Ingenieria_Economica_6ta_Edicion_Leland

130 CAPÍTULO 4 Tasas de interés nominales y efectivas
4.1 FÓRMULAS PARA LAS TASAS DE INTERÉS
NOMINAL Y EFECTIVA
En el capítulo 1 aprendimos que la diferencia fundamental entre el interés simple y
el interés compuesto consiste en que el interés compuesto incluye el interés sobre el
interés ganado en el periodo anterior, mientras que el interés simple no lo incluye.
Aquí analizaremos las tasas de interés nominal y efectiva, que implican la misma
relación básica. En este caso la diferencia estriba en que los conceptos de nominal
y de efectivo se deben aplicar cuando se calcula el interés compuesto más de una
vez al año. Por ejemplo, si una tasa de interés es de 1% mensual, deben tomarse en
cuenta los términos nominal y efectivo para las tasas de interés.
Comprender y emplear correctamente las tasas de interés efectivas es importante
para la práctica de la ingeniería y de las finanzas personales. Los proyectos de
ingeniería, según se estudiaron en el capítulo 1, se financian a través de deuda y
de capital propio. Los intereses por préstamos, hipotecas, bonos y acciones se basan
en tasas de interés compuesto para periodos más frecuentes que un año. Un
estudio de ingeniería económica debe tomar en cuenta esos efectos. En nuestras
finanzas personales, administramos la mayoría de nuestros desembolsos e ingresos
de efectivo para periodos distintos a un año. De nuevo, se presenta el efecto de los
cálculos de interés compuesto para periodos más frecuentes que un año. Primero
analicemos una tasa de interés nominal.
La tasa de interés nominal, r, es una tasa de interés que no considera la
capitalización de intereses. Por definición,
r = tasa de interés por periodo × número de periodos [4.1]
Una tasa nominal r puede fijarse para cualquier periodo: 1 año, 6 meses, 1 trimestre,
1 mes, 1 semana, 1 día, etcétera. La ecuación [4.1] se aplica para calcular el
valor equivalente de r para cualquier periodo menor o mayor. Por ejemplo, la tasa
nominal de r = 1.5% mensual es la misma que cada una de las siguientes tasas:
r = 1.5% mensual × 24 meses
= 36% por un periodo de 2 años (mayor que 1 mes)
= 1.5% mensual × 12 meses
= 18% anual (mayor que 1 mes)
= 1.5% mensual × 6 meses
= 9% por medio año (mayor que 1 mes)
= 1.5% mensual × 3 meses
= 4.5% trimestral (mayor que 1 mes)
= 1.5% mensual × 1 mes
= 1.5% mensual (igual a 1 mes)
= 1.5% mensual × 0.231 mes
= 0.346% semanal (menor que 1 mes)
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