolástica piadosa → Domingo de Soto.<br />
b) La tendencia humanista intransigente → Cristóbal Pérez de Herrera.<br />
c) La tendencia humanista prudente → Juan Luis Vives.<br />
d) La tendencia humanista exaltada → Juan de Robles.<br />
e) La tendndencia humanista práctica → Gabriel del Toro y Miguel de Giginta.<br />
En todos los autores añado datos relativos a los lugares y fechas de<br />
nacimiento porque esta metodología histórica no es tan desafortunada para<br />
notar las posibles influencias de unos sobre otros, también para demostrar si<br />
en realidad hubo enfrentamientos entre ellos o no.<br />
Por ejemplo, en otro campo como el de la literatura española, es opinión<br />
de algún investigador que entre Góngora y Quevedo probablemente no se<br />
produjera enemistad alguna por la diferencia de edad que había entre ellos.<br />
Seguramente es todo lo contrario, a la vista de su producción creativa.<br />
Aunque Góngora le llevase veinte años a Quevedo pudieron perfectamente<br />
conocerse y de hecho los sonetos que se cruzaron creo que demuestran enemistad<br />
personal. Basta con ver en las ediciones de Clásicos Castalia núm.<br />
1 (Góngora) el soneto xviii, donde aparte de llamarle a Quevedo cojo y cegato,<br />
Góngora le pide las gafas para limpiarse el culo con ellas, de manera<br />
que cuando se las ponga podrá entender el greguesco que ahora no sabe<br />
(greguesco = lengua griega y también = calzones). Respuesta de Quevedo<br />
en el núm. 60 de la misma colección llamando a Góngora judío, tahúr, mal<br />
sacerdote, bufón, perro y viejo maquillado.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
3. El debate sobre el socorro a los pobres en España durante el siglo xvi<br />
En el siglo xvi las consideraciones sobre la pobreza no tienen un tratamiento<br />
estrictamente económico, sino que están inmiscuidas en un entorno histórico,<br />
y mezcladas con incesantes juicios de carácter religioso.<br />
El análisis de la sociedad se realizaba mediatizado por consideraciones<br />
morales. Ésta fue una práctica habitual. Los moralistas, interpretando parcialmente<br />
el De Spectaculis de Tertuliano, conseguirían a fines del siglo siguiente,<br />
por ejemplo, acabar con las representaciones teatrales de carácter popular (no<br />
las de ambientes selectos como, por ejemplo, las que continuaron haciéndose<br />
en los colegios de jesuitas), aduciendo en muchos casos que eran invenciones<br />
del demonio.<br />
El mejor repertorio sobre las controversias teatrales de los siglos de oro españoles,<br />
sigue siendo Emilio Cotarelo y Mori. “Bibliografía de las controversias<br />
sobre la licitud del teatro en España”. Madrid: Revista de Archivos, Bibliotecas<br />
y Museos, 1904. Hay una edición más reciente con un estudio preliminar e índices<br />
(que faltan en la edición princeps) de José Luis Suárez, publicada por la<br />
Universidad de Granada en 1997.<br />
Gran parte de los que escriben acerca de la pobreza son arbitristas (cfr. Egido,<br />
1973, Eteros, 1983, Villar Berrogain, 1973); es decir, personas que elaboran<br />
discursos para mejorar la realidad social del momento.<br />
Estas misivas se dirigían normalmente al rey. Ésta era una fórmula protocolaria<br />
puesto que el rey presumiblemente no leía ninguna. Entre los preliminares<br />
este recurso era una costumbre, como la de dedicar los libros a un noble, hay<br />
que tener en cuenta que una buena parte de los escritores eran criados de algún<br />
miembro de la aristocracia, cfr. José Simón Díaz. Los escritores criados en la época<br />
de los Austrias. Revista de la Universidad Complutense, 2, 1981, p. 169-177).<br />
El Registro de arbitristas, economistas y reformadores españoles (1981)<br />
del catedrático de <strong>Instituto</strong> de Enseñanza Secundaria Evaristo Correa Calderón<br />
sigue siendo uno de los mejores repertorios sobre esta materia, aunque se nota<br />
en algún caso que no ha visto todas las fuentes que cita, por ejemplo, cuando<br />
se refiere a la obra de Dávila y Heredia (c1675) Tienda de antojos políticos dice<br />
95
96<br />
Inés Martín de Santos: El debate sobre el socorro a los pobres en España durante el Siglo xvi<br />
que trata de diversas materias referentes a mayorazgos, caballeros, razón<br />
de Estado, temas militares y políticos, etcétera, cosa incierta porque es<br />
sencillamente una burla literaria similar al Diablo cojuelo de Vélez de<br />
Guevara.<br />
Algunas de las medidas apuntadas por los arbitristas rayan con la insensatez<br />
y, en consecuencia, tienen un carácter predominantemente irónico.<br />
Ocurre algo así como con los pronósticos y lunarios burlescos de los siglos de<br />
oro (Hurtado Torres, 1980) o a la sarcástica obra de Jonathan Swift Modesta<br />
