caracterizacion de emprendedores ti / pdf - FITI

UN PRODUCTO DEL MINISTERIO DE TECNOLOGÍAS DE
LINFORMACIÓN Y COMUNICACIONES A TRAVÉS DE LA
ESTRATEGIA FITI
DESARROLLADO POR PARQUESOFT MANIZALES
INVESTIGADOR PRINCIPAL:
CARLOS HUGO GÓMEZ GONZÁLEZ
APOYO INVESTIGATIVO:
LUIS ERNESTO VARGAS DE LOS RIOS
TRABAJO DE CAMPO:
JOSE DAVID GIRALDO CASTELLANOS
COMUNICADORA SOCIAL:
LUZ ANGELA BALLESTEROS VALDERRAMA
DISEÑADORA VISUAL:
CAROLINA HENAO
DIRECCIÓN DEL PROYECTO:
DIANA DEL PILAR RAMIREZ
SANDRA MILENA MONROY
ASESORES TECNICOS:
MARISOL CARANTON AGUDELO
ORLANDO RINCÓN BONILLA
ORGANIZACIONES PARTICIPANTES:
BABSON COLLEGE – FUNDACION MEXICO ESTADOS UNIDOS – PARQUESOFT CALI
- RED DE PARQUESOFT COLOMBIA (14 PARQUES EN TODO EL TERRRITORIO) –
PARQUESOFT MANIZALES – INTERSOFTWARE – TECNOPARQUE COLOMBIA -
INCUBAR MANIZALES
EMPRESARIOS TI PARTICIPANTES:
SOLUCIONES INTELIGENTES Y ASESORÍAS EN SISTEMAS S.A.S – SUMSET –
ETHEREAL - ZYOS LTDA - ATRATECK S.A.S OMOTIO - ENIGMA DEVELOPERS LTDA -
FOSFENOS MEDIA - NUEVOS MEDIOS - ALSUS IT GROUP – INSOFT –
MANGALINK - SIGMA INGENIERÍA – CEIBA SOFTWARE – CHOUCAIR -
FLUIDSIGNAL GROUP S.A. - PERSONALSOFT – SOFTWARE QUALITY ASSURANCE
S.A. – IKONO TELECOMUNIACIONES - MLC TECNOLOGÍA EDUCATIVA -
SINGLECLICK SOLUTIONS
MANIZALES, DICIEMBRE DE 2012
2

TABLA DE CONTENIDO
1. PRESENTACIÓN ................................................................................................................................6
1.1. INTRODUCCIÓN ......................................................................................................................6
1.2. METODOLOGÍA DE MODELADO..........................................................................................7
2. CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR TI EN COLOMBIA A TRAVÉS DE INDICADORES
FINANCIEROS ...........................................................................................................................................9
2.1. EL SECTOR TI EN COLOMBIA A TRAVÉS DE INDICADORES FINANCIEROS...............12
2.2. EMPRESAS CONSULTADAS...................................................................................................14
2.3. COMPORTAMIENTO ANUAL DE LOS INDICADORES ANALIZADOS...........................16
2.4. MEDIDAS ESTADÍSTICAS DEL SECTOR POR INDICADOR Y AÑO ................................17
2.5. CONCLUSIONES RESPECTO A LAS MEDIDAS ESTADÍSTICAS DEL SECTOR...............18
2.6. DEFINICIONES DE DESEMPEÑO PARA LA INDUSTRIA TI...............................................19
3. ESTUDIO DE CASO........................................................................................................................28
3.1. EMPRESARIOS PARTICIPANTES EN EL ESTUDIO DE CASO ............................................28
3.2. ANÁLISIS DESCRIPTIVO DE LA INFORMACIÓN ...............................................................31
3.3. ANÁLISIS DE FACTORES........................................................................................................32
3.4. ANÁLISIS DE LAS EMPRESAS CARACTERIZADAS A TRAVÉS DE LOS INDICADORES
FINANCIEROS .....................................................................................................................................34
3.5. DESEMPEÑO DE LAS EMPRESAS ESTUDIADAS A TRAVÉS DEL ROA, ROE Y MO .......36
3.6. ANÁLISIS CRUZADO DE INDICADORES ............................................................................39
3.6.1. ANÁLISIS CRUZADO ROE/ROA...................................................................................39
3.6.2. ANÁLISIS CRUZADO MO/ROA....................................................................................41
3.6.3. ANÁLISIS CRUZADO MO/ROE ....................................................................................43
3.7. CONCLUSIONES ....................................................................................................................46
3

1. PRESENTACIÓN
1.1. INTRODUCCIÓN
La capacidad de transformación de las nuevas tecnologías provoca profundos cambios en
las organizaciones, tanto estructurales como funcionales, que afectan la gestión, la
productividad, el estilo de dirección, la naturaleza del trabajo, redefiniendo así las bases o
estrategia de competitividad dentro del mercado 1 .
Dentro del desarrollo tecnológico, uno de los
cambios más espectaculares se ha producido por el
uso masivo de las llamadas Tecnologías de la
Información (TI).
La posibilidad de almacenar, procesar, organizar y
difundir todo tipo de información bajo un único
soporte, ha permitido que aparezca un nuevo
elemento de apoyo a todas las actividades
productivas y de servicios, ha creado un nuevo sector
basado en el tratamiento de este recurso y ha
generado un segmento en el mercado de trabajo con
nuevas cualificaciones profesionales en los diferentes
procesos de obtención de información.
La rápida innovación tecnológica y los crecientes
cambios en la demanda, también han disminuido los
ciclos de vida industriales y de mercado, obligando a
adoptar entornos organizativos y tecnológicos
flexibles y fácilmente adaptables a las nuevas
necesidades del mercado, exigiendo la asunción de
una filosofía de innovación como única estrategia
posible en un mercado en el que "el cambio" es lo
único constante.
El entorno competitivo
actual se ha estado
transformando, en parte,
gracias a las
innovaciones que se han
generado en el campo de
la informática y las
comunicaciones. Las TI
han revolucionado la
forma de hacer negocios y
la manera como empresas
públicas y privadas
interactúan con sus
cliente y usuarios.
También es innegable que, junto con la disminución de las barreras legislativas y técnicas,
las nuevas posibilidades de transmisión de información, comunicación y operación a
distancia permiten una mayor integración económica estimulada fundamentalmente por:
La demanda creciente de productos similares a gran escala.
Las necesidades cambiantes y capacidades de los clientes globales.
Las subyacentes economías de escala y de ámbito mediante el establecimiento de
planteamientos globales.
Dentro de las grandes tendencias de cambio que se están experimentando a nivel mundial,
el uso intensivo de información constituye una de las más importantes. Evidentemente este
uso intensivo de información requiere su recepción, tratamiento, almacenamiento, difusión,
1 La introducción ha sido tomada y adaptada del material de trabajo del Master Universitario en Tecnologías de la
Información e-­‐business, Modulo 1, ofrecido por la Universidad de las Palmas de Gran Canaria.
6

lo que conlleva un importante soporte de tecnologías, fundamentalmente informáticas y de
comunicaciones, que integradas se conocen como Tecnologías de la Información.
En Colombia, el gobierno central dentro de su Programa de Transformación Productiva
(2008-2019) le ha apostado a las TI como uno de los sectores de clase mundial; por ser un
sector transversal que apoya a los demás sectores de la economía y los ayuda a ser más
eficientes y organizados; con ello, buscan lograr que el sector contribuya al aumento de la
productividad y la competitividad. De igual manera, el Ministerio de TIC dentro del Plan Vive
Digital genera una iniciativa para el Fortalecimiento de la Industria de Tecnologías de la
Información (FITI) que busca potencializar la industria como un sector de talla mundial.
La Industria de Software, como una de las principales industrias dentro del sector TI en
Colombia, se ha caracterizado por su crecimiento, según (Fedesoft., 2011) los ingresos del
sector de las TI se han duplicado: de US$213 Millones en 2005, a US$465 Millones en
2009. La cifra de exportación al 2010 ascendio a US$75 Millones y los principales destinos
de exportación fueron Ecuador, Estados Unidos, Costa Rica y Venezuela (Fedesoft., 2011).
En la línea del crecimiento, con el Plan Vive Digital se busca duplicar el volumen de ventas
del sector TI, lo que implica ingentes esfuerzos en varios frentes, incluyendo la promoción
del emprendimiento TI.
Por todo lo anterior, el emprendimiento TI cobra gran importancia, razón por la cual, en
Colombia las estrategias son agresivas para mejorar los resultados en cuanto a cantidad y
calidad de los emprendimientos TI en el país.
El despliegue de estrategias de emprendimiento, plantea interrogantes tales como: ¿Qué
ruta emprender? ¿Cuál es el camino que permite al emprendedor TI llegar a convertirse en
un emprendimiento exitoso?, ¿Cómo acompañar en ese camino al emprendedor? ¿Cuáles
son las herramientas estratégicas que deben poseer un emprendedor y las plataformas o
instituciones que se acompañan?.
Para responder a estas preguntas, se necesita crear un modelo de emprendimiento TI para
Colombia, que establezca la forma como se deben articular los actores nacionales para
alcanzar el objetivo común de acompañar y hace seguimiento a empresarios de la industria
TI.
Modelos
1.2. METODOLOGÍA DE MODELADO
Situación
Actual
Análisis
Diseño
Situación
Deseada
Implementación
El diseño de un modelo de emprendimiento para la
industria TI en Colombia exije la generación de una
dinámica metodológica que parta de la especificidad
del sector y del contexto geográfico en el que se
enmarca.
7

