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VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
CUADERNO DE VENTA<br />
VINOS YGASTRONIMIA SAS<br />
Bogotá D.C. Noviembre 2015
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
INDICE<br />
1. RESUMEN VALORACIÓN Y PRINCIPALES<br />
INDICADORES<br />
2. DESCRIPCION DE LA EMPRESA<br />
3. MERCADO INTERNACIONAL DE VINOS<br />
4. DESCRIPCION MERCADO PRODUCTOS GOURMET<br />
5. LINEAS DE PRODUCTO Y VOLÚMENES DE VENTAS<br />
6. PROCESOS DE CREACION DE VALOR<br />
7. MERCADO DE ACEITES<br />
8. CLIENTES<br />
9. PROVEEDORES<br />
10. COMPETIDORES<br />
11. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL<br />
12. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL<br />
13. INDICADORES DE GESTION<br />
14. CANALES DE DISTRIBUCION<br />
15. EVOLUCION DE LA EMPRESA<br />
16. ENTORNO FINANCIERO<br />
17. MATRIZ DOFA
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
18. SECTOR<br />
ENTORNO MACRO<br />
ESTRUCURA DEL SECTOR<br />
DESCRIPCION DEL MERCADO DE VINOS<br />
DESCRIPCION DEL MERCADO DE ACEITES<br />
El vino,<br />
mientras<br />
más<br />
se envejece,<br />
más calor<br />
tiene: al<br />
contrario<br />
<strong>de</strong> nuestra<br />
naturaleza,<br />
que<br />
mientras<br />
más vive,<br />
más se va<br />
enfriando.<br />
Lope <strong>de</strong><br />
Vega<br />
DESCRIPCION DEL MERCADO DE PRODUCTOS<br />
GOURMET<br />
19. FUERZAS PORTER<br />
20. COPETENCIA EN EL MERCADO<br />
21. ANALISIS HISTÒRICO DEL ESTADO DE<br />
RESULTADOS<br />
22. PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS<br />
23. DIAGNOSTICO BALANCE DE LA EMPRESA<br />
24. MATRIZ DE RIESGO<br />
25. ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DEL BALANCE<br />
GENERAL A CORTE 2014
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
INDICADORES FINANCIEROS BALANCE A CORTE AGOSTO 2015 Y MULTIPLOS<br />
Bolsa<br />
Múltiplos Mínimo Máximo<br />
PER 17,84 63,58<br />
EV/EBITDA 9,34 25,70<br />
EV/EBIT 15,21 42,09<br />
EV/VENTAS 0,71 5,91<br />
P/Libro 1,14 10,51<br />
VALORACION POR MÚLTIPLOS<br />
Bolsa<br />
Transacción<br />
Indicador<br />
Valor indicador<br />
VyG Valor mínimo Valor máximo Valor<br />
Utilidad neta $91.560 $1.633.768 $5.821.385 2.607.940<br />
EBITDA $304.363 $2.841.829 $7.821.933 3.240.157<br />
EBIT $304.363 $4.629.265 $12.810.260 5.420.401<br />
Valor en libros $2.506.925 $2.861.404 $26.344.803 4.015.843<br />
VALORACION POR METODOS ESTÁTICOS<br />
Vr Libros Vr Ajustado Vr Reposicion Vr Liquidacion<br />
VALOR ACTIVOS 6.925.759 7.368.759 5.618.759 3.134.192<br />
VALOR PASIVOS 4.418.834 4.023.834 4.023.834 -<br />
VALORACION V&G 2.506.925 3.344.925 1.594.925 3.134.192
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
DESCRIPCION DE LA EMPRESA<br />
Vinos y Gastronomía es una empresa que se<br />
<strong>de</strong>dica a la comercialización <strong>de</strong> Bebidas frías,<br />
galletería y dulces, preparaciones, licores,<br />
especias, enlatados aceites y productos <strong>de</strong><br />
<strong>de</strong>licatesen. La empresa tiene cinco años en el<br />
mercado y entra a suplir la <strong>de</strong>manda <strong>de</strong>l mercado<br />
ya establecido <strong>de</strong> la anterior empresa <strong>de</strong> sus<br />
accionistas: COMERCIALIZADORA INTERNACIONAL<br />
CASA IBÁÑEZ C.I. – CASA IBÁÑEZ S.A.<br />
<strong>de</strong>sgravación <strong>de</strong> impuestos para que se<br />
incrementara el consumo.<br />
A continuación se evi<strong>de</strong>ncia el origen <strong>de</strong><br />
importación <strong>de</strong> vinos, ten<strong>de</strong>ncia que viene<br />
rebalanceándose con la firma <strong>de</strong> tratados <strong>de</strong> libre<br />
comercio con Europa.<br />
Casa Ibañez tuvo una presencia en el<br />
mercado por 22 años, ventaja que le hereda a<br />
Vinos y Gastronomía un legado <strong>de</strong> conocimiento<br />
<strong>de</strong> origen aragonés que ha mantenido viva la<br />
comercializadora <strong>de</strong> vinos. La cultura <strong>de</strong> vino en<br />
Colombia ha ido evolucionando favorablemente,<br />
a pesar no encontrar beneficios arancelarios<br />
todavía.<br />
En un país productor se llegan a conseguir<br />
vinos <strong>de</strong> 2 o 3 euros (aproximadamente $6.000 y<br />
$8.000), en Colombia se encuentran buenos vinos<br />
<strong>de</strong>s<strong>de</strong> $20.000 1 y el público tiene la percepción <strong>de</strong><br />
tener buenos precios por lo cual se infiere que se<br />
tiene un producto con un buen margen <strong>de</strong> venta.<br />
Si se compara el consumo <strong>de</strong> vino con<br />
países como Chile don<strong>de</strong> se consumen cerca <strong>de</strong><br />
20 botellas <strong>de</strong> vino por persona con el público<br />
Colombiano que consume alre<strong>de</strong>dor <strong>de</strong> una<br />
botella muestra claramente el nivel <strong>de</strong> consumo<br />
en la población pue<strong>de</strong> que el mercado no sea tan<br />
atractivo para inversionistas extranjeros. Sin<br />
embargo, el consumo ha aumentado <strong>de</strong>bido al<br />
crecimiento y sofisticación <strong>de</strong> la gastronomía, así<br />
como a la reforma tributaria <strong>de</strong>l 2002 permitió la<br />
Según Luis Fernando Emanuel,<br />
administrador <strong>de</strong> Vinos, Licores y Bebidas No<br />
Alcohólicas <strong>de</strong>l Grupo Éxito, el consumo per<br />
cápita <strong>de</strong> vino al año es <strong>de</strong> 1,5 litros. Pero resulta<br />
diciente <strong>de</strong> la importancia que ha ido cobrando el<br />
consumo <strong>de</strong> esta bebida en Colombia. El Grupo<br />
Éxito tiene el 66% <strong>de</strong> la participación en el<br />
mercado <strong>de</strong> vinos por ca<strong>de</strong>nas, que a su vez<br />
distribuye casi el 60% <strong>de</strong>l total <strong>de</strong> esta bebida,<br />
más que hoteles, bares y restaurantes 2 .<br />
Según el informe <strong>de</strong> la Organización<br />
Mundial <strong>de</strong> la Salud (OMS) que fue divulgado el<br />
mes pasado, la ingestión <strong>de</strong> vino es el 1% <strong>de</strong>l<br />
consumo total <strong>de</strong> alcohol, una cifra con poca<br />
trascen<strong>de</strong>ncia frente al 66% <strong>de</strong> la cerveza y el 33%<br />
<strong>de</strong> los <strong>de</strong>stilados 3 . No obstante, éste dato muestra<br />
la potencialidad <strong>de</strong>l mercado teniendo en cuenta<br />
la creciente ten<strong>de</strong>ncia <strong>de</strong>l mercado colombiano<br />
1<br />
2<br />
3
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
<strong>de</strong> adquirir bienes <strong>de</strong> lujo y acce<strong>de</strong>r a un mejor<br />
segmento <strong>de</strong> bienes <strong>de</strong> consumo.<br />
El vino y su cultura han venido<br />
posicionándose en Colombia, muestra <strong>de</strong> ello<br />
son iniciativas como Vino Para Mí, un portal<br />
para comprar esta bebida por internet a nivel<br />
nacional que funciona <strong>de</strong>s<strong>de</strong> el 2013 y cuyas<br />
millones al año 4 .<br />
Así mismo, el mercado viene logrando<br />
posicionamiento con una oferta cada vez más<br />
variada. Sin duda el tratado <strong>de</strong> libre comercio<br />
con Europa fue una gran oportunidad para<br />
ingresar productos <strong>de</strong> este continente. Esto se<br />
evi<strong>de</strong>ncia cada año en la feria <strong>de</strong> vinos<br />
Expovinos, organizada por el Grupo Éxito en<br />
Corferias, la cual ha llegado a contar con la<br />
presencia <strong>de</strong> gran<strong>de</strong>s casas vinícolas como la<br />
casa vinícola italiana Zonin 5 , fundada en 1821 y<br />
la más gran<strong>de</strong> <strong>de</strong> su país.<br />
Eventos <strong>de</strong> promoción <strong>de</strong> la bebida como<br />
Expovinos evi<strong>de</strong>ncia un 189% 6 . <strong>de</strong> aumento <strong>de</strong><br />
visitantes entre 2006 y 2014 lo cual muestra el<br />
indicio <strong>de</strong> las ten<strong>de</strong>ncias <strong>de</strong> consumo en el país.<br />
grupo <strong>de</strong> consumidores con mayor po<strong>de</strong>r<br />
adquisitivo.<br />
Aunque ha ido en aumento la cultura <strong>de</strong>l<br />
consumo <strong>de</strong> vino no se contempla todavía como<br />
una bebida para acompañar las comidas, no es <strong>de</strong>l<br />
consumo diario, solamente es adquirido para<br />
ocasiones especiales, los colombianos prefieren<br />
jugos y bebidas gaseosas para acompañar sus<br />
comidas. En cuanto a la preferencia <strong>de</strong> los<br />
colombianos se logra i<strong>de</strong>ntificar una atracción<br />
especial por vinos <strong>de</strong> origen Chileno y Argentinos<br />
en su mayoría que juntos tienen más <strong>de</strong>l 50% <strong>de</strong>l<br />
mercado, el resto está compuesto por países<br />
como Francia, España, Estados Unidos, entre<br />
otros. Las ciuda<strong>de</strong>s <strong>de</strong> mayor consumo en<br />
Colombia son Bogotá y Me<strong>de</strong>llín luego Cartagena<br />
y Cali. Cabe resaltar que el sector <strong>de</strong> bebidas<br />
alcohólicas ha tenido un crecimiento promedio<br />
anual <strong>de</strong>l 7%.<br />
El consumo <strong>de</strong> vinos en Colombia todavía<br />
está siendo influenciado por el precio y la calidad<br />
