Acércate - Inversionistas
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<strong>Acércate</strong><br />
al Entretenimiento<br />
Informe Anual 1999<br />
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A. de C.V.
Nuestra<br />
Visión<br />
Acercarse a CIE es adentrarse en<br />
una visión del entretenimiento<br />
única y singular.<br />
Queremos transmitir una imagen<br />
más profunda y completa de todos<br />
los niveles a los que llega<br />
nuestra visión del entretenimiento<br />
en vivo.<br />
Ser el grupo líder en entretenimiento en el ámbito iberoamericano,<br />
reconocido por su innovación, calidad, servicio, rentabilidad<br />
y talento humano, contribuyendo al fortalecimiento de la cultura<br />
y la sociedad.<br />
Contenido<br />
Datos Financieros y Operativos Relevantes 1<br />
Carta del Presidente 2<br />
Estrategias de Expansión 8<br />
Asociaciones y Alianzas Estratégicas 14<br />
Lo más Destacado de 1999 20<br />
Discusión y Análisis de la Dirección a los Estados Financieros 28<br />
Estados Financieros 35<br />
Consejo de Administración y Principales Directivos 66
Datos Financieros<br />
y Operativos Relevantes<br />
(cifras expresadas en millones de pesos mexicanos<br />
al 31 de diciembre de 1999, excepto número de acciones<br />
e información de la operación)<br />
Estado de Resultados:<br />
1999 1998 1997 1996<br />
Ventas netas 2,720.3 1,885.9 985.6 565.8<br />
Utilidad de operación 544.4 392.2 214.9 143.4<br />
Margen operativo 20.0% 20.8% 21.8% 25.3%<br />
Costo integral de financiamiento<br />
Impuesto sobre la renta, impuesto al activo<br />
255.6 92.2 36.5 (20.2)<br />
y participación de los trabajadores en las utilidades 116.8 81.5 18.0 7.9<br />
Participación minoritaria 81.9 19.7 6.2 16.5<br />
Utilidad neta 171.5 166.3 143.0 98.8<br />
Balance General:<br />
Capital de trabajo (1) 759.0 438.2 322.8 116.9<br />
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 1,621.0 1,201.5 699.4 393.2<br />
Activo total 5,720.8 3,957.1 1,694.3 780.2<br />
Pasivo con costo 1,571.8 1,261.9 333.8 85.0<br />
Capital contable 3,077.1 1,972.4 956.5 418.9<br />
Otra Información Financiera:<br />
UAFIDA (Utilidad antes de financiamiento, impuestos,<br />
depreciación y amortización) o “EBITDA” 690.3 458.6 244.6 165.2<br />
Margen EBITDA 25.4% 24.3% 24.8% 29.2%<br />
Depreciación y amortización 145.8 66.4 29.8 21.7<br />
Efectivo neto generado (utilizado) por la operación<br />
Efectivo neto generado (utilizado) en actividades<br />
34.2 (456.9) (127.6) 44.5<br />
de inversión<br />
Efectivo neto generado (utilizado) en actividades<br />
(955.3) (1,229.4) (335.3) (228.7)<br />
de financiamiento 1,137.2 1,758.0 637.2 160.8<br />
Valor de capitalización 7,681.5 4,028.2 1,427.3 462.8<br />
Acciones en circulación al final del período (millones) 203.8 153.2 55.1 53.1<br />
Información de la Operación:<br />
Eventos promovidos 1,543 1,061 797 167<br />
Capacidad instalada de asientos para espectadores 225,167 205,160 146,660 84,800<br />
Espacio de exhibición vendido (metros cuadrados) 71,500 56,830 46,944 22,901<br />
Número de empleados 4,891 (2) 2,387 2,011 1,192<br />
(1) Activo circulante menos pasivo circulante.<br />
(2) Incluye empleados del Hipódromo de las Américas y parques de diversiones.
Esto es CIE<br />
Diversificación Geográfica y por Área de Negocio<br />
Promoción de Eventos<br />
Operación de Inmuebles<br />
Venta Computarizada de Boletos<br />
Venta de Publicidad (1)<br />
Operación de Parques de Diversiones<br />
Obras Teatrales Tipo Broadway<br />
Venta de Publicidad Estática-Rotativa (2)<br />
Producción de Ferias Comerciales<br />
Producción y Distribución de Películas<br />
Portal de Entretenimiento en Internet<br />
Centro de Entretenimiento de las Américas (3)<br />
México Brasil Argentina España Colombia Chile EEUU<br />
(1) Incluye la venta de patrocinios, derechos exclusivos de marcas, publicidad en puentes peatonales y la operación de dos estaciones de radio en Buenos Aires, Argentina.<br />
(2) Publicidad estática-rotativa a nivel cancha en los partidos de fútbol soccer.<br />
(3) Operación y explotación de carreras de caballos y el desarrollo de tres unidades de negocio, las cuales incluirán un centro cultural, un centro de convenciones<br />
y un centro familiar con diversas atracciones de esparcimiento, en la Ciudad de México.<br />
Operaciones actuales. Operaciones futuras.<br />
Quiénes<br />
somos<br />
Con sus orígenes en 1990, CIE es hoy la compañía líder de entretenimiento en vivo para los mercados<br />
de habla hispana y portuguesa en Iberoamérica. A través de una estructura de integración vertical, el<br />
Grupo participa en cada uno de los negocios que conforman la oferta de servicios y productos recreativos<br />
y de esparcimiento.<br />
Dichos servicios y productos incluyen, primordialmente, la operación de centros de espectáculo y parques<br />
de diversiones, la promoción y realización de una gran diversidad de eventos, la promoción de<br />
ferias comerciales y exposiciones, la venta de patrocinios, publicidad, alimentos y bebidas para dichos<br />
eventos y centros de espectáculos, así como la comercialización computarizada de boletos de entrada<br />
para espectáculos públicos. Adicionalmente, el Grupo participa en la industria fílmica, a través de la producción<br />
y distribución de películas, así como en Internet, mediante el desarrollo de un portal vertical de<br />
entretenimiento.<br />
CIE es una empresa pública, cuyas acciones cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1995, bajo el<br />
símbolo “CIE B”.
México<br />
1990<br />
Colombia<br />
1998<br />
Chile<br />
1997-98<br />
Estados Unidos<br />
Latino<br />
1999<br />
<strong>Acércate</strong><br />
a 1999<br />
España<br />
1999<br />
Argentina<br />
1997-98<br />
Brasil<br />
1999<br />
Durante 1999, aproximadamente 6 millones de personas<br />
asistieron a 1,543 eventos que CIE promovió y/o produjo<br />
en 6 países, incluyendo 354 conciertos musicales,<br />
1,024 representaciones teatrales, 135 espectáculos<br />
familiares, 12 eventos deportivos y 18 ferias comerciales<br />
y exposiciones. Además, cerca de 4.3 millones<br />
de personas asistieron a los parques de diversiones<br />
operados por CIE.
2 CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
Carta del<br />
Presidente<br />
Alejandro Soberón Kuri,<br />
Presidente del Consejo<br />
de Administración<br />
y Presidente Ejecutivo<br />
de Corporación Interamericana<br />
de Entretenimiento.<br />
Señores<br />
Accionistas:<br />
Es para nosotros motivo de gran satisfacción presentar ante ustedes el informe de<br />
las actividades realizadas, así como los resultados operativos y financieros que,<br />
como resultado de dichas actividades, obtuvimos en CIE a lo largo de 1999.<br />
Durante este año nos desenvolvimos en entornos económicos diversos y<br />
complejos en cada uno de los mercados en los que participamos. En el caso<br />
particular de México, la economía continuó en una etapa de crecimiento<br />
sostenido, con fundamentos sólidos y finanzas públicas sanas, y se avanzó en la<br />
apertura comercial a través de los diversos acuerdos y negociaciones comerciales<br />
que México sostiene con el exterior. Fuera del país, y en particular en<br />
Argentina, Brasil y Colombia, mercados donde actualmente tenemos operaciones,<br />
nos encontramos con economías que hacia finales del año entraron en un proceso<br />
de recuperación.<br />
Para CIE, este período tiene un significado muy especial, pues los excelentes<br />
resultados obtenidos son el reflejo combinado del talento y empeño que hemos<br />
puesto todos los que participamos en la administración del Grupo, así como del
compromiso y trabajo de toda la gente que labora en nuestra empresa, para generar rentabilidad y valor<br />
para nuestros accionistas. De igual manera, creemos que la satisfacción de todo el público que durante<br />
1999 asistió a nuestros eventos y centros de atracciones es la mejor muestra del cumplimiento de nuestro<br />
compromiso por ofrecer la opción más atractiva de entretenimiento “fuera de casa” en los mercados<br />
de habla hispana y portuguesa en Iberoamérica.<br />
Para poner esto en contexto, creemos que es importante comentarles que cerca de 6 millones de personas<br />
asistieron a los más de 1,500 eventos que durante 1999 llevamos a escena en México, Argentina,<br />
Chile, Brasil, España y Estados Unidos; eventos que incluyeron conciertos de diversos géneros musicales,<br />
junto con obras teatrales tipo Broadway, espectáculos familiares, eventos deportivos y ferias comerciales.<br />
Sumado a ello, más de 4 millones de personas asistieron a los seis parques de diversiones que manejamos<br />
en México, Colombia y Argentina.<br />
Sin embargo, haber logrado llegar a este público significa un paso más en la consolidación de nuestra<br />
estrategia de diversificación geográfica. Recordemos que esta región iberoamericana representa un mercado<br />
potencial cercano a 143 millones de residentes urbanos, altamente concentrados en plazas poco<br />
desarrolladas en términos de atracciones “fuera de casa”, lo cual se está traduciendo en importantes tasas<br />
de crecimiento para la industria.<br />
Congruente con esta visión de negocios, y con el objetivo de crear una Plataforma Regional que nos permitiera<br />
lograr una mayor masa crítica y economías de escala, a lo largo de 1999 realizamos una serie de<br />
actividades para continuar desarrollando nuestra participación en dichos mercados, incluyendo el<br />
mercado latino de los Estados Unidos.<br />
Un elemento clave en el desarrollo de nuestros planes de largo plazo fue el continuar con el establecimiento<br />
de asociaciones y alianzas estratégicas con grupos experimentados, tanto locales como<br />
regionales. Dichas formas de asociación establecieron las bases financieras y tecnológicas para asegurar<br />
el correcto funcionamiento de cada una de nuestras áreas de negocio.<br />
La región iberoamericana<br />
representa un mercado potencial<br />
cercano a 143 millones de<br />
residentes urbanos, altamente<br />
concentrados en plazas poco<br />
desarrolladas en términos de<br />
atracciones “fuera de casa”.<br />
3
4 CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
Todas estas actividades cimentaron gran parte del desarrollo a futuro del Grupo, de las cuales<br />
quisiéramos resaltar las siguientes:<br />
• Cine. En esta industria, donde estamos viviendo una importante expansión regional en los canales de<br />
distribución y en los de exhibición de contenido, en particular medios televisivos, se está dando una creciente<br />
demanda de películas mexicanas de calidad en México y en el mercado latino. Con el objetivo<br />
de complementar la oferta existente de películas en estos mercados, formamos en 1999 Estudio México<br />
Films, con la Sociedad de Inversión de Capitales (“Sinca”) del Banco Inbursa, para la producción y distribución<br />
de películas mediante un esquema industrial con estrategias de comercialización instrumentadas<br />
desde la producción, tales como la publicidad, los patrocinios y los programas “detrás de las<br />
cámaras”, así como el desarrollo de los temas musicales para las mismas.<br />
Los resultados han sido extraordinarios: durante 1999 logramos que 5.1 millones de espectadores asistieran<br />
a las películas que llevamos a cartelera en México. Más aún, para el año 2000 pensamos distribuir<br />
alrededor de 36 estrenos en México y varios países de Latinoamérica, tanto para la pantalla grande, como<br />
para renta y venta de video-casetes, así como para televisión de paga y abierta. Igualmente produjimos<br />
5.1 millones de espectadores asistieron a las películas que<br />
durante 1999 llevamos a cartelera en México. Para el año 2000,<br />
tenemos programados una gran diversidad de estrenos para cine,<br />
renta de video y televisión.<br />
cuatro películas durante 1999, las cuales serán exhibidas a lo largo del año 2000. La primera de ellas,Todo<br />
el Poder, ha resultado ser la segunda mejor película mexicana en términos de taquilla dentro del nuevo<br />
concepto del Cine Mexicano, al ser vista por cerca de 3 millones de personas desde el mes de enero<br />
pasado, fecha en la cual fue estrenada en México.<br />
• Publicidad estática-rotativa a nivel cancha. En el mercado mexicano, donde se transmiten por televisión<br />
más de 300 partidos de fútbol soccer al año en proyección nacional, consolidamos nuestro liderazgo<br />
mediante la creación de Unimarket, en asociación con Grupo Interticket. Esta unión nos permite capitalizar<br />
la gran experiencia operativa que tiene Interticket desde su inicio, hace más de siete años, lo que nos<br />
ha convertido en la mejor opción publicitaria a nivel cancha para los equipos de fútbol soccer profesional<br />
en el país, al poder ofrecerles una fuerza comercial de más de 150 anunciantes.<br />
• Brasil. Después de varios años de analizar el mercado brasileño, logramos agrupar en 1999, a través de<br />
Grupo CIE Brasil, una serie de asociaciones estratégicas con empresas clave y sumamente influyentes en
Ingresos<br />
1996<br />
1997<br />
1998<br />
1999<br />
500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000<br />
566<br />
986<br />
millones de pesos a diciembre de 1999<br />
la industria del entretenimiento brasileño. Dentro de nuestros socios, cabe destacar a personas y empresas<br />
como Nizan Guanaes, socio fundador de DM9DDB, la agencia de publicidad más importante en Brasil,<br />
o Icatu Holding, parte del Grupo Icatu, el tercer banco de inversión más grande de Brasil.<br />
• Centro de Entretenimiento de las Américas. Para el desarrollo de tan ambicioso proyecto, establecimos<br />
diferentes asociaciones de largo plazo. Con Autotote, uno de los más importantes proveedores de<br />
equipos especializados de apuestas a nivel mundial, y con el hipódromo Lone Star Park de Dallas, Texas,<br />
el hipódromo más moderno y uno de los más concurridos de los Estados Unidos, aseguramos la<br />
1,886<br />
2,720<br />
En 1999 logramos agrupar una serie de asociaciones estratégicas<br />
con empresas clave, sumamente influyentes en<br />
el mercado brasileño del entretenimiento.<br />
operación óptima del Hipódromo de las Américas de la Ciudad de México. En esta misma línea, la Sinca<br />
Inbursa, socio financiero y estratégico para el desarrollo del proyecto, participó con una inversión de<br />
US$35 millones de dólares, que le representa el 25% del Centro de Entretenimiento de las Américas.<br />
• Circuito teatral. La consolidación de éste en México, Argentina, España y Brasil, se debió fundamentalmente<br />
al trabajo conjunto que realizamos con los productores originales de las diversas obras<br />
que hemos venido presentando, como en el caso de Cameron Mackintosh y THE REALLY USEFUL GROUP LTD.<br />
de Andrew Lloyd Webber, así como con Walt Disney Theatrical Worldwide. Gracias a ello, hemos podido<br />
llevar a escena obras como El Fantasma de la Opera, La Bella y la Bestia, Los Miserables, El Hombre de la<br />
Mancha y Rent, a las principales ciudades de Iberoamérica.<br />
• Kids City. A través de nuestro negocio de parques de diversiones, con presencia en México y Colombia,<br />
establecimos una asociación con Amazing Toys de México, el grupo que desarrolló “La Ciudad de los<br />
Niños”, uno de los conceptos de entretenimiento y educación infantil más exitosos en México. Con el<br />
5
6 CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
objeto de operar y desarrollar esta idea fuera del país, integramos Kids City Internacional, una compañía<br />
que buscará participar en el segmento infantil de los principales mercados de habla hispana y portuguesa.<br />
Los patrocinios de compañías globales, con fuertes intereses en el mercado infantil, jugarán un<br />
papel clave en el financiamiento de este proyecto.<br />
• Internet. Finalmente, es importante hacer mención de nuestra incursión en Internet, un extraordinario<br />
medio de comunicación y promoción para incrementar la asistencia de espectadores a las diferentes<br />
atracciones que producimos y promovemos en toda la región. En enero del 2000, llegamos a un acuerdo<br />
con elfoco.com, un sitio dedicado al entretenimiento en vivo, deportes y servicios gratuitos de correo<br />
electrónico para nuestro mercado objetivo. El esquema de negocio y los tiempos irán en función de<br />
nuestra participación en elfoco.com, mediante la proveduría de contenido y una inversión de capital.<br />
A través de este acuerdo, tenemos a la fecha acceso a los más de 850,000 usuarios registrados y a los 53<br />
millones de page views que genera elfoco.com mensualmente, así como a la experiencia en la industria y<br />
los recursos tecnológicos desarrollados por esta empresa. Por otro lado, CIE le aporta a este destino la<br />
estructura necesaria para ofrecer información de entretenimiento en vivo, la venta automatizada de boletos<br />
y el acceso exclusivo a una gran diversidad de eventos, así como al gran volumen de patrocinadores<br />
y anunciantes que actualmente participan con nosotros en toda la región.<br />
Nuestros ingresos aumentaron 44% en términos reales, alcanzando<br />
los $2,720 millones de pesos, de los cuales cerca del 23%<br />
corresponden a las operaciones fuera de México.<br />
EBITDA<br />
1996<br />
1997<br />
1998<br />
1999<br />
100 200 300 400 500 600 700 800<br />
165<br />
245<br />
millones de pesos a diciembre de 1999<br />
459<br />
690
Todos estos logros nos llevaron a registrar incrementos récord en nuestras operaciones en 1999, con<br />
importantes crecimientos orgánicos. En comparación al año de 1998, nuestros ingresos aumentaron 44%<br />
en términos reales, alcanzando los $2,720 millones de pesos, de los cuales cerca del 23% corresponden a<br />
las operaciones fuera de México. El flujo de operación o EBITDA creció 51%, a $690 millones de pesos,<br />
mientras que el capital contable se situó en los $3,077 millones de pesos, un aumento del 54% comparado<br />
con el ejercicio social anterior.<br />
Al hablar de los resultados financieros alcanzados, creemos que es importante resaltar que gracias a la<br />
confianza en el desempeño presente y futuro de CIE por parte de ustedes, nuestros accionistas, así como<br />
de los diversos participantes en el Mercado de Valores Mexicano, durante 1999 realizamos con gran éxito<br />
un aumento del capital social de CIE por 30 millones de acciones Serie B, a través del ejercicio de una oferta<br />
pública de acciones en los mercados nacionales e internacionales. A través de esta oferta, captamos<br />
recursos por aproximadamente $735 millones de pesos, los cuales han sido invertidos en proyectos clave<br />
para nuestra expansión y en capital de trabajo.<br />
Estos logros son testimonio de un período más en la consecución de nuestra misión: Satisfacer las necesidades,<br />
deseos y expectativas de entretenimiento y esparcimiento en el tiempo libre de los diferentes<br />
grupos sociales iberoamericanos, convirtiéndonos en su mejor opción, así como ser una herramienta<br />
eficaz de mercadotecnia integral para artistas, productores y prestadores de productos y servicios en esta<br />
industria, construyendo un círculo de negocios que genere e impulse el desarrollo socioeconómico de<br />
las personas que interactúan con y en nuestra Organización.<br />
Atentamente,<br />
Alejandro Soberón Kuri<br />
Presidente del Consejo de Administración<br />
7
8 CIE CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
Estrategias de<br />
Expansión<br />
Acercarse a CIE<br />
su liderazgo en los mercados de habla hispana y portuguesa en Iberoamérica, a través de la constante<br />
creación de una gran diversidad de atracciones “fuera de casa”, la expansión del Grupo hacia<br />
estos mercados está cimentada en las siguientes estrategias:<br />
Desarrollar el Modelo de Integración Vertical fuera de México<br />
es adentrarse en una visión<br />
del entretenimiento<br />
única y singular.<br />
Con el objetivo<br />
de consolidar<br />
A partir de que CIE logra asegurar la operación exclusiva de los centros de espectáculos “clave”<br />
en los principales mercados de Latinoamérica y España, el Grupo desarrolla su modelo de integración<br />
vertical por medio de la expansión hacia los diversos negocios complementarios que se<br />
derivan de dicha operación exclusiva, tales como la promoción y realización de diversos eventos,<br />
la promoción de ferias comerciales y exposiciones, y la venta de patrocinios, publicidad, alimentos<br />
y bebidas para dichos eventos; así como la comercialización computarizada de boletos de entrada<br />
para espectáculos públicos.<br />
Proveer una Oferta Regional a los Artistas, bajo el Esquema de una sola Negociación<br />
CIE busca consolidar su posición como la primera empresa capaz de proporcionar a los artistas<br />
una oferta integrada para la promoción y producción de sus eventos, en los principales mercados
del mundo de habla hispana y portuguesa. Con ello, el Grupo desarrolla una<br />
importante ventaja competitiva, debido a la preferencia de los artistas por organizar<br />
sus giras y eventos a través del menor número de promotores posibles.<br />
En la consecución de dicha estrategia, CIE continuará con la adquisición y/o las<br />
asociaciones con compañías locales de promoción y producción en toda<br />
Latinoamérica y España, además de asegurar la operación o el acceso a los centros<br />
de espectáculos “clave” en estos mercados.<br />
Desarrollar Circuitos Teatrales en toda la Región<br />
Se considera que existe un importante mercado sin explotar en las ciudades<br />
más importantes de la región para la puesta en escena de las grandes produc-<br />
CIE busca consolidar su posición como la primera<br />
empresa capaz de proporcionar a los artistas una oferta<br />
integrada para la promoción y producción de sus<br />
eventos, en los principales mercados del mundo de<br />
habla hispana y portuguesa.<br />
ciones teatrales tipo Broadway. En base a ello, y en conjunto con los productores<br />
de las obras originales, CIE presenta actualmente en México, Argentina, Brasil y<br />
España dichos musicales, siempre cuidando respetar el contenido original de<br />
cada obra, mediante su estricta traducción al idioma español y al portugués.<br />
Para lograr estos objetivos, CIE trabaja en conjunto con Cameron Mackintosh y<br />
THE REALLY USEFUL GROUP LTD. de Andrew Lloyd Webber, así como con Walt Disney<br />
Theatrical Worldwide, mediante las cuales mantiene actualmente los derechos<br />
exclusivos para llevar a escena obras como El Fantasma de la Opera, La Bella y la<br />
Bestia, Los Miserables, El Hombre de la Mancha y Rent.<br />
Para el montaje profesional de estas obras, CIE cuenta con la operación de diversos<br />
teatros en la región que cumplen con todos los requerimientos técnicos<br />
necesarios para su producción.Tan sólo para el año 2000, CIE tendrá 8 musicales<br />
en escena en los países anteriormente mencionados, los cuales podrán continuar<br />
de gira en la región en años subsecuentes.<br />
Credicard Hall, Sao Paulo, Brasil<br />
Alanis Morissette<br />
9
10 CIE CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
Festividades del Milenio, Zócalo de la Ciudad de México<br />
Parque Acuático Cici, Acapulco, México<br />
Ampliar las Operaciones de los Parques de Diversiones<br />
Con el objetivo de continuar con la generación de diversas sinergias entre la<br />
creación de atracciones “fuera de casa” y la operación de parques de diversiones<br />
en América Latina, el Grupo continuará con su exitosa estrategia de incorporar<br />
selectivamente parques de diversiones cuyas condiciones de mercado y precio<br />
los convierten en los más adecuados para la Compañía. De igual manera, el<br />
Grupo trabaja en añadir centros de espectáculos en estos parques, con lo que<br />
añade más plazas a su creciente red de espectáculos en vivo.<br />
En particular, un área con gran potencial de crecimiento en Latinoamérica es ”La<br />
Ciudad de los Niños”, uno de los conceptos de entretenimiento y educación<br />
infantil más exitosos en México, donde CIE estableció una asociación con<br />
Amazing Toys de México, el grupo que desarrolló esta idea en la Ciudad de<br />
México, con el objetivo de poner en marcha dicho concepto en las ciudades<br />
En el área de eventos especiales, CIE busca tomar ventaja<br />
de su experiencia en la organización de audiencias<br />
masivas, así como incrementar la diversificación a eventos<br />
que puedan ocurrir en una base anual.<br />
más importantes de América Latina. Los patrocinios de compañías globales, con<br />
fuertes intereses en el mercado infantil, jugarán un papel clave en el financiamiento<br />
del proyecto.<br />
Expandir la Oferta de Eventos Especiales<br />
En el área de eventos especiales, tales como lanzamientos de nuevos productos<br />
y/o empresas, CIE tiene como objetivo no sólo tomar ventaja de su experiencia<br />
en la convocatoria y organización de audiencias masivas, proveyendo los servicios<br />
de alimentos y bebidas y la operación de inmuebles, junto con otros servicios,<br />
sino que también busca incrementar la diversificación a eventos que puedan<br />
ocurrir en una base anual.
