BanËna tveganjaBanËna tveganjaUpravljanje s tveganjiNa podroËju upravljanja s tveganji <strong>UniCredit</strong> <strong>Banka</strong> <strong>Slovenija</strong> d.d.tesno sodeluje z o<strong>dd</strong>elki za spremljanje, obvladovanje in upravljanjetveganj Bank Austria Creditanstalt AG Dunaj in podpira prizadevanjaskupine <strong>UniCredit</strong>, da bi vzpostavila poenotene postopkeobvladovanja in nadziranja tveganj na ravni skupine.<strong>UniCredit</strong> <strong>Banka</strong> <strong>Slovenija</strong> d.d. ugotavlja, meri, spremlja, obvladujein upravlja naslednje kategorije tveganj v skladu s stališËi skupinena podroËju tveganj:• tržna tveganja (valutna in obrestna tveganja in tveganja iz naslovatrgovanja z lastniškimi vrednostnimi papirji),• likvidnostno tveganje,• kreditno tveganje,• operativno tveganje,• poslovno tveganje,• tveganje na podroËju nepremiËnin,• tveganja iz naslova deležev in kapitalskih udeležb banke.Odbor za upravljanje bilance banke (ALCO) je odbor <strong>UniCredit</strong>Banke <strong>Slovenija</strong>, ki se ukvarja z vprašanji upravljanja tveganj.ALCO se ukvarja z odobritvijo in pregledovanjem strategij in politikprevzemanja in upravljanja s tveganji, redno preverja izpostavljenostbanke razliËnim vrstam tveganja in odobri doloËitve limitov za vsepomembne vrste tveganj ter postopke obvladovanja tveganj. Odborje odgovoren za upravljanje s strukturo bilance banke, spremljaizpostavljenost likvidnostnemu in obrestnemu tveganju, ukvarja pase tudi z vprašanji upravljanja tveganj, ki zadevajo veË divizij inupravljanja poslovanja celotne banke. ALCO odloËa o vprašanjih,ki zadevajo podroËje operativnih tveganj in je informiran o razvojukreditnega portfelja kot tudi ekonomskega kapitala.Vse dejavnosti obvladovanja tveganj <strong>UniCredit</strong> Banke <strong>Slovenija</strong>d.d. so združene v dveh divizijah, katerih pristojnosti in naloge soorganizacijsko razmejene od poslovnih enot vse do ravni uprave:• Divizija za Upravljanje s tveganji se ukvarja z ocenjevanjembonitete strank in je odgovorna za vrednotenje kreditnih zavarovanjin reševanje problematiËnih naložb. Divizija je zadolžena zavodenje kreditnih odborov.• Divizija Finance in tržna tveganja pokriva podroËja obvladovanjatržnega in operativnega tveganja ter izraËunavanje ekonomskegakapitala. Divizija je prav tako zadolžena za proces ocenjevanjaustreznega notranjega kapitala.Obe diviziji sta tesno povezani pri izvajanju vpeljave nove kapitalskeureditve (Basel II). <strong>UniCredit</strong> <strong>Banka</strong> <strong>Slovenija</strong> d.d. bo 1. 1. 2008zaËela uporabljati standardizirani pristop pri izraËunu kapitalskezahteve za kreditno tveganje in priËela s pripravami na uvedbopristopa na podlagi notranjih bonitetnih sistemov (v nadaljevanju:pristop IRB).<strong>Banka</strong> uporablja standardizirani pristop za tržna tveganja,standardiziran pristop pa bo uporabila tudi za operativna tveganja.Za izraËun kapitalske zahteve za operativna tveganja pripravlja uvedbonaprednega pristopa, za odobritev modela pa namerava zaprositi vletu 2008.