Dimensión Real
Caracterización
La caracterización se realiza al sector TI en Colombia
como una investigación de carácter deductivo, y se
extiende al análisis de 20 emprendedores
reconocidos en la industria, con el fin de entender
desde estudio de casos (metodo inductivo), las
buenas prácticas y los factores claves que les
permitieron convertirse en emprendimientos
exitosos.
Caracterizado el sector y sus emprendedores se desarrolla la bitácora de buenas prácticas
de emprendimiento TI, y se concreta la fase de análisis con la revisión de modelos de
emprendimiento en la industria, específicamente un modelo internacional y otro nacional.
A partir del análisis se procede al desarrollo del diseño de un modelo deseado, planteando
un modelo de ecosistema digital de emprendimiento TI y un modelo de acompañamiento y
seguimiento a empresarios que deseen intensificar su dinámica emprendedora en un
ecositema holístico y plurintitucional.
Adicionalmente, se definen los diferentes niveles de madurez de los emprendedores TI en su
fase de emprendimiento, y se plantean los servicios que desde el ecosistema se pueden
desarrollar para apoyar esta dinámica evolutiva. El plan de trabajo utilizado para el
desarrollo de los objetivos, incluye una fase de caraterización, análisis, diseño e
implementación, tal como se describe en la figura 1.1:
validación en la dimensión real.
Figura 1.1: Plan de Trabajo
El plan de trabajo utilizado para el desarrollo de los objetivos, incluye una fase de
caraterización, análisis, diseño e implementación, tal como se describe en la figura 1.1:
Caracterización
Análisis
Diseño
Implementación
• Sector TI Colombia.
• Emprendedores existosos.
Figura 1.1: Plan de Trabajo
• IdenUficación de factores claves de exito y buenas prácUcas para la
sectorTI.
• Modelos de emprendimientos para el sectorTI.
• Modelo de ecosistema digital de emprendimiento TI exogeno y
endogeno.
• Modelo de acompañamiento y seguimiento a empresarios.
• Plan de implementación del piloto con base en el modelo diseñado y
estructurado.
8

2. CARACTERIZACIÓN DEL SECTOR TI EN COLOMBIA A
TRAVÉS DE INDICADORES FINANCIEROS
Con el objetivo general de realizar una bitácora de las buenas prácticas de emprendimiento
TI se realizó un análisis del comportamiento financiero del sector TI Colombia, y la
caracterización de 20 experiencias nacionales de emprendedores y empresarios exitosos. El
esquema general del desarrollo del objetivo descrito se presenta en la figura 2,1 2 . La
descripción de cada fase del estudio se presenta en la figura 2.2.
Diseño Conceptual
Trabajo de
Campo
Análisis de
Información
Sintesis
Figura 2.1: Esquema General para el Desarrollo de la Caracterización
2 Diseño de los investigadores.
• En esta fase se estableció la metodología específica para el desarrollo del estudio,
se definieron parámetros relacionados en estudios anteriores, empresas
parUcipantes, el juicio de algunos expertos en el tema, para con ello abordar el
diseño metodológico.
• En esta fase se realizó todo lo concerniente al trabajo de campo, revisión de
literatura, diseño de instrumentos, preparación y realización de las entrevistas.
• Con el trabajo de campo ejecutado, se realizó el análisis de información, cálculo de
indicadores en empresas del sector y en empresas parUcipantes, cruce de
variables, entre otras acUvidades.
• Con la información analizada se documentan las buenas prácUcas y se realiza la
bitácora.
9

Figura 2.2: Esquema General
FASES PROCESOS PRODUCTO
Diseño
conceptua
Trabajo de
campo
Análisis
de
informaci
ón
Síntesis
Inventari
o
prelimina
Revisión
bibliográfica
Análisis
del Sector
ROA,
Síntesis
de
buenas
Selección
de
empresas
Diseño de
instrumentos
Análisis
de
empresas
Síntesis
de
factores
Exploración
del juicio de
expertos
Preparación
del trabajo
Análisis
cruzado de
indicadores
Bitácora de
buenas
prácticas de
Diseño
metodo
lógico
Realización de
entrevistas
Metodo-­‐
logía del
estudio
Base de
conocimiento
Informe
final
10

2.1. EL SECTOR TI EN COLOMBIA A TRAVÉS DE
INDICADORES FINANCIEROS
Con el propósito de obtener un panorama del sector TI en Colombia, se realizó un análisis
de los estados financieros reportados a la Supersociedades 3 por las empresas cuya actividad
tiene relación con la informática. La base de datos que suministra esta Enditad, fue utilizada
por las siguientes consideraciones:
Confiable: comprende la información oficial que reportan cada una de las compañías de
tres estados financieros (estado de resultados, balance general y flujo de efectivo),
siendo una información pública y por en verificable.
Practica: se descarga en formato Microsoft Excel, lo cual facilita el filtrado de la
información que se requiere y el cálculo de los datos financieros y estadísticos
empleados.
Completa: presenta anualmente una información suficiente en cuanto a cantidad de
compañías y partidas contables, que permite realizar los cálculos financieros y
estadísticos con el fin de conocer el comportamiento de la industria TI. Además la base
datos comprende información de compañías por tamaños (micro, pequeñas, medianas y
grandes) clasificadas por el valor de activos.
A partir de la información financiera consultada en Supersociedades; se filtraron las
compañías en TI, de acuerdo a la columna referente a descripción del sector, seleccionando
aquellas comprendidas en Actividades de Informática, con código CIIU del K721 al K729,
3 La Superintendencia de Sociedades de Colombia es un organismo técnico, adscrito al Ministerio de Comercio,
Industria y Turismo, con personería jurídica, autonomía administrativa y patrimonio propio, mediante el cual el
Presidente de la República ejerce la inspección, vigilancia y control de las sociedades mercantiles, así como las
facultades que le señala la Ley en relación con otras personas jurídicas o naturales.
http://www.supersociedades.gov.co (revisada por última vez el 21/12/2012).
12

que se detallan así:
Con la información contable consultada, se procedió a
determinar la rentabilidad de las compañías y del sector TI
en general, con el fin de identificar y analizar su
comportamiento tanto financiera como estadísticamente,
para lo cual se calcularon los ratios financieros que evalúan
la rentabilidad económica y financiera en el corto plazo 1 de
una compañía, que son el ROA, ROE y el MO 4 ; siendo los
índices que permiten determinar la eficiencia en la gestión
de sus recursos, es decir el rendimiento que obtiene la
compañía para para controlar los costos y gastos en que
debe incurrir para convertir las ventas en ganancias o
utilidades.
ROA- RETURN ON ASSETS
Es el rendimiento o rentabilidad generada después de impuestos por la compañía respecto a
su inversión en activos, se expresa en un porcentaje que corresponde a la utilidad o perdida
obtenida por cada peso utilizado, de allí que este indicador financiero evidencie que tan
eficiente es la compañía para poner a operar sus recursos y generar lucro; se calcula
mediante la división de la utilidad neta sobre el total de activos. Cuanto mayor sea el ROA,
será desde luego un indicador más favorable, ya que demuestra que los activos (tangibles e
4 Pág. 13. Indicadores de Rentabilidad Económica y Financiera. Análisis de Rentabilidad Económica y Financiera. Sergio
Bravo Orellana. http://www.esan.edu.pe/paginas/pdf/Material3.pdf
Con el ROA se mide la
rentabilidad y
eficiencia de los activos
para generar
utilidades.
Con el ROE se mide la
rentabilidad y
eficiencia de los
recursos de los
propietarios para
generar utilidades.
Con el MO se mide el
margen y eficiencia en
la relación entre las
ventas de la compañía
y los costos y gastos
operacionales en los
que incurre para
lograrlas.
13

intangibles) están siendo mejor gestionados y explotados por los directivos de la compañía,
de allí que esté generando más dinero respecto a sus recursos.
ROE- RETURN ON EQUITY
Es la rentabilidad percibida por el patrimonio o capital aportado por lo emprendedores, es
decir el dinero que se genera por la inversión de los dueños; se calcula dividiendo la utilidad
neta sobre el total del patrimonio. Este indicador financiero permite conocer la eficiencia en
el manejo del capital del inversionista, expresando el desempeño porcentual de su aporte
para que opere la compañía, siendo desde luego el reflejo de que tan atractiva es la
compañía y el sector para invertir y generar ganancias a su favor.
MO - Margen operacional
Representa el valor relativo o porcentual de utilidad después de descontar los costos y
gastos inherentes a la operación de la compaña; relaciona la eficiencia entre los ingresos
por ventas de productos o prestación de servicios respecto a los egresos operacionales en
que se incurren para ofrecerlos, es por tanto un indicador financiero que evalúa el
cumplimiento eficiente del objeto social de la compañía, involucrando y relacionando sus
resultados en la generación de ingresos operacionales respecto a su política de gestión de
costos y gastos operacionales. De allí que se convierta en un indicador que evidencia el
comportamiento operativo de la empresa respecto a su participación en el mercado, es decir
el porcentaje de las ventas que genera un margen por la actividad que define el negocio en
sí mismo, antes de descontar intereses, impuestos u otros egresos.
El proceso utilizado fue el siguiente:
Se realizó la consulta de estados financieros en Supersociedades de las compañías
pertenecientes al sector TI.
Se realizó el filtrado de la información: se eliminaron aquellas compañías que no
reportaron todos los datos (activos, pasivos, ventas, utilidad operacional y neta) y se
eliminaron estadísticamente los datos atípicos mediante la fórmula (datomedia)/desviación
estándar= -3 < Z > 3
Se realizó el cálculo de los indicadores financieros.
Se obtuvieron los indicadores financieros por cada compañía.
Se calculó el promedio, la mediana y el tercer cuartil en cada indicador del sector y en
cada año.
Se hizo la Identificación de los rangos de desempeño.
Se identificó el desempeño de las categorías y de las compañías según los rangos dado
por las medidas estadísticas.
2.2. EMPRESAS CONSULTADAS
Consultada la base de datos de la Supersociedades, se obtuvieron estados financieros
consolidados de empresas grandes, medianas, pequeñas y micro como se muestra en la
tabla 2.1, de compañías comprendidas en el sector de Informática y Actividades Conexas
por código CIIU K72, referente a compañías de la industria TI.
14