En esta nueva área de negocios, y con el objetivo de consolidarse como el proveedor<br />
líder de estos servicios en la región, CIE adquirió el control de Grupo Mundo<br />
en 1999, la firma líder en el desarrollo de conceptos en comunicación audiovisual<br />
desde hace 22 años, para eventos especiales en México, Argentina y Chile.<br />
Diversificar Selectivamente la Oferta de Productos y Servicios<br />
• Cine. Con el propósito de enriquecer la mercadotecnia en la producción y distribución<br />
de películas en México, así como de aprovechar los bajos costos en la<br />
producción de películas mexicanas con calidad mundial, a partir de enero de<br />
1999 CIE llevó a cabo una coinversión con la Sinca Inbursa, para la producción y<br />
distribución de películas mediante un esquema industrial con estrategias de<br />
comercialización instrumentadas desde su producción, tales como la publicidad,<br />
los patrocinios y los programas “detrás de las cámaras”, así como el desarrollo de<br />
sus temas musicales.<br />
Mediante dicha coinversión, CIE lleva a cabo el negocio en dos etapas: primero, la comercialización<br />
y distribución de películas mexicanas y extranjeras, en México y en el<br />
resto de Latinoamérica; y segundo, la producción de películas mexicanas, cuyos derechos<br />
de distribución también serán vendidos en los mercados mundiales.<br />
• Centro de Entretenimiento de las Américas. De acuerdo con el objetivo que tiene<br />
CIE de participar en una amplia variedad de negocios recreativos y de esparcimiento,<br />
recientemente ha iniciado en México nuevos proyectos de inversión.<br />
En julio de 1998, le fue otorgada a CIE una concesión por 25 años, renovable, para<br />
Hipódromo de las Américas, Ciudad de México<br />
Teatro Lope de Vega, Madrid, España<br />
La Temporada 2000 del<br />
Hipódromo de las Américas<br />
se llevará a cabo<br />
de marzo a diciembre,<br />
donde más de 1,500<br />
caballos contenderán<br />
en 928 carreras.<br />
Detrás de las cámaras: Todo el Poder<br />
11
12 CIE CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
la operación del Hipódromo de las Américas, situado en una zona de gran<br />
potencial económico de la Ciudad de México.<br />
El 20 de noviembre de 1999, el Hipódromo de las Américas comenzó actividades<br />
en una pre-temporada de carreras, y a partir del 25 de marzo del 2000, en<br />
inauguración oficial, inició la Temporada 2000, la cual se llevará a cabo del 25 de<br />
marzo al 17 de diciembre de este año. Más de 1,500 caballos participarán en las<br />
928 carreras que se llevarán a cabo. Además, y con el objetivo de promover el<br />
renacimiento de la industria hípica en la Ciudad de México, se promoverán eventos<br />
especiales para apoyar a los criadores de caballos de diversas razas, como los<br />
portugueses, españoles, árabes, aztecas, etc.<br />
Adicionalmente, le fue otorgado al Grupo una concesión por 50 años, renovable,<br />
en el área circundante a dicho hipódromo con una superficie total aproximada<br />
de 38 hectáreas, para el desarrollo de tres unidades de negocio, las cuales<br />
incluirán un centro cultural, un centro de convenciones y un centro familiar con<br />
diversas atracciones de esparcimiento.<br />
Hipódromo de las Américas<br />
CIE, a través de un acuerdo con elfoco.com, inició<br />
su participación formal en una de las industrias<br />
con mayor crecimiento en el mundo entero: Internet.<br />
Dichas unidades de negocio detonarán una serie de sinergias y negocios<br />
relacionados con las actividades de entretenimiento en vivo y comerciales<br />
del Grupo.<br />
• Internet. A través de un acuerdo con elfoco.com, un sitio enfocado al entretenimiento<br />
en vivo, deportes y servicios de correo electrónico gratuito para los<br />
mercados de habla hispana y portuguesa, CIE inició su participación formal en<br />
una de las industrias con mayor crecimiento en el mundo entero, mediante un<br />
esquema altamente sinérgico.
La estructura de negocios y los tiempos irán en función del ejercicio de una<br />
opción que tiene CIE para adquirir el 85% de elfoco.com, a cambio de la proveduría<br />
de contenido y una inversión de capital.<br />
La estrategia de crecimiento de elfoco.com estará basada en dos etapas; primero,<br />
la internacionalización de los servicios a los diversos mercados de América<br />
Latina, España y el usuario hispano de los Estados Unidos; seguido de la creación<br />
de nuevas propiedades de entretenimiento. Todo ello, con el objetivo de lograr<br />
que la mayoría de los ingresos se deriven de la publicidad, sumados a los ingresos<br />
generados por el comercio electrónico y otros servicios.<br />
Con un público objetivo entre los 15 y los 35 años, elfoco.com es el primer destino<br />
en América Latina especializado en entretenimiento en vivo y deportes,<br />
ofreciendo una gran variedad de servicios, tales como chats, correo electrónico,<br />
motor de búsquedas y descargas de información gratuitos, gacetas informativas,<br />
calendarios de entretenimiento y comercio en línea, entre otros.Esto se logra utilizando<br />
una infraestructura tecnológica de punta, así como todos los medios<br />
existentes en Internet: animación, audio y video.<br />
Desarrollar Alianzas Estratégicas con Socios de Reconocido Prestigio<br />
Estadio Azul, Ciudad de México<br />
A medida que CIE expande sus operaciones, busca desarrollar asociaciones y/o alianzas estratégicas<br />
con socios de reconocido prestigio en la industria. A través de éstas, CIE ha ampliado su<br />
línea de servicios al beneficiarse del prestigio, tecnología y experiencia de operación con la que<br />
cuentan sus socios.<br />
A continuación, se presentan a detalle las asociaciones y alianzas que el Grupo mantiene en<br />
la actualidad:<br />
www.elfoco.com<br />
13
14 CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
Asociaciones a través de<br />
Compañías Establecidas<br />
Compañía Establecida Asociado<br />
Descripción del Socio<br />
Musiarte<br />
Participações S.A.<br />
NGJAV<br />
Entretenimento<br />
e Participações,<br />
S/C Ltda.<br />
Grupo Mágico es una compañía mexicana dedicada<br />
a la operación, administración y construcción<br />
de parques de diversiones en México y el extranjero.<br />
Musiarte Participações es uno de los operadores<br />
de centros de espectáculos y promotores líderes<br />
en el mercado brasileño.<br />
Nizan Guanaes es el socio fundador de DM9DDB, la agencia de<br />
publicidad más importante de Brasil en base al número de anunciantes,<br />
la cual obtuvo el Premio Cannes a la mejor agencia de publicidad<br />
del mundo durante 1998.<br />
Icatu Holding es el tercer banco de inversión más importante<br />
de Brasil y parte del Grupo Icatu, un grupo altamente<br />
diversificado en los sectores financieros e inmobiliarios,<br />
de seguros, comunicaciones y del entretenimiento.<br />
Koema Empreendimentos e Participações es una de<br />
las compañías brasileñas, especializada<br />
en bienes raíces, más importantes.<br />
La Sociedad de Inversión de Capitales Inbursa<br />
es una subsidiaria de Banco Inbursa, empresa<br />
de Grupo Financiero Inbursa (BMV: GFINBUR).
Objetivo de la Asociación<br />
La operación de parques de diversiones en las ciudades más importantes<br />
de México y Sudamérica.<br />
La integración de un consorcio con el objetivo de operar los más<br />
importantes centros de espectáculos en Brasil, formado por las empresas<br />
líderes en el ramo del entretenimiento brasileño.<br />
La comercialización y distribución de películas mexicanas y extranjeras,<br />
en México y en el resto de Latinoamérica, así como la producción<br />
de películas mexicanas, cuyos derechos de distribución también<br />
son vendidos en los mercados mundiales.<br />
Participación de CIE<br />
51%<br />
70%*<br />
50%<br />
* Participación accionaria al 17 de marzo de 2000.<br />
15
16 CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
Compañía Establecida<br />
Asociado<br />
Descripción del Socio<br />
La Sociedad de Inversión de Capitales Inbursa<br />
es una subsidiaria de Banco Inbursa,<br />
empresa de Grupo Financiero Inbursa (BMV: GFINBUR).<br />
Grupo Mundo es la firma líder en el desarrollo<br />
de conceptos de comunicación audiovisual, desde hace<br />
22 años, para eventos especiales en México, Argentina y Chile.<br />
Grupo Interticket es la compañía mexicana líder<br />
en la venta de espacio publicitario dentro de los más<br />
importantes y concurridos eventos deportivos realizados en México.<br />
Publitop es la compañía más importante en México en la<br />
comercialización directa de publicidad en puentes peatonales<br />
para compañías de servicios y productos de consumo masivo<br />
con operaciones crecientes fuera del país.<br />
Ticketmaster Corporation es la compañía de boletaje<br />
líder a nivel mundial que provee servicios automatizados<br />
de venta de boletos para operadores de inmuebles, promotores<br />
de entretenimiento y eventos deportivos.<br />
SITEL Corporation (NYSE: SWW) provee de servicios de atención<br />
al cliente para terceros en Norteamérica, Europa, América Latina<br />
y la región Asia-Pacífico, a través de tecnologías como telefonía,<br />
correo electrónico e Internet.
Objetivo de la Asociación<br />
El financiamiento para el desarrollo, puesta en operación y capital de<br />
trabajo requerido para la operación de las unidades de negocios que forman<br />
parte del Centro de Entretenimiento de las Américas, incluyendo el Hipódromo.<br />
La asesoría técnica y servicios especiales para la promoción y producción<br />
de espectáculos de CIE, en el área de eventos especiales, en los cuales<br />
es requerida la tecnología multimedia.<br />
La venta conjunta de publicidad estática-rotativa en las líneas laterales<br />
de campos de fútbol soccer profesional en México, incluyendo copas<br />
y torneos internacionales, para compañías de servicios y productos<br />
de consumo masivo.<br />
La venta de publicidad en puentes peatonales en las principales ciudades<br />
de México, con potencial de expansión a otros mercados de América Latina.<br />
La venta de boletos por computadora para todo tipo de eventos como<br />
conciertos musicales, obras teatrales, y eventos culturales, infantiles, familiares y deportivos.<br />
Actualmente mantiene operaciones en México y Sudamérica.<br />
La proveeduría de servicios de telemercadeo en México y Colombia,<br />
basados en ventas y atención a clientes, mediante el uso de tecnología<br />
desarrollada por SITEL Corp.<br />
Participación de CIE<br />
75%<br />
75%<br />
51%<br />
75%<br />
51%<br />
51%<br />
17
CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
18<br />
Alianzas Estratégicas<br />
que proveen tecnología, experiencia y/o<br />
conocimiento de la industria<br />
Socio Descripción del Socio<br />
Objetivo de la Alianza<br />
* elfoco.com es el primer destino en América Latina<br />
especializado en entretenimiento en vivo y deportes,<br />
ofreciendo una gran variedad de servicios, tales como<br />
chats, correo electrónico, motor de búsquedas<br />
y descargas de información gratuitos; gacetas<br />
informativas, calendarios de entretenimiento<br />
y comercio en línea, entre otros.<br />
Grupo Televisa (BMV: TLEVISA; NYSE: TV) es la<br />
compañía de medios de comunicación más<br />
grande en el mundo de habla hispana, así como<br />
uno de los grupos líderes en el mercado<br />
internacional del entretenimiento.<br />
Videocine es la subsidiaria de distribución<br />
de películas de Televisa.<br />
Lone Star Park es el hipódromo más<br />
moderno y uno de los más concurridos<br />
de los Estados Unidos, gracias a su<br />
posicionamiento como un centro de<br />
entretenimiento de “gran clase”.<br />
Autotote Corporation (AMEX: TTE) es el fabricante<br />
más importante a nivel mundial de equipos para<br />
el manejo de apuestas para carreras de caballos,<br />
carreras de galgos, encuentros de jai-alai<br />
y juegos basados en números.<br />
El desarrollo del destino en Internet de<br />
entretenimiento en vivo más importante en los<br />
mercados de habla hispana y portuguesa,<br />
mediante la oferta de información de<br />
entretenimiento en vivo, la venta automatizada<br />
de boletos y el acceso exclusivo a una gran<br />
diversidad de eventos, así como a patrocinadores<br />
y anunciantes.<br />
La sub-distribución en México de las películas<br />
propias o de terceros sobre las cuales CIE<br />
mantiene los derechos para su distribución.<br />
El diseño e implementación de sistemas<br />
especializados para la realización de carreras<br />
de caballos y administración de apuestas<br />
dentro del Hipódromo de las Américas<br />
de la Ciudad de México.<br />
La consultoría y acceso a sistemas y equipos<br />
especializados de apuestas y telecomunicaciones<br />
para la operación del Hipódromo de las Américas<br />
de la Ciudad de México y de los varios centros<br />
de apuestas a situarse en diversas plazas de México.<br />
* Al cierre de esta edición, CIE tiene una participación accionaria del 58.2% en elfoco.com, Grupo Financiero Inbursa del 31.5% y otros socios terceros del 10.3%.
