Universe, The CMI Global Network Fund - Clerical Medical
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<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong><br />
<strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Asset Management<br />
Annual Report & Financial Statements 30 September 2009<br />
Jahresbericht und Jahresabschluss 30. September 2009<br />
23, route d’Arlon<br />
L-8009 Strassen<br />
Luxembourg<br />
R.C.S. Luxembourg B33463
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
ANNUEL REPORT & FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2009<br />
JAHRESBERICHT UND JAHRESABSCHLUSS 30. SEPTEMBER 2009<br />
CONTENTS<br />
INHALTSVERZEICHNIS<br />
Page - Seite<br />
Directors and Administration 2<br />
Mitglieder des Verwaltungsrates und der Geschäftsführung<br />
Directors’ Report to Shareholders 5<br />
Bericht des Verwaltungsrates an die Aktionäre<br />
Report of the Réviseur d’Entreprises 7<br />
Bericht des Réviseur d’Entreprises<br />
Statement of Net Assets 9<br />
Nettovermögensaufstellung<br />
Statement of Changes in Number of Shares Outstanding 9<br />
Veränderungen der sich im Umlauf befindlichen Aktien<br />
Statement of Operations and Changes in Net Assets 13<br />
Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderung des<br />
Nettovermögens<br />
Three Year Summary<br />
Drei-Jahres-Übersicht 17<br />
Notes to the Financial Statements 20<br />
Anhang zum Jahresbericht<br />
Portfolio and sector analysis of each sub-fund 28<br />
Wertpapierbestand und geographische Aufgliederung für jeden<br />
Teilfonds<br />
Investment Advisers 118<br />
Anlageberater<br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ Market Comments 119<br />
Marktkommentare der Fondsberater<br />
No subscription may be accepted on the basis of the Annual Report. Subscriptions are accepted only on the basis of the current<br />
Prospectus accompanied by the latest Annual Report.<br />
Only the English version of the present Annual Report has been reviewed by the auditor. Consequently, the auditor’s report only refers<br />
to the English version of the Annual Report; other versions result from conscientious translations which are the responsibility of the<br />
Board of Directors. In case of differences between the English version and the other translations, the English version prevails.<br />
Es können keine Zeichnungen auf Basis des Jahresberichtes angenommen werden. Anträge werden nur auf Basis des aktuellen<br />
Verkaufsprospektes angenommen, begleitet vom letzten Jahresbericht.<br />
Der Jahresbericht und Jahresabschluss des “<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong>” für das zum 30. September 2009 endende<br />
GeschäftsjahrundderVerkaufsprospektsindüber die Dresdner Bank AG, Jürgen-Ponto-Platz 1, 60301 Frankfurt erhältlich.<br />
Nur die Englische Version des vorliegenden Jahresabschlussberichts war Bestandteil der Kontrolle des Wirtschaftsprüfers. Daher<br />
bezieht sich auch der Bericht des Wirtschaftsprüfers nur auf die Englische Version. Sämtliche anderssprachigen Versionen stehen in<br />
der Verantwortung des Verwaltungsrats des Fonds. Falls also Unterschiede zwischen der Englischen und den übersetzten Versionen<br />
bestehen, so ist die Englische Version als massgebend anzusehen.<br />
1
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Directors and Administration<br />
Mitglieder des Verwaltungsrates und der<br />
Geschäftsführung<br />
CHAIRMAN<br />
PRÄSIDENT<br />
S J Friend<br />
Heidelberger Lebenversicherung AG<br />
Forum 7<br />
D-69126 Heidelberg<br />
Germany<br />
DIRECTORS<br />
MITGLIEDER DES VERWALTUNGSRATES<br />
J Elvinger<br />
Partner<br />
Elvinger, Hoss & Prussen<br />
2, place Winston Churchill, BP425<br />
L-2014 Luxembourg<br />
Luxembourg<br />
M Hamper<br />
<strong>Clerical</strong> <strong>Medical</strong> Europe Financial Services B.V.<br />
23, route d’Arlon<br />
L-8009 Strassen<br />
Luxembourg<br />
D Finch<br />
<strong>Clerical</strong> <strong>Medical</strong> Europe Financial Services B.V.<br />
23, route d’Arlon<br />
L-8009 Strassen<br />
Luxembourg<br />
J Edwards (until 10 June 2009 / bis zum 10. Juni 2009)<br />
Chief Executive of HBOS Europe Financial Services<br />
Heidelberger Lebenversicherung AG<br />
Forum 7<br />
D-69126 Heidelberg<br />
Germany<br />
P Meyers<br />
Company Director<br />
12, rue des Roses<br />
L-2445 Luxembourg<br />
Luxembourg<br />
R H Mallett (until 22 September 2009 / bis zum 22. September 2009)<br />
<strong>Clerical</strong> <strong>Medical</strong> Investment Group Limited European Branch<br />
Office<br />
Randwycksingel 35<br />
NL-6229 EG Maastricht<br />
<strong>The</strong> Netherlands<br />
D R Cobley (from 22 September 2009 / seit 22. September 2009)<br />
Heidelberger Lebenversicherung AG<br />
Forum 7<br />
D-69126 Heidelberg<br />
Germany<br />
R D Morley (from 22 September 2009 / seit 22. September 2009)<br />
Heidelberger Lebenversicherung AG<br />
Forum 7<br />
D-69126 Heidelberg<br />
Germany<br />
2
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
REGISTERED OFFICE<br />
GESELLSCHAFTSSITZ<br />
23, route d’Arlon<br />
L-8009 Strassen<br />
Luxembourg<br />
MANAGEMENT COMPANY<br />
VERWALTUNGSGESELLSCHAFT<br />
<strong>CMI</strong> Asset Management (Luxembourg) S.A.<br />
23, route d’Arlon<br />
L-8009 Strassen<br />
Luxembourg<br />
Telephone: + (352) 317831-9<br />
Facsimile: + (352) 317831-800<br />
CUSTODIAN, ADMINISTRATIVE, REGISTRAR AND<br />
TRANSFER AGENT<br />
DEPOTBANK, VERWALTUNGSSTELLE UND<br />
TRANSFERSTELLE<br />
RBC Dexia Investor Services Bank S.A.<br />
14, Porte de France<br />
L-4360 Esch-sur-Alzette<br />
Luxembourg<br />
INVESTMENT ADVISER<br />
ANLAGEBERATER<br />
Insight Investment Management (<strong>Global</strong>) Limited<br />
33, Old Broad Street<br />
London EC2N 1HZ<br />
United Kingdom<br />
INDEPENDENT AUDITOR<br />
ABSCHLUSSPRÜFER<br />
KPMG Audit S.à r.l.<br />
9, Allée Scheffer<br />
L-2520 Luxembourg<br />
Luxembourg<br />
LEGAL ADVISER<br />
RECHTSBERATER<br />
Elvinger, Hoss & Prussen<br />
2, Place Winston Churchill, BP425<br />
L-2014 Luxembourg<br />
Luxembourg<br />
REGISTER OF COMMERCE<br />
HANDELSREGISTER<br />
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Société d’Investissement à Capital Variable<br />
R.C.S. Luxembourg B 33 463<br />
UK REPRESENTATIVE<br />
VERTRETUNG IN GROßBRITANNIEN<br />
<strong>Clerical</strong> <strong>Medical</strong> Financial Services Limited<br />
33 Old Broad Street<br />
London EC2N 1HZ<br />
England<br />
3
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
THE IRISH REPRESENTATIVE<br />
VERTRETUNG IN IRLAND<br />
<strong>CMI</strong> Asset Management (Luxembourg) S.A.<br />
Representative Office<br />
Clifton House<br />
Lower Fitzwilliam Street<br />
Dublin 2<br />
Republic of Ireland<br />
4
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Directors’ Report to Shareholders<br />
<strong>The</strong> Directors are pleased to present the Annual Report and Financial Statements for <strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong><br />
<strong>Network</strong> <strong>Fund</strong> (“the <strong>Fund</strong>”) for the year ended 30 September 2009.<br />
DISTRIBUTION STATUS<br />
<strong>The</strong> <strong>Fund</strong> has been approved for UK and Irish Distribution status for the year ended 30 September 2008.<br />
DISTRIBUTIONS<br />
A distribution was declared on 1 October 2008 for all shareholders of those sub-fund classes with net<br />
distributable income as at 30 September 2008.<br />
CHANGES OCCURRED DURING THE YEAR<br />
<strong>The</strong> Board of Directors has approved the following changes of name, with effect on the 2nd of March 2009:<br />
Current Name<br />
New Name<br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> US Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> US Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> Japan Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> Pacific Basin Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> Euro Top 50 Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> European Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
This change follows our communication sent in May 2007 regarding the reduction in the Annual Management<br />
Charge for share class 1 shares on these sub-funds. This resulted from the review and decision to change the<br />
investment management of these funds to an enhanced approach.<br />
Enhanced equity funds are actively managed funds, which aim to deliver a degree of out-performance while<br />
retaining similar risk characteristics close to that of an index fund. <strong>The</strong>y present a superior alternative to index<br />
funds in terms of risk/return balance, on which to build more adventurous investment strategies or to create<br />
portfolios for more cautious investors.<br />
It is important to note that the above equity sub-funds will continue to be managed in accordance with their<br />
investment objectives as set out in the Prospectus.<br />
Three Sub-<strong>Fund</strong>s have been launched since April 2009:<br />
<strong>CMI</strong>G Access 70% Flexible Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Flexible Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 90% Flexible Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Board of Directors<br />
Luxembourg, 17 December 2009<br />
<strong>The</strong> <strong>Fund</strong> may change its asset allocation in real equity investments when it receives first investments from shareholders.<br />
5
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Bericht des Verwaltungsrates an die Aktionäre<br />
Der Verwaltungsrat ist erfreut, Ihnen den Jahresbericht und den Jahresabschluss für <strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong><br />
<strong>Network</strong> <strong>Fund</strong> (im Folgenden ,Fonds’ genannt) für den Zeitraum bis zum 30. September 2008 vorstellen zu<br />
können.<br />
STATUS DER AUSSCHÜTTUNG.<br />
Der Fonds hat den Status “Ausschüttung für Grossbritannien und Irland” für das am 30. September 2008<br />
endende Geschäftsjahr erhalten.<br />
AUSSCHÜTTUNGEN<br />
Am 1. Oktober 2008 wurde eine Ausschüttung für alle Anteilseigner der Teilfonds mit ausschüttbarem<br />
Nettogewinn zum 30. September 2008 deklariert.<br />
VERÄNDERUNGEN WÄHREND DES JAHRES<br />
Der Vorstand hat folgende Namensänderungen mit Wirkung zum 2. März 2009 bewilligt:<br />
Aktueller Name:<br />
Neuer Name:<br />
<strong>CMI</strong> US Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Euro Top 50 Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> European Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
Diese Änderungen folgen unserer Mitteilung vom Mai 2007 mit Betreff der Reduzierung der jährlichen<br />
Managementgebühr für Aktien der Aktienklasse 1 in diesen Teilfonds. Diese Änderungen sind Ergebnis der<br />
Revision und nachfolgenden Entscheidung, die Anlageverwaltung dieser Fonds auf das Prinzip von “Enhanced”<br />
Fonds, also Fonds mit erweiterten Anlagemöglichkeiten, umzustellen.<br />
Enhanced Equity <strong>Fund</strong>s sind aktiv verwaltete Fonds, deren Ziel es ist, signifikante Überrenditen zu erzielen und<br />
gleichzeitig in etwa das Risikoprofil eines Indexfonds zu bewahren. Sie stellen in Hinblick auf das Verhältnis von<br />
Risiko und Ertrag eine überlegene Alternative gegenüber einem Indexfonds dar und eignen sich als Basis füretwas<br />
gewagtere Anlagestrategien, aber auch als Grundlage von Portfolios für risikobewusstere Anleger.<br />
Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass die Equity Sub-<strong>Fund</strong>s oben weiterhin nach Maßgabe ihrer im Prospekt<br />
erläuterten Anlageziele verwaltet werden.<br />
Drei Vor-Finanzieren sind gestartet worden seit April 2009:<br />
<strong>CMI</strong>G Access 70% Flexible Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Flexible Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 90% Flexible Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Der Verwaltungsrat<br />
Luxemburg, den 17. Dezember 2009<br />
Der Fonds kann eine Änderung der Portfolio-Strukturierung bei Real-Equity-Anlagen vornehmen, wenn er erstmals Anlagen von Anteilseignern erhält.<br />
6
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Report of the Réviseur d’Entreprises<br />
To the Shareholders of<br />
UNIVERSE, THE <strong>CMI</strong> GLOBAL NETWORK FUND<br />
23, route d’Arlon<br />
L-8009 Strassen<br />
Luxembourg<br />
We have audited the accompanying financial statements of UNIVERSE, THE <strong>CMI</strong> GLOBAL NETWORK FUND (“the<br />
<strong>Fund</strong>”) and each of its sub-funds which comprise the statement of net assets and the portfolio of investments as<br />
at 30 September 2009 and the statement of operations and changes in net assets for the year then ended and a<br />
summary of significant accounting policies and other explanatory notes to the financial statements.<br />
Board of Directors of the <strong>Fund</strong> responsibility for the financial statements<br />
<strong>The</strong> Board of Directors of the <strong>Fund</strong> is responsible for the preparation and fair presentation of these financial<br />
statements in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation of the<br />
financial statements. This responsibility includes: designing, implementing and maintaining internal control<br />
relevant to the preparation and fair presentation of financial statements that are free from material misstatement,<br />
whether due to fraud or error; selecting and applying appropriate accounting policies; and making<br />
accounting estimates that are reasonable in the circumstances.<br />
Responsibility of the Réviseur d’Entreprises<br />
Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our<br />
audit in accordance with International Standards on Auditing as adopted by the Institut des Réviseurs<br />
d’Entreprises. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the<br />
audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement.<br />
An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the<br />
financial statements. <strong>The</strong> procedures selected depend on the judgment of the Réviseur d’Entreprises, including<br />
