Velas Japonesas Mdo. Colombiano - AFIN
Velas Japonesas Mdo. Colombiano - AFIN
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CURSO ANALISIS TÉCNICO<br />
APLICADO<br />
DEPARTAMENTO DE ANÁLISIS ECONÓMICO
INTRODUCCIÓN<br />
• Definición (Thomas A. Meyers)<br />
¨Se puede definir simplemente como el estudio de valores y el<br />
mercado en general basado en los principios de oferta y<br />
demanda¨<br />
• Adaptabilidad a diferentes mercados<br />
Acciones<br />
Commodities<br />
Bonos<br />
Fondos Mutuos
• Objetivos del análisis técnico<br />
INTRODUCCIÓN<br />
Preservar el capital al igual que los beneficios<br />
Minimizar el riesgo de pérdidas<br />
• Filosofía del análisis técnico<br />
Principios básicos: 3<br />
1. Reflejo en los precios del mercado<br />
2. Precios se mueven en tendencias<br />
3. Mercado actúa de manera repetitiva
PRESERVAR CAPITAL<br />
MINIMIZAR RIESGOS<br />
PÉRDIDAS<br />
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN<br />
AREAS DEL ANÁLISIS TÉCNICO<br />
Ningún indicador podría estimar de forma aislada el comportamiento<br />
futuro de los mercados<br />
• Herramientas básicas de análisis<br />
– Indicadores de opinión:<br />
• Conocer dirección e intensidad del mercado<br />
• identificar que hacen los grandes inversores (fondos de inversión,<br />
fondos de pensiones, instituciones financieras)<br />
• Medición de opinión (ie. excesivo comprador -> vender)<br />
• Indicador Bullish-Bearish en EE.UU<br />
– Indicadores flujo de fondos<br />
• Analiza la capacidad de diferentes grupos de inversores para<br />
determinar la cantidad de oferta o demanda que puede<br />
experimentar el mercado (ie. interés abierto)<br />
• Niveles de liquidez
AREAS DEL ANÁLISIS TÉCNICO<br />
• Herramientas básicas de análisis<br />
INTRODUCCIÓN<br />
– Indicadores de estructura de mercado:<br />
• Refleja estado estructural interno del mercado:<br />
– Tendencias de los índices<br />
– Ciclos bursátiles y económicos<br />
– Volumen de negociación<br />
– Evolución de los las tasas o precios<br />
¨ LOS PRECIOS REFLEJAN LA ACTITUD DE LOS INVERSORES ¨<br />
¨ EL VOLUMEN PROPORCIONA INTENSIDAD ¨
INTRODUCCIÓN<br />
INDICADOR DE OPINIÓN<br />
(APROXIMACIÓN ACCIONES)<br />
INDICADOR DE OPINIÓN<br />
(USA)
INTRODUCCIÓN<br />
FUNDAMENTOS ACTUALES<br />
• Detractores<br />
– Tela de juicio al carácter repetitivo de los mercados<br />
– El pasado no presupone la evolución futura<br />
– Cualquier ejercicio predictivo basado en datos históricos carece de<br />
fiabilidad<br />
– Falta de rigor y base conceptual<br />
• Seguidores<br />
– Fuerzas que mueven los precios (S&D) dependen de las decisiones de<br />
los inversores y operadores<br />
– Inversores y operadores tienen memoria colectiva<br />
– Naturaleza humana es más o menos constante y tiende a reaccionar de<br />
modo parecido ante situaciones similares<br />
– Funcionalidad en la vida real<br />
¨ La historia nunca se repite de forma idéntica ¨<br />
¨ Análisis técnico no debe ser tomado como una bola de cristal ¨
INTRODUCCIÓN<br />
CARACTER REPETITIVO DE LOS MERCADOS<br />
CO: Incertidumbre en las reformas<br />
CO: Elecciones presidenciales<br />
CO: Misión FMI<br />
CO: Int. Opciones Call
INTRODUCCIÓN<br />
TEORÍA DOW<br />
• Una de las teorías más antiguas y famosas para identificar la tendencia<br />
principal del mercado accionario<br />
• Apareció a finales de 1800 – Editoriales del WSJ –<br />
• Compilada como ¨principios¨ a inicios de 1900<br />
Principios básicos (7)<br />
1. Los INDICES descuentan todo<br />
– El mercado descuenta todo tipo de eventos (ieEconómicos – Políticos)<br />
– Aquello que pueda afectar el balance de oferta y demanda<br />
2. Existen tres tipos de tendencia en el mercado (Analogía)<br />
– Tendencia primaria: Representa tendencia de LP<br />
– Reacciones secundarias: Dirección opuesta a la tendencia LP – se<br />
consideran como fases correctivas por naturaleza<br />
– Tendencias Menores: Fluctuaciones intradía - no se les presta<br />
suficiente atención
TEORÍA DOW<br />
Principios básicos (7)<br />
INTRODUCCIÓN<br />
3. Las ¨tendencias primarias alcistas¨ usualmente tienen tres movimientos<br />
alcistas (Mercados alcistas)<br />
– Primero: Inversionistas con percepción de acumular acciones o títulos<br />
cuando el ciclo de los negocios es bajo. Anticipan una recuperación.<br />
(ACUMULACIÓN)<br />
– Segundo: Inversionistas que compran acciones basados en buenos<br />
resultados de ganancias corporativas. (CONSOLIDACIÓN)<br />
– Tercero: Ocurre cuando las noticias financieras son positivas en la<br />
mayoría de los casos (EXPLOSIÓN)<br />
4. Las ¨tendencias primarias bajistas¨ usualmente tienen tres movimientos<br />
bajistas (Mercados bajistas)<br />
– Primero: Inversionistas visionarios que observan altas utilidades.<br />
Percepción de insostenibilidad de las ganancias (DISTRIBUCIÓN)<br />
– Segundo: Reflejo de temor a realizar compras. (LIQUIDACIÓN)<br />
– Tercera: Exceso de ventas, el mercado se satura (ABDICACIÓN)
INTRODUCCIÓN<br />
PRINCIPIO 1: EL MERCADO DESCUENTA TODO TIPO DE EVENTOS<br />
CO: Tasas de interés externas FOMC<br />
US: Posible victoria George W. Bush
DEFECTOS TEORÍA DOW<br />
INTRODUCCIÓN<br />
1. Señales tardías cuando el mercado está cambiando dirección o<br />
tendencia<br />
• Ie.(Señal del mercado alcista o Bull no se genera hasta que el<br />
mercado supere 2/3 partes de los precios<br />
• Ie.En señales bajistas la venta se realiza cuando cuando hay colapso<br />
en los precios<br />
• La teoría es como la mayoría de técnicas de seguimiento de<br />
tendencia. (ie.promedios móviles )<br />
• Rezago en el inicio de tendencias alcistas y bajistas<br />
2. La teoría es muy vaga en el sentido que no que no precisa la duración y<br />
extensión posible de las tendencias<br />
3. No genera señales para cambios en el corto plazo (Diseño especial LP)<br />
¨ A pesar de los comentarios de los críticos, las cifras confirman que<br />