proposición para acabar con la superpoblación y el hambre en Irlanda donde,<br />
para remediar la miseria, propone comer a los niños.<br />
También Miguel de Cervantes en El Quijote, dice: “Tiene mostrado la experiencia<br />
que todos o los más arbitrios que se dan a su Majestad o son imposibles o<br />
disparatados, o en daño del rey o del reino” (Martín Martín, 1988, p. 7).<br />
El origen de la palabra arbitrista no lo recoge el famoso Diccionario<br />
crítico etimológico de la lengua castellana de Joan Corominas (1955-57) o<br />
Coromines. Sin embargo sí está reflejada en el Diccionario de Autoridades<br />
(Real Academia Española, 1726, p. 373), que remite a textos de Cervantes<br />
y Quevedo en los que aparece empleada, siempre con sentido peyorativo.<br />
Quevedo en La fortuna con seso llega cita un “arbitrio para tener inmensa<br />
cantidad de oro y plata, sin pérdida, ni tomarla a nadie” (Real Academia<br />
española, 1726, p. 372).<br />
Esta misma versión es la que ofrece la vigésima o vigésimo segunda<br />
edición del Diccionario de la Real Academia Española (2011): “Persona que<br />
inventa planes o proyectos disparatados para aliviar la hacienda pública o<br />
remediar males políticos”.<br />
El origen del crecimiento de la pobreza normalmente se atribuye a la sucesión<br />
de malas cosechas que afectan principalmente a las zonas agrícolas del<br />
país, sobre todo a las dos Castillas a principios del siglo xvi. Creo que habría que<br />
revisar esta idea porque en realidad la pobreza se debía al fracaso económico<br />
de un sistema feudal muy poco productivo. En consecuencia, la burguesía anima<br />
a la gente a emigrar del campo a la ciudad para satisfacer su necesidad de<br />
mano de obra a bajo coste.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
En el siglo xvi la densidad de población de Castilla y León duplicaba a la<br />
catalana (20 habitantes por km² frente a 11) y llegaba al 10% en la tasa de urbanización,<br />
aproximadamente casi igual que Navarra o Cataluña.<br />
Lamentablemente desconozco cuál pudo ser la situación de Madrid porque<br />
el libro de Rafael Domínguez Martín, (2002). La riqueza de las regiones, que<br />
me ha parecido muy instructivo por ser un estudio de carácter panorámico sobre<br />
la realidad española, sin embargo no recoge precisamente dicha época,<br />
aunque sí alude a Madrid como una excepción de la pobreza castellana,<br />
hecho sorprendente si se contrasta con las opiniones que aparecen en la literatura<br />
creativa y el arte en general. La decadencia económica madrileña se producirá en el<br />
siglo xvii, debida principalmente a los gastos que ocasionaba el mantenimiento del<br />
imperio.<br />
El estudio sobre la realidad madrileña tiene que ser interesante porque Madrid,<br />
en el centro de las dos Castillas, a partir del siglo xviii aparece como una provincia<br />
de las de mayor renta per cápita en toda España, dato que se justifica por el hecho<br />
de habitar en su geografía un gran porcentaje de rentistas de muchos otros lugares.<br />
En líneas generales, parece evidente que el problema suponía un escollo de<br />
carácter primordialmente económico.<br />
Los estudios demográficos actuales observan en el siglo xvi un gran aumento<br />
de mendigos, y éstos a su vez aparecen concentrados en los grandes núcleos<br />
urbanos.<br />
En consecuencia, la raíz del problema parece estar más bien en una derivación<br />
de la redistribución de la población activa, debida al desplazamiento<br />
del excedente de mano de obra en los ambientes rurales, y no en la voluntad de<br />
vivir del cuento o de comer la sopa boba.<br />
La pobreza en el siglo xvi no surgió de manera inopinada. En los siglos<br />
xiv y xv ya existía un apreciable porcentaje de personas miserables en los<br />
medios rurales, pero se trataba de una pobreza controlada por los vecinos<br />
de esos núcleos de población, dicho de otro modo: la gente conocía la<br />
realidad de los indigentes, sabía si se trataba de pobres reales, fingidos o<br />
simples vagos.<br />
97
98<br />
Inés Martín de Santos: El debate sobre el socorro a los pobres en España durante el Siglo xvi<br />
Durante la época medieval los sistemas de ayuda a los necesitados consistían<br />
en:<br />
La protección social de reyes y señores.<br />
La limosna.<br />
La ayuda mutua en los gremios.<br />
La ayuda pública (hospitales).<br />
El problema se convierte en alarmante en el siglo xvi cuando se trata de<br />
grandes colectividades de pobres que inundan las ciudades y requiere una<br />
solución política.<br />
El encierro de pobres fue una medida administrativa que se aplicó desde<br />
mediados del siglo xvi hasta finales del xviii y que se realizó no sólo<br />
en España sino también en la mayor parte de Europa. En unos casos los<br />