the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error.<br />
In making those risk assessments, the Réviseur d’Entreprises considers internal control relevant to the entity’s<br />
preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are<br />
appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the<br />
entity’s internal control.<br />
An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of<br />
accounting estimates made by the Board of Directors of the <strong>Fund</strong>, as well as evaluating the overall presentation<br />
of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to<br />
provide a basis for our audit opinion.<br />
Opinion<br />
In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of UNIVERSE, THE <strong>CMI</strong><br />
GLOBAL NETWORK FUND and each of its sub-funds as of 30 September 2009, and of the results of their<br />
operations and changes in their net assets for the year then ended in accordance with Luxembourg legal and<br />
regulatory requirements relating to the preparation of the financial statements.<br />
Other matter<br />
Supplementary information included in the annual report has been reviewed in the context of our mandate but has<br />
not been subject to specific audit procedures carried out in accordance with the standards described above.<br />
Consequently, we express no opinion on such information. However, we have no observation to make<br />
concerning such information in the context of the financial statements taken as a whole.<br />
Luxembourg, 17 December 2009<br />
KPMG Audit S.à r.l.<br />
Réviseurs d’Entreprises<br />
D. G. Robertson<br />
7
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Bericht des Réviseur d’Entreprises<br />
An die Aktionäre des<br />
UNIVERSE, THE <strong>CMI</strong> GLOBAL NETWORK FUND<br />
23, route d’Arlon<br />
L-8009 Strassen<br />
Luxembourg<br />
Wir haben den beigefügten Jahresabschluss des UNIVERSE, THE <strong>CMI</strong> GLOBAL NETWORK FUND (der “Fonds”)<br />
und seiner jeweiligen Teilfonds geprüft, der die Nettovermögensaufstellung, den Wertpapierbestand vom 30.<br />
September 2009, die Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderung des Nettovermögens für das an diesem<br />
Datum abgelaufene Geschäftsjahr sowie eine Zusammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrundsätze<br />
und -methoden und die sonstigen Erläuterungen zu den Aufstellungen enthält.<br />
Verantwortung des Verwaltungsrats des Fonds für den Jahresabschluss<br />
Die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung dieses Jahresabschlusses gemäß<br />
den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Erstellung und Darstellung des<br />
Jahresabschlusses liegen in der Verantwortung des Verwaltungsrats des Fonds. Diese Verantwortung umfasst die<br />
Entwicklung, Umsetzung und Aufrechterhaltung des internen Kontrollsystems hinsichtlich der Erstellung und der den<br />
tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Darstellung des Jahresabschlusses, so dass dieser frei von wesentlichen<br />
unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren, sowie<br />
die Auswahl und Anwendung von angemessenen Rechnungslegungsgrundsätzen und -methoden und die Festlegung<br />
angemessener rechnungslegungsrelevanter Schätzungen.<br />
Verantwortung des Réviseur d’Entreprises<br />
In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein<br />
Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den vom Institut des Réviseurs d<br />
Entreprises umgesetzten internationalen Prüfungsgrundsätzen (International Standards on Auditing) durch.<br />
Diese Grundsätze verlangen, dass wir die Berufspflichten und -grundsätze einhalten und die Prüfung dahingehend<br />
planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss<br />
frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.<br />
Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen<br />
für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen<br />
obliegt der Beurteilung des Réviseur d’Entreprises ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der<br />
Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstößen enthält. Im<br />
Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d’Entreprises das für die Erstellung und die den<br />
tatsächlichen Verhältnissen entsprechende Darstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem,<br />
um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um ein<br />
Urteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben.<br />
Eine Abschlussprüfung beinhaltet ebenfalls die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze<br />
und -methoden und der Angemessenheit der vom Verwaltungsrat des Fonds vorgenommenen<br />
Schätzungen sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Nach unserer<br />
Auffassung sind die erlangten Prüfungsnachweise als Grundlage für die Erteilung unseres Prüfungsurteil<br />
ausreichend und angemessen.<br />
Prüfungsurteil<br />
Nach unserer Auffassung vermittelt der beigefügte Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg<br />
geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses<br />
ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des UNI-<br />
VERSE, THE <strong>CMI</strong> GLOBAL NETWORK FUND und seiner jeweiligen Teilfonds zum 30. September 2009 sowie ihrer<br />
Ertragslage und Veränderung des Nettovermögens für das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr.<br />
Sonstiges<br />
Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages<br />
durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen<br />
Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung<br />
des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben.<br />
Luxemburg, den 17. Dezember 2009<br />
KPMG Audit S.à r.l.<br />
Réviseurs d’Entreprises<br />
D. G. Robertson<br />
8
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Statement of Net Assets<br />
as at 30 September 2009<br />
Nettovermögensaufstellung<br />
zum 30. September 2009<br />
Total-Total <strong>CMI</strong> Continental <strong>CMI</strong> German <strong>CMI</strong> Japan<br />
European Equity Equity Enhanced Equity<br />
Note EUR EUR EUR JPY<br />
ASSETS<br />
VERMÖGEN<br />
Investment portfolio at market value Wertpapierbestand zum Marktwert 4,678,809,017 1,396,703,005 4,160,530 5,341,391,085<br />
Cash at bank Bankguthaben 161,102,606 17,085,973 12,357 229,536,074<br />
Amounts receivable on sale of investments Forderungen aus Wertpapierverkäufen 11,616,038 9,487,602 21,211 48,828,603<br />
Amounts receivable on subscriptions Forderungen aus Zeichnungen 947,128 62,740 – 143,710<br />
Forderungen aus Zinsen und<br />
Interest and dividends receivable, net Dividenden, netto 28,743,517 – – 42,340,078<br />
Prepaid expenses Forderungen aus Abgrenzungsposten 12 5,075,766 2,793,406 8,321 9,614,504<br />
Nicht realisierter Gewinn aus<br />
Net unrealised profit on futures Finanztermingeschäften 10 324,012 – – –<br />
Other assets Sonstige Aktiva 57,853 41,892 1,454 –<br />
4,886,675,937 1,426,174,618 4,203,873 5,671,854,054<br />
LIABILITIES<br />
VERBINDLICHKEITEN<br />
Overdraft Bankverbindlichkeiten (126,558) (957) (449) –<br />
Nicht realisierter Verlust aus<br />
Net unrealised loss on futures Finanztermingeschäften 10 (57,619) – – (7,398,000)<br />
Other liabilites Sonstige Verbindlichkeiten (6,922,577) (3,119,039) (26,141) (54,553,061)<br />
(7,106,754) (3,119,996) (26,590) (61,951,061)<br />
TOTAL NET ASSETS NETTOVERMÖGEN INSGESAMT 4,879,569,182 1,423,054,622 4,177,283 5,609,902,993<br />
TOTAL NET ASSETS (EUR) NETTOVERMÖGEN INSGESAMT (EUR) 4,879,569,182 1,423,054,622 4,177,283 42,767,757<br />
Statement of Changes in Number of Shares Outstanding<br />
For the year ended 30 September 2009<br />
Veränderungen der sich im Umlauf befindlichen Aktien<br />
Für die am 30. September 2009 endende Geschäftsjahr<br />
Shares Outstanding<br />
Aktien im Umlauf<br />
at 30 September 2008 am 30. September 2008 62,189,422 97,673 2,019,392<br />
Subscriptions during the year Ausgegebene Aktien 16,845,768 14,007 370,082<br />
Redemptions during the year Zurückgenommene Aktien (11,180,860) (7,180) (313,649)<br />
Shares Outstanding<br />
Aktien im Umlauf<br />
at 30 September 2009* am 30. September 2009* 67,854,330 104,500 2,075,825<br />
Class 1 Shares Outstanding Anteilsklasse 1 Aktien im Umlauf 728,500 70,249 84,862<br />
Net asset value per share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 20.743 39.727 2,643<br />
Class 2 Shares Outstanding Anteilsklasse 2 Aktien im Umlauf 256,447 27,014 23,801<br />
Net asset value per share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 20.930 40.110 2,702<br />
Class 3 Shares Outstanding Anteilsklasse 3 Aktien im Umlauf 66,823,122 – 1,959,443<br />
Net asset value per share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 20.974 – 2,705<br />
Class 7 Shares Outstanding Anteilsklasse 7 Aktien im Umlauf 46,261 7,237 7,720<br />
Net asset value per share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 21.766 41.865 2,731<br />
* Any differences in the number of shares outstanding are the result of roundings.<br />
* Abweichungen der umlaufenden Anteile resultieren aus Rundungen.<br />
<strong>The</strong> accompanying notes form an integral part of these financial statements.<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.<br />
9
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin <strong>CMI</strong> US Enhanced <strong>CMI</strong> UK Equity Euro Equity Index Japan Equity Index UK Equity Index US Equity Index <strong>CMI</strong> Euro Bond <strong>CMI</strong>G Fixed Term<br />
Enhanced Equity<br />
Equity<br />
Tracking<br />
Tracking Tracking Tracking<br />
Euro Bond<br />
USD USD GBP EUR JPY GBP USD EUR EUR<br />
94,604,223 426,782,733 82,027,876 20,195,190 1,434,457,821 60,772,850 39,436,387 1,410,359,939 236,091,003<br />
3,549,861 10,389,726 500,894 536,506 1,138,897 1,169,653 1,034,474 98,616,185 96,446<br />
614 – – – 42,147,806 51,545 – – –<br />
20,797 14,849 37,500 – – 15,000 – 11,096 –<br />
286,513 438,263 219,432 89 11,448,776 232,839 39,138 18,656,068 5,660,777<br />
331,115 853,565 102,535 40,390 2,582,024 75,966 78,873 – –<br />
9,729 80,118 – 11,780 – 39,560 7,925 – –<br />
– – – 6,862 – – – – –<br />
98,802,852 438,559,254 82,888,237 20,790,817 1,491,775,324 62,357,413 40,596,797 1,527,643,288 241,848,226<br />
(135,121) – – – – – – – –<br />
– – – – (160,000) – – – –<br />
(232,056) (244,649) (47,003) (19,331) (7,343,799) (125,624) (72,161) (202,967) (37,836)<br />
(367,177) (244,649) (47,003) (19,331) (7,503,799) (125,624) (72,161) (202,967) (37,836)<br />
98,435,675 438,314,605 82,841,234 20,771,486 1,484,271,525 62,231,789 40,524,636 1,527,440,321 241,810,390<br />
67,164,080 299,068,371 91,008,921 20,771,486 11,315,519 68,367,499 27,650,543 1,527,440,321 241,810,390<br />
2,305,238 10,060,687 7,968,202 1,145,328 3,004,087 5,209,724 1,537,153 39,320,705 7,234,266<br />
571,480 2,789,060 1,944,694 152,910 215,609 636,034 181,149 3,567,802 1,593,265<br />
(268,646) (2,093,345) (1,573,928) (71,499) (265,562) (622,692) (367,446) (8,866,926) (3,349,350)<br />
2,608,072 10,756,402 8,338,968 1,226,739 2,954,134 5,223,066 1,350,856 34,021,581 5,478,181<br />
576,693 229,724 1,469,791 585,828 2,677,955 4,124,747 994,207 87,598 –<br />
37.435 40.129 9.848 16.910 502 11.901 29.965 44.273 –<br />
301,127 60,157 291,059 337,044 156,513 609,930 223,697 68,952 –<br />
37.679 40.702 9.933 16.969 503 11.943 30.063 44.843 –<br />
1,596,474 10,445,177 6,571,971 290,782 119,666 471,626 122,249 33,827,784 5,478,181<br />
37.729 40.762 9.953 16.978 503 11.954 30.076 44.893 44.141<br />
133,777 21,344 6,147 13,085 – 16,764 10,702 37,247 –<br />
39.375 41.284 10.538 15.973 – 13.160 31.002 49.101 –<br />
* Any differences in the number of shares outstanding are the result of roundings.<br />
* Abweichungen der umlaufenden Anteile resultieren aus Rundungen.<br />
<strong>The</strong> accompanying notes form an integral part of these financial statements.<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.<br />
10
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Bond <strong>CMI</strong> UK Bond <strong>CMI</strong> US Bond <strong>CMI</strong>G Fixed Term US <strong>CMI</strong> Sterling <strong>CMI</strong> US Dollar <strong>CMI</strong> Euro Currency <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed<br />
Bond Currency Reserve Currency Reserve<br />
Reserve<br />
JPY GBP USD USD GBP USD EUR GBP GBP<br />
797,181,115 33,755,439 204,556,463 1,139,153 81,175,906 22,053,168 169,719,357 14,979,716 48,381,077<br />
43,702,796 48,132 957,919 14,067 10,512,604 5,677,343 7,069,763 417,819 152,007<br />
– – – – – – – 237,162 774,673<br />
71,855 7,500 2,634 – – 260 55,000 – –<br />
871,599 307,599 1,656,597 7,968 136,881 4,086 409,907 127,070 163,372<br />
– – – – – – – – 84,667<br />
– – – – – – – – –<br />
– – – – – – – – 3,962<br />
841,827,365 34,118,670 207,173,613 1,161,188 91,825,391 27,734,857 177,254,027 15,761,767 49,559,758<br />
– – – – – – – (12,563) (17,331)<br />
– – – – – – – – –<br />
(1,146,453) (35,396) (53,492) (11,118) (63,689) (16,033) (25,898) (254,974) (669,901)<br />
(1,146,453) (35,396) (53,492) (11,118) (63,689) (16,033) (25,898) (267,537) (687,232)<br />
840,680,912 34,083,274 207,120,121 1,150,070 91,761,702 27,718,824 177,228,129 15,494,230 48,872,526<br />
6,409,031 37,443,696 141,321,043 784,709 100,808,897 18,912,953 177,228,129 17,021,875 53,691,086<br />
523,962 5,300,941 19,517,238 80,138 19,744,975 5,279,171 10,622,093 9,954,917 30,497,109<br />
14,318 1,029,449 1,632,112 3,802 5,111,822 1,465,440 6,096,829 1,011,117 783,031<br />
(35,786) (1,697,327) (5,305,568) (62,240) (6,802,556) (3,988,180) (9,943,280) (974,825) (2,843,417)<br />
502,494 4,633,063 15,843,782 21,700 18,054,241 2,756,431 6,775,642 9,991,209 28,436,723<br />
32,071 2,390,731 296,801 – 14,560,096 349,443 18,053 9,755,829 27,445,010<br />
1,662 7.334 12.968 – 5.079 9.978 26.034 1.550 1.718<br />
6,981 595,690 111,158 – 3,056,119 669,017 479,624 235,380 991,713<br />
1,672 7.374 13.052 – 5.097 10.008 26.119 1.569 1.736<br />
463,442 1,646,642 15,423,584 21,700 438,026 1,724,608 6,158,638 – –<br />
1,674 7.383 13.067 52.998 5.097 10.014 26.136 – –<br />
– – 12,239 – – 13,364 119,327 – –<br />