en un periodo de 90 años desde 1897, la teoría Dow ha generado 40<br />
señales correctas y 5 falsas¨
INTRODUCCIÓN<br />
ANÁLISIS TÉCNICO EN LA GESTIÓN DE PORTAFOLIOS<br />
Existen diversas estrategias para la administración de portafolios de RV<br />
1. Estrategias Activas: Superar rendimiento de un BENCHMARK (ie. IGBC)<br />
2. Estrategias Pasivas: Replicar comportamiento de un índice<br />
3. Estrategias de gestión de riesgos: Limitar o eliminar riesgo inherente a la<br />
cartera<br />
4. Estrategias de Arbitraje: Aprovechamiento de diferencias de precios.<br />
ESTRATEGIAS ACTIVAS<br />
• La gestión activa supone siempre movimiento en la cartera<br />
• Se pretende superar rentabilidad-riesgo de un portfolio objetivo (Bogey)<br />
Como aproximarnos a este concepto? Sencillo.....<br />
1. Análisis Fundamental: Bolsa debe representar marcha variables<br />
macroeconómicas (fundamentales)<br />
2. Análisis Técnico: Tendencias – Niveles de entrada y salida<br />
3. Métodos Cuantitativos: Markowitz – CAPM – Modelos Multifactoriales
• Construcción de Gráficos<br />
– Tipos de gráficos<br />
1.Barras<br />
2.Linea<br />
3.Punto y Figura<br />
INTRODUCCIÓN<br />
4.<strong>Velas</strong> <strong>Japonesas</strong><br />
• Tiempo y frecuencia<br />
– Tiempo: diario – semanal – mensual – semestral – anual – 5 años<br />
– Frecuencia: 10 minutos – 60 minutos – diario – diario - Semanal
INTRODUCCIÓN<br />
BARRAS PUNTO Y FIGURA<br />
VELAS JAPONESAS LINEA O CIERRE
<strong>Velas</strong> <strong>Japonesas</strong> VS OHLC<br />
INTRODUCCIÓN<br />
– Hay similaridad entre las dos formas graficas<br />
• Escala<br />
• Tamaño<br />
• Empleo conjunto con otras herramientas técnicas (ie RSI-SAR)<br />
– Diferencias<br />
• VJ muestran una dimensión diferente del mercado<br />
• VJ resaltan de mejor forma niveles de apertura y cierre
BARRAS<br />
VELAS JAPONESAS<br />
INTRODUCCIÓN<br />
• Dificultad para percibir<br />
movimientos intradía del<br />
mercado<br />
• No tiene formaciones<br />
concretas en su método<br />
gráfico<br />
• Percepción rápida del<br />
sentimiento del mercado<br />
• Identificación rápida de<br />
volatilidad<br />
• Formaciones que anticipan<br />
cambios en la tendencia
FORMACIONES Y FIGURAS<br />
1. Patrones de Reversa<br />
Son aquellas figuras que me indican un posible cambio de tendencia<br />
a. Martillo o Hammer:<br />
– Es una vela con un cuerpo pequeño y una sombra en la parte<br />
inferior que sea por lo menos dos veces el tamaño del cuerpo.<br />
– Se ubica en el fondo de la grafica<br />
– El color del cuerpo no importa
Martillo
FORMACIONES Y FIGURAS<br />
1. Patrones de Reversa<br />
Son aquellas figuras que me indican un posible cambio de tendencia<br />
b. : Hombre Colgado o Hanging Man<br />
– Es una vela con un cuerpo pequeño y una sombra en la parte<br />
inferior que sea por lo menos dos veces el tamaño del cuerpo.<br />
– Se ubica en el techo de la grafica<br />
– El color del cuerpo no importa
Hanging Man
FORMACIONES Y FIGURAS<br />
2. Patrones de Cubrimiento<br />
Los patrones de cubrimiento, son derivaciones de las<br />
formaciones de las velas, ya que la lectura de éstas no<br />
pueden ser tomadas por separado. Dos velas de diferente<br />
color me dan esta formación.<br />
• Patrón de cubrimiento alcista: Cuando el mercado se<br />
encuentra en una caída de forma escalonada, formándose<br />
3 o cuatro velas negras, y la ultima vela negra es cubierta<br />
en su totalidad por una vela blanca<br />
• Patrón de cubrimiento Bajista: Sucede exactamente lo<br />
contrario
PATRONES DE CUBRIMIENTO
Patrón de Reversa TES: 03/05 – 07/06
FORMACIONES Y FIGURAS<br />
• Patrones de Cubrimiento<br />
– Dark cloud Cover:<br />
Formación hecha por 2<br />
velas de color opuesto, en la<br />
cual la vela negra tiene una<br />
penetración de por lo menos<br />
el 50% de la vela anterior<br />
(blanca), la tendencia debe<br />
ser en alza o en una<br />
horizontal<br />
– Piercing Pattern<br />
Formación opuesta a dark<br />
cloud cover
Dark Cloud Cover / Piercing
• Morning Star<br />
• Evening Star<br />
• Morning Doji Star<br />
• Evening Doji Star<br />
• Shooting Star<br />
ESTRELLAS<br />
Star : Una vela con ¨cuerpo pequeño¨<br />
que se aleja de otra vela con un largo<br />
cuerpo real.<br />
Condiciones<br />
1. Color no es importante<br />
2. Ocurrencia en puntos máximos o<br />
mínimos<br />
3. La estrella no debe coincidir en cuerpo<br />
con la vela que la precede<br />
Un Doji Star es una ALERTA previa a la finalización de la tendencia<br />
¨ONE CANNOT BE CAUTIOUS¨
Morning Star<br />
• Es un patrón de reversa inferior<br />
• Derivación del nombre: Estrella mañanera (Planeta mercurio)<br />
que predice la salida del sol<br />
• Aplicación: Presagio de un ¨posible¨ incremento en los precios<br />
Formación<br />
1. Una larga vela real (Negro – Azul - Rojo)<br />
2. Una segunda vela con un cuerpo pequeño – Apertura con GAP<br />
3. La última vela debe ser una larga vela de color blanco que se<br />
mueva al interior del cuerpo de la primera vela
Morning Star
Evening Star<br />
• Es un patrón de reversa Superior<br />
• Derivación del nombre: Estrella atardecer (Planeta venus) que<br />
aparece antes del oscurecimiento<br />
• Aplicación: Anticipa un ¨posible¨ retroceso en los precios<br />
– Analogía: Luces del semáforo<br />
Formación<br />
1. Una larga vela real (Blanca)<br />
2. Una segunda vela con un cuerpo pequeño – Apertura con GAP<br />
3. La última vela debe ser una larga vela de color Negro –Azul- Rojo<br />
que se mueva al interior del cuerpo de la primera vela blanca
Evening Star
Morning / Evening Star<br />
FACTORES A CONSIDERAR (+PROBABILIDAD)<br />
1. Gaps de cierre entre las tres velas<br />
2. Cierre de la tercera vela supere considerablemente la profundidad<br />
de la primera vela<br />
3. Volumen: bajo en la primera vela y alto volumen en la tercera<br />