Tabla 2.1: Empresas consultadas
2009 2010 2011
Grandes 30 38 50
Medianas 55 66 73
Pequeñas 132 130 175
Micro 7 5 27
Total filtradas 252 239 325
Total reportadas 327 328 439
Se empleó entre el 73% y el 77% de la información consignada en la base de datos de
Supersociedades, para estimar los indicadores financieros del sector de TI a nivel nacional y
por categorías.
Para cada año analizado se calcularon los indicadores financieros, proceso que arrojo los
siguientes resultados, tabla 2.2.
ROA 9%
ROE 17%
MO 11%
Tabla 2.2: Resultados del sector TI
2009 2010 2011
GRANDE 8%
GRANDE 6%
GRANDE 6%
MEDIANA 9%
6%
MEDIANA 8%
8%
MEDIANA 10%
PEQUEÑA 9% PEQUEÑA 6% PEQUEÑA 8%
MICRO 9% MICRO 6% MICRO 9%
GRANDE 15%
GRANDE 12%
GRANDE 12%
MEDIANA 20%
13%
MEDIANA 16%
15%
MEDIANA 19%
PEQUEÑA 16% PEQUEÑA 12% PEQUEÑA 14%
MICRO 12% MICRO 16% MICRO 15%
GRANDE 12%
GRANDE 10%
GRANDE 9%
MEDIANA 10%
9%
MEDIANA 9%
10%
MEDIANA 11%
PEQUEÑA 11% PEQUEÑA 9% PEQUEÑA 9%
MICRO 10% MICRO 8% MICRO 10%
El año 2010 presento indicadores financieros que evidenciaron una contracción en las
razones analizadas; presentando un promedio simple para el sector del 7,7% en la
eficiencia sobre sus activos, siendo el rendimiento que genera el dominio de recursos
inherentes a la Industria TI. Entre tanto que la rentabilidad para los emprendedores en estos
últimos años fue 14,7%, de allí que aproximadamente la mitad sea generada por la gestión
de los activos de la compañía, y la otra mitad por el apalancamiento de capital y por el
margen obtenido en las operaciones, que presento una media de 10%.
Tabla 2.3: Promedios del trienio
15

INDICADOR
FINANCIERO
ROA 7,7%
ROE 14,7%
MO 10,0%
PROMEDIO TRIENIO
GRANDE 6,8%
MEDIANA 8,8%
PEQUEÑA 7,6%
MICRO 8,1%
GRANDE 12,9%
MEDIANA 18,1%
PEQUEÑA 14,0%
MICRO 14,4%
GRANDE 10,1%
MEDIANA 10,1%
PEQUEÑA 10,0%
MICRO 9,2%
En el periodo de estudio analizado, la categoría de las MEDIANAS compañías, presentaron
el promedio del rentabilidad sobre el activo más alto 8.8%, seguidas por las MICRO con un
8,1%, las GRANDES debido a que poseen en ocasiones activos ociosos o subutilizados que
robustecen la inversión, se encuentran en última posición, ya que reducen su capacidad
relativa para generar utilidades netas. En cuanto a la rentabilidad para los dueños fue
mayor en la MEDIANA con un 18,1% seguida nuevamente por la MICRO con un 14,4%; esta
homogeneidad en el orden de rendimientos entre el ROA y el ROE, establece que este
sector, tiene un proceso de eficiencia y logro de resultados tanto para los dueños como para
la compañía que se estabiliza al consolidarse como MEDIANA, posteriormente la
acumulación de activos empieza a rezagar la rotación de todo el sistema para generar
rendimientos.
2.3. COMPORTAMIENTO ANUAL DE LOS INDICADORES
ANALIZADOS
En la figura 2.3 se representan los comportamientos de los tres ratios financieros obtenidos
respecto a cada categoría del sector de TI en el último trienio:
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
Figura 2.3: Comportamientos Financieros
SECTOR
2009 2010 2011
ROA 9% 6% 8%
ROE 17% 13% 15%
MO 11% 9% 10%
16

18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
2009 2010 2011
ROA 9% 6% 9%
ROE 12% 16% 15%
MO 10% 8% 10%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
MICRO
MEDIANA
2009 2010 2011
ROA 9% 8% 10%
ROE 20% 16% 19%
MO 10% 9% 11%
2.4. MEDIDAS ESTADÍSTICAS DEL SECTOR POR INDICADOR Y
AÑO
En la tabla 2.4 y la figura 2.4, se muestran los estadísticos calculados para el sector por año,
la media, la mediana y el tercer cuartil.
Tabla 2.4: Estadísticos del sector TI
2009 2010 2011
ROA 9% 6% 8%
ROE 16% 12% 14%
MO 11% 9% 9%
INDICADOR FINANCIERO ESTADÍSTICO 2009 2010 2011
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
PEQUEÑA
GRANDE
2009 2010 2011
ROA 8% 6% 6%
ROE 15% 12% 12%
MO 12% 10% 9%
Tercer Cuartil 15% 10% 13%
17

16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
ROA Promedio 9% 6% 8%
ROE
MO
ROA
2009 2010 2011
T.CUARTIL 15% 10% 13%
PROMEDIO 9% 6% 8%
MEDIANA 6% 5% 6%
Mediana 6% 5% 6%
Tercer Cuartil 28% 21% 28%
Promedio 17% 13% 15%
Mediana 14% 11% 11%
Tercer Cuartil 18% 14% 15%
Promedio 11% 9% 10%
Mediana 10% 8% 9%
Figura 2.4 Medidas del sector
20%
15%
10%
5%
0%
2009 2010 2011
T.CUARTIL 18% 14% 15%
PROMEDIO 11% 9% 10%
MEDIANA 10% 8% 9%
2.5. CONCLUSIONES RESPECTO A LAS MEDIDAS
ESTADÍSTICAS DEL SECTOR
De manera general frente al comportamiento del sector, pueden extraerse las siguientes
conclusiones:
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
MARGEN OPERATIVO
ROE
2009 2010 2011
T.CUARTIL 28% 21% 28%
PROMEDIO 17% 13% 15%
MEDIANA 14% 11% 11%
18

Se evidencia un comportamiento estable en los indicadores analizados, el orden en los
tres estadísticos empleados se mantiene anualmente, lo cual aduce que la industria TI
tiene un comportamiento muy homogéneo, de allí que algún factor que afecte favorable
o desfavorablemente el sector, genera un efecto generalizado u orientado por
tendencias.
Los resultados promedios no son muy elevados y se puede apreciar que el
comportamiento de las empresas frente a sus resultados es dispar, las empresas con
mejores indicadores financieros son muy pocas frente a los resultados generales, esto
se evidencia en la diferencia porcentual que existe entre la media y el tercer cuartil del
ROA, es decir entre el promedio del sector y el 25% de las compañías con mejores
indicadores, caso similar ocurre con ROE y en menos proporción con el M.O.
La eficiencia en el manejo de los activos respecto al logro de utilidades ha disminuido
levemente en los últimos tres años, lo cual plantea que el sector debe ser más eficiente
en la gestión de su inversión, su apalancamiento financiero y su relación ingresos y
egresos operacionales, donde las nuevas compañías que entran en la industria TI
generan presión competitiva que redistribuye la rentabilidad en el sector.
En el año 2010 la industria TI presento una leve contracción en sus indicadores de
rentabilidad, pero posteriormente se recuperó en el año siguiente.
2.6. DEFINICIONES DE DESEMPEÑO PARA LA INDUSTRIA TI
En este apartado se extiende el estudio con el fin de desarrollar para la industria en
particular medidas de desempeño para contrastar desde lo financiero la posición
competitiva de las empresas.
METODOLOGÍA DE ANÁLISIS
Se presenta a continuación la metodología empleada para analizar en un periodo de
tiempo ampliado (11 años, entre el 2000 al 2011), los indicadores de rentabilidad de la
industria TI:
19