– – 22.292 – – 19.973 27.393 – –<br />
* Any differences in the number of shares outstanding are the result of roundings.<br />
* Abweichungen der umlaufenden Anteile resultieren aus Rundungen.<br />
<strong>The</strong> accompanying notes form an integral part of these financial statements.<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.<br />
11
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity <strong>CMI</strong>G Access 80%<br />
GBP<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong> European Enhanced Access 80% Guaranteed <strong>CMI</strong>G Access 80% <strong>CMI</strong>G Access 70% <strong>CMI</strong>G Access 80% <strong>CMI</strong>G Access 90%<br />
Equity<br />
Austrian<br />
Flexible<br />
Flexible<br />
Flexible<br />
EUR<br />
EUR<br />
EUR<br />
EUR<br />
EUR<br />
EUR<br />
15,359,483 440,494,029 8,492,252 1,464,694 2,553,864 3,783,422 16,470,571 2,908,463<br />
114,566 1,685,113 544,429 324,770 280,670 575,298 2,900,705 339,600<br />
223,024 – – – – – – –<br />
45,000 – – – – 90,000 585,000 –<br />
24,068 606,032 – 2 3,106 – 367 –<br />
38,399 880,988 16,985 2,929 – 7,568 32,941 5,816<br />
– 146,570 11,780 3,720 – 6,200 30,690 3,100<br />
– 3,018 263 – 11 – – –<br />
15,804,540 443,815,750 9,065,709 1,796,115 2,837,651 4,462,488 20,020,274 3,256,979<br />
(105) – – – – – – –<br />
– – – – – – – –<br />
(216,965) (685,105) (10,964) (9,735) (11,732) (45,944) (259,083) (5,740)<br />
(217,070) (685,105) (10,964) (9,735) (11,732) (45,944) (259,083) (5,740)<br />
15,587,470 443,130,645 9,054,745 1,786,380 2,825,919 4,416,544 19,761,191 3,251,239<br />
17,124,308 443,130,645 9,054,745 1,786,380 2,825,919 4,416,544 19,761,191 3,251,239<br />
9,348,274 18,211,650 328,513 1,006,524 200,000 – – –<br />
655,541 2,155,112 79,727 267,414 6,578 771,723 3,656,202 634,734<br />
(793,869) (1,803,984) (5,900) (996,334) (37,754) – (25,465) (8,836)<br />
9,209,946 18,562,778 402,340 277,604 168,824 771,723 3,630,737 625,898<br />
8,620,178 – – 277,604 – – – –<br />
1.691 – – 6.435 – – – –<br />
589,768 – – – – – – –<br />
1.707 – – – – – – –<br />
– – – – – – – –<br />
– – – – – – – –<br />
– 18,562,778 402,340 – 168,824 771,723 3,630,737 625,898<br />
– 23.872 22.505 – 16.739 5.723 5.443 5.195<br />
* Any differences in the number of shares outstanding are the result of roundings.<br />
* Abweichungen der umlaufenden Anteile resultieren aus Rundungen.<br />
<strong>The</strong> accompanying notes form an integral part of these financial statements.<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.<br />
12
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Statement of Operations and Changes in Net Assets<br />
For the period ended 30 September 2009<br />
Aufwands- und Ertragsrechnung und Veränderung des Nettovermögens<br />
Für die am 30. September 2009 endende Geschäftsjahr<br />
NET ASSETS AT THE BEGINNING OF THE<br />
YEAR<br />
Note<br />
Total-Total <strong>CMI</strong> Continental <strong>CMI</strong> German <strong>CMI</strong> Japan Enhanced <strong>CMI</strong> Pacific Basin<br />
European Equity Equity<br />
Equity Enhanced Equity<br />
EUR EUR EUR JPY USD<br />
NETTOVERMÖGEN ZU BEGINN DES<br />
GESCHÄFTSJAHRES 5,099,998,853 1,271,858,648 3,962,434 6,635,209,727 72,516,870<br />
INCOME<br />
ERTRÄGE<br />
Dividends, net Dividenden aus Wertpapierbestand, netto 48,722,800 33,731,126 115,353 94,855,675 1,989,996<br />
Interest on bonds, net Zinsen aus Anleihen, netto 98,789,413 – – – –<br />
Bank interest Zinsen aus Bankguthaben 2,615,941 245,666 6,594 5 9,082<br />
Other income Sonstige Erträge 6 5,707,409 4,515,068 10,690 2,858,592 20,724<br />
Income Equalisation Ertragsausgleich 438,355 – 2,226 567,134 132,726<br />
TOTAL INCOME ERTRÄGE INSGESAMT 156,273,918 38,491,860 134,863 98,281,406 2,152,528<br />
EXPENSES<br />
AUFWENDUNGEN<br />
Management fees Verwaltungsvergütung 3 (7,607,774) (1,459,129) (32,126) (7,491,829) (183,490)<br />
Custodian fees, domiciliation,<br />
administration and transfer agent fees<br />
Audit, printing and publication expenses<br />
Depotbankgebühren,<br />
Buchführungsgebühren<br />
und Transferkosten (802,819) (275,129) – (3,475,361) (147,608)<br />
Revisionskosten, Druck- und<br />
Veröffentlichungskosten (279,429) (17,959) (9,012) (1,161,571) (15,214)<br />
Taxe d’abonnement Taxe d’Abonnemen 4 (553,810) (123,290) (1,280) (410,435) (12,564)<br />
Bank Charges Bankspesen (83,917) (13,016) (30) (44,093) (769)<br />
Other Charges Sonstige Aufwendungen (267,665) (145,001) – (280,727) (6,287)<br />
Expenses Equalisation Ertragsausgleich (9,002,285) (1,036,779) – – –<br />
TOTAL EXPENSES AUFWENDUNGEN INSGESAMT (18,597,699) (3,070,303) (42,448) (12,864,016) (365,932)<br />
NET INCOME / (LOSS) FROM<br />
INVESTMENTS<br />
Net realised gain/(loss) on sale of<br />
investments<br />
Net realised gain/(loss) on futures<br />
Net realised gain/(loss) on foreign<br />
exchange<br />
NETTOERTRAG / NETTOAUFWAND AUS<br />
ANLAGEN 137,676,219 35,421,557 92,415 85,417,390 1,786,596<br />
Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus<br />
Wertpapierverkäufen (287,048,448) (245,597,209) (98,630) (759,742,187) (4,527,076)<br />
Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus<br />
Finanztermingeschäften (1,692,024) – – 23,468,339 570,452<br />
Realisierter Nettogewinn / (-verlust) aus<br />
Devisengeschäften (287,045) (303,957) (2) 2 (54,195)<br />
NET REALISED PROFIT/(LOSS) REALISIERTER NETTOGEWINN / (- VERLUST) (151,351,298) (210,479,609) (6,217) (650,856,456) (2,224,223)<br />
Change in net unrealised<br />
appreciation/(depreciation) on<br />
investments<br />
Change in net unrealised<br />
appreciation/(depreciation) on futures<br />
Change in net unrealised<br />
appreciation/(depreciation) on capital<br />
gain tax<br />
NET INCREASE/(DECREASE) IN NET<br />
ASSETS AS A RESULT OF OPERATIONS<br />
EVOLUTION OF THE CAPITAL<br />
Veränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes / (Verlustes) aus Wertpapieren 496,149,962 319,761,392 58,329 (394,126,456) 20,994,915<br />
Veränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes / (Verlustes) aus<br />
Finanztermingeschäften 1,622,861 – – (3,548,000) 71,436<br />
Veränderung des nicht realisierten<br />
Gewinnes / (Verlustes) aus<br />
Kapitalgewinnsteuer (23,133) – – – (12,752)<br />
NETTOERHÖHUNG/NETTOVERMINDER<br />
UNG DES NETTOVERMÖGENS 346,398,392 109,281,783 52,112 (1,048,530,912) 18,829,376<br />
ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS<br />
Subscriptions of shares Zeichnungen von Aktien 892,443,612 268,674,443 481,439 912,875,688 16,121,161<br />
Redemptions of shares Rückzahlungen von Aktien (1,210,221,589) (182,445,618) (235,374) (764,097,003) (6,647,623)<br />
Net notional commission Fiktive Provision 12 553,094 277,078 948 (2,200,990) 81,698<br />
Dividends distributed Dividendenausschüttung 5 (184,551,354) (45,628,491) (82,051) (122,786,383) (2,333,081)<br />
Currency Translation Währungsdifferenz (73,615,757) – – – –<br />
Income Equalisation Ertragsausgleich 8,563,931 1,036,779 (2,225) (567,134) (132,726)<br />
NET ASSETS AT THE END OF THE YEAR<br />
NETTOVERMÖGEN AM ENDE DES<br />
GESCHÄFTSJAHRES 4,879,569,182 1,423,054,622 4,177,283 5,609,902,993 98,435,675<br />
<strong>The</strong> accompanying notes form an integral part of these financial statements.<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.<br />
13
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced<br />
Equity<br />
USD<br />
<strong>CMI</strong> UK Equity<br />
GBP<br />
Euro Equity Index<br />
Tracking<br />
EUR<br />
Japan Equity Index<br />
Tracking<br />
JPY<br />
UK Equity Index<br />
Tracking<br />
GBP<br />
US Equity Index<br />
Tracking<br />
USD<br />
<strong>CMI</strong> Euro Bond<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong>G Fixed Term<br />
Euro Bond<br />
EUR<br />
430,187,769 73,516,481 19,979,782 1,828,011,650 57,366,493 47,878,558 1,644,863,666 308,477,672<br />
6,456,976 2,737,883 603,397 26,003,777 2,141,904 648,614 – –<br />
– 21,052 – – – – 64,939,718 11,255,125<br />
37,910 8,894 6,512 3,376 18,837 1,540 344,047 13,337<br />
68,651 22,068 66,961 592,200 2,879 6,528 370,163 106,648<br />
391,009 – 13,832 – – – – –<br />
6,954,546 2,789,897 690,702 26,599,353 2,163,620 656,682 65,653,928 11,375,110<br />
(456,185) (217,409) (52,026) (6,663,524) (218,692) (146,483) (1,775,507) (309,020)<br />
(119,616) (3,245) (4,693) (147,754) (3,957) (24,289) (148,569) (24,298)<br />
(17,443) (10,085) (10,358) (1,288,551) (9,950) (13,744) (19,913) (7,792)<br />
(32,841) (14,148) (4,859) (478,055) (25,621) (11,984) (150,922) (26,674)<br />
(3,918) (47) (1,001) (124) (7) (745) (9,518) (708)<br />
(18,816) (3,255) (3,241) (448,104) (3,724) (5,844) (3,680) (3,190)<br />
– (57,692) – (77,790) (17,888) (10,156) (3,400,327) (1,425,644)<br />
(648,819) (305,881) (76,178) (9,103,902) (279,839) (213,245) (5,508,436) (1,797,326)<br />
6,305,727 2,484,016 614,524 17,495,451 1,883,781 443,437 60,145,492 9,577,784<br />
(38,338,340) (11,989,808) (667,379) (29,754,633) (1,520,716) (2,980,334) 40,297,393 3,446,522<br />
134,003 – 126,136 (10,072,150) 210 51,007 – –<br />
(34) 951 – (211) 4,347 (1) – –<br />
(31,898,644) (9,504,841) 73,281 (22,331,543) 367,622 (2,485,891) 100,442,885 13,024,306<br />
24,224,427 18,276,737 346,729 (281,389,327) 6,578,210 (131,868) 70,944,431 7,131,812<br />
873,674 – 30,470 3,947,000 56,300 71,398 – –<br />
– – – – – – – –<br />
(6,800,543) 8,771,896 450,480 (299,773,870) 7,002,132 (2,546,361) 171,387,316 20,156,118<br />
94,223,394 15,720,673 2,168,054 105,073,180 6,183,223 4,652,567 147,572,232 67,433,813<br />
(71,811,272) (12,343,406) (1,034,240) (126,526,848) (6,013,077) (8,885,350) (369,361,174) (142,987,364)<br />
12,157 13,496 1,795 (591,296) 5,427 (15,384) – –<br />
(7,105,891) (2,895,598) (780,553) (21,999,081) (2,330,297) (569,550) (70,422,046) (12,695,493)<br />
– – – – – – – –<br />
(391,009) 57,692 (13,832) 77,790 17,888 10,156 3,400,327 1,425,644<br />
438,314,605 82,841,234 20,771,486 1,484,271,525 62,231,789 40,524,636 1,527,440,321 241,810,390<br />
<strong>The</strong> accompanying notes form an integral part of these financial statements.<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.<br />
14
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Bond<br />
JPY<br />
<strong>CMI</strong> UK Bond<br />
GBP<br />
<strong>CMI</strong> US Bond<br />
USD<br />
<strong>CMI</strong>G Fixed Term US<br />
Bond<br />
USD<br />
<strong>CMI</strong> Sterling<br />
Currency Reserve<br />
GBP<br />
<strong>CMI</strong> US Dollar<br />
Currency Reserve<br />
USD<br />
<strong>CMI</strong> Euro Currency<br />
Reserve<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond<br />
GBP<br />
860,550,506 36,997,863 248,535,174 4,398,081 103,043,096 54,076,919 276,704,656 12,611,614<br />
– – – – – – – –<br />
12,662,126 1,499,098 8,301,056 65,821 2,866,215 554,075 7,200,681 487,050<br />
9,002 3,685 56,386 812 102,154 38,679 112,437 2,088<br />
248 4,698 122,566 56 2,068 2,073 8,201 3<br />
– – – – – – – –<br />
12,671,376 1,507,481 8,480,008 66,689 2,970,437 594,827 7,321,319 489,141<br />
(1,297,188) (157,703) (278,872) (2,078) (413,236) (61,862) (254,644) (185,815)<br />
(178,060) (631) (17,289) (1,350) (3,619) (14,399) (25,553) (5,277)<br />
(1,171,519) (8,862) (15,295) (8,522) (10,014) (14,884) (11,527) (9,076)<br />
(85,660) (12,110) (21,506) (111) (10,864) (2,777) (20,234) (8,483)<br />
(17,996) (81) (6,881) (112) (25,967) (7,046) (4,203) (73)<br />
(451,063) (3,337) (5,318) (4,436) (2,706) (4,347) (2,974) (2,769)<br />
(59,964) (84,820) (856,173) (21,634) (224,326) (160,754) (1,789,293) (6,302)<br />
(3,261,450) (267,544) (1,201,334) (38,243) (690,732) (266,069) (2,108,428) (217,795)<br />
9,409,926 1,239,937 7,278,674 28,446 2,279,705 328,758 5,212,891 271,346<br />
(189,630) 1,189,527 7,240,784 (30,219) (531,034) (980,911) (3,395,734) 1,518,931<br />
– – – – – – – –<br />
(204) – (4) – – – 5 20,208<br />
9,220,092 2,429,464 14,519,454 (1,773) 1,748,671 (652,153) 1,817,162 1,810,485<br />
13,915,216 848,197 174,730 (3,872) 938,706 704,322 5,139,392 1,341,352<br />
– – – – – – – –<br />
– – – – – – – –<br />
23,135,308 3,277,661 14,694,184 (5,645) 2,687,377 52,169 6,956,554 3,151,837<br />
23,773,875 7,186,371 20,584,833 201,109 25,187,165 14,295,488 151,517,206 1,481,412<br />
(59,266,372) (11,924,526) (66,564,747) (3,296,500) (33,629,853) (38,906,828) (246,735,363) (1,466,773)<br />
– – – – – – – –<br />
(7,572,369) (1,538,915) (10,985,496) (168,609) (5,750,409) (1,959,677) (13,004,217) (290,162)<br />
– – – – – – – –<br />
59,964 84,820 856,173 21,634 224,326 160,753 1,789,293 6,302<br />
840,680,912 34,083,274 207,120,121 1,150,070 91,761,702 27,718,824 177,228,129 15,494,230<br />
<strong>The</strong> accompanying notes form an integral part of these financial statements.<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.<br />
15
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity<br />
GBP<br />
GBP<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80%<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong> European<br />
Enhanced Equity<br />
EUR<br />
Access 80%<br />
Guaranteed<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80%<br />
Austrian<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong>G Access 70%<br />
Flexible<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80%<br />
Flexible<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong>G Access 90%<br />
Flexible<br />
EUR<br />
46,564,173 14,816,523 449,219,984 7,683,711 5,135,288 3,344,991 – – –<br />
719,212 307,869 353,174 246,886 4,250 280 14,655 34,313 2,678<br />
455,862 – 3,318,492 – 18,861 18,397 – – –<br />
11,561 3,041 1,588,649 1,144 21,212 10,861 189 1,486 105<br />
2,770 9,246 145,495 26,869 221,000 11,444 – – –<br />
– – – 25,146 16,920 – – 18,555 –<br />
1,189,405 320,156 5,405,810 300,045 282,243 40,982 14,844 54,354 2,783<br />
(546,452) (160,778) (670,156) (10,030) (56,966) (4,635) (1,276) (5,791) (928)<br />
(22,432) (8,485) – (4,293) (4,024) (1,841) (3,131) (5,458) (3,062)<br />
(9,152) (9,065) (9,222) (5,974) (9,054) (5,999) (4,733) (4,746) (4,732)<br />
(25,609) (7,714) (44,813) (695) (1,727) (305) (138) (682) (106)<br />
(953) (4,757) (3,772) (729) (1,002) (698) (56) (396) –<br />
