AUTORREGULADOR DEL MERCADO DE VALORES DE ... - AMV

Tribunal Disciplinario de AMV, Sala de Decisión 7, Resolución No. 2 del 30 de mayo de 2011
3.2.2 Reconocimiento de los hechos por parte de la investigada.
Para la Sala, es preciso advertir que, a lo largo del proceso, la investigada
nunca negó la ocurrencia de los hechos que le fueron imputados; por el
contrario, tal como se desprende de algunas de sus manifestaciones
concretas efectuadas en la respuesta a la solicitud formal de explicaciones
y en la contestación al pliego de cargos, reconoció 7 expresamente el
incumplimiento del límite normativo al que se viene haciendo referencia, e
intentó excluir la responsabilidad disciplinaria que de allí se deriva en su
contra con argumentos que, a su juicio, evidenciarían la implementación
de mecanismos, ex ante y ex post en la Comisionista, primero para
prevenir la violación de la norma y luego para corregir las situaciones
derivadas de su efectivo incumplimiento, evitando sucesos similares en el
futuro.
3.2.3 Falta de acreditación de los mecanismos de control en Global
Securities S.A. Comisionista de Bolsa, para prevenir la realización de la
conducta reprochada o para corregirla. De existir, tales mecanismos no
fueron efectivos para evitar el incumplimiento de la norma. La
implementación posterior de controles no enerva la responsabilidad
disciplinaria derivada de la desatención a los mencionados límites
normativos.
Según se indicó en precedencia, la Sala advierte que en el expediente no
está demostrada la implementación de los controles y medidas que
previnieran o corrigieran la incursión en los excesos a los límites normativos
señalados en la imputación de cargos, una vez se hubieran presentado, en
este último caso.
Advierte, igualmente, que si tales medidas y controles llegaron a existir,
como bien lo advirtió AMV en el pliego de cargos, no resultaron suficientes
o no fueron adecuadamente aplicados, ni su funcionamiento
efectivamente verificado en el interior de la sociedad comisionista.
En consecuencia, es dable concluir que pese a la potencial existencia de
herramientas de control que previnieran el exceso al límite normativo ya
mencionado, con todo, ellos no resultaron efectivos, ni suficientes, y menos
aún, adecuados para evitar a la postre la incursión de la Comisionista en la
conducta imputada y disciplinada por esta Instancia. Para la Sala, es
necesario que tales controles se traduzcan en mecanismos eficientes y
eficaces para el propósito con ellos perseguido, que se apliquen con rigor
e implementen medidas que permitan descubrir oportunamente su
inaplicación o aplicación desviada o descaminada. Un intermediario que
se repute profesional está en la obligación de implementar en la práctica
las políticas e instrucciones contenidas en dichos controles formales, pues
sólo de tal forma puede verificar y asegurar el cumplimiento de la
7 Folio 3 de la respuesta a la Solicitud Formal de Explicaciones y 2 de la contestación al Pliego de
Cargos
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