fideicomiso financiero cédulas hipotecarias ... - Portfolio Personal

disminución del flujo de fondos cedidos al Fideicomiso y podría perjudicar la posibilidad de
cobro de los inversores.
Aplicación de disposiciones legales imperativas de tutela al consumidor
La Ley de Defensa del Consumidor Nº 24.240 y normas complementarias y/o modificatorias (la
“Ley de Defensa del Consumidor”) establece un conjunto de normas y principios de tutela del
consumidor. La Ley de Defensa del Consumidor no define su aplicación general a la actividad
financiera, pero sí contiene disposiciones particulares que podrían sostener tal criterio, como lo
ha entendido en diversos precedentes la jurisprudencia.
No puede asegurarse que en el futuro la jurisprudencia judicial y la administrativa derivada de la
intervención de la Secretaría de Comercio Interior u otros organismos administrativos
competentes no incrementen el nivel de protección de los Deudores Hipotecarios, lo que podría
dificultar su cobranza, y en consecuencia, la posibilidad de cobro de los inversores.
Normas que suspenden los remates y los procesos de ejecución de sentencias y que regulan
el sistema de refinanciación para deudores hipotecarios
La Ley Nº 25.563 (B.O. 14/02/2002) suspendió por un plazo de 180 días contados a partir de la
vigencia de esa ley la totalidad de las ejecuciones judiciales o extrajudiciales, incluidas las
hipotecarias y prendarias de cualquier origen, incluso las previstas en la Ley 24.441 y en el
Artículo 39 del Decreto-ley Nº 15.348 y las comprendidas en la Ley Nº 9.643, modificada por la
Ley Nº 24.486, con ciertas excepciones. Esta suspensión fue prorrogada por noventa (90) días
mediante la Ley Nº 25.640. Posteriormente, las Leyes Nº 25.737, 25.798, 26.084 y 26.062,
26.084, 26.103 dispusieron la suspensión o prórroga de las ejecuciones que tengan por objeto la
vivienda única y familiar o los desalojos o subastas judiciales o extrajudiciales ordenados en
tales procesos, por distintos plazos y montos. Además, en varias provincias se dictaron leyes que
ordenan la suspensión de las ejecuciones judiciales y/o extrajudiciales hipotecarias en las
respectivas jurisdicciones provinciales. Asimismo, la Ley Nº 25.798, reglamentada por el
Decreto Nº 1284/03 (modificado por el Decreto N° 1781/2009) y reglamentado por diversas
leyes y decretos, creó un sistema de refinanciación para deudores hipotecarios con créditos para
vivienda única de hasta $ 100.000 (pesos cien mil), en virtud del cual se creó un fideicomiso
financiero regido por la Ley 24.441 con el objeto de refinanciar los créditos hipotecarios
elegibles.
Por otro lado, la Ley N° 26.177 creó una Unidad de Reestructuración a cargo del análisis y
(propuesta de) reestructuración de la totalidad de los mutuos hipotecarios pactados entre los
adjudicatarios y el Ex Banco Hipotecario Nacional (actualmente Banco Hipotecario)
comprendidos en el artículo 2° de esa ley y concertados con anterioridad a la vigencia de la Ley
Nº 23.928. Dicha Unidad de Reestructuración tuvo por objeto interpretar la aplicación del
conjunto normativo de emergencia pública declarada por la Ley Nº 25.561 y sus modificatorias y
evaluar cada uno de los mutuos originarios mencionados, sus novaciones y/o reestructuraciones,
y determinó un estado de la deuda actualizada en cada contrato, a fin de su posible ejecución.
No se puede garantizar que el plazo de suspensión de las ejecuciones hipotecarias y de los
desalojos o subastas que se ordenen en dichos procesos no sea nuevamente prorrogado o
reactivado en el futuro, o que no se crearán nuevos mecanismos de evaluación de crédtos
hipotecarios en casos de emergencia económica o cambios significativos en las condiciones
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