Budapest City Report - Jones Lang LaSalle
Budapest City Report - Jones Lang LaSalle
Budapest City Report - Jones Lang LaSalle
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
<strong>Budapest</strong> <strong>City</strong> <strong>Report</strong><br />
Q1 2012<br />
<strong>Budapest</strong>i Ingatlanpiaci Körkép<br />
2012.első negyedév
2 On Point • <strong>Budapest</strong> <strong>City</strong> <strong>Report</strong> – Q1 2012•<br />
Economy/Investment<br />
Hungarian Economy<br />
By the beginning of 2012, the three main rating agencies had<br />
downgraded Hungary, reflecting on the problematic situation with<br />
the IMF, the EU and the deterioration in the country’s fiscal and<br />
external financing environment and growth outlook.<br />
The informal talks with the EU and IMF had proceeded slowly,<br />
raising concerns whether an agreement was likely to be reached at<br />
all. Finally on April 25, the European Commission accepted the<br />
government’s new steps to amend the central bank law ensuring the<br />
independence of the Hungarian National Bank. This resolution<br />
cleared the way for Hungary’s formal talks on a loan deal with the<br />
IMF and the EU. Market expectations are that by mid-year, the<br />
country is likely to conclude the agreement of a three-year<br />
precautionary assistance worth approximately € 15 billion.<br />
In the meantime the Hungarian government unveiled the "Széll<br />
Kálmán Plan 2.0", an updated version of a structural reform plan<br />
presented last year. The new programme intends to improve the<br />
fiscal balance by an additional HUF 150 billion in 2012 and by HUF<br />
600 billion in 2013. The plan includes additional resources in the<br />
form of five taxes: a 0.1% tax on financial transactions from 2013; a<br />
HUF 2 - per minute tax on telephone calls and text messages from<br />
2013; tax measures affecting energy suppliers; taxes on insurance<br />
products; and the introduction of reverse taxation in the farming<br />
sector. On the expenditure side, the plan targets savings on drug<br />
subsidies, public sector expenditure, rationalization at state-owned<br />
companies, spending freezes and the reduction in central budget<br />
subsidies for public transport in major cities. In 2013, the<br />
government will halve the bank levy and withdraw sectoral "crisis<br />
taxes" (energy, retail, telecom) introduced in 2010.<br />
The Széll Kálmán Plan 2.0 contains Hungary's updated<br />
Convergence Program which shows the government is standing by<br />
its general government deficit target: 2.5% of GDP in 2012, 2.2% in<br />
2013, 1.9% in 2014 and 1.5% in 2015. The government reduced its<br />
projections for GDP growth to 0.1% for 2012, 1.6% for 2013, 2.5%<br />
for 2014 and 2.5% for 2015.<br />
GDP growth (%)<br />
4<br />
2<br />
0<br />
-2<br />
-4<br />
-6<br />
-8<br />
Source: IHS Global Insight, May 2012<br />
Investment Climate<br />
With more than € 230 million transacted in Hungarian assets during<br />
the 4 th quarter, the total volume of investment transactions for 2011<br />
reached € 650 million. Some transactions which were expected to<br />
close in 2011 have been delayed or cancelled due to difficulties with<br />
bank financing and this will remain a serious bottle neck in 2012 as<br />
a consequence of the general de-leveraging, the evolution of<br />
financial markets but also the specific situation of Hungary on a<br />
macro-economic and political front. The lack of any investment<br />
transaction during the first quarter of 2012 highlights the limits of the<br />
2011 recovery. Further developments on the investment market are<br />
dependant upon the evolution of the financial markets in view of the<br />
sovereign debt crisis and downgrades in the Euro zone and on the<br />
capacity of investors to raise debt.<br />
Based on our assessment and relative pricing, we keep our views<br />
unchanged with our prime office yield around 7.50%, prime logistic<br />
at 9.00%-9.25% and prime retail at 7.00-7.25%.<br />
Real estate yields in Hungary since Q1 2006 (%)<br />
10<br />
9<br />
8<br />
7<br />
6<br />
5<br />
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015<br />
Q1 2006 Q1 2007 Q1 2008 Q1 2009 Q1 2010 Q1 2011 Q1 2012<br />
Source: <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong><br />
Office Shopping centre Warehouse
Gazdasági Környezet<br />
2012 elejére Magyarországot leminősítette mindhárom nagy<br />
nemzetközi hitelminősítő intézet, ami jól tükrözte az ország<br />
problémás kapcsolatát az IFM-el és az EU-val, a fiskális<br />
nehézségetket, a külső finanszírozás hiányát illetve a gazdasági<br />
növekedéssel kapcsolatos aggályokat is.<br />
Az EU-val és az IMF-fel zajló informális tárgyalások lassan haladtak,<br />
sokan megkérdőjelezték a megállapodás lehetőségét is. Április 25-<br />
én az pai Bizottság elfogadta a kormány új intézkedéseit, melyekkel<br />
a Nemzeti Bank függetlenségét szavatolnák, így elhárultak az<br />
akadályok a hitelmegállapodáshoz szükséges hivatalos tárgyalások<br />
megkezdése előtt. A piaci várakozások szerint a megállapodás<br />
lezárása az év közepére tehető, melynek során az ország várhatóan<br />
egy hároméves, elővigyázatossági, € 15 milliárdos hitelhez juthat.<br />
A kormány eközben ismertette új, strukturális reform programját is,<br />
mely a tavalyi Széll Kálmán Terv kiegészített és módosított<br />
változata. Az új program a fiskális egyensúlyt 2012-ben további 150<br />
milliárd HUF-al, 2013-ban 600 milliárd HUF-al javítaná. Öt új adót is<br />
ismertet: 2013-tól 0,1%-os adó terhelné a pénzügyi tranzakciókat; a<br />
telefonhívásokra és szöveges üzenetekre 2 HUF/perc-es adót<br />
vetnének ki; megadóztatnák az energia szektort és a biztosítási<br />
termékeket, és a mezőgazdasági szektorban fordított adózást<br />
alakítanának ki. A kiadási oldalon megszorításokat vetnének ki a<br />