(22,341) (2,769) (8,044) (3,901) (3,960) (3,950) (1,595) (1,966) (1,497)<br />
(23,282) (1,038) (131,559) – – (1,455) (20,399) – (23,925)<br />
(650,221) (194,606) (867,566) (25,622) (76,733) (18,883) (31,328) (19,039) (34,250)<br />
539,184 125,550 4,538,244 274,423 205,510 22,099 (16,484) 35,315 (31,467)<br />
(1,248,104) (1,705,734) (31,641,707) (732,355) 68,897 (112,423) 109,270 12,165 9,194<br />
– – (2,589,273) 181,877 (189,700) (14,040) 25,202 135,200 14,753<br />
– 23,581 (2) (3) – (5) – – –<br />
(708,920) (1,556,603) (29,692,738) (276,058) 84,707 (104,369) 117,988 182,680 (7,520)<br />
6,728,525 2,652,710 24,108,658 547,139 30,132 100,652 95,390 489,435 30,917<br />
– – 742,810 11,780 36,150 3,190 6,200 30,690 3,100<br />
(8,795) (4,342) – – – – – – –<br />
6,010,810 1,091,765 (4,841,270) 282,861 150,989 (527) 219,578 702,805 26,497<br />
1,160,418 942,041 50,952,597 1,507,193 1,529,313 110,000 4,169,000 19,179,000 3,240,760<br />
(4,288,235) (1,136,213) (42,661,707) (108,613) (5,006,738) (630,000) – (135,000) (45,760)<br />
5,077 2,564 169,373 1,690 (5,552) – 7,567 32,941 5,817<br />
(602,999) (130,248) (9,839,891) (286,951) – – – – –<br />
– – – – – – – – –<br />
23,282 1,038 131,559 (25,146) (16,920) 1,455 20,399 (18,555) 23,925<br />
48,872,526 15,587,470 443,130,645 9,054,745 1,786,380 2,825,919 4,416,544 19,761,191 3,251,239<br />
<strong>The</strong> accompanying notes form an integral part of these financial statements.<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.<br />
16
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Three Year Summary<br />
Drei-Jahres-Übersicht<br />
<strong>CMI</strong> Continental<br />
European Equity<br />
<strong>CMI</strong> German<br />
Equity<br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced<br />
Equity<br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin<br />
Enhanced Equity<br />
EUR EUR JPY USD<br />
as at 30 September 2009 zum 30. September 2009<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 1,423,055 4,177 5,609,903 98,436<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 20.743 39,727 2,643 37.435<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 20.930 40.110 2,702 37.679<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 20.974 – 2,705 37.729<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 21.766 41.865 2,731 39.375<br />
as at 30 September 2008 zum 30. September 2008<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 1,271,859 3,962 6,635,210 72,517<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 20.167 40.382 3,208 31.171<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 20.400 40.863 3,284 31.448<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 20.455 – 3,289 31.508<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 21.224 42.667 3,320 32.868<br />
as at 30 September 2007 zum 30. September 2007<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 2,507,913 6,446 12,701,835 140,446<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 29.758 56.747 4,761 49.624<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 30.094 57.371 4,887 50.113<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 30.172 – 4,898 50.226<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 31.307 59.893 4,944 52.398<br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced<br />
Equity<br />
USD<br />
<strong>CMI</strong> UK Equity<br />
GBP<br />
Euro Equity Index<br />
Tracking<br />
EUR<br />
Japan Equity Index<br />
Tracking<br />
JPY<br />
as at 30 September 2009 zum 30. September 2009<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 438,315 82,841 20,771 1,484,272<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 40.129 9.848 16.910 502<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 40.702 9.933 16.969 503<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 40.762 9.953 16.978 503<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 41.284 10.538 15.973 –<br />
as at 30 September 2008 zum 30. September 2008<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 430,188 73,516 19,980 1,828,012<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 42.067 9.126 17.401 608<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 42.704 9.227 17.477 610<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 42.776 9.250 17.490 610<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 43.320 9.793 16.450 –<br />
as at 30 September 2007 zum 30. September 2007<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 823,801 117,867 21,064 2,627,164<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 57.652 12.632 25.234 897<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 58.669 12.765 25.341 901<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 58.807 12.796 25.359 901<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 59.557 13.548 23.850 –<br />
UK Equity Index<br />
Tracking<br />
GBP<br />
US Equity Index<br />
Tracking<br />
USD<br />
<strong>CMI</strong> Euro Bond<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong>G Fixed Term<br />
Euro Bond<br />
EUR<br />
as at 30 September 2009 zum 30. September 2009<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 62,232 40,525 1,527,440 241,810<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 11.901 29.965 44.273 –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 11.943 30.063 44.843 –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 11.954 30.076 44.893 44.141<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 13.160 31.002 49.101 –<br />
as at 30 September 2008 zum 30. September 2008<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 57,366 47,879 1,644,864 308,478<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 11.001 31.116 41.551 –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 11.046 31.243 41.784 –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 11.050 31.262 41.832 42.641<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 12.172 32.220 45.751 –<br />
as at 30 September 2007 zum 30. September 2007<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 68,851 35,593 1,361,303 338,492<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 14.759 43.184 42.038 –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 14.818 43.349 42.275 –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 14.823 43.374 42.325 42.535<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 16.329 44.704 46.290 –<br />
<strong>The</strong> accompanying notes form an integral part of these financial statements.<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.<br />
17
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Bond<br />
JPY<br />
<strong>CMI</strong> UK Bond<br />
GBP<br />
<strong>CMI</strong> US Bond<br />
USD<br />
<strong>CMI</strong>G Fixed Term US<br />
Bond<br />
USD<br />
as at 30 September 2009 zum 30. September 2009<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 840,681 34,083 207,120 1,150<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 1,662 7.334 12.968 –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 1,672 7.374 13.052 –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 1,674 7.383 13.067 52.998<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 – – 22.292 –<br />
as at 30 September 2008 zum 30. September 2008<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 860,551 36,998 248,535 4,398<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 1,631 6.955 12.634 –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 1,641 6.994 12.707 –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 1,643 7.002 12.722 54.882<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 – – 21.703 –<br />
as at 30 September 2007 zum 30. September 2007<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 883,240 37,773 278,158 9,998<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 1,613 6.843 12.280 –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 1,622 6.880 12.350 –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 1,624 6.889 12.364 54.965<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 – – 21.092 –<br />
<strong>CMI</strong> Sterling<br />
Currency Reserve<br />
GBP<br />
<strong>CMI</strong> US Dollar<br />
Currency Reserve<br />
USD<br />
<strong>CMI</strong> Euro Currency<br />
Reserve<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond<br />
GBP<br />
as at 30 September 2009 zum 30. September 2009<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 91,762 27,719 177,228 15,494<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 5.079 9.978 26.034 1.550<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 5.097 10.008 26.119 1.569<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 5.097 10.014 26.136 –<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 – 19.973 27.393 –<br />
as at 30 September 2008 zum 30. September 2008<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 103,043 54,077 276,705 12,612<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 5.215 10.137 25.935 1.266<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 5.232 10.170 26.020 1.281<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 5.235 10.175 26.037 –<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 – 20.296 27.291 –<br />
as at 30 September 2007 zum 30. September 2007<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 106,014 61,987 308,854 11,720<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 5.220 10.445 26.196 1.089<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 5.237 10.479 26.284 1.101<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 5.239 10.485 26.298 –<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 – 20.972 27.696 –<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed<br />
GBP<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity<br />
GBP<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80%<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong> European<br />
Enhanced Equity<br />
EUR<br />
as at 30 September 2009 zum 30. September 2009<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 48,873 15,587 443,131 9,055<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 1.718 1.691 – –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 1.736 1.707 – –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 – – – –<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 – – 23.872 22.505<br />
as at 30 September 2008 zum 30. September 2008<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 46,564 14,817 449,220 7,684<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 1.526 1.584 – –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 1.543 1.601 – –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 – – – –<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 – – 24.667 23.389<br />
as at 30 September 2007 zum 30. September 2007<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 55,431 20,153 386,051 9,932<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 1.719 1.998 – –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 1.737 2.019 – –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 – – – –<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 – – 28.821 33.532<br />
<strong>The</strong> accompanying notes form an integral part of these financial statements.<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.<br />
18
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Access 80%<br />
Guaranteed<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80%<br />
Austrian<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong>G Access 70%<br />
Flexible<br />
EUR<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80%<br />
Flexible<br />
EUR<br />
as at 30 September 2009 zum 30. September 2009<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 1,786 2,826 4,417 19,761<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 6.435 – – –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 – – – –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 – – – –<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 – 16.739 5.723 5.443<br />
as at 30 September 2008 zum 30. September 2008<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 5,135 3,345 – –<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 5.102 – – –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 – – – –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 – – – –<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 – 16.725 – –<br />
as at 30 September 2007 zum 30. September 2007<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 6,030 3,747 – –<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 5.993 – – –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 – – – –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 – – – –<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 – 18.735 – –<br />
<strong>CMI</strong>G Access 90%<br />
Flexible<br />
EUR<br />
as at 30 September 2009 zum 30. September 2009<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) 3,251<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 –<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 5.195<br />
as at 30 September 2008 zum 30. September 2008<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) –<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 –<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 –<br />
as at 30 September 2007 zum 30. September 2007<br />
Net assets (000’s) Fondsvermögens (in Tausend) –<br />
Net Asset Value per Share Class 1 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 1 –<br />
Net Asset Value per Share Class 2 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 2 –<br />
Net Asset Value per Share Class 3 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 3 –<br />
Net Asset Value per Share Class 7 Nettoinventarwert pro Anteilsklasse 7 –<br />
<strong>The</strong> accompanying notes form an integral part of these financial statements.<br />
Die Erläuterungen im Anhang sind integraler Bestandteil dieses Berichtes.<br />
19
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS<br />
1. GENERAL<br />
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong>, (“the <strong>Fund</strong>”) was incorporated as an investment fund in the Grand Duchy of Luxembourg on 12 April<br />
1990 and commenced its activities on 1 June 1990. <strong>The</strong> articles of incorporation were amended for the last time by notarial deed of 25 July<br />