HISTORIA<br />
Nombre completo: Three River MS/ ES<br />
Nobudaga Oda: Alta figura militar S.XVI –<br />
(unificación Japón feudal)
Morning and Evening Doji Star<br />
• Morning Doji Star<br />
– Gap de la segunda vela sobre la primera ( Apertura = Cierre )<br />
– Ubicación: Parte inferior de la tendencia (Bajista)<br />
– Confirmación: Tercera vela después de Doji (blanca)<br />
– Advertencia: Implicaciones bajistas si la tercera vela tiene apertura<br />
con GAP a la baja (EVADIR LA ESTRATEGIA!!!!)<br />
• Evening Doji Star<br />
– Mayor funcionalidad en mercados alcistas<br />
– Ubicación: Parte superior de una tendencia alcista<br />
– Confirmación: Esperar a una tercera vela negra-Azul- Roja<br />
Existen variaciones como ¨Abandoned baby¨
Morning and Evening Doji Star
Shooting Star<br />
• Patrón de dos líneas – Impedimento de aumento en los precios<br />
• Usualmente no se considera como una señal principal de<br />
reversa<br />
• No importa el color de la Vela<br />
• Formación Ideal: Cuerpo real del Shooting con GAP lejano del<br />
cuerpo de la vela anterior<br />
• Variaciones: Existen 6
Inverted Hammer<br />
• Patrón de dos líneas – Trata de retener la tendencia bajista<br />
• Semejante al shooting star<br />
• Ubicación: Idealmente en la parte inferior de la tendencia bajista<br />
• Usualmente no se considera como una señal principal de reversa<br />
• Condición: ¨Esperar¨ confirmación alcista en la siguiente sesión<br />
• No importa el color de la Vela<br />
• Confirmación Ideal: Segunda vela con un GAP significativo
Shooting Star - Inverted Hammer
OTRAS FORMACIONES DE REVERSA<br />
• Examina otros indicadores de reversa que usualmente, aunque<br />
no siempre, generan señales importantes de reversa<br />
Harami Pattern<br />
Tweezers top/Bottom<br />
Belt Hold Lines<br />
Up Side Gap two crows<br />
Counter attack lines<br />
¨PUT A LID ON WHAT SMELLS BAD¨
Harami<br />
• Formación: Dos velas con cuerpos reales diferentes<br />
• Cuerpo: Vela pequeña que está contenida en la vela anterior<br />
• Color: Indiferente para cada vela (diferente de engulfing Patt.)<br />
– Generalmente los colores se presentan opuestos<br />
– Existe una variación denominada HARAMI CROSS O PETRIFYING<br />
PATTERN (esperar cierre)<br />
• H.Cross tiene un grado de interpretación más valioso que el<br />
HARAMI tradicional (alcista o bajista)<br />
• Puede ser HARAMI ¨alcista o bajista¨
Harami / Harami Cross
Tweezers Tops And Bottoms<br />
• Formación: Dos o más velas con puntos máximos o mínimos<br />
encontrados<br />
En el máximo o mínimo: Niveles iguales o muy cercanos<br />
• Cuerpo: Pueden estar constituidos por cuerpos reales o doji<br />
• Ocurrencia: generalmente en sesiones consecutivas o cercanas<br />
¨De todas formas no es una señal vital¨de cambio de<br />
tendencia¨<br />
• Importante: Cuando están en un lugar muy pronunciado de la<br />
tendencia y están acompañados de otras velas principales
Tweezers Tops And Bottoms<br />
• MEJORES COMBINACIONES MERCADO COLOMBIANO<br />
1. Tweezers superior :<br />
• Harami<br />
• Hanging man<br />
• Shooting Star<br />
• Dark Cloud cover<br />
2. Tweezer inferior:<br />
• Hammer<br />
• Piercing<br />
GENERA SEÑALES IMPORTANTES<br />
PARA OPERACIONES<br />
ESTRUCTURALES
Tweezers Tops And Bottoms
Belt Hold Lines<br />
• Formación: Vela japonesa individual de sentimiento alcista o bajista<br />
Nombre japonés: ¨YORIKIRI¨<br />
Analogía: término empleado en combate de Sumo<br />
¨Empuje a su oponente afuera del ring mientras sujeta su cinturón¨<br />
• Belt Hold Line alcista/bajista<br />
Fuerte vela blanca con apertura en el mínimo / máximo<br />
Movimiento alcista prolongado
Belt Hold Lines Alcista / Bajista
Upside Gap Two Crows<br />
• Formación: <strong>Velas</strong> con GAP entre el cuerpo real de la vela pequeña<br />
y el cuerpo real de la vela que la precede (Hay tres velas)<br />
• Colores: Importante que los colores sean negros en las últimas dos)<br />
• Formación ideal:<br />
• Cuerpo negro real de la segunda vela del mismo color tenga una<br />
apertura por encima de su apertura<br />
• Cierre por debajo del cierre de la primer vela negra
Upside Gap Two Crows<br />
• Patrones relacionados: Mat – hold line<br />
• Patrón de continuación<br />
• Alcista en mercado alcista<br />
• Formación: Las tres primeras velas son similares a U.G.T.C PERO<br />
Otra vela negra sigue a las dos anteriores<br />
• Ocurrencia: Formación no común
Three Black Crows<br />
• La formación son tres cuervos negros declinando<br />
• Expresión Japonesa: ¨las malas noticias tienen extensiones<br />
• Analogía japonesa: La imagen de un grupo de cuervos sentados de<br />
forma descendente en las ramificaciones de un árbol muerto.<br />
• Significado: Implicaciones bajistas de consideración<br />
• Regla. Las tres líneas deben cerrar por debajo del cierre anterior
Counterattack Lines<br />
• Formación: Dos velas con ¨colores opuestos¨<br />
• Formación: Puede ser alcista o bajista<br />
• Comparable a formaciones ¨PIERCING¨ y ¨DARK CLOUD COVER¨<br />
• Identificación: Cierre entre las dos velas queda sin cambio UNCH
Three Mountain – Three Rivers<br />
• Grupo de patrones de largo plazo que señalan techos o pisos de<br />
consideración<br />
• Principales formaciones:<br />
– Three mountains<br />
– Three Rivers<br />
– Three budha tops<br />
– Inverted Three Budha<br />
– Dumpling Tops<br />
– Fry Pan Botoms<br />
– Tower tops & Bottoms
Three Mountain / Three Rivers<br />
• Triple Top: Three Mountain Top<br />
– Formación dada por tres picos, se puede apreciar una fuerte<br />
resistencia en el techo de la grafica, hay que tener cuidado si se<br />
produce un rompimiento<br />
• Triple Bottom: Three rever bottom<br />
– Formación dada por tres mínimos en forma no consecutiva y<br />
oscilante, donde se puede apreciar un fuerte soporte, hay que<br />
tener cuidado con un posible rompimiento.