gyógyszertámogatásokra, a költségvetési szervek kiadásaira,<br />
racionalizálnák az állami intézményeket illetve a nagyobb<br />
városokban a tömegközlekedés központi költségvetésének<br />
támogatást is csökkentenék. A 2010-ben bevezetett válság adókat<br />
2013-tól visszavonná a kormány.<br />
Az új Széll Kálmán Terv tartalmazza az ország új Konvergencia<br />
programját is, mely szerint a kormány továbbra is elkötelezett<br />
amellett, hogy az államháztartás hiánya 2012-ben a GDP 2,5%-a,<br />
2013-ban 2,2%-a, 2014-ben 1,9%-a, 2015-ben pedig 1,5%-a<br />
legyen. A kormány gazdasági növekedéssel kapcsolatos<br />
előrejelzései jelenleg: 0,1% 2012-ben; 1,6% 2013-ban, 2,5% 2014-<br />
ben és 2,5% 2015-ben.<br />
On Point • <strong>Report</strong> Title • 3<br />
Gazdaság/Befektetési Piac<br />
GDP alakulása (%)<br />
4<br />
2<br />
0<br />
-2<br />
-4<br />
-6<br />
-8<br />
Forrás: IHS Global Insight, 2012. május<br />
Befektetési Piac<br />
2011. negyedik negyedévében több mint 230 millió euró értékben<br />
történt ingatlan adás-vétel Magyarországon, így az éves befektetési<br />
volumen összesen 650 millió euró volt. 2011 során bizonyos<br />
tranzakciók meghiúsultak vagy banki finanszírozási nehézségek<br />
miatt elhalasztották őket. A tőkeáttétel csökkentése, a pénzügyi<br />
piacok állapota illetve Magyarország makrogazdasági és politikai<br />
helyzete miatt a finanszírozás 2012 során is problémás marad. 2012<br />
első negyedévében nem történt ingatlan értékesítés, ami azt tükrözi,<br />
hogy a 2011 végén tapasztalt fellendülést nem a nehézségek<br />
megszűnése okozta. A befektetési piac fellendülése a pénzügyi<br />
piacok, a szuverén adósságválság és az euro zónán belüli<br />
minősítések alakulásától függ, továbbá attól is, hogy a befektetők<br />
milyen mértékben képesek hitelhez jutni. Felméréseinkre és relatív<br />
árazásra alapozva változatlannak tartjuk az elérhető hozamokat<br />
irodák (7,50%) és logisztikai ingatlanok esetében (9,00-9,25%),<br />
továbbá kiskereskedelmi ingatlanoknál is (7,00-7,25%).<br />
Ingatlanpiaci hozamok alakulása 2006-tól (%)<br />
10<br />
9<br />
8<br />
7<br />
6<br />
5<br />
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015<br />
Q1 2006 Q1 2007 Q1 2008 Q1 2009 Q1 2010 Q1 2011 Q1 2012<br />
Irodák Bevásárlóközpontok Ipari ingatlanok<br />
Forrás: <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong>
4 On Point • <strong>Budapest</strong> <strong>City</strong> <strong>Report</strong> – Q1 2012•<br />
Office Market<br />
Supply<br />
In Q1 2012, the modern office stock stood at 3,175,800 m 2 in the<br />
<strong>Budapest</strong> office market. Out of this space, 2,622,220 m 2 are<br />
speculatively built offices with the remaining 553,580 m 2 being<br />
owner occupied offices. In the first quarter of the year, only one<br />
smaller office building of 2,350 m 2 was handed over, namely IQ<br />
Offices, located in district 6 at Vörösmarty street. Despite the fact<br />
that the level of speculative completions was minimal, availability<br />
increased again in the market. After we recorded the decrease of<br />
the total market vacancy rate (speculative and owner occupied<br />
spaces) from 21% in Q1 2011 to 19.2% by Q4 2011, we again<br />
registered increasing availability in Q1 2012 when the average<br />
vacancy rate of the office market stood at 20.45%. The jump was<br />
mainly as a consequence of larger occupiers space rationalisation<br />
efforts, resulting in newly vacated office space, such as K&H Bank<br />
whose former headquarters of 15,000 m 2 in the CBD became 100%<br />
vacant. Not taking into account the office headquarters, the<br />
speculative vacancy rate equated to 24.8%.<br />
Similary to previous quarters, the highest availability is registered in<br />
the Periphery submarket (33.1%) while, for the first time ever, the<br />
lowest overall vacancy rate is registered in the Buda South<br />
submarket (16.2%), where the previously recorded oversupply is<br />
being absorbed steadily. We recorded a significant jump of the<br />
CBD’s vacancy rate from 20% to 24.3% q-o-q, which was the result<br />
of the above mentioned K&H building vacancy. According to our<br />
calculations Class A office buildings operated with a vacancy rate of<br />
20%, while availability reached 21.75% in class B office buildings.<br />
Demand<br />
After the strong occupier activity witnessed in Q4 2011, we recorded<br />
a much lower demand at the beginning of 2012. In total 53,250 m 2<br />
office space was leased between January and March, which was<br />
29% lower than the same period of 2011 and less than half of the<br />
volume recorded in Q4 2011. Out of this, new transactions<br />
represented 40.5% (21,565 m 2 ); renewals had a share of 38.7% (<br />
20,600 m 2); and expansions accounted for 5.8% (3,080 m 2). In this<br />
quarter, two larger prelease transactions were concluded in Green<br />
House for 8,000 m 2 by Avis and ABB, therefore the share of<br />
preleases amounted to 15% of the total take-up. The largest<br />
transaction of the quarter was the renewal of Vodafone for 8,150 m 2<br />
in Aréna Corner, followed by Avis’s prelease in Green House and<br />
Microsoft’s renegotioation of 4,000 m 2 in Graphisoft Park.<br />
In total, 129 transactions were signed with an average deal size of<br />
416 m 2 . Out of this, only 9 transactions were concluded above 1,000<br />
m 2.<br />
Rents<br />
Prime office rents have been stable, standing at 20 €/m 2 /month.<br />
Headline rents also remained stable during the quarter. While there<br />
are lower priced submarkets such as Buda South or the Periphery,<br />
asking rents vary from building to building. As new developments<br />
become occupied, those landlords are under less pressure to<br />
reduce headline rents. Average (non CBD) headline rents are in the<br />
range of 10.50-13.50 €/m 2 /month.<br />