encierros suponían albergues de acogida, en otros equivalían a verdaderos<br />
correccionales.<br />
La tendencia de reclusión se ha tratado de justificar bajo diversas ópticas.<br />
Por una parte se trataba de evitar el progresivo aumento del fenómeno<br />
de la pobreza en las ciudades, y la reclusión ofrecía una respuesta inmediata<br />
a las necesidades básicas de techo, comida. Era además una forma de<br />
segregar a los pobres del resto de la población alejando el riesgo de contagio<br />
de enfermedades. Además, el encierro era un modo de mantener la<br />
disciplina social.<br />
En dicho siglo los debates tienden a considerar como punto de partida la<br />
diferencia entre pobres verdaderos (niños huérfanos, ancianos indigentes,<br />
parados en busca de trabajo), y pobres falsos o mendigos sanos.<br />
Según John Reeder (2003, p. 212), “la inmensa mayoría de los autores identificaban<br />
[sic] como las causas del aumento en la mendicidad la decadencia<br />
moral y la propensión cada vez mayor hacia la holgazanería. Casi todos niegan<br />
cualquier posibilidad de que hubiera paro involuntario”.<br />
Siguiendo con la exposición de Reeder (2003, p, 212), las soluciones propuestas<br />
van desde la adopción de medidas políticas para fomentar el empleo y<br />
castigar a los vagos hasta la organización de centros de recogida y/o reclusión.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
Esta segunda opción fue la propuesta por Miquel o Miguel de Giginta (2000),<br />
quien a finales del siglo xvi compuso su conocido Tratado de remedio de pobres,<br />
editado por Santolatia, en el que propugna la creación de las llamadas casas de<br />
misericordia. Dicha obra parece ser la primera publicación europea sobre esta<br />
cuestión, y en ella aparecen orientaciones tanto de tipo arquitectónico (construcción<br />
de los edificios) como de gestión y funcionamiento de las mismas.<br />
Pocos sostuvieron la primera consideración, propia del humanismo renacentista,<br />
si exceptuamos al franciscano Gabriel del Toro y al antes citado canónigo<br />
catalán Miguel de Giginta y al valenciano Juan Luis Vives, quienes abogaron<br />
por planteamientos económicos y soluciones a través de organismos civiles.<br />
Por el contrario, la mayor parte de los tratadistas, con sus diferencias, partieron<br />
siempre de consideraciones medievales, es decir: los problemas derivaban<br />
de la naturaleza de los individuos y debían ser resueltos desde instancias<br />
religiosas. En esta línea, con tendencias más moderadas en unos casos y a veces<br />
extremas, se mostraron, entre otros, Domingo de Soto.<br />
4. Corrientes de pensamiento económico<br />
a) La tendencia escolástica piadosa<br />
Domingo de Soto. Nació en Segovia en 1494, murió en Salamanca en 1570.<br />
Renunció a ser obispo de su ciudad natal. Fue teólogo y polemista puesto que<br />
participó no sólo en el debate de los pobres sino también en el de los indígenas.<br />
Descubrió que un cuerpo en caída libre sufre una aceleración constante, información<br />
clave en física para los posteriores estudios de Galileo y Newton sobre<br />
la gravedad (Wallace, 2004).<br />
Aparte de teólogo, fue un economista peculiar. Uno de los asuntos por los<br />
que se interesó fue el de la legitimidad de las operaciones bancarias, debido<br />
a la inflación provocada en España a raíz del descubrimiento de América y el<br />
de los conflictos morales que se ocasionaban entre los negocios, así como el<br />
pensamiento de la Iglesia Católica sobre estas cuestiones.<br />
Domingo de Soto sostuvo que donde no hubiese división de bienes se imposibilitaría<br />
la paz social, ya que nadie estaría dispuesto a realizar las ocupaciones<br />
más indignas o peligrosas. Asimismo, creía que a pesar de que la propiedad<br />
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Inés Martín de Santos: El debate sobre el socorro a los pobres en España durante el Siglo xvi<br />
privada promoviera la paz y la equidad, no lograría eliminar todos los males<br />
de la sociedad, ya que no anularía la tendencia al pecado. Se mostró enemigo<br />
de los bienes comunales porque pensaba que toda persona desea tener cosas<br />
propias y se despreocupa de proteger las comunes.<br />
En 1545 escribió In causa pauperum deliberatio/Deliberación de la causa de<br />
los pobres. Se ha reeditado bastantes veces, una de las últimas, Salamanca: San<br />
Esteban, 2006.<br />
Soto defiende la libertad de los pobres frente a la regulación de la asistencia<br />
y la limosna. Por derecho natural el pobre puede pedir limosna sin que<br />
la autoridad se lo pueda condicionar, y mucho menos con asuntos referidos<br />
a su comportamiento moral. No es legítimo que se expulse a los extranjeros,<br />
aunque no quieran trabajar: tienen derecho a circular y a pedir limosna, con<br />