Three Mountain / Three Rivers
Three Budha<br />
• Analogía: Los templos budistas tienen en el centro un Gran Buda y a<br />
su lado budas pequeños (Santos)<br />
• Analogía técnica: Parecida al hombro cabeza hombro<br />
• Historia: Utilizado desde cientos de años<br />
• Formación invertida para señalar figura opuesta<br />
• Impacto: Figura de mucha atención
Dumpling Tops / Fry Pan Bottoms<br />
• Dumpling Tops<br />
• Usualmente velas con cuerpor reales pequeños<br />
• Formación de un patrón convexo<br />
• Aparición de un GAP bajista me permite confirmar el patrón<br />
• Nombre en A.T : Soperas<br />
• Fry Pan Bottoms<br />
• Mercado en acción de tocar fondo<br />
• Desaceleración en las cotizaciones<br />
• Poca volatilidad (velas con cuerpos reales pequeños)<br />
• Gap alcista confirma nuevo cambio
Dumpling Tops
Fry Pan Bottoms
PATRONES DE CONTINUACIÓN<br />
La gran mayoría de<br />
velas japonesas<br />
generan señales de<br />
reversa<br />
Sin embargo, hay un<br />
grupo de velas que<br />
indican continuación<br />
¨There are times to<br />
buy, times to sell &<br />
times to rest¨<br />
Principales patrones<br />
de descanso o<br />
respiro:<br />
1. Windows<br />
2. Raising & Falling three<br />
methods<br />
3. Three White soldiers<br />
¨FATE AIDS THE COURAGEOUS¨
Windows<br />
Hay tres tipos de Windows o ventanas:<br />
1. Tasuki GAP<br />
2. Gapping Plays<br />
3. Side By Side White Lines<br />
Tasuki GAP (alcista o bajista)<br />
Alcista: Una vela blanca abre con GAP alcista y está<br />
seguida de una vela negra<br />
La vela negra da su apertura dentro del cuerpo de la<br />
vela anterior (Blanca) y cierra la cotización por debajo<br />
del cuerpo de la vela blanca<br />
El cierre del GAP es el punto de entrada
Windows<br />
High Price & Low Price Gapping Plays<br />
Normal luego de una sesión sostenida (alcista o bajista)<br />
en la que se consolidan las ganancias<br />
Consolidación inicial: Serie de velas con cuerpos reales<br />
pequeños<br />
Interpretación:Un grupo de velas pequeñas luego de una<br />
sesión de rally (Belt Hold Line) reflejan indecisión<br />
Señal: Formación de un GAP al alza después la serie de<br />
velas con cuerpo pequeño
Windows:Gapping Plays
Windows<br />
Gapping side by Side white lines<br />
En una fase alcista, una vela japonesa con apertura de<br />
GAP alcista seguida de otra vela del mismo color del<br />
mismotamaño<br />
Ocurrencia:Rara vez<br />
En una Tendencia Bajista a pesar de ser velas con<br />
cuerpos blancos se consideran bajistas
Windows<br />
RISING & FALLING THREE METHODS<br />
Para esta formación se tienen en cuenta tres pasos<br />
1. Una larga vela Blanca<br />
2. A ésta vela blanca le siguen un grupo de velas<br />
negras con ¨cuerpo pequeño¨ (ideal tres).<br />
Deben permanecer dentro de del cuerpo de la<br />
primera vela<br />
3. La tercera vela debe ser una vela Balnca con<br />
demasida fortaleza. Supera el cierre de ésta vela
EL DOJI MAGICO<br />
La apertura debe ser igual al cierre<br />
Arrojan señales importantes de cambio en tendencia<br />
• Ignorar un DOJI<br />
puede ser peligroso<br />
• La probabilidad<br />
aumenta si hay una<br />
confirmación de una<br />
vela en el sentido<br />
esperado<br />
• Es importante<br />
observar la cantidad<br />
de DOJI en una<br />
gráfica<br />
Doji<br />
Long Legged Doji (Rickshaw man)<br />
Dragonfly Doji<br />
Gravestone doji<br />
¨A SUDDEN DANGER¨
Doji en los puntos altos<br />
Son valiosos por marcar los puntos más altos del<br />
mercado<br />
Especialmente generan señales claras luego de velas<br />
alcistas<br />
Interpretación: Indecisión
Doji: Tri Star<br />
Es una formación extraña, pero muy significativa<br />
Formada por tres líneas doji<br />
La línea de la mitad debe ser siempre DOJI
Los Gaps (huecos), también comentados<br />
anteriormente, son áreas del gráfico donde no se<br />
ha cruzado ninguna operación. Tienen diversa<br />
importancia, según sea la tendencia alcista o<br />
bajista.<br />
Existen tres tipos de Gaps:<br />
1.- Gaps de ruptura (breakaway gap)<br />
Suele ocurrir al final de una figura chartista y suele<br />
marcar el principio del movimiento. Una de las<br />
características de este tipo de gaps es que suele<br />
ir acompañado de un fuerte volumen, al igual<br />
que en las rupturas mas importantes.<br />
2.- Gaps de medida (run away gap)<br />
Suele producirse hacia la mitad del movimiento<br />
esperado, una vez producido el gap de ruptura.<br />
También puede ocurrir que se produzcan varios<br />
gaps de medida, lo cual revela que el mercado<br />
esta subiendo o bajando sin demasiado esfuerzo,<br />
con un volumen de contratación moderado.<br />
3.- Gaps de cansancio (exhaustion gap)<br />
Aparece al final del movimiento. Estos,<br />
generalmente, se deben esperar después de<br />
haberse producido los respectivos gaps de ruptura<br />
y medida. Estos gaps de cansancio suelen darse<br />
cerca del final de una tendencia alcista, por lo<br />
cual es una buena señal bajista o de final de la<br />
GAPS<br />
tendencia, si son detectados a tiempo. Cuando<br />
esto ocurre, generalmente, los precios se<br />
suelen mover en bandas de precios muy<br />
estrechos, para luego producirse gaps<br />
bajistas.<br />
Este efecto hace que aparezcan en los<br />
gráficos un conjunto de días con precios muy<br />
estrechos y sin ningún contacto desde la<br />
tendencia alcista hasta la nueva tendencia<br />
bajista. Es decir, una figura "aislada " del resto<br />
de los precios. A esta figura se le denomina<br />
como "islote " islote". ". Por lo tanto, cuando aparece un<br />
islote después de un gap de cansancio, se<br />
puede interpretar como un probable cambio de<br />
tendencia.<br />
Los gaps e islotes también pueden aparecer<br />
en tendencias bajistas, bajistas,<br />
aunque es menos<br />
frecuente. En cualquier caso, funcionan de<br />
forma análoga a los gaps de tendencia alcista.<br />
Por ultimo añadir que, estas figuras al tener<br />
muy poca duración, es preferible que se sigan<br />
a través de gráficos diarios.
