BVCM - Working Capital June 2024 DE Allianz Trade2

Allianz
Trade
Working Capital
Ein Kapital von Bedeutung in und für Ihr Unternehmen
Allianz Trade is the trademark used to designate a range of services provided by Euler Hermes.

Säulen des Working Capital
Beeinflussung des Working Capital auf 3 Arten
1. Lieferanten:
Sie erhalten von Ihrem Lieferanten ein Zahlungsziel.
2. Lagerbestand:
Gebundenes Kapital
Payment
Payment
3. Kunden:
Your suppliers
Your customers
Sie geben Ihren Kunden ein Zahlungsziel.
YOUR COMPANY
Jeder dieser drei Faktoren kann beeinflusst werden und
sind daher Instrumente, zur Optimierung des
Betriebskapitals.
Delivery
goods/services
Suppliers management
Stock management
Delivery
goods/services
Customer management
‣ Gebundenes Kapital verhindert Investitionen,
beeinflusst die Liquidität, verhindert
Kontenausgleich.
DPO formule
Average number of
days needed to pay
your suppliers
DIO formule
Average number of days
needed to convert your
inventory into sales
DSO formule
Average number of days you
have to wait for payment
from your customers
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Betriebskapital
Das Prinzip: Halte es kurz
Ohne Credit Management/
Kreditversicherung
Einerseits gibt es Verbraucher von
Betriebskapital:
• Geld, das in Vorräten gebunden ist.
Bestellung
Lieferung +
eingehende
Rechnung
Verkauf +
Lieferung +
Rechnung
Zahlungseingang
• Geld, das in Forderungen aus Lieferungen und
Leistungen (AR) gebunden ist.
Lagerbestand
TAGE
Kundenkredit
Andererseits gibt es eine wichtige Quelle
des Betriebskapitals:
Zeit
• Geld, das bereits im Produktionsprozess
verwendet werden kann, aber noch nicht
bezahlt wurde (Lieferantenkredit).
Lieferantenkredit
Zu finanzierender
Zeitraum
Zahlung
Im Wesentlichen:
Cash Conversion Cycle
‣ Die Zeit zwischen dem tatsächlichen
Geldausgeben (Einkauf) und dem Erhalt der
Zahlung (Verkauf) im Betriebszyklus so kurz
wie möglich zu halten.
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Säulen des Working Capital
Beeinflussung des Working Capital auf 3 Arten
Lieferanten
Die Erlangung von Lieferantenkredit hängt unter anderem von folgenden Punkten
ab:
Die Stärke Ihrer Verhandlungsposition
• Wie strategisch der Lieferant ist
• Ihre eigene finanzielle Lage
• Ob Ihr Lieferant kreditversichert ist
Wenn Ihr Lieferant kreditversichert ist und Sie eine gute Kreditprüfung von
diesem Versicherer erhalten, ist das auch interessant für Sie.
WICHTIG: Transparenz (gegenüber der Versicherung) Ihrer finanziellen
Situtation und auch warum ggf. verspätet bezahlt wird.
‣ Auswirkung auf Ihre Kreditwürdigkeit
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Lager
Optimale Balance zwischen zu hohem und zu niedrigem Bestand.
Kunden
Je schneller Ihre Kunden zahlen, desto eher können Sie das Geld
wieder reinvestieren.
Entscheidene Faktoren:
• Die Stärke Ihrer Verhandlungsposition
• Ihr Credit Management
• Kreditversicherung/ Factoring
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Warum Betriebskapital?
Gebundenes Kapital = Hohe Opportunitätskosten
Der globale Bedarf an Betriebskapital in allen
Branchen (ausgedrückt in Tagen) steigt.
Durchschnittlich 70 Tage zwischen der Zahlung an den
Lieferanten und dem Eingang der Zahlung vom
Kunden.
‣ Das bedeutet, pro Tag ein zusätzlicher
Bedarf an Betriebskapital von 820 Mrd.
Dollar.
‣ Das führt zu weniger Investionen und
bedeutet hohe Opportunitätskosten
Investionsstau beeinflusst:
• Produktentwicklung
• Innovation
• Modernisierung von
Maschinen
• Internationales Wachstum
• Akquisitionen
• Schuldenabbau
DAYS
Zwischen
Anfang und
Ende im
Cash Conversion Cycle
Chancen schwinden, wenn der Bedarf an Betriebskapital steigt.
Befreien Sie Barmittel aus dem Kreislauf von Einkauf, Verkauf und Lagerhaltung und
nehmen Sie zum Benchmark den eigenen Sektor
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Reduzierung des W orking Capital
Wie reduzieren Sie Ihren Bedarf an Betriebskapital
Effektives Lieferanten Management
Bedeutet Optimierung des Lieferantenkredits.