2005 published in the Mémorial on 24 August 2005. <strong>The</strong> <strong>Fund</strong> qualifies as an investment company with variable capital (“société<br />
d’investissement à capital variable” or “SICAV”) regulated under the part I of the law of 20 December 2002. <strong>The</strong> <strong>Fund</strong> is established for an<br />
undetermined duration. <strong>The</strong> <strong>Fund</strong> comprises 29 sub-funds, each relating to a separate investment portfolio comprising securities, cash,<br />
other assets and liabilities.<br />
2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES<br />
<strong>The</strong> Financial Statements are presented in accordance with Luxembourg regulations relating to investment funds.<br />
<strong>The</strong> following is a summary of the significant accounting policies adopted by the <strong>Fund</strong>:<br />
(a)<br />
Valuation of Securities:<br />
All securities in the investment portfolios are quoted on a recognised stock exchange, or dealt in on another regulated market. Financial<br />
instruments, which comprise short-term certificates of deposit and commercial paper, are valued at cost as it is intended to hold these<br />
instruments until maturity. <strong>The</strong> difference between the cost and the maturity value is recognised as interest income over the year. In these<br />
financial statements, securities and financial derivative instruments have been valued using the closing prices on 29 September 2009 for<br />
securities listed in the American continent’s stock exchange, prices at 1 p.m. (CET) on 30 September 2009 for securities listed in the<br />
European stock exchange and closing prices on 30 September 2009 for securities listed in eastern countries’ stock exchange.<br />
(b)<br />
Translation of Foreign Currencies:<br />
Transactions in foreign currencies are converted into the currency of the sub-fund at the exchange rate ruling at the date of the<br />
transactions at 1 p.m. (CET). Assets and liabilities are converted into the currency of the sub-fund at the exchange rate ruling at the<br />
balance sheet date at 1 p.m. (CET).<br />
<strong>The</strong> combined statements of net assets, operations and changes in net assets are presented in Euro (EUR), based on the closing<br />
exchange rate prevailing at the balance sheet date.<br />
(c)<br />
Allocation of Expenses:<br />
Each sub-fund is charged with the expenses directly attributable to it. Expenses not attributable to a particular sub-fund are normally<br />
allocated to the sub-funds so that each one is charged with the same amount.<br />
(d)<br />
Income:<br />
Dividends are recognised on an ex-dividend basis, net of withholding taxes in the country of origin. Interest is recognised on an accruals basis.<br />
(e)<br />
Profit and Loss from Sales of Securities:<br />
<strong>The</strong> realised profit and loss arising on sales of securities is based on the average cost of the securities.<br />
(f)<br />
Equalisation:<br />
<strong>The</strong> <strong>Fund</strong> uses the accounting practice of equalisation, by which a portion of the proceeds from subscriptions and costs of<br />
redemptions of shares, equivalent on a per share basis to the amount of undistributed net investment income on the date of the<br />
transaction, is credited or charged to undistributed income. On payment of a dividend the balance on the equalisation account is<br />
included in the amount available for distribution. As a result, undistributed net investment income per share is unaffected by<br />
subscriptions and redemptions of shares.<br />
3. MANAGEMENT FEES<br />
<strong>The</strong> <strong>Fund</strong> has appointed as “Management Company”, <strong>CMI</strong> Asset Management (Luxembourg) S.A., a company incorporated under the laws of<br />
Luxembourg on 22 December 1988. <strong>The</strong> Management Company is responsible for the day to day management of the investments and is<br />
entitled to receive a fee, which is payable monthly in arrears and is based on the net asset value of each of the sub-funds. Fees are charged at<br />
the following rates as stipulated in the <strong>Fund</strong>’s prospectus:<br />
Class 1 Class 2 Class 3 Class 7<br />
Equity sub-funds, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed sub-fund, and <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong><br />
Bond sub-fund, except for the US Enhanced Equity sub-fund, Japan<br />
Enhanced Equity sub-fund and Pacific Basin Enhanced sub-fund 1.25% 0.33% 0.115% 0.15%<br />
<strong>The</strong> US Enhanced Equity sub-fund, Japan Enhanced Equity sub-fund and<br />
Pacific Basin Enhanced sub-fund 0.75% 0.23% 0.115% 0.15%<br />
Bond sub-funds (except the <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond sub-fund), <strong>CMI</strong>G Fixed Term<br />
US Bond sub-fund and <strong>CMI</strong>G Fixed Term Euro Bond sub-fund 0.75% 0.23% 0.115% 0.15%<br />
Equity Index Tracking and Currency Reserve sub-funds 0.50% 0.18% 0.115% 0.15%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% sub-fund N/a N/a N/a 0.15%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Austrian sub-fund N/a N/a N/a 0.15%<br />
Access 80% Guaranteed sub-fund 1.85% N/a N/a N/a<br />
<strong>CMI</strong>G Access 70% Flexible sub-fund N/a N/a N/a 0.15%<br />
20
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS - continued<br />
3. MANAGEMENT FEES - continued<br />
Class 1 Class 2 Class 3 Class 7<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Flexible sub-fund N/a N/a N/a 0.15%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 90% Flexible sub-fund N/a N/a N/a 0.15%<br />
4. TAXE D’ABONNEMENT<br />
Under present Luxembourg law and practice, the <strong>Fund</strong> is not liable to any Luxembourg income tax nor are dividends paid by the <strong>Fund</strong> liable to<br />
any Luxembourg withholding tax. <strong>The</strong> <strong>Fund</strong> in respect of class 1 Shares (excluding the Currency Reserve and the <strong>CMI</strong>G sub-funds) is liable in<br />
Luxembourg to a tax of 0.05% per annum of the value of its net assets, such tax being payable quarterly on the basis of the value of the net<br />
assets of the <strong>Fund</strong> at the end of the relevant calendar quarter. In respect of class 2, class 3 and class 7 Shares, the <strong>CMI</strong>G sub-funds and the<br />
three Currency Reserve sub-funds, the tax levied will be at the rate of 0.01% per annum. No stamp duty or other tax is payable in Luxembourg<br />
on the issue of Shares except a once and for all initial registration tax which was paid on incorporation. No Luxembourg capital gains tax is<br />
payable on the realised or unrealised capital appreciation of the assets of the <strong>Fund</strong>.<br />
5. DISTRIBUTIONS<br />
<strong>The</strong> following dividend distributions were declared on 1 October 2008 in respect of the year from 1 October 2007 to 30 September 2008<br />
and paid on 10 October 2008.<br />
<strong>CMI</strong> CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY Share Class 1 EUR 0.430<br />
<strong>CMI</strong> CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY Share Class 2 EUR 0.681<br />
<strong>CMI</strong> CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY Share Class 3 EUR 0.738<br />
<strong>CMI</strong> CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY Share Class 7 EUR 0.756<br />
<strong>CMI</strong> GERMAN EQUITY Share Class 1 EUR 0.701<br />
<strong>CMI</strong> GERMAN EQUITY Share Class 2 EUR 1.183<br />
<strong>CMI</strong> GERMAN EQUITY Share Class 7 EUR 1.327<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN ENHANCED EQUITY Share Class 1 JPY 33.368<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN ENHANCED EQUITY Share Class 2 JPY 57.301<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN ENHANCED EQUITY Share Class 3 JPY 62.157<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN ENHANCED EQUITY Share Class 7 JPY 61.248<br />
<strong>CMI</strong> PACIFIC BASIN ENHANCED EQUITY Share Class 1 USD 0.791<br />
<strong>CMI</strong> PACIFIC BASIN ENHANCED EQUITY Share Class 2 USD 1.041<br />
<strong>CMI</strong> PACIFIC BASIN ENHANCED EQUITY Share Class 3 USD 1.096<br />
<strong>CMI</strong> PACIFIC BASIN ENHANCED EQUITY Share Class 7 USD 1.118<br />
<strong>CMI</strong> US ENHANCED EQUITY Share Class 1 USD 0.360<br />
<strong>CMI</strong> US ENHANCED EQUITY Share Class 2 USD 0.653<br />
<strong>CMI</strong> US ENHANCED EQUITY Share Class 3 USD 0.715<br />
<strong>CMI</strong> US ENHANCED EQUITY Share Class 7 USD 0.705<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY Share Class 1 GBP 0.253<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY Share Class 2 GBP 0.365<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY Share Class 3 GBP 0.390<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY Share Class 7 GBP 0.409<br />
<strong>CMI</strong> EURO EQUITY TRACKING Share Class 1 EUR 0.635<br />
<strong>CMI</strong> EURO EQUITY TRACKING Share Class 2 EUR 0.714<br />
<strong>CMI</strong> EURO EQUITY TRACKING Share Class 3 EUR 0.729<br />
<strong>CMI</strong> EURO EQUITY TRACKING Share Class 7 EUR 0.677<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN EQUITY INDEX TRACKING Share Class 1 JPY 7.079<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN EQUITY INDEX TRACKING Share Class 2 JPY 9.814<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN EQUITY INDEX TRACKING Share Class 3 JPY 10.312<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY INDEX TRACKING Share Class 1 GBP 0.438<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY INDEX TRACKING Share Class 2 GBP 0.487<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY INDEX TRACKING Share Class 3 GBP 0.488<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY INDEX TRACKING Share Class 7 GBP 0.541<br />
<strong>CMI</strong> US EQUITY INDEX TRACKING Share Class 1 USD 0.340<br />
<strong>CMI</strong> US EQUITY INDEX TRACKING Share Class 2 USD 0.479<br />
<strong>CMI</strong> US EQUITY INDEX TRACKING Share Class 3 USD 0.505<br />
<strong>CMI</strong> US EQUITY INDEX TRACKING Share Class 7 USD 0.506<br />
<strong>CMI</strong> EURO BOND Share Class 1 EUR 1.806<br />
<strong>CMI</strong> EURO BOND Share Class 2 EUR 1.747<br />
<strong>CMI</strong> EURO BOND Share Class 3 EUR 1.797<br />
<strong>CMI</strong> EURO BOND Share Class 7 EUR 1.949<br />
<strong>CMI</strong>G FIXED TERM EURO BOND Share Class 3 EUR 1.755<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN BOND Share Class 1 JPY 4.068<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN BOND Share Class 2 JPY 13.247<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN BOND Share Class 3 JPY 15.162<br />
<strong>CMI</strong> UK BOND Share Class 1 GBP 0.266<br />
<strong>CMI</strong> UK BOND Share Class 2 GBP 0.306<br />
<strong>CMI</strong> UK BOND Share Class 3 GBP 0.313<br />
<strong>CMI</strong> US BOND Share Class 1 USD 0.482<br />
<strong>CMI</strong> US BOND Share Class 2 USD 0.549<br />
<strong>CMI</strong> US BOND Share Class 3 USD 0.564<br />
<strong>CMI</strong> US BOND Share Class 7 USD 0.954<br />
<strong>CMI</strong>G FIXED TERM US BOND Share Class 3 USD 2.104<br />
<strong>CMI</strong> STERLING CURRENCY RESERVE Share Class 1 GBP 0.288<br />
<strong>CMI</strong> STERLING CURRENCY RESERVE Share Class 2 GBP 0.304<br />
<strong>CMI</strong> STERLING CURRENCY RESERVE Share Class 3 GBP 0.308<br />
<strong>CMI</strong> US DOLLAR CURRENCY RESERVE Share Class 1 USD 0.335<br />
<strong>CMI</strong> US DOLLAR CURRENCY RESERVE Share Class 2 USD 0.369<br />
<strong>CMI</strong> US DOLLAR CURRENCY RESERVE Share Class 3 USD 0.375<br />
<strong>CMI</strong> EURO CURRENCY RESERVE Share Class 1 EUR 1.122<br />
<strong>CMI</strong> EURO CURRENCY RESERVE Share Class 2 EUR 1.209<br />
<strong>CMI</strong> EURO CURRENCY RESERVE Share Class 3 EUR 1.225<br />
<strong>CMI</strong> EURO CURRENCY RESERVE Share Class 7 EUR 1.276<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL BOND Share Class 1 GBP 0.029<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL BOND Share Class 2 GBP 0.040<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL MIXED Share Class 2 GBP 0.036<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL MIXED Share Class 1 GBP 0.019<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL EQUITY Share Class 1 GBP 0.013<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL EQUITY Share Class 2 GBP 0.031<br />
<strong>CMI</strong>G ACCESS 80% Share Class 7 EUR 0.540<br />
<strong>CMI</strong> EUROPEAN ENHANCED EQUITY Share Class 7 EUR 0.873<br />
6. OTHER INCOME<br />
6.1 Securities Lending<br />
<strong>The</strong> <strong>Fund</strong> has signed a contract for securities lending with Royal Trust Corporation of Canada.<br />
<strong>The</strong> <strong>Fund</strong> earned net income of EUR 5,092,393 from its activity in securities lending during the year. As at 30 September 2009, the <strong>Fund</strong> had<br />
assets on loan to the value of EUR 892,199,455.<br />
6.2 Cash Injection in the <strong>CMI</strong> Access 80% Guaranteed Sub-fund<br />
It was resolved that <strong>CMI</strong> Asset Management inject<br />
a) An amount of EUR 221,000 into the <strong>CMI</strong> Access 80% Guaranteed Sub-fund on 28 April 2009 to have the guarantee price being at around<br />
80% of the NAV and that<br />
b) This amount be considered as an exceptional gift for the sub-fund which is not repayable.<br />
21
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS - continued<br />
6.3 Cash injections in the <strong>CMI</strong>G Access 80% Austrian Sub-fund<br />
Cash injections in the <strong>CMI</strong>G Access 80% Austrian Sub-fund were made to maintain the guarantee level of the related insurance fund, and were<br />
in line with the risk advisor agreement and operating procedures of this sub-fund. <strong>The</strong> <strong>CMI</strong>G insurance company is the single shareholder of<br />
the Sub-<strong>Fund</strong>.<br />
7. RELATED PARTY TRANSACTIONS<br />
<strong>The</strong>re were no significant related party transactions during the year, other than those reported in these Financial Statements.<br />
8. PURCHASE AND SALE OF SECURITIES<br />