GAPS
Gap TES 07/2006
Soportes y Resistencias en TES
Doble Resistencia en EURO
INDICADORES TECNICOS<br />
Líneas de Fibonacci:<br />
Los números de Fibonacci son una secuencia de<br />
números en la cual cada número sucesivo es la<br />
suma de los dos números anteriores: 1, 1, 2, 3, 5, 8,<br />
13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, etc. Estos números están<br />
relacionados entre sí en una variedad de formas,<br />
tales como el hecho de que cualquier número dado<br />
es aproximadamente 1.618 mayor que el número<br />
anterior y aproximadamente 0.618 menor que el<br />
número siguiente. La relación entre dos números<br />
dados es aproximadamente 2.618 mayor que el<br />
segundo número anterior, y aproximadamente 0.382<br />
menor que el segundo número siguiente. Es un<br />
indicador de tres líneas que ayuda a determinar<br />
sucesivas áreas de soporte o resistencia. Estas son<br />
zonas en las cuales una subida de precios puede<br />
parar, o donde un precio que baja puede ser parado.<br />
Las líneas de Fibonacci Fan se muestran dibujando<br />
una línea de tendencia entre dos puntos extremos,<br />
por ejemplo: un canal y picos o puntos opuestos.<br />
Entonces se dibuja una línea vertical a través del<br />
segundo punto extremo como una referencia. Luego<br />
se dibujan tres líneas de tendencia desde el primer<br />
punto extremo. Esas líneas de tendencia pasarán a<br />
través de la línea vertical de referencia a los niveles<br />
Fibonacci del 38.2 por ciento, 50.0 por ciento, y 61.8<br />
por ciento del rango del precio cubierto por los<br />
puntos extremos uno y dos. El final de un<br />
movimiento alcista se confirma sólo cuando la<br />
tercera línea ha sido penetrada por el movimiento del<br />
precio. Este principio es válido para tendencias a la<br />
baja y se usa para identificar inversiones tanto en<br />
mercados cíclicos o coyunturales como en<br />
mercados intermedios.
INDICADORES TECNICOS<br />
Revérsales de Cabeza y Hombros:<br />
Casi todas las figuras que forman el análisis chartista, chartista,<br />
tienen una figura invertida, que reproduce simétricamente<br />
la figura principal, aunque suele haber pequeñas<br />
variaciones secundarias en la forma de las figuras o en el<br />
volumen de negocio. Lógicamente la figura invertida tiene<br />
una proyección contraria a la principal, es decir si una es<br />
alcista, la otra es bajista y viceversa. La figura de Hombro<br />
Cabeza Hombro no es una excepción y existe la figura de<br />
Hombro Cabeza Hombro invertida que consiste en la<br />
sucesión de tres mínimos consecutivos, donde el segundo<br />
es mas bajo que el primero, y el tercero mas alto que el<br />
segundo. Es como la figura principal, pero al revés, con la<br />
cabeza hacia abajo, y consecuentemente denota una<br />
cambio de tendencia bajista a tendencia alcista. Sin<br />
embargo, y a pesar de ser muy parecida a la figura<br />
principal, difiere ligeramente en lo concerniente al<br />
volumen de negocio.<br />
Se pueden distinguir, al igual que en la figura principal,<br />
también tres fases claramente diferenciadas. En la fase<br />
primera se producen aumentos significativos del volumen<br />
a medida que la curva de cotizaciones comienza a<br />
descender, y después la cotización se recupera al tiempo<br />
que el volumen de negocio desciende. Se forma de esta<br />
forma el primer hombro invertido. En la fase segunda la<br />
curva de cotizaciones vuelve a bajar de una forma más<br />
intensa que en el primer hombro, con un buen volumen de<br />
negocio, aunque menor que en la primera etapa. Después<br />
se produce la reacción alcista que nos llevara al inicio del<br />
primer hombro invertido, es decir a la resistencia que forma la línea de<br />
clavícula (neckline ( neckline) ) del Hombro Cabeza Hombro invertido. El volumen<br />
de negocio, puede ser mayor que en la primera reacción alcista. Al final<br />
de este movimiento queda completamente formada la cabeza de la<br />
figura. En la fase tercera la curva de cotizaciones baja con un volumen<br />
de negocio muy bajo, hasta un nivel próximo al mínimo del primer<br />
hombro invertido, y después sube con un volumen de negocio muy<br />
considerable, hasta que la curva de cotizaciones llega a la resistencia<br />
resistencia<br />
formada por la línea de clavícula (neckline ( neckline). ). En este punto la rotura de la<br />
línea de clavícula determina la confirmación de la figura. La rotura rotura<br />
se<br />
debe producir, al igual que en la mayoría de figuras chartistas, chartistas,<br />
con un<br />
volumen muy elevado para que la figura sea fiable.
Taza con Asa:<br />
INDICADORES TECNICOS<br />
Es una variación del doble suelo en el que el primer valle<br />
es muy grande y el segundo es mas pequeño y menos<br />
profundo, formando una figura que se asemeja al perfil de<br />
una taza y su correspondiente asa. Son formaciones que<br />
indican un cambio en la tendencia, generalmente primaria.<br />
La figura no esta completada hasta que la curva de<br />
cotizaciones, después de formar el asa, supera el nivel del<br />
borde de la taza. La figura se puede dividir en dos fases: la<br />
formación de la taza y la formación de la asa. La primera<br />
fase o formación de la taza, se caracteriza por una caída de<br />
la curva de cotizaciones con un volumen muy reducido<br />
hasta que llega al fondo de la figura, y después viene el<br />
movimiento alcista con un incremento progresivo del<br />
volumen de negociación, hasta que se alcanza el borde de<br />
la taza. En la fase segunda se forma la asa, con una leve<br />
caída de las cotizaciones y de nuevo con un volumen<br />
mínimo. En este punto los inversores comienzan a tomar<br />
conciencia del potencial alcista de estos títulos, y<br />
empiezan a presionar con sus ordenes de compra hasta<br />
que la curva de cotizaciones vuelve a encontrarse con la<br />
línea de resistencia formada por el borde de la taza. En<br />
esta fase el volumen se incrementa mucho, pues los<br />
vendedores sacan todo su papel ante el aumento de las<br />
ordenes de compra. Finalmente si el dinero sigue<br />
presionando, se agota el papel y con un fuerte volumen se<br />
rompe la línea de resistencia formada por el borde de la<br />
taza, y la figura esta completa. En el ejemplo, FCC ha<br />
formado está figura y la cotización ha alcanzado el primer<br />
objetivo alcista con mucha rapidez.