pocas más condiciones que la necesidad.<br />
Soto es permisivo con relación al pobre y al derecho a la limosna, le preocupa<br />
la práctica de caridad, prefiere que el pobre sea visible para mover la<br />
misericordia de los ricos.<br />
b) La tendencia humanista inransigente<br />
Cristóbal Pérez de Herrera. Se supone, por tradición, que nació en Salamanca<br />
en 1558 porque, como dice el mejor conocedor de su obra, Michel Cavillac, aún<br />
no ha aparecido su partida de nacimiento. Protomédico de galeras. Murió en<br />
Madrid, en 1620.<br />
En 1598 escribió Amparo de los pobres (Pérez de Herrera, 1975). Es un<br />
tratadista en las postrimerías del humanismo al que se le suele considerar (a<br />
mi juicio erróneamente) medieval en sentido peyorativo.<br />
No me parece prudente tampoco, como aparece en algunas obras, hablar de<br />
tendencia medieval porque no todo lo medieval es reaccionario, de hecho en la<br />
Edad Media hay muchas costumbres bastante más liberales que las de siglos posteriores<br />
como, por ejemplo, el respeto hacia las prostitutas como se puede apreciar<br />
en La Celestina. En esta línea hay un libro especialmente relevante, me refiero al de<br />
José Antonio Maravall Casesnoves (1968): El mundo social de la Celestina.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
Adoptar como criterio una etapa histórica para caracterizar una tendencia<br />
es algo más que atrevido y peligroso. Ni la Edad Media es un periodo homogéneo<br />
y taciturno como se ha querido enseñar muchas veces, ni el Renacimiento<br />
es un periodo completamente academicista.<br />
En 1598 salió en Madrid, en la imprenta de Luis Sánchez, Discvrsos<br />
del amparo de los legitimos pobres, y redvccion de los fingidos; y de la fundacion<br />
y principio de los Albergues destos Reynos, y amparo de la milicia<br />
dellos.<br />
Según Pérez de Herrera al pobre sólo se le ofrecen dos alternativas: ser criado<br />
del rico o mendigar. Habría que encerrar a los pobres en albergues, dejando salir<br />
a pedir sólo a aquellos que realmente fueran pobres de solemnidad y no fingidos.<br />
Herrera impone la obligación de asistir a misa para poder disfrutar (si a<br />
esto se le puede llamar disfrutar) de dormir en los albergues.<br />
c) La tendencia humanista prudente<br />
Juan Luis Vives. Nació en Valencia, en 1492, murió en Brujas (Bélgica) en 1540.<br />
La obra principal de Vives acerca de la pobreza es el Tratado del socorro de<br />
los pobres (1525). Sobre este filósofo autoexiliado en los Países Bajos se han<br />
escrito al menos 15 tesis doctorales en España, mientras que sobre el resto no<br />
aparecen trabajos de esta índole en la bases de datos Teseo.<br />
La citada obra está orientada a la erradicación de la pobreza en la ciudad de<br />
Brujas, pero es aplicable a cualquier otro lugar del mundo.<br />
Según la tesis doctoral de Albero Vicent Llorca (1998), Vives concibe su<br />
proyecto de regeneración de los pobres mediante la educación y la práctica de<br />
la virtud con el trabajo. Critica la conducta tanto de los pobres como la de los ricos.<br />
Responsabiliza a los gobernantes de la reforma de asistencia hospitalaria,<br />
de la limosna y de la conducta de los ciudadanos.<br />
Entiende que no basta con la práctica de caridad, es obligado que la autoridad<br />
intervenga y regule el socorro de los pobres donde no llegue la caridad. El trabajo<br />
es primordial como regenerador del hombre: todos tienen el deber de trabajar.<br />
101
102<br />
Inés Martín de Santos: El debate sobre el socorro a los pobres en España durante el Siglo xvi<br />
El subsidio debe ser una obligación del Estado al menos con los pobres discapacitados<br />
o inútiles para el trabajo.<br />
Se preocupó especialmente de la educación para los hijos de los pobres.<br />
Vives no se opone a que los ricos practiquen la caridad, pero, como de hecho<br />
no alcanza a atender a los pobres, propone que los magistrados regulen el socorro<br />
empezando por la educación de los niños y el trabajo de los jóvenes y<br />
adultos.<br />
Su sentido de la lógica y la honestidad le llevó a propugnar medidas tales<br />
como la igualdad de oportunidades en la educación tanto para hombres como<br />
para mujeres.<br />
Sus escritos fueron criticados y prohibidos por la iglesia católica. Su padre<br />
fue condenado y quemado por el Tribunal de la Santa Inquisición. No es de extrañar,<br />
por tanto, que Vives declinara la invitación de la Universidad de Alcalá<br />
de Henares para impartir docencia.<br />
d) La tendencia humanista exaltada<br />
Juan de Robles. También se le cita en algunos documentos como Juan de Medina.<br />
Nació en Medina del Campo (Valladolid) en 1492 y murió en Salamanca<br />
en 1572. Vivió de pleno el periodo de la contrarreforma. Fue fraile benedictino<br />