A listing of purchases and sales of securities for the year for each sub-fund is available upon request of the <strong>Fund</strong>’s registered office.<br />
9. SOFT COMMISSIONS<br />
No soft commission arrangements were entered into by the Management Company or the Investment Advisor with brokers during the year.<br />
10. FUTURES<br />
Commitments for financial futures contracts and the related unrealised profit/(loss) recorded as at 30 September 2009 were as follows:<br />
Sub-funds Description Contract Value<br />
Unrealised<br />
Gain/(Loss)<br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity Topix Index (Tokyo) 10/12/2009 (30 contracts) JPY 273,000,000 JPY (7,398,000)<br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity Hong Kong Hang Seng Indices 29/10/2009 (26 contracts) USD 3,503,705 USD 9,729<br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity S&P 500 Emini Index 18/12/2009 (198 contracts) USD 10,442,025 USD 80,118<br />
Euro Equity Index Tracking Dow Jones Euro Stoxx 50/ 18/12/2009 (19 contracts) EUR 547,960 EUR 11,780<br />
Japan Equity Index Tracking Topix Index (Tokyo) 10/12/2009 (1 contrat) JPY 9,100,000 JPY (160,000)<br />
UK Equity Index Tracking Ftse 100 Index 18/12/2009 (27 contracts) GBP 1,386,990 GBP 39,560<br />
US Equity Index Tracking S&P 500 Emini Index 18/12/2009 (20 contracts) USD 1,054,750 USD 7,925<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Dow Jones Euro Stoxx 50/ 18/12/2009 (281 contracts) EUR 8,104,040 EUR 146,570<br />
<strong>CMI</strong> European Enhanced Equity Dow Jones Euro Stoxx 50/ 18/12/2009 (19 contracts) EUR 547,960 EUR 11,780<br />
Access 80% Guaranteed Dow Jones Euro Stoxx 50/ 18/12/2009 (6 contracts) EUR 173,040 EUR 3,720<br />
<strong>CMI</strong>G Access 70% Flexible Dow Jones Euro Stoxx 50/ 18/12/2009 (10 contracts) EUR 288,400 EUR 6,200<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Flexible Dow Jones Euro Stoxx 50/ 18/12/2009 (57 contracts) EUR 1,643,880 EUR 30,690<br />
<strong>CMI</strong>G Access 90% Flexible Dow Jones Euro Stoxx 50/ 18/12/2009 (5 contracts) EUR 144,200 EUR 3,100<br />
Related cash balances held as margin against the above positions are included in cash at bank.<br />
11. CURRENCY RATES<br />
<strong>The</strong> accounting for the <strong>Fund</strong> as a whole is carried out in EUR. Exchange rates as at 30 September 2009 were:<br />
1 EUR = 0.910254 GBP<br />
1 EUR = 1.4656 USD<br />
1 EUR = 131.171316 JPY<br />
22
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS - continued<br />
12. NOTIONAL COMMISSION<br />
<strong>The</strong> notional commission is a provision calculated in order to pay the broker fees arising on the sales of securities when a large redemption is<br />
registered.<br />
It is calculated on a daily basis at the rates shown below. <strong>The</strong>re is no notional commission for the <strong>Universe</strong> Bond sub-funds and the Currency<br />
Reserve Sub-funds. A global percentage applied to the market value of the portfolio is determined for the following sub-funds:<br />
Sub-fund name<br />
Notional commission rate<br />
<strong>CMI</strong> Continental European Equity 0.200%<br />
<strong>CMI</strong> Germany Equity 0.200%<br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity 0.350%<br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity 0.180%<br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity 0.200%<br />
<strong>CMI</strong> UK Equity 0.125%<br />
Euro Equity Index Tracking 0.200%<br />
Japan Equity Index Tracking 0.180%<br />
UK Equity Index Tracking 0.125%<br />
US Equity Index Tracking 0.200%<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed 0.175%<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity 0.250%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% 0.200%<br />
<strong>CMI</strong> European Enhanced Equity 0.200%<br />
Access 80% Guaranteed 0.200%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 70% Flexible 0.200%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Flexible 0.200%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 90% Flexible 0.200%<br />
According to the daily net amount of redemptions and subscriptions per sub-fund, a single price will be determined according to the following<br />
process:<br />
o If subscriptions are superior or equal to redemptions<br />
o Notional commission (percentage of the market value — see above for rates) is added to the total net assets.<br />
o Portfolio is valued at Offer Basis for the European markets.<br />
o NAV is rounded up.<br />
o If redemptions are superior to subscriptions (Net redemption more than 10% of the net assets)<br />
o Notional commission (percentage of the market value — see above for rates) is deducted from the total net assets.<br />
o Portfolio is valued at Bid Basis for the European markets.<br />
o NAV is rounded down.<br />
o If redemptions are superior to subscriptions (Net redemption less than 10% of the net assets)<br />
o Notional commission (percentage of the market value — see above for rates) is added to the total net assets.<br />
o Portfolio is valued at Offer Basis for the European markets.<br />
o NAV is rounded down.<br />
13. ACCESS 80% GUARANTEED SUB-FUND<br />
At any time, the dealing price at which investors may redeem their shares cannot fall below 80% of the highest Net Asset Value per share<br />
achieved by the sub-fund since its launch.<br />
14. SUBSEQUENT EVENTS<br />
Since 26 October 2009, the SCOTTISH WIDOWS INVESTMENT PARTNERSHIP LIMITED, 33 Old Broad Street, London EC2N 1HZ, United<br />
Kingdom has been appointed as Investment Manager for the following Sub-<strong>Fund</strong>s: <strong>CMI</strong> Continental European Equity, <strong>CMI</strong> German Equity, <strong>CMI</strong><br />
UK Equity, <strong>CMI</strong> Euro Bond, <strong>CMI</strong>G Fixed Term Euro Bond, <strong>CMI</strong> Japan Bond, <strong>CMI</strong> UK Bond, <strong>CMI</strong> US Bond, <strong>CMI</strong>G Fixed Term US Bond, <strong>CMI</strong><br />
Sterling Currency Reserve, <strong>CMI</strong> US Dollar Currency Reserve, <strong>CMI</strong> Euro Currency Reserve, <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond, <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed, <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong><br />
Equity.<br />
23
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
ANHANG ZUM JAHRESBERICHT<br />
1. ALLGEMEINES<br />
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong>, SICAV (der “Fonds”) wurde am 12. April 1990 als Investmentfonds im Großherzogtum Luxemburg<br />
gegründet und hat seine Geschäftstätigkeit am 1. Juni 1990 aufgenommen. Zuletzt notariell geändert am 25. Juli 2005, publiziert im<br />
Mémorial am 24. August 2005. Der Fonds ist als Investmentgesellschaft mit variablem Grundkapital (“société d’investissement à capital<br />
variable” oder “SICAV”) registriert und unterliegt dem Gesetz vom 20. Dezember 2002. Er umfaßt 29 Teilfonds, deren Fondsvermögen<br />
jeweils in Wertpapieren, flüssigen Mitteln, sonstigem Vermögen und Verbindlichkeiten investiert ist.<br />
2. BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE<br />
Die Abschlüsse erfolgen in Übereinstimmung mit den luxemburgischen Vorschriften für Investmentfonds.<br />
Im Folgenden werden die wichtigsten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze des Fonds zusammengefasst:<br />
(a) Bewertung der Wertpapiere:<br />
Wertpapiere werden zum Angebotspreis am Mittag des Bilanzstichtages angesetzt. Alle Wertpapiere des Wertpapierbestandes<br />
notieren an einer anerkannten Wertpapierbörse oder werden am regulierten Markt gehandelt. Finanzinstrumente, zu denen<br />
kurzfristige Depositzertifikate und Commercial Papers (kurzfristige Schuldtitel, die von erstklassigen Industrie- und Bankadressen<br />
ausgegeben werden) zählen, werden zu Anschaf-fungskosten angesetzt, falls die Absicht besteht, diese Titel bis zur Fälligkeit zu<br />
halten. Die Differenz zwischen den Anschaffungskosten und dem Fälligkeitswert wird als Zinsertrag bis zur Endfälligkeit angesehen. In<br />
diesem Jahresabschluss wurden Wertpapiere und derivative Finanzinstrumente mit den Schlusskursen vom 29. September 2009 für<br />
die US-Wertpapiere, mit den Kursen von 13 Uhr des 30. September 2009 für die Europäischen Wertpapiere, und mit den<br />
Schlusskursen vom 30. September 2009 für die Asiatischen Wertpapiere bewertet.<br />
Wenn die Marktwerte und Wechselkurse am 30 September 2009 zum Börsenschluss für die Wertpapierbestände des <strong>Universe</strong>, <strong>The</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong> angewandt worden wären, wären folgende Veränderungen in den Marktwerten der Wertpapiere<br />
aufgetreten.<br />
(b) Devisenbewertung:<br />
Geschäfte in Fremdwährung werden in Währung des jeweiligen Teilfonds zum Wechselkurs, der am Datum der Transaktion um 13 Uhr<br />
gilt, umgerechnet. Vermögen und Verbindlichkeiten werden in die Währung des Teilfonds zum am Bilanzstichtag gültigen Wechselkurs<br />
um 13 Uhr umgerechnet.<br />
Der kombinierte Ausweis des Fondsvermögens, der Aufwands- und Ertragsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens<br />
erfolgt zum am Bilanzstichtag geltenden Euro-Wechselkurs, basierend auf dem Wechselkurs des Bilanzdatums.<br />
(c) Kostenverteilung:<br />
Jeder Teilfonds wird entsprechend dem Verursacherprinzip mit den ihm zuzuweisenden Kosten belastet. Kosten, die keinem<br />
bestimmten Teilfonds zugewiesen werden können, werden normalerweise durch die Anzahl der Teilfonds geteilt, so daß jedem<br />
Teilfonds der gleiche Wert angerechnet wird.<br />
(d) Erträge:<br />
Dividenden werden per Ex-Kurs abzüglich der Quellensteuern des Ursprungslandes verbucht. Zinsen werden auf der Grundlage der<br />
period-engerechten Abgrenzung verbucht.<br />
(e) Gewinne und Verluste aus Wertpapierverkäufen:<br />
Die realisierten Gewinne und Verluste aus Wertpapierverkäufen werden auf Basis der durchschnittlichen Anschaffungskosten des<br />
jeweiligen Wertpapieres ermittelt.<br />
(f) Ertragsausgleich:<br />
Der Fonds wendet die Bilanzierungspraxis des Ertragsausgleichs (equalisation) an, bei der ein bestimmter Teil der Erträge aus<br />
Zeichnungen und Kosten aus Rückkäufen von Aktien, der dem anteiligen am Datum der Transaktion nicht ausgeschütteten und<br />
saldierten Kapitalertrag entspricht, den nicht ausgeschütteten Erträgen gutgeschrieben oder belastet wird. Bei Zahlung einer<br />
Dividende wird der Saldo des Ausgleichskontos in den für die Ausschüttung zur Verfügung stehenden Betrag aufgenommen. Auf<br />
diese Weise wird der nicht ausgeschüttete und saldierte Kapitalertrag je Aktie durch Zeichnungen oder Rückkäufe von Aktien nicht<br />
berührt.<br />
3. GEBÜHREN FÜR DEN FONDSVERWALTER<br />
Der Fonds hat <strong>CMI</strong> Asset Management (Luxembourg) S.A., eine nach den Gesetzen des Großherzogtums Luxemburg am 22. Dezember<br />
1988 gegründete Gesellschaft, als “Verwaltungsgesellschaft” ernannt. Die“Verwaltungsgesellschaft” ist für die tägliche Verwaltung des<br />
24
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
ANHANG ZUM JAHRESBERICHT - Fortsetzung<br />
3. GEBÜHREN FÜR DEN FONDSVERWALTER - Fortsetzung<br />
Fondsvermögens verantwortlich und hat Anspruch auf eine Gebühr, die monatlich im Nachhinein gezahlt wird. Berechnungsgrundlage ist der<br />
Nettovermögenswert der einzelnen Teilfonds. Die Gebühren werden nach den im Prospekt aufgeführten Sätzen berechnet:<br />
Klasse 1 Klasse 2 Klasse 3 Klasse 7<br />
Equity Teilfonds, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed Teilfonds, und <strong>The</strong> <strong>CMI</strong><br />
<strong>Global</strong> Bond Teilfonds, the US Enhanced Equity sub-fund, Japan<br />
Enhanced Equity sub-fund and Pacific Basin Enhanced sub-fund 1,25% 0,33% 0,115% 0,15%<br />
<strong>The</strong> US Enhanced Equity sub-fund, Japan Enhanced Equity<br />
sub-fund and Pacific Basin Enhanced sub-fund 0,75% 0,23% 0,115% 0,15%<br />
Bond Teilfonds (ausser the <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond Teilfonds), <strong>CMI</strong>G<br />
Fixed Term US Bond 0,75% 0,23% 0,115% 0,15%<br />
Teilfonds und <strong>CMI</strong>G Fixed Term Euro Bond Teilfonds<br />
Equity Index Tracking and Currency Reserve Teilfonds 0,50% 0,18% 0,115% 0,15%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Teilfonds N/a N/a N/a 0,15%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Austrian Teilfonds N/a N/a N/a 0,15%<br />
Access 80% Guaranteed Teilfonds 1,85% N/a N/a N/a<br />
<strong>CMI</strong>G Access 70% Flexible Teilfonds N/a N/a N/a 0,15%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Flexible Teilfonds N/a N/a N/a 0,15%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 90% Flexible Teilfonds N/a N/a N/a 0,15%<br />
4. STEUERN<br />
Gemäß dem derzeit geltenden Luxemburger Recht und den derzeitigen Rechtsgepflogenheiten unterliegt der Fonds in Luxemburg keinerlei<br />
Einkommensteuer und die vom Fonds ausgeschütteten Dividenden unterliegen keiner Quellensteuer. Die Anteile der Klasse 1 des Fonds (mit<br />
Ausnahme der Währungsreserve- und <strong>CMI</strong>G-Teilfonds) unterliegen in Luxemburg einer Steuer von 0,05% p.a. des Wertes des Nettovermögens,<br />
die vierteljährlich auf Grundlage des Wertes des Nettovermögens des Fonds zum Ende des jeweiligen Kalenderquartals zahlbar<br />
ist. Für Anteile der Klasse 2, Klasse 3 und Klasse 7 der <strong>CMI</strong>G-Teilfonds und der drei Währungsreserveteilfonds wird eine Steuer in Höhe von<br />
0,01% p.a. in Anschlag gebracht. Bei Ausgabe der Anteile fällt in Luxemburg mit Ausnahme einer einmaligen Registrationssteuer, die bei der<br />
Eintragung ins Handelsregister entrichtet wurde, keine Stempelsteuer bzw. anderweitige Steuer an. Es werden keine Kapitalgewinnsteuern<br />
für den realisierten oder nicht realisierten Kapitalgewinn aus dem Vermögen des Fonds erhoben.<br />
5. AUSSCHÜTTUNGEN<br />
Für das am 30. September 2008 endende Geschäftsjahr wurden am 10. Oktober 2008 folgende Ausschüttungen vorgenommen:<br />
<strong>CMI</strong> CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY Anteilsklasse 1 EUR 0,430<br />
<strong>CMI</strong> CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY Anteilsklasse 2 EUR 0,681<br />