Forecast<br />
The level of new supply will be very limited in the <strong>Budapest</strong> office<br />
market during 2012 as, apart from IQ Offices, we expect only one<br />
building to be handed over by year end, Green House of 17,800 m 2.<br />
With this addition, the level of annual completions will reach only<br />
20,150 m 2, an exceptionally low volume in the <strong>Budapest</strong> office<br />
market. Looking further ahead, 2013 seems even less impressive in<br />
terms of new supply as only Váci Greens is in the pipeline for<br />
15,500 m 2 . While there are still numerous buildings which are able<br />
to meet smaller requirements, the number of high quality offices<br />
suitable for larger occupiers (above 5,000 m 2 ) are continuing to fall.<br />
According to our expectations, the annual level of take up in 2012<br />
will be somewhat lower compared to 2011 at ca. 300,000 m2 to<br />
350,000 m 2.<br />
Completion (m 2 ) and vacancy rate (%)<br />
400 000<br />
350 000<br />
300 000<br />
250 000<br />
200 000<br />
150 000<br />
100 000<br />
50 000<br />
0<br />
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012<br />
F<br />
Source: <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong><br />
Completions Vacancy<br />
2013 2014<br />
F F<br />
25,00%<br />
20,00%<br />
15,00%<br />
10,00%<br />
5,00%<br />
0,00%
Kínálat<br />
2012 első negyedévében a modern irodapiaci kínálat elérte a<br />
3.175.800 m 2 -t a budapesti irodapiacon. Ebből 2.622.220 m 2 -t a<br />
spekulatív irodapiaci kínálat, míg a fennmaradó 553.580 m 2-t a<br />
tulajdonosok által használt irodák tettek ki. Az év első negyedében<br />
mindössze egy kisebb irodaházat adtak át; ez a 2.350 m 2 nagyságú<br />
IQ Offices, mely a Vörösmarty utcában található a VI. kerületben.<br />
Annak ellenére, hogy a spekulatív átadások mértéke minimális volt,<br />
az üres területek aránya ismét emelkedett a piacon. Bár 2011 során<br />
21%-ról 19,2%-ra csökkent a ráta, 2012 első negyedévében újra<br />
növekedést regisztráltunk, az üresedési ráta jelenleg 20,45%-on áll.<br />
Az ugrás elsősorban annak volt köszönhető, hogy nagyobb bérlők<br />
raconalizálták bérleményeiket, melyek üresedést eredményeztek.<br />
Ilyen volt például a K&H Bank, melynek korábbi 15.000 m 2-es<br />
székháza <strong>Budapest</strong> belvárosában megüresedett. Ha nem vesszük<br />
figyelembe a székházakat, a spekulatív irodaházakban az átlagos<br />
üresedés 24,8%.<br />
Az előző negyedévekhez hasonlóan a legmagasabb üresedést az<br />
Agglomerációban regisztráltuk (33,1%), míg most először a<br />
legalacsonyabb üresedési rátát a Dél-Buda részpiacon jegyeztük<br />
(16,2%), ahol a korábban regisztrált túlkínálat folyamatosan<br />
csökken. A Belvárosban a ráta 20%-ról 24,3%-ra ugrott negyedéves<br />
szinten, mely az említett K&H épület üresedésének eredménye.<br />
Kereslet<br />
Bár 2011 negyedik negyedévében erős bérlői aktivitást<br />
tapasztaltunk, 2012 elején jóval alacsonyabb keresletet<br />
regisztráltunk. Január és március között összesen 53.250 m 2<br />
irodaterületet adtak bérbe, mely 29%-kal volt alacsonyabb 2011<br />
ugyanezen időszakához képest, és kevesebb, mint a fele volt a<br />
2011 negyedik negyedévében rögzített értéknek. Ebből 40,5%<br />
(21.565 m 2) volt új szerződéskötés; 38,7% (20.600 m 2)<br />
szerződéshosszabbítás; és 5,8% (3.080 m 2 ) bővülés. Ebben a<br />
negyedévben a Green House irodaházban két nagyobb előbérleti<br />
szerződést kötöttek, összesen 8.000 m 2 -re az Avis és az ABB, így<br />
az előbérletek részesedése 15 %-ot tett ki a teljes bérbeadáson<br />
belül. A negyedév legnagyobb tranzakciója a Vodafone 8.150 m 2 -es<br />
szerződés hosszabbítása volt az Aréna Cornerben, ezt követte az<br />
Avis előbérleti szerződése a Green House irodaházban és a<br />
Microsoft 4.000 m 2-es bérleményének újratárgyalása a Graphisoft<br />
Parkban.<br />
On Point • <strong>Report</strong> Title • 5<br />
Irodapiac<br />
Összesen 129 tranzakció lett aláírva, melyek átlagos mérete 416<br />
m 2. Ezekből mindössze 9 tranzakció volt 1.000 m 2-nél nagyobb.<br />
Bérleti díjak<br />
A legmagasabb bérleti díj 20 euró/m 2 /hó továbbra is, az ajánlati árak<br />
szintén stabilak maradtak a negyedév során. Bár vannak<br />
alacsonybb ár kategóriájú részpiacok, mint Dél-Buda vagy az<br />
Agglomeráció, a bérleti díjak jellemzően az épülettől függnek. Mivel<br />
az új fejlesztések hamar gazdára találnak tulajdonosaik kevésbé<br />
vannak nyomás alatt, hogy csökkentsék ajánlati áraikat.<br />
Az átlagos ajánlati ár (a belvárost nem tekintve) 10,50-13,50<br />
euró/m 2/hó között mozog.<br />
Előrejelzés<br />
A budapesti irodapiacon az új kínálat limitált lesz 2012-ben, mivel az<br />
IQ Offices mellett csak egy épület átadása várható év végéig, a<br />
Green House 17.800 m 2 -es irodaháza. Ezzel a prognosztizált éves<br />
átadás 20.150 m 2, mely egy rendkívül alacsony volumen a<br />
budapesti irodapiacon. 2013-ban még alacsonyabb lesz az új<br />
kínálat szintje, csak a Váci Greens átadása várható 15.500 m 2-en.<br />
Míg számos épület képes megfelelni a kisebb igényeknek, nagyobb<br />
bérlők (5.000 m 2 fölött) befogadására alkalmas irodaház egyre<br />
kevesebb van. Várakozásaink szerint 2012-ben az éves<br />
bérbeadások száma valamelyest alacsonyabb lesz, mint 2011-ben<br />
körülbelül 300.000 m 2 -350.000 m 2 .<br />
Az új kínálat (m 2 ) és üresedés (%) alakulása<br />
400 000<br />
350 000<br />
300 000<br />
250 000<br />
200 000<br />
150 000<br />
100 000<br />
50 000<br />
0<br />
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012<br />
F<br />
Forrás: <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong><br />
Új kínálat Üresedés<br />
2013 2014<br />
F F<br />
25,00%<br />
20,00%<br />
15,00%<br />
10,00%<br />
5,00%<br />
0,00%
6 On Point • <strong>Budapest</strong> <strong>City</strong> <strong>Report</strong> – Q1 2012•<br />