Socio Descripción del Socio<br />
Objetivo de la Alianza<br />
THE REALLY<br />
USEFUL THEATRE<br />
COMPANY<br />
LTD.<br />
Walt Disney Theatrical Worldwide, Inc.<br />
es una subsidiaria de The Walt Disney<br />
Company (NYSE: DIS), uno de los promotores<br />
y productores de entretenimiento más<br />
importantes a nivel mundial, el cual<br />
conduce operaciones de negocios<br />
en las áreas de parques temáticos, medios<br />
de comunicación masiva y la venta de<br />
productos de consumo.<br />
THE REALLY USEFUL THEATRE COMPANY LTD. es una<br />
subsidiaria de THE REALLY USEFUL GROUP LTD., que<br />
participa activamente en todo el mundo en la<br />
producción,grabación,exhibición y comercialización<br />
de obras teatrales y conciertos, así como en la<br />
producción de musicales para televisión,cine y video.<br />
Ringling Bros. and Barnum & Bailey®<br />
es el productor de entretenimiento familiar<br />
en vivo más importante a nivel mundial,<br />
el cual detenta los derechos internacionales de<br />
varios de los shows de Disney on Ice.<br />
Amazing Toys de México es una compañía<br />
mexicana creada en 1995 con el objetivo<br />
de desarrollar centros de entretenimiento,<br />
aprendizaje y desarrollo integral para niños.<br />
En 1999, Amazing Toys de México puso<br />
en operación la atracción infantil “La Ciudad<br />
de los Niños” en la Ciudad de México.<br />
La puesta en escena de producciones<br />
teatrales de Disney, en las principales ciudades<br />
de América Latina, España y Portugal.<br />
La puesta en escena de El Fantasma de la<br />
Opera, la producción original de Londres de<br />
Cameron Mackintosh y THE REALLY USEFUL<br />
THEATRE COMPANY LTD., en las principales<br />
ciudades de América Latina y España.<br />
La presentación exclusiva de shows de Disney<br />
on Ice en México, Brasil, Argentina, Chile y<br />
Uruguay.<br />
El desarrollo y operación en América<br />
Latina del concepto de entretenimiento<br />
y educación infantil “La Ciudad<br />
de los Niños”.<br />
19
20 CIE CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
Lo más Destacado<br />
de 1999<br />
Chayanne<br />
Jamiroquai<br />
Alrededor de 5.8 millones<br />
de personas asistieron a 1,543<br />
eventos de CIE en 6 países:<br />
354 conciertos musicales,<br />
1,024 representaciones teatrales,<br />
135 espectáculos familiares y<br />
12 eventos deportivos.<br />
La División<br />
Entretenimiento,<br />
la cual representó el 70% de las ventas de CIE durante 1999, contrata, promueve<br />
y produce conciertos musicales, producciones teatrales, espectáculos familiares,<br />
eventos deportivos y otras formas de entretenimiento en vivo en México,<br />
Argentina, Brasil, Colombia, Chile y España, así como en ciertos mercados de<br />
habla hispana en los Estados Unidos.<br />
Durante 1999, aproximadamente 5.8 millones de personas asistieron a 1,543<br />
eventos que CIE promovió y/o produjo en 6 países, incluyendo 354 conciertos<br />
musicales, 1,024 representaciones teatrales, 135 espectáculos familiares y 12<br />
eventos deportivos. Para 1999 y meses recientes, dichos eventos incluyeron:<br />
• Conciertos musicales de artistas internacionales como Jamiroquai,Metallica, Kiss,Yes,<br />
Red Hot Chili Peppers,Offspring,Blur, Alanis Morissette y Credence Clearwater Revisted;<br />
• artistas latinos como Café Tacuba, Julio Iglesias, Enrique Iglesias, Chayanne,<br />
Timbiriche, Flans, Vicente Fernández, Alejandro Sanz y Luis Miguel;<br />
• producciones familiares y teatrales como La Bella y la Bestia, El Fantasma de la<br />
Opera, Rent, Riverdance, Lord of the Dance, La Sirenita y Hércules sobre hielo<br />
de Disney on Ice y el circo Ringling Bros. and Barnum & Bailey®;
• eventos deportivos como el torneo de fútbol soccer Estrellas del Milenio en los<br />
Estados Unidos con equipos mexicanos, el Abierto Internacional de Volibol<br />
de Playa en Acapulco y partidos de basquetbol de la NBA;<br />
• eventos especiales, para empresas como Cemex, American Express, Mercedes<br />
Benz, Volkswagen, así como dependencias públicas como el Gobierno de<br />
la Ciudad de México; y<br />
• otros eventos culturales y populares como el Ballet Folklórico de la Ciudad de<br />
México, el Festival Internacional Cervantino en Guanajuato y La Fura dels Baus.<br />
Otro evento importante de mencionar fue el controvertido show Sólo para<br />
Mujeres, cuyas presentaciones por varias semanas en el Teatro Metropólitan se<br />
extendieron también a 19 ciudades del país y una presentación estelar en Las<br />
Vegas, Nevada.<br />
Operación y Acceso a los Mejores Centros de Espectáculos en Mercados Clave<br />
Como parte esencial en la estrategia de integración vertical del Grupo, CIE busca<br />
operar los principales centros de espectáculos más importantes en las principales<br />
ciudades en los mercados de habla hispana y portuguesa en Iberoamérica, lo cual<br />
le permite tener un punto de equilibrio menor que sus competidores, quienes generalmente<br />
se limitan a participar en las actividades de promoción de espectáculos.<br />
CIE opera y/o promueve eventos en 19 centros de espectáculos en vivo<br />
como son teatros, anfiteatros y arenas en la Ciudad de México, Monterrey<br />
y Guadalajara, México; Buenos Aires, Argentina; Sao Paulo, Brasil; Santiago<br />
de Chile; y Madrid, España.<br />
Ricky Martin<br />
Es importante señalar que CIE busca operar dichos centros de espectáculos con horizonte de<br />
largo plazo, para lo cual celebra contratos de arrendamiento u obtiene permisos o concesiones<br />
de operación para estos inmuebles, incluyendo convenios para construir o remodelar algunos<br />
de ellos.<br />
CIE opera una de las redes más grandes de inmuebles en Latinoamérica, utilizada principalmente<br />
para conciertos musicales y otros eventos de entretenimiento en vivo. La capacidad<br />
total de espectadores en los centros de espectáculos que opera y/o en los que tiene derechos<br />
exclusivos de promoción, ha crecido aproximadamente de 43 mil, a finales de 1994, a 300 mil<br />
hoy en día.<br />
Gimnasia Olímpica<br />
21
22 CIE CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
Afro-Cuban Allstars<br />
Credicard Hall, Sao Paulo, Brasil<br />
En particular, es importante destacar que en 1999 CIE comenzó a operar los Teatros Alameda I y II,<br />
actualmente Centro Cultural Telmex, en la Ciudad de México, los cuales cuentan con las características<br />
necesarias para la puesta en escena de producciones teatrales tipo Broadway. Asimismo,<br />
y después de realizar una serie de trabajos de renovación, el Grupo inició la operación del Teatro<br />
Blanquita, uno de los teatros con mayor tradición en la Ciudad de México, el cual cuenta con una<br />
capacidad de 1,900 asientos así como con las condiciones de versatilidad requeridas para montar<br />
diversas clases de espectáculos populares.<br />
Fuera del país, y a través de una participación mayoritaria del 70% en Stage Empreendimentos, CIE<br />
es actualmente propietario y operador de dos inmuebles de gran renombre en Sao Paulo: el<br />
Palace, en operación desde hace 16 años, y el Credicard Hall, uno de los mayores y más versátiles<br />
centros de espectáculos en América Latina, en operación desde 1999.<br />
El Credicard Hall, con capacidad para recibir a cerca de 7,500 personas, es el centro de espectáculos<br />
más grande y más avanzado de América Latina. Inaugurado en el mes de septiembre de<br />
1999, en este centro de espectáculos se han presentado artistas internacionales como Red Hot<br />
Chili Peppers, Luis Miguel, Blur y Alanis Morissette, así como una gran variedad de espectáculos<br />
Todo el Poder, primera producción fílmica de CIE, estrenada<br />
en enero del 2000, es ya la segunda mejor película mexicana<br />
en términos de taquilla.<br />
locales.Este inmueble cuenta con una configuración extraordinariamente flexible<br />
y adaptable para cualquier tipo de evento, con la más alta tecnología y comodidad<br />
disponibles en el mercado. Asimismo, el Palace, es un inmueble con capacidad<br />
para 1,700 personas, en el que a partir de la década de los 80 se han desarrollado<br />
continuamente diferentes tipos de eventos, tales como convenciones, conferencias<br />
y los más importantes desfiles de moda en la ciudad.<br />
Por otro lado, y con el objeto de contar con los inmuebles adecuados para<br />
montar obras de gran escala tipo Broadway en Brasil, CIE celebró con los operadores<br />
del Teatro Opera de Sao Paulo un acuerdo de exclusividad por tres<br />
años, renovable a su término, a través del cual podrá exhibir en él diversas
producciones locales e internacionales, incluyendo los musicales de Broadway que integran su circuito<br />
teatral.<br />
De la misma manera, CIE comenzó con la operación del Teatro Lope de Vega en Madrid, España. Este<br />
inmueble cuenta con una capacidad para recibir 1,440 personas, y ha sido adaptado para realizar la puesta<br />
en escena de grandes producciones teatrales, como el musical de Disney, La Bella y la Bestia, el cual<br />
comenzó a exhibirse durante diciembre de 1999.<br />
Parques de Diversiones<br />
Aproximadamente 4.3 millones de personas asistieron a los parques de diversiones operados por CIE<br />
durante 1999, año en que la Compañía desarrolló en éstos nuevas atracciones, resultando en un incre-<br />
mento en el número de visitantes, así como en un aumento en el nivel de consumo individual dentro de<br />
cada uno de los seis parques operados en la Ciudad de México, Guadalajara y Acapulco. Igualmente, CIE<br />
continuó las obras de construcción civil para la conversión de Parque El Salitre de Bogotá, Colombia, en<br />
un parque temático de diversiones.<br />
Es importante resaltar la asociación con GoKart Manía, desarrollador de un concepto de carreras de Karts,<br />
para la operación conjunta de dicha atracción en los parques que la Compañía opera en la Ciudad de<br />
México y Guadalajara.<br />
Producción y Distribución de Películas<br />
Para 1999 el Grupo logró que 5.1 millones de espectadores asistieran a las diversas películas que se llevaron<br />
a cartelera en México, Centro y/o Sudamérica; entre ellas:<br />
• En México: El coronel no tiene quien le escriba, Santitos, El proyecto de la bruja de Blair,<br />
Tu primera vez, Un embrujo, Play back, Cecille, Zon Zon, Trampa para turistas, ¿Quién mató<br />
a Cookie? y Entre las piernas.<br />
• En Centro y Sudamérica: El proyecto de la bruja de Blair y Tu primera vez.<br />
Así también,CIE produjo en México sus primeras cuatro películas,que serán estrenadas en el año 2000.Todo<br />
el Poder, primera producción fílmica estrenada en enero de este año, fue vista por más de tres millones de<br />
espectadores durante sus primeras semanas de exhibición,y es considerada como la segunda mejor película<br />
del cine mexicano en términos de taquilla.<br />
Carlos Santana y Maná<br />
Tap Dogs<br />
Teatro Opera, Sao Paulo, Brasil<br />
23
24 CIE CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
Lo más Destacado<br />
de 1999 en<br />
Abierto Internacional de Volibol de Playa<br />
Publitop<br />
La División<br />
Comercial,<br />
representó el 18% de las ventas de CIE en 1999 y a través de ella se comercializaron<br />
los derechos de patrocinio de los eventos de entretenimiento en vivo, así<br />
como los derechos de promoción de nombre y/o marcas comerciales y los espacios<br />
publicitarios en centros de espectáculos de la Compañía y de terceros,<br />
incluyendo la publicidad en puentes peatonales y la publicidad estática-rotativa a<br />
nivel cancha para equipos profesionales de fútbol soccer en México y Brasil.<br />
Asimismo, esta División maneja concesiones comerciales en estos centros de espectáculos,<br />
lo que incluye la venta de alimentos, bebidas, souvenirs y mercancías<br />
relacionadas. Es la organizadora y promotora más grande de ferias comerciales<br />
y exposiciones de México.<br />
Ferias Comerciales y Exposiciones<br />
A través de un grupo de<br />
profesionales en mercadotecnia,<br />
CIE toma ventaja de los<br />
momentos más especiales en los<br />
diversos eventos que produce,<br />
para asociar a más de 150<br />
marcas comerciales con sus<br />
clientes potenciales.<br />
Durante 1999,CIE organizó y promovió las siguientes ferias comerciales y exhibiciones:<br />
• En la Ciudad de México: Auto Show, Expo Taller ‘99, Auto Expo Mundial ‘99,<br />
Rest-Hotel/Abastur ‘99, Expo Mujer ‘99, Ambientec ‘99, La Feria de la Ciudad
de México, Expo Didáctica ‘99, Expo Marítima ‘99, Expo Médica Hospital ‘99,<br />
La Semana Mexicana de la Manufactura ‘99 y el Congreso Internacional<br />
de Mercadotecnia Directa.<br />
• En Guadalajara: Expo Transporte ‘99 y Metal-Mecánica ‘99.<br />
• En Querétaro: Décimo Congreso Anual de Medicina y Cirugía de Trauma.<br />
Publicidad Estática-Rotativa<br />
Stactika, subsidiaria de CIE, y Grupo Interticket, compañía especializada en publicidad<br />
deportiva, crearon Unimarket, cuyo objetivo es la comercialización conjunta<br />
de publicidad estática-rotativa en las líneas laterales de campos de fútbol soccer<br />
profesional, ubicados dentro de los principales estadios en México.<br />
Publicidad estática-rotativa<br />
Durante 1999, el Grupo comercializó la publicidad estática-rotativa para cerca de<br />
80 marcas comerciales, a través de la venta de miles de minutos al aire durante<br />
más de 300 partidos de fútbol soccer transmitidos por televisión en México y<br />
Brasil. Igualmente, CIE comercializó este mismo concepto en Brasil dentro de los<br />
estadios que integran la Liga Paulista, la más importante federación de fútbol<br />
soccer profesional en ese país.<br />
Puentes Peatonales<br />
La Compañía incrementó su capacidad en espacio dedicado a la comercialización<br />
de publicidad estática en las secciones laterales superiores de los 84<br />
puentes peatonales que opera en varios municipios de los estados de México,<br />
Jalisco, Nuevo León y Tamaulipas.<br />
Expo Transporte en el Palacio de los Deportes<br />
Auditorio Coca-Cola Fundidora, Monterrey, México<br />
25
26 CIE CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
Lo más Destacado<br />
de 1999 en<br />
Philip Glass<br />
La División<br />
Servicios,<br />
que representó el 12% de las ventas de CIE para 1999, vende boletos por computadora para los<br />
eventos que promueve y produce el Grupo, así como para eventos propiedad de terceros, a través<br />
del sistema Ticketmaster. Asimismo, se aprovecha la infraestructura y experiencia en la venta computarizada<br />
de boletos, operando una empresa de teleservicios y telemercadeo.<br />
Ticketmaster, Venta Automatizada de Boletos<br />
A través de una de las redes más<br />
extensas y profundas de<br />
comercialización y distribución<br />
de boletos en la región,<br />
CIE ha logrado llevar sus eventos<br />
a una gran diversidad de<br />
públicos, en un sinnúmero<br />
de ciudades.<br />
Para 1999 el sistema Ticketmaster México afilió 51 inmuebles y eventos especiales, con lo cual<br />
comercializó boletos para 84 inmuebles y eventos especiales en México. Entre estas afiliaciones<br />
destacan las del Club Pumas de fútbol soccer, el Palenque de Cuernavaca, la Arena México y los<br />
equipos de béisbol Diablos Rojos del México y Tigres Capitalinos. Por otro lado, el sistema<br />
Ticketmaster Argentina incrementó su sistema de afiliaciones en Buenos Aires con la incorporación<br />
de 26 inmuebles y eventos especiales, entre los que resaltan en Centro Municipal de<br />
Exposiciones, el Hard Rock Café, el Teatro Metropólitan, y el evento Temporada de Verano en Mar<br />
del Plata.<br />
Es importante destacar que Ticketmaster México, obtuvo la certificación de su Sistema de<br />
Aseguramiento de Calidad bajo la Norma ISO-9002, la cual incluye la contratación del evento para
oletaje, venta de boletos a través de taquillas, Centros Ticketmaster y el Centro Telefónico, así<br />
como la impresión y la entrega de los boletos. La empresa certificadora Société Générale de<br />
Surveillance de México, a través de su división ICS International Certification Services, se encargó<br />
de realizar la auditoría bajo los esquemas RvA (Holanda) y Belcert (Bélgica).<br />
Adicionalmente, Ticketmaster Online registró 5 millones de page views, durante diciembre de<br />
1999; 3.6 millones más que en diciembre de 1998.<br />
Servicios de Telemercadeo<br />
En SITEL de México se operan llamadas en idioma español e inglés en más de 800 estaciones de<br />
trabajo en tres centros telefónicos ubicados en la Ciudad de México y Monterrey, así como en<br />
Enrique Iglesias<br />
Bogotá, Colombia. La Compañía establece comunicación directa con los clientes y las empresas<br />
que contratan el servicio de telemercadeo, principalmente respondiendo a llamadas telefónicas<br />
iniciadas por los mismos clientes y/o realizando llamadas iniciadas por la Compañía.<br />
SITEL de México continuó desarrollando de forma intensiva programas de servicio para<br />
clientes de los sectores de seguros, servicios financieros, telecomunicaciones, tecnología,<br />
medios de comunicación, entretenimiento y automotriz, principalmente.<br />
En sus centros de operaciones localizados en la Ciudad de México y Monterrey, en México y Bogotá<br />
en Colombia, el negocio opera más de 800 estaciones de trabajo, en los cuales realiza actividades<br />
basadas en telemercadeo para compañías como Compaq, Bancomer, American Express y<br />
Microsoft, entre otras.<br />
Flans<br />
Zoológico de la Ciudad de Buenos Aires, Argentina<br />
SITEL de México<br />
27
28 CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
Discusión y Análisis de la Dirección<br />
a los Estados Financieros<br />
Ingresos<br />
1996<br />
1997<br />
1998<br />
1999<br />
Edificio Corporativo CIE,<br />
Ciudad de México.<br />
Para el año<br />
fiscal terminado<br />
el 31 de diciembre de 1999, los ingresos totales de CIE se incrementaron 44%, ubicándose en $2,720, en<br />
comparación con $1,886 registrados en 1998. Durante el año, los ingresos por división se comportaron<br />
de la siguiente manera: en la División Entretenimiento se logró un incremento del 50%, alcanzando<br />
$1,897; en la División Comercio, 58%, ubicándose en $487; y en la División Servicios, 6%, registrando $337.<br />
500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000<br />
566<br />
986<br />
millones de pesos a diciembre de 1999<br />
Todas las cifras están expresadas en millones de pesos mexicanos del 31 de diciembre de 1999, a menos que se especifique lo contrario, y fueron<br />
preparadas de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados de México. Ciertas cantidades que aparecen en esta sección<br />
pueden disentir por efectos de redondeo.<br />
1,886<br />
2,720
División Entretenimiento<br />
El incremento de 50% en el nivel de ingresos en la División Entretenimiento se debió principalmente a<br />
la promoción y producción, dentro y fuera de México, de una gran diversidad y un mayor número de<br />
eventos de entretenimiento en vivo durante el año, en comparación con el año anterior, incluyendo la<br />
consolidación de las operaciones de CIE-R&P en Argentina y Chile durante 1999, mismas que fueron<br />
integradas al Grupo durante el segundo y el tercer trimestre de 1998. El incremento en eventos, dentro y<br />
fuera de México, incluye una gran variedad de conciertos musicales, diversos eventos culturales y familiares,<br />
así como eventos especiales y deportivos, junto con la puesta en escena de nuevas producciones<br />
teatrales. (Una breve descripción de estas actividades se encuentra incluida dentro de la sección “Lo más<br />
Destacado de 1999”).<br />
De menor manera, dicho crecimiento se explica debido a (i) el inicio de operaciones en el área de distribución<br />
y producción de películas propias y de terceros, durante el primer trimestre de 1999; y (ii) un<br />
incremento en entradas y gastos per capita en los parques de diversiones en México y Colombia, al igual<br />
que en el Zoológico de la Ciudad de Buenos Aires, principalmente como resultado de las mejoras realizadas<br />
a éstos, y a la adición de nuevas atracciones.<br />
División Comercial<br />
El crecimiento de 58% en los ingresos de la División Comercial durante 1999 se debió principalmente a<br />
(i) un mayor volumen de ventas de publicidad estática-rotativa en los estadios de fútbol soccer en<br />
México, resultado de la alianza estratégica de CIE con Grupo Interticket efectuada durante el primer<br />
trimestre de 1999; esto, sumado a la venta de publicidad estática-rotativa para la Liga Paulista de fútbol<br />