percibida al preferir vinos Chilenos, argentinos y<br />
españoles.<br />
El mercado <strong>de</strong> vinos, conservas y carnes<br />
frías en Colombia es altamente competido ya<br />
que el sector <strong>de</strong> la población que consume este<br />
tipo <strong>de</strong> productos no constituye en número <strong>de</strong><br />
clientes un porcentaje importante, sin embargo,<br />
gracias a su po<strong>de</strong>r adquisitivo permiten poner<br />
en el mercado la venta <strong>de</strong> productos<br />
importados con un alto margen <strong>de</strong> ganancia. En<br />
estos términos se compite para captar este<br />
segmento puntual <strong>de</strong> clientes. La estrategia<br />
competitiva está relacionada, esencialmente, en<br />
dar respuesta a las necesida<strong>de</strong>s y <strong>de</strong>mandas <strong>de</strong>l<br />
EL MERCADO INTERNACIONAL DE VINOS<br />
4<br />
http://www.vinoparami.com<br />
5<br />
6<br />
Los factores económicos globales<br />
evi<strong>de</strong>ncian que continuamos en un periodo <strong>de</strong>
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
estancamiento <strong>de</strong> la economía doméstica, lo que<br />
cambia las perspectivas <strong>de</strong> crecimiento en los<br />
rendimientos y precios. El fortalecimiento <strong>de</strong> la<br />
economía Estadouni<strong>de</strong>nse sugerirá un aumento<br />
en la <strong>de</strong>manda <strong>de</strong> vino y ayudará a incrementar<br />
el precio <strong>de</strong> los vinos finos, las <strong>ventas</strong> directas al<br />
consumidor continuarán como el canal <strong>de</strong> mayor<br />
crecimiento para la mayoría <strong>de</strong> viñedos.<br />
movimientos económicos relacionados con el<br />
precio <strong>de</strong>l petróleo.<br />
La producción mundial <strong>de</strong> vinos ha sufrido<br />
gran y la cantidad <strong>de</strong>l producto, el consumo<br />
mundial <strong>de</strong> vino ha permanecido en 240 millones<br />
<strong>de</strong> hectolitros y la producción se ha visto<br />
disminuida <strong>de</strong>bido a que no se pue<strong>de</strong> ven<strong>de</strong>r el<br />
exceso <strong>de</strong> vinos. Italia es el país con mayor<br />
volumen <strong>de</strong> exportación, sin embargo, Francia<br />
li<strong>de</strong>ra el valor <strong>de</strong> las exportaciones con 7.8<br />
billones <strong>de</strong> euros, 5 billones <strong>de</strong> euros Italia y 2.5<br />
billones <strong>de</strong> euros España 7 . Un cambio a resaltar es<br />
Chile que se ha movido a la cuarta posición<br />
ganándole el lugar a Australia y Sur África en el<br />
nivel <strong>de</strong> vino exportado.<br />
DESCRIPCIÓN MERCADO DE PRODUCTOS<br />
GOURMET<br />
En los últimos años el mercado <strong>de</strong> productos<br />
gourmet ha logrado un crecimiento <strong>de</strong>bido al<br />
aumento <strong>de</strong> franquicias, restaurantes<br />
internacionales, ca<strong>de</strong>nas hoteleras que <strong>de</strong>mandan<br />
el producto y ayudan a aumentar la distribución<br />
<strong>de</strong> productos gourmet, los productos gourmet<br />
son generalmente <strong>de</strong>l origen en don<strong>de</strong> mejor<br />
realizan el producto, cada país tiene una<br />
producción especial <strong>de</strong> ciertos productos. En el<br />
caso <strong>de</strong> carnes maduradas, aceites <strong>de</strong> oliva,<br />
balsámicos, son productos que han logrado<br />
posicionarse en el mercado colombiano.<br />
Se investigó la ten<strong>de</strong>ncia <strong>de</strong> importación <strong>de</strong> este<br />
tipo <strong>de</strong> productos en Colombia con el fin <strong>de</strong><br />
i<strong>de</strong>ntificar las posibilida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> mercado en<br />
Se prevé que la oferta <strong>de</strong> vinos se<br />
mantendrá para los siguientes años a pesar <strong>de</strong> las<br />
dificulta<strong>de</strong>s económicas globales y los diferentes<br />
7<br />
relación a los competidores que importan el<br />
mismo tipo <strong>de</strong> productos. Cabe resaltar que Vinos<br />
y Gastronomía cuenta con la ventaja <strong>de</strong> ser<br />
importador directo, ahorrándose el costo <strong>de</strong><br />
intermediación por el servicio <strong>de</strong> importación.
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
A continuación se relacionan los mayores<br />
importadores <strong>de</strong> los productos mencionados en<br />
Colombia <strong>de</strong> acuerdo a los registros <strong>de</strong><br />
importaciones <strong>de</strong> la DIAN, encontrándose que<br />
Vinos y Gastronomía es el segundo mayor<br />
importador <strong>de</strong>spués <strong>de</strong> la Factoría Gourmet SAS.<br />
Venta <strong>de</strong> vinos<br />
Venta <strong>de</strong> aceites<br />
LÍNEAS DE PRODUCTO Y VOLÚMENES DE<br />
VENTAS<br />
La empresa maneja cuatro líneas principales <strong>de</strong><br />
mercado:<br />
CUARTO FRIO<br />
VINOS<br />
ACEITES<br />
ESPECIAS ENLATADOS Y OTROS<br />
Venta <strong>de</strong> especias, enlatados y otros<br />
Se relacionan los principales productos <strong>de</strong><br />
distribución y su participación en <strong>ventas</strong><br />
encontrándose la total cobertura <strong>de</strong> productos<br />
propios <strong>de</strong>l sector <strong>de</strong>licatesen e i<strong>de</strong>ntificándose<br />
los productos que mejor aportan a los ingresos <strong>de</strong><br />
la compañía.
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
Venta <strong>de</strong> cuarto frío (jamones,<br />
salchichón, chorizo, queso)<br />
Cabe resaltar que la rentabilidad mostrada es<br />
<strong>de</strong>spués <strong>de</strong> los <strong>de</strong>scuentos otorgados a cada<br />
uno <strong>de</strong> los clientes, promociones liquidaciones<br />
por inventario.<br />
PROCESOS DE CREACIÓN DE VALOR<br />
En vinos y gastronomía una <strong>de</strong> las forma<br />
A continuación se muestra la rentabilidad por<br />
Línea <strong>de</strong> Negocio:<br />
Línea<br />
Rentabilidad<br />
ESPECIAS, ENLATADOS Y<br />
OTROS 36,320%<br />
CUARTO FRIO 26,664%<br />
ACEITES 21,772%<br />
VINOS 11,077%<br />
Total general 23,187%<br />
Se pue<strong>de</strong> observar que la mayor rentabilidad se<br />
refleja en los productos <strong>de</strong> Especias y<br />
Enlatados, <strong>de</strong>jando a vinos en el último lugar.<br />
Si reducimos la muestra en entre los productos<br />
más 5 productos vendidos la rentabilidad por<br />
<strong>de</strong>mos ver que la variación total no es<br />
significativa.<br />
Línea<br />
Rentabilidad<br />
ESPECIAS, ENLATADOS Y<br />
OTROS 53,675%<br />
CUARTO FRIO 23,338%<br />
ACEITES 21,384%<br />
VINOS 21,360%<br />
Total general 24,149%<br />
<strong>de</strong> crear valor es con el buen manejo <strong>de</strong>l cliente<br />
final se busca po<strong>de</strong>r cumplir con la calidad y<br />
po<strong>de</strong>r respaldar la marca <strong>de</strong> Casa Ibáñez en sus<br />
diferentes productos, aceites, vinos, productos<br />
cárnicos. El entendimiento <strong>de</strong>l cliente es muy<br />
importante para po<strong>de</strong>r crear relaciones<br />
dura<strong>de</strong>ras, el po<strong>de</strong>r acoplar la oferta <strong>de</strong><br />
productos a las necesida<strong>de</strong>s actuales y futuras<br />
<strong>de</strong> cada cliente, enten<strong>de</strong>rlo con el fin <strong>de</strong> po<strong>de</strong>r<br />
explotar oportunida<strong>de</strong>s es una prioridad <strong>de</strong><br />
vinos y gastronomía. Se busca generar<br />
satisfacción en cada paso <strong>de</strong> la interacción con<br />
el cliente con el fin <strong>de</strong> retenerlo y <strong>de</strong> mejorar la<br />
percepción <strong>de</strong> la empresa para lograr atraer<br />
nuevos clientes.<br />
La diferenciación en este sector es difícil<br />
porque el producto generalmente es parecido<br />
una botella con vino o aceite <strong>de</strong> oliva, es la<br />
percepción <strong>de</strong> calidad lo que crea valor para el<br />
cliente y es en el ofrecimiento <strong>de</strong> un portafolio<br />
amplio en productos que se pueda adaptar a las<br />
necesida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> los clientes lo que termina<br />
generando retención y captación, por eso el<br />
manejo <strong>de</strong>l clientes resulta un buena<br />
herramienta para la permanencia en el negocio<br />
a la vez que se crea valor y diferenciación en el<br />
mercado.<br />
Se encuentra que la empresa opta por una<br />
estrategia <strong>de</strong> intermedia, esta consiste en una
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
rotación <strong>de</strong> <strong>ventas</strong> aceptable y un margen<br />
aceptable, como vía para obtener un buen<br />
rendimiento.<br />
un artículo <strong>de</strong> lujo en la cocina y el cual es<br />
generalmente comprado por los segmentos con<br />
altos ingresos. En esta área se observa la<br />
preferencia en importación dominada por España<br />
e Italia y seguida por Chile y Argentina.<br />
CLIENTES<br />
Actualmente la empresa cuenta con un portafolio<br />
total <strong>de</strong> 738 clientes que combinan gran<strong>de</strong>s<br />