y abad en diversos conventos. Alcanzó fama como predicador y traductor de<br />
los evangelios, aunque esta traducción no sería editada hasta principios del<br />
siglo xx.<br />
Son pocas las noticias que hay de este religioso. No he visto más que una<br />
Cartilla menor para enseñar a leer en Romãce, especialmente a personas de<br />
entendimiento en letra llana, conforme a la propriedad de la lengua (Biblioteca<br />
<strong>Nacional</strong> de España, R-8805 y R-25479/2) y El culto sevillano, obra<br />
que editó Alejandro Gómez Camacho y publicó la Universidad de Badajoz<br />
en 1992.<br />
En 1545 escribió De la orden que en algunos pueblos de España se ha puesto<br />
en la limosna; para remedio de los verdaderos pobres. Salamanca: Taller de Juan
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
de Junta. No he visto este original. Hay una edición moderna sacada en Madrid<br />
por el <strong>Instituto</strong> de Estudios Políticos en 1965, que es por la que se suelen guiar<br />
los estudiosos de Robles.<br />
Reeder dice que Robles “ofrece un análisis y unas soluciones basados en las<br />
ideas de Vives (2003, p. 213)”. Ciertamente Robles y Vives fueron coetáneos<br />
pero no sé hasta qué punto Robles llegó a conocer la obra de Vives, puesto<br />
que éste, de familia judía perseguida y condenada, desarrolló toda su actividad<br />
científica entre Francia, Bélgica y Reino Unido desde los 17 años en que se dirigió<br />
a estudiar a la Sorbona.<br />
Para Robles el problema de la pobreza es un problema de orden público que<br />
hay que atajar desde los órganos de la Administración del Estado.<br />
e) La tendencia humaniata práctica<br />
Gabriel del Toro. La información acerca de Gabriel del Toro es muy escasa<br />
tanto en medios tradicionales (papel) como electrónicos. No aparece ninguna<br />
obra suya en el opac de la Biblioteca <strong>Nacional</strong> de España, por lo que sería de<br />
gran interés realizar un estudio acerca de este franciscano. No he encontrado<br />
más datos que los ofrecidos por Reeder (2003, p. 212) y un artículo de Manuel<br />
de Castro (1972).<br />
Miguel de Giginta. Nació en Perpiñan o Perpinyà hacia 1534. Canónigo<br />
catalán que murió en 1588 en lugar que no he llegado a averiguar. Escribió Atalaya<br />
de caridad (Zaragoza: Portinaris, 1587) y un Memorial cuyo manuscrito se<br />
encuentra en la Biblioteca <strong>Nacional</strong> de España (Mss. 18.653, caja 24, núm. 26)<br />
que, al parecer Félix Santolaria Sierra no ha consultado porque lo cita por boca<br />
de la edición que hizo F. Hernández Iglesias en 1876 en el libro La beneficencia<br />
en España. Madrid: Imprenta Minuesa, 2 vols.).<br />
Pero la obra más interesante para este estudio es el Tractado de remedio de<br />
pobres (Coimbra, por Antonio de Mariz, impresor y librero de la Universidad,<br />
1579). Los interlocutores son tres: Flaminio, Mario y Valerio. La obra de Giginta<br />
está estructurada a la manera del diálogo renacentista. Es una composición<br />
similar, en este sentido, al Diálogo de la lengua de Juan de Valdés o a la novela<br />
de Gracián El criticón.<br />
103
104<br />
Inés Martín de Santos: El debate sobre el socorro a los pobres en España durante el Siglo xvi<br />
Dentro de las obligaciones civiles, Giginta abogó por la creación de Casas de<br />
Misericordia (sujetas a la tutela del obispo). Realizó un completo diseño de las<br />
mismas en cuanto a admisión, recursos físicos, de personal y de gestión. No se<br />
trataba sólo de centros de acogida sino también de educación, una educación,<br />
claro está, dentro de la ortodoxia católica.<br />
A instancia de Giginta, y con el apoyo del cardenal Gaspar de Quiroga,<br />
se abrió en Toledo, en 1580, la primera Casa de Misericordia u Hospital de<br />
Mendigos. En 1583 se abriría otro centro en Barcelona, pero los proyectos<br />
de Gigintia no tuvieron demasiado éxito debido a su excesiva ambición y<br />
a la venidera crisis económica del reinado de Felipe iii que impedía apartar<br />
dinero para estas iniciativas.<br />
Defendió el control de la mendicidad atrayendo a los pobres a ingresar en<br />
estos centros por vía del convencimiento y no de la coacción, así como de que<br />
ellos fueran libres para permanecer o salir de los mismos, de este modo se<br />
detectaría y diferenciaría a los pobres reales de los fingidos, en consecuencia<br />
proponía la supresión de limosnas.<br />
Se intentaba integrar a los pobres en la actividad laboral, principalmente en<br />
el sector textil. La verdadera independencia se conseguiría a través del trabajo.<br />
El sistema de beneficencia decimonónico se inspiró en las ideas de Giginta.<br />
5. Conclusiones<br />
1. El estado de los más desafortunados en España a principios del siglo xvi adquiere<br />