GesUón de la
base de datos
IdenUficación
de variables
Cálculo de
intervalos de
empredimiento
Taxonomía y
caracterización
de la empresa
Análisis de las
empresasTI en el
ulUmo año
• Base de datos del 2000-­‐2011
• Año 2011, 325 compañias filtradas de las 439 que reportaron informacion financiera
• IdenUficacion y omision de valores aUpicos
• Rentabilidad sostenida (promedio MO de los ulUmos 11 años)
• Flujos de entrada (promedio ingresos por ventas operacionales ulUmos 11 años)
• Calculos estadisUcos y financieros para definir los intervalos de desempeño como
emprendedores en la industria TI
• Clasificación y descripción del sector TI según los intervalos de desempeño hallados
en los úlUmos 11 años
• Estudio del comportamiento de las 325 compañías TI del ulUmo año de acuerdo a los
intervalos definidos
IDENTIFICACIÓN DE VARIABLES
En coherencia con otras parametrizaciones o categorizaciones para empresarios 5 donde se
considera el Margen Operativo (MO) y lo ingresos operacionales como los criterios que
definen el éxito de la compañía en la industria; se exponen, analizan y calculan las dos
siguientes variables como los parámetros que definen la taxonomía específica en el sector
TI.
RENTABILIDAD SOSTENIDA
5 Ver por ejemplo la definición de emprendimiento de alto impacto y emprendimiento dinámico.
20

La relación del flujo de ingreso y egreso de la compañía circunscribe su capacidad para
generar un margen de ganancia sobre su objeto social, es decir sus actividades
operacionales, donde además de pretender lograr un indicador positivo, este debe
presentar un crecimiento sostenido en el tiempo, es allí donde el Margen Operativo, se
convierte en el parámetro que permite conocer la eficiencia de la relación entre los ingresos
por ventas de productos o prestación de servicios respecto a los egresos operacionales en
que se incurren para ofrecerlos, conservando una sostenible directriz que permita que dicha
relación sea alta. El cálculo de los estadísticos del MO de los últimos 11 años, son los
indicadores financieros que permite determinar la rentabilidad sostenida del sector y a su
vez el umbral para evaluar las 325 compañías del 2011.
FLUJOS DE ENTRADA
En el análisis del sector TI, es indispensable conocer el comportamiento de la generación de
ingresos por el objeto social de las compañías, es decir sus ventas operacionales, es así
como se parte del cálculo de valores estadísticos de los ingresos de las compañías filtradas
en los últimos 11 años en el país, para luego identificar los intervalos de de acuerdo al nivel
de ingresos. Siendo la variable que determina que tan eficaz son las compañías en TI para
adquirir valor y captar riqueza del mercado.
CÁLCULO DE LOS INTERVALOS
Se filtraron de acuerdo a los parámetros establecidos:
o Se hizo la consulta de estados financieros en Supersociedades de las compañías
pertenecientes a la industria TI, desde el año 2000 hasta el 2011
Se realizó el filtrado de la información:
o Se eliminaron aquellas compañías que no reportaron todos los datos (activos,
pasivos, ventas, utilidad operacional y neta)
o Se eliminaron estadísticamente los datos atípicos mediante la formula (datomedia)/desviación
estándar= -3 < Z > 3
Se obtuvieron los indicadores financieros por cada compañía.
Se calculó el promedio, el primer y el tercer cuartil en cada indicador del sector y en
cada año.
Se hizo la Identificación de los rangos de desempeño.
Se identificó el desempeño de las categorías y de las compañías según los rangos dado
por las medidas estadísticas.
Con base en las dos variables establecidas como Rentabilidad Sostenida y Flujos de entrada
sobre las compañías objeto de estudio, reportadas en Supersociedades en los últimos 11
años; se elaboraron los criterios desde un filtro financiero, empresarial y estadísticos para
determinar categorizar a la empresa:
21

DESEMPEÑO DE
LA COMPAÑÍA TI
Tabla 2.5: Desempeño de la Compañía TI
ESTADÍSTICO
VENTAS
OPERACIONALES
(flujos de entrada)
MARGEN OPERATIVO
(rentabilidad sostenida)
CRÍTICO MENORES A ORIGEN Mayores a $0 Menor a 0%
BAJO
POTENCIAL
DINÁMICO
INNOVADOR
SUPERIOR
MAYOR A ORIGEN Y
MENORES A P.
CUARTIL
MAYOR PRIMER
CUARTIL Y MENORES
PROMEDIO
MAYOR A PROMEDIO
Y MENOR A T.
CUARTIL
MAYOR A TERCER
CUARTIL
Mayores a $0
Mayores a $4.938.580
Menores a $5.994.520
Mayores a $5.994.520
Menores a $6.981.347
Mayores a $
6.981.347
Mayor a 0%
Menor a 2,99%
Mayores a 2,99%
Menores a 9,35%
Mayores a 9,35%
Menores a 15,09%
Mayores a 15,09%
Se debe cumplir con las dos variables de desempeño (Ventas y MO) para ubicarse en un
intervalo de desempeño; se parte de los promedios establecido por los últimos 11 años para
contrastarlos con la actualidad del sector, identificando a su vez la segmentación y
caracterización del mismo.
Se presenta a continuación el grafico que representa la taxonomía del sector TI, donde se
demuestra la segmentación de los niveles establecidos de acuerdo a los ingresos (ventas eje
Y), por operaciones inherentes a la industria en tecnológicas de la información, en relación
con el margen operativo que generan dichas operaciones (MO eje X):
22

Figura 2.5: Taxonomía sector TI – MO/Ventas
La ubicación en el grafico se determina partiendo del origen ($0 ventas y 0% MO), por lo
tanto una compañía posee un mejor desempeño y por ende mayor éxito si se desplaza hacia
la parte superior derecha del cuadrante y por el contrario posee una desempeño pero
desempeño frente a la industria, si se desplaza hacia la parte inferior izquierda.
DEFINICIONES
A partir de lo anterior, se puede establecer una taxonomía que describe el comportamiento
de la empresa.
Figura 2.6: Taxonomía y Caracterización de Sector TI
CRITICO BAJO POTENCIAL DINAMICO SUPERIOR
23

Taxonomía Descripción
DESEMPEÑO
CRITICO
DESEMPEÑO BAJO
DESEMPEÑO
POTENCIAL
• Identificado en las cuatro categorías de tamaño de las
compañías (grande, mediana, pequeña y micro);
aduciendo que la cantidad y valor de los activos no se
asocian al éxito del emprendedor en TI.
• MO negativo, debido a la ineficiencia en la relación de
mayores egresos que ingresos operacionales
• Ineficiencia en la gestión de sus activos para generar
utilidades netas, presentando ratios negativos.
• Compañía que presenta una déficit en su relación
ingresos y egresos operativos que requieren de
acciones inmediatas.
• Ineficiencia en la gestión del patrimonio de los dueños
para el logro de dividendos , generando por el
contrario una destrucción de valor
• Exposición alta al riesgo financiero y de mercado, que
comprometen su sostenibilidad.
• Algunas aunque presentan ingresos por ventas
opeacionales muy altos, también presenta egresos
mayores que le situan en condición de deficit de su
flujo de valor.
• Poseen activos ociosos
• Inversiones improductivas en Activos Fijos o dinero que
no está rotando
• Identificado en las cuatro categorías de tamaño de las
compañías (grande, mediana, pequeña y micro);
aduciendo que la cantidad y valor de los activos no se
asocian al éxito del emprendedor en TI.
• Leve eficiencia en la gestión de sus recursos,
generando retornos mínimos de sus inversión
• Concentración del sector en este nivel de desempeño
• Escaza generación de valor financiero de la compañía
• Políticas estáticas y poco prospectivas
• Satisfacción disminuida para los dueños
• Bajos márgenes en la comercialización de Bienes y
Servicios en TI
• Posibilidad de aumentar la rentabilidad de la inversión
y el margen de comercialización
• Inadecuada gestión de actividades no operacionales
que destruyen valor
• Poseen activos ociosos
• La rentabilidad operativa es muy baja, debido a altos
gastos operativos o bajos ingresos por ventas;
generando un reducido beneficio económico por la
actividad en la Industria TI
• Eficiencia en el manejo de sus costos y gastos
operacionales
• Alta posibilidad de obtener mejores margen es en la
24