superficies como Almacenes Éxito, Cencosud y<br />
Supertiendas y Droguerias Olimpica s.a, como<br />
restaurantes, universida<strong>de</strong>s, entida<strong>de</strong>s financieras<br />
y personas naturales.<br />
MERCADO DE ACEITES<br />
Se ha observado un aumento <strong>de</strong> las<br />
importaciones <strong>de</strong> aceite <strong>de</strong> oliva <strong>de</strong>s<strong>de</strong> el 2009,<br />
principalmente por el cambio en gustos <strong>de</strong> los<br />
consumidores que buscan tener una dieta más<br />
sana, así como una mayor promoción <strong>de</strong>l<br />
producto en televisión, canales gourmet y sector<br />
HORECA (Hoteles Restaurantes y Catering), la<br />
mejor situación económica <strong>de</strong> algunos hogares ha<br />
permitido adquirir más fácilmente el aceite <strong>de</strong><br />
oliva. El origen <strong>de</strong> preferencia <strong>de</strong>l aceite <strong>de</strong> oliva<br />
es España, el cual compren<strong>de</strong> la gran mayoría <strong>de</strong><br />
aceite importado en Colombia (75%), luego se<br />
prefiere a Italia, Chile, Argentina y Estados<br />
Unidos.<br />
A continuación el listado <strong>de</strong> los principales<br />
clientes los cuales <strong>de</strong> acuerdo al Estado <strong>de</strong><br />
Resultados a corte <strong>de</strong> 31 <strong>de</strong> Agosto representan el<br />
mayor porcentaje (79%) en las <strong>ventas</strong> totales <strong>de</strong> la<br />
empresa:<br />
En Colombia el aceite <strong>de</strong> girasol es el lí<strong>de</strong>r<br />
<strong>de</strong>l mercado, a este producto está entrando a<br />
competirle el aceite <strong>de</strong> oliva, el cual dadas sus<br />
características únicas ayudan a una sana<br />
alimentación. Estas propieda<strong>de</strong>s hacen que tenga<br />
un precio más elevado por lo que sería visto como
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
Encontramos que V&G tiene un proveedor<br />
PODER DE NEGOCIACION DE LOS<br />
PROVEEDORES<br />
Los proveedores son los que brindan los<br />
productos que V&G comercializa y tienen po<strong>de</strong>r<br />
alto <strong>de</strong> negociacion ya que se ha buscado<br />
fi<strong>de</strong>lizar a los clientes conlos producos y marcas<br />
distribuidas hasta el momento. Implicaría un<br />
nuevo trabajo posicionar nuevas marcadas en el<br />
mercado. No se preten<strong>de</strong> tener diferentes<br />
marcas <strong>de</strong> un mismo producto ya que esto<br />
dificultaria la labor <strong>de</strong> escoger por parte <strong>de</strong>l<br />
cliente. De los proveedores <strong>de</strong> V&G los<br />
extranjeros son los que mayor tienen po<strong>de</strong>r <strong>de</strong><br />
negociacion ya que la oferta <strong>de</strong> productos<br />
gourmet se encuentra en su mayoria en paises<br />
<strong>de</strong> Europa, a<strong>de</strong>mas la preferencia <strong>de</strong>l cliente es<br />
hacia productos <strong>de</strong> este origen. A continuación<br />
un listado <strong>de</strong> los proveedores extranjeros<br />
actuales y los productos importados.<br />
Proveedores<br />
Extranjeros<br />
LA ALEGRIA RIOJANA S.A.<br />
Productos<br />
Productos curados,<br />
Lomos, Adobados,<br />
lonchados, ibericos.<br />
principal al que le compra la gran mayoria <strong>de</strong><br />
los productos comercializados, en los externos<br />
La alegria Riojana, Carnicas 7 hermanos, 1050<br />
AC y Qualia lacteos son los que mayor<br />
participacion tienen.<br />
Se analizó la participación <strong>de</strong> los proveedores<br />
que representan la fuente <strong>de</strong> los principales<br />
productos <strong>de</strong> distribución mencionados<br />
anteriormente con el fin <strong>de</strong> <strong>de</strong>terminar la<br />
estrechez en la relación comercial que se tiene<br />
con cada uno:<br />
Importaciones por proveedor en miles <strong>de</strong><br />
pesos<br />
LA ALEGRIA RIOJANA<br />
S.A. 246.272 46%<br />
CARNICAS 7<br />
HERMANOS S.A. 84.761 16%<br />
1050 AC S.L. 60.851 11%<br />
QUALIA LACTEOS SL 58.565 11%<br />
MARCOS<br />
SOTOSERRANO S.L.U 46.610 9%<br />
LA<br />
BARRACA<br />
ALIMENTACION S.L. 18.931 4%<br />
FAROLIVA S.L. 10.470 2%<br />
FRUTAS Y TURRONES<br />
S.A. 9.684 2%<br />
$536.144 100%<br />
CARNICAS 7 HERMANOS<br />
S.A.<br />
1050 AC S.L.<br />
QUALIA LACTEOS SL<br />
MARCOS<br />
S.L.U<br />
SOTOSERRANO<br />
LA<br />
BARRACA<br />
ALIMENTACION S.L.<br />
FAROLIVA S.L.<br />
FRUTAS Y TURRONES S.A.<br />
Industria Carnica,<br />
Charcuteria Artesanal.<br />
Aceite <strong>de</strong> oliva extra<br />
virgen<br />
Elaboracion, fabricacion<br />
<strong>de</strong> todo tipo <strong>de</strong><br />
productos lacteos y sus<br />
<strong>de</strong>rivados.<br />
Jamones Ibericos,<br />
lomos, paletas,<br />
loncheados<br />
y<br />
embutidos <strong>de</strong> Bellota<br />
Especias y condimentos,<br />
Sazonadores, molinillos,<br />
pasteleria, infusiones.<br />
Aceitunas y encurtidos<br />
Tabletas, tortas,<br />
Nougats (Turrones),<br />
Dulces, Grageas.<br />
Tambien se cuenta con proveedores nacionales<br />
quienes en términos generales tiene un<br />
porcetaje <strong>de</strong> participación menor. De los<br />
proveedores nacionales I & H y Ovalle Mahecha<br />
son que mayor participacion tienen.<br />
$ %<br />
Proveedores Extranjeros 536.144 85%<br />
Proveedores Nacionales 95.263 15%<br />
631.407 100%
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
‣ Dislicores<br />
PRINCIPALES COMPETIDORES<br />
Los principales importadores <strong>de</strong> aceite <strong>de</strong> oliva en<br />
Colombia son las ca<strong>de</strong>nas <strong>de</strong> supermercados<br />
como Almacenes Éxito, Team Foods, Olimpica y<br />
Carrefour. Compañias como Casa Ibañez<br />
funcionan como importadores y distribuidores <strong>de</strong><br />
segmentos <strong>de</strong>l mercado como HORECA.<br />
‣ Global Wine & Spirits LTDA<br />
Global Wines & Spirits es una empresa<br />
importadora, distribuidora y comercializadora <strong>de</strong><br />
bebidas Premium <strong>de</strong> reconocimiento mundial que<br />
busca satisfacer las necesida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> los clientes,<br />
accionistas y empleados. Con los proveedores<br />
generan relaciones a largo plazo para cuidar el<br />
ADN <strong>de</strong> las marcas en Colombia, para ayudar a<br />
proyectarlas como lí<strong>de</strong>res <strong>de</strong> su segmento.<br />
Sus principales productos son:<br />
La Distribuidora <strong>de</strong> Vinos y Licores Ltda.,<br />
posteriormente nombrada Dislicores, nace en<br />
Me<strong>de</strong>llín como una empresa importadora cuyo<br />
propósito se ha hecho tangible durante más <strong>de</strong> 35<br />
años en los cuales hemos sido protagonistas y<br />
gestores <strong>de</strong>l boom que ha tenido la categoría <strong>de</strong><br />
vinos en el país.<br />
Tienen ocho regionales (Bogotá, Me<strong>de</strong>llín, Cali,<br />
Barranquilla, Cartagena, Bucaramanga, Ibague y<br />
Eje Cafetero) cubriendo todo el territorio<br />
colombiano con la importación y distribución<br />
exclusiva <strong>de</strong> vinos, bebidas y productos<br />
gastronómicos <strong>de</strong> Europa, Asia, Sudamérica y<br />
Norteamérica.<br />
Precios<br />
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL<br />
Gerente General<br />
<br />
<br />
Casillero <strong>de</strong>l diablo<br />
Vino Frontera<br />
Gerente <strong>de</strong> Merca<strong>de</strong>o<br />
<br />
<br />
Vino Marques casa concha<br />
Jack Daniels<br />
COORDINADOR DE<br />
COMPRAS Y<br />
DISTRIBUCION (1)<br />
JEFE DE VENTAS (1)<br />
<br />
Vodka Finlandia<br />
<br />
Tequila Patron<br />
Aux <strong>de</strong><br />
Bo<strong>de</strong>ga<br />
(1)<br />
Aux <strong>de</strong><br />
Empaque<br />
(1)<br />
Comerc<br />
iales (4)<br />
Aux<br />
Factura<br />
ción (1)<br />
Asesor<br />
Local<br />
(1)<br />
<br />
Hennesy Cognac<br />
<br />
Don Melchor
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
Los objetivos estratégicos <strong>de</strong> VINOS Y - Recurrencia en la compra <strong>de</strong> productos:<br />
GSTRONOMIA están alineados con las<br />
necesida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> los agentes que componen la<br />
ca<strong>de</strong>na <strong>de</strong> valor, es <strong>de</strong>cir, con todos sus<br />
I (1)<br />
Número <strong>de</strong> clientes que recompran en las<br />
Stakehol<strong>de</strong>r. Esto teniendo en cuenta la tiendas con el fin <strong>de</strong> medir la fi<strong>de</strong>lización y<br />
experiencia fallida <strong>de</strong> sus principales accionistas potencializar este indicador.<br />
en empresas anteriores cuyo mo<strong>de</strong>lo se centraba<br />
únicamente en sus Sharehol<strong>de</strong>rs, restando capital - Tipo <strong>de</strong> cliente con el fin <strong>de</strong> enfocar estrategias<br />
a la empresa para favorecer los divi<strong>de</strong>ndos <strong>de</strong> marketing para cada segmento. Se<br />
pagados anualmente a sus accionistas.<br />
diferenció entre personas natuales y personas<br />
jurídicas.<br />
El principal objetivo <strong>de</strong> VINOS Y GASTRONIMIA es<br />
“promover y <strong>de</strong>sarrollar la competitividad <strong>de</strong> sus<br />