El DMI y ADX:<br />
INDICADORES TECNICOS<br />
El DMI, o Indice del Movimiento Direccional, fue<br />
desarrollado para determinar cuál es movimiento<br />
direccional - o la tendencia- tendencia en un mercado. A menudo, se<br />
combina con el estudio del Indice de Movimiento<br />
Direccional Medio (ADX).<br />
El DMI se traza con dos líneas. Usted puede determinar la<br />
dirección de una tendencia Alcista o Bajista a través de<br />
dos indicadores direccionales: +DM y -DM. DM. El cálculo<br />
determina la relación del cierre actual con el anterior<br />
cierre. Si el cierre actual es más alto, se sitúa un valor más<br />
alto en el +DM y un valor más bajo en el -DM. DM. Esto<br />
significa que en una tendencia fuerte, las líneas se<br />
moverán en direcciones opuestas y en una rectificación o<br />
movimiento lateral, las líneas convergerán. Existe también<br />
un cálculo relacionado con el rango, Rango Real Medio, o<br />
DMIATR, de manera que si un rango empieza a tomar parte<br />
en una tendencia, las líneas también pueden empezar a<br />
converger a velocidad lenta. Las fórmulas para determinar<br />
el DMI y el ADX no son complejas. Primero, usted debe<br />
determinar el Movimiento Direccional -DM DM- para el actual<br />
intervalo de trading. trading.<br />
Después de varios pasos<br />
matemáticos, se determina un valor de DM entre 0 y 100.<br />
El DMI se puede usar tanto como una herramienta de<br />
entrada como de salida. Como una herramienta de salida,<br />
el gráfico muestra el DMI y la Diferencia del DMI, o DDIF.<br />
Aunque el estudio del DMI tiene un límite de escala, es<br />
muy raro acercarse a esos límites, especialmente en la<br />
subida. Por lo tanto, el DDIF puede usarse para medir<br />
niveles de Sobrecompra o Sobreventa.<br />
Cuando la diferencia es mayor de 30, excepto en tendencias muy<br />
fuertes, indica el potencial de una corrección o cambio en la tendencia. tendencia.<br />
Normalmente los mercados bajan más rápidamente de lo que suben, así<br />
que si usted desea ajustar esos niveles, use +30 en la subida y -40 40 en la<br />
bajada. Este método se usa como una herramienta intradiaria. intradiaria.<br />
Métodos<br />
de entrada también incluyen el estudio de ADX. El estudio de ADX mide<br />
la fuerza de la tendencia. Cuando sube, una tendencia está en curso, curso,<br />
y<br />
cuando baja la tendencia se está corrigiendo, el mercado está operando operando<br />
lateralmente. El ADX no comprende la tendencia, así que crecerá si la<br />
tendencia está en cualquier dirección. Las señales en el Gráfico<br />
muestran que el ADX está por encima de 65, indicando así que la<br />
tendencia está muy cerca del final.
INDICADORES TECNICOS<br />
Promedio Móvil Simple:<br />
Una media móvil es una media sobre un<br />
conjunto de valores (precios, volúmenes, etc.)<br />
con la particularidad de que su cálculo se<br />
realiza sobre un número concreto de datos (n<br />
días) que marcan el periodo. A medida que se<br />
incorpora un nuevo dato, desaparece el primero<br />
para mantener siempre este periodo de cálculo.<br />
Existen varios tipos de medias móviles: las de<br />
corto, medio y largo plazo. Las medias de corto<br />
plazo, por ejemplo una de 15 sesiones, son las<br />
que más se ajustan a los precios y sirven para<br />
operar a corto plazo. Las de medio plazo serían<br />
de entre 50 y 70 sesiones, mientras que para<br />
operar a largo plazo podríamos utilizar la de 200<br />
sesiones. Con las medias se consigue seguir la<br />
pista de la tendencia por lo que es un indicador<br />
seguidor, no líder. La señales de compra se<br />
generan cuando el precio corta hacia arriba la<br />
media móvil, mientras que las señales de venta<br />
se producen cuando los precios cruzan hacia<br />
abajo la media móvil.<br />
Permite diseñar sistemas de trading, de<br />
compra/venta automáticos. Establecer soportes<br />
y resistencias dinámicos en distintos plazos<br />
temporales.<br />
Su mejor funcionalidad se obtiene con los mercados en<br />
tendencia, ayuda a aplicar la máxima de inversión de “alargar<br />
los beneficios y cortar las pérdidas”. En los mercados planos o<br />
sin tendencia su uso está restringido por la gran cantidad de<br />
señales falsas que genera.<br />
genera
Promedio Móvil ISA
INDICADORES TECNICOS<br />
Bandas de Bollinger: Bollinger<br />
Operan con bandas que varían en distancia desde la<br />
media móvil y en función de la volatilidad del<br />
mercado. Las Bandas de Bollinger están normalmente<br />
trazadas en un intervalo de dos desviaciones<br />
estándar por arriba y dos desviaciones estándar por<br />
debajo de la media móvil del mercado que se estudia.<br />
Bollinger sugiere que el período óptimo para la<br />
mayoría de las aplicaciones es un período de 20-21, 20 21,<br />
pero es posible incluso llegar a 50. Normalmente, se<br />
usa una Media Móvil simple, pero si usted quiere más<br />
sensibilidad, puede utilizar una exponencial. Para<br />
menos sensibilidad, una media suavizada es lo ideal.<br />
Cuando el precio cierra fuera de una banda, se toma<br />
una posición en la dirección de la ruptura. Esto se<br />
puede usar para rupturas ascendentes o rupturas<br />
descendentes. Observe que en futuros ocurren<br />
muchas más rupturas falsas, especialmente en<br />
operaciones dentro del día; así pues debería usar<br />
otros análisis para probar y confirmar dichas<br />
rupturas. La fórmula es:<br />
Los bandas deben estar moviéndose en direcciones opuestas<br />
indicando tendencias. En una tendencia a la baja, la primera salida salida<br />
parcial se indica cuando la banda superior gira hacia abajo. Esto Esto<br />
normalmente ocurre cuando la tendencia disminuye y comienza un<br />
movimiento de precios lateral. La segunda salida ocurre cuando la la<br />
banda inferior gira hacia arriba. Puede que usted no sepa qué salida salida<br />
producirá mejores resultados. Si la tendencia fuera efímera o una una<br />
falsa<br />
ruptura, la primera salida puede seguir produciendo un beneficio. beneficio.<br />
Si la<br />
tendencia muestra ser vertical, entonces ambas bandas continuarán<br />
continuarán<br />
expandiéndose, indicándole que deberían estar en movimiento. Si la<br />
tendencia se muestra fuerte, pero no explosiva, la segunda salida salida<br />
funcionará mejor. Una vez que la salida está activada, su parada es<br />
movida hacia el original punto de partida.