proporciones alarmantes a la vista de la preocupación política por atajar y<br />
regular su situación. En 1523 las Cortes en Valladolid dictan las primeras ordenanzas<br />
para intentar frenar el desarrollo de la mendicidad y la indigencia.<br />
2. Los pensadores que se dedican a escribir sobre el tema de la pobreza son en<br />
su mayoría eclesiásticos, excepción que afecta, en este caso, a Vives.<br />
3. Los tratadistas que encaran el problema de la pobreza en el siglo xvi lo analizan<br />
y proponen soluciones al menos desde dos perspectivas: desde parámetros<br />
religiosos arraigados en la escolástica medieval en su doble vertiente:<br />
intransigente y/o piadosa. El origen de la pobreza vendría determinado por
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
la naturaleza de las personas (propensión a la pereza, escasez de recursos:<br />
dinero, familia,). Y desde parámetros humanistas, como fruto de la falta de<br />
oportunidades y, en definitiva, del paro.<br />
4. El tema de la pobreza sigue teniendo enorme actualidad, habida cuenta<br />
de las tremendas desigualdades económicas entre los individuos. Las empresas<br />
multinacionales, que bien pudieran haber mejorado el desarrollo<br />
económico del planeta, puesto que la concentración de recursos les ha supuesto<br />
un evidente abaratamiento de los costes de producción, están ocasionando<br />
en un sistema de libre mercado, situaciones de pobreza similares<br />
a las de épocas antiguas, y también a las del siglo xvi europeo.<br />
5. Las Casas de Misericordia del periodo humanista en la época del Renacimiento,<br />
que fueron fundadas por una cofradía florentina en el siglo xiii (de Italia<br />
pasaron a Portugal y de aquí a España, donde todavía quedan algunas en<br />
Ávila, Olivenza, Pamplona, Ceuta), pueden considerarse un precedente de<br />
determinados sistemas de subsidio actuales.<br />
6. Es curioso observar en el catálogo de la Biblioteca <strong>Nacional</strong> de España cómo<br />
hay más estudios publicados sobre la pobreza en España durante el siglo<br />
xviii que durante los siglos anteriores. Sorprende porque justamente el<br />
nivel de vida en esta época fue muy superior al de las etapas precedentes.<br />
Justamente, y valga como dato ilustrativo, en el siglo xviii se crea en nuestro<br />
país la palabra bienestar, de origen francés.<br />
7. Todos estos autores que decimos que hablan de la pobreza, en realidad lo<br />
que tratan de remediar es la indigencia, o sea la pobreza socialmente peligrosa<br />
e improductiva; pero la pobreza trabajadora y productiva no parece<br />
preocuparle a nadie (Brunon-Ersnst, 2009).<br />
8. A pesar de la extensa literatura circulante, muchas de las ideas asentadas<br />
acerca de los tratadistas del siglo xvi sobre la pobreza precisan de una revisión<br />
y atinada interpretación. Por ejemplo, es frecuente ver cómo se califica<br />
a Pérez de Herrera como un pensador arcaizante y medieval.<br />
No estoy de acuerdo en absoluto con esta consideración. Por el contrario, los anticuados<br />
eran los que pretendían dejar a los pobres en libertad de mendigar. La idea<br />
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Inés Martín de Santos: El debate sobre el socorro a los pobres en España durante el Siglo xvi<br />
moderna, burguesa, consistía en poner a trabajar a todo el mundo aunque fuera a la<br />
fuerza. En este sentido es muy curiosa la repetida alabanza por parte de muchos autores<br />
del imperio incaico, donde trabajaba todo el mundo por obligación, y hasta los<br />
ancianos y tullidos tenían que entregar al estado unos canutillos rellenos de piojos o<br />
de bichos dañinos para contribuir, por poco que fuese, al bienestar común.<br />
9. Hace falta una reclasificación general de pensadores del siglo xvi sobre la<br />
pobreza e incluir a algunos que apenas aparecen citados como sucede con<br />
el agustino santo Tomás de Villanueva.<br />
Bibliografía<br />
Brunon-Ernst, Anne (2009). Especialista en Bentham y en Foucault, la cual hace este<br />
distingo que me parece muy interesante en http://www.ucl.ac.uk/Bentham-Project/<br />
journal/jbs_ernst_foucault.pdf [Consulta 17 de mayo del 2009].<br />
Casado Pérez, Demetrio (1971). Introducción a la Sociología de la pobreza. Madrid:<br />
Suramérica.<br />
Castro, Manuel (1972). Corre entre los libreros de viejo un artículo a la venta escrito<br />
por este autor, titulado Los padres Gabriel del Toro y Felipe Díez, escritores<br />
franciscanos del siglo xvi. Es separata de 55 páginas del núm. 28 (núm del núm.<br />
24 como equivocadamente aparece a la venta en algunos sitios de Internet) de la<br />
revista Cuadernos Bibliográficos, 1972. Obviamente también se puede conseguir<br />
consultando dicho número de la revista.