Retail Market<br />
Shopping centre stock in <strong>Budapest</strong> (m 2 )<br />
900 000<br />
800 000<br />
700 000<br />
600 000<br />
500 000<br />
400 000<br />
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014<br />
Source: <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong><br />
Existing stock Completion<br />
Retail Market Climate<br />
The Hungarian Parliament approved a general construction ban on<br />
retail spaces with an area larger than 300 m 2 in November 2011.<br />
The so called “plaza ban” took effect from January 1 st 2012 and will<br />
remain in force until the end of 2014. Exemption from the ban can<br />
be issued by the national economy minister based on the<br />
recommendation of a committee, set up by the ministers responsible<br />
for rural development, environment protection and trade. By the end<br />
of April, 41 applications have been submitted to the committee in<br />
total, out of which 12 applications were rejected and 15 supported<br />
so far. Although at first it seemed that the new law would mainly<br />
control the developments of shopping centres, it rather negatively<br />
affects the expansion of discount food retailers such as Penny<br />
Market and Lidl. As shopping centre developments have numerous<br />
positive side effects to employment and infrastructure, it is most<br />
likely that such projects would be supported by the committee.<br />
Supply and pipeline<br />
During the first quarter of 2012, no new shopping centres were<br />
completed in Hungary. Currently, there are 28 shopping centres in<br />
<strong>Budapest</strong> totalling 772,500 m 2, while there 36 schemes in the<br />
countryside comprising 550,000 m 2 . Shopping centre density is<br />
equal to 448 m 2 / per 1,000 inhabitants in the Hungarian capital and<br />
303 m 2 / per 1,000 inhabitants in the rest of the country.<br />
In terms of new developments, the 20,000 m 2 expansion of Árkád by<br />
ECE is the largest project in the pipeline so far. The second phase is<br />
expected to be handed over in 2013, increasing the total size of<br />
Árkád up to 68,000 m 2. With this new addition, Árkád is going to be<br />
the largest shopping centre in Hungary. In parallel to the new<br />
construction, ECE will commence the refurbishment of the first<br />
phase of Árkád. Besides the expansion of Árkád, the German<br />
developer also announced that it would start a new project in North<br />
Buda. The exact timing of the project is yet to be clarified, but<br />
potential handover is not likely before 2015/2016. In 2012, we<br />
expect the <strong>Budapest</strong> shopping centre stock to increase by nearly<br />
30,000 m 2 .<br />
Demand<br />
According to our experience, those larger international brands, who<br />
are already active in the country, are still not focusing on expansion.<br />
However, smaller, local retailers, with a requirement below 200 m 2,<br />
show more interest, especially for fitted-out retail stores. As there<br />
are plenty of fitted-out vacant units, they have numerous options to<br />
choose from. There are also several new brands which are<br />
monitoring the Hungarian retail market and we expect to see some<br />
flagship stores opening later in 2012.<br />
Rents<br />
Typical shopping centre rents range between 20 and 50 €/m 2 /month<br />
while, prime downtown high street rents at Váci utca are around 60<br />
to 90 €/m 2 /month. Prime rents in Andrássy út still vary between 40<br />
and 50 €/m 2/month, although, availability is high. Retail park rents<br />
range from 6 to 8 €/m 2 /month while factory outlets have rents of 22<br />
to 25 €/m 2/month in Budaörs and 16 €/m 2/month in the countryside.<br />
Prime shopping centre rents in Hungary (€/ m 2 /month)<br />
60<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
Source: <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong>
Bevásárlóközpont állomány <strong>Budapest</strong>en (m 2 )<br />
900 000<br />
800 000<br />
700 000<br />
600 000<br />
500 000<br />
400 000<br />
Forrás: <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong><br />
Piaci Környezet<br />
A kormány 2011. novemberében elfogadott egy új törvényt, mely<br />
korlátozza a 300 m 2 feletti kiskereskedelmi ingatlanok fejlesztését.<br />
Az úgynevezett “pláza stop” törvény 2012. január elsején lépett<br />
életbe és 2014 végéig lesz érvényben. A korlátozás alól a<br />
nemzetgazdasági miniszter adhat felmentést a vidékfejlesztési<br />
miniszter részvételével működő bizottság ajánlásával. Április végéig<br />
41 kérelmet nyújtottak be a felmentéseket elbíráló bizottsághoz,<br />
melyből eddig tizenkettőt elutasítottak és tizenöt kérelmet<br />
elfogadtak. Habár elsőre úgy tűnik, hogy a törvény a<br />
bevásárlóközpontok fejlesztését korlátozza, sokkal inkább az olyan<br />
élelmiszerláncok terjeszkedésére van hatással, mint a Penny<br />
Market vagy a Lidl. Mivel a bevásárlóközpontok fejlesztése számos<br />
előnnyel bír a foglalkoztatásra illetve az infrastruktúra fejlesztésére,<br />
így valószínű, hogy ezek megkapnák a felmentést.<br />
Kínálat és új fejlesztések<br />
2012 első negyedévében nem adtak át új bevásárlóközpontot<br />
Magyarországon. Jelenleg <strong>Budapest</strong>en 28 bevásárlóközpont<br />
található összesen 772.500 m 2- en, míg vidéken 550.000 m 2<br />
összesen 36 ingatlanban. A bevásárlóközpont állomány sűrűsűge<br />
<strong>Budapest</strong>en 448 m 2/ 1000 lakos, míg az ország többi részén 303 m 2 /<br />
1000 lakos.<br />
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014<br />
Meglévő állomány Új kínálat<br />
A legnagyobb új j fejlesztés <strong>Budapest</strong>en jelenleg az Árkád bővítése<br />
összesen 20.000 m 2 -en. Az ECE bevásárlóközpontjának második<br />
fázisa várhatóan 2013-ban készül el, és átadása után az Árkád<br />
On Point • <strong>Report</strong> Title • 7<br />
Üzlethelyiségek<br />