soccer en Brasil, durante la primera mitad de 1999; (ii) un incremento en el volumen de publicidad estática<br />
en puentes peatonales, los cuales aumentaron de 40 puentes peatonales en funcionamiento al 31 de<br />
diciembre de 1998, a 84 puentes peatonales en funcionamiento al 31 de diciembre de 1999; y (iii) a una<br />
mayor venta de artículos promocionales, alimentos y bebidas en México y Argentina, debido al incremento<br />
en el volumen de eventos antes mencionado.<br />
División Servicios<br />
El incremento de 6% en los ingresos de la División Servicios durante 1999 se debió principalmente a (i) un<br />
aumento en la venta automatizada de boletos para eventos y publicidad relacionada, resultante de un<br />
mayor volumen de eventos de entretenimiento; así como de (ii) incrementos en los puntos de venta y<br />
eventos afiliados al sistema Ticketmaster, incluyendo la operación de Ticketmaster Online.<br />
29
30 CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
La utilidad bruta creció 45% durante 1999, a $1,130, cifra que se compara favorablemente con la utilidad de<br />
$781 registrada durante 1998. El margen bruto fue del 41.5% durante el año fiscal terminado en 1999, comparado<br />
con un margen bruto del 41.4% registrado en el mismo período para 1998. La pequeña mejora en<br />
margen bruto se debió principalmente a economías de escala alcanzadas principalmente como resultado<br />
de la fusión al 100% de RAC y al establecimiento de CIE-R&P, para la administración, producción y promoción<br />
de eventos, a través de la eliminación de redundancias operativas con otras subsidiarias de CIE.<br />
La utilidad de operación para 1999 creció 39%, como resultado del crecimiento en ingresos del 44%<br />
durante el período, principalmente, ubicándose en $544, la cual se compara favorablemente con una<br />
utilidad de operación de $392 registrada durante 1998. El margen operativo para 1999 fue del 20.0%, en<br />
comparación con un margen operativo del 20.8% registrado durante 1998. El ajuste en el margen operativo<br />
se debió principalmente al efecto del inicio del registro de amortizaciones por compensación de<br />
opciones durante 1999 por $24, el cual no se llevó a cabo durante 1998. Como porcentaje de las ventas,<br />
los gastos operativos aumentaron del 20.6% en 1998, al 21.5% en 1999.<br />
En relación con el registro de dichas amortizaciones y en virtud de que por una parte, CIE ha venido incrementando<br />
substancialmente sus operaciones y presencia en distintos países; y por otra, sus inversionistas<br />
extranjeros han aumentando notablemente, lo que ha invitado a la Administración de la Empresa a apegarse,<br />
en la medida de lo posible, a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados de los Estados<br />
Unidos (“USGAAP”); y que en los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados de México no existen<br />
normas específicas para el tratamiento contable de dichos gastos, en este caso, la Compañía decidió<br />
adoptar los USGAAP. Dichos principios requieren que los costos por compensación sean amortizados en<br />
el período de adjudicación de las opciones, el cual en el caso de la Compañía es de 15 años.<br />
El UAFIDA (utilidad antes de financiamiento, impuestos, depreciación y amortización) o “EBITDA” creció<br />
51% en 1999, ubicándose en $690, el cual se compara con un flujo de operación de $459 reportado<br />
durante 1998. Este incremento se debe principalmente a la mayor utilidad de operación, como se explicó<br />
anteriormente, antes de los cargos por depreciación y amortización.<br />
EBITDA<br />
1996<br />
1997<br />
1998<br />
1999<br />
100 200 300 400 500 600 700 800<br />
165<br />
245<br />
millones de pesos a diciembre de 1999<br />
459<br />
690
Para el período fiscal terminado el 31 de diciembre de 1999, el costo integral de financiamiento (“CIF”)<br />
creció en $163, a $256. Este crecimiento se debe principalmente a un mayor gasto por concepto de<br />
intereses pagados, los cuales se incrementaron en un 56% durante el año, el cual se explica por: (i) la<br />
contratación de préstamos adicionales durante el año para financiar inversiones de capital, el creciente<br />
nivel de adquisiciones y de asociaciones estratégicas, así como gastos preoperativos y capital de trabajo.<br />
Como resultado, la deuda actual de la Compañía se incrementó a $1,572 al 31 de diciembre de 1999,<br />
comparada con $1,262 al 31 de diciembre de 1998; y, de menor manera, (ii) a mayores tasas de interés<br />
durante el primer semestre de 1999 aplicadas a la deuda denominada en pesos mexicanos, en comparación<br />
con las tasas aplicadas en el mismo período de 1998.<br />
Perfil de<br />
la Deuda millones de pesos a diciembre de 1999<br />
Largo plazo<br />
62%<br />
38%<br />
Corto plazo<br />
Deuda: $1,572<br />
Caja: $478<br />
Deuda neta: $1,094<br />
Dólares y moneda extranjera<br />
Pesos mexicanos<br />
Contrarrestando el gasto de los intereses pagados, la Compañía registró una ganancia cambiaria por $14<br />
durante el año. Dicha ganancia es el resultado de la apreciación del peso mexicano contra el dólar<br />
estadounidense, donde el tipo de cambio fue de $9.94/USD al 31 de diciembre de 1998 comparado con<br />
$9.50/USD al 31 de diciembre de 1999, lo cual afectó positivamente una posición pasiva neta en México,<br />
denominada en dólares.<br />
Durante el período, la Compañía registró una ganancia de $25 como otras operaciones financieras, la cual<br />
se compara con una pérdida de $61 durante el mismo período de 1998. Dicha ganancia en el período de<br />
1999 fue, principalmente, el resultado de (i) un registro de impuestos por recuperar, fundamentalmente<br />
IVA e ISR, junto con un ingreso extraordinario registrado por MakePro, la subsidiaria comercial de CIE a<br />
cargo de comercializar la publicidad, patrocinios y señalamientos en los inmuebles de la Compañía y<br />
eventos; y (ii) un ajuste realizado durante el tercer trimestre del año a ciertas provisiones de gastos, los<br />
cuales se efectuaron a principios de 1999 y que resultaron menores a lo estimado.<br />
65%<br />
35%<br />
31
32 CIE CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
La Compañía provisionó $61 para impuestos durante 1999, comparado con $53 provisionados en<br />
1998, como resultado de un aumento en las utilidades antes de impuestos en diversas subsidiarias.<br />
Sin embargo,es importante destacar que CIE no consolida para efectos fiscales,por lo que cada subsidiaria<br />
lleva a cabo su propia estrategia fiscal.<br />
La utilidad neta consolidada del año fue de $253, la cual aumentó en un 36% en comparación con<br />
la utilidad neta consolidada de $186 para 1998.<br />
El interés minoritario en el período fue de $82, comparado con un interés de $20 registrado<br />
durante el período de 1998. Este importante incremento se debe principalmente a la mayor participación<br />
de utilidades a socios minoritarios, incluyendo operaciones y/o nuevas asociaciones<br />
llevadas a cabo durante 1999. Sin embargo, es importante mencionar que el interés minoritario<br />
durante el segundo semestre de 1999 se redujo en comparación al primer semestre de 1999, en<br />
proporción a las ventas, como resultado de la adquisición del 30% remanente de CIE-R&P por la<br />
Compañía al final del primer semestre, mediante la cual CIE ostenta el 100% de dicha empresa.<br />
La utilidad neta mayoritaria fue de $172, comparada con la utilidad de $166 registrada durante<br />
1998. La utilidad neta mayoritaria para el período de 1999 fue principalmente impactada por un<br />
mayor CIF, así como por una mayor participación de utilidades a socios minoritarios.<br />
Utilidad<br />
Neta<br />
1996<br />
1997<br />
1998<br />
1999<br />
millones de pesos a diciembre de 1999<br />
Liquidez y Recursos de Capital<br />
50 100 150 200<br />
Históricamente, la liquidez de la Compañía se ha obtenido de la generación interna de flujo de efectivo,<br />
préstamos y aumentos de capital.<br />
Durante 1999, el efectivo e inversiones temporales aumentaron en $216, a $478.Dicho incremento se<br />
explica esencialmente a raíz de (i) la generación interna de recursos derivada de las operaciones<br />
99<br />
143<br />
166<br />
172
propias de la Compañía, la cual ascendió a la cantidad de $122.La principal razón que dio origen a los<br />
recursos de efectivo generados por la Compañía en las operaciones durante el año fue un aumento<br />
en los cargos a resultados que no requirieron la utilización de recursos:<br />
• Un incremento de $79 en los cargos por depreciación y amortización durante el año, como resultado<br />
de un incremento en la base de activos fijos, junto con el registro de amortizaciones de<br />
opciones, como se explicó con anterioridad; y<br />
• un incremento de $75 en el interés minoritario.<br />
Sin embargo, los movimientos arriba señalados fueron parcialmente compensados por el incremento<br />
neto de $257 en las cuentas por cobrar; de $305 en otras cuentas por cobrar y otros<br />
activos; y de $127 en inventarios, ambos, como resultado del crecimiento orgánico y a raíz de<br />
adquisiciones de la Compañía, durante los últimos doce meses.<br />
(ii) Los recursos de efectivo generados en actividades de financiamiento alcanzaron la suma de<br />
$985, como resultado de:<br />
• Un aumento neto de los préstamos bancarios y bursátiles a corto y largo plazo por $310, como<br />
resultado de la estrategia de la Compañía para financiar sus necesidades de capital de trabajo a<br />
través de la emisión de deuda y capital, como se mencionó anteriormente; y<br />
• un aumento por $673 en prima en suscripción de acciones, neta de las obligaciones quirografarias<br />
convertibles en acciones, emitidas durante 1997 y convertidas durante 1999, en acciones sin derecho<br />
a voto de la serie “L”. El aumento en suscripción de acciones se debió principalmente a un incremento<br />
en capital de 30 millones de acciones serie “B”, a través del ejercicio de derechos de subs-<br />
cripción y una oferta pública de acciones en los mercados nacionales e internacionales, la cual se<br />
concluyó el 3 de agosto de 1999.<br />
(iii) Finalmente, la generación de recursos por la operación y actividades de financiamiento, de<br />
manera conjunta, fue en su mayoría utilizada en actividades de inversión, a las cuales la Compañía<br />
destinó $891 durante 1999, principalmente a lo siguiente:<br />
• $487 adiciones netas de inmuebles, mobiliario y equipo, para reflejar, principalmente, la construcción<br />
en proceso en el proyecto del Hipódromo de las Américas de la Ciudad de México, así<br />
como la asociación en Unimarket, S.A. de C.V., antes señalada;<br />
• un exceso del costo sobre el valor contable de las acciones de compañías subsidiarias, por $261,<br />
en conexión también con la asociación en Unimarket, S.A. de C.V. y las adquisiciones de Grupo<br />
Mágico, RAC, Publitop y el Parque Zoológico de la Ciudad de Buenos Aires antes señaladas; y<br />
33
34 CIE CIE ■ INFORME ANUAL 99<br />
Capital<br />
Contable<br />
1996<br />
1997<br />
1998<br />
1999<br />
Valor de<br />
Capitalización<br />
1996<br />
1997<br />
1998<br />
1999<br />
463<br />
419<br />
1,000<br />
1,427<br />
millones de pesos<br />
500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500<br />
957<br />
millones de pesos a diciembre de 1999<br />
• gastos preoperativos y otros activos por $192 , los cuales incluyen principalmente gastos relacionados con el<br />
proyecto del Hipódromo de las Américas, la entrada de la Compañía a los mercados de entretenimiento de Brasil y<br />
España, los derechos a ser amortizados de publicidad estática-rotativa para equipos de fútbol, y gastos promocionales<br />
y administrativos derivados del proyecto de producción y distribución de películas y el circuito teatral, todo<br />
ello, junto con la actualización de algunos de los gastos previamente mencionados, ajustados a pesos mexicanos del<br />
31 de diciembre de 1999.<br />
El capital contable se incrementó 54%, alcanzando $3,077 al 31 de diciembre de 1999, comparado con un capital contable<br />
de $1,995 registrado el 31 de diciembre de 1998. Este importante incremento se debió principalmente al<br />
aumento en la prima en suscripción de acciones, como se explicó anteriormente, en suma con los $172 de utilidad<br />
neta acumulada para 1999 y así como a un incremento de $211 en el interés minoritario.<br />
2,000<br />
3,000<br />
4,000<br />
4,028<br />
1,972<br />
5,000<br />
6,000<br />
3,077<br />
7,000<br />
8,000<br />
7,682
Estados<br />
Financieros<br />
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A. de C.V. y Subsidiarias<br />
Estados Financieros Consolidados Dictaminados<br />
31 de diciembre de 1999, de 1998 y de 1997<br />
Contenido<br />
Reporte del Comisario 36<br />
Dictamen de los Auditores Externos 37<br />
Estados Financieros Consolidados:<br />
Balances Generales Consolidados 38<br />
Estados de Resultados Consolidados 39<br />
Estado de Variaciones en el Capital Contable 40<br />
Estados de Cambios en la Situación Financiera Consolidada 42<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados 43
Reporte del Comisario<br />
Alejandro Torres Hernández<br />
Contador Público<br />
A la Asamblea General de Accionistas de<br />
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V.<br />
En mi carácter de comisario y en cumplimiento de lo dispuesto en el Artículo 166 de la Ley General de Sociedades<br />
Mercantiles y los estatutos de Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V., rindo a ustedes mi dictamen<br />
s o b re la ve ra c i d a d, suficiencia y ra zonabilidad de la info rmación que ha pre s e ntado a ustedes el Consejo de<br />
Administración,en relación con la marcha de la Sociedad por el año terminado el 31 de diciembre de 1999.<br />
He asistido a las Asambleas de Accionistas y Juntas del Consejo de Administración a las que he sido convocado y he<br />
obtenido de los directores y administradores, la información sobre las operaciones, documentación y registros que<br />
consideré necesario examinar. Mi revisión ha sido efectuada de acuerdo con las normas de auditoría generalmente<br />
aceptadas.<br />
Los estados financieros que se acompañan fueron preparados para cumplir con las disposiciones legales a que está sujeta<br />
la compañía como una identidad jurídica independiente, y por lo tanto, la inversión en acciones de compañías<br />
s u b s i d i a rias se valúa a través del método de part i c i p a c i ó n . Por separado se pre s e ntan los estados financiero s<br />
consolidados, los cuales y con esta misma fecha han sido dictaminados sin salvedad.<br />
En mi opinión, los criterios y políticas contables y de información seguidos por la Sociedad y considerados por los<br />
administradores para preparar la información presentada por los mismos a esta Asamblea,son adecuados y suficientes y<br />
se aplicaron en forma consistente con el ejercicio anterior,por lo tanto dicha información refleja en forma veraz, razonable<br />
y suficiente la situación financiera de Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V.,al 31 de diciembre de<br />
1999,los resultados de sus operaciones, las variaciones en las cuentas de capital contable y los cambios en la situación<br />
financiera, por el año terminado en esa fecha, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente<br />
aceptados.<br />
C.P. Alejandro Torres Hernández<br />
Comisario<br />
México, D.F.<br />
Febrero 11,2000
Dictamen de los Auditores Externos<br />
México, D. F.,11 de febrero del 2000,<br />
excepto por lo mencionado en la Nota 17b. cuya fecha es 15 de febrero del 2000<br />
A la Asamblea General de Accionistas de<br />
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C. V. y subsidiarias<br />
Hemos examinado el balance general consolidado de Corporación I nteramericana de Entretenimiento, S. A.de C. V. y<br />
subsidiarias al 31 de diciembre de 1999,y los estados de resultados consolidados, de variaciones en el capital contable y<br />
de cambios en la situación financiera consolidada que le son relativos, por el año que terminó en esa fecha. Dichos<br />
estados financieros son responsabilidad de la Administración de la compañía. Nuestra responsabilidad consiste en<br />
expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestra auditoría.<br />
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, las cuales requieren que<br />
la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados<br />
financieros consolidados no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con los principios de<br />
contabilidad generalmente aceptados. La auditoría consiste en el examen,con base en pruebas selectivas, de la evidencia<br />
que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros consolidados; asimismo, incluye la evaluación de los<br />
principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la Administración y de la<br />
presentación de los estados financieros consolidados tomados en su conjunto. Consideramos que nuestro examen<br />
proporciona una base razonable para sustentar nuestra opinión.<br />
Los estados financieros de algunas subsidiarias cuyos activos y pasivos combinados representan el 10% y el 12%,<br />
respectivamente, de los totales consolidados al 31 de diciembre de 1999,y cuyo resultado neto combinado representa el<br />
14% de la utilidad neta consolidada por el año que terminó en esa fecha, fueron examinados por otros contadores<br />
públicos independientes. La opinión que aquí expresamos, en cuanto se refiere a las cifras de los estados financieros<br />
correspondientes a dichas subsidiarias incluidas en los estados financieros consolidados, se basa únicamente en el<br />
dictamen de los otros contadores públicos independientes.<br />
En nuestra opinión,basada en nuestro examen y en los dictámenes de los otros contadores públicos independientes a<br />
que se hace referencia en el párrafo anterior, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan<br />
razonablemente, en todos los aspec tos importantes, la situación financiera consolidada de Corporación Interamericana<br />
de Entretenimiento, S. A. de C. V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 1999, y los resultados consolidados de sus<br />
operaciones, las variaciones en su capital contable y los cambios en su situación financiera consolidada por el año que<br />
terminó en esa fecha,de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados.<br />
Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 1998 y de 1997, fueron auditados por otros contadores<br />
públicos independientes,quienes emitieron sus opiniones sin salvedades con fecha 25 de abril de 1999 y 31 de marzo de<br />
1998, respectivamente.<br />
C.P. Carlos Méndez Rodríguez<br />
Socio de Auditoría
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias (nota 1)<br />
Balances Generales Consolidados<br />
(Pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
Las diecisiete notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.<br />
31 de diciembre de<br />
Activo: 1999 1998 1997<br />
CIRCULANTE:<br />
Efectivo e inversiones temporales en valores $ 478,229,084 $ 262,122,415 $ 190,403,362<br />
Cuentas por cobrar (Nota 4) 1,135,751,593 666,545,708 245,160,743<br />
Partes relacionadas (Nota 5) 228,612,461 242,488,951<br />
Costo de películas - Neto 126,062,416<br />
Inventarios de productos para la venta y de consumo interno 12,183,630 11,553,735 7,482,896<br />
Costos de eventos por realizar y pagos anticipados 372,368,427 362,719,149 243,959,463<br />
Suma el activo circulante 2,353,207,611 1,545,429,958 687,006,464<br />
Cuentas por cobrar a largo plazo 2,621,769<br />
Costo de películas 120,266,892<br />
Inmuebles, mobiliario y equipo - Neto (Nota 7) 1,621,048,849 1,201,529,218 699,379,329<br />
Gastos preoperativos y otros activos - Neto (Nota 8) 717,597,814 568,418,423 307,745,048<br />
Exceso del costo sobre el valor contable de las acciones de compañías<br />
subsidiarias - Neto (Nota 9) 906,080,199 641,687,508 163,253<br />
Suma el activo $ 5,720,823,134 $ 3,957,065,107 $ 1,694,294,094<br />
Pasivo y Capital Contable:<br />
PASIVO A CORTO PLAZO:<br />
Préstamos bancarios a corto plazo (Nota 10) $ 596,267,173 $ 382,707,971 $ 90,669,439<br />
Porción a corto plazo de los préstamos bancarios a largo plazo (Nota 10) 5,175,407 55,223,251 10,284,590<br />
Proveedores 453,257,807 214,684,880 84,338,978<br />
Acreedores diversos 303,057,609 260,811,046 67,156,536<br />
Ingresos de eventos por realizar y anticipos de clientes 157,585,032 128,816,045 61,806,501<br />
Partes relacionadas (Nota 5) 8,589,049<br />