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
Corominas, Joan. (1955-57). Diccionario crítico etimológico de la lengua castellana.<br />
Madrid: Gredos, vol. I, letras A-C. Corominas recoge albedrío como derivado del arbitrium<br />
latino, pero no arbitrista ni el sentido de este término en el siglo xvi.<br />
Correa Calderón, Evaristo (1981). Registro de arbitristas, economistas y reformadores<br />
españoles. Madrid: Fundación Universitaria Española.<br />
Dávila y Heredia, Andrés (c1675). Tienda de antojos políticos. Madrid. Dávila y<br />
Heredia fue un polígrafo español de los epígonos barrocos que intervino en la<br />
casi todas las polémicas de su tiempo. Llegó a escribir una obra titulada: A la Europa,<br />
el español don Andrés Dávila y Heredia manifiesta que la Algebra es inutil,<br />
por lo descubierto en ella hasta el dia de oy, que no es mas que vna curiosidad<br />
Aritmetica, intentando su adorno por Geometría. Pruebase esto ser assi, porque<br />
no adelante, ni descubre ninguna vtilidad a las partes Matemáticas adoptivas,<br />
ni dá luz al beneficio de ningun Arte, sino que es un estudio aparente, sin que<br />
del se pueda sacar utilidad. Y porque es muy posible que yo me engañe, desearé<br />
que entre los grandes hombres que ay en la Europa, me enseñe alguno lo contrario,<br />
porque mi deseo no es sino el de aprender [s.l., s.i., s.a.] ¿Aproximadamente<br />
1675? 16 hojas. Madrid. Biblioteca <strong>Nacional</strong> de España. Sección de Varios<br />
Especiales 123-6.<br />
No arremete en este escrito, como se ha dicho, contra el P. Zaragoza, famoso matemático<br />
español en toda Europa, sino contra escritores de problemas algebraicos como Fray Lucas<br />
del Burgo. La tesis de Dávila no es tan infundada como pudiera parecer en principio.<br />
A pesar del descubrimiento de la Geometría Analítica por Descartes en 1637, tardíamente<br />
esta ha sido puesta en práctica en nuestro país para resolver los problemas que<br />
plantean las Matemáticas, porque estos problemas podían entonces, e incluso hoy día<br />
pueden ser resueltos, aunque con menor precisión, por la Geometría. Esta invención<br />
suponía, por consiguiente, un esfuerzo innecesario para Andrés Dávila.<br />
Domínguez Martínez, Rafael (2002). La riqueza de las regiones. Las desigualdades<br />
económicas regionales en España, 1700-2000. Madrid: Alianza Editorial. ISBN<br />
84-206-7349-8.<br />
Etreros, Mercedes (1983). La sátira política en el siglo xvii. Madrid: Fundación Universitaria<br />
Española. Es uno de los libros más importantes sobre los arbitristas españoles.<br />
Precisa una oportuna actualización.<br />
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Inés Martín de Santos: El debate sobre el socorro a los pobres en España durante el Siglo xvi<br />
Egido, Teófanes (1973). Sátiras políticas en la España moderna. Madrid: Alianza. Es<br />
asimismo una obra muy ilustrativa.<br />
Gaya Nuño, Juan Antonio (1962). Tratado de mendicidad. Madrid: Taurus. La primera<br />
edición fue publicada por la editorial Taurus. Hay una edición reciente publicada<br />
en la Fundación José Antonio de Castro, preparada por Consolación Baranda<br />
Leturio, pero no es una edición crítica. Esta labor sería imprescindible para<br />
conocer algunos aspectos de la pobreza de nuestro país en el siglo xx. Además<br />
me parece un libro fundamental por diversas razones: Juan Antonio Gaya Nuño<br />
fue catedrático de instituto durante la época de la Segunda República española.<br />
Sus manuales de Historia del Arte han dejado huella en los estudios de esta disciplina<br />
durante décadas, y está considerado por algunos (Cfr. Historia y crítica<br />
de la Literatura española, dir. Francisco Rico. Barcelona: Crítica, 1981, vol. 8, p.<br />
346) como el autor de una de las mejores novelas españolas del siglo xx: la Historia<br />
del cautivo, de acentuado carácter histórico siguiendo la tradición de los<br />
episodios nacionales de Galdós. La obra de Gaya Nuño merece ser objeto de tesis<br />
doctoral, al menos su producción creativa que, como él dice, resulta en parte estrafalaria,<br />
empezando con El Santero de San Saturio y continuando con Los gatos<br />
salvajes. A mí me parece muy divertida y digna de ser analizada desde el punto<br />
de vista económico hasta el punto de que me hubiera gustado hacer un análisis<br />
comparativo entre la información aparecida en el Tratado de mendicidad y la<br />