<strong>Budapest</strong> legnagyobb plázája lesz összesen 68.000 m 2 -el. A<br />
fejlesztéssel párhuzamosan megkezdik az első fázis felújítását is. A<br />
német fejlesztő bejelentette azt is, hogy új projektbe kezd Észak-<br />
Budán a III. kerületben. A projekt időzítésének részletei egyelőre<br />
még nem tisztázottak, de az új épület átadása legjobb esetben is<br />
csak 2015/2016-ra tehető. Várakozásaink szerint idén nagyjából<br />
30.000 m 2 -el fog bővülni a budapesti bevásárlóközpont állomány<br />
Kereslet<br />
Tapasztalataink szerint az országban már jelenlevő, nagyobb<br />
nemzetközi márkák továbbra sem gondolkodnak terjeszkedésen,<br />
ugyanakkor a kisebb, jellemzően 200 m 2 alatti igénnyel rendelkező,<br />
helyi kereskedők érdeklődőbbek. Ők elsősorban a már kialakított<br />
üzleteket keresik, és számos lehetőség közül választhatnak. Egyes<br />
külföldi márkák továbbra is erősen figyelik a magyar piacot a<br />
nyitásra alkalmas tökéletes helyet és időt keresve, és az év további<br />
részében valószínűleg új üzletek nyitását is tapasztalni fogjuk.<br />
Bérleti díjak<br />
A bevásárlóközpontok bérleti díja 20-50 euró/m 2/hó körül mozog.<br />
A belvárosi üzlethelyiségek bérleti díjai is csökkentek: a Váci<br />
utcában 60-90 euró/m 2/hó, az Andrássy úton 40-50 euró/m 2/hó<br />
között mozognak. A bérleti díjak a retail parkok esetében 6-8<br />
/m 2/hó, míg a factory outlet-ekben Budaörsön 22-25 euró/m 2/hó és<br />
vidéken 16 euró/m 2 /hó között állnak.<br />
Bevásárlóközpontok legmagasabb bérleti díjai<br />
Magyarországon (euró/m 2 /hó)<br />
60<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
Forrás: <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong>
8 On Point • <strong>Budapest</strong> <strong>City</strong> <strong>Report</strong> – Q1 2012•<br />
Industrial Market<br />
The first quarter of 2012 was characterised by the fluctuation of<br />
occupiers in parallel with low demand, therefore the vacancy rate<br />
did not continue to shrink any further.<br />
Industrial stock (m 2 ) and vacancy (%)<br />
2 000 000<br />
1 500 000<br />
1 000 000<br />
500 000<br />
0<br />
Source: <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong><br />
Supply<br />
In Q1 2012, the modern industrial stock stood at 1,806,350 m 2 and<br />
no new warehouses were completed. Out of this space logistics<br />
parks represent cca. 91% (1,636,900 m 2 ) and city logistics schemes<br />
9% ( 169,450 m 2 ). The vacancy rate began to fluctuate again and<br />
increased by 15 bps q-o-q to 21.1%. The slight increase was the<br />
result of several departures or space rationalisations by large<br />
occupiers in ProLogis Park <strong>Budapest</strong> Gyál, BILK and ProLogis Park<br />
<strong>Budapest</strong> Sziget to name only a few parks. The largest single<br />
vacant space in the <strong>Budapest</strong> industrial market is still Spar’s former<br />
logistics centre, which totals 43,000 m 2 . Other than that, there is<br />
only one other park where contiguous warehouse space exceeds<br />
20,000 m 2 and thirteen parks, each with a total available industrial<br />
space above 10,000 m 2 .<br />
Demand<br />
In Q1 2011, total take-up reached 47,690 m 2 , which was less than<br />
half of the Q4 2011 volume, and a mere 43% of the volume<br />
recorded in the same period of 2011. The amount of new leases,<br />
preleases and expansions reached 28,560 m 2 while we recorded<br />
only one renewal on 19,135 m 2 . The latter was the largest<br />
transaction of the quarter concluded by Fiege. On top of this,<br />
Benteler Distribution signed a prelease on 6,300 m 2 in the 3 rd phase<br />
of Airport <strong>City</strong>, which will be completed by year end 2012 as the<br />
result of this prelease.<br />
2006 2007 2008 2009 2010 2011 Q1<br />
2012<br />
Stock Vacancy rate<br />
25<br />
20<br />
15<br />
10<br />
5<br />
0<br />
In total 22 transactions were signed with an average size of 2,168<br />
m 2.<br />
Rents<br />
Availability did not continue to decrease as previously expected and<br />
we still witness tough competition for new demand. Occupiers are<br />
optimizing their leases and shrinking their space therefore, rents still<br />
remain under pressure in logistics parks around <strong>Budapest</strong>. Average<br />
rents are now around 3.0 to 4.0 €/m 2/month while the more centrally<br />
located city centre logistics rents are around 4.5 to 5.0 €/m 2 /month.<br />
Forecast<br />
Similary to 2011, the development pipeline will remain very limited in<br />
2012, however to a less extent and it will be limited mainly to built-<br />
to-suit requirements. Currently, there are two schemes under<br />
construction, both on a BTS basis: Dél-Pesti Business Park (5,430<br />
m 2 ) by WING and the third phase of Airport <strong>City</strong> by Ablon (6,700<br />
m 2).<br />
We expect net take-up to remain somewhat close to its 2011 level<br />
(151,000 m 2 ), while according to our expectations renewals will have<br />
a much lower annual volume (compared to 176,000 m 2 in 2011).<br />
Warehouse rental bands Q1 2012 (€/m 2 /month)<br />
6<br />
5<br />
4<br />
3<br />
2<br />
1<br />
0<br />
2,80<br />
Source: <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong><br />
3,90 4,00 3,90<br />
3,15 3,15<br />
min max<br />
5,50 5,50<br />
4,50 4,50<br />
4,50<br />
3,50
2012 első negyedévét a bérlők fluktuációja és a mérsékelt kereslet<br />
jellemezte, így az üresedési ráta nem csökkent tovább.<br />
Ipari ingatlan állomány (m 2 ) és üresedés (%)<br />
2 000 000<br />
1 500 000<br />
1 000 000<br />
500 000<br />
Forrás: <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong><br />
Kínálat<br />
2012 első negyedévében a modern raktárpiaci állomány 1.806.350<br />
m 2 volt, új raktárat nem adtak át. Ebből a logisztikai parkok mintegy<br />
91%-ot (1.636.900 m 2 ) a városi logisztikai területek pedig 9%-ot<br />