Otros impuestos por pagar 78,779,617 55,691,796 37,232,304<br />
Impuesto sobre la renta por pagar 12,640,755<br />
Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 74,255 744,692 89,327<br />
Suma el pasivo a cor to plazo 1,594,196,900 1,107,268,730 364,218,430<br />
Préstamos banca rios a largo plazo,menos ve n c i m i e nto a co rto plazo (Nota 10) 970,328,632 823,963,079 232,825,783<br />
Acreedores diversos 79,238,757 53,048,825 140,717,072<br />
Suma el pasivo a largo plazo 1,049,567,389 877,011,904 373,542,855<br />
Suma el pasivo 2,643,764,289 1,984,280,634 737,761,285<br />
Exceso del valor contable sobre el costo de las acciones de subsidiarias - 429,096 -<br />
Capital Contable:<br />
Capital social (Notas 11 y 17b.) 14,795,908 12,384,993 11,175,840<br />
Prima en suscripción de acciones 1,989,169,102 899,539,800 277,149,858<br />
Obligaciones quirografarias convertibles en acciones (Nota 12) 353,159,700 353,555,683<br />
Utilidades acumuladas 595,143,179 423,629,722 257,373,080<br />
Efecto de conversión de entidades extranjeras (Nota 2a.) (39,462,651) (22,343,950)<br />
Participación mayoritaria 2,559,645,538 1,666,370,265 899,254,461<br />
Interés minoritario 517,413,307 305,985,112 57,278,348<br />
Suma el capital contable 3,077,058,845 1,972,355,377 956,532,809<br />
Compromisos, contingencias y eventos posteriores (Notas 15,16 y 17)<br />
Suma el pasivo y el capital contable $ 5,720,823,134 $ 3,957,065,107 $ 1,694,294,094<br />
(1) Reclasificados para fines de comparabilidad.<br />
(1)
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Estados de Resultados Consolidados<br />
(Pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
Las diecisiete notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.<br />
Año que terminó el 31 de diciembre de<br />
1999 1998 1997<br />
Ventas netas (Nota 6) $ 2,720,322,516 $ 1,885,872,190 $ 985,609,070<br />
Costo de ventas (1,590,208,116) (1,105,126,351) (644,577,096)<br />
Utilidad bruta 1,130,114,400 780,745,839 341,031,974<br />
Gastos de operación (585,666,996) (388,562,479) (126,178,712)<br />
Utilidad de operación 544,447,404 392,183,360 214,853,262<br />
Costo integral de financiamiento:<br />
Intereses ganados 33,447,071 42,161,280 56,572,460<br />
Intereses pagados (334,713,711) (213,932,959) (81,168,545)<br />
Utilidad (pérdida) en cambios - Neto 14,364,671 67,713,592 (2,920,715)<br />
Utilidad (pérdida) por posición monetaria 31,305,375 11,829,592 (8,963,871)<br />
Costo integral de financiamiento - Neto (255,596,594) (92,228,495) (36,480,671)<br />
288,850,810 299,954,865 178,372,591<br />
Otros ingresos (gastos):<br />
Utilidad en venta de acciones de compañías subsidiarias 18,218,593 74,369,686<br />
Pérdida en valores negociables - Neto (34,267,368)<br />
Otros productos (gastos) - Neto 25,196,343 (44,792,975) (13,491,383)<br />
25,196,343 (60,841,750) 60,878,303<br />
Utilidad antes de provisiones de impuestos y partidas<br />
extraordinarias 314,047,153 239,113,115 239,250,894<br />
Provisiones para (Nota 13):<br />
Impuesto sobre la renta (113,392,528) (80,535,610) (17,824,999)<br />
Impuesto al activo (3,365,204) (205,336) (89,327)<br />
Participación de los trabajadores en las utilidades (744,691) (85,246)<br />
(116,757,732) (81,485,637) (17,999,572)<br />
Utilidad antes de partidas extraordinarias 197,289,421 157,627,478 221,251,322<br />
Partidas extraordinarias:<br />
Beneficio fiscal por amortización de pérdidas fiscales de<br />
ejercicios anteriores (Nota 13) 56,088,026 28,307,210<br />
Otras (72,017,386)<br />
Utilidad neta consolidada del año $ 253,377,447 $ 185,934,688 $ 149,233,936<br />
Distribución de la utilidad neta consolidada del año:<br />
Participación mayoritaria $ 171,513,457 $ 166,256,642 $ 142,995,685<br />
Interés minoritario 81,863,990 19,678,046 6,238,251<br />
$ 253,377,447 $ 185,934,688 $ 149,233,936<br />
Utilidad por acción (Nota 14):<br />
Básica $ 0.96 $ 1.15 $ 1.10<br />
Diluida 0.84 1.26 1.13
Co rpo ración Inte ra m e ri cana de Ent re te n i m i e nto, S . A .de C.V. y Su b s i d i a rias (Notas 2a., 1 1 ,1 2 , y 17b. )<br />
Estado de Variaciones en el Capital Contable<br />
Por los tres años que terminaron el 31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
Las diecisiete notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.<br />
Capital social Prima en<br />
suscripción<br />
Suscrito No exhibido Total de acciones<br />
Saldos al 31 de diciembre de 1996 $ 11,417,961 $ (459,906) $ 10,958,055 $ 267,272,184<br />
Exhibición de capital social 217,785 217,785 9,877,674<br />
Obligaciones quirografarias convertibles<br />
en acciones (Nota 12)<br />
Movimiento neto en el interés minoritario<br />
Utilidad neta del año<br />
Saldos al 31 de diciembre de 1997 11,417,961 (242,121) 11,175,840 277,149,858<br />
Exhibición de capital social 236,215 236,215 6,680,734<br />
Disminución de capital social (5,906) 5,906<br />
Aumentos de capital social 1,053,768 (81,820) 971,948 615,314,215<br />
Conversión de obligaciones quirografarias (Nota 12) 990 990 394,993<br />
Efecto de conversión de entidades extranjeras (Nota 2a.)<br />
Movimiento neto en el interés minoritario<br />
Utilidad neta del año<br />
Saldos al 31 de diciembre de 1998 12,466,813 (81,820) 12,384,993 899,539,800<br />
Conversión de obligaciones quirografarias (Nota 12) 885,690 885,690 352,274,010<br />
Aumentos y exhibición de capital social 1,443,405 81,820 1,525,225 713,341,558<br />
Efecto de la amortización del costo del plan de suscripción<br />
de acciones a ejecutivos 24,013,734<br />
Efecto de conversión de entidades extranjeras (Nota 2a.)<br />
Movimiento neto en el interés minoritario<br />
Utilidad neta del año<br />
Saldos al 31 de diciembre de 1999 $ 14,795,908 $ - $ 14,795,908 $ 1,989,169,102
Obligaciones Efecto de Total de la<br />
quirografarias conversión de participación Total del<br />
convertibles en Utilidades entidades de los accionistas Interés capital<br />
acciones acumuladas extranjeras mayoritarios minoritario contable<br />
$ 114,377,395 $ 392,607,634 $ 26,292,170 $ 418,899,804<br />
10,095,459 10,095,459<br />
$ 353,555,683 353,555,683 353,555,683<br />
24,747,927 24,747,927<br />
142,995,685 142,995,685 6,238,251 149,233,936<br />
353,555,683 257,373,080 899,254,461 57,278,348 956,532,809<br />
(395,983)<br />
6,916,949 6,916,949<br />
616,286,163 616,286,163<br />
($ 22,343,950) (22,343,950) (22,343,950)<br />
229,028,718 229,028,718<br />
166,256,642 166,256,642 19,678,046 185,934,688<br />
353,159,700 423,629,722 (22,343,950) 1,666,370,265 305,985,112 1,972,355,377<br />
(353,159,700)<br />
714,866,783 714,866,783<br />
24,013,734 24,013,734<br />
(17,118,701) (17,118,701) (17,118,701)<br />
129,564,205 129,564,205<br />
171,513,457 171,513,457 81,863,990 253,377,447<br />
$ - $ 595,143,179 $ (39,462,651) $ 2,559,645,538 $ 517,413,307 $ 3,077,058,845
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Estados de Cambios en la Situación Financiera Consolidada<br />
(Pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
Operación:<br />
Año que terminó el 31 de diciembre de<br />
1999 1998 1997<br />
(1) (1)<br />
Utilidad antes de partidas extraordinarias $ 197,289,421 $ 157,627,478 $ 221,251,322<br />
Cargos a resultados que no requirieron la utilización<br />
de recursos:<br />
Depreciación y amortización 86,854,148 66,435,804 29,333,064<br />
Amortización del exceso del costo sobre el valor contable<br />
de acciones de compañías subsidiarias 35,381,355 6,837,385 438,307<br />
Amortización del exceso del valor contable sobre el costo<br />
de las acciones de compañías subsidiarias (429,096)<br />
Efecto de la amortización del costo del plan de suscripción de<br />
acciones a ejecutivos 24,013,734<br />
Variaciones en el capital de trabajo (364,952,901) (716,131,611) (306,559,086)<br />
Recursos (utilizados en) las operaciones antes de partidas<br />
extraordinarias (21,843,339) (485,230,944) (55,536,393)<br />
Partidas extraordinarias:<br />
Beneficio fiscal por amortización de pérdidas fiscales de<br />
ejercicios anteriores 56,088,026 28,307,210<br />
Otras (72,017,386)<br />
Recursos generados por (utilizados en) las operaciones 34,244,687 (456,923,734) (127,553,779)<br />
Financiamiento:<br />
Préstamos bancarios obtenidos - Neto 309,876,911 928,110,510 248,784,007<br />
Aumentos y exhibición de capital social 2,410,915 1,208,163 217,785<br />
Prima en suscripción de acciones 1,065,615,568 621,994,949 9,877,764<br />
Obligaciones quirografarias convertibles en acciones (353,159,700) 353,555,683<br />
Efecto de conversión de entidades extranjeras (17,118,701) (22,343,950)<br />
Movimiento neto en el interés minoritario 129,564,205 229,028,718 24,747,927<br />
Recursos generados por actividades de financiamiento 1,137,189,198 1,757,998,390 637,183,166<br />
Inversión:<br />
Adiciones de inmuebles, mobiliario y equipo - Neto (486,645,516) (568,329,483) (335,531,521)<br />
Derechos, patentes y marcas (166,133) 243,019<br />
Gastos preoperativos y otros activos (168,907,654)<br />
Exceso del costo sobre el valor contable de las acciones de<br />
compañías subsidiarias (299,774,046) (660,859,987)<br />
Recursos utilizados por actividades de inversión (955,327,216) (1,229,355,603) (335,288,502)<br />
Aumento de efectivo e inversiones temporales en valores 216,106,669 71,719,053 174,340,885<br />
Efectivo e inversiones temporales en valores al principio del año 262,122,415 190,403,362 16,062,477<br />
Efectivo e inversiones temporales en valores al fin del año $ 478,229,084 $ 262,122,415 $ 190,403,362<br />
(1) Reclasificados para fines de comparabilidad.<br />
Las diecisiete notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de p oder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
Nota 1 - Historia y Actividades de la Compañía:<br />
Corporación Interamericana de Entretenimiento,S.A.de C.V.(CIE o “la compañía”) fue constituida el 21 de agosto de 1995,<br />
bajo las leyes de la República Mexicana con una duración de 99 años. CIE es la controladora,en forma directa o indirecta,<br />
de las empresas que se mencionan más adelante, las cuales están agrupadas en las siguientes divisiones:<br />
Entretenimiento - Producción y promoción de espectáculos en vivo, tales como: conciertos musicales, producciones<br />
teatrales, operación de parques de diversiones y eventos familiares y deportivos, tanto en México como en algunos países<br />
de Latinoamérica;así como producción y distribución de películas cinematográficas.<br />
Comercial - Venta de derechos de patrocinio de eventos, venta de señalización publicitaria,derechos de uso de espacios<br />
en medios publicitari o s, p ro m oción y organización de fe rias y ex posiciones y ve nta de alimentos y art í c u l o s<br />
promocionales al público que asiste a los espectáculos.<br />
Servicios - Venta de boletos mediante sistemas de reservación automatizados y prestación de servicios de telemercadeo<br />
de entrada y salida de llamadas telefónicas.<br />
Hipódromo - Operación y explotación del permiso obtenido para organizar carreras de caballos en vivo con cruce de<br />
apuestas, en el predio de propiedad federal concesionado denominado “Hipódromo de las Américas”;así como captación<br />
de apuestas, a través del sistema denominado “Libro Foráneo”. Esta división incluye el desarrollo de un proyecto<br />
relacionado con la construcción y operación de un hotel, un centro de convenciones y exposiciones y un centro de<br />
entretenimiento, cultural y familiar en el predio concesionado que circunda el “Hipódromo de las Américas”. Al 31 de<br />
diciembre de 1999,la operación y explotación de carreras de caballos en vivo se encontraban en etapa preoperativa.<br />
CIE tiene subsidiarias en los siguientes países: Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Estados Unidos y España.<br />
Durante 1999,1998 y 1997,CIE y sus subsidiarias realizaron las siguientes operaciones significativas:<br />
- CIE Internacional, S. A.de C. V., a través de su subsidiaria en Argentina, adquirió el 30% restante de la participación<br />
accionaria de Clemen te Lococo, S.A.,que se dedica a la administración del Teatro Opera en la ciudad de Buenos Aires y<br />
de Jardín Zoológico de la Ciudad de Buenos Aires, S.A.,que se dedica principalmente a la administración y operación del<br />
zoológico de esa ciudad.<br />
- En marzo de 1999, Ope ra d o ra de Ce nt ros de Es pe ct á c u l o s, S .A . de C. V. (OCESA) se asoció con Compañía de Inve r s i o n e s<br />
Mex i ca n a s, S .A . de C. V. , filial del gru po español CO D E R E, S .A . ,p a ra la constitución de Ent re te n i m i e nto Re c re at i vo, S .A . de C. V. ,<br />
la cual tiene por objeto ser titular de los act i vos y equipamiento destinados a la administración y ope ración de ce nt ros de<br />
e nt re te n i m i e nto dedicados a la captación de apuestas bajo el sistema denominado “Li b ro Fo r á n e o” y al juego con apuesta<br />
n u m é ri ca ,por co n d u cto de Ad m i n i s t ra d o ra Mex i cana de Hi p ó d ro m o,S .A . de C.V. ( A M H ) . Dicha participación fue tra n s m i t i d a<br />
con fecha 16 de nov i e m b re de 1999 de OCESA a AMH, a través de su subsidiaria Ent re te n i m i e nto Vi rt u a l ,S .A . de C.V.<br />
- El 27 de octubre de 1999,Grupo Mantenimiento de Giros Comerciales Internacional,S.A.de C.V.,(Grupo Mágico),a tr avés<br />
de una de sus subsidiarias, se asoció con Glacier Entertainment, Ltd.,en el proyecto de explotación del Parque El Salitre,<br />
en Bogotá, Colombia,el cual fue concesionado por las autoridades colombianas por 18 años a Reforestaciones y Parques,<br />
S.A.,subsidiaria de Grupo Mágico.<br />
- Durante 1999,CIE Internacional,S.A.de C.V. incrementó su participación en el capital social de Grupo TVP, S.A.de C. V. del<br />
48% al 50.48%.<br />
- El 17 de diciembre de 1999,la Sinca Inbursa,S.A.de C. V. suscribió un aumento de capital,equivalente al 25% de las<br />
acciones representativas del capital social de AMH.
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
- Durante 1999 CIE Internacional,S.A.de C. V. adquirió el 100% de las acciones representativas del capital social de Corporación<br />
de Medios Integrales, S.A.de C. V.,cuya actividad principal es ser tenedora de las acciones de otras sociedades dedicadas a la<br />
comercialización de publicidad rotativa utilizada en eventos deportivos.<br />
- En 1997 se vendió el 49% de las acciones del capital social de Grupo Sitel de México, S. A. de C. V. (antes Grupo de<br />
Comercialización Integral,S.A.de C. V.), compañía subsidiaria. Esta transacción generó una utilidad que se reconoció en los<br />
resultados de 1997.<br />
A continuación se mencionan las principales subsidiarias de CIE, sobre las cuales ejerce control y posee el 50% o más de las<br />
acciones representativas de su capital social:<br />
Compañía Actividad principal<br />
Sub-controladoras:<br />
CIE Internacional,S.A.de C. V. Tenedora de acciones.<br />
Operadora de Centros de Espectáculos, S.A.de C. V. Administradora de centros de espectáculos y tenedora de<br />
acciones.<br />
Servicios Corporativos CIE, S.A.de C. V. Tenedora de acciones y prestadora de servicios<br />
administrativos a las demás compañías del grupo.<br />
Grupo Sitel de México, S.A.de C.V. Tenedora de acciones y proveedor de servicios de<br />
telemercadeo.<br />
División Entretenimiento:<br />
Ocesa Anfiteatro, S.A.de C. V. Tenedora de acciones y operadora de centros de<br />
espectáculos.<br />
OCESA Presents, Inc. Agencia de contratación.<br />
Ocesa Presenta,S.A.de C. V. Promotora de espectáculos en vivo.<br />
Ocesa Deportes, S.A.de C. V. Promotora de eventos deportivos.<br />
Rac Producciones, S.A.de C. V. Promotora de espectáculos en vivo.<br />
Estudio México Films, S.A.de C. V. Tenedora de acciones de sociedades encargadas<br />
de la producción y distribución de películas<br />
cinematográficas.<br />
Grupo CIE Argentina,S.A.de C. V. Tenedora de las acciones de las subsidiarias ubicadas en<br />
Argentina y Brasil e indirectamente España.<br />
Grupo Mantenimiento de Giros<br />
Comerciales Internacional,S.A.de C. V. Tenedora de acciones y operadora de parques de<br />
diversiones.<br />
División Servicios:<br />
Venta de Boletos por Computadora,S.A.de C. V. Venta automatizada de boletos.<br />
Teleservicios de Valor Agregado, S.A.de C.V. Promotora de teleservicios.<br />
Show Off, S.A.de C. V. Manejo de artistas nacionales y extranjeros.<br />
Servicios de Protección Privada Lobo, S.A.de C. V. Servicios de seguridad y protección.<br />
División Comercial:<br />
Corporación de Medios Integrales, S.A.de C. V. Tenedora de acciones.<br />
Grupo TVP, S.A.de C. V. Diseño de campañas promocionales.<br />
Grupo Crea TV, S.A.de C. V. Diseño de campañas promocionales.<br />
Publitop, S.A.de C.V. Comercialización de publicidad en puentes peatonales.<br />
Grupo Mundo, S.A.de C. V. Presentación y creación de espectáculos de alta tecnología.
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de p oder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
Compañía Actividad principal<br />
Representaciones de Espectáculos México, S.A.de C.V. Promotora de ferias y exposiciones.<br />
Publisport, S.A.de C. V. Comercializadora de los derechos de publicidad durante<br />
eventos deportivos.<br />
Servicios de Alimentos y Bebidas Especiales, S.A.de C. V. Venta de alimentos y bebidas en los eventos.<br />
Stactika,S.A.de C. V. Comercializadora de los derechos de publicidad durante<br />
eventos deportivos.<br />
Unimarket, S.A.de C.V. Comercializadora de publicidad rotativa durante eventos<br />
deportivos.<br />
Make Pro, S.A.de C.V. Comercialización de imagen publicitaria.<br />
Concesión de Artículos Promocionales, S.A.de C. V. Comercializadora de artículos promocionales en los<br />
eventos.<br />
División Hipódromo:<br />
Administradora Mexicana de Hipódromo, S.A.de C. V. Organización de carreras de caballos en vivo con cruce de<br />
apuestas y otros juegos con apuesta permitidas por la ley.<br />
Entretenimiento Recreativo, S.A.de C. V. Propietaria de equipamiento y sistemas destinados<br />
a centros de apuestas vía electrónica y juegos<br />
con apuesta numérica.<br />
NOTA 2 - Resumen de Políticas de Contabilidad Significativas:<br />
Los estados financieros que se acompañan están expresados en pesos y fueron preparados de conformidad con los<br />
principios de contabilidad generalmente aceptados en México (PCGA); en consecuencia, están expresados en pesos<br />
constantes de poder adquisitivo del cierre del último ejercicio reportado, en este caso, del 31 de diciembre de 1999.<br />
A continuación se resumen las políticas de contabilidad más importantes, incluyendo los conceptos, métodos y criterios<br />
relativos al reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera.<br />
a. Los estados financieros consolidados incluyen las cifras de la compañía y las de todas las subsidiarias mencionadas en<br />
la Nota 1. Los saldos y transacciones de importancia realizadas entre compañías son eliminados para efectos de<br />
consolidación. La consolidación se efectuó con base en estados financieros auditados de la mayoría de las subsidiarias.<br />
Los estados financieros de las subsidiarias e xtranjeras que se incluyen en la consolidación fueron previamente ajustados<br />
y adecuados a los PCGA y se expresan en pesos mexicanos conforme a las disposiciones del Boletín B-15,“Transacciones<br />
en moneda extranjera y conversión de estados financieros de operaciones extranjeras”, emitido por la Comisión de<br />
Principios de Contabilidad (CPC) del Instituto Mexicano de Contadores Públicos,A.C.(IMCP). Conforme a las disposiciones<br />
establecidas en este boletín,los activos y pasivos (monetarios y no monetarios) y los ingresos y los gastos de la entidad<br />
extranjera fueron convertidos al tipo de cambio de cierre de la fecha del balance general.<br />
b.Las inversiones temporales en valores se expresan al costo, más los intereses devengados a la fecha del balance general.<br />
c. En forma general, las películas producidas y los derechos de exhibición adquiridos se comercializan y distribuyen,<br />
primeramente, en salas cinematográficas y compañías de video y posteriormente, son distribuidas en compañías de<br />
televisión de señal restringida y, finalmente, en televisión abierta. Las películas que se tienen planeadas comercializar y<br />
distribuir a partir del año 2000,se presentan fuera del activo circulante.<br />
Los ingresos por la distribución de películas se reconocen conforme éstas se exhiben. Los ingresos por la venta de<br />
películas a compañías de video se registran cuando el producto está disponible en las tiendas.