Keine gute Option, Rechnungen
spät zu bezahlen.
Effizientes Lagermanagement
Bestände zusammen mit Forderungen aus LuL ist ein großer Verbraucher von
Betriebskapital.
Herausforderung Finanzierung (Extern oder Intern mit EK).
Bestände bilden einen Puffer um im Produktionsprozess mit unterschiedlichen
Geschwindigkeiten und Losgrößen zu arbeiten.
Lagern verursacht Kosten (Opportunitätskosten, Lagerkosten, Risikokosten)
Es ist besser, Ihre Verhandlungsposition maximal zu nutzen,
damit profitieren Sie von:
• Strategische Ausrichtung
• Transparenz
• Längere Zahlungsfristen
• Attraktive Rabatte für Barzahlung (falls Ihre Liquiditätslage
dies zulässt)
7
7

Reduzierung Working Capital
Wie reduzieren Sie Ihren Bedarf an Betriebskapital
Intelligentes Kundenbeziehungsmanagement und Credit Management
Was bedeutet das:
−
−
−
−
−
−
Kundenansprache
Intern oder Extern
Steuerung: Lokal vs. Global
Bereichsübergreifend: Wie möchte ich das Credit Management im Unternehmen platzieren
Mitarbeiter, Kompetenzen und Befugnisse
Dokumentation
Ein stringentes
Kundenbeziehungsmanagement
und Credit
Management
gewährleisten eine
rechtzeitige Zahlung durch
Ihre Kunden.
➔ Positiv für
Betriebskapital,
Liquidität, Cash
Conversion Cycle und
den Cashflow.
➔ Positiv für die
Kreditvergabe bei
Banken
1 in 4
Insolvenzen
sind
aufgrund von
Nichtzahlung
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6 Tips
Für ein straffes Kunden/ Credit Management
Kundenbeziehungsmanagement bezieht sich auf den administrativen und finanziellen Prozess, der sicherstellt, dass Sie Ihre Zahlungen
rechtzeitig erhalten. Die beste Strategie ➔ Nah dran zu sein.
1. Überprüfen Sie das Zahlungsverhalten Ihres Kunden
Die folgende Tabelle veranschaulicht, die Auswirkung von Zahlungsausfälle. Umsatz 1,2 Mio EUR
Untersuchen Sie, wie kreditwürdig die Gegenpartei ist.
NET PROFIT
5% 2%
2. Ein guter verlässlicher Partner
Informationsgesellschaft, Versicherung, Factoring
3. Horten Sie keine Rechnungen
Senden Sie regelmäßig Rechnungen,
auch Teilbeträge für langfristige Projekte.
Irrecoverable
debts expense
Additional turnover required to make up for irrecoverable
debts (product value not taken into account)
25.000 500.000 1.250.000
10.000 200.000 500.000
4.000 80.000 200.000
2.000 40.000 100.000
100 2.000 5.000
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4. Monitoring nicht bezahlter Rechnungen
Overdue Reports, Aktive Kundenpflege,
Regelmäßiger Austausch bereichsübergreifend etc.
5. Transparente Rechnungen
Stellen Sie sicher, dass Ihre Rechnungen leicht
verständlich sind und fordern Sie eine
ausdrückliche Zustimmung zu den Allgemeinen
Geschäftsbedingungen (AGB). Definieren Sie die
Zahlungs- und Kreditbedingungen sorgfältig
6. Auslagerung oder interner Focus auf das
Kundenbeziehungsmanagement
Wachstum, Viel Liquidität, Sicherheit –
Alternativen:
‣ Aufbau eines eigenen Credit Managements
‣ Zukauf einer externen Kreditversicherungen
‣ Kombination beider Methoden
‣ Buy Now Pay Later Lösungen
‣ Auslagerung via Factoring etc.
Diese Methoden haben positiven Einfluss auf:
• Betriebskapital
• Risiko von Forderungsausfällen
• Verwaltungsaufwand
• Liquiditätsplanung
➔ Mobilisierung von liquiden Mitteln
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Steuern Sie selbst Ihren Erfolg
Credit Management
Das Forderungsmangement gewinnt immer mehr an Bedeutung:
• Globalisierung
• Wachstum der E Commerce Industrie
• Schärfere Regulierungsforderungen
• Wirtschaftslage
• Technologie
Externe Faktoren führen zu internen Reaktion.