(169.450 m 2 ) képviselnek. Az üresedési ráta ingadozni kezdett, és<br />
negyedéves szinten 15 bázisponttal 21,1%-ra növekedett. Az enyhe<br />
emelkedés annak a következménye, hogy néhány nagyobb bérlő<br />
kiköltözött vagy racionalizálta terültetét a ProLogis Park <strong>Budapest</strong><br />
Gyál, a BILK és a ProLogis Park <strong>Budapest</strong> Sziget területén, csak<br />
hogy néhány parkot említsünk. A budapesti ipari ingatlanok piacán a<br />
legnagyobb üresen álló terület még mindig a Spar korábbi logisztikai<br />
központja, mely összesen 43.000 m 2 . Ezen kívül csak egy olyan<br />
logisztikai park van, ahol az egybefüggő raktárterület meghaladja a<br />
20.000 m 2 -t illetve 13 olyan park, amelyekben az összes<br />
rendelkezésre álló ipari terület 10.000 m 2 fölött van.<br />
Kereslet<br />
0<br />
2006 2007 2008 2009 2010 2011 Q1 2012<br />
Stock Vacancy rate<br />
2012 első negyedévében a bérbeadások volumene 47.690 m 2 volt,<br />
mely kevesebb mint a fele a 2011 negyedik negyedéves szintnek,<br />
és mindössze 43%-a a 2011 ugyanezen időszakában rögzített<br />
volumennek. Új szerződéseket, előbérleteket és bővüléseket<br />
összesen 28.560 m 2 -en kötöttek, míg szerződéshosszabbításból<br />
egyetlen történt 19.135 m 2 -en. Ez utóbbit a Fiege kötötte és ez volt<br />
a negyedév legnagyobb tranzakciója. Ezen kívül a Benteler<br />
Distribution aláírt egy 6.300 m 2 -es előbérleti szerződést az Airport<br />
25<br />
20<br />
15<br />
10<br />
5<br />
0<br />
On Point • <strong>Report</strong> Title • 9<br />
Ipari ingatlanok<br />
<strong>City</strong> 3. ütemében, mely ennek az előbérletnek köszönhetően 2012<br />
végére fog átadásra kerülni. Összesen 22 tranzakciót kötöttek,<br />
melyek átlagos mérete 2.168 m 2 .<br />
Bérleti díjak<br />
Az üresedés nem csökkent tovább, ahogy azt korábban vártuk, és<br />
továbbra is éles verseny folyik a tulajdonosok között az új<br />
igényekért. A bérlők optimalizálják bérleményeiket és csökkentik<br />
területeiket, ezért a logisztiaki parkok bérleti díjai <strong>Budapest</strong><br />
környékén még mindig nyomás alatt vannak. Az átlag bérleti díjak<br />
3,0-4,0 euró/m 2 /hó között mozognak, míg a központibb<br />
elhelyezkedésű városközponti logisztikai területek bérleti díjai 4,5-<br />
5,0 euró/m 2 /hó között ingadoznak.<br />
Előrejelzés<br />
2011-hez hasonlóan a fejlesztési tervek 2012-ben is korlátozottak<br />
lesznek, bár kisebb mértékben, és ezek is főleg a ‘built-to-suit’<br />
(BTS) igényre támaszkodnak. Jelenleg két ipari ingatlan van<br />
fejlesztés alatt, mindkettő BTS fejlesztés: a WING Dél-Pesti<br />
Business Parkja (5.430 m 2) és az Ablon által fejlesztett Airport <strong>City</strong><br />
3. üteme (6.700 m 2 ).<br />
Arra számítunk, hogy az éves nettó bérbeadás megközelíti majd a<br />
2011-es szintet (151.000 m 2), ugyanakkor a<br />
szerződéshosszabbítások volumene várakozásaink szerint elmarad<br />
majd a 2011-es szinttől (176.000 m 2).<br />
Ipari ingatlan bérleti díjak 2012. első negyedév (euró/m 2 /hó)<br />
6<br />
5<br />
4<br />
3<br />
2<br />
1<br />
0<br />
2,80<br />
Forrás: <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong><br />
3,90 4,00 3,90<br />
3,15 3,15<br />
min max<br />
5,50 5,50<br />
4,50 4,50<br />
4,50<br />
3,50
10 On Point • <strong>Budapest</strong> <strong>City</strong> <strong>Report</strong> – Q1 2012•<br />
Residential market<br />
Supply<br />
Construction statistics reveal that housing completions in <strong>Budapest</strong><br />
in 2011 fell below 3,200 units, i.e. the lowest point in more than 10<br />
years. This means a drop of about 50% compared with the previous<br />
year, which itself had noted a decline of approximately 40%<br />
compared with 2009. The construction slowdown is even more<br />
pronounced in the capital city than in the country as a whole, mainly<br />
due to the fact that residential construction in the countryside is<br />
dominated by private persons building homes for their own needs.<br />
Housing completions in Hungary amounted to 12,488 dwellings<br />
which in fact is a scale that <strong>Budapest</strong> itself has reached in its<br />
heydays. Looking at available statistical data on permits, it is<br />
unlikely to see a revival of residential construction any time soon.<br />
The number of dwellings in projects with building permits fell even<br />
below the level of completions, with only 2,901 units permitted in<br />
<strong>Budapest</strong> in 2011.<br />
Number of dwelling completions in <strong>Budapest</strong> 2006-2011<br />
12 000<br />
10 000<br />
8 000<br />
6 000<br />
4 000<br />
2 000<br />
Source: Hungarian Central Statistical Office<br />
Demand<br />
Demand for housing stayed weak at the beginning of 2012, thus<br />
continuing the weak performances of 2011 and 2010. Household<br />
income levels hamper growth in sales as well as unemployment and<br />
unsecure future prospects on the labour market. Moreover, changes<br />
in the regulative and financial frameworks impact on demand. This<br />
includes the ban of foreign denominated mortgage lending since<br />
July 2011 and the preferable non-market rate offered for repayment<br />
of foreign denominated mortgages, which consumes households’<br />
savings that could otherwise be invested in new housing. The rise of<br />
interest rates for housing loans that started at the end of 2011 and<br />
which continued into 2012 is another drawback for the residential<br />
market.<br />
0<br />
2006 2007 2008 2009 2010 2011<br />
Residential mortgage growth in Hungary 2007-2012<br />
5 000<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
0<br />
01/2007<br />
04/2007<br />
07/2007<br />
10/2007<br />
01/2008<br />
04/2008<br />
07/2008<br />
10/2008<br />
01/2009<br />
04/2009<br />
07/2009<br />
10/2009<br />
01/2010<br />
04/2010<br />
07/2010<br />
10/2010<br />
01/2011<br />
04/2011<br />
