BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA S - AMV.

Página N° 11 Tribunal Disciplinario AMV. Sala de Decisión 7. Resolución Nº 05 de 2009.
Financiero, modificado por el artículo 12 de la Ley 795 de 2003, en la medida en
que habría divulgado información, que de conformidad con las políticas internas
del ABN AMRO BANK, era confidencial (…)” Folio 000005 de la carpeta de
actuaciones finales copia. Negrilla y subrayas fuera del original.
Al señalar el porqué del archivo de algunas de las conversaciones que
figuraban como prueba en el presente proceso la Dirección Legal y
Disciplinaria esgrime “se carece de la certeza necesaria para concluir que
efectivamente el investigado divulgó información sujeta a reserva a terceros.”
Folio 000074 Ibíd.) Negrilla y subrayas fuera del original.
“(…) los empleados son responsables de mantener la “naturaleza de confidencial
de dicha información”, lo que incluye evitar su divulgación interna o externa 11 ,
obligación que pese a ser conocida por el investigado fue vulnerada.” (Folio
000078 Ibíd.) Negrilla y subrayas fuera del original.
“(…) estándole prohibido por tanto su divulgación a terceros, a menos que
existiera una autorización del Banco o la ley, lo cual no sucedió.” Folio 000078
Ibid). Negrilla y subrayas fuera del original.
De la misma manera, la defensa ha centrado sus argumentos en dicha actividad,
sin que hasta el momento se haya referido al uso 12 de esa información.
3.3 La relevancia de la información en un mercado de valores
Uno de los insumos más importantes para que exista un mercado de valores
desarrollado es la información, pues con base en ella es que los inversionistas y
los profesionales que ahí participan toman las decisiones de inversión para sus
clientes. Tan importante resulta el manejo de la información que el Estado
Colombiano, al momento de admitir una sociedad en el Registro Nacional de
Valores y Emisores RNVE, le solicita y pone a disposición del público gran
cantidad de información sobre el respectivo emisor, como lo es una descripción
clara, completa, precisa, objetiva y verificable del emisor en sus aspectos de
organización, una reseña histórica, su información financiera, expectativas,
riesgos, proyectos futuros y la destinación de los recursos que se reciban como
consecuencia de la emisión, 13 entre otras cosas.
De igual forma, se les exige que mantengan actualizado permanentemente el
RNVE, efecto para el cual deben remitir a la Superintendencia Financiera de
Colombia información periódica 14 , así como toda la información de carácter
relevante del emisor, dentro de lo que se cuentan los aumentos superiores al 10%
en el pasivo corriente, aumento o disminución de capital, nombramientos,
remociones, así como renuncias de los administradores o del revisor fiscal,
imposición de sanciones al emisor, sus administradores o revisor fiscal, etcétera.
Es entonces claro el reconocimiento que la regulación hace a la información, pues
de ella depende en gran parte la formación de precios de los valores y en el
mismo orden de ideas, también es claro que si una persona posee mayor
11
Folio 06 de la Carpeta de Pruebas
12
Utilizar.
13
Ver artículo 1.1.2.4. de la resolución 400 de 1995.
14
Información de fin de ejercicio y estados financieros de periodos intermedios. Para más información ver
artículos 1.1.2.15. y 1.1.2.16. de la resolución 400 de 1995.