Einfluss auf alle Bereiche im Unternehmen
Das Ergebnis:
Eine strategische Vision die Wachstum des Umsatzes direkt mit dem Wachstum
der Rentabilität auf Grundlage nachhaltiger, profitabler Kundenbeziehungen
verknüpft
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Vergleich - Methoden Credit Management
Risikomitigation: Vergleich verschiedener Methoden
FEATURES CREDIT INSURANCE LETTER OF CREDIT FACTORING SELF-INSURANCE
Coverage Insolvency, nonpayment Nonpayment Insolvency and nonpayment Any loss and political risks
Services
Credit information, risk assessment,
market intelligence, debt collection
None
Debt collection and credit
information
By own resources
Financing None, but can facilitate financing None, but can facilitate financing
Covers accounts receivables into
cash for a fee
No effect
Ein Credit Management bedingt etablierte interne Regularien und Prozesse; diese können im Vergleich zur klassischen
Warenkreditversicherung flexibler sein, allerdings verbleibt das komplette Kreditrisiko bei der Unternehmung.
Große Forderungsausfälle können Rentabilität und Liquidität erheblich beinflussen.
Die Nutzung einer Excess of Loss Absicherung erlaubt eine parallele Nutzung der Vorteile eines internen Credit Managements und des
Risikotransfers auf einen Versicherer
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Credit Management
Die positive Auswirkung eines Credit
Managements/ Kreditversicherung auf den
Bedarf an Umlaufvermögen ist auf vielen
Ebenen spürbar.
Mit Credit Management
Order
Delivery +
incoming
invoice
Days in inventory
Sale + delivery +
outgoing invoice
Days customer credit
Receipt of
the payment
Time
5%
Reduced
Days of customer credit
Days supplier credit
Period to be financed
Eine Kreditversicherungspolice hat eine
positive Auswirkung auf Ihren Cash
Conversion Cycle. Dadurch wird z.B .die
Anzahl der Tage des Kundenkredits
(DSO, Days Sales Outstanding)
durchschnittlich um 5 Prozent reduziert.
Darüber hinaus sinkt auch Ihr Bedarf an
Umlaufvermögen.
Perform payment
Cash Conversion Cycle
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Bausteine für einen soliden Cash Conversion Cycle
Die Implementierung von:
• Credit Management (Kunden und Lieferantenseite),
• alternative Finanzierungslösungen,
• Prozessen (verschiedenen Bereichen),
• Einführung von KPIs (Key Performance Indicators)
➔ Beschleunigt eine Transformation
Kreditversicherungslösungen / IFRS9
• Die Kreditversicherung beeinflusst das Working Capital, indem sie das
Risiko von Forderungsausfällen mindert. Dadurch kann das
Unternehmen seine Kapitalbindung reduzieren und die Liquidität
verbessern.
• IFRS 9 stellt sicher, dass die Kreditrisikovorsorge transparent und
zukunftsorientiert quantifiziert wird. Dies ermöglicht eine genauere
Steuerung der finanziellen Risiken und trägt zur Optimierung des
Working Capital bei.
➔ Finanzielle Stabilität und Erleichterte Kreditvergabe bei den Banken
Verantwortlich ist nicht nur der CFO sondern jeder Geschäftsbereichsleiter,
Vertrieb, Buchhaltung etc. tragen dazu bei.
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Our Grade is not just a number…
It’s an indicator of significant
importance
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How we
create our
buyer risk
ratings
Country ratings
Over 140 indicators go into creating
our country risk ratings, including
indicators across the ESG spectrum
such as environmental sustainability
and governance issues such as
regulatory and legal frameworks.
Short-Term Rating:
Uses 2 Indicators
Financial flows indicator
Cyclical risk indicator
Medium-Term Rating:
Uses 3 Scores
Macroeconomic rating
Structural business environment rating
Political risk rating
We give you a complete view of
risks and opportunities in your
market for your customers, to
help you make better decisions
about your trading partners.
Sector ratings
Scored across four components:
• Demand
• Profitability
• Liquidity
Click here to download the
infographic.
• Business environment
Business ratings
These scores are continuously updated.
Scored on four pillars:
• Management strategy
• Liquidity
• Ability to generate cash
• Ability to turn cash into profit
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How we monitor
your buyers
We track companies representing 92% of GDP, allowing us to monitor most buyers at a micro
level. We have expert credit analysts continuously gathering local data to support more
accurate analyses.
Acquisition/
disposal
Ageing
debtor
profile
Supplier
creditor
pressure
Unexpected
change of
management
Changes in
security
Increased
cost of debt
Breach of
covenants
Change
in funding
structure
Restructuring
Change in
ownership
Press
reports
Performance
against
expectations
Profit
warnings
Deteriorating
financial
performance
Introduction
of reporting
accountants
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The technology
behind our grades
Our experts leverage technology so they can be more proactive
and efficient while monitoring our customer’s needs.
But we’re also training machines to produce more accurate
results for clients, and using data from different sources to
paint a more accurate picture of our world.
Data analytics
• Big data
• Predictive analysis
• Data science
• Connecting data sources
Robotics
• Robotics process automation (RPA)
• Artificial Intelligence
• Machine Learning
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