07/2011<br />
10/2011<br />
01/2012<br />
Source: Hungarian National Bank<br />
Pricing<br />
The price development in 2011 showed a continuously decreasing<br />
tendency, though compared with the decline noted in previous years<br />
the decreasing trend has been visibly decelerating. Q4 2011 was<br />
characterized by a slight decrease in prices on <strong>Budapest</strong>’s primary<br />
residential market that further endured into Q1 2012. Based on a<br />
unremittingly weak demand side and unfavourable economic growth<br />
prospects, the outlook for a reversal in price development is unlikely<br />
to happen during the remaining part of the year. However, the low<br />
scale of new supply may somewhat counteract deeper price drops,<br />
so that prices of apartments on the primary market will most likely<br />
stagnate during 2012. Moreover, developers which plan to be active<br />
in construction of housing projects will have to change their products<br />
entirely to adjust to current demand, in terms of prices per square<br />
metre but, mainly in a total price perspective.<br />
Forecast<br />
In terms of supply, there is little activity to expect from developers in<br />
2012, given the weak demand conditions and sales performance.<br />
Also the outlook for demand in 2012 does not support any additional<br />
activity in construction. A deteriorating situation on the labour market<br />
and in household incomes as well as worsening lending conditions<br />
will most likely affect the demand side significantly. Moreover, nearly<br />
all major national and international institiutions predict a worsening<br />
of Hungary’s macroeconomic performance in 2012. Thus, we can<br />
expect a continuation of low demand levels or even falling interest in<br />
apartment purchases.<br />
of which denominated in foreign currency
Kínálat<br />
Az építési statisztikák azt mutatják, hogy a lakásátadások száma<br />
<strong>Budapest</strong>en 2011-ben 3.200 alá esett, azaz az elmúlt 10 év<br />
legalacsonyabb pontját érte el. Ez 2010-hez viszonyítva ( amikor<br />
40%-os esés történt 2009-hez képest) körülbelül 50%-os<br />
csökkenést mutat. Az építkezések számának visszaesése a<br />
fővárosban a leghangsúlyosabb, főként amiatt, mert vidéken a saját<br />
építésű házak dominálnak. Magyarországon a lakásátadások<br />
száma 12.488 volt, amely közelíti az ingatlanpiaci boom allatt a<br />
<strong>Budapest</strong>i lakásátadások számát. A rendelkezésre álló építési<br />
engedélyek statisztikai adatai azt mutatják, hogy a közeljövőben<br />
nem valószínű a lakásépítés fellendülése. 2011-ben mindössze<br />
2.901 lakást kapott építési engedélyt, ami alacsonyabb volt az<br />
átadott lakások számának is.<br />
Lakóingatlan átadások <strong>Budapest</strong>en, 2006-2011<br />
12 000<br />
10 000<br />
8 000<br />
6 000<br />
4 000<br />
2 000<br />
0<br />
Forrás: KSH<br />
Kereslet<br />
A lakások iránti kereslet 2012 elején gyenge maradt, így továbbra is<br />
folytatódik 2010 és 2011 gyenge teljesítménye. A háztartások<br />
jövedelme, a munkanélküliség és a munkaerőpiac bizonytalan<br />
jövőbeli kilátásai akadályozzák az értékesítések növekedését. Ezen<br />
felül a szabályozások és pénzügyi feltételek változásai is<br />
befolyásolják a keresletet. Ilyen szabályozás, hogy 2011. júliusa óta<br />
tiltott a külföldi devizában történő jelzáloghitelezés, ugyanakkor<br />
lehetőség nyílt a korábban külföldi devizában felvett jelzáloghitelek<br />
piaci árfolyam alatt történő törlesztésére, ami felemészti a<br />
háztartások vagyonát, melyet egyébként új lakások vásárlásába<br />
fektethetnének. A lakáshitelek kamatainak emelkedése, mely 2011<br />
végén kezdődött, majd 2012-ben folytatódott, a lakáspiac egy másik<br />
hátránya.<br />
2006 2007 2008 2009 2010 2011<br />
On Point • <strong>Report</strong> Title • 11<br />
Lakóingatlan piac<br />
Lakóingatlan jelzáloghitelek növekedése, 2007-2012<br />
5 000<br />
4 000<br />
3 000<br />
2 000<br />
1 000<br />
0<br />
Forrás: MNB<br />
Árak<br />
Az árak alakulása 2011-ben folyamatos csökkenő tendenciát<br />
mutatott, bár az előző évek csökkenéséhez viszonyítva az üteme<br />
lassul. A prémium kategóriás lakóingatlanok árait 2011 negyedik<br />
negyedévében egy enyhe csökkenés jellemezte, mely 2012 első<br />
negyedévében is folytatódott. A szüntelenül gyenge keresleti oldal<br />
és a kedvezőtlen gazdasági növekedési kilátások mellett, nem<br />
valószínű az árak változása az év hátralevő részében. Ugyanakkor<br />
az alacsony mértékű új kínálat valamelyest ellensúlyozza a mélyebb<br />
áresést, így a prémium ingatlanok árai 2012 folyamán várhatóan<br />
stagnálni fognak. Ráadásul azoknak a fejlesztőknek, akik aktívak<br />
szeretnének maradni a lakáspiacon, meg kell változtatni<br />
projektjeiket, hogy azok teljes mértékben alakalmazkodjanak a<br />
jelenlegi kereslethez, a négyzetméterárak, de főként a teljes ár<br />
szempontjából.<br />
hitelek külföldi devizában<br />
01/2007<br />
04/2007<br />
07/2007<br />
10/2007<br />
01/2008<br />
04/2008<br />
07/2008<br />
10/2008<br />
01/2009<br />
04/2009<br />
07/2009<br />
10/2009<br />
01/2010<br />
04/2010<br />
07/2010<br />
10/2010<br />
01/2011<br />
04/2011<br />
07/2011<br />
10/2011<br />
01/2012<br />
Előrejelzés<br />
A kínálat tekintetében a gyenge kereslet és értékesítési teljesítmény<br />
következtében kevés fejlesztői aktivitás várható 2012-ben. A 2012-<br />
es keresleti kilátások az építési tevékenységet sem segítik. A<br />
munkaerőpiac és a lakosság romló jövedelmi helyzete, valamint a<br />
hitelezési feltételek romlása valószínűleg jelentős mértékben fogja<br />
befolyásolni a keresleti oldalt. Mivel szinte minden hazai és<br />
nemzetközi intézmény a magyar makrogazdasági teljesítmény<br />
romlását jósolja 2012-re, várhatóan folytatódik az alacsony keresleti<br />
szint vagy akár csökkenhet is lakásvásárlási érdeklődés.
