LG. Philips LCD 실적 설명회 - Displaybank

2006년 2분기LG. Philips LCD 실적 설명회2006년 7월 11일1

2006년 2분기 실적은 외부 감사인의 반기 검토가 완료되지 않은상태에서 투자자 여러분의 편의를 위해서 작성된 자료이며 내용 중일부는 외부감사인의 반기 검토 과정에서 달라질 수 있습니다.이 자료에 포함된 회사의 재무성과에 대한 모든 정보는 한국과 미국의기업회계기준에 따라 연결 기준으로 작성되었습니다.이 자료에 포함된 미래에 대한 예측 정보 및 향후 전망은 시장 상황과LG. Philips LCD의 경영 방향 등을 고려한 것으로 시장환경의 변화와회사의 전략 방향에 따라 달라질 수 있음을 양지하여 주시기 바랍니다.2

06년 2분기경영 실적4

06년 2분기대차 대조표(단위: 십억원)Q2 06 Q1 06 Q2 05 QoQ change YoY change자산현금 및 현금 등가물재고자산부채단기차입금장기차입금자기 자본순 차입금 비율 (%)13,8867791,2716,4627883,4147,4244613,7271,0601,0765,9756862,9307,7523311,8441,3317216,1316322,9575,713401%(27%)18%8%15%17%(4%)1317%(41%)76%5%25%15%30%6출처: Unaudited, Company financialsK GAAP (연결기준)6

06년 2분기현금 흐름표(단위: 십억원)Q2 06 Q1 06 Q2 05 QoQ change YoY change당기 순이익(322)4841(370)(363)감가상각/무형자산 상각616628423(12)193기타341732172운전자본(217)(432)(123)215(94)영업활동으로 인한 현금 흐름111261373(150)(262)유형자산 증감 등(990)(845)(969)(145)(21)영업 및 투자활동으로 인한 현금 흐름(879)(584)(596)(295)(283)차입금 증감5986557753321신주의 발행00000순현금변동액(281)(519)(19)238(262)출처: Unaudited, Company financialsK GAAP (연결기준)7

주요 성과8

출하량 및 평균 판매 가격Total k m² *ASP**/m² (USD)4,000$3,0003,000$2,062$2,121 $2,112$1,953$2,000$1,5982,0001,0961,2481,3431,2741,485$1,0001,0000$0Q2 '05 Q3 Q4 Q1 '06 Q2Display area shipment in m 2 (k)ASP per m 2 (USD)출처: Company financials* 출하된 순면적 기준** 출하된 순면적 기준 분기 평균 판가9

제품별 매출 비중5% 5% 5%18%20%21%53%30% 26%24%45% 48%Q2 ’05 Q1 ’06 Q2 ’06TVMonitorsNotebooksApplications출처: Company financials10

06년 2분기Capacity7공장 2분기 원판 투입능력 평균 월 3만 4천장 달성단위: 분기별투입면적 기준 (k m² )3,0002,500P72,000P61,5001,0005000Q2 ’05 Q3 Q4 Q1 ’06 Q2P5P4P1~P3출처: Company financials11

현금기준 투하자본 수익률 (Cash ROIC)EBITDA 마진19%25%28%27%현금기준 투하자본 수익률(Cash ROIC)10%Q2 05 Q3 Q4 Q1 06Q225%35%39%30%매출액 / 투하자본*10%133%141%142%Q2 05 Q3 Q4 Q1 06Q2K GAAP (연결기준)112%98%Q2 05 Q3 Q4 Q1 06 Q2출처: Unaudited, Company financials* 투하자본은 지정된 기간 동안의 순차입금과 자본의 평균이며 분기별 비율은 연간으로 환산함12

사업 전망13

06년 3분기전망CAPEX 계획• 총출하량 (평방미터 기준)0 06년 2분기 대비 3분기4,419(단위 : 십억원): 20% 대 중후반(%) ↑• 평균판매가격 (평방미터 기준)0 06년 2분기말대비3분기 말: 2분기말수준0 06년 2분기 평균 대비 3분기 평균: 한자리수중반(%) ↓• EBITDA 마진3,2081,2113,0351,1141,2456760 06년 3분기 : 10%대 초반(%)2005 2006(E)• 2006년 CAPEX 예상기타P7미래 생산 설비0 3 조원출처: Company financials, Delivery basis14