<strong>CMI</strong> CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY Anteilsklasse 3 EUR 0,738<br />
<strong>CMI</strong> CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY Anteilsklasse 7 EUR 0,756<br />
<strong>CMI</strong> GERMAN EQUITY Anteilsklasse 1 EUR 0,701<br />
<strong>CMI</strong> GERMAN EQUITY Anteilsklasse 2 EUR 1,183<br />
<strong>CMI</strong> GERMAN EQUITY Anteilsklasse 7 EUR 1,327<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN ENHANCED EQUITY Anteilsklasse 1 JPY 33,368<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN ENHANCED EQUITY Anteilsklasse 2 JPY 57,301<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN ENHANCED EQUITY Anteilsklasse 3 JPY 62,157<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN ENHANCED EQUITY Anteilsklasse 7 JPY 61,248<br />
<strong>CMI</strong> PACIFIC BASIN ENHANCED EQUITY Anteilsklasse 1 USD 0,791<br />
<strong>CMI</strong> PACIFIC BASIN ENHANCED EQUITY Anteilsklasse 2 USD 1,041<br />
<strong>CMI</strong> PACIFIC BASIN ENHANCED EQUITY Anteilsklasse 3 USD 1,096<br />
<strong>CMI</strong> PACIFIC BASIN ENHANCED EQUITY Anteilsklasse 7 USD 1,118<br />
<strong>CMI</strong> US ENHANCED EQUITY Anteilsklasse 1 USD 0,360<br />
<strong>CMI</strong> US ENHANCED EQUITY Anteilsklasse 2 USD 0,653<br />
<strong>CMI</strong> US ENHANCED EQUITY Anteilsklasse 3 USD 0,715<br />
<strong>CMI</strong> US ENHANCED EQUITY Anteilsklasse 7 USD 0,705<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY Anteilsklasse 1 GBP 0,253<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY Anteilsklasse 2 GBP 0,365<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY Anteilsklasse 3 GBP 0,390<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY Anteilsklasse 7 GBP 0,409<br />
<strong>CMI</strong> EURO EQUITY TRACKING Anteilsklasse 1 EUR 0,635<br />
<strong>CMI</strong> EURO EQUITY TRACKING Anteilsklasse 2 EUR 0,714<br />
<strong>CMI</strong> EURO EQUITY TRACKING Anteilsklasse 3 EUR 0,729<br />
<strong>CMI</strong> EURO EQUITY TRACKING Anteilsklasse 7 EUR 0,677<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN EQUITY INDEX TRACKING Anteilsklasse 1 JPY 7,079<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN EQUITY INDEX TRACKING Anteilsklasse 2 JPY 9,814<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN EQUITY INDEX TRACKING Anteilsklasse 3 JPY 10,312<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY INDEX TRACKING Anteilsklasse 1 GBP 0,438<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY INDEX TRACKING Anteilsklasse 2 GBP 0,487<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY INDEX TRACKING Anteilsklasse 3 GBP 0,488<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY INDEX TRACKING Anteilsklasse 7 GBP 0,541<br />
<strong>CMI</strong> US EQUITY INDEX TRACKING Anteilsklasse 1 USD 0,340<br />
<strong>CMI</strong> US EQUITY INDEX TRACKING Anteilsklasse 2 USD 0,479<br />
<strong>CMI</strong> US EQUITY INDEX TRACKING Anteilsklasse 3 USD 0,505<br />
<strong>CMI</strong> US EQUITY INDEX TRACKING Anteilsklasse 7 USD 0,506<br />
<strong>CMI</strong> EURO BOND Anteilsklasse 1 EUR 1,806<br />
<strong>CMI</strong> EURO BOND Anteilsklasse 2 EUR 1,747<br />
<strong>CMI</strong> EURO BOND Anteilsklasse 3 EUR 1,797<br />
<strong>CMI</strong> EURO BOND Anteilsklasse 7 EUR 1,949<br />
<strong>CMI</strong>G FIXED TERM EURO BOND Anteilsklasse 3 EUR 1,755<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN BOND Anteilsklasse 1 JPY 4,068<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN BOND Anteilsklasse 2 JPY 13,247<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN BOND Anteilsklasse 3 JPY 15,162<br />
<strong>CMI</strong> UK BOND Anteilsklasse 1 GBP 0,266<br />
<strong>CMI</strong> UK BOND Anteilsklasse 2 GBP 0,306<br />
<strong>CMI</strong> UK BOND Anteilsklasse 3 GBP 0,313<br />
<strong>CMI</strong> US BOND Anteilsklasse 1 USD 0,482<br />
<strong>CMI</strong> US BOND Anteilsklasse 2 USD 0,549<br />
<strong>CMI</strong> US BOND Anteilsklasse 3 USD 0,564<br />
<strong>CMI</strong> US BOND Anteilsklasse 7 USD 0,954<br />
<strong>CMI</strong>G FIXED TERM US BOND Anteilsklasse 3 USD 2,104<br />
<strong>CMI</strong> STERLING CURRENCY RESERVE Anteilsklasse 1 GBP 0,288<br />
<strong>CMI</strong> STERLING CURRENCY RESERVE Anteilsklasse 2 GBP 0,304<br />
<strong>CMI</strong> STERLING CURRENCY RESERVE Anteilsklasse 3 GBP 0,308<br />
<strong>CMI</strong> US DOLLAR CURRENCY RESERVE Anteilsklasse 1 USD 0,335<br />
<strong>CMI</strong> US DOLLAR CURRENCY RESERVE Anteilsklasse 2 USD 0,369<br />
<strong>CMI</strong> US DOLLAR CURRENCY RESERVE Anteilsklasse 3 USD 0,375<br />
<strong>CMI</strong> EURO CURRENCY RESERVE Anteilsklasse 1 EUR 1,122<br />
<strong>CMI</strong> EURO CURRENCY RESERVE Anteilsklasse 2 EUR 1,209<br />
<strong>CMI</strong> EURO CURRENCY RESERVE Anteilsklasse 3 EUR 1,225<br />
<strong>CMI</strong> EURO CURRENCY RESERVE Anteilsklasse 7 EUR 1,276<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL BOND Anteilsklasse 1 GBP 0,029<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL BOND Anteilsklasse 2 GBP 0,040<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL MIXED Anteilsklasse 1 GBP 0,019<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL MIXED Anteilsklasse 2 GBP 0,036<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL EQUITY Anteilsklasse 1 GBP 0,013<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL EQUITY Anteilsklasse 2 GBP 0,031<br />
<strong>CMI</strong>G ACCESS 80% Anteilsklasse 7 EUR 0,540<br />
<strong>CMI</strong> EUROPEAN ENHANCED EQUITY Anteilsklasse 7 EUR 0,873<br />
25
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
ANHANG ZUM JAHRESBERICHT - Fortsetzung<br />
6. SONSTIGE ERTRÄGE<br />
6.1 Wertpapierleihe<br />
Der Fonds hat einen Wertpapierleihvertrag mit Royal Trust Corporation of Canada geschlossen.<br />
Der Fonds erwirtschaftete im Laufe des Geschäftsjahres einen Nettogewinn von EUR 5.092.393 aus seinem Wertpapierleihgeschäft. Zum<br />
30. September 2009 hatte der Fonds Vermögenswerte im Wert von EUR 892.199.455 verliehen.<br />
6.2 Finanzspritze für den garantierten <strong>CMI</strong> Access 80% Teilfonds<br />
Es wurde beschlossen, dass <strong>CMI</strong> Asset Management folgende Summe zuschießt:<br />
a) Einen Betrag von EUR 221.000 in den garantierten <strong>CMI</strong> Access 80% Teilfonds am 28. April 2009, um den Garantiepreis zu erhalten, der<br />
bei etwa 80% des Nettoinventarwerts liegt.<br />
b) Diese Summe wird als außergewöhnliche Schenkung an den Teilfonds betrachtet und nicht zurückgezahlt.<br />
6.3 Finanzspritze für den österreichischen <strong>CMI</strong>G Access 80% Teilfonds<br />
Finanzspritzen in den österreichischen <strong>CMI</strong>G Access 80% Teilfonds wurden vorgenommen, um das Garantieniveau des verbundenen<br />
Versicherungsfonds zu halten und erfolgten in Übereinstimmung mit dem Risikoberatervertrag und dem Reglement dieses Teilfonds. Die<br />
<strong>CMI</strong>G Versicherungsgesellschaft ist der einzige Anteilinhaber des Teilfonds.<br />
7. TRANSAKTIONEN MIT VERBUNDENEN UNTERNEHMEN<br />
Es lagen keine nennenswerten Transaktionen mit verbundenen Unternehmen oder Personen vor, mit Ausnahme der in diesem Jahresbericht<br />
erwähnten.<br />
8. AN- & VERKÄUFE VON WERTPAPIEREN<br />
Eine Auflistung der An- & Verkäufe des Berichtzeitraumes für jeden Teilfonds ist auf Anfrage bei der registrierten Anschrift des Fonds-Büros<br />
oder über die Dresdner Bank A.G., Taunusanlage 12, D-60262 Frankfurt erhältlich.<br />
9. AUSSERVERTRAGLICHE VERGÜTUNGEN<br />
Weder die Fondsverwaltungsgesellschaft noch der Anlageberater hat während des Berichtszeitraums ousservertrogliche-Vereinbarungen<br />
mit Brokern abgeschlossen.<br />
10. TERMINKONTRAKTE<br />
Die Terminkontrakte und die damit verbundenen, nicht realisierten Gewinne/(Verluste) stellen sich am 30 September 2009 folgendermaßen dar:<br />
Teilfonds Beschreibung kontraktwert<br />
Nicht realisierter<br />
Gewin/(Verlust)<br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity Topix Index (Tokyo) 10/12/2009 (30 kontrakte) JPY 273,000,000 JPY (7,398,000)<br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity Hong Kong Hang Seng Indices 29/10/2009 (26 kontrakte) USD 3,503,705 USD 9,729<br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity S&P 500 Emini Index 18/12/2009 (198 kontrakte) USD 10,442,025 USD 80,118<br />
Euro Equity Index Tracking Dow Jones Euro Stoxx 50/18/12/2009 (19 kontrakte) EUR 547,960 EUR 11,780<br />
Japan Equity Index Tracking Topix Index (Tokyo) 10/12/2009 (1 kontrakt) JPY 9,100,000 JPY (160,000)<br />
UK Equity Index Tracking Ftse 100 Index 18/12/2009 (27 kontrakte) GBP 1,386,990 GBP 39,560<br />
US Equity Index Tracking S&P 500 Emini Index 18/12/2009 (20 kontrakte) USD 1,054,750 USD 7,925<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Dow Jones Euro Stoxx 50/ 18/12/2009 (281 kontrakte) EUR 8,104,040 EUR 146,570<br />
<strong>CMI</strong> European Enhanced Equity Dow Jones Euro Stoxx 50/ 18/12/2009 (19 kontrakte) EUR 547,960 EUR 11,780<br />
Access 80% Guaranteed Dow Jones Euro Stoxx 50/ 18/12/2009 (6 kontrakte) EUR 173,040 EUR 3,720<br />
<strong>CMI</strong>G Access 70% Flexible Dow Jones Euro Stoxx 50/ 18/12/2009 (10 kontrakte) EUR 288,400 EUR 6,200<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Flexible Dow Jones Euro Stoxx 50/ 18/12/2009 (57 kontrakte) EUR 1,643,880 EUR 30,690<br />
<strong>CMI</strong>G Access 90% Flexible Dow Jones Euro Stoxx 50/ 18/12/2009 (5 kontrakte) EUR 144,200 EUR 3,100<br />
Barguthaben, die als Marge gegen oben genannte Positionen gehalten werden, sind in Bareinlagen bei Bankguthaben inbegriffen.<br />
11. UMRECHNUNGSKURSE<br />
Die Buchhaltung des Fonds erfolgt in EUR.<br />
Umrechnungskurse zum 30 September 2009 waren:<br />
1 EUR = 0.910254 GBP<br />
1 EUR = 1.4656 USD<br />
1 EUR = 131.171316 JPY<br />
26
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
ANHANG ZUM JAHRESBERICHT - Fortsetzung<br />
12. FIKTIVE PROVISION<br />
Die fiktive Provision ist eine Provision, um die Maklergebühren zu decken, die durch den Verkauf von Wertpapieren entstehen, wenn eine<br />
umfangreiche Rücknahme von Anteilen verzeichnet wird.<br />
Die Berechnung erfolgt täglich auf Grundlage der unten angegebenen Sätze. Für die <strong>Universe</strong> Bond-Teilfonds und die Currency Reserve-Teifonds<br />
werden keine fiktive Provision erhoben. Bei den folgenden Teilfonds wird ein globaler Prozentsatz des Marktwertes des Portfolios festgelegt.<br />
Name des Teilfonds<br />
Fiktive Provision<br />
<strong>CMI</strong> Continental European Equity 0,200%<br />
<strong>CMI</strong> Germany Equity 0,200%<br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity 0,350%<br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity 0,180%<br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity 0,200%<br />
<strong>CMI</strong> UK Equity 0,125%<br />
Euro Equity Index Tracking 0,200%<br />
Japan Equity Index Tracking 0,180%<br />
UK Equity Index Tracking 0,125%<br />
US Equity Index Tracking 0,200%<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed 0,175%<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity 0,250%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% 0,200%<br />
<strong>CMI</strong> European Enhanced Equity 0,200%<br />
Access 80% Guaranteed 0,200%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 70% Flexible 0,200%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Flexible 0,200%<br />
<strong>CMI</strong>G Access 90% Flexible 0,200%<br />
Gemäßdertäglichen Nettosumme der Rücknahmen und Zeichnungen pro Teilfonds wird ein Einheitskurs nach dem folgenden Schema ermittelt:<br />
o<br />
l<br />
l<br />
Wenn die Zeichnungen höher oder gleich den Rücknahmen sind:<br />
o Die fiktive Provision (Prozentsatz des Marktwertes — Zahlen siehe oben) wird zum gesamten Nettovermögen addiert.<br />
o Das Portfolio wird auf Briefkursbasis für die europäischen Märkte bewertet.<br />
o Der Nettoinventarwert wird aufgerundet.<br />
Wenn die Rücknahmen höher als die Zeichnungen sind (Nettorücknahmen mehr als 10% des gesamten Nettovermögens):<br />
o Die fiktive Provision (Prozentsatz des Marktwertes — Zahlen siehe oben) wird vom gesamten Nettovermögen subtrahiert.<br />
o Das Portfolio wird auf Geldkursbasis für die europäischen Märkte bewertet.<br />
o Der Nettoinventarwert wird abgerundet.<br />
Wenn die Rücknahmen höher als die Zeichnungen sind (Nettorücknahmen weniger als 10% des gesamten Nettovermögens)):<br />
o Die fiktive Provision (Prozentsatz des Marktwertes — Zahlen siehe oben) wird zum gesamten Nettovermögen addiert.<br />
o Das Portfolio wird auf Briefkursbasis für die europäischen Märkte bewertet.<br />
o Der Nettoinventarwert wird abgerundet.<br />
13. ACCESS 80% GUARANTEED TEILFONDS<br />
Der Handelspreis, zu dem Anleger ihre Anteile zurückgeben können, beträgt stets mindestens 80% des höchsten Nettoinventarwerts, den<br />
der Teilfonds seit seiner Auflegung erzielt hat.<br />
14. EREIGNISSE NACH DEM STICHTAG<br />
Seit dem 26. Oktober 2009 ist SCOTTISH WIDOWS INVESTMENT PARTNERSHIP LIMITED, 33 Old Broad Street, London EC2N 1HZ, United Kingdom,<br />
zum Investment Manager folgender Teilfonds berufen: <strong>CMI</strong> Continental European Equity, <strong>CMI</strong> German Equity, <strong>CMI</strong> UK Equity, <strong>CMI</strong> Euro Bond, <strong>CMI</strong>G Fixed<br />
Term Euro Bond, <strong>CMI</strong> Japan Bond, <strong>CMI</strong> UK Bond, <strong>CMI</strong> US Bond, <strong>CMI</strong>G Fixed Term US Bond, <strong>CMI</strong> Sterling Currency Reserve, <strong>CMI</strong> US Dollar Currency<br />
Reserve, <strong>CMI</strong> Euro Currency Reserve, <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond, <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed, <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity.<br />
27
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Portfolio and sector analysis of each sub-fund<br />
Wertpapierbestand und geographische Aufgliederung für jeden Teilfonds<br />
CONTENTS<br />
INHALVERZEICHNIS<br />
Page - Seite<br />
CONTENTS<br />
INHALVERZEICHNIS<br />
Page - Seite<br />
<strong>CMI</strong> CONTINENTAL EUROPEAN EQUITY<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 29<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 31<br />