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
Los costos totales de la producción y de los derechos de exhibición adquiridos de las películas (incluidos los costos<br />
administrativos capitalizables),más los gastos asociados acumulados por cada película,son amortizados en la proporción<br />
en que la compañía reconocerá el ingreso, con base en el período de tiempo en que se espera que se recibirá éste,<br />
utilizando para tal efecto un presupuesto individual por cada película. Los mencionados costos se expresan a su valor<br />
actualizado, determinado mediante la aplicación de factores derivados del INPC.<br />
El costo de las películas, neto de su amortización,incluida la porción no amortizada de los costos identificados con los<br />
distintos medios de distribución, se clasifica como activo circulante. Los costos identificados con la producción de<br />
películas, incluidos los derechos de guiones y obras, se clasifican como activos no circulantes.<br />
d. Los inventarios se expresan originalmente a costos promedios y posteriormente se actualizan mediante la aplicación<br />
de factores derivados del Indice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). Los valores así determinados no exceden a su<br />
valor de mercado. El costo de ventas se actualiza mediante la aplicación de factores derivados del INPC.<br />
e. Los costos de eventos por realizar incluyen anticipos, depósitos, publicidad y otros costos directamente relacionados<br />
con eventos a realizarse. Dichos costos se cargan a resultados cuando se llevan a cabo los eventos relativos. Los costos<br />
que se identifican con eventos a ser realizados a más de un año se expresan a su valor actualizado,determinado mediante<br />
la aplicación de factores derivados del INPC a su costo de adquisición.<br />
f. Los inmuebles, mobiliario y equipo se expresan a su valor actualizado, determinado mediante la aplicación de factores<br />
derivados del INPC,a su costo de adquisición. La depreciación se calcula por el método de línea recta con base en las<br />
vidas útiles de los activos , tanto sobre el costo de adquisición como sobre los incrementos por actualización.<br />
El costo integral de financiamiento, relativo a los activos fijos en proceso de construcción y a períodos preoperativos se<br />
capitaliza como parte del costo de estos activos. El costo integral de financiamiento capitalizado fue determinado usando<br />
el promedio ponderado de las tasas de interés a nivel consolidado de los préstamos mantenidos durante el año. Los<br />
importes capitalizados se actualizan mediante factores derivados del INPC.<br />
g. Las marcas y derechos sobre marcas se expresan a su valor actualizado, determinado mediante la aplicación a su costo<br />
de adquisición de fac tores derivados del INPC. La amortización se calcula por el método de línea recta,a partir del mes<br />
de adquisición,sobre un período de veinte o diez años, dependiendo del plazo en el cual se estima rendirán beneficios.<br />
h. Los gastos preoperativos y los otros activos se expresan a su valor actualizado, determinado mediante la aplicación a<br />
su costo histórico de factores derivados del INPC,menos la correspondiente amortización acumulada. La amortización<br />
de estos conceptos se calcula por el método de línea recta,sobre un período de tres a veinte años, dependiendo de su<br />
naturaleza.<br />
i. El exceso del costo de la acciones de subsidiarias sobre su valor contable a la fecha de la adquisición se expresan a su<br />
valor actualizado, determinado mediante la aplicación, a su monto original,de factores derivados del INPC, menos la<br />
correspondiente amortización acumulada. La amortización del valor actualizado de estos conceptos se calcula,a partir<br />
del año siguiente de adquisición,sobre un período de veinte años.<br />
j. Las autorizaciones relacionadas con el “Hipódromo de las Américas” son en primer lugar, el permiso de la Secretaría de<br />
Gobernación para la operación y explotación de carreras de caballos en vivo, con cruce de apuestas, así como la captación<br />
de apuestas, a través del sistema denominado “Libro Foráneo”, y por otro lado las dos concesiones otorgadas por la<br />
Secretaría de la Contraloría y Desarrollo Administrativo para el uso y explotación de los dos inmuebles de propiedad<br />
Federal,el primero para destinarlo al hipódromo y el segundo para la construcción y operación de un hotel,un centro de<br />
convenciones y exposiciones y un centro de entretenimiento cultural,deportivo y familiar. Las inversiones realizadas para<br />
cumplir con las concesiones obtenidas se amortizarán por el método de línea recta en un período de 25 años para la<br />
operación hípica y de 50 años para la operación inmobiliaria,véase Nota 16a.
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de p oder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
k. Hasta el 31 de diciembre de 1999,las provisiones que se cargaban a los resultados de las compañías por concepto de<br />
impuesto sobre la renta (ISR),se reconocieron por el método de pasivo con enfoque parcial. Este método establece el<br />
registro del efecto diferido del ISR y PTU de las diferencias temporales no recurrentes entre el resultado contable y fiscal.<br />
Al 31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997,no existían diferencias de esta naturaleza de importancia.<br />
A partir del 1 de enero del 2000,la compañía adoptará las disposiciones del Boletín D-4 revisado,“Tratamiento contable<br />
del impuesto sobre la renta, del impuesto al activo y de la participación de los trabajadores en la utilidad” (el boletín)<br />
emitido por la CPC del IMCP. Este boletín cambia de manera importante el tratamiento contable del impuesto sobre la<br />
renta,eliminando el enfoque anterior, conocido como el método de pasivo con enfoque parcial,y estableciendo en su<br />
lugar el método de activos y pasivos con enfoque integral. Bajo este método se reconoce, en principio, un impuesto<br />
diferido para todas las diferencias entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos a la fecha del balance<br />
general.<br />
De acuerdo con los lineamientos del boletín,el efecto acumulado al 1 de enero del 2000 se registrará como una partida<br />
del capital contable. La compañía estima que dicho efecto acumulado requerirá el reconocimiento de un pasivo neto por<br />
impuesto sobre la renta diferido de aproximadamente $30,467,804 el cual está representado principalmente por las<br />
partidas temporales recurrentes a esa fecha y un cargo neto al capital contable por la misma cantidad.<br />
Las principales partidas temporales que dan origen al registro de impuestos diferidos son las siguientes:<br />
Costo de películas e inventarios $ 82,099,319<br />
Inmuebles, mobiliario y equipo - Neto 223,403,762<br />
Provisiones de pasivo y estimaciones para valuación de activos (34,643,669)<br />
Pérdidas fiscales por amortizar (445,214,479)<br />
Costos e ingresos de eventos por realizar - Neto 273,721,295<br />
99,366,228<br />
Tasa de impuesto sobre la renta aplicable 35%<br />
Impuesto sobre la renta diferido $ 34,778,180<br />
Menos - Impuesto al activo por compensar (4,310,376)<br />
Efecto acumulado al 1 de enero del 2000 $ 30,467,804<br />
l.Las subsidiarias de CIE que emplean el mayor número de trabajadores no reconocen las primas de antigüedad que éstos<br />
tienen derecho a percibir al terminar la relación laboral después de 15 años de servicios, como costo de los años en que<br />
se prestan tales servicios. El pasivo acumulado por este concepto, basado en estimaciones de las compañías, no es<br />
importante. Los demás pagos basados en antigüedad a que, de acuerdo con la Ley Federal del Trabajo, pueden tener<br />
derecho los trabajadores en caso de separación o muerte, se llevan a resultados en el año en que se vuelven exigibles.<br />
m. Los ingresos de eventos por realizar representan ingresos por presentaciones futuras, los cuales se reconocen en<br />
resultados en la fecha en que se llevan a cabo. Las ventas anticipadas de boletos se registran como ingreso por realizar<br />
hasta que ocurre el evento. Los ingresos de eventos por realizar que se identifican con eventos o servicios a ser prestados<br />
a más de un año se expresan a su valor actualizado, determinado mediante la aplicación de factores derivados del INPC.
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
n. Las transacciones en monedas extranjeras se registran a los tipos de cambio vigentes en las fechas de su concertación.<br />
Los activos y pasivos de dichas monedas se expresan en moneda nacional a los tipos de cambio vigentes a la fecha del<br />
balance general. Las diferencias motivadas por fluctuaciones en los tipos de cambio entre las fechas de concertación de<br />
las transacciones y su liquidación,o valuación al cierre del ejercicio, se aplican a los resultados.<br />
o. El capital social, la prima en suscripción de acciones, las obligaciones quirografarias convertibles en acciones y las<br />
utilidades acumuladas están expresadas a su valor actualizado en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de<br />
1999,determinado mediante la aplicación de factores derivados del INPC a los valores históricos .<br />
p. El costo del plan de suscripción de acciones para ejecutivos está representado por la diferencia entre el valor de<br />
mercado de las acciones al momento de la suscripción y el valor que exhiben y se amortiza sobre el plazo en que los<br />
ejecutivos prestarán sus servicios, normalmente 15 años. Al 31 de diciembre de 1999,el plazo promedio remanente<br />
durante el cual se amortizará el costo del plan es de catorce años, véase Nota 11c.<br />
En caso de separación del ejecutivo de la compañía antes del plazo convenido, por decisión propia o por despido, éste<br />
deberá reintegrar las acciones que en proporción correspondan por los años que no prestó sus servicios, o bien, su<br />
equivalente en dinero al valor de mercado de las acciones correspondientes. El diferencial entre los valores de mercado<br />
de las acciones a la fecha de suscripción y a la fecha de separación se registra como parte de los resultado del año en que<br />
ocurre esta última.<br />
q. El resultado por posición monetaria representa la utilidad o pérdida por inflación,medida en términos del INPC,sobre<br />
el neto de los activos y pasivos monetarios mensuales del año.<br />
NOTA 3 - Posición de la Compañía en Monedas Extranjeras:<br />
Las cifras de esta Nota están expresadas en miles, excepto los tipos de cambio.<br />
Al 31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997,la compañía y sus subsidiarias tenían los activos y pasivos monetarios en<br />
monedas extranjeras que se muestran a continuación:<br />
Dólares Pesos Pesos Pesos Pesetas<br />
1999 norteamericanos argentinos colombianos chilenos españolas<br />
Activos 57,022 20,477 3,467 538,550 618,650<br />
Pasivos (118,488) (34,065) (9,512) (1,304,904) (710,620)<br />
Posición neta<br />
corta (61,466) (13,588) (6,045) (766,354) (91,970)<br />
1998<br />
Activos 23,118 39,190 19,111,455 947,670<br />
Pasivos (61,545) (41,691) (9,073,564) (444,075)<br />
Posición neta<br />
(corta) larga (38,427) (2,501) 10,037,891 503,595
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
Al 31 de diciembre de 1997,la compañía y sus subsidiarias tenían activos por 3,342 dólares norteamericanos y pasivos<br />
por 6,140 dólares norteamericanos.<br />
Los tipos de cambio al 31 de diciembre de 1999,1998 y 1997,fueron los siguientes:<br />
1999 1998 1997<br />
Dólar norteamericano $ 9.4986 $ 9.9395 $ 8.0681<br />
Peso argentino 9.4986 9.9395 8.0681<br />
Peso colombiano 0.0179 0.0210 0.0217<br />
Peso chileno 0.0050 0.0064 0.0067<br />
Peseta española 0.05950 0.07190 0.05320<br />
Al 11 de febrero del 2000, fecha de emisión de los estados financieros dictaminados, los tipos de cambio no habían<br />
variado significativamente.<br />
Al 31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997,la compañía y sus subsidiarias no tenían instrumentos de protección<br />
contra riesgos cambiarios.<br />
Al 31 de diciembre de 1999 y de 1998,la compañía tenía la siguiente posición de activos no monetarios de origen<br />
extranjero o cuyo costo de reposición sólo puede ser determinado en moneda extranjera:<br />
1999 1998<br />
Inventarios Dls. 223<br />
Mobiliario y equipo 30,195 Dls. 5,984<br />
Marcas 2,919<br />
Costos y gastos por amortizar 25,827<br />
Al 31 de diciembre de 1997,no había activos no monetarios de origen extranjero.<br />
Dls. 59,164 Dls. 5,984<br />
Las principales transacciones en moneda extranjera realizadas por la compañía en los años que terminaron al 31 de<br />
diciembre de 1999,de 1998 y de 1997,se resumen como se muestra en la página siguiente. Estas transacciones fueron<br />
convertidas a dólares norteamericanos,por ser la moneda extranjera con un tipo de cambio similar al del peso argentino,<br />
que es el país en donde CIE mantiene la mayor parte de sus operaciones e xtranjeras.
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
Dólares norteamericanos<br />
Años que terminaron el<br />
31 de diciembre de<br />
1999 1998 1997<br />
Ingresos por servicios 74,407 37,529 -<br />
Otros ingresos 7,360 - -<br />
Compras (41,300) (47,628) (7,754)<br />
Gastos de operación (22,781) - -<br />
Talento artístico extranjero (4,090) - -<br />
Intereses pagados - Neto (8,127) - -<br />
Otros gastos (356) - -<br />
NOTA 4 - Análisis de Cuentas por Cobrar :<br />
Las cuentas por cobrar se integran como sigue:<br />
31 de diciembre de<br />
1999 1998 1997<br />
Clientes $ 677,603,544 $ 256,488,099 $ 138,361,836<br />
Impuesto sobre la renta por recuperar 80,596,558 30,274,303 -<br />
Impuesto al valor agregado por recuperar 137,590,475 49,788,872 37,441,901<br />
Impuesto al activo por recuperar - 1,238,548 1,469,014<br />
Deudores diversos 239,961,016 332,901,132 67,887,992<br />
1,135,751,593 670,690,954 245,160,743<br />
Estimación para cuentas de cobro dudoso - (4,145,246) -<br />
$ 1,135,751,593 $ 666,545,708 $ 245,160,743
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de p oder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
NOTA 5 - Análisis de Saldos con Par tes Relacionadas:<br />
Las cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas, se integran como se muestra a continuación:<br />
31 de diciembre de<br />
Cuentas por cobrar: 1999 1998 1997<br />
Stage Emprendimentos $ 159,085,259<br />
R & P España 28,263,264<br />
Publisport, S.A.de C. V. $ 58,125,600 $ -<br />
Grupo TVP, S.A.de C.V. 27,483,882<br />
CIE R&P, S.A. 2,934,308 100,407,431<br />
Ticket Master Corp. 16,738,842 13,116,842<br />
Ticket Master Argentina 13,734,379 25,220,112<br />
Ticket Master Colombia 8,783,751<br />
Venta de Boletos por Computadora,S.A.de C.V. 5,163,258<br />
Promotodo, S.A.de C. V. 2,412,207<br />
Interocesa,S.A. 4,518,104 1,208,253<br />
Grupo Mundo Argentina 2,238,889<br />
Mat Theatrical Entertainment, Ltd. 1,099,416 547,039<br />
Otros 20,576<br />
Cuentas por pagar:<br />
$ 228,612,461 $ 242,488,951 $ -<br />
Publitop, S.A.de C. V. $ - $ (8,255,520) $ -<br />
RAC Producciones, S.A.de C. V. (80,430)<br />
Otros (253,099)<br />
NOTA 6 - Información por Segmento:<br />
$ - $ (8,589,049) $ -<br />
A continuación se muestran las ventas netas, utilidades de operación y activos totales relativos a cada línea de negocios,<br />
por los años que terminaron el 31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997:<br />
Ventas netas<br />
Año que terminó el 31 de diciembre de<br />
1999 1998 1997<br />
Comercial $ 914,493,866 $ 371,853,870 $ 274,035,315<br />
Entretenimiento 1,987,062,021 1,440,845,011 557,084,225<br />
Servicios 821,554,017 568,984,400 370,370,527<br />
3,723,109,904 2,381,683,281 1,201,490,067<br />
Eliminaciones (1,002,787,388) (495,811,092) (215,880,997)<br />
Total consolidado $ 2,720,322,516 $ 1,885,872,190 $ 985,609,070
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
Utilidad de operación<br />
Año que terminó el 31 de diciembre de<br />
1999 1998 1997<br />
Comercial $ 158,253,736 $ 89,690,482 $ 58,972,852<br />
Entretenimiento 212,565,470 199,763,299 120,281,661<br />
Servicios 173,628,198 102,729,579 35,598,749<br />
Total consolidado $ 544,447,404 $ 392,183,360 $ 214,853,262<br />
Activos totales<br />
31 de diciembre de<br />
1999 1998 1997<br />
Comercial $ 1,151,791,458 $ 419,275,493 $ 245,883,546<br />
Entretenimiento 16,783,243,330 11,354,897,980 2,523,190,311<br />
Servicios 1,574,065,825 631,016,271 272,096,526<br />
19,509,100,613 12,405,189,745 3,041,170,383<br />
Eliminaciones (13,788,277,479) (8,448,124,638) (1,346,876,289)<br />
Total consolidado $ 5,720,823,134 $ 3,957,065,107 $ 1,694,294,094<br />
A continuación se muestra la integración de las ventas netas por presencia geográfica, por los años que terminaron el 31<br />
de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997:<br />
Ventas netas<br />
Año que terminó el 31 de diciembre de<br />
1999 1998 1997<br />
México $ 2,157,162,516 $ 1,354,150,672 $ 985,609,070<br />
Extranjero 563,160,000 531,721,518 -<br />
Total $ 2,720,322,516 $ 1,885,872,190 $ 985,609,070
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
NOTA 7 - Análisis de Inmuebles, Mobiliario y Equipo:<br />
La inversión en inmuebles, mobiliario y equipo se in tegra como se muestra a continuación:<br />
Terrenos $ 53,410,000 $ 62,765,320<br />
31 de diciembre de Tasa anual de<br />
depreciación o<br />
1999 1998 1997 amortización (%)<br />
Edificios 386,789,842 346,115,100 $ 152,102,747 5<br />
Mejoras a locales<br />
arrendados 428,088,597 408,362,358 332,430,600 5<br />
Juegos y atracciones 175,623,113 160,081,732 2.5<br />
Equipo de parques 6,938,274 6,567,446 10<br />
Mobiliario y equipo de oficina 204,210,630 200,939,252 204,841,841 10<br />
Equipo de cómputo y<br />
periférico 106,802,899 105,467,525 44,132,965 25 y 30<br />
Equipo de radio y<br />
comunicación 23,388,831 21,955,548 23,349,234 10<br />
Estructuras y anuncios 29,660,569 29,165,631 14 al 33<br />
Equipo de transporte 41,028,299 18,075,037 9,852,715 20 y 25<br />
Otros 1,467,657 147,031 1,388,933<br />
1,403,998,711 1,296,876,660 768,099,035<br />
Depreciación acumulada (286,910,224) (225,350,802) (69,191,053)<br />
1,117,088,487 1,071,525,858 698,907,982<br />
Construcciones en proceso 409,550,341 50,033,405<br />
Anticipos a proveedores 41,000,021 17,204,635 471,347<br />
$ 1,621,048,849 $ 1,201,529,218 $ 699,379,329
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
NOTA 8 - Análisis de Gastos Preoperativos y Otros Activos:<br />
Los gastos preoperativos y los otros activos se integran como sigue:<br />
31 de diciembre de<br />
1999 1998 1997<br />
Gastos preoperativos - Neto $ 611,040,342 $ 480,938,018 $ 86,603,378<br />
Gastos financieros por devengar 24,762,487 165,933<br />
Depósitos en garantía 14,518,614 66,534,181 5,596,373<br />
Derechos patentes y marcas - Neto 29,860,087 1,282,617 1,364,344<br />
Otros 37,416,284 19,497,674 214,180,953<br />
$ 717,597,814 $ 568,418,423 $ 307,745,048<br />
NOTA 9 - Análisis del Exceso del Costo Sobre el Valor Contable de las Acciones de Subsidiarias:<br />
Al 31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997,el exceso del costo sobre el valor contable de las acciones de subsidiarias<br />
estaba identificado con la adquisición de las siguien tes empresas:<br />
31 de diciembre de<br />
1999 1998 1997<br />
Clemente Lococo, S.A.y Jardín<br />
Zoológico de la Ciudad de Buenos Aires, S.A. $ 534,394,555 $ 435,208,925<br />
Corporación de Medios Integrales, S.A.de C. V. 195,642,450<br />
Grupo TVP, S.A.de C.V. 82,520,547 82,520,547<br />
Grupo Mantenimiento de Giros<br />
Comerciales Internacional,S.A.de C. V. 87,831,706 87,831,706<br />
Publitop, S.A.de C. V. 30,845,799 25,899,833<br />
Ope ra d o ra de Ce nt ros de Es pe ct á c u l o s, S .A . de C.V. $ 1,311,144<br />
Servicios de Alimentos y<br />
Bebidas Especializadas, S.A.de C. V. 9,766,304 9,766,304<br />
Rac Producciones, S.A.de C. V. 7,134,323 7,134,323<br />
948,135,684 648,361,638 1,311,144<br />
Menos - Amortización acumulada (42,055,485) (6,674,130) (1,147,891)<br />
$ 906,080,199 $ 641,687,508 $ 163,253
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de p oder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
NOTA 10 - Análisis de Prestamos Bancarios a Corto y Largo Plazo:<br />
Los préstamos bancarios a corto plazo clasificados por tipo de moneda,al 31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997,se<br />
integran como sigue:<br />
31 de diciembre de<br />
1999 1998 1997<br />
Dólares norteamericanos $ 52,509,820 $ 37,755,245 $ 90,669,439<br />