Taxonomía Descripción
comercialización de Bienes y Servicios en TI,
• Gestión adecuada de los recursos y actividades TI que
son operacionales
• Posibilidad de aumentar la rentabilidad de la inversión
• Altos niveles de ingresos que tienen la posibilidad de
generar mayores márgenes de retribución
• Efectivas políticas de ventas operacionales
• potencial de crecimiento y mejora de la eficiencia en la
gestión de los costos y gastos operacionales
• compañía en ascenso y captura de meracado
• Adopción de sistemas de mejora de procesos y
reducción de egresos
• excelente explotación de factores exógenos y mejora de
factores endógenos
DESEMPEÑO
DINAMICO
DESEMPEÑO
SUPERIOR
• Búsqueda continua de oportunidades de mercado
lucrativas y eficientes respecto a los recursos
• Satisfacción plena para los dueños
• Aumentar la posibilidad de inversión con recursos
propios
• gestión flexible, efectiva y mejora continua
• Excelente manejo de las operaciones comerciales
• Exitosa política de reducción y gestión de costos y
gastos operacionales
• Generación de valor a partir de actividades no
operacionales
• La gestión sobre los activos es exitosa
• Inexistencia de activos ociosos
• Bienes y servicios de calidad con altos márgenes de
utilidad
• Crecimiento dinámico y oportunista
• Empresas con recursos más rentables que la media del
sector
• Identificación de ciertas ventajas competitivas
• Posicionamiento en el mercado,
• Compañías líderes del mercado
• Conocimiento pleno de la tendencia del sector
• Identificación de lo que le genera valor al cliente y
articulación de todo se equipo para lograrlo
• Ventajas competitivas sostenibles
• Generación de sistemas y servicios inherentes a
tecnología de punta
• Alta eficiencia en la generación de riqueza y en la
eficiencia de sus recursos
• Activos muy productivos para la consolidación de
utilidades
• Gestión plena del patrimonio que incentiva la inversión
• Posicionamiento consolidado de calidad y experiencia
• Excelente gestión de los costos y gastos operacionales
25

Taxonomía Descripción
para generar mayores ingresos por ventas.
• Respuesta efectiva a mercados internacionales
• Compañías modelos de emprendimiento en el sector TI
CATEGORIZACIÓN DE LAS EMPRESAS EN EL 2011
Después de identificar los intervalos y caracterizar el sector, se procedió a categorizar las
325 compañías que reportaron en el último año para conocer el comportamiento del sector
TI; hallan la siguiente concentración de las mismas para las categorías definidas:
Tabla 2.6: Análisis 2011
DESEMPEÑO # COMPAÑÍAS % DEL SECTOR
CRITICO 39 12,0%
BAJO 203 62,5%
POTENCIAL 38 11,7%
DINÁMICO 25 7,7%
SUPERIOR 20 6,2%
Se presenta el grafico general, que permite identificar la distribución de las 325 compañías
de acuerdo a la taxonomía y caracterización planteada:
Figura 2.7: Distribución de las Empresas Analizadas
26

$ 80.000.000
$ 70.000.000
$ 60.000.000
$ 50.000.000
$ 40.000.000
$ 30.000.000
$ 20.000.000
$ 10.000.000
$ -­‐
-­‐30,00% -­‐20,00% -­‐10,00% ,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 50,00%
EC EPa EPo ED EL
EC (rojo)= Empresa con desempeño critico
EPa (azul)= Empresa con desempeño bajo
EPo (amarillo)= Empresa con desempeño potencial
ED (naranja)= Empresa con desempeño dinámico
EL (verde)= Empresa con desempeño superior
27

3. ESTUDIO DE CASO
3.1. EMPRESARIOS PARTICIPANTES EN EL ESTUDIO DE CASO
Se diseñó una herramienta específica, que mediante entrevista estructurada y no
estructurada aplicada directamente a los propietarios o gerentes permitió obtener
información de carácter cuantitativo y cualitativo para el levantamiento de una bitácora de
buenas prácticas de emprendimiento TI. El instrumento puede consultarse en el anexo 1 y la
transcripción de las entrevistas en el anexo 2.
En la tabla 3.1 se relacionan los empresarios que participaron en el estudio de caso.
Tabla 3.1: Empresarios Participantes
NOMBRE CIUDAD
1 SOLUCIONES INTELIGENTES Y ASESORÍAS EN SISTEMAS
S.A.S
Armenia
Es una empresa especialista en el desarrollo de soluciones
tecnológicas de calidad, eficientes y confiables que ayudan a la
gestión de los procesos de sus clientes, a través de la integración
de aplicaciones.
2 SUMSET Armenia
Es una empresa cuyo objetivo es el diseño, implementación y
soporte de solucione empresariales, centradas en la
construcción de aplicaciones web para la gestión y control de
información con miras al mejoramiento de la productividad
dentro de las organizaciones.
3 ETHEREAL Armenia
Es una empresa que diseña y desarrolla videojuegos y
software interactivo para computadores, dispositivos
móviles, Web y plataformas educativas; diseño gráfico,
diagramación, modelado 3D y animación 2D y 3D E-
Learning.
4 ZYOS LTDA Bogotá
Zyos es una compañía especializada en el desarrollo de soluciones en
la nube con componente móvil para organizar y optimizar recursos,
consolidando información de forma fácil y ágil.
5 ATRATECK S.A.S - OMOTIO Bogotá
28

NOMBRE CIUDAD
OMOTIO es una marca de Atractek S.A.S. que es una empresa de marketing
digital interactivo. Desarrollan tecnología que se utilizan en eventos de mercadeo
presencial, principalmente para cautivar clientes, explorando los sentidos de las
personas generando una alta recordación de marca.
6 ENIGMA DEVELOPERS LTDA. Cali
Empresa con un enfoque claro hacia la entrega de productos de
tecnología móvil de calidad, desarrollando e implementando
componentes de movilidad a la medida.
7 FOSFENOS MEDIA Cali
Es una compañía dedicada a la producción de cine y
televisión, radicada en la ciudad de Cali.
Expertos en la producción comercial y el desarrollo de
proyectos para el público infantil.
8 NUEVOS MEDIOS Cali
Es una empresa especializada en la consultoría, diseño,
desarrollo, implantación y soporte técnico de soluciones de
software para la Gestión del Conocimiento & e-learning. Se
especializa en el desarrollo de LMS’s y comunidades; apoyando sus soluciones en la
sinergia de ParqueSoft.
9 ALSUS IT GROUP Manizales
Es una empresa de base tecnológica conformada por un equipo de
profesionales con amplia experiencia, que desarrollan soluciones
apoyadas en TICS, aplicando lineamientos de aseguramiento de
calidad basados en modelos internacionales
10 INSOFT Manizales
InSoft Ltda. es una empresa dedicada al diseño y desarrollo de
aplicaciones de gestión administrativa y contable para Pymes y
empresas agrícolas. Cuenta con ingenieros y personal profesional
altamente calificado que trabaja día a día en la satisfacción de las
necesidades de sus clientes.
11 MANGALINK Manizales
Compañia dedicada a agregar valor a los clientes a
partir del entendimiento de su negocio y problemática
específica, soportados en tres pilares fundamentales:
conocimiento, tecnologías de información y talento
humano.
12 SIGMA INGENIERIA Manizales
Es una empresa que ofrece soluciones tecnológicas que
optimizan y potencializan el proceso de toma de decisiones
en las organizaciones, por medio de Sistemas de
Información Gerencial y Geográfica, colocando al alcance de
entidades públicas y privadas una herramienta que les apoyará en el cumplimiento eficiente
de sus objetivos estratégicos.
13 CEIBA SOFWARE Medellín
29

NOMBRE CIUDAD
Compañía especializada en la construcción e integración de
soluciones de software bajo aplicaciones en la web, de escritorio,
sobre dispositivos móviles como tabletas o SmartPhones, intranets
corporativas, definición de arquitecturas de software
14 CHOUCAIR Medellín
Es una compañía pionera en software testing, la cual ofrece el
servicio de pruebas de software para disminuir los riesgos de
su operación. El éxito de los servicios prestados por la
organización se sustenta en la investigación y el recurso humano calificado, apoyado en una
metodología certificada y efectiva.
15 FLUIDSIGNAL GROUP S.A. Medellín
Compañía dedicada a prestar servicios de Seguridad de la Información, o a
las actividades y esfuerzos necesarios para que ésta mantenga sus atributos
en lo referente a confidencialidad, integridad y disponibilidad.
16 PERSONALSOFT Medellín
Organización especializada en ofrecer servicios de Ingeniería de Procesos,
Ingeniería de Software y Consultoría & Arquitectura orientada a resultados de
excelente calidad, funcionalidad y confiabilidad.
17 SQA Medellín
Es una empresa dedicada a prestar servicios de consultoría y
aseguramiento de calidad de software, cuyo enfoque es entender las
necesidades de los clientes para brindar soluciones enfocadas en
contribuir a la disminución de costos generando mayor confianza de los
productos de software en producción.
18 IKONO TELECOMUNICACIONES Perera
Es una empresa que desarrolla, implementa e investiga continuamente la
tecnología VoIP (Voz sobre IP) para brindar soluciones de telefonía en las
empresas y aplicaciones telefónicas a la medida
19 MLC TECNOLOGÍA EDUCATIVA Pereira
Es una empresa dedicada a mejorar los procesos de
aprendizaje de las instituciones educativas y empresas
elaborando contenidos virtuales de aprendizaje y software
educativo especializado.
20 SINGLECLICK SOLUTIONS Pereira
Es una empresa especializada en el análisis, diseño y desarrollo
de aplicaciones web a la medida. Se dedican a evaluar las
dificultades de los clientes y a otorgar soluciones informáticas
eficientes ajustadas a sus necesidades y con las cuales le
puedan dar un valor agregado a su negocio.
Las empresas analizadas, se ubican en un 45% en eje cafetero (Manizales, Pereira y
Armenia), Medellín 25%, Cali 15% Bogotá 10%. La figura asociativa se concentra
principalmente en Limitada 25%, Anónima 20% y SAS 20%. El promedio de empleados es
de 93 con 5,8 años de antigüedad.
30