productos i<strong>de</strong>ntificando estrategias <strong>de</strong><br />
diferenciación con sus competidores que<br />
conlleven a nuevas oportunida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> negocio y<br />
permitan innovación en su visión <strong>de</strong> mercado<br />
para el beneficio <strong>de</strong> sus miembros.<br />
La empresa cuenta con un capital social <strong>de</strong><br />
$2,500,000,000 los cuales fueron aportados por<br />
los dos socios mayoritarios <strong>de</strong> la empresa.<br />
INDICADORES DE GESTIÓN<br />
Los principales indicadores <strong>de</strong> gestión<br />
construidos para medir el <strong>de</strong>sempeño <strong>de</strong> la<br />
empresa consi<strong>de</strong>raron las siguientes<br />
estadísticas:<br />
I (2)<br />
Número <strong>de</strong> personas naturales / Total <strong>de</strong><br />
clientes que compran en la tienda.<br />
I (3)<br />
Número <strong>de</strong> personas jurídicas / Total <strong>de</strong><br />
clientes que compran en la tienda<br />
-Indicador <strong>de</strong> satisfacción. Para la industria se<br />
i<strong>de</strong>ntificó la importancia <strong>de</strong> generar una<br />
recordación en los clientes por la buena<br />
experiencia que tuvieron con los productos y<br />
servicios con el fin <strong>de</strong> asegurar la cuota actual<br />
<strong>de</strong> mercado y promover la recomendación <strong>de</strong><br />
los clientes entre sus conocidos. Éste último<br />
punto será inicialmente el canal <strong>de</strong> merca<strong>de</strong>o<br />
más importante al que le apunta la empresa,<br />
razón por la cual constituirá un indicador <strong>de</strong><br />
medición importante sobre la gestión actual.<br />
I (4)<br />
Número <strong>de</strong> clientes que se sienten satisfechos<br />
con la experiencia <strong>de</strong> servicio / Número total <strong>de</strong><br />
clientes<br />
- Posicionamiento <strong>de</strong> la ca<strong>de</strong>na <strong>de</strong> tiendas:
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
permite conocer el posicionamiento <strong>de</strong> la<br />
ca<strong>de</strong>na <strong>de</strong> tiendas especializadas en vino en el<br />
mercado, con el fin <strong>de</strong> verificar si se está<br />
cumpliendo el objetivo <strong>de</strong> posicionamiento.<br />
Número <strong>de</strong> clientes que prefieren la ca<strong>de</strong>na <strong>de</strong><br />
tiendas / Número <strong>de</strong> personas <strong>de</strong>l segmento<br />
objetivo<br />
<strong>de</strong>ntro <strong>de</strong>l portafolio <strong>de</strong> clientes: personas<br />
naturales, bo<strong>de</strong>gas, clubes, empresas turísticas<br />
como Avianca, teatros, universida<strong>de</strong>s, entida<strong>de</strong>s<br />
financieras y otros canales menores como ferias,<br />
venta institucional, eventos <strong>de</strong> cata etc.<br />
-Desarrollo y potenciamiento <strong>de</strong> la cultura <strong>de</strong>l<br />
vino en el mercado caleño: medir si se está<br />
cumpliendo el objetivo planteado en el pan<br />
estratégico, esto permitirá conocer cuál es el<br />
aporte <strong>de</strong> la ca<strong>de</strong>na <strong>de</strong> tiendas en el<br />
potenciamiento <strong>de</strong> la cultura <strong>de</strong>l vino en la<br />
ciudad.<br />
Número <strong>de</strong> personas que consi<strong>de</strong>ran que la<br />
ca<strong>de</strong>na tiendas potencia la cultura <strong>de</strong>l vino /<br />
total <strong>de</strong> personas encuestadas<br />
-Personas que recomiendan las tiendas: este<br />
indicador incluye la parte emocional <strong>de</strong> los<br />
clientes y permite conocer cuántos <strong>de</strong> éstos<br />
recomendarían la tienda a algún conocido suyo.<br />
Número <strong>de</strong> personas que recomiendan la<br />
tienda / Total <strong>de</strong> personas encuestadas<br />
CANALES DE DISTRIBCION<br />
Retomando los canales HORECA (acrónimo <strong>de</strong><br />
hoteles, restaurantes y catering), se encuentra<br />
que la distribución alimentaria en estos canales<br />
constituye el 63% <strong>de</strong> las <strong>ventas</strong> <strong>de</strong> la empresa.<br />
Dato que permite dimensionar la capacidad <strong>de</strong><br />
aprovechar la alta rotación <strong>de</strong> inventario que<br />
tiene la empresa penetrando en mayor nivel estos<br />
canales. Actualmente existen numerosos canales<br />
complementarios con la venta directa teniendo<br />
EVOLUCIÓN DE LA EMPRESA<br />
Vinos y gastronomia se encuentra en la etapa<br />
<strong>de</strong> crecimiento en don<strong>de</strong> busca posicionarse en<br />
el territorio Colombiano, consolidar cobertura y<br />
comenzar ha aumentar la participacion en el<br />
mercado con los productos que comercializa. En<br />
una primera etapa busca articular la operacion<br />
usando los productos <strong>de</strong> casa ibañez que ya<br />
tienen un cierto grado <strong>de</strong> recordacion en las<br />
mentes <strong>de</strong> los consumidores colombianos y una<br />
vez consolidada la operacion po<strong>de</strong>r establecer<br />
la marca nueva usando los activos y el<br />
conocimiento que heredo <strong>de</strong> casa ibañez.
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
3.2 ENTORNO FINANCIERO DE LA EMPRESA<br />
MATRIZ DOFA<br />
Fortalezas<br />
Ya tiene experiencia en el manejo <strong>de</strong><br />
productos congelados, madurados, vinos y<br />
aceites.<br />
Una infraestructura óptima para el manejo<br />
<strong>de</strong> vinos, cuartos fríos y diferentes locales en<br />
sitios prestigiosos <strong>de</strong>l país.<br />
Debilida<strong>de</strong>s<br />
Aún es una empresa muy nueva (5 años)<br />
que le falta posicionarse más el mercado; no tiene<br />
todavía un reconocimiento muy fuerte.<br />
Falta <strong>de</strong> presencia en la internet, para dar a<br />
conocer sus productos y servicios.<br />
Oportunida<strong>de</strong>s<br />
El consumo <strong>de</strong> vino en Colombia está en<br />
aumento. En el 2014, el consumo pasó <strong>de</strong> 0.3<br />
litros a 1.3 En Colombia se ha dado lugar a<br />
eventos para que se dé a conocer la cultura <strong>de</strong>l<br />
vino. Por ejemplo, la feria <strong>de</strong> Expovinos en<br />
Corferias organizada por el Grupo Éxito.<br />
Entre 2010 y 2013, según un reporte <strong>de</strong><br />
ProChile, el consumo <strong>de</strong> vino en Colombia ha<br />
aumentado en un 254%. Entre las razones, ha<br />
habido un aumento <strong>de</strong> la clase media, mayor<br />
oferta, incremento en los ingresos <strong>de</strong> los<br />
habitantes y una mayor cultura <strong>de</strong>l vino (como se<br />
mencionaba en el punto anterior).<br />
En cuanto a aceites, España es el principal<br />
exportador <strong>de</strong> aceite <strong>de</strong> oliva a Colombia. Es un<br />
producto alternativo al aceite <strong>de</strong> girasol.<br />
Amenazas<br />
No hay una gran cultura <strong>de</strong>l vino en<br />
Colombia. Solamente para eventos especiales se<br />
consume. Para situaciones normales, es mucho<br />
más común el consumo <strong>de</strong> jugos y bebidas<br />
gaseosas.<br />
Aún hay mayor preferencia <strong>de</strong> vinos<br />
chilenos y argentinos por su precio y calidad.<br />
En el 2014, según informe <strong>de</strong> la<br />
Organización Mundial <strong>de</strong> la Salud (OMS), en<br />
Colombia el consumo <strong>de</strong> vino correspon<strong>de</strong> al 1%<br />
<strong>de</strong>l total <strong>de</strong> la producción <strong>de</strong> vino. Cifra<br />
insignificante frente al 66% <strong>de</strong> la cerveza y el 33%<br />
<strong>de</strong> los <strong>de</strong>stilados.<br />
Para todos los productos, los principales<br />
competidores son las gran<strong>de</strong>s superficies dado<br />
que tienen la mayor cuota <strong>de</strong> mercado. Ellos<br />
tienen mayor po<strong>de</strong>r <strong>de</strong> negociación.<br />
Dentro <strong>de</strong>l Plan nacional <strong>de</strong> <strong>de</strong>sarrollo se<br />
busca equiparar al vino con los <strong>de</strong>stilados en<br />
materia <strong>de</strong> impuesto <strong>de</strong> ahora al 2019, <strong>de</strong> ser<br />
aprobado por el congreso aumentara el precio <strong>de</strong><br />
los vinos y se disminuirá la oferta <strong>de</strong> vinos <strong>de</strong><br />
gama alta.<br />
Ventajas competitivas<br />
La diferenciación por calidad <strong>de</strong> los<br />
productos, que crea una relación dura<strong>de</strong>ra con el<br />
cliente. La calidad pue<strong>de</strong> estar dada por avances<br />
tecnológicos en la producción. En el vino, por<br />
ejemplo, se ha convertido en ten<strong>de</strong>ncia el uso <strong>de</strong><br />
la biotecnología.<br />
La negociación con los distribuidores pue<strong>de</strong><br />
llegar a ser un factor importante a la hora <strong>de</strong><br />
llevar a cabo activida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> promoción <strong>de</strong><br />
productos para atraer potenciales clientes.<br />
Si bien la diferenciación en este sector no es<br />
fácil (la calidad es <strong>de</strong> los pocos factores), la marca<br />
es lo que más influencia. Si se crea una positiva<br />