Pesos mexicanos 534,501,903 (1) 327,078,121 -<br />
Pesos colombianos 9,255,450 17,874,605 -<br />
$ 596,267,173 $ 382,707,971 $ 90,669,439<br />
(1) Incluye una oferta pública del 1,500,000 pagarés a mediano plazo con valor nominal de $100 cada uno, con vencimiento el<br />
26 de junio del 2000. Los intereses son calculados tomando como base la tasa de interés interbancaria de e q u i l i b rio (TIIE) más<br />
2 puntos po rce ntuales y son liquidables mensualmente.<br />
Los préstamos banca rios a largo plazo, c l a s i f i cados por tipo de moneda, al 31 de diciembre de 1999, se inte g ran como sigue:<br />
Año de Moneda Moneda<br />
vencimiento nacional extranjera Total<br />
2001 $ 5,175,407 $ 953,932,517 (3) $ 959,107,924<br />
2002 4,210,647 5,163,873 (4) 9,374,520<br />
2003 1,846,188 - 1,846,188<br />
$ 11,232,242 (2) $ 959,096,390 $ 970,328,632<br />
(2) Este importe corresponde a dos créditos simples contratados con Ixe Banco, S.A. de C.V. por importes originales de<br />
$16,000,000 y $11,000,000, cuyos vencimientos son en noviembre del 2002 y agosto del 2003, respectivamente. Estos<br />
préstamos se amortizan mensualmente con pagos equivalentes al 1.28% de los montos originales. Los intereses son calculados<br />
tomado como base la TIIE más 4 puntos porcentuales. Estos préstamos establecen restricciones de hacer y no hacer las cuales<br />
ha cumplido la compañía y no se otorgaron garantías específicas. Las amortizaciones que se pagarán en el año 2000, se<br />
presentan en la porción a cor to plazo de los préstamos bancarios a largo plazo.<br />
(3) Este importe se integra de la siguiente forma:<br />
a. Un préstamo quirografario con el Credit Suisse First Boston por un importe de 100 millones de dólares,dividido de la siguiente<br />
manera:
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
1.- 10 millones de dólares causarán una tasa de interés de Libor a tres meses más una sobretasa de 7.8% hasta el 31 de<br />
mayo del 2000;y de 7.0% a partir del 1 de junio del 2000 al 29 de junio del 2001, fecha en la que expira.<br />
2.- 90 millones de dólares a una tasa de interés de Libor a tres meses más una sobretasa de 4.5% hasta el 29 de septiembre<br />
de 1999;de 5.5% del 30 de septiembre de 1999 al 29 de diciembre de 1999;y de 7.0% del 30 de diciembre de 1999 al 29<br />
de junio del 2001, fecha en la que expira.<br />
Restricciones Financieras<br />
Los términos y condiciones de la línea de crédito por 100 millones de dólares incluyen diversas obligaciones de hacer y no<br />
hacer que requieren la autorización del banco, así como diversas restricciones financieras, entre las que se encuentran las<br />
siguientes:<br />
i . Re s t ricciones que limitan las inversiones distintas o por montos supe ri o res a aquellas detalladas en el destino de los<br />
re c u r s o s, a menos que dichas inversiones se encuent ren debidamente suste ntadas con emisión de capital adicional.<br />
i i . Re s t ricciones para no incurrir en endeudamientos adicionales supe ri o res a 10 millones de dólares siempre y cuando un<br />
máximo de 5 millones de dólares se destine con ca r á cter revo lve nte a capital de trabajo y 5 millones de dólares se destinen<br />
a cualquier otro pro p ó s i to sin que dicho destino co n l l eve el oto rg a m i e nto de obligación solidaria o subo rdinada alguna.<br />
iii. Restricciones para el pago de dividendos y el otorgamiento de créditos a terceros.<br />
iv. La obligación de mantener una proporción de deuda a la utilidad de operación más depreciación y amortización<br />
(EBITDA) no mayor a 4.5 a 1.0 hasta el 31 de diciembre de 1999,y del 4.0 a 1.0 en cualquier fecha posterior.<br />
v. La obligación de mantener una proporción de flujo recurrente de efectivo a intereses pagados de al menos el 1 a 1.<br />
vi. La obligación de mantener una proporción de EBITDA a intereses pagados de al menos el 1.5 a 1.0 hasta el 31 de<br />
diciembre de 1999,y del 2.0 a 1.0 en cualquier fecha posterior; así como<br />
vii. Restricciones para llevar a cabo fusiones, escisiones y venta significativa de activos.<br />
Al 31 de diciembre de 1999,la compañía había cumplido con las obligaciones establecidas en este contrato.<br />
b. Un préstamo bancario quirografario contratado con el Comafi Fid. Financiero por un importe de 800,282 pesos<br />
argentinos. Los intereses se determinan considerando la tasa de 18 anual de puntos porcentuales. El préstamo fue<br />
contratado por la compañía subsidiaria CIE R&P de Argentina. La fecha de vencimiento de este préstamo será durante el<br />
mes de septiembre del 2001.<br />
c. Un préstamo bancario contratado con el BBV francés por un importe de 196,709 pesos argentinos. Por este préstamo<br />
se otorgó como garantía específica la recaudación en taquillas del zoológico y los intereses se determinan considerando<br />
la tasa de 14 anual de puntos porcentuales. El préstamo fue contratado por la compañía subsidiaria CIE R&P de Argentina.<br />
La fecha de vencimiento de este préstamo será durante el mes de enero del 2001.<br />
d. Un préstamo bancario quirografario contratado con el Banco de Colombia por un importe de 234,175 dólares<br />
norteamericanos. Los intereses son determinados considerando la tasa Libor más 2.25 puntos porcentuales; el<br />
vencimiento de este préstamo será en enero del 2001. Este préstamo fue contratado por la compañía subsidiaria<br />
Reforestación y Parques, S.A. (R y P).<br />
(4) Este importe se integra de la siguiente forma:<br />
a. Un préstamo bancario quirografario contratado con Corficaldas por un importe de 262,252 dólares norteamericanos.<br />
Los intereses son determinados considerando la tasa Libor más 2.25 puntos porcentuales. El vencimiento de este<br />
préstamo será durante mayo del 2002. Este préstamo fue contratado por R y P.
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de p oder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
b. Un préstamo bancario hipotecario contratado con Lancaster por un importe de 290,000 dólares norteamericanos. Por este<br />
préstamo se otorgó en garantía el inmueble que ocupan las oficinas de CIE R&P de Argentina ubicado en Cap. Gral. Ramón<br />
Freyre 932. Los intereses son determinados considerando la tasa Libor más 2.25 puntos porcentuales. El vencimiento de este<br />
préstamo será durante mayo del 2002. Este préstamo fue contratado por CIE R&P de Argentina.<br />
Los préstamos bancarios a largo plazo al 31 de diciembre de 1998 y de 1997,se integran como se muestra a continuación:<br />
Tasa Tasa<br />
Moneda de interés Moneda de interés<br />
1998 nacional promedio extranjera promedio Total<br />
Préstamos bancarios con garantía<br />
quirografaria,de 1999 al 2001 $ 23,794,992 $ 577,500,019 TIIE+2 $ 601,295,011<br />
Documentos por pagar con garantía<br />
quirografaria,de 1997 al 2000 168,480,000 TIIE+2 66,984,278 LIBOR+3 235,464,278<br />
Préstamos bancarios contratados<br />
en Sudamérica con garantía<br />
quirografaria,de 1998 a 2001 16,503,584 DTF+2.5 16,503,584<br />
Préstamo bancario con garantía<br />
quirografaria contratado en Sudamérica<br />
de 1999 a 2000 25,923,456 DTF+2.5 25,923,457<br />
192,274,992 686,911,337 879,186,330<br />
Menos porción circulante (5,813,683) (49,409,567) (55,223,251)<br />
Deuda a largo plazo $ 186,461,309 $ 637,501,770 $ 823,963,079<br />
1997<br />
Préstamos bancarios con garantía<br />
quirografaria de 1999 al 2001 $ 43,280,069 40% $ - $ 43,280,069<br />
Documentos por pagar con garantía<br />
quirografaria al 2000 199,830,304 TIIE+2 199,830,304<br />
243,110,373 243,110,373<br />
Menos porción circulante (10,284,590) (10,284,590)<br />
Deuda a largo plazo $ 232,825,783 $ - $ 232,825,783
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
NOTA 11 - Análisis del Capital Contable:<br />
a. Integración del capital contable -<br />
Las cuentas del capital contable al 31 de diciembre de 1999,1998 y 1997 se integran como sigue:<br />
Pesos de poder<br />
adquisitivo del<br />
Pesos Efectos de 31 de diciembre<br />
31 de diciembre de 1999 históricos actualización de 1999<br />
Capital social $ 8,421,963 $ 6,373,945 $ 14,795,908<br />
Prima en suscripción de acciones 1,616,379,113 372,789,989 1,989,169,102<br />
Utilidades retenidas 359,168,491 235,974,688 595,143,179<br />
Efecto de conversión de entidades<br />
extranjeras (39,462,651) (39,462,651)<br />
31 de diciembre de 1998<br />
$ 1,983,969,567 $ 575,675,971 $ 2,559,645,538<br />
Capital social $ 6,332,258 $ 6,052,735 $ 12,384,993<br />
Prima en suscripción de acciones 659,632,407 239,907,393 899,539,800<br />
Obligaciones quirografarias<br />
convertibles en acciones 249,720,000 103,439,700 353,159,700<br />
Utilidades retenidas 289,349,961 134,279,761 423,629,722<br />
Efecto de conversión de entidades extranjeras (22,343,950) (22,343,950)<br />
31 de diciembre de 1997<br />
$ 1,205,034,626 $ 461,335,639 $ 1,666,370,265<br />
Capital social $ 5,471,579 $ 5,704,261 $ 11,175,840<br />
Prima en suscripción de acciones 150,909,138 126,240,720 277,149,858<br />
Obligaciones quirografarias<br />
convertibles en acciones 250,000,000 103,555,683 353,555,683<br />
Utilidades retenidas 179,387,196 77,985,884 257,373,080<br />
$ 585,767,913 $ 313,486,548 $ 899,254,461
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de p oder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
Los dividendos que se paguen con cargo a utilidades acumuladas previamente gravadas con el impuesto sobre la renta<br />
no son objeto del pago adicional de impuesto. Para estos efectos, sólo se deberá pagar el impuesto que en su caso se<br />
hubiera diferido por la sociedad (3% para 1999) al momento de enterar el impuesto sobre la renta del ejercicio. En caso<br />
de pagarse dividendos con cargo a utilidades acumuladas que no hayan sido previamente gravadas, se causará un<br />
impuesto a cargo de la compañía equivalente al 53.85% y el dividendo se pagará neto de dicho impuesto.<br />
Adicionalmente, los dividendos pagados a personas físicas residentes en México o a residentes en el extranjero son objeto<br />
de una retención,a cargo del accionista,del 5% sobre el resultado de multiplicar dichos dividendos por el factor de 1.5385.<br />
Dicho factor será del 1.515 si las utilidades provienen del saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta mostrado por la sociedad<br />
al 31 de diciembre de 1998.<br />
Cuando el pago de dividendos se haga a residentes en países con los que se tengan celebrados convenios para evitar<br />
doble tributación,la retención se realizará de acuerdo con los términos del convenio correspondiente.<br />
En caso de reducción de capital o de la prima en suscripción de acciones, será tratado como si fuera dividendo el<br />
excedente del capital contable reembolsado sobre las aportaciones actualizadas de acuerdo con los procedimientos<br />
establecidos por la Ley del Impuesto sobre la Renta.<br />
b. Movimientos de capital<br />
Durante 1997,los accionistas de la compañía acordaron exhibir parte del capital social, por $217,785 ($163,477 en pesos<br />
históricos), con una prima en suscripción de acciones por $9,877,674 ($7,414,456 en pesos históricos), mediante la<br />
exhibición de 1,634,762 acciones.<br />
En asamblea general ordinaria de accionistas, celebrada el 27 de febrero de 1998,se acordó la disminución del capital<br />
suscrito no exhibido por $5,906,equivalente a 72,600 acciones en tesorería,que fueron canceladas.<br />
En asamblea general extraordinaria de accionistas, celebrada el 27 de febrero de 1998,se acordó subdividir las acciones<br />
mediante la aplicación de un factor de conversión de 2.42 acciones nuevas por cada acción anterior. Por lo tanto, las cifras<br />
de acciones mencionadas en esta Nota relativas a operaciones de esa fecha y anteriores son después de haber aplicado<br />
dicho factor de conversión.<br />
En asamblea general ordinaria y extraordinaria de accionistas, celebrada el 24 de abril de 1998, se acordó aumentar el<br />
capital social por $1,053,768 ($730,181 en pesos históricos), generando una prima en suscripción de acciones por<br />
$615,314,215 ($502,101,110 en pesos históricos),mediante la emisión de 17,670,374 acciones.<br />
En esta misma fecha,se aprobó la emisión de 2,000,000 de acciones de la serie “L”, que serían mantenidas en la tesorería<br />
de la sociedad y se destinarían al plan de suscripción de acciones para ejecutivos. Al 31 de diciembre de 1998,se habían<br />
exhibido 237,180 de estas acciones, cuyos montos se incluyen en los importes mencionados en el pár rafo anterior.<br />
Durante 1998 se exhibieron $236,215 ($119,998 en pesos históricos) del capital no pagado al 31 de diciembre de 1997,<br />
con una prima en suscripción de acciones de $6,680,734 ($5,339,901 en pesos históricos).<br />
También,el 28 de abril se exhibieron 1,762,820 que adicionadas a las 237,180 suscritas durante 1998 ascienden a 2,000,000<br />
acciones de la Serie “L” que se mantenían en la tesorería de la sociedad destinadas al plan de suscripción de acciones para<br />
ejecutivos por $81,820 ($72,844 en pesos históricos) generando una prima en suscripción de acciones por $8,372,946<br />
($7,454,398 en pesos históricos).
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas sobre los Estados Financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
En asamblea general ordinaria celebrada el día 29 de abril de 1999,los accionistas acordaron la emisión de 3,700,000<br />
acciones serie “L”, representativas de la parte variable del capital social, las cuales fueron asignadas y suscritas en su<br />
totalidad mediante tres exhibiciones los días 3 de mayo, 2 y 12 de julio de 1999 a través del fideicomiso para el plan de<br />
suscripción de acciones para ejecutivos por $159,898 ($152,893 en pesos históricos) generando una prima en suscripción<br />
de acciones por $62,335,265 ($59,604,408 en pesos históricos).<br />
El 7 de junio de 1999,fecha de vencimiento de la emisión de las obligaciones quirografarias convertibles forzosamente en<br />
acciones serie “L” de la compañía, se convirtieron las 2,497,200 obligaciones restantes de las 2,500,000 originalmente<br />
emitidas, en 15,108,067 acciones serie “L” representativas de la parte variable del capital social de la compañía, por<br />
$885,690 ($624,300 en pesos históri cos) generándose una prima en suscri pción de acciones por $352,274,010<br />
($249,095,700 en pesos históricos).<br />
En asamblea general extraordinaria de accionistas celebrada el 15 de julio de 1999,los accionistas acordaron incrementar<br />
el capital social en su parte fija en $71,724 ($68,886 en pesos históricos) mediante la con versión de 1,667,051 acciones<br />
comunes, nominativas, sin expresión de valor nominal de la serie “B”, clase II, representativas del capital social variable, en<br />
1,667,051 acciones comunes, nominativas, sin expresión de valor nominal de la serie “B”, clase I, representativas del capital<br />
social mínimo fijo, en consecuencia,se disminuyó en $71,724 ($68,886 en pesos históricos) el capital social variable.<br />
Asimismo, los accionistas acordaron incrementar el capital social en su parte variable en $1,283,507 ($1,239,669 en pesos<br />
históricos) mediante la emisión de 30,000,000 de acciones sin expresión de valor nominal, representativas de la serie “B”<br />
clase II,generando una prima en suscripción de acciones por $642,633,347 ($621,656,331 en pesos históricos)<br />
Después de los acuerdos descritos anteriormente, el capital social al 31 de diciembre de 1999, está representado por<br />
acciones comunes, nominativas, sin expresión de valor nominal y se in tegra como se muestra a continuación:<br />
Número<br />
de acciones Descripción Importe<br />
18,679,870 Serie “B” representativas del capital social<br />
mínimo fijo, clase I $ 771,895<br />
146,636,279 Serie “B” representativas del capital social<br />
variable, clase II 6,059,350<br />
38,495,371 Serie “L” representativas del capital social<br />
variable, sin derecho a voto 1,590,718<br />
203,811,520 Capital social histórico 8,421,963<br />
Incremento por actualización 6,373,945<br />
Capital social en pesos de poder adquisitivo<br />
del 31 de diciembre de 1999 $ 14,795,908<br />
Tanto las acciones de la serie “B” como las de la serie “L”, son de libre suscripción,y en consecuencia,pueden ser adquiridas<br />
por inversionistas mexicanos y extranjeros.
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas a los Estados financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de p oder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
Las acciones de la serie “L” en ningún momento representarán más del 25% del total de las acciones del capital social de<br />
CIE y son de voto restringido.<br />
c. Plan de suscripción de acciones para ejecutivos<br />
La compañía cuenta con un plan de suscripción de acciones para sus ejecutivos (el plan),el cual otorga a los participantes<br />
el derecho de suscribir acciones representativas del capital social variable de la compañía, bajo los términos y las<br />
condiciones que determine el comité técnico que administra el plan. Las acciones asignadas al plan son manejadas a<br />
través de dos fideicomisos, uno de suscripción y otro de administración. Dentro de las condiciones para la suscripción de<br />
las acciones se encuentra el compromiso de permanencia del ejecutivo en la compañía,por un período igual o mayor a<br />
quince años, a partir de la suscripción de las acciones. Durante ese plazo el ejecutivo deberá prestar sus servicios<br />
aportando sus habilidades, conocimientos y experiencias, con objeto de contribuir a incrementar el valor de la empresa.<br />
El costo del plan está representado por la diferencia entre el valor de mercado de las acciones al momento de la<br />
suscripción y el valor que exhiben los ejecutivos, contablemente está registrado dentro del renglón de gastos<br />
preoperativos y otros activos y, para efectos de presentación en los estados financieros, el importe por amortizar se<br />
presenta dentro de la prima en suscripción de acciones.<br />
Conforme a los acuerdos de los accionistas, hasta el 31 de diciembre de 1999,se habían asignado al plan 12,560,071<br />
acciones representativas del capital social variable de la sociedad, de las cuales 6,860,071 acciones son de la Serie “B” y<br />
5,700,000 acciones son de la serie “L”, y todas se encontraban íntegramente suscritas y exhibidas. Asimismo, en el año que<br />
terminó el 31 de diciembre de 1999,se inició la amortización del costo del plan,la cual importó $24,013,734 ($18,855,929<br />
en pesos históricos).<br />
NOTA 12 - Obligaciones Quirografarias Convertibles en Acciones:<br />
El 6 de junio de 1997,la compañía emitió 2,500,000 obligaciones quirografarias, con valor nominal de $100 cada una,<br />
convertibles forzosamente en acciones serie “L”, representativas del capital social, con un valor total de $353,555,683<br />
($250,000,000 en pesos históricos). El importe de esta emisión se incluyó dentro del capital contable.<br />
La compañía depositó ante S.D.Indeval,S.A.de C .V., Institución para el De p ó s i to de Va l o re s, 7,150,000 (17,303,000 acciones<br />
después de la co nversión) acciones serie “L”de te s o re r í a , y facultó a esta Institución para realizar todos los actos nece s a ri o s<br />
p a ra la co nversión de las obligaciones y oto rga una mandato irrevocable para que ent regue dichos títulos a los<br />
obligacionistas que co nv i e rtan sus obligaciones.<br />
Derechos de los obligacionistas:<br />
- Por cada obligación tendrán derecho a recibir dos punto cinco acciones (6.05 después de la conversión) de la serie “L”.<br />
- A partir del 6 de junio de 1998,pueden solicitar la conversión anticipada,en forma trimestral.<br />
- Cada período de seis meses, a partir de diciembre de 1997, se pagará una tasa de interés anual del 12% bruta de<br />
Impuesto sobre la Renta.<br />
- Si a la fecha de vencimiento el valor de la acción de la serie “B”es menor a $40,se pagará un premio adicional en efectivo<br />
de $4 por cada acción (valor histórico, anterior a la subdivisión de acciones de febrero de 1998).<br />
Durante 1998 se convirtieron 2,800 obligaciones en 16,940 acciones de la serie “L”y el 8 de marzo de 1999 se convirtieron<br />
anticipadamente 17,000 obligaciones en 102,850 acciones de la serie “L” y finalmen te el 7 de junio de 1999, fecha de<br />
vencimiento de la emisión de obligaciones quirografarias se convirtieron 2,480,200 obligaciones en 15,005,207 acciones<br />
de la serie “L”, el diferencial de 3 acciones resultantes de la conversión se liquidaron en efectivo, por lo que, al 31 de<br />
diciembre de 1999,la totalidad de las obligaciones se convirtieron en acciones.