Rata de Cambio: Cambio<br />
INDICADORES TECNICOS<br />
El indicador Price ROC se calcula dividiendo el<br />
cambio en el precio de las últimas x sesiones entre el<br />
precio de cierre del valor hace x sesiones, el<br />
resultado es el porcentaje de lo que ha cambiado el<br />
valor en las últimas x sesiones. El ROC mide la<br />
proporción con la que ha variado el último precio<br />
respecto al precio de un periodo determinado. El<br />
periodo de tiempo que se suele emplear en este<br />
indicador es de 12 periodos, por lo tanto si el<br />
indicador nos diera un valor de 20, significa que el<br />
precio del último día es un 20 % superior al precio de<br />
hace 12 periodos. Las señales de compra se<br />
producen cuando el indicador se sitúa por encima de<br />
0, mientras que las señales bajistas se generan en el<br />
momento en el que el indicador se sitúa por debajo de<br />
ese valor. También suele mostrarse efectivo en el<br />
estudio de divergencias entre el indicador y el precio,<br />
de forma que si el precio hace un nuevo máximo<br />
mientras que el ROC no es capaz de superar el<br />
máximo anterior (divergencia bajista) se indica una<br />
situación de debilidad en la tendencia y se adelanta<br />
un posible cambio en su dirección, mientras que en<br />
las divergencias alcistas ocurriría lo contrario.<br />
Como medidor de zona de sobrecompra/sobreventa sobrecompra/sobreventa<br />
diremos que<br />
cuanto mayor sea el ROC más sobrecomprado estará el valor y cabría cabría<br />
esperar una caída de las cotizaciones pero sería más correcto esperar esperar<br />
a que los precios se corrijan ya que un valor sobrecomprado puede puede<br />
mantenerse sobrecomprado cierto tiempo y en ocasiones un nivel<br />
elevado de sobrecompra implica una continuación de la tendencia<br />
alcista.
INDICADORES TECNICOS<br />
Indice de Fortaleza Relativa:<br />
El RSI (Índice de Fuerza Relativa) pretende<br />
cuantificar la velocidad y fuerza de la tendencia. El<br />
RSI está trazado con una escala vertical de 0 a 100 y<br />
presenta dos líneas, una superior y otra inferior,<br />
situadas en la escala sobre los niveles de 30 y 70<br />
que determinarán los niveles de sobreventa y<br />
sobrecompra.<br />
Las reglas básicas aplicables con este indicador son<br />
las siguientes:<br />
- Cuando el RSI alcanza valores extremos (valores<br />
superiores a 70 o inferiores a 30), resulta peligroso<br />
tomar decisiones a favor de la tendencia.<br />
- Normalmente, el RSI oscila entre valores<br />
ligeramente superiores a 70 y ligeramente inferiores<br />
a 30, alcanzándose los valores extremos en el<br />
indicador antes que en el precio.<br />
- Cuando el precio alcanza un nuevo máximo o<br />
mínimo sin que el RSI haga lo mismo, se indica una<br />
situación de debilidad de la tendencia y se adelanta<br />
un posible cambio en su dirección. Esto es lo que se<br />
denomina divergencia.<br />
- Con frecuencia encontraremos formaciones<br />
características en el RSI que pueden no ser visibles<br />
en el precio. También podemos encontrar niveles y<br />
penetraciones de soportes y resistencias.<br />
Se utiliza como indicador adelantado de los movimientos<br />
extremos de los mercados, normalmente se producen antes los<br />
techos y suelos en el RSI que el gráfico de precios.<br />
Es muy efectivo en el análisis de divergencias y ayuda en la<br />
determinación de puntos extremos de mercado.<br />
Si el mercado está en el inicio de la tendencia muy fuerte hay<br />
que desconfiar de las señales que se produzcan en contra de la<br />
tendencia.
RSI: Bavaria
Estocásticos:<br />
INDICADORES TECNICOS<br />
El estocástico está compuesto por dos líneas que<br />
se mueven en una escala de 0 a 100. Este<br />
indicador también presenta dos áreas que<br />
señalan las posiciones de sobrecompra o de<br />
sobreventa del valor. Sus límites se encuentran<br />
generalmente entre 15-20 15 20 para la zona de<br />
sobreventa y entre 80-90 80 90 para el área de<br />
indicación de sobrecompra.<br />
sobrecompra.<br />
Las señales de compra se generan cuando la<br />
línea rosa cruza hacia arriba a la línea roja,<br />
mientras el indicador se encuentra en situación<br />
de sobreventa. Ambas líneas y el gráfico de<br />
precios deben señalar hacia arriba. Las señales<br />
de venta se generan cuando la línea rosa cruza<br />
hacia abajo a la roja, mientras el indicador se<br />
encuentra en zona de sobrecompra. sobrecompra.<br />
Las dos<br />
líneas y el gráfico de precios deben estar<br />
señalando hacia abajo.<br />
También el estocástico se emplea en<br />
combinación y como refuerzo de otros<br />
indicadores. Un modo de hacer esto es no operar<br />
con el estocástico hasta que confirme la señal de<br />
otro indicador. Matemáticamente la expresión del<br />
Estocástico (K) y de su media móvil (%D) es la<br />
siguiente:<br />
Siendo C el valor de cierre de la última sesión y Max y Min el valor máximo y<br />
mínimo de la cotización en un periodo determinado, siendo los periodos periodos<br />
de<br />
tiempo más utilizados las últimas 5 ó 20 sesiones, que equivalen a una<br />
semana o a un mes natural. Las principales señales de compra y de de<br />
venta se<br />
producen cuando la línea del Estocástico corta a su media móvil. Las señales<br />
de compra se generan cuando la línea del Estocástico (K) corta de de<br />
forma<br />
ascendente a su media móvil (%D). Mientras la línea del Estocástico Estocástico<br />
siga por<br />
encima de su media móvil, la posición seguirá siendo compradora.<br />
Por el contrario, se produce una señal de venta cuando la línea del<br />
Estocástico se corta en sentido descendente a su media móvil. Mientras Mientras<br />
la<br />
línea del Estocástico siga por debajo de su media móvil la posición posición<br />
seguirá<br />
siendo vendedora.
INDICADORES TECNICOS<br />
Convergencia/Divergencia del MA :<br />
El MACD se calcula hallando la diferencia existente entre<br />
dos medias móviles exponenciales de 26 y 12 periodos<br />
respectivamente. Cuando estas dos medias se cruzan el<br />
valor del MACD será igual a cero, es decir, la distancia que<br />
existe entre las dos medias sería nula. En este caso las<br />
señales de compra se generan cuando el MACD atraviesa<br />
de abajo hacia arriba la línea de cero y no deberemos<br />
vender hasta que el indicador vuelva a traspasar la línea<br />
de cero de arriba hacia abajo.<br />
El MACD es un indicador de "seguimiento de tendencia",<br />
es decir, el movimiento del indicador es posterior al<br />
movimiento de los precios, por lo que sólo suele ser<br />
efectivo en mercados en tendencia, ya que en los<br />
movimientos laterales las señales que genera suelen ser<br />
muy tardías y por lo tanto se suelen producir multitud de<br />
señales falsas.<br />
Para evitar, en cierto modo, este retraso temporal en la<br />
generación de señales, en el indicador aparece una línea<br />
que se mueve cerca del MACD a la que se le suele<br />
denominar "trigger " trigger", ", que es una media móvil exponencial<br />
de 9 periodos que se calcula partiendo de la diferencia de<br />
medias, es decir, es una media del propio MACD.<br />
En este caso las señales de compra se producirán<br />
cuando el MACD corte hacia arriba al "trigger " trigger", ", mientras<br />
que las señales de venta se generarán cuando el MACD<br />
atraviesa hacia abajo al "trigger " trigger". ".<br />
Como otros indicadores basados en las medias<br />
móviles su utilidad es la de proporcionar señales de<br />
compra y venta cuando el mercado está en tendencia.<br />
Otro método de interpretación que suele mostrarse efectivo es el<br />
estudio de divergencias entre el indicador y el precio, de forma que<br />
si el precio hace un nuevo máximo mientras que el MACD no es<br />
capaz de superar el máximo anterior (divergencia bajista) se indica indica<br />
una situación de debilidad en la tendencia y se adelanta un posible posible<br />
cambio en su dirección, mientras que en las divergencias alcistas alcistas<br />
ocurriría lo contrario.