percepción <strong>de</strong> los productos ofrecidos por la
2000<br />
2001<br />
2002<br />
2003<br />
2004<br />
2005<br />
2006<br />
2007<br />
2008<br />
2009<br />
2010<br />
2011<br />
2012<br />
2013<br />
2014<br />
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
empresa, hay mayores posibilida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> que<br />
pueda fi<strong>de</strong>lizarse un cliente.<br />
Po<strong>de</strong>r <strong>de</strong> negociacion <strong>de</strong> los clientes<br />
Los clientes tienen un gran po<strong>de</strong>r <strong>de</strong> negociacion<br />
ya que pue<strong>de</strong>n cambiar facilmente <strong>de</strong> producto<br />
entre las variadas opciones que existen. Los<br />
distribuidores tienen un gran po<strong>de</strong>r y pue<strong>de</strong>n<br />
presionar sobre el precio <strong>de</strong>bido a que gran parte<br />
<strong>de</strong> lo que se ven<strong>de</strong> es por medio <strong>de</strong> este canal. Sin<br />
embargo el cliente convencional al ser un cliente<br />
especial que se enfoca en el sabor y calidad <strong>de</strong>l<br />
producto no ve el precio como una limitante.<br />
misma forma podria reemplazar aceites <strong>de</strong> oliva y<br />
vinos.<br />
Competencia en el Mercado.<br />
La competencia actual es alta <strong>de</strong>bido a que<br />
existen muchas empresas que distribuyen y<br />
comercializan productos gourmet como el aceite<br />
<strong>de</strong> oliva y los jamones madurados, sin embargo<br />
todavia existe una gran porcion <strong>de</strong>l Mercado que<br />
aun no se ha explorado y con los bajos precios<br />
que se estan registrando en algunos productos<br />
gourmet existe la opcion <strong>de</strong> abarcar mas Mercado<br />
en Colombia.<br />
Amenaza <strong>de</strong> los nuevos entrantes<br />
En el mercado local no es tan alta <strong>de</strong>bido a que ya<br />
existen muchas marcas <strong>de</strong> productos gourmet<br />
Sector<br />
posicionadas y muchas otras empresas que ya<br />
tienen la experiencia en el manejo <strong>de</strong> productos<br />
gourmet a<strong>de</strong>mas <strong>de</strong> la infraestructura para po<strong>de</strong>r<br />
realizer eficazmente la operacion, si una empresa<br />
quisiera incursionar en la distribucion y<br />
comercializacion <strong>de</strong> productos gourmet <strong>de</strong>beria<br />
tener una gran cantidad <strong>de</strong> recursos financieros<br />
para po<strong>de</strong>r adquirir todas las partes necesarias<br />
<strong>de</strong>l negocio como cuartos frios, vehiculos, locales,<br />
etc. a la vez que necesitaria forjar acuerdos con<br />
gran<strong>de</strong>s superficies y posicionar una marca.<br />
ENTORNO MACRO<br />
El mercado <strong>de</strong> productos gourmet en Colombia ha<br />
tenido un gran crecimiento en los últimos años<br />
<strong>de</strong>bido a la llegada <strong>de</strong> restaurantes<br />
internacionales, franquicias y ca<strong>de</strong>nas hoteleras,<br />
se ha creado un mercado que está dispuesto a<br />
adquirir y a promocionar los productos gourmet.<br />
Los productos gourmet son preferidos por su<br />
origen y especialidad, dado que cada país produce<br />
diferentes especialida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> la mejor manera.<br />
Estructura <strong>de</strong>l sector:<br />
Amenaza <strong>de</strong> los productos sustitutos<br />
Si se analiza <strong>de</strong>s<strong>de</strong> la categoria gourmet y <strong>de</strong> la<br />
compra hecha por gran<strong>de</strong>s superficies es muy<br />
baja ya que no existen una opcion que pueda<br />
reemplazar a productos gourmet especificos pero<br />
si se ve <strong>de</strong>s<strong>de</strong> el punto <strong>de</strong> vista <strong>de</strong> la canasta<br />
familiar convencional es muy alta <strong>de</strong>bido a que<br />
45,000<br />
40,000<br />
35,000<br />
30,000<br />
25,000<br />
20,000<br />
15,000<br />
10,000<br />
5,000<br />
-<br />
PIB Comercio y Subcuenta Horeca<br />
una familia pue<strong>de</strong> reemplazar el consume <strong>de</strong><br />
jamones madurados por jamones normales y <strong>de</strong> la<br />
Comercio<br />
Hoteles restaurantes, bares y similares
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
Examinando las estadísticas <strong>de</strong>l DANE la<br />
información <strong>de</strong> los valores <strong>de</strong>l PIB por cuentas, los<br />
valores absolutos <strong>de</strong> la cuenta <strong>de</strong> comercio han<br />
ido aumentado <strong>de</strong>s<strong>de</strong> la información disponible<br />
<strong>de</strong>l año 2000. La participación <strong>de</strong>l comercio en el<br />
PIB ha aumentado ligeramente <strong>de</strong>s<strong>de</strong> un 7,7% en<br />
el año 2000 a un 8,2% en el año 2014 <strong>de</strong> igual<br />
forma el sector compuesto por Hoteles,<br />
restaurantes, bares y similares al que po<strong>de</strong>mos<br />
referirnos como el sector Horeca ha tenido un<br />
aumento <strong>de</strong>l valor absoluto <strong>de</strong>s<strong>de</strong> el año 2000 en<br />
don<strong>de</strong> era <strong>de</strong> 7364 miles <strong>de</strong> millones <strong>de</strong> pesos a<br />
un valor <strong>de</strong> 14.061 miles <strong>de</strong> millones <strong>de</strong> pesos<br />
para el año 2014, se ha duplicado la actividad <strong>de</strong>l<br />
sector Horeca. Como porcentaje <strong>de</strong>l PIB ha<br />
representado un 2,5% en el año 2000 a un 2,7%<br />
en el año 2014, un leve aumento porcentual<br />
frente al PIB pero un gran crecimiento en valores<br />
absolutos.<br />
Vinos y gastronomía está directamente<br />
relacionada con el crecimiento <strong>de</strong>l sector Horeca<br />
ya que este es una <strong>de</strong> las principales vías para la<br />
venta <strong>de</strong> los productos gourmet. El crecimiento<br />
<strong>de</strong> este sector ha promovido e incentivado la<br />
comercialización <strong>de</strong> los productos que maneja<br />
Vinos y Gastronomía, <strong>de</strong> mantenerse este<br />
crecimiento existiría una oportunidad en el<br />
mercado colombiano que estaría relacionada con<br />
el aumento <strong>de</strong> la <strong>de</strong>manda por estos productos<br />
específicos por canales <strong>de</strong> comercio.<br />
Descripción <strong>de</strong>l mercado <strong>de</strong> vinos<br />
El mercado <strong>de</strong> vinos en Colombia es muy<br />
incipiente <strong>de</strong>bido a que la cultura <strong>de</strong>l colombiano<br />
no está muy ligada al consumo <strong>de</strong> vinos, sin<br />
embargo, está en crecimiento en menos <strong>de</strong> una<br />
década se aumentó el consumo <strong>de</strong> 0.3 litros a 1.3<br />
litros por persona al año según un informe <strong>de</strong><br />
Prochile, que aunque es un consi<strong>de</strong>rable aumento<br />
todavía se encuentra lejos <strong>de</strong>l promedio <strong>de</strong> países<br />
consumidores <strong>de</strong> vino. Es <strong>de</strong> resaltar que entre el<br />
periodo <strong>de</strong> 2010 a 2013 el consumo <strong>de</strong> vinos en<br />
Colombia aumento <strong>de</strong> US$11 millones a US$39<br />
millones un aumento <strong>de</strong>l 254% y <strong>de</strong>s<strong>de</strong> el año<br />
2000 don<strong>de</strong> se importaban entre 400.000 a<br />
500.000 cajas <strong>de</strong> vino hoy se importa has 1.9<br />
millones <strong>de</strong> cajas.<br />
Si se compara el consumo <strong>de</strong> vino con países<br />
como Chile don<strong>de</strong> se consumen cerca <strong>de</strong> 20<br />
botellas <strong>de</strong> vino por persona, el público<br />
Colombiano no alcanza a llegar a 1 botella según<br />
Jean Louis <strong>de</strong> Bedout presi<strong>de</strong>nte <strong>de</strong> la Aca<strong>de</strong>mia<br />
Colombiana <strong>de</strong> Gastronomía, lo que muestra<br />
claramente el nivel <strong>de</strong> consumo en la población,<br />
sin embargo, el consumo ha aumentado <strong>de</strong>bido al<br />
crecimiento y sofisticación <strong>de</strong> la gastronomía y a<br />
que la reforma tributaria <strong>de</strong>l 2002 permitió la<br />
<strong>de</strong>sgravación <strong>de</strong> impuestos para que se<br />
incrementara el consumo.<br />
Aunque ha ido en aumento la cultura <strong>de</strong>l<br />
consumo <strong>de</strong> vino no se contempla todavía como<br />
una bebida para acompañar las comidas, no es <strong>de</strong>l<br />
consumo diario si no solamente es adquirido para<br />
ocasiones especiales, los colombianos prefieren<br />
jugos y bebidas gaseosas para acompañar sus<br />
comidas. En cuanto a la preferencia <strong>de</strong> los<br />
colombianos se compran en su mayoría vinos <strong>de</strong><br />
origen Chileno y Argentinos que juntos tienen<br />
más <strong>de</strong>l 50% <strong>de</strong>l mercado, el resto está<br />
compuesto por países como Francia, España,<br />
Estados Unidos, entre otros. Las ciuda<strong>de</strong>s <strong>de</strong><br />
mayor consumo en Colombia son Bogotá y<br />
Me<strong>de</strong>llín luego Cartagena y Cali, el sector <strong>de</strong><br />
bebidas alcohólicas ha tenido un crecimiento<br />
promedio anual <strong>de</strong>l 7%.