<strong>UniCredit</strong> <strong>Banka</strong> <strong>Slovenija</strong> d.d. uporablja naËelo dvojnega vodenjain nadzora. Po tem naËelu se pri oblikovanju cen pri poslovanjus strankami (mikro nadzor) zahteva doloËen donos, ki pokrivakapitalsko zahtevo po Basel I, kot tudi ekonomski kapital(za pokrivanje nenaËrtovanih izgub).Po eni strani se s tem doseže skladnost z regulatornimi kapitalskimizahtevami, po drugi strani pa ekonomski kapital odraža specifiËniprofil tveganja banke na bolj celovit in dosleden naËin. Z izjemolikvidnostnega tveganja se ekonomski kapital izraËuna s pomoËjometod tvegane vrednosti (value-at-risk oz. VaR) za vse vrste tveganj.Poseben dejavnik, ki se upošteva pri zahtevanem tveganem kapitalu,je poslovno tveganje, ki odraža vpliv zunanjih dejavnikov, kotso obnašanje kupcev ali konkurenËna situacija na trgu, vrednostposlovnih divizij ali podružnic.NenaËrtovane izgube v obdobju enega leta se izraËunajo z intervalomzaupanja 99,95%.Tržna tveganja<strong>UniCredit</strong> <strong>Banka</strong> <strong>Slovenija</strong> d.d. je izpostavljena pri svojem poslovanjutržnim tveganjem. To je tveganje, da bi poštena vrednost ali prihodnjidenarni tokovi finanËnega instrumenta lahko nihali zaradi spremembtržnih cen.Tržna tveganja nastanejo v primeru odprtih pozicij iz naslovaobrestne izpostavljenosti, iz naslova tujih valut, iz naslova kreditnegarazpona in iz naslova lastniških vrednostnih papirjev. Vse navedenoje izpostavljeno splošnim in posebnim tržnim gibanjem terspremembam nestanovitnosti tržnih teËajev ali cen, kot so obrestnemere, kreditni razpon, menjalni teËaji in cene lastniških finanËnihinstrumentov.84 <strong>2007</strong> <strong>Letno</strong> poroËilo · <strong>UniCredit</strong> Bank
<strong>UniCredit</strong> <strong>Banka</strong> <strong>Slovenija</strong> d.d. prenaša vsa tržna tveganja natrgovalno enoto preko sistema za transfernih cen.Metode obvladovanja tržnIH tveganjObvladovanje tržnih tveganj vkljuËuje vse dejavnosti, povezane s poslizakladništva in upravljanja strukture bilance banke <strong>UniCredit</strong> Banke<strong>Slovenija</strong>. Pozicije tveganja se ugotavljajo vsaj enkrat dnevno inanalizirajo s strani neodvisne enota za obvladovanje tvegani, ki jih tudiprimerja z odobrenimi limiti, kakor jih doloËi ALCO.Obvladovanje tveganj v <strong>UniCredit</strong> <strong>Banka</strong> <strong>Slovenija</strong> d.d. vkljuËuje stalnoporoËanje o poziciji tveganja, uporabi limitov in dnevni predstavitvirezultatov poslovanja zakladništva.ALCO vsaj enkrat letno doloËi limite za tržna tveganja banke v tesnemsodelovanju z ustreznimi enotami Bank Austria Creditanstalt AG Dunaj.Celoten sklop pravil za poslovanje zakladništva in upravljanje tržnihtveganj je doloËen v Pravilniku za zakladništvo in je razdeljen na tridele (Splošni del, Posebni del in Del, ki velja za Unicredit Banko<strong>Slovenija</strong>). Izpostavljenost tržnim tveganjem lahko spreminjajo le tisti,ki so pooblašËeni za prevzemanje in spreminjanje pozicij.Za spremljanje izpostavljenosti tržnim tveganjem <strong>UniCredit</strong> <strong>Banka</strong><strong>Slovenija</strong> d.d. uporablja model ››NORISK«, ki ga je razvil o<strong>dd</strong>elek zaStrateško upravljanje tveganj v Bank Austria Creditanstalt AG Dunaj inse v <strong>UniCredit</strong> <strong>Banka</strong> <strong>Slovenija</strong> uporablja že veË let. Leta 2004 je bilmodel razširjen tako, da vkljuËuje dodatne metode izraËuna (pristopvariance-kovariance in simulacij). Posodobitev in izpopolnjevanje, kiga izvaja o<strong>dd</strong>elek Strateškega upravljanja tveganj na Dunaju, vkljuËujepregledovanje modela kot del postopkov povratnega testiranja,integracije novih izdelkov in prilagajanja sistema splošnim tržnimdogajanjem. V tem smislu je bil tudi v <strong>UniCredit</strong> <strong>Banka</strong> <strong>Slovenija</strong>vzpostavljen postopek uvajanja produktov, v katerem enota zaobvladovanje tveganj skupaj s prodajnimi enotami igra odloËilnovlogo pri odobritvi novih produktov.Model za obvladovanje