Williams %R:<br />
INDICADORES TECNICOS<br />
El Williams %R es un indicador de momento que mide<br />
los niveles de sobrecompra y sobreventa. Este indicador<br />
está compuesto por una escala que va de 0 a -100, 100,<br />
mientras que los niveles de sobrecompra se sitúan en la<br />
zona de 80-100 80 100 % (ignorando el signo menos) y los<br />
niveles de 0-20 0 20 % nos indican la zona de sobreventa.<br />
A la hora de operar no sólo tendremos que tener en<br />
cuenta si el valor se encuentra en zona de<br />
sobrecompra/sobreventa sobrecompra/sobreventa<br />
sino que deberemos utilizar el<br />
Williams %R en combinación o como refuerzo de otros<br />
indicadores. Si no se espera a la confirmación con otro<br />
indicador puede ocurrir que entremos o salgamos del<br />
valor antes de que se agote la totalidad del movimiento.<br />
Un fenómeno interesante que se da en el Williams %R es<br />
su extraordinaria habilidad para anticiparse a un cambio<br />
de dirección en el precio de la acción a la que se aplica.<br />
El indicador casi siempre forma un pico y gira hacia<br />
abajo varios días antes de que el precio de la acción<br />
haga su máximo y baje. De manera similar, el %R<br />
normalmente crea un suelo y gira hacia arriba varios<br />
días antes de que el precio de la acción comience a<br />
subir.<br />
Fórmula:<br />
A = Máximo del período<br />
U = Último precio de cierre
Momentum:<br />
Momentum<br />
INDICADORES TECNICOS<br />
Este indicador se obtiene dividiendo el precio de hoy<br />
entre el precio de hace "n" días y multiplicando después<br />
el resultado por 100. Con este indicador se pueden<br />
estudiar las tasas de ascenso y de descenso del valor,<br />
es decir, la fuerza con la que sube o baja el valor<br />
respecto a un periodo dado. Debido a su modo de<br />
construcción el momento va siempre por delante del<br />
movimiento del precio, por lo que se le considera un<br />
indicador líder.<br />
El paso del gráfico del momento por la línea de 100<br />
(línea central) nos indica la señal de entrada en el valor,<br />
mientras que las señales de venta se producirán cuando<br />
el indicador cruce hacia abajo la línea central.<br />
Otro método de interpretación que suele mostrarse<br />
efectivo es el estudio de divergencias entre el indicador<br />
y el precio, de forma que si el precio hace un nuevo<br />
máximo mientras que el momento no es capaz de<br />
superar el máximo anterior (divergencia bajista) se<br />
indica una situación de debilidad en la tendencia y se<br />
adelanta un posible cambio en su dirección, mientras<br />
que en las divergencias alcistas ocurriría lo contrario.<br />
Fórmula:<br />
Es un indicador de oportunidad de mercado relativo a la proporción proporción<br />
de<br />
cambios en los precios. Tendríamos entonces que dicho indicador<br />
sería la relación entre el ultimo actual y el ultimo de X períodos períodos<br />
atrás.<br />
Dada la curva de "Momentum<br />
" Momentum" " el análisis de las tendencias indican los<br />
momentos ideales para la compra y venta. Las señales que<br />
obtendremos serán las transformaciones de negativo a positivo (señal (señal<br />
de compra), y de positivo a negativo (señal de venta).
INDICADORES TECNICOS<br />
Volumen:<br />
El indicador de volumen se muestra como una<br />
representación gráfica del volumen en la ventana del<br />
indicador. De esta forma cada barra representará el<br />
volumen de acciones intercambiadas cada día. Con<br />
su utilización podemos observar, de una manera<br />
sencilla aunque limitada el cuarto principio de Dow.<br />
Dicho principio dice que el volumen apoya al precio.<br />
Cuando el precio sube con incremento de volumen,<br />
la fiabilidad de la tendencia quedará reforzada,<br />
mientras que si lo hace con disminución de<br />
volumen, ésta quedará debilitada. Del mismo modo,<br />
los descensos con incremento de volumen que se<br />
producen en las tendencias descendentes, refuerzan<br />
la fiabilidad de las mismas, mientras que los<br />
descensos con reducción de volumen las debilitan.<br />
Volumen Oscilador:<br />
Este indicador calcula la diferencia entre dos medias<br />
móviles (una de corto plazo y otro de largo plazo) del<br />
precio del valor. La diferencia puede ser calculada<br />
en puntos o en porcentaje.<br />
El indicador se sitúa por encima de 0 cuando la<br />
media de corto plazo cruza hacia arriba la de largo<br />
plazo, mientras que se situará por debajo de ese<br />
valor en el caso de que la media corta haya caído por<br />
debajo de la media larga. Por lo tanto las señales<br />
alcistas se producen cuando el indicador se<br />
encuentre por encima de 0 y las señales de venta<br />
cuando se situé por debajo de ese valor.
IMPORTANCIA DEL VOLUMEN<br />
• El grado de caída o subida es medido por el<br />
volumen.<br />
• Indica que tanto y que tan rápido los<br />
especuladores se van a apresurar a tomar una<br />
decisión de actuar.<br />
• PRESION TERMAL: un volumen alto en una<br />
acción, que no ocasione que ésta se mueva,<br />
generará un cambio de tendencia cuando el<br />
volumen disminuya o caiga.<br />
• EFECTO SUCCION: Después de un volumen<br />
alto y una tendencia a la baja, donde el precio<br />
se este resistiendo a caer más mientras se<br />
mantiene fuerte el volumen, hará que la acción<br />
suba rápidamente una vez el volumen caiga.
• Japanese candlestick charting techniques: Acontemporary guide to the<br />
ancient investment techiniques of the far east (1990; NYIF, Steve Nison )<br />
• Beyond Candlesticks: New Japanese charting Tecniques Revealed (1994,<br />
John Wiley and Sons, Steve Nison)<br />
• Invertir en Bolsa: Conceptos y estrategias (1999, Universidad de Navarra,<br />
Mc Graw Hill, Eduardo Martinez Abascal)<br />
• E-trading: Inversiones financieras a través de internet (2000, Prentice Hall,<br />
Alpesh B Patel)<br />
• Technical Analysis course (1999, Mc Graw Hill, Thomas Meyers)
¨YOU CANNOT CLAP WITH ONE HAND¨