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
El consumo <strong>de</strong> vinos en Colombia todavía está<br />
siendo influenciado por el precio y la calidad<br />
percibida al preferir vinos Chilenos, argentinos y<br />
españoles.<br />
El <strong>de</strong>sempeño <strong>de</strong> los principales viñedos en el año<br />
2014 fue muy bueno y las expectativas <strong>de</strong> que el<br />
año 2015 va a ser un año exitoso son <strong>de</strong>bidas al<br />
incremento en la salud financiera <strong>de</strong> las<br />
compañías productoras <strong>de</strong> vinos. Lo que nos<br />
ayuda a entrever que la oferta <strong>de</strong> vinos se<br />
mantendrá para los siguientes años a pesar <strong>de</strong> las<br />
dificulta<strong>de</strong>s económicas globales y los diferentes<br />
movimientos económicos relacionados con el<br />
precio <strong>de</strong>l petróleo.<br />
Los factores económicos globales evi<strong>de</strong>ncian que<br />
continuamos en un periodo <strong>de</strong> estancamiento <strong>de</strong><br />
la economía doméstica, lo que cambia las<br />
perspectivas <strong>de</strong> crecimiento en los rendimientos y<br />
precios. El fortalecimiento <strong>de</strong> la economía<br />
Estadouni<strong>de</strong>nse aumentara la <strong>de</strong>manda <strong>de</strong> vino y<br />
ayudara a incrementar el precio <strong>de</strong> los vinos finos,<br />
las <strong>ventas</strong> directas al consumidor continuaran<br />
como el canal <strong>de</strong> mayor crecimiento para la<br />
mayoría <strong>de</strong> viñedos.<br />
La producción mundial <strong>de</strong> vinos ha sufrido gran<br />
variabilidad en el clima lo que afecta el volumen y<br />
la cantidad <strong>de</strong>l producto, el consumo mundial <strong>de</strong><br />
vino ha permanecido en 240 millones <strong>de</strong><br />
hectolitros y la producción se ha visto disminuida<br />
<strong>de</strong>bido a que no se pue<strong>de</strong> ven<strong>de</strong>r el exceso <strong>de</strong><br />
vinos. Italia es el país que mayor volumen <strong>de</strong><br />
exportación, sin embargo, Francia li<strong>de</strong>ra el valor<br />
<strong>de</strong> las exportaciones con 7.8 billones <strong>de</strong> euros, 5<br />
billones <strong>de</strong> euros Italia y 2.5 billones <strong>de</strong> euros<br />
España. Un cambio a resaltar es Chile que se ha<br />
movido a la cuarta posición ganándole el lugar a<br />
Australia y Sur África en el nivel <strong>de</strong> vino<br />
exportado.<br />
Descripción <strong>de</strong> Mercado <strong>de</strong> aceites<br />
Se ha observado un aumento <strong>de</strong> las<br />
importaciones <strong>de</strong> aceite <strong>de</strong> oliva <strong>de</strong>s<strong>de</strong> el 2009,<br />
principalmente por el cambio en gustos <strong>de</strong> los<br />
consumidores que buscan tener una dieta más<br />
sana también por que se ha hecho una mayor<br />
promoción <strong>de</strong>l producto en televisión, canales<br />
gourmet y sector HORECA (acrónimo <strong>de</strong> hoteles,
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
restaurantes y cafeterías), la mejor situación<br />
económica <strong>de</strong> algunos hogares ha permitido<br />
adquirir más fácilmente el aceite <strong>de</strong> oliva. El<br />
origen <strong>de</strong> preferencia <strong>de</strong>l aceite <strong>de</strong> oliva es<br />
España que compren<strong>de</strong> la gran mayoría <strong>de</strong> aceite<br />
importado en Colombia (75%), luego se prefiere a<br />
Italia, Chile, Argentina y Estados Unidos.<br />
En Colombia el aceite <strong>de</strong> oliva es usado como una<br />
alternativa al aceite <strong>de</strong> girasol que es el lí<strong>de</strong>r <strong>de</strong>l<br />
mercado, el uso <strong>de</strong>l aceite <strong>de</strong> oliva se <strong>de</strong>be a las<br />
características únicas <strong>de</strong>l producto que ayudan a<br />
una sana alimentación, estas propieda<strong>de</strong>s hacen<br />
que tenga un precio más elevado por lo que sería<br />
visto como un artículo <strong>de</strong> lujo en la cocina y el<br />
cual es generalmente comprado por los<br />
segmentos con altos ingresos.<br />
aumento <strong>de</strong> franquicias, restaurantes<br />
internacionales, ca<strong>de</strong>nas hoteleras que <strong>de</strong>mandan<br />
el producto y ayudan a aumentar la distribución<br />
<strong>de</strong> productos gourmet, los productos gourmet<br />
son generalmente <strong>de</strong>l origen en don<strong>de</strong> mejor<br />
realizan el producto, cada país tiene una<br />
producción especial <strong>de</strong> ciertos productos. En el<br />
caso <strong>de</strong> carnes maduradas, aceites <strong>de</strong> oliva,<br />
balsámicos, son productos que han logrado<br />
posicionarse en el mercado colombiano.<br />
Fuerzas <strong>de</strong> Porter<br />
<br />
Po<strong>de</strong>r <strong>de</strong> negociación <strong>de</strong> los proveedores<br />
Los proveedores son los que brindan los<br />
productos que V&G comercializa y tienen po<strong>de</strong>r<br />
mo<strong>de</strong>rado negociación ya que existen múltiples<br />
opciones en el extranjero para conseguir<br />
productos gourmet pero el sabor es diferente<br />
entre todas las opciones cambiar usualmente no<br />
Los principales competidores en este segmento<br />
son las ca<strong>de</strong>nas <strong>de</strong> supermercados como<br />
Almacenes Éxito, Team Foods, Olimpica y<br />
Carrefour. Compañías como Casa Ibañez<br />
funcionan como importadores y distribuidores <strong>de</strong><br />
segmentos <strong>de</strong>l mercado como HORECA.<br />
Descripción mercado <strong>de</strong> productos gourmet<br />
En los últimos años el mercado <strong>de</strong> productos<br />
gourmet ha logrado un crecimiento <strong>de</strong>bido al<br />
es una opción recomendada ya que dificultaría la<br />
capacidad <strong>de</strong> escoger <strong>de</strong>l cliente final y no<br />
ayudaría a la estrategia apostarle a múltiples<br />
productos. De los proveedores <strong>de</strong> V&G los<br />
extranjeros son los que mayor tienen po<strong>de</strong>r <strong>de</strong><br />
negociación ya que la oferta <strong>de</strong> productos<br />
gourmet se encuentra en su mayoría en países <strong>de</strong><br />
Europa, a<strong>de</strong>más la preferencia <strong>de</strong>l cliente es hacia<br />
productos <strong>de</strong> este origen.<br />
Encontramos que V&G tiene un proveedor<br />
principal al que le compra la gran mayoría <strong>de</strong> los
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
productos comercializados, en los externos La<br />
Alegría Riojana, Cárnicas 7 hermanos, 1050 AC y<br />
Qualia lácteos son los que mayor participación<br />
tienen. De los proveedores nacionales I & H y<br />
Ovalle Mahecha son que mayor participación<br />
tienen.<br />
Po<strong>de</strong>r <strong>de</strong> negociación <strong>de</strong> los clientes<br />
baja ya que no existe una opción que pueda<br />
reemplazar a productos gourmet específicos pero<br />
si se ve <strong>de</strong>s<strong>de</strong> el punto <strong>de</strong> vista <strong>de</strong> la canasta<br />
familiar convencional es muy alta <strong>de</strong>bido a que<br />
una familia pue<strong>de</strong> reemplazar el consume <strong>de</strong><br />
jamones madurados por jamones normales y <strong>de</strong> la<br />
misma forma podría reemplazar aceites <strong>de</strong> oliva y<br />
vinos.<br />
Los clientes tienen un gran po<strong>de</strong>r <strong>de</strong> negociación<br />
ya que pue<strong>de</strong>n cambiar fácilmente <strong>de</strong> producto<br />
entre las variadas opciones que existen. Los<br />
distribuidores tienen un gran po<strong>de</strong>r y pue<strong>de</strong>n<br />
presionar sobre el precio <strong>de</strong>bido a que gran parte<br />
<strong>de</strong> lo que se ven<strong>de</strong> es por medio <strong>de</strong> este canal. Sin<br />
embargo el cliente convencional al ser un cliente<br />
especial que se enfoca en el sabor y calidad <strong>de</strong>l<br />
producto no ve el precio como una limitante.<br />
<br />
Amenaza <strong>de</strong> los nuevos entrantes<br />
En el mercado local no es tan alta <strong>de</strong>bido a que ya<br />
Competencia en el mercado<br />
existen muchas marcas <strong>de</strong> productos gourmet<br />
posicionadas y muchas otras empresas que ya<br />
tienen la experiencia en el manejo <strong>de</strong> productos<br />
gourmet, a<strong>de</strong>más <strong>de</strong> la infraestructura para po<strong>de</strong>r<br />
realizar eficazmente la operación, si una empresa<br />
quisiera incursionar en la distribución y<br />
comercialización <strong>de</strong> productos gourmet <strong>de</strong>bería<br />
tener una gran cantidad <strong>de</strong> recursos financieros<br />
para po<strong>de</strong>r adquirir todas las partes necesarias<br />
<strong>de</strong>l negocio como cuartos fríos, vehículos, locales,<br />
etc. a la vez que necesitaría forjar acuerdos con<br />
gran<strong>de</strong>s superficies y posicionar una marca.<br />
La competencia actual es alta <strong>de</strong>bido a que<br />
existen muchas empresas que distribuyen y<br />
comercializan productos gourmet como el aceite<br />
<strong>de</strong> oliva y los jamones madurados, sin embargo<br />
todavía existe una gran porción <strong>de</strong>l Mercado que<br />
aún no se ha explorado y con los bajos precios<br />
que se están registrando en algunos productos<br />
gourmet existe la opción <strong>de</strong> abarcar más mercado<br />
en Colombia.<br />
<br />
Amenaza <strong>de</strong> los productos sustitutos<br />
Si se analiza <strong>de</strong>s<strong>de</strong> la categoría gourmet y <strong>de</strong> la<br />
compra hecha por gran<strong>de</strong>s superficies es muy
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
Fuerzas <strong>de</strong> Porter<br />
Proveedores<br />
Amenazas <strong>de</strong><br />
nuevos entrantes<br />
- 12345678<br />
Clientes<br />
Productos<br />
Sustitutos<br />
Competencia<br />
actual<br />
En los costos <strong>de</strong> <strong>ventas</strong> se incluyen: el precio por<br />
importación con la variable <strong>de</strong>l Euro y <strong>de</strong> la Tasa<br />
Proveedores 8<br />
Clientes 7<br />
Competencia actual 7<br />
Productos Sustitutos 6<br />
Amenazas <strong>de</strong> nuevos entrantes 5<br />
ANALISIS HISTÓRICO DEL ESTADO DE<br />
RESULTADOS<br />
El costo <strong>de</strong> <strong>ventas</strong> <strong>de</strong> Vinos & Gastronomía ha<br />
sido variable <strong>de</strong>s<strong>de</strong> el comienzo <strong>de</strong> su operación<br />
en el primer año, 2012, este costo represento un<br />
84,2% <strong>de</strong> las <strong>ventas</strong>, para el año 2013 el costo <strong>de</strong><br />
<strong>ventas</strong> disminuyo en gran medida y represento<br />
casi la mitad <strong>de</strong>l costo <strong>de</strong>l primer año con un<br />
porcentaje <strong>de</strong> 46,3%, a partir <strong>de</strong> este año el costo<br />
<strong>de</strong> las <strong>ventas</strong> ha aumentado gradualmente, 58,1%<br />
y 66,6%, siendo el tercer año el año más activo<br />
hasta ahora analizando estas 3 variables. Para el<br />
año 2015 ha disminuido en gran medida la<br />
actividad <strong>de</strong>bido al cambio <strong>de</strong> gerencia en Vinos y<br />
Gastronomía, adicionalmente, no se tiene la<br />
información completa <strong>de</strong>l año 2015 por lo cual<br />
esta última parte incrementara ligeramente.<br />
representativa <strong>de</strong>l mercado, los aranceles, gastos<br />
<strong>de</strong> aduanas, ya que se tiene con el proveedor una<br />
negociación EX Works, es por esta razón que<br />
Vinos y Gastronomía tiene que asumir el<br />