tveganj ››NORISK« na osnovi agregiranihpodatkov vsak dan zagotavlja najpomembnejše parametre tveganjza poslovanje zakladništva. Poleg tvegane vrednosti (VaR, za internomerjenje tveganj na osnovi enodnevnega obdobja izraËuna in obintervalu zaupanja 99%) se izraËuna tudi sedanja vrednost baziËnetoËke (bvbp). Za obvladovanje tveganj se uporabljajo limiti baziËnetoËke glede na valuto in zapadlost, vsote baziËnih toËk po segmentuvalute in/ali zapadlosti (vsota vrednosti absolutnih toËk).Drugi dejavniki, ki so prav tako pomembni, so izjemne situacije inlimiti za posamezne pozicije. Dodatni elementi sistema limitov solimiti najveËje dovoljene izgube. Spremljanje trendov pri dobiËkih/izgubah zagotavljajo zgodnje odkrivanje morebitnih nabranih izgubpozicij.Informacije, ki jih zagotavljata ALCO in uprava, dopolnjujejo redniizraËuni izjemnih scenarijev (››stress tests«). Takšni izjemni scenarijitemeljijo na predpostavkah ekstremnih premikov posameznihparametrov tržnih tveganj. <strong>UniCredit</strong> <strong>Banka</strong> <strong>Slovenija</strong> analizirauËinke teh gibanj in motenj v likvidnosti specifiËnih produktov indejavnikov tveganja na njene rezultate poslovanja in neto pozicijoaktive. Predpostavke ekstremnih gibanj so odvisne od valute inlikvidnosti, banka pa jih doloËa v tesnem sodelovanju z o<strong>dd</strong>elkom zaStrateško upravljanje tveganj v Bank Austria Creditanstalt AG Dunajna diskrecijski osnovi. Rezultati teh izjemnih situacij se upoštevajo pridoloËanju limitov.Poleg rezultatov modela obvladovanja tveganj se tudi podatkio prihodkih iz dejavnosti tržnega tveganja doloËajo in sporoËajovsakodnevno. Ti podatki so predstavljeni za doloËeno Ëasovno obdobjein se primerjajo s trenutnimi proraËunskimi podatki. PoroËanjevkljuËuje sestavine, ki se odražajo v neto prihodkih po MSRP invrednotenju vseh pozicij po tržni vrednosti, ne glede na njihovopripoznavanje v finanËnih izkazih po MSRP (››celotni prihodki«).<strong>UniCredit</strong> <strong>Banka</strong> <strong>Slovenija</strong> d.d. je v letu 2006 uvedla sistem››MARCONIS«, ki so ga razvili v Bank Austria Creditanstalt AG Dunaj.››MARCONIS« v celoti in sistematiËno pregleduje tržno usklajenostvsake posamezne transakcije zakladništva.Obrestno tveganje in likvidnostno tveganje iz naslova transakcij sstrankami se pripisuje Zakladništvu <strong>UniCredit</strong> <strong>Banka</strong> <strong>Slovenija</strong> d.d.na podlagi sistema transfernih cen ki se uporablja na ravni skupine.Zaradi tega je mogoËe posameznim divizijam banke pripisati tržna inlikvidnostna tveganja ter marže v skladu z naËelom vzroËnosti.ALCO zagotavlja optimizacijo celotne strukture zapadlosti v banki,rezultati transformacije zapadlosti pa se odražajo v diviziji Mednarodnitrgi. Dejavniki, ki se upoštevajo na tem podroËju, vkljuËujejo stroškenadomestil za prevzemanje obrestnih tveganj, likvidnostne stroške instroške deželnih tveganj, ki so povezani s financiranjem tujih valut.Obrestno tveganje, valutno tveganje in tveganjekreditnega razponaRezultati internega modela, ki temelji na VaR (1 dan, interval zaupanja99%), za leto <strong>2007</strong> so višji od rezultatov predhodnih let. Glavni razlogpredstavlja dejstvo, da banka od junija <strong>2007</strong> naprej meri tudi tveganjakreditnih razponov s pomoËjo metode tvegane vrednosti. Spodnjatabela VaR vsebuje obrestne in valutne pozicije ter spremembekreditnega razpona <strong>UniCredit</strong> Banke <strong>Slovenija</strong> d.d.<strong>UniCredit</strong> Bank · <strong>2007</strong> <strong>Letno</strong> poroËilo85