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas a los Estados financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
NOTA 13 - Impuesto Sobre la Renta (ISR), Impuesto al Activo (IA), Participación de los Trabajadores en la Utilidad (PTU):<br />
CIE y sus subsidiarias no consolidan para fines fiscales. En los años que terminaron el 31 de diciembre de 1999 y de 1998,<br />
algunas subsidiarias determinaron,en forma individual,utilidades fiscales por un importe de $335,216,859 y $71,701,932,<br />
respectivamente. La diferencia entre los resultados contables y fiscales se debe, principalmente, a las diferencias en<br />
tiempo en que algunas partidas se acumulan o se deducen contable y fiscalmente;así como al uso de diferentes métodos<br />
y criterios para el reconocimiento de los efectos de la inflación para fines contables y fiscales.<br />
Algunas subsidiarias amortizaron en 1999 y 1998, total y parcialmente, pérdidas fiscales de años anteriores por<br />
$160,251,503 y $83,256,500, respectivamente; el efecto fiscal de dichas amortizaciones ascendió a $56,088,026 y<br />
$28,307,210, respectivamente y conforme a las disposiciones del boletín D-4 en vigor hasta el 31 de diciembre de 1999,<br />
se presentaron como partidas e xtraordinarias en el estado de resultados de esos años.<br />
Al 31 de diciembre de 1999,CIE y algunas de sus subsidiarias tenían pérdidas fiscales acumuladas generadas en 1999,1998<br />
y 1997 por un total de $224,448,508,cuyo derecho a ser amortizadas contra utilidades futuras caduca como se muestra a<br />
continuación. Estas pérdidas son susceptibles de actualizarse mediante la aplicación de factores derivados del INPC hasta<br />
el año en que se amorticen.<br />
Año que terminará el<br />
31 de diciembre de Importe<br />
2007 $ 19,099,793<br />
2008 54,700,447<br />
2009 150,648,268<br />
$ 224,448,508<br />
CIE y algunas de sus subsidiarias causaron IA por $3,365,204 y $182,813 en 1999 y 1998, respectivamente, por ser el IA de<br />
esos años mayor al impuesto sobre la renta causado, o bien, porque obtuvieron pérdidas fiscales o porque amortizaron la<br />
utilidad fiscal contra pérdidas fiscales de años anteriores.<br />
El IA podrá ser recuperado en cualquiera de los diez años siguientes a aquél en que fue efectivamente pagado, siempre<br />
que la subsidiaria que lo causó pague ISR en una cantidad que exceda al impuesto al activo causado en el mismo ejercicio,<br />
y hasta por el monto de la diferencia entre ambos impuestos. Este impuesto es susceptible de actualizarse mediante la<br />
aplicación del INPC.<br />
La participación de los trabajadores en las utilidades se determinó aplicando la tasa del 10% a la utilidad fiscal obtenida<br />
conforme a las reglas de la Ley del ISR.
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas a los Estados financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de p oder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
NOTA 14 - Utilidad por Acción:<br />
La utilidad básica por acción se calcula dividiendo la utilidad neta mayoritaria del año entre el promedio ponderado de<br />
acciones comunes en circulación durante el año. El promedio ponderado de acciones considerado para los cálculos fue<br />
de 177,963,667 en 1999,144,675,348 en 1998 y 130,230,049 en 1997.<br />
La utilidad por acción diluida se calcula agregando el costo integral de financiamiento del año identificado con la deuda<br />
convertible, neto del ISR,a la utilidad neta mayoritaria del año, y dividendo el resultado entre el promedio ponderado de<br />
acciones comunes en circulación durante el año más las obligaciones quirografarias convertibles. El promedio ponderado<br />
de acciones considerando para estos cálculos fue de 203,811,520,en 1999,168,348,703 en 1998 y 145,355,049 en 1997.<br />
Otros datos relevantes sobre la utilidad consolidada por acción son los siguientes:<br />
1999 1998 1997<br />
Utilidad básica por acción:<br />
Antes de partidas e xtraordinarias,<br />
menos el interés minoritario $ 0.65 $ 0.96 $ 1.65<br />
Por partidas extraordinarias 0.31 0.19 (0.55)<br />
Utilidad por acción diluida:<br />
Antes de partidas extraordinarias,<br />
menos el interés minoritario 0.56 1.09 1.63<br />
Por partidas extraordinarias 0.28 0.17 (0.50)<br />
NOTA 15 - Compromisos:<br />
Operadora de Centros de Espectáculos, S.A.de C. V. (OCESA),subsidiaria de CIE, dentro de su actividad como operador de<br />
centros de espectáculos tiene los siguientes compromisos derivados de contratos de operación y/o uso de inmuebles:<br />
a. Palacio de los Deportes (México, D. F.): El Gobierno del Departamento del Distrito Federal (GDDF) le otorgó a OCESA,en<br />
1999,una prórroga del contrato para utilizar estas instalaciones por un período de cinco años, con vencimiento el 15 de<br />
abril de 2004. No se tiene ninguna garantía de que, al término de éste, se otorgue una nueva extensión del plazo, ni que<br />
las nuevas condiciones que se pacten sean las mismas.<br />
La contraprestación mensual establecida varía con base a lo siguiente:<br />
1. El 6% del ingreso total neto de impuestos , tratándose de espectáculos con venta de boletos.<br />
2. El 33% del valor de la factura por los eventos donde no exista taquilla.<br />
3. El 33% de los ingresos totales netos del impuesto al valor agregado, tratándose de ventas de espacios publicitarios .<br />
4. El uso de las instalaciones, sin cargo alguno, para eventos del GDDF y el uso de 3 palcos en cualquier evento.<br />
Adicionalmente OCESA se obliga a modernizar las instalaciones por aproximadamente $6,500,000,y a invertir un mínimo<br />
de $3,500,000 durante la vigencia del permiso.<br />
b.Foro Sol (México, D. F.): El GDDF otorgó a SERVIMET un permiso administrativo, con vigencia de 15 años, con vencimiento<br />
en 2012 y OCESA recibió mediante un contrato al mismo plazo derechos que le permiten construir y operar un Foro
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas a los Estados financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
Permanente ubicado dentro del Autódromo Hermanos Rodríguez,destinado a la realización de espectáculos deportivos,<br />
culturales y musicales, masivos, tales como megaconciertos, eventos de automovilismo, motociclismo, y otros.<br />
Como contraprestación OCESA pagará al GDDF el equivalente al 10% de los ingresos brutos que se reciban.<br />
c. Teatro Metropólitan (México, D.F.): Se tiene un contrato de operación que vence el 30 de noviembre de 2000,para la<br />
explotación comercial de este inmueble.<br />
La contraprestación establecida fue el pago inicial de $2,500,000 y en forma mensual la cantidad que resulte mayor de<br />
$300,000 o el 3% del total de los ingresos recibidos.<br />
d. Auditorio Coca Cola - Fundidora (Monterrey, N.L.): En 1994 se celebró un fideicomiso por un período de 50 años,a través<br />
del cual el Gobierno de Nuevo León concedió el uso de siete hectáreas dentro del Parque Fundidora de Monterrey, para<br />
que se construyera y operara un teatro al aire libre para efectuar espectáculos públicos de entretenimiento.<br />
La contraprestación anual establecida es la cantidad que resulte mayor de $450,000 ó el 10% de los ingresos totales<br />
obtenidos.<br />
e. La compañía tiene un contrato de arrendamiento de sus oficinas en la Ciudad de México, a partir de octubre de 1997.<br />
La renta mensual es $114,553 dólares norteamericanos y se actualiza anualmen te por la inflación basada en el Indice de<br />
Precios del Consumidor en los Estados Unidos. El arrendamiento es obligatorio por un término de 5 años.<br />
El gasto por arrendamiento, durante el año que terminó el 31 de diciembre de 1999,fue de $12,783,979.<br />
Los pagos mínimos futuros de renta relativos a este contrato, son como sigue:<br />
NOTA 16 - Pasivos Contingentes:<br />
2000 $ 14,062,376<br />
2001 15,468,615<br />
2002 17,015,476<br />
a. En los términos de la concesión otorgada a AMH para la explotación del “Hipódromo de las Américas”, la Secretaría de<br />
Hacienda y Crédito Público deberá cuantificar los derechos por uso y explotación del referido inmueble de propiedad<br />
federal,sin que a la fecha se haya precisado el monto del mismo, por lo que no se ha reconocido pasivo por este concepto,<br />
lo que se hará hasta que se efectúen las cuantificaciones correspondientes y se precisen las fechas en que se empiece a<br />
usar y explotar el inmueble concesionado.<br />
b. De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Impuesto sobre la Renta, las empresas que realicen operaciones con<br />
partes relacionadas, residentes en el país o en el extranjero, están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales en cuanto<br />
a la determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los que se utilizan con terceros en<br />
operaciones comparables.
Corporación Interamericana de Entretenimiento, S.A.de C.V. y Subsidiarias<br />
Notas a los Estados financieros Consolidados<br />
31 de diciembre de 1999,de 1998 y de 1997<br />
(Cifras monetarias expresadas en pesos de p oder adquisitivo del 31 de diciembre de 1999)<br />
La compañía ha elaborado un estudio de precios pactados entre partes relacionadas, considerando que se apega a lo<br />
mencionado en el párrafo anterior.<br />
En caso de que las autoridades fiscales revisen los precios y consideren que los montos determinados se apartan de lo<br />
descrito en la Ley, podrían requerir, además del cobro del impuesto y accesorios que correspondan (actualización y<br />
recargos),multas sobre las contribuciones omitidas, las cuales podrían llegar a ser hasta del 100% sobre su monto.<br />
c. OCESA está involucrada en un litigio con relación a la extensión del contrato de arrendamiento con el propietario del<br />
Te at ro Orfe ó n . OCESA inv i rtió aprox i m a d a m e nte $30,000,000 en la re m odelación del te at ro. En opinión de la<br />
Administración de la compañía,la demanda se resolverá en su favor, por lo que no ha registrado ninguna reserva.<br />
NOTA 17 - Eventos Posteriores:<br />
a. El 19 de enero del 2000,CIE anunció la firma de un acuerdo con Aspel Grupo, S.A.de C. V. (Aspel),mediante el cual CIE,<br />
en exclusiva,proveerá contenido de entretenimiento en vivo, venta de boletos en línea con derechos preferenciales,<br />
acceso a premieres cinematográficas y teatrales y otros, a El Foco, subsidiaria de Aspel,que opera un portal de internet<br />
para el mundo de habla hispana y Correo Web, otra subsidiaria de Aspel,dedicada a ofrecer al público soluciones de<br />
comunicación y correo electrónico.<br />
El acuerdo también contempla el otorgamiento de una opción para que CIE adquiera el 85% de Latin Entertainment, Inc.,<br />
la subsidiaria de Aspel que posee las inversiones en el portal y en el correo Web.<br />
b. El 15 de febrero del 2000,se llevó a cabo una Asamblea General Extraordinaria y Ordinaria,en la cual los accionistas<br />
tomaron los siguientes acuerdos:<br />
1. Aumentar el capital social en su parte fija mediante la conversión de 1,701,282 acciones de la serie “B”, clase II,<br />
representativas de la parte variable del capital social,en el mismo número de acciones serie “B”, clase I, representativas del<br />
capital social mínimo fijo, y la correspondiente disminución del capital social en su parte variable.<br />
2. Convertir las 38,495,371 acciones de voto restringido de la serie “L”, en el mismo número de acciones de la serie “B”, clase<br />
II, representativas de la parte variable del capital social, con derecho a voto irrestricto.<br />
3. Aumentar el importe del capital social sin emisión de acciones a través de la capitalización de la prima en suscripción<br />
de acciones, de conformidad con los requerimientos de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Con esto el valor<br />
teórico de cada acción será de un peso.
Consejo<br />
de Administración<br />
Lic. Alejandro Soberón Kuri Presidente del Consejo<br />
Lic. Rodrigo González Calvillo Vocal<br />
Lic. Federico González Compeán Vocal<br />
Ing. José Manuel Alavéz González Vocal<br />
Dr. Gabriel Jaramillo Sanint Vocal<br />
C.P. Jaime Diez de Sollano Díaz Vocal<br />
Lic. Francisco Forastieri Muñoz Vocal<br />
Lic. Alejandro Rodríguez Maurice Secretario<br />
C.P. Alejandro Torres Hernández Comisario<br />
Ejecutivos<br />
Corporativos<br />
Lic. Alejandro Soberón Kuri Presidente Ejecutivo<br />
Lic. Rodrigo González Calvillo Director General<br />
C.P. Roberto Diez de Sollano Díaz Director Corporativo de Administración y Finanzas<br />
Lic. Marcela Gómez Zalce Director Corporativo de Relaciones Institucionales<br />
y de Gobierno<br />
Ing. Rafael Moreno Turrent Director Corporativo de Relaciones<br />
con Empresas Afiliadas y Proyectos Especiales<br />
Ing. José Manuel Alavéz González Director Corporativo de Desarrollo<br />
Lic. Arturo Langdon Lagarrigue Director de la División Administradora Mexicana de Hipódromo<br />
Lic. Alejandro Garza Díaz Director de la División E ntretenimiento<br />
Lic. Federico González Compeán Director de la División Contenido<br />
Ing. Gabriel Lecumberri Pando Director de la División Internacional<br />
Lic. Manuel Pérez Díaz Director de la División Comercial<br />
Lic. George González Alvarado Director Regional para Argentina, Brasil y Chile
Subsidiarias<br />
Asociadas<br />
Lic. René Aziz Checa Presidente de Grupo Mágico Internacional,S.A.de C.V.<br />
Lic. Francisco Alonso Olivares Director General de Publitop, S.A.de C.V.<br />
Lic. Jack Misrachi Bessudo Director General de Grupo Mundo, S.A.de C.V.<br />
Empresas<br />
Subsidiarias<br />
Sr. Daniel E. Grinbank Presidente de CIE-R&P, S.A.(Argentina)<br />
Sr. Bruce E. Moran Presidente de Ocesa Presents, Inc. (Estados Unidos)<br />
Lic. Pablo Cañedo White Director General de CIE do Brasil,S.A.<br />
Lic. Federico Alamán González Director General de Ocesa Presenta,S.A.de C.V.<br />
Lic. Sergio Alamán González Director General de Concesiones de Artículos<br />
Promocionales, S.A.de C.V.<br />
Lic. Mauricio Eichner Podgursky Director General de Teleservicios de Valor Agregado, S.A.de C.V.<br />
Ing. Alejandro García del Castillo Director General de Venta de Boletos<br />
por Computadora,S.A.de C.V.<br />
Lic. Alberto de la Peña Rode Director General de MakePro, S.A.de C.V.<br />
Sr. Robert Wagstaff Director General de SITEL de México, S.A.de C.V.<br />
C.P. René Reyes Espinoza Director General de RAC Producciones, S.A.de C.V.<br />
Lic. Mario Villa Vera Director General de Ocesa,S.A.de C.V.<br />
Lic. Pedro Rodríguez Domecq Director General de Nuvisión, S.A.de C.V.<br />
Lic. Francisco González Compeán Director General de Altavista Films, S.A.de C.V.<br />
Dr. Dario de León Pereira Director General de GeneraMúsica,S.A.de C.V.
Bolsa Mexicana de Valores, Ciudad de México<br />
Diseño: www.milenio3.com.mx<br />
Información para Medios<br />
e <strong>Inversionistas</strong><br />
Atención a <strong>Inversionistas</strong><br />
México<br />
Tel.: (525) 201 9441/ 201 9382<br />
Fax: (525) 201 9384<br />
E-mail: inversionistas@cie-mexico.com.mx<br />
Internacional<br />
Thomson Financial Investor Relations<br />
75 Wall Street Piso 18<br />
10005-2837 Nueva York, NY<br />
Tel.: (212) 509 5100<br />
Fax: (212) 509 5824<br />
Medios y Gobierno<br />
Dirección Corporativa de Relaciones Institucionales y de Gobierno<br />
Tel.: (525) 201 9430<br />
Fax: (525) 201 9413<br />
Estructura accionaria*<br />
Número total de acciones 203.8 100%<br />
Flotante de mercado 137.6 67.5%<br />
*millones de acciones Serie B.<br />
Clave de cotización y Referencia<br />
Serie B CIE B Bolsa Mexicana de Valores<br />
CIEB MX Reuters<br />
CIEB MM Bloomberg<br />
CIE Infosel
Directorio<br />
Corporativo<br />
Nota de protección legal<br />
CIE Corporativo<br />
Avenida Paseo de las Palmas No. 1005<br />
Col. Lomas de Chapultepec<br />
11000 México, D.F.<br />
Tel.: (525) 201 9000<br />
Fax: (525) 201 9384<br />
CIE Brasil<br />
Av. Eng. Luis Carlos Berrini No. 550 12° Andar<br />
045771-000 Sao Paulo, Brasil<br />
Tel.: (5511) 5505 1166<br />
Fax: (5511) 5505 7041<br />
CIE Argentina<br />
Capitán Ramón Freire No. 932<br />
1124 Buenos Aires, Argentina<br />
Tel.: (541) 556 8200<br />
Fax: (541) 556 8279<br />
CIE España<br />
Antonio Maura No 12 - 3ª Puerta<br />
28014 Madrid, España<br />
Tel.: (341) 523 8283<br />
Fax: (341) 532 7222<br />
Excepto por la información histórica aquí contenida, ciertos temas discutidos en el presente documento constituyen “afirmaciones futuras”.<br />
Dichos temas suponen riesgos e incertidumbres, incluyendo las condiciones económicas en México y otros países donde CIE opera, así como<br />
las fluctuaciones en el valor del peso mexicano comparado con el dólar estadounidense.<br />
El uso de marcas registradas, marcas comerciales, logotipos, material fotográfico e imágenes dentro del presente documento tiene exclusivamente<br />
fines ilustrativos y no pretende ser una transgresión a los derechos de autor ni a la legislación de propiedad intelectual aplicable en los<br />
países en donde opera CIE, sus subsidiarias y aquellas compañías con las cuales CIE sostiene algún tipo de relación comercial o de negocio.<br />
www.cie-mexico.com.mx
Nuestra<br />
Misión<br />
Satisfacer las necesidades, deseos y expectativas de entretenimiento<br />
y esparcimiento en el tiempo libre de los diferentes grupos sociales<br />
iberoamericanos, convirtiéndonos en su mejor opción, así como ser una<br />
herramienta eficaz de mercadotecnia integral para artistas, productores<br />
y prestadores de productos y servicios en esta industria, construyendo un<br />
círculo de negocios que genere e impulse el desarrollo socioeconómico<br />
de las personas que interactúan con y en nuestra Organización.