3.2. ANÁLISIS DESCRIPTIVO DE LA INFORMACIÓN
La formación en estudios de pregrado predomina en los encargados de gestionar las
empresas analizadas con un 50% de las respuestas, en conjunto con un 40% con formación
posgradual, lo cual evidencia el alto nivel de educación superior de los directivos de estas
compañías debido a la exigencias profesionales y competitivas que demanda la industria TI,
articulado con el 85% que afirma invertir en la formación de su personal. En cuanto a la
posición tecnológica 6 percibida, se encontró que la mitad tiene un nivel bueno y el 35%
fuerte, convirtiéndose desde luego en un aspecto indispensable para estar a la vanguardia
frente a las exigencias de este dinámico mercado. A su vez se consideró que la calidad y la
capacidad comercial son factores de alta importancia para en la industria de productos y
servicios en TI con un 70% de las respuestas, de allí que sea relevante la oferta de un
producto según las necesidades y expectativas del usuario, en conjunto con los canales y
modelos de venta, si se pretende ser competitivo en este espacio.
La innovación es considerada como un factor de alta importancia (85%) para las compañías
encuestadas y desde luego que lo es, en un sector donde la generación de nuevos productos
y servicios a precios razonables orienta permanentemente las tendencias de la industria TI; a
su vez la gestión de dicha innovación se concentra la consolidación de un portafolio de
proyectos (25%) como se muestra en la tabla 3.2 7 .
Tabla 3.2: Gestión de la Innovación
Nivel Descripción %
Reactiva Desarrolla proyectos de innovación tal como se van presentando,
combinando esta gestión con la gestión del día a día. No hay medición, los
plazos solo se cumplen en base al heroísmo de algunas personas, y por
supuesto la gestión es dispersa, sin indicadores.
Imposición
del mercado
Portafolio de
proyectos
Organización
para innovar
Mandan las condiciones externas de manera que todos los proyectos que
surgen son reactivos. Una acción de un competidor, una nueva regulación,
una reclamación o petición expresa de clientes, impulsa proyectos de
mejora, la mayoría relacionados con el producto – servicio, otros de
ampliaciones de gama y catálogo, junto con actualizaciones tecnológicas
en procesos y productos.
Donde se expresa un balance de riesgo, incertidumbre y esfuerzo. Hay
acciones deliberadas para tener siempre activo el portafolio. Existen grupos
dedicados al desarrollo de dichos proyectos y entran en juego las métricas
para medir los inputs y resultados de los mismos.
Visible, identificable y auditable. Esta organización tiene objetivos, rutinas,
responsables, equipos e indicadores más allá de un portafolio de proyectos.
La empresa invierte en gestión de innovación e innova de forma activa, no
solo reactiva.
6 La posición tecnológica expresa el dominio conseguido por la empresa sobre cada tecnología crítica y, entre las
variables que influyen en ella, se encuentran los gastos relacionados en Investigación y Desarrollo, la capacidad del
equipo humano, el número de patentes y la red de relaciones externas.
7 La clasificación presentada es descrita por Arbonies, en su obra La Disciplina de la Innovación.
10
20
25
15
31

Cultura
innovadora
Toda la organización innova de manera que se socializan, con gestión de
conocimiento, la búsqueda de ideas, la creación y el desarrollo de negocio.
Esta gestión es extendida a toda la organización que pone el acento en la
innovación como forma de ser. Existen recompensas, reconocimiento y
recursos. Se prima el comportamiento innovador.
En referencia a factores facilitadores del emprendimiento en la Industria TI, se identificó que
solo el 35% de las compañías tuvo acceso a capital semilla para su puesta en marcha, en
conjunto con 80% que manifestó tener algún apoyo en la incubación y orientación de sus
ideas de negocio, siendo en el 40% y 35% de los casos un factor decisivo y altamente
decisivo para consolidar lo que actualmente son.
3.3. ANÁLISIS DE FACTORES
Se presentan a continuación las relaciones más significativas presentadas de la información
obtenida, realizando un análisis cruzado de los factores y en el cual se obtuvieron los
siguientes resultados:
NIVEL DE FORMACIÓN DEL GERENTE
Es altamente significativo el hecho de tener un pregrado o posgrado para dirigir una
compañía del sector TI, ya que el (95%) de los encuestados poseen alguno nivel de
educación superior; donde la formación de posgrado medio presento una posición buena,
con un porcentaje del 25%, siendo el más alto en frecuencias, a su vez que dicha variable
educativa presento mayor innovación con un (42,2%) en posgrados y (42,15 %) en
pregrado, de allí que el nivel de estudios superiores impacta directamente los proceso de
innovación tecnológica, representada a su vez por la gestión de dicha innovación mediante
el portafolio de proyectos de la compañía (22,2%).
Los factores de calidad y capacidad comercial presentaron un mayor nivel de importancia si
el gerente tiene formación en pregrado (42,1%), mientras que para acceder a capital semilla
no es representativa la formación en pregrado o posgrado, como si lo es en procesos de
apoyo para el emprendimiento en este sector, ya que al tener estudios superiores de mayor
nivel requiere de una menor asistencia para poner a funcionar la idea de negocio, con un
(47,4%) en pregrado y (31,6%) en posgrado que demandaron este tipo de apoyo, siendo
desde luego un factor más decisivo para su compañía si el gerente posee tan solo pregrado
(47,4%).
POSICIÓN TECNOLÓGICA
Las tecnologías de cara a su interés en los procesos de innovación tecnológica pueden ser
clasificadas con criterios genéricos y que tienen una raíz endógena, propia de la tecnología,
es decir, valoran su dificultad, su grado de madurez y su valor competitivo, sin considerar las
capacidades, recursos, habilidades y características de aquél que la genera. La posición
tecnológica es categorizada como fuerte cuando el factor calidad y capacidad comercial
tienen una alta importancia (36,8%), además si la compañía invierte en actividades de
20
32

formación, su posición tecnológica se sitúa entre buena y fuerte (75%), resultado que se
observa similar (78,9%) si la innovación tiene una importancia alta en compañía, si poseen
una directriz que gestione dicha innovación, se encuentra posición tecnológica buena y
fuerte en el portafolio de proyectos y en la cultura innovadora de la organización (16,7%).
Respecto al apoyo por parte de terceros (instituciones, redes, ecosistemas, etc.) en el
emprendimiento del negocio, si la compañía posee una posición tecnológica buena o fuerte,
aduce un apoyo en el (73,6%) de los casos, de allí que sea un aspecto indispensable para
determinar este tipo de asistencia, que fue decisiva en el (42,1%) del estudio.
FACTOR DE CALIDAD
Las certificaciones de calidad están estrechamente relacionadas con el factor comercial, ya
que el (63,2%) adjudica una importancia alta a ambos aspectos, a su vez que para
conservar la calidad la compañía debe invertir en actividades de formación de su personal
con un (57,9%) de los casos estudiados. La innovación también presento una alta relación
con la calidad, si dicha innovación es importante para la compañía (68,45 %), además se
identificó que el apoyo en el proceso de emprendimiento requiere que la calidad sea de una
alta importancia para consolidar una idea de negocio (72,2%), siendo este apoyo decisivo
en el (73,2%) de las ocasiones para materializar la compañía.
CAPACIDAD COMERCIAL
Se entiende como capacidad comercial la interrelación de recursos en pro del mercadeo,
venta y servicio posventa de una solución tecnológica. Para tener una capacidad comercial
alta las empresas deben invertir en actividades orientadas a la formación de su personal, ya
que se presentó que el (63,2%) de las compañías lo hacen, en conjunto con el factor de
innovación si este es altamente relevante (73,7%). También se presentó que, si la empresa
tiene una capacidad comercial alta, no requiere de capital semilla (47,4%), aunque si de un
apoyo en emprendimiento en la industria TI (66,7%), el cual es decisivo en el (38,9%) de los
casos analizados.
FORMACIÓN DE PERSONAL
La compañía asigna recursos en actividades de formación cuando considera que el factor
está relacionado directamente con la innovación (78,9%), además, si recibió apoyo en
emprendimiento, se establece una mayor interés por capacitar o formar su mano de obra
calificada (68,4%), siendo decisivo en el (36,8%) del análisis.
INNOVACIÓN
Si la compañía posee un factor de importancia alto en innovación, se evidencia que
demando un apoyo en emprendimiento para consolidarlo en una idea de negocio en TI
(72,2%) siendo decisivo y altamente decisivo en el (38,9%) y (33,3%) de la muestra.
CAPITAL SEMILLA
Si la compañía no recibió capital semilla, consolido su idea de negocio mediante el apoyo
en el tema de emprendimiento (47,4%), lo cual evidencia la necesidad de buscar medios
33

que faciliten la consolidación de la idea de negocio, siendo dicho apoyo decisivo en el
36,9% de las compañías.
3.4. ANÁLISIS DE LAS EMPRESAS CARACTERIZADAS A TRAVÉS
DE LOS INDICADORES FINANCIEROS
Tal como hizo con el sector, a las empresas participantes del estudio se les hizo el cálculo de
los indicadores financieros ROA, ROE y Margen Operacional, con el fin de comparar su
desempeño con los intervalos establecidos a partir de las datos estadísticos, lo que permitió
analizar a través de dichos indicadores el comportamiento en el último trienio al grupo de
empresas; los resultados generales del cálculo de los indicadores se muestran en la tabla
3.4.
Nota aclaratoria: el análisis financiero tiene como único fin detectar a través de información
cualitativa las preponderancias de las buenas prácticas en la historia corporativa de la
organización, y los factores claves que han permitido que las compañías sean exitosas. Por
este motivo no se relacionan con nombres propios a los emprendimientos.
Tabla 3.3: Resultados Generales
CATEGORÍA/COMPAÑÍA AÑO ROA
COMPAÑÍA TI-1
COMPAÑÍA TI-2
COMPAÑÍA TI-3
COMPAÑÍA TI-4
ROE MO
2009 1% 1% 13%
2010 1% 1% 4%
2011 3% 6% 11%
2009 4% 13% 4%
2010 21% 44% 22%
2011 12% 35% 17%
2009 35% 51% 25%
2010 45% 52% 30%
2011 32% 37% 21%
2009 9% 54% 8%
2010 6% 22% 12%
2011 5% 26% 8%
34