질의 및 응답15

첨부16

US GAAP 손익 계산서(단위: 십억원)Q2 06 Q1 06 Q2 05 QoQ change YoY change매출2,3152,4712,308(6%)0%매출 원가2,5312,2952,15910%17%매출 총이익(216)176149N/AN/A영업 이익(379)4636N/AN/AEBITDA256687437(63%)(41%)법인세비용 차감 전 순이익(382)413N/AN/A당기 순이익(302)6138N/AN/A이익률 (%)매출 총 이익률(9)76(16)(15)영업 이익률(16)22(18)(18)EBITDA 이익률당기 순 이익률11(13)282192(17)(15)(8)(15)출처: Unaudited, Company financials17

US GAAP 대차 대조표(단위: 십억원)Q2 06 Q1 06 Q2 05 QoQ change YoY change자산13,83513,66611,7501%18%현금 및 현금 등가물7791,0601,331(27%)(41%)재고자산1,2701,07672118%76%부채6,4736,0006,1868%5%단기 차입금78868763315%24%장기 차입금3,4152,9443,00616%14%자기 자본7,3627,6665,564(4%)32%순 차입금 비율 (%)473441136출처: Unaudited, Company financials18

US GAAP 현금 흐름표(단위: 십억원)Q2 06 Q1 06 Q2 05 QoQ change YoY change당기 순이익(302)6138(363)(340)감가상각/무형자산 상각608620414(12)194기타11(10)4521(34)운전자본(206)(410)(124)204(82)영업활동으로 인한 현금 흐름111261373(150)(262)유형자산 증감 등(990)(845)(969)(145)(21)영업 및 투자활동으로 인한 현금 흐름(879)(584)(596)(295)(283)차입금 증감5986557753321신주의 발행00000순현금변동액(281)(519)(19)238(262)출처: Unaudited, Company financials19

K GAAP와 US GAAP 순이익 조정 내역(단위: 십억원)Q2 06 Q1 06당기 순이익 (K GAAP)US GAAP 조정유형자산 감가 상각비무형자산 상각매출채권할인비용조정금융비용 자본화퇴직금US GAAP 조정에 따른 법인세 효과ESOP전환 사채 (FX 평가 포함)주식매입 선택권기타당기 순이익(US GAAP)출처: Unaudited, Company financials(322)2009020(1)(1)120(1)(302)4813(1)11(1)0(1)(13)(1)20(1)06120

EBITDA 산출 내역K GAAP (단위: 십억원)Q2 06 Q1 06 Q2 05 QoQ change YoY change1. 순이익2. 이자 비용3. 이자 수익4. 법인세 비용5. 유형자산 감가상각비(322)37(8)(80)6024838(10)(34)6174130(12)(40)412(370)(1)2(46)(15)(363)74(40)1906. 무형자산 상각비141111337. 사채발행차금 상각00000EBITDA (1+2+3+4+5+6+7)243670442(427)(199)US GAAP (단위: 십억원)Q2 06 Q1 06 Q2 05 QoQ change YoY change1. 순이익2. 이자 비용3. 이자 수익4. 법인세 비용(302)37(7)(80)6136(11)(20)3830(12)(35)(363)14(60)(340)75(45)5. 유형자산 감가상각비607618412(11)1956. 무형자산 상각비122(1)(1)7. 사채발행차금 상각012(1)(2)EBITDA (1+2+3+4+5+6+7)256687437(431)(181)21

EBITDA 산출내역 (계속)EBITDA is defined as net income (loss) plus: interest income (expense); provision (benefit) for income taxes;depreciation of property, plant and equipment; amortization of intangible assets; and amortization of debtissuance cost. EBITDA is a key financial measure used by our senior management to internally evaluate theperformance of our business and for other required or discretionary purposes. Specifically, our significant capitalassets are in different stages of depreciation, and because we do not have separate operating divisions, oursenior management uses EBITDA internally to measure the performance of these assets on a comparable basis.We also believe that the presentation of EBITDA will enhance an investor’s understanding of our operatingperformance as we believe it is commonly reported and widely used by analysts and investors in our industry. Italso provides useful information for comparison on a more comparable basis of our operating performance andthose of our competitors, who follow different accounting policies. For example, depreciation on most of ourequipment is made based on a four-year useful life while most of our competitors use different depreciationschedules from our own. EBITDA is not a measure determined in accordance with U.S. GAAP. EBITDA should notbe considered as an alternative to operating income, cash flows from operating activities or net income, asdetermined in accordance with U.S. GAAP. Our calculation of EBITDA may not be comparable to similarly titledmeasures reported by other companies.22

LG.Philips LCD makesTechnology you can see!23