transporte y si por alguna razón se pier<strong>de</strong> o se<br />
daña el producto el costo es directo, a<strong>de</strong>más, se<br />
le reembolsan los gastos que haya asumido el<br />
proveedor por haber prestado su ayuda en<br />
documentos o permisos que haya tenido que<br />
asumir.<br />
Relacionado con la tasa <strong>de</strong> cambio:<br />
1,000,000<br />
800,000<br />
600,000<br />
400,000<br />
200,000<br />
-<br />
-200,000<br />
-400,000<br />
-600,000<br />
Utilidad Operativa, Gastos <strong>de</strong><br />
administracion y Gastos <strong>de</strong> <strong>ventas</strong>.<br />
2012 2013 2014 2015<br />
Gastos <strong>de</strong> administracion<br />
Costos Fijos<br />
Gastos <strong>de</strong> Ventas<br />
Utilidad Operativa<br />
Para el año 2012 la utilidad operativa fue negativa<br />
al empezar la operación <strong>de</strong> Vinos y Gastronomía,<br />
se sigue resaltando que los dos años siguientes<br />
tuvieron una ligera estabilidad y se ve el aumento
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
<strong>de</strong> la utilidad operativa a la vez que aumentaron<br />
los gastos <strong>de</strong> <strong>ventas</strong> que fueron los que ayudaron<br />
a incrementar la utilidad operacional. El año 2015<br />
a la vez que se disminuye en gran medida en<br />
gastos administrativos y <strong>de</strong> <strong>ventas</strong>, la utilidad se<br />
torna negativa y se vuelve a evi<strong>de</strong>nciar el peso <strong>de</strong>l<br />
cambio <strong>de</strong> administración en la empresa.<br />
La proporción <strong>de</strong> gastos <strong>de</strong> <strong>ventas</strong> siempre ha<br />
estado por encima <strong>de</strong>l 20% en un rango <strong>de</strong> 21,6%<br />
a 37,8% como porcentaje <strong>de</strong> las <strong>ventas</strong>, la<br />
variación <strong>de</strong> los gastos <strong>de</strong> <strong>ventas</strong> ha sido<br />
incremental en los primeros tres años y en el año<br />
2015 disminuyo un 39,77%. Los gastos <strong>de</strong><br />
administración han representado al menos un<br />
6,06% <strong>de</strong> las <strong>ventas</strong> y para el año 2015 han sido<br />
los mas altos en proporción <strong>de</strong> <strong>ventas</strong> un 18,25%<br />
pero esto se <strong>de</strong>be mas a que ha sido el año en<br />
que menos se ha vendido y no porque haya<br />
incrementado el gasto administrativo, la mayor<br />
variación <strong>de</strong> este egastos ocurrio en el tercer año<br />
en don<strong>de</strong> aumento un 250% como valor absoluto<br />
para contraerse un 43,72% en lo corrido <strong>de</strong>l 2015.<br />
cambio drástico <strong>de</strong> generar utilida<strong>de</strong>s positivas en<br />
el 2014 a perdidas en el 2015 se <strong>de</strong>be a que en el<br />
cambio <strong>de</strong> administración las <strong>ventas</strong><br />
disminuyeron en gran medida, un 62,45%, en<br />
cambio <strong>de</strong>l 2013 al 2014 se dio una variación<br />
positiva <strong>de</strong> las <strong>ventas</strong> en 98,95%, se esperaría que<br />
en lo que transcurra <strong>de</strong>l año las utilida<strong>de</strong>s<br />
aumenten ligeramente para temporadas, sin<br />
embargo es evi<strong>de</strong>nte que el cambio <strong>de</strong><br />
administración se noto en gran medida en los<br />
resultados <strong>de</strong> la empresa.<br />
PRINCIPALES RATIOS FINANCIEROS<br />
Utilida<strong>de</strong>s e Impuesto <strong>de</strong> renta<br />
200,000<br />
100,000<br />
0<br />
-100,000<br />
2012 2013 2014 2015<br />
-200,000<br />
-300,000<br />
-400,000<br />
Utilidad antes <strong>de</strong> Impuestos Impuesto <strong>de</strong> Renta Utilidad Neta<br />
Vinos y Gastronomia en sus primeros tres años <strong>de</strong><br />
operación ha generado utilida<strong>de</strong>s mo<strong>de</strong>stas y el<br />
impuesto <strong>de</strong> renta siempre ha significado un<br />
gasto muy gran<strong>de</strong> sobre las utilida<strong>de</strong>s netas, el
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
da el <strong>de</strong>talle <strong>de</strong>l dinero que está pendiente por<br />
cobrar a noviembre 4 <strong>de</strong> 2015:<br />
Como las cuentas por cobrar siguen aumentando,<br />
se ha requerido financiación externa para cubrir<br />
necesida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> trabajo. En concreto, ha<br />
habido un incremento consi<strong>de</strong>rable en las cuentas<br />
por pagar:<br />
DIAGNÓSTICO BALANCE DE LA EMPRESA<br />
Haciendo un análisis vertical y horizontal <strong>de</strong> la<br />
compañía (véase más a<strong>de</strong>lante) para los años<br />
2013, 2014 y lo que va <strong>de</strong> 2015, se evi<strong>de</strong>nció que<br />
esta necesita gran<strong>de</strong>s requerimientos <strong>de</strong> capital<br />
<strong>de</strong> trabajo para financiar su operación. El pasivo,<br />
por ejemplo, representa el 60% sobre el total <strong>de</strong><br />
los activos. Para <strong>de</strong>mostrar lo anterior, a<br />
continuación, se muestran los principales<br />
indicadores financieros <strong>de</strong>l balance:<br />
3,500,000<br />
3,000,000<br />
2,500,000<br />
2,000,000<br />
1,500,000<br />
1,000,000<br />
500,000<br />
-<br />
CxC y CxP<br />
2012 2013 2014<br />
Deudores<br />
Cuentas por pagar<br />
En el <strong>de</strong>talle <strong>de</strong> las cuentas por cobrar que se<br />
muestra en la siguiente página se encuentran<br />
arrendamientos, impuestos y también<br />
parafiscales.<br />
Ha venido cayendo el disponible porque se ha<br />
estado tratando <strong>de</strong> hacer frente a las cuentas por<br />
pagar y, por si fuera poco, se necesita más<br />
financiación para cubrir estos costos. Es muy<br />
Merece especial atención el tema <strong>de</strong> las cuentas<br />
por cobrar en días. Esto le está impidiendo<br />
obtener caja para po<strong>de</strong>r soportar su operación.<br />
A<strong>de</strong>más <strong>de</strong> eso, hay cartera en riesgo <strong>de</strong><br />
per<strong>de</strong>rse: lleva 90 días o más. La siguiente tabla<br />
probable que, <strong>de</strong> seguir así, la ratio <strong>de</strong><br />
en<strong>de</strong>udamiento sea cada vez más alto y que con<br />
ello pierda acceso a las entida<strong>de</strong>s bancarias para<br />
solicitar nuevos créditos.<br />
La rotación <strong>de</strong> inventario ha ido cayendo cada<br />
año, lo cual implica que por cada año hay
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
mayores existencias que no han sido vendidas.<br />
Para el 2014 representaban el 24% <strong>de</strong>l activo<br />
corriente y el 18% <strong>de</strong>l activo total. Y entre 2013 y<br />
2014, los inventarios se incrementaron en un<br />
18,23%. Sin embargo, ha <strong>de</strong> tenerse en cuenta<br />
que en Colombia el consumo <strong>de</strong> vino es por lo<br />
general cuando tiene lugar una ocasión especial.<br />
No es como en otros países como España, que el<br />
vino se usa como acompañamiento en las<br />
comidas <strong>de</strong>l día, como el almuerzo y la cena.<br />
El activo corriente está teniendo cada vez mayor<br />
peso <strong>de</strong>ntro <strong>de</strong>l activo total, precisamente por el<br />
fuerte incremento en las cuentas por cobrar. De<br />
tener un peso en el 2012 <strong>de</strong>l 54,62%, tuvo en<br />
2014 un peso <strong>de</strong>l 76,08%. Un nivel tan alto <strong>de</strong><br />
activos corrientes impi<strong>de</strong> que la empresa tenga<br />
una mejor rentabilidad.<br />
Así, toda esta combinación <strong>de</strong> factores termina<br />
afectando el ciclo <strong>de</strong> conversión <strong>de</strong> efectivo, que<br />
para lo que va <strong>de</strong> 2015 es <strong>de</strong> 256 días. Hay<br />
<strong>de</strong>moras para recuperar la cartera y a<strong>de</strong>más se<br />
evi<strong>de</strong>ncia que no hay un control <strong>de</strong> cuándo <strong>de</strong>ben<br />
ser pagadas las cuentas por cobrar ni <strong>de</strong> que haya<br />
disponible en esos momentos.
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
con el fin <strong>de</strong> canalizar los esfuerzos por levantar<br />
MATRIZ DE RIESGO<br />
una nueva imagen y un nuevo Balance <strong>de</strong> gestión<br />
teniendo en cuenta los inconvenientes legales<br />
que se avecinaban.<br />
Manuel Ibáñez se suscribió socio capitalista <strong>de</strong><br />
Vinos y Gastronomía con un 49% <strong>de</strong> aporte al<br />
capital social y con la Gerencia <strong>de</strong> la nueva<br />
empresa comenzó a evi<strong>de</strong>nciar ten<strong>de</strong>ncias <strong>de</strong><br />
competencia a beneficio individual. No se firmó<br />
cláusula que le impidiera ejercer activida<strong>de</strong>s<br />
paralelas relacionadas al negocio, lo cual<br />
actualmente se está convirtiendo en una amenaza<br />
al comercializar productos a título personal, por<br />
1. Tasa <strong>de</strong> cambio<br />
<strong>de</strong>bajo <strong>de</strong>l precio oficial <strong>de</strong> la Empresa a sus<br />
principales contactos y clientes que lo conocen<br />
Se tiene una mo<strong>de</strong>rada exposición a los riesgos<br />
<strong>de</strong>l alza en la tasa <strong>de</strong> cambio dado que todos los<br />
hace más <strong>de</strong> 20 años cuando somenzó su<br />
compañía en Colombia.<br />
productos distribuidos son importados y<br />
Si bien es cierto que Vinos y Gastronomía heredó<br />
actualmente no se cuentan con mecanismos <strong>de</strong><br />
cobertura frente a las variaciones cambiarias. El<br />
efecto <strong>de</strong> la tasa <strong>de</strong> cambio no se pue<strong>de</strong> trasladar<br />
al cliente dada la <strong>de</strong>pen<strong>de</strong>ncia en <strong>ventas</strong> que<br />
tiene el factor precio.<br />
la experticia, el posicionamiento en el mercado y<br />
la capacidad <strong>de</strong> competencia en el sector <strong>de</strong> lo<br />
que formó la marca Casa Ibáñez, siendo este una<br />
<strong>de</strong> sus fortalezas actuales, se pue<strong>de</strong> convertir en<br />
un riesgo <strong>de</strong> alto impacto al consi<strong>de</strong>rar la<br />
Las importaciones se están realizando una o dos<br />
posibilidad <strong>de</strong> ser confrontado en directa<br />
veces al año, razón por la cual se cuenta con la<br />
competencia con quien fue su fundador.<br />
ventaja <strong>de</strong> trabajar en una estrategia <strong>de</strong><br />
cobertura para los pedidos futuros.<br />
3. Nuevos competidores<br />
2. Comportamiento <strong>de</strong>sleal <strong>de</strong> socios<br />
Uno <strong>de</strong> los socios aportantes <strong>de</strong> capital social <strong>de</strong><br />
la empresa es Jorge Manuel Ibáñez, quien fue<br />
Gerente General <strong>de</strong> la COMERCIALIZADORA<br />
INTERNACIONAL CASA IBÁÑEZ C.I. – CASA IBÁÑEZ<br />
S.A. y actualmente investigado por malos manejos<br />
<strong>de</strong> su empresa la cual entró en proceso <strong>de</strong><br />
liquidación en el 2013. Durante el último periodo<br />
<strong>de</strong> la Comercializadora Internacional Casa Ibáñez,<br />
se vio la necesidad <strong>de</strong> crear una nueva empresa<br />
La firma <strong>de</strong> tratados <strong>de</strong> libre comercio le han<br />
permitido a Colombia ser el escenario <strong>de</strong><br />
confluencia <strong>de</strong> los principales productores <strong>de</strong> vino<br />
en el mundo. Inicialmente se evi<strong>de</strong>ncio el<br />
posicionamiento <strong>de</strong> los vinos Chilenos y<br />
Argentinos con las facilida<strong>de</strong>s comerciales entre<br />
estos dos socios. Con la firma <strong>de</strong>l TLC con EE.UU y<br />
Europa se comenzó a ver la creciente aparición <strong>de</strong><br />
marcas y nuevas competencias en el sector.
