Proyectar Valores S.A Comisionista de Bolsa - AMV

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Página N° 2 Tribunal Disciplinario AMV. Sala de Decisión 3. Resolución Nº 8 de Mayo 11 de 2010. AMV, dando traslado a la sociedad investigada del pliego de cargos mediante oficio N° 2473 del 23 de diciembre de 2009, por la presunta trasgresión del literal a) del numeral 3º del artículo 3.3.6.1. de la Circular Única de la Bolsa de Valores de Colombia, para los cortes del 17, 18 y 21 de septiembre de 2009. Proyectar Valores, en su respuesta al pliego de cargos presentada dentro del término, reiteró los argumentos expuestos en la respuesta a la solicitud formal de explicaciones, adicionando la solicitud de tener en cuenta la teoría de la desestimación de la personalidad jurídica, en la medida en que la vulneración de los límites se debió en su criterio a errores aislados de algunos de sus funcionarios, contrarios al querer de la sociedad comisionista. Por otra parte, solicitó la investigada que también se tenga en cuenta por parte de la Sala de Decisión que i) “ha aceptado expresamente la realización de la infracción”, ii) “las operaciones no fueron realizadas con el ánimo de percibir alguna utilidad para la sociedad, o para alguno de sus funcionarios”, iii) “siempre ha mantenido informado a AMV, respecto de los excesos que se han presentado en la cuenta de sus clientes”, iv) “ha desmontado de manera inmediata las operaciones que ocasionaron los excesos a los límites establecidos”. 2 Finalmente, la Secretaría procedió a repartir el caso a la Sala de Decisión No. “3”, mediante oficios Nos. 1265 y 1850 del 25 de enero y 8 de febrero de 2010, respectivamente. De acuerdo con el referido pliego, el sustento del cargo alegado se fundamenta en los siguientes, 2. HECHOS AMV evidenció que al corte del 17, 18 y 21 de septiembre de 2009, Proyectar Valores presentó excesos al límite de compromisos de venta con pacto de recompra y a plazo por cuenta de los clientes AAAAA y CCCCC. Lo anterior, se evidencia en el siguiente cuadro que hace parte del pliego de cargos 3 : FECHA CORTE 17/09/20 09 18/09/20 09 21/09/20 09 NIT NOMBRE 900111607 -1 900111607 -1 900079652 -7 AAAAA AAAAA CCCCC MONTO EN REPOS MONTO TOTAL PATRIMONIO TÉCNICO LÍMITE NORMATIVO NIVEL DE UTILIZACI ÓN DEL LÍMITE 2.167.978.871 2.167.978.871 7.157.702.278 2.147.310.684 100,96% 2.167.876.566 2.167.876.566 7.157.702.278 2.147.310.684 100,96% 2.196.949.246 2.196.949.246 7.157.702.278 2.147.310.684 102,31% En atención a los hechos y antecedentes mencionados, procede la Sala a formular, las siguientes 3. CONSIDERACIONES 2 Folio 0000038 de la carpeta de actuaciones finales. 3 Folio 0000024 de la carpeta de actuaciones finales.
Página N° 3 Tribunal Disciplinario AMV. Sala de Decisión 3. Resolución Nº 8 de Mayo 11 de 2010. 3.1. De la competencia del Tribunal Disciplinario De acuerdo con el artículo 25 de la Ley 964 de 2005, “quienes realicen actividades de intermediación están obligados a autorregularse”. Por su parte, el artículo 2º del Decreto 1565 de 2006, mediante el cual se reglamentó el ejercicio de la actividad de autorregulación del mercado de valores, en su artículo 2º definió el concepto de sujetos de autorregulación, entendiendo por éstos a los intermediarios de valores y a las personas naturales vinculadas a éstos 4 . Por su parte, el artículo 54 del Reglamento de AMV señala que los sujetos pasivos de los procesos disciplinarios adelantados por el Autorregulador son los denominados sujetos de autorregulación 5 , los cuales, de acuerdo con la definición establecida en el artículo 1º de dicho Reglamento, son los miembros, los asociados autorregulados voluntariamente y sus personas naturales vinculadas. En el presente proceso, Proyectar Valores goza de la calidad de miembro activo de AMV y conforme a lo establecido en los citados artículos 2º y 21 del Decreto 1565 de 2006 y los artículos 2º y 54 del Reglamento de AMV, es sujeto pasivo del proceso disciplinario de que tratan los artículos 56 y siguientes de dicho Reglamento. Por otra parte, de conformidad con la Ley 964 de 2005, el ámbito de la autorregulación comprende, entre otras, el ejercicio de la función disciplinaria, la cual consiste en la imposición de sanciones por el incumplimiento de las normas del mercado de valores y de los reglamentos de autorregulación, (literal c) de su artículo 24). El Decreto 1565 de 2006 es más especifico en cuanto al ámbito de aplicación de la función disciplinaria al indicar que en ejercicio de ésta también se podrán interponer sanciones, tanto a los intermediarios de valores como a las personas naturales vinculadas a éstos, por el incumplimiento de los reglamentos de las bolsas de valores, de los sistemas de negociación y de los sistemas de registro, (artículo 21). Por su parte, el artículo 11 del Reglamento de AMV establece que la función disciplinaria se ejerce con el fin de determinar la responsabilidad por el incumplimiento de la “normatividad aplicable”, la cual, de acuerdo con una de las definiciones contenidas en el artículo 1º del mismo Reglamento, hace referencia a las normas del mercado de valores, reglamentos de autorregulación y reglamentos de los administradores de mercados 6 . Por tanto, la norma señalada como vulnerada por parte de AMV, el artículo 3.3.6.1. de la Circular Única de la Bolsa de Valores de Colombia, hace parte de la normatividad aplicable y su incumplimiento puede dar lugar a sanción disciplinaria. 4 En el mismo sentido, el artículo 21 del mismo decreto señala que “los procesos disciplinarios se podrán referir tanto a los intermediarios de valores como a las personas naturales vinculadas a éstas”. 5 El artículo 2º del mismo Reglamento establece que “AMV será competente en el ejercicio de sus funciones respecto de los sujetos de autorregulación…” 6 De conformidad con el artículo 1º del Reglamento de AMV, se entiende por administradores de mercados a las bolsas de valores y a las entidades administradoras de sistemas de negociación y de registro.
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