12 On Point • <strong>Budapest</strong> <strong>City</strong> <strong>Report</strong> – Q1 2012•<br />
Office submarkets Iroda részpiacok
Shopping centres in<br />
<strong>Budapest</strong><br />
Hegyvidék<br />
MOM Park<br />
Acquincum Centre<br />
Mammut I-II<br />
Etele tér<br />
Campona<br />
ALLEE<br />
Csepel Plaza<br />
Duna Plaza<br />
Westend <strong>City</strong> Center<br />
Új Buda Center<br />
Récsei Center<br />
Váci I.<br />
Aréna Plaza<br />
III1II1111 Europeum<br />
CET<br />
Pólus Center<br />
Sugár<br />
ECE Árkád<br />
Lurdy Ház Europark<br />
KÖKI Terminal<br />
<strong>Budapest</strong>i<br />
bevásárlóközpontok<br />
Existing Shopping Centre<br />
Üzemelő bevásárlóközpontok<br />
Planned schemes<br />
Tervezett bevásárlóközpontok<br />
Under construction<br />
Épülő bevásárlóközpontok<br />
On Point • <strong>Report</strong> Title • 13
14 On Point • <strong>Budapest</strong> <strong>City</strong> <strong>Report</strong> – Q1 2012•<br />
Logistics developments in<br />
Greater <strong>Budapest</strong><br />
1. M1 Business Park<br />
2. Agrogate<br />
3. WestLog DC<br />
4. Rozália Park<br />
5. Tulipan Park<br />
6. West Gate Business Park<br />
7. Euro Business Park<br />
8. ProLogis Park <strong>Budapest</strong>-Batta<br />
9. C-Moll Logistics<br />
10. ProLogis Harbor Park<br />
11. ProLogis Park <strong>Budapest</strong>- Sziget<br />
12. Bleckeer<br />
13. BILK Logistics Centre<br />
14. ProLogis Park <strong>Budapest</strong>- Gyál<br />
15. HOPI Logistics Centre<br />
16. Akácliget Logistics Park<br />
Logisztikai központok<br />
<strong>Budapest</strong>en és környékén<br />
17. Goodman Gyál Logistics Centre<br />
18. M5 Gyál Business Park<br />
19. Viktória Industrial Park<br />
20. Goodman Park Üllő<br />
21. Airport Business Park<br />
22. Airport <strong>City</strong><br />
23. East Gate Business Park<br />
24. Europa Center<br />
25. Acquincum Logistics Park<br />
26. Innove Business Park<br />
27. <strong>City</strong>point 9<br />
28. Dél-Pesti Business Park<br />
29. Bravos Business Park<br />
30. Nagytétényi Industrial Park<br />
31. South Base Business Park
Market Practice/Piaci Gyakorlat<br />
Leasing market practice<br />
Lease length<br />
• The average lease length is 5 years in class ‘A’ office buildings<br />
with a break option after 3 years<br />
• In class ‘B’ buildings 1-3 years are common and in some<br />
cases 5 years agreements are signed too<br />
Payment terms<br />
• Rents are quoted in Euro and paid in HUF or Euro monthly or<br />
quarterly in advance<br />
• Rental adjustment annually, based on the MUICP or HICP<br />
• Initial standard fit-out is done and paid by the landlords<br />
• VAT 27 %<br />
• Common area based on RICS, GIF or BOMA codes of<br />
measurement, mainly depending on the origin of the developer<br />
Rental deposit<br />
• 3 months gross rent as deposit or bank guarantee (office,<br />
storage and car parking rent, service charge + VAT)<br />
Other charges<br />
• Service charges generally does not include the cleaning of the<br />
premises, the telecommunication costs and the electric<br />
consumption<br />
• Other costs are included in service charges<br />
Insurance<br />
• The landlord covers costs of building insurance (recovered by<br />
service charge). The Tenant covers insurance of own<br />
premises, contents and civil liabilities.<br />
Incentives<br />
• Incentives are generally offered by landlords. This can<br />
typically be in the form of rent free periods or fit-out and<br />
moving contributions.<br />
Bérbeadási piaci gyakorlat<br />
Bérleti időtartam<br />
On Point • <strong>Report</strong> Title • 15<br />
• Az átlagos bérleti időtartam 5 év ’A’ kategóriás irodaházakban, a<br />
harmadik évben lehetséges szerződés felmondással<br />
• "B" kategória esetében 1 -3 év bérleti időtartam az általános<br />
elfogadott, ritkábban 5 éves szerződéseket is aláírnak<br />
Fizetési feltételek<br />
• A bérleti díj havonta vagy negyedévente előre kerül<br />
kiszámlázásra; a bérleti díj ban meghatározott és ban vagy<br />
Forintban fizetendő<br />
• Bérleti korrekció évente, a MUICP vagy HICP alapján<br />
• Kezdeti standard kialakítás a tulajdonos által kivitelezett és<br />
fizetett<br />
• ÁFA 27 %<br />
• Közös terület RICS, GIF vagy BOMA alapján, a fejlesztőtől<br />
függően<br />
Biztosíték<br />
• 3 havi bérleti díjnak megfelelő kaució vagy bank garancia (iroda,<br />
tároló, parkolóhelyi díj, üzemeltetési költség + ÁFA)<br />
Egyéb költségek<br />
• A közös költség nem tartalmazza a saját mérőóra alapján<br />
fizetendő energia és telekommunikációs költségeket és az iroda<br />
takarítását<br />
• Minden egyéb költség benne van az üzemeltetési díjban<br />
Biztosítás<br />
• Az épület biztosítása a bérbeadó költségén történik és az<br />
üzemeltetési költségben jelenik meg. A bérlő köteles saját<br />
felelősségbiztosítást kötni.<br />
Bérleti ösztönzők<br />
• A bérbeadó felajánlhat ösztönzést, mely jellemzően bérleti díj-<br />
mentes időszakként, vagy kialakítási költség hozzájárulásként<br />
valósul meg
Contacts<br />
Ferenc Furulyás<br />
Managing Director<br />
<strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong><br />
Hungary<br />
+36 1 489 02 02<br />
ferenc.furulyas@eu.jll.com<br />
www.joneslanglasalle.hu<br />
<strong>Budapest</strong>ity <strong>Report</strong> – Q1 2012<br />
OnPoint reports from <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong> include quarterly and annual highlights of real estate activity, performance and specialised<br />
surveys and forecasts that uncover emerging trends<br />
www.joneslanglasalle.com<br />
Rita Tuza<br />
Head of Research<br />
<strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong><br />
Hungary<br />
The residential section of the <strong>Report</strong> was prepared by REAS - expert and consultant on residential projects, based in Poland. In January 2007 <strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong> and REAS<br />
have signed a cooperation agreement and offer integrated services in regards to commercial and residential sectors.<br />
www.reas.pl<br />
COPYRIGHT © JONES LANG LASALLE IP, INC. 2012. All rights reserved. No part of this publication may be reproduced or transmitted in any form or by any means without prior written consent of<br />
<strong>Jones</strong> <strong>Lang</strong> <strong>LaSalle</strong>. It is based on material that we believe to be reliable. Whilst every effort has been made to ensure its accuracy, we cannot offer any warranty that it contains no factual errors. We<br />
would like to be told of any such errors in order to correct them.<br />
Printing information: paper, inks, printing process, recycle directive.<br />
+36 1 489 02 02<br />
rita.tuza@eu.jll.com<br />
www.joneslanglasalle.hu<br />
Paweł Sztejter<br />
Partner, Head of Advisory<br />
REAS Residential Advisors<br />
Poland<br />
+48 22 380 2105<br />
pawel.sztejter@reas.pl<br />
www.reas.pl