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
De acuerdo a las ten<strong>de</strong>ncias <strong>de</strong>l libre mercado, en<br />
la medida en la que nuevos competidores<br />
aparezcan en el escenario, la ten<strong>de</strong>ncia <strong>de</strong>l precio<br />
comenzara a mostrar claros comportamientos a la<br />
baja que generarán un alto impacto en el margen<br />
<strong>de</strong> contribución tanto <strong>de</strong>l vino como <strong>de</strong> los <strong>de</strong>más<br />
productos que acompañan la oferta comercial <strong>de</strong><br />
la empresa.<br />
Se está evi<strong>de</strong>nciando que los actores extrangeros<br />
como PRICEMARK y los distribuidores <strong>de</strong><br />
productos importados como D1, están generando<br />
serios trastornos en el establecimiento <strong>de</strong> precios<br />
competentes, impulsando el ajuste <strong>de</strong> los precios<br />
a favor <strong>de</strong>l consumidor y en sacrificio <strong>de</strong> la<br />
rentabilidad actual. En el futuro se prevé una<br />
importante disminución <strong>de</strong> precios precionados<br />
por el mercado que obliga a revaluar la estrategia<br />
actual <strong>de</strong> la compañía sobre la oferta <strong>de</strong> nuevos<br />
servicios y la estructura <strong>de</strong> costos que califica la<br />
competencia <strong>de</strong> la empresa en comparación a sus<br />
competidores.<br />
4. Regulación <strong>de</strong>l mercado<br />
5. Estampillas<br />
Impuesto<br />
6. Cartera mayor a 90 días<br />
La evaluación <strong>de</strong> la rotación <strong>de</strong> inventarios<br />
<strong>de</strong>muestra que la cartera vencida no solamente<br />
está afectando el indicador y apretando la caja<br />
disponible <strong>de</strong> la empresa sino que está<br />
evi<strong>de</strong>nciando la dificultad que se presenta en<br />
recuperar cuentas por cobrar que vienen <strong>de</strong>s<strong>de</strong> el<br />
año 2014 y representan el 70% <strong>de</strong> las facturas<br />
pendientes <strong>de</strong> recuperación.<br />
Teniend en cuenta la participación <strong>de</strong> las facturas<br />
<strong>de</strong> difícil cobro sobre el total <strong>de</strong> cuentas por<br />
cobrar actuales se <strong>de</strong>termina un alto riesgo que<br />
ya esta evi<strong>de</strong>nciando un muy alto impacto en el<br />
indicador <strong>de</strong> liqui<strong>de</strong>z <strong>de</strong> la empresa. Se sugiere<br />
una inmediata revisión <strong>de</strong> las posibilida<strong>de</strong>s <strong>de</strong><br />
ven<strong>de</strong>r la cartera vencida con el fin <strong>de</strong> aliviar la<br />
caja <strong>de</strong> la compañía y reevaluar las politicas <strong>de</strong><br />
<strong>ventas</strong> para los clientes y las estrategias <strong>de</strong> cobro<br />
<strong>de</strong>l <strong>de</strong>partamento <strong>de</strong> <strong>ventas</strong>.<br />
7. Experticia<br />
Se resalta que la industria en la que se mueve la<br />
empresa requiere un nivel <strong>de</strong> conocimiento y<br />
experiencia que li<strong>de</strong>re a la compañía a la<br />
competencia con gran<strong>de</strong>s actores en el mercado<br />
como las gran<strong>de</strong>s superficies y los competidores<br />
más antiguos actuales. El conocimiento sobre la<br />
tecnificación en el proceso <strong>de</strong> produccion <strong>de</strong> vino<br />
que <strong>de</strong>termina la calidad <strong>de</strong> la botella, así como la<br />
noción <strong>de</strong> factores que impulsan la compra <strong>de</strong> los<br />
productos gourmet en el país, son condiciones<br />
sinequanon para la dirección <strong>de</strong> este tipo <strong>de</strong><br />
empresas.<br />
Posicionar productos, ganar cuota en el mercado<br />
y dar a conocer la marca y el servicio, son retos<br />
que se <strong>de</strong>ben asumir por directivos que conozcan<br />
la indistria y las ten<strong>de</strong>ncias mundiales. Se<br />
diagnostica que la dirección <strong>de</strong> la compañía <strong>de</strong>be<br />
cumplir con las características anteriormente<br />
mencionadas. De lo contrario, se enfrenta un<br />
impacto muy alto por disminución en <strong>ventas</strong> y<br />
perdida <strong>de</strong> participacion en el mercado. Cualquier<br />
sacrificio <strong>de</strong> mercado en el cual se incurra<br />
conlleva a serias reversiones en el pronostico <strong>de</strong><br />
ingresos y por tanto en la rentabilidad esperada<br />
por la empresa.
VINOS Y GASTRONOMIA SAS<br />
8. Diferencia con los proveedores<br />
En el anáisis a proveedores se logró i<strong>de</strong>ntificar el<br />
alto nivel <strong>de</strong> <strong>de</strong>pen<strong>de</strong>ncia que la empresa<br />
presenta actualemente con sus proveedores<br />
extranjeros. Los productos gourmet no<br />
constituyen productos propios <strong>de</strong>l mercado<br />
interno, adicional al tema <strong>de</strong>l esfuerzo invertido<br />
en generar recordación sobre las marcas<br />
distribuidas las cuales incluyen la imagen <strong>de</strong> la<br />
empresa en su distribución. Cualquier cambio que<br />
se requiera <strong>de</strong> los productos actuales significa<br />
per<strong>de</strong>r la labor <strong>de</strong> posicionamiento que se ha<br />
venido realizando en la venta <strong>de</strong> los productos<br />
actuales.<br />
En la medida que los proveedores quisieran<br />
afectar el precio pactado o disminuir su provisión<br />
<strong>de</strong> insumos, afectaría inminentemente el margen<br />
establecido para cada producto, las <strong>ventas</strong> <strong>de</strong> la<br />
compañía y por tanto su ingreso.<br />
Se sugiere promover relaciones <strong>de</strong> doble<br />
beneficio con los proveedores para disminuir el<br />
po<strong>de</strong>r <strong>de</strong> negociación que actualmente éstos<br />
presentan con la empresa. Así como trabajar dos<br />
líneas <strong>de</strong> cada producto con diferentes<br />
proveedores como estrategia <strong>de</strong> compensación<br />
en caso tal <strong>de</strong> faltar uno <strong>de</strong> ellos.<br />
9. Menor <strong>de</strong>manda <strong>de</strong> productos Gourmet<br />
acuerdo al po<strong>de</strong>r adquisitivo <strong>de</strong> los princiaples<br />
clientes <strong>de</strong> la empresa y <strong>de</strong>l nicho <strong>de</strong> mercado al<br />
cual está enfocado el plan <strong>de</strong> <strong>ventas</strong>, se ten<strong>de</strong>rá<br />
a ver afectada la <strong>de</strong>manda <strong>de</strong> estos productos en<br />
los tiempos <strong>de</strong> crisis económina <strong>de</strong>l país.<br />
Este es un riesgo al cual está expuesto cualquier<br />
producto que no constituya una primera<br />
necesidad y por tanto que no haga parte <strong>de</strong> la<br />
canasta familiar <strong>de</strong> las familias colombianas.<br />
Si se tienen en cuenta las proyecciones <strong>de</strong><br />
crecimiento que se vienen ajustando a la baja<br />
para la economía colombiana, se podría intuir un<br />
posible riesgo en el estancamiento <strong>de</strong>l consumo<br />
actual y en la baja probabilidad <strong>de</strong> alcanzar los<br />
objetivos comerciales propuestos.<br />
10. No alcanzar el punto <strong>de</strong> equilibrio<br />
En la última estrategia <strong>de</strong> <strong>ventas</strong> la<br />
compañía <strong>de</strong>cidió retirarse <strong>de</strong> la<br />
distribución en gran<strong>de</strong>s superficies dado el<br />
alto sacrificio en margen que la presencia en<br />
almacenes <strong>de</strong> ca<strong>de</strong>na implicaba.<br />
Esta <strong>de</strong>cisión traerá para el próximo año un<br />
importante reto en el <strong>de</strong>sarrollo <strong>de</strong> la nueva<br />
estrategia <strong>de</strong> <strong>ventas</strong> con el fin <strong>de</strong> al canzar<br />
el punto <strong>de</strong> equilibrio y generar utilidad a<br />
sus accionistas.<br />
La proyección <strong>de</strong> <strong>ventas</strong> se construyó con base en<br />
las estadisticas <strong>de</strong> crecimiento <strong>de</strong> <strong>de</strong>manda <strong>de</strong><br />
vino en Colombia el cual está estrechamente<br />
relacionado a los productos adheridos a este<br />
mercado tales como las carnes frías, quesos,<br />
madurados y enlatados.<br />
Si bien es cierto que la ten<strong>de</strong>ncia <strong>de</strong> consumo <strong>de</strong><br />
productos importados y en especial <strong>de</strong><br />
productos importados Gourmet viene en<br />
creciente aumento, se tiene i<strong>de</strong>ntificado que <strong>de</strong>
ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DEL BALANCE GENERAL A CORTE 2014<br />
VINOS Y GASTRONOMIA SAS
VINOS Y GASTRONOMIA SAS