CATEGORÍA/COMPAÑÍA AÑO ROA
COMPAÑÍA TI-5
COMPAÑÍA TI-6
COMPAÑÍA TI-7
COMPAÑÍA TI-8
COMPAÑÍA TI-9
COMPAÑÍA TI-10
COMPAÑÍA TI-11
ROE MO
2009 9% 12% 24%
2010 -21% -25% -77%
2011 18% 18% 27%
2009 43% 62% -646%
2010 39% 49% 24%
2011 24% 31% 24%
2009 - - -
2010 - - -
2011 35% 42% 23%
2009 32% 60% 19%
2010 19% 47% 12%
2011 20% 41% 14%
2009 6% 13% 4%
2010 13% 40% 9%
2011 6% 20% 9%
2009 50% 85% 23%
2010 52% 89% 21%
2011 38% 90% 20%
2009 8% 22% 10%
2010 2% 6% -53%
35

CATEGORÍA/COMPAÑÍA AÑO ROA
COMPAÑÍA TI-12
COMPAÑÍA TI-13
ROE MO
2011 8% 27% 9%
2009 6% 12% 27%
2010 6% 12% 19%
2011 6% 12% 25%
2009 - - -
2010 - - -
2011 -8% -30% -1%
3.5. DESEMPEÑO DE LAS EMPRESAS ESTUDIADAS A TRAVÉS
DEL ROA, ROE Y MO
A partir del análisis realizado al sector TI a través de los indicadores financieros ROA, ROE y
MO, se definieron los intervalos de desempeño del sector utilizando las medidas estadísticas
(promedio, mediana y tercer cuartil), luego de lo cual se definieron los intervalos de
evaluación de desempeño para cada indicador en cada año. Los resultados se contrastaron
con los indicadores de las empresas involucradas en el estudio, presentando los resultados
particulares, tabla 3.5 y 3.6.
DESEMPEÑO
Tabla 3.4: Medidas de Desempeño
INTERVALO A PARTIR DEL ORDEN DE MAYOR A MENOR:
TERCER CUARTIL / PROMEDIO / MEDIANA
SUPERIOR Empresas cuyos indicadores fueron mayores al tercer cuartil
DINAMICO
POTENCIAL
BAJO
Empresas cuyos indicadores fueron menores o iguales al
tercer cuartil y mayor promedio
Empresas cuyos indicadores fueron menores o iguales al
promedio y mayor a mediana
Empresas cuyos indicadores fueron menores o iguales a la
mediana y mayor a cero
CRITICO Empresas cuyos indicadores fueron menores o igual a cero
36

SECTOR
MICRO
PEQUEÑA
MEDIANA
GRANDE
Fuente: Elaboración de los Autores
Tabla 3.5: Resultados
CATEGORÍA/COMPAÑÍA AÑO ROA ROE MO
COMPAÑÍA TI-1
COMPAÑÍA TI-2
COMPAÑÍA TI-3
COMPAÑÍA TI-4
COMPAÑÍA TI-5
COMPAÑÍA TI-6
COMPAÑÍA TI-7
2009 9% 17% 11%
2010 6% 13% 9%
2011 8% 15% 10%
2009 9% 13% 10%
2010 6% 16% 8%
2011 9% 15% 10%
2009 9% 16% 11%
2010 6% 12% 9%
2011 8% 14% 9%
2009 9% 20% 10%
2010 8% 16% 9%
2011 10% 19% 11%
2009 9% 15% 12%
2010 6% 12% 10%
2011 6% 12% 9%
2009 1% 1% 13%
2010 1% 1% 4%
2011 3% 6% 11%
2009 4% 13% 4%
2010 21% 44% 22%
2011 12% 35% 17%
2009 35% 51% 25%
2010 45% 52% 30%
2011 32% 37% 21%
2009 9% 54% 8%
2010 6% 22% 12%
2011 5% 26% 8%
2009 9% 12% 24%
2010 -21% -25% -77%
2011 18% 18% 27%
2009 43% 62% -647%
2010 39% 49% 24%
2011 24% 31% 24%
2009 32% 60% 19%
2010 19% 47% 12%
37

CATEGORÍA/COMPAÑÍA AÑO ROA ROE MO
COMPAÑÍA TI-8
COMPAÑÍA TI-9
COMPAÑÍA TI-10
2011 20% 41% 14%
2009 6% 13% 4%
2010 13% 40% 9%
2011 6% 20% 9%
2009 50% 85% 23%
2010 52% 89% 21%
2011 38% 90% 20%
2009 8% 22% 10%
2010 2% 6% -53%
2011 8% 27% 9%
COMPAÑÍA TI-11 2011 35% 42% 23%
COMPAÑÍA TI-12
2009 6% 13% 27%
2010 6% 12% 19%
2011 6% 12% 25%
COMPAÑÍA TI-13 2011 -8% -30% -1%
ANÁLISIS DE DESEMPEÑO
Se definieron cuatro estados:
COMPAÑÍAS CON DESEMPEÑO SUPERIOR
Se identifican políticas estructurales que les permite conservar su desempeño financiero
superior en los últimos tres años, debido a la consolidación de buenas prácticas
administrativas de factores tanto endógenos (activos, costos y gastos) como exógenos
(apalancamiento financiero y ventas); tiene definido sus objetivos de corto y largo plazo, lo
cual les permite mantener su excelente desempeño en el sector, de allí que sean adecuados
casos referencia de éxito en la industria TI.
COMPAÑÍAS CON POTENCIAL EN ASCENSO
Sus políticas reflejan resultados para los últimos tres años que les ha permitido mejorar
paulatinamente los indicadores estudiados; estableciendo una adecuada gestión de activos,
del patrimonio y del margen operativo, que le permiten proyectarse hacia un desempeño
superior estable en el corto plazo.
COMPAÑÍAS INESTABLES CON DESEMPEÑO BAJO
Se identifican compañías con comportamientos inestables producto de directrices irregulares
o de alta incertidumbre para la toma de decisiones, siendo significativamente sensibles al
comportamiento del exigente mercado.
38

COMPAÑÍAS PASIVAS CON DESEMPEÑO CRITICO
Algunas compañías presentan tendencias marcadas de estancamiento en sus indicadores
evidenciando la carencia de políticas que les permita inicialmente identificar sus procesos a
modificar y/o mejorar y posteriormente la adopción de buenas prácticas que orienten su
desempeño ascendente en la industria TI, ya que su eficiencia en los últimos tres años en la
gestión de los recursos es estática o en retroceso.
3.6. ANÁLISIS CRUZADO DE INDICADORES
Este análisis se realiza con el propósito de identificar la ubicación de las compañías según el
comportamiento de sus indicadores financieros respecto a los promedios del sector en el
último año evaluado, siendo dicho promedio la línea que define si se encuentra una
condición eficiente (por encima) o ineficiente ( por debajo), donde la cercanía al origen del
cuadrante (parte inferior izquierda), determina la ineficiencia sobre los recursos y el
distanciamiento del origen (parte superior derecha), determinar lo contrario; además
permite establecer aspectos de mejora y/o conservación para las empresas participantes.
Esto se presenta a través del análisis cruzado de indicadores y se da a conocer la relación de
los mismos, tal como se describe a continuación:
3.6.1. ANÁLISIS CRUZADO ROE/ROA
Presenta la relación dada entre la eficiencia para obtener utilidades netas a partir de la
gestión de los recursos de la compañía (activos) y de los socios (patrimonio); es decir la
capacidad para generar rentabilidad (beneficios económicos) para la compañía TI y para los
dueños, según la inversión asignada. La matriz de cruce se analiza así, figura 3.1:
ROE
eficiente/
ROA
ineficiente
ROE
ineficiente/
ROA
ineficiente
Figura 3.1: ROE / ROA
ROE
eficiente/
ROA
eficiente
ROE
ineficiente/
ROA
eficiente
39

