BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S - AMV.

Página N° 23 Tribunal Disciplinario AMV. Sala de Decisión 7. Resolución Nº 05 de 2009.
En efecto, al revisar el log del MEC de dicho día se observa que el investigado
realiza dos ventas de $1.000 millones nominales de TES a una tasa de 9,025% a
las 8:44:06 a.m. y 8:44:07 a.m. respectivamente, dejando de vender hasta que son
las 10:24:37 a.m. y hasta las 13:00:10 p.m., momento en el que la tasa varió de un
9,08% hasta un 9,19%, realizando 9 operaciones por un monto de $20.499 MM
nominales de TES.
Por tanto, el investigado no sólo divulga a la señora BBBBBBB 45 las compras de
TES que está realizando a la hora de la conversación, sino que “no va vender”,
condición que mantiene hasta determinado momento del día, cuando el que el
mercado sufre un revés 46 , pues la tasa comenzó a subir llegando hasta un 9,19%
lo que resulta superior a la tasa de compra de ese día reflejando por ende un
menor precio, mientras que lo que el investigado esperaba era que la tasa cayera.
3.4 Del concepto de auditoría del Banco ABN AMRO sobre las
conversaciones de 17 y 22 de enero del 2007
Resalta el investigado que el concepto de auditoría del Banco ABN fue desechado
por AMV sin siquiera reparar en su contenido, pues esgrimió simplemente que la
conclusión según la cual el Banco no tuvo una posición como las mencionadas en
la grabaciones, no se comparte por las razones mencionadas en la primera parte
que sobre la conversación del 22 de enero de 2007 a las 08:23:23 se relató en
este escrito y porque el AMV realiza gestiones diferentes a las realizadas por las
auditorías internas lo que puede llevar a que existan opiniones divergentes frente
a un mismo hecho.
Indiferentes a la discusión planteada, para la Sala la anterior prueba no puede ser
considerada por las siguientes razones:
o La auditoría recae sobre unas conversaciones realizadas el 17 y el 22 de enero
de 2007, mientras que las conversaciones endilgadas por el AMV incluyen
unas realizadas el 11 y el 15 de enero de 2007.
o Señala que la investigación interna recayó sobre “4 grabaciones de
conversaciones puntuales” sin señalar cuáles son, por tal motivo, la afirmación
carece de la certeza necesaria que permita determinar si dentro de dichas
conversaciones se encontraba la efectuada el 22 de enero a las 8:28:23. a.m.
o Adicionalmente, el mencionado informe de auditoría señala que “el día 04 de
abril se revisó el sistema MEC para confirmar las explicaciones del trader sobre la
información pública de las transacciones posterior al cierre. Lo cual resultó ser
cierta.” 47 Igualmente, señala que “Se solicitó y revisó el Log del Sistema MEC
(Sistema de Negociación Electrónica de la Bolsa de Valores) para 22-Ene-2007. El
resultado de la revisión de las ofertas para el trader no mostraron incongruencias con
lo expresado en la reunión.”
Lo anterior permite concluir que dicho informe recayó exclusivamente sobre
las operaciones realizadas por el señor Alejandro Lucio Chaustre en el sistema
MEC sin recabar sobre lo realizado en el SEN, lo que necesariamente conlleva
45
Recordemos que en conversación sostenida por el investigado con el señor AAAAAAA, luego de preguntar
por BBBBBBB, señala que deben buscar cómo ayudarle a ella y a otras personas que no determina.
46
Recuérdese que el investigado mismo reconoce que la estrategia puede cambiar mil veces en un día.
47
Folio 000049 de la carpeta de actuaciones finales.