realidad económica de su tiempo. Gaya, lo mismo que Galdós, además de buenos<br />
novelistas, fueron excelentes historiadores. Creo que para conocer los avatares<br />
de la guerra de Marruecos pocas cosas hay tan ilustrativas como la Historia del<br />
cautivo.<br />
Giginta, Miguel De (2000). Tratado de remedio de pobres. Edición y estudio introductorio<br />
preparados por Félix Santolaria Sierra. Barcelona: Ariel. Aunque en algunos<br />
documentos figura como Miquel, por su origen catalán, sin embargo en la primera<br />
edición de esta obra, aparecida en Coimbra, en 1579, aparece como Miguel.<br />
Hurtado Torres, Antonio (1980). Pronósticos y lunarios burlescos de los Siglos de Oro.<br />
Índice bibliográfico. Cuadernos Bibliográficos, 40, pp. 53-82.<br />
Llorca, Albero Vicent (1998). El socorro de los pobres: libertad o regulación. El proyecto<br />
humanista de J. Luis Vives y la crítica de Domingo de Soto. Tesis presentada y aprobada,<br />
según consta en la base de datos Teseo, en la Universidad de Navarra el 1 de enero de
eseconomía revista de estudios económicos, vol. VI núm. 31, tercer trimestre de 2011<br />
1998. Fecha rara, tratándose de una Universidad confesional católica que considera<br />
dicho día no laborable.<br />
Maravall Casesnoves, José Antonio (1968). El mundo social de la Celestina. Madrid: Gredos.<br />
Martín Martín, Victoriano (1988). El socorro a los pobres. Los opúsculos de Vives y<br />
Soto. Información Comercial Española, núm. 656.<br />
Pérez de Herrera Cristóbal, (1975). Discurso del amparo de los legítimos pobres.<br />
Edición, introducción y notas de Michel Cavillac. Madrid: Espasa Calpe. Col. Clásicos<br />
Castellanos núm. 199, p. xiii. Contiene un amplísimo estudio de 204 páginas con numeración<br />
romana.<br />
Real Academia Española (1726). Diccionario de Autoridades. Madrid: Francisco del<br />
Hierro.<br />
___ (2011). Diccionario de la lengua española. En línea. http://buscon.rae.es/draeI/<br />
SrvltConsulta?Tipo_Bus=3&Lema=cultura (Consulta 15 de junio del 2011).<br />
Reeder, John (2003). Diccionario de pensamiento económico en España (1500-2000).<br />
Madrid: Síntesis; Fundación ICO.<br />
Vilar Berrogain, Jean (1973). Literatura y Economía. La figura satírica del arbitrista<br />
en el Siglo de Oro. Trad. De Francisco Bustelo García del Real. Madrid: Revista<br />
de Occidente.<br />
Vives, Juan Luis (1525). Tratado del socorro de los pobres. Originariamente en<br />
latín, como sucede con muchas otras obras científicas hasta el siglo xviii por<br />
imperativo eclesiástico. Hay muchas ediciones, pero una de las más bellas en<br />
cuanto a calidad ecdótica es la que conserva la Universidad Complutense de<br />
Madrid, cfr. Luis Perdices de Blas y Alfonso Sánchez Hormigo (eds.). 500 años<br />
de Economía a través de los libros españoles y portugueses. Madrid: Universidad<br />
Complutense et al., 2007, p. 51. Esta edición es traducción del doctor Juan de<br />
Gonzalo Nieto Ivarra publicada en Valencia por Benito de Monfort en 1781, pero<br />
recientemente en el año 2006 la Generalitat Valenciana ha sacado una traducción<br />
anterior inédita del siglo xvi, casi coetánea de la edición princeps en latín,<br />
realizada por Bernardo Pérez de Chinchón (el humanista que más libros tradujo<br />
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Inés Martín de Santos: El debate sobre el socorro a los pobres en España durante el Siglo xvi<br />
de Erasmo). El manuscrito de esta traducción se encuentra en la Biblioteca del<br />
Ayuntamiento de Valencia y su calidad está respaldada por un estudio preliminar<br />
de Marcel Bataillon. Es la edición que he tenido en mis manos. Fiel a la edición<br />
princeps, el nivel de legibilidad sin embargo es bajo porque mantiene las grafías<br />
originales del siglo xvi.<br />
Wallce, William (2004). Domingo de Soto and the early Galileo: essays on intellectual<br />
history. Aldershot: Hants, England; Burlington. ISBN 0-86078-964-0. Obtenido<br />
de http://es.wikipedia.org/wiki/Domingo_de_Soto [Consulta 11 de mayo del<br />
2009]. Parece lícito hoy día en el ámbito científico citar la Wikipedia a tenor de los<br />
artículos aparecidos en la revista Nature (creada en 1869) una de las más prestigiosas<br />
del mundo, que sostiene que dicha obra contiene tantos aciertos y erratas<br />
como la Británica, calificada esta última como la obra de consulta más prestigiosa<br />
de su género.