ROE
Ineficiencia en la gestión de activos
Poseen activos ociosos
Inversiones improductivas en Activos
Fijos o dinero que no está rotando
Retribución satisfactoria para los
emprendedores pero inestable en el
tiempo
La compañía puede estar orienta en
gran medida a actividades
diferentes a su portafolio
Satisfacción disminuida para los
dueños debido a inversiones
improductivas
Ineficiencia en la gestión de activos
Inversiones improductivas en Activos
Fijos o dinero que no está rotando
ROA
La gestión sobre los activos es
exitosa
Inexistencia de activos ociosos
Bienes y servicios de calidad con
altos márgenes de rentabilidad
para los dueños
Empresas con recursos más
rentables que la media del sector
La eficiencia de los activos no es
percibida igualmente en la
inversión de los dueños
La rentabilidad de los activos es
destinada en gran medida por los
pasivos
La estructura de capital (deudapatrimonio)
de orientarse a tener
mayor participación con los dueños
40

100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
SECTOR
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%
SECTOR COMPAÑÍA TI-­‐1 COMPAÑÍA TI-­‐2 COMPAÑÍA TI-­‐3
COMPAÑÍA TI-­‐4 COMPAÑÍA TI-­‐5 COMPAÑÍA TI-­‐6 COMPAÑÍA TI-­‐7
COMPAÑÍA TI-­‐8 COMPAÑÍA TI-­‐9 COMPAÑÍA TI-­‐10 COMPAÑÍA TI-­‐11
COMPAÑÍA TI-­‐12
El punto que define el sector (diamante azul), es el cruce de los promedios anuales del ROE
y el ROA, siendo la coordenada que define los cuadrantes. La compañía TI-1 (cuadro
vinotinto) presenta una empresa con ineficiencia en su ROE y ROA, es decir que la
capacidad para generar rentabilidad a partir de la inversión total (activos) y de la inversión
de los socios (patrimonio), se encuentra por debajo de lo que el sector en promedio exige,
de allí que aun no es competitiva frente a la realidad de la industria TI, siendo necesario
ejecutar acciones de mejor inmediata. En contraste la compañía TI-10 (cuadro azul
aguamarina), presenta una eficiencia en los recursos por encima de lo que la industria
genera, siendo una compañía muy competitiva y líder en el rendimiento generado para la
organización y para los socios.
3.6.2. ANÁLISIS CRUZADO MO/ROA
Presenta la relación dada entre la eficiencia operacional de ingresos y egresos, es decir la
referente a productos y servicios en TI y la capacidad para obtener utilidades netas a partir
de la gestión de los recursos de la compañía (activos); por tanto analiza la capacidad para
generar rentabilidad (beneficios económicos) en lo netamente operativo (objeto social)
relacionada con la eficiencia de los recursos de la empresa. La matriz de cruce se analiza
así, figura 3.2:
41

MARGEN OPERATIVO
Figura 3.2: MARGEN OPERATIVO / ROA
MO
eficiente/
ROA
ineficiente
MO
ineficiente/
ROA
ineficiente
Eficiencia en el manejo de sus
costos y gastos operacionales
Alto margen
Efectivas políticas de ventas
Ineficiencia en la gestión de
activos
Poseen activos ociosos
Inversiones improductivas en
Activos Fijos o dinero que no está
rotando
Ineficiencia en el manejo de sus
costos y gastos operacionales
Bajos márgenes en la
comercialización de Bienes y
Servicios en TI
Ineficiencia en ventas
Inadecuada gestión de actividades
no operacionales que destruyen
MO
eficiente/
ROA
eficiente
MO
ineficiente/
ROA
eficiente
Excelente manejo de las
operaciones comerciales
Exitosa política de reducción y
gestión de costos y gastos
operacionales
La gestión sobre los activos es
exitosa
Inexistencia de activos ociosos
Bienes y servicios de calidad con
altos márgenes de utilidad
Empresas con recursos más
rentables que la media del sector
La actividades operacionales no
están generando el valor para el
cual se creó la compañía
Ineficiente política de gestión de
los costos y gastos operacionales
Ventas reducidas y egresos muy
altos
Activos eficientes pero con costos
42

30%
25%
20%
15%
10%
5%
valor
Ineficiencia en la gestión de
activos
Poseen activos ociosos
Inversiones improductivas en
Activos Fijos o dinero que no está
rotando
ROA
muy altos.
0%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%
SECTOR COMPAÑÍA TI-­‐1 COMPAÑÍA TI-­‐2 COMPAÑÍA TI-­‐3
COMPAÑÍA TI-­‐4 COMPAÑÍA TI-­‐5 COMPAÑÍA TI-­‐6 COMPAÑÍA TI-­‐7
COMPAÑÍA TI-­‐8 COMPAÑÍA TI-­‐9 COMPAÑÍA TI-­‐10 COMPAÑÍA TI-­‐11
COMPAÑÍA TI-­‐12
El punto que define el sector (diamante azul), es el cruce de los promedios anuales del ROA
y el MO, siendo la coordenada que define los cuadrantes. La compañía TI-4 (asterisco azul)
presenta una empresa con ineficiencia en su MO y ROA, es decir que la capacidad para
generar rentabilidad a partir de la inversión total (activos) y su objeto social, se encuentra
por debajo de lo que el sector, de allí que aun no es competitiva frente a la realidad de la
industria TI, ya sea por activos improductivos o altos costos operacionales, siendo necesario
ejecutar acciones de mejor inmediata. En contraste la compañía TI-7 (rectángulo vinotinto)
presenta una eficiencia en los recursos por encima de lo que la industria genera, siendo una
compañía con una óptima política de costos y gastos operacionales en relación a sus ventas,
y con una eficiencia en la gestión de sus activos para generar utilidades, por lo tanto, debe
optar por acciones de conservación.
3.6.3. ANÁLISIS CRUZADO MO/ROE
43

Presenta la relación dada entre la eficiencia operacional de ingresos y egresos, es decir la
referente a productos y servicios en TI y la capacidad para obtener utilidades netas a partir
de la gestión de los recursos de los socios (patrimonio); por tanto analiza la capacidad para
generar rentabilidad (beneficios económicos) en lo netamente operativo (objeto social) en
relación con el retorno para los dueños. La matriz de cruce se analiza así, figura 3.3:
MARGEN
OPERATIVO
Figura 3.3: MARGEN OPERATIVO / ROE
MO
eficiente/
ROE
ineficiente
MO
ineficiente/
ROE
ineficiente
Eficiencia en el manejo de sus costos
y gastos operacionales
Alto margen en la comercialización
de Bienes y Servicios en TI
La eficiencia en la relación costos y
ventas no se es percibida en la
misma proporción por los dueños
Gestión adecuada de los recursos y
actividades TI que son operacionales
Posibilidad de aumentar la
MO
eficiente/
ROE
eficiente
MO
ineficiente/
ROE
eficiente
Satisfacción plena para los dueños
Aumentar la posibilidad de inversión
con recursos propios
Excelente manejo de las operaciones
comerciales
Exitosa política de reducción y
gestión de costos y gastos
operacionales
Generación de valor a partir de
actividades no operacionales
44

30%
20%
10%
rentabilidad de la inversión
Satisfacción disminuida para los
dueños
Ineficiencia en el manejo de sus
costos y gastos operacionales
Bajos márgenes en la
comercialización de Bienes y
Servicios en TI
Posibilidad de aumentar la
rentabilidad de la inversión y el
margen de comercialización
Inadecuada gestión de actividades
no operacionales que destruyen
valor
ROE
0%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
SECTOR COMPAÑÍA TI-­‐1 COMPAÑÍA TI-­‐2 COMPAÑÍA TI-­‐3
COMPAÑÍA TI-­‐4 COMPAÑÍA TI-­‐5 COMPAÑÍA TI-­‐6 COMPAÑÍA TI-­‐7
COMPAÑÍA TI-­‐8 COMPAÑÍA TI-­‐9 COMPAÑÍA TI-­‐10 COMPAÑÍA TI-­‐11
COMPAÑÍA TI-­‐12
La actividades operacionales no
están generando el valor para el
cual se creó la compañía
Ineficiente política de gestión de los
costos y gastos operacionales
Ventas reducidas y egresos muy altos
Retribución satisfactoria para los
emprendedores pero inestable en el
tiempo
La compañía puede estar orienta en
gran medida a actividades diferentes
a su negocio medular
El punto que define el sector (diamante azul), es el cruce de los promedios anuales del ROE
y el Margen Operativo, siendo la coordenada que define los cuadrantes. La compañía TI-4
(diamante púrpura) representa una empresa con ineficiencia en su MO y una eficiencia en
su ROE. Esto implica que las actividades operacionales no están generando el valor para el
cual se creó la compañía, por entre otras su ineficiente política de gestión de los costos y
gastos operacionales, sus ventas reducidas y egresos muy altos, y su retribución satisfactoria
para los emprendedores hoy pero inestable en el tiempo.
45

3.7. CONCLUSIONES
Se analizaron 20 casos de la industria TI con el fin de encontrar los factores claves de éxito
más importantes, encontrando relaciones significativas en el nivel de formación del gerente,
la posición tecnológica de la empresa, la calidad como factor, la capacidad comercial de la
organización, la formación del personal y la innovación. Las organizaciones adicionalmente
fueron caracterizadas a través de indicadores financieros, de los cuales se eligieron el
Margen Operacional, el ROE y el ROA para el análisis de desempeño, con el fin de
determinar cuatro estados (compañía líder, en ascenso, inestable y pasiva). Por último se
realizaron análisis cruzados de los indicadores, posicionando por cuadrantes el desempeño
comparándolo con el estándar de la industria.
46