<strong>CMI</strong> GERMAN EQUITY<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 32<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 33<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN ENHANCED EQUITY<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 34<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 38<br />
<strong>CMI</strong> PACIFIC BASIN ENHANCED EQUITY<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 39<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 47<br />
<strong>CMI</strong> US ENHANCED EQUITY<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 48<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 52<br />
<strong>CMI</strong> UK EQUITY<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 53<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 55<br />
EURO EQUITY INDEX TRACKING<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 56<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 57<br />
JAPAN EQUITY INDEX TRACKING<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 58<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 62<br />
UK EQUITY INDEX TRACKING<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 63<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 68<br />
US EQUITY INDEX TRACKING<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 69<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 73<br />
<strong>CMI</strong> EURO BOND<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 74<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 76<br />
<strong>CMI</strong>G FIXED TERM EURO BOND<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 77<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 78<br />
<strong>CMI</strong> JAPAN BOND<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 79<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 80<br />
<strong>CMI</strong> UK BOND<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 81<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 82<br />
<strong>CMI</strong>G FIXED TERM US BOND<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 85<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 86<br />
<strong>CMI</strong> STERLING CURRENCY RESERVE<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 87<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 88<br />
<strong>CMI</strong> US DOLLAR CURRENCY RESERVE<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 89<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 90<br />
<strong>CMI</strong> EURO CURRENCY RESERVE<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 91<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 92<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL BOND<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 93<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 95<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL MIXED<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 96<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 99<br />
<strong>CMI</strong> GLOBAL EQUITY<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 100<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 102<br />
<strong>CMI</strong>G ACCESS 80%<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 103<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 105<br />
<strong>CMI</strong> EUROPEAN ENHANCED EQUITY<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 106<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 107<br />
ACCESS 80% GUARANTEED<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 108<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 109<br />
<strong>CMI</strong>G ACCESS 80% AUSTRIAN<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 110<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 111<br />
<strong>CMI</strong>G ACCESS 70% FLEXIBLE<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 112<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 113<br />
<strong>CMI</strong>G ACCESS 80% FLEXIBLE<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 114<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 115<br />
<strong>CMI</strong>G ACCESS 90% FLEXIBLE<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 116<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 117<br />
<strong>CMI</strong> US BOND<br />
Portfolio of investments - Wertpapierbestand 83<br />
Sector Analysis of Portfolios - Analyse des Wertpapierbestandes<br />
nach Sektoren 84<br />
28
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Continental European Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Austria - Österreich 0.25<br />
258,507 Wienerberger Ag 3,624,268 0.25<br />
Belgium - Belgien 1.64<br />
332,852 Anheuser-bush Inbev Sa 10,499,816 0.74<br />
1,273,411 Dexia Sa 7,983,014 0.56<br />
102,466 Mobistar 4,848,691 0.34<br />
Cyprus - Zypern 0.40<br />
1,855,101 Marfin Popular Bank Public Co 5,658,058 0.40<br />
Denmark - Dänemark 1.12<br />
121,494 Novo-nordisk A/s -b- 5,182,191 0.37<br />
150,271 Royal Unibrew A/s 3,532,873 0.25<br />
69,891 Topdanmark As 7,173,472 0.50<br />
Finland - Finnland 3.77<br />
786,776 Fortum Corporation 13,949,538 0.98<br />
1,577,666 Nokia Oy 15,792,437 1.11<br />
1,180,142 Sampo Plc A 20,617,081 1.45<br />
399,430 Upm-kymmene Corp 3,283,314 0.23<br />
France - Frankreich 26.28<br />
446,577 Accor Sa. 17,148,557 1.20<br />
377,962 Alstom 19,034,166 1.34<br />
834,156 Axa 15,411,032 1.08<br />
158,957 Biomerieux 11,909,058 0.84<br />
446,822 Bnp Paribas 25,053,310 1.76<br />
485,066 Carrefour S.a. 15,318,384 1.08<br />
372,358 Credit Agricole Sa. Paris 5,399,191 0.38<br />
167,040 Danone 6,844,464 0.48<br />
732,299 France Telecom Sa 13,324,180 0.93<br />
1,146,302 Gdf Suez 35,162,814 2.47<br />
644,353 Ingenico.ind.fin.ing. 12,339,360 0.87<br />
114,437 L’Oreal 7,825,202 0.55<br />
159,552 Lafarge Sa 9,785,324 0.69<br />
136,659 Lvmh Moet Hennessy Eur 0.3 9,506,000 0.67<br />
105,260 Pernod-ricard 5,699,829 0.40<br />
396,361 Peugeot Sa 8,365,199 0.59<br />
225,386 Ppr Sa 19,802,414 1.39<br />
638,426 Saint-gobain 22,779,040 1.60<br />
554,894 Sanofi-aventis 27,888,973 1.96<br />
110,485 Schneider Electric Sa 7,737,265 0.54<br />
313,982 Ste Gen.paris -a- 17,630,089 1.24<br />
1,220,941 Total Sa 50,046,372 3.52<br />
475,754 Vivendi 10,019,379 0.70<br />
Germany - Deutschland 19.98<br />
187,236 Allianz Se /nam.vinkuliert 16,192,169 1.14<br />
556,248 Basf Se 20,158,428 1.42<br />
141,897 Bayer 6,771,325 0.48<br />
327,651 Bmw-bayer.motorenwerke 10,845,248 0.76<br />
740,634 Commerzbank A.g. 6,495,360 0.46<br />
438,477 Daimler Ag / Namen-akt. 15,103,340 1.06<br />
259,904 Deutsche Bank Ag /nam. 13,748,922 0.97<br />
1,403,211 Deutsche Telekom /nam. 13,162,119 0.92<br />
836,169 E.on - Namen Akt. 24,491,390 1.72<br />
181,658 Fresenius /vz.a. 7,213,639 0.51<br />
85,615 Gildemeister Ag 808,206 0.06<br />
236,043 Hamburger Hafen Und Logistik Ag 7,475,482 0.52<br />
142,138 K & S Ag 5,300,326 0.37<br />
245,264 Linde A.g. 18,102,936 1.27<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
364,330 Man Se 20,675,727 1.45<br />
235,844 Metro Ag 9,190,841 0.65<br />
151,110 Muenchener Rueckvers/namensakt 16,548,056 1.16<br />
37,255 Porsche A Hldg/pref 2,035,986 0.14<br />
99,741 Rwe Ag (neu). Essen A 6,383,424 0.45<br />
385,005 Sap Ag 12,851,467 0.90<br />
550,120 Siemens Ag /nam. 35,603,766 2.50<br />
661,765 Takkt Ag. Stuttgart 5,591,914 0.39<br />
406,775 Thyssenkrupp Ag Duesseldorf 9,616,161 0.68<br />
Greece - Griechenland 1.29<br />
491,242 Coca Cola Hellenic Bottling 8,822,706 0.62<br />
1,091,823 Hellenic Exch.h.clear.sett.reg 9,520,697 0.67<br />
Ireland - Irlande 1.86<br />
3,427,787 Bank Of Ireland 11,260,280 0.79<br />
1,476,557 Irish Life And Permanent Plc 8,490,203 0.60<br />
1,948,527 Ryanair Holdings Plc*** 6,644,477 0.47<br />
Italy - Italien 5.91<br />
852,658 Azimut Holding Spa 7,277,436 0.51<br />
2,026,026 Banco Popolare Soc. Coop. 13,432,552 0.94<br />
1,418,851 Brembo Spa 7,995,225 0.56<br />
1,242,418 Campari Az/post Frazionamento 7,566,326 0.53<br />
1,694,697 Enel 7,338,038 0.52<br />
381,993 Eni Spa Roma 6,535,900 0.46<br />
589,372 Geox 3,465,507 0.24<br />
3,711,632 Intesa Sanpaolo Spa 11,348,315 0.80<br />
7,041,882 Unicredit S.p.a. 19,189,129 1.35<br />
Luxembourg - Luxembourg 1.41<br />
775,608 Arcelormittal Sa 20,115,393 1.41<br />
Netherlands - Niederland 5.35<br />
1,998,885 Aegon Nv 11,665,493 0.82<br />
777,341 Ing Groep Nv/cert.of Shs 9,526,314 0.67<br />
1,657,506 Koninklijke Kpn Nv /eur 0.24 18,762,968 1.32<br />
420,575 Roy.philips Electr./eur 0.2 7,078,277 0.50<br />
728,382 Stmicroelectronics Nv 4,728,656 0.33<br />
1,235,568 Unilever Cert.of Shs 24,377,757 1.71<br />
Norway - Norwegen 1.20<br />
537,300 Statoilhydro Asa 8,366,571 0.59<br />
2,041,037 Storebrand As /bundna 8,688,854 0.61<br />
Spain - Spanien 9.46<br />
3,385,452 Banco Santander Sa / Reg. 37,815,499 2.66<br />
1,474,035 Bco Bilbao Viz.argentaria/nam. 17,983,227 1.26<br />
449,843 Obrascon Huarte Lain Sa 8,556,014 0.60<br />
1,180,638 Repsol Ypf Sa. Madrid 22,255,026 1.56<br />
2,533,489 Telefonica Sa 48,060,286 3.38<br />
Sweden - Schweden 2.05<br />
901,694 Ericsson Tel. B 6,184,201 0.44<br />
127,189 Hennes & Mauritz Ab 4,890,447 0.34<br />
1,622,857 Nordea Bank Ab 11,320,777 0.80<br />
1,418,375 Skandinav.ensk.banken A 6,702,621 0.47<br />
Switzerland - Schweiz 14.90<br />
902,491 Abb Ltd Zuerich /namen. 12,490,330 0.88<br />
365,011 Cie Suisse Reassura./nom.*opr* 11,375,987 0.80<br />
482,661 Credit Suisse Group /nom. 18,363,465 1.29<br />
1,285,238 Nestle Sa 37,466,171 2.63<br />
1,147,609 Novartis Ag Basel/nam. 39,630,741 2.78<br />
332,024 Roche Holding Ag /genussschein 37,038,562 2.60<br />
27,194 Syngenta Ag /nam. 4,257,489 0.30<br />
695,786 Temenos Group Ag /namen. 10,930,111 0.77<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
29
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Continental European Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
2,402,321 Ubs Ag /namensaktien 30,142,702 2.12<br />
62,717 Zurich Financial Services/nam 10,330,282 0.73<br />
United States - Vereinigte Staaten 0.39<br />
238,140 Autoliv Inc/swedish Dept.recpt 5,568,480 0.39<br />
Options,<br />
Warrants,<br />
Rights -<br />
Optionsscheine<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Austria - Österreich 0.09<br />
904,253 Rights Wienerber Ag-29.9.09 1,220,742 0.09<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Transferable securities dealt in on another regulated market -<br />
An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere<br />
Switzerland - Schweiz 0.80<br />
580,533 Cie Financiere Richemont Sa 11,382,184 0.80<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
1,396,703,005 98.15<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
26,351,617 1.85<br />
1,423,054,622 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
30
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Continental European Equity<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 21.04<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und Kosmetik 9.61<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 8.44<br />
Insurance - Versicherungen 7.44<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 5.44<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 5.16<br />
Holding and finance companies - Holding- und Finanzgesellschaften 4.83<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und Warenhäuser 3.85<br />
Petrol - Treibstoff 3.59<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 3.50<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 3.23<br />
Mechanics, machinery - Maschinen- und Apparatebau 2.78<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und Elektronik 2.76<br />
Chemicals - Chemie 2.57<br />
Various capital goods - Verschiedene Produktionsgüter 2.50<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 2.09<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 1.92<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 1.70<br />
Internet software - Internet software 1.67<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 1.22<br />
Leisure - Freizeit 1.20<br />
Textile - Textil- und Bekleidungsindustrie 0.91<br />
Transport - Verkehr und Transport 0.47<br />
Forest products and paper industry - Papier und Holz 0.23<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
98.15<br />
1.85<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
31
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> German Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Germany - Deutschland 99.60<br />
1,265 Adidas Ag 46,135 1.11<br />
2,342 Allianz Se /nam.vinkuliert 202,536 4.85<br />
7,888 Basf Se 285,861 6.84<br />
4,468 Bayer 213,213 5.10<br />
603 Beiersdorf A.g. 24,229 0.58<br />
3,703 Bmw-bayer.motorenwerke 122,569 2.93<br />
8,813 Commerzbank A.g. 77,290 1.85<br />
630 Cts Eventim Ag. Bremen 19,284 0.46<br />
5,742 Daimler Ag / Namen-akt. 197,783 4.74<br />
1,566 Delticom Ag 30,615 0.73<br />
4,764 Deutsche Bank Ag /nam. 252,016 6.03<br />
1,568 Deutsche Boerse Ag /nam. 88,498 2.12<br />
2,573 Deutsche Lufthansa/nam. 31,301 0.75<br />
6,309 Deutsche Post Ag. Bonn 81,008 1.94<br />
439 Deutsche Postbank Ag/namen-akt 10,628 0.25<br />
19,229 Deutsche Telekom /nam. 180,368 4.32<br />
12,660 E.on - Namen Akt. 370,811 8.88<br />
788 Fresenius /vz.a. 31,291 0.75<br />
1,506 Fresenius <strong>Medical</strong> Care Ag 51,340 1.23<br />
1,636 Gea Group Ag 23,460 0.56<br />
1,087 Gildemeister Ag 10,261 0.25<br />
795 Hamburger Hafen Und Logistik Ag 25,178 0.60<br />
2,864 Hannover Rueckve./namen Akt 89,930 2.15<br />
1,078 Henkel / Vorzug 31,833 0.76<br />
911 Henkel Ag & Co. Kgaa 22,784 0.55<br />
7,847 Infineon Technologies /nam. 30,564 0.73<br />
1,620 K & S Ag 60,410 1.45<br />
1,486 Linde A.g. 109,682 2.63<br />
2,017 Man Se 114,465 2.74<br />
2,261 Metro Ag 88,111 2.11<br />
1,832 Muenchener Rueckvers/namensakt 200,622 4.80<br />
3,916 Pfleiderer Ag /nam.akt. 32,072 0.77<br />
569 Porsche A Hldg/pref 31,096 0.75<br />
1,023 Q Cells Ag 13,514 0.32<br />
2,837 Rwe Ag (neu). Essen A 181,568 4.35<br />
253 Salzgitter Ag 16,865 0.40<br />
5,448 Sap Ag 181,854 4.35<br />
5,998 Siemens Ag /nam. 388,191 9.29<br />
886 Suedzucker Ag 12,244 0.29<br />
4,583 Takkt Ag. Stuttgart 38,726 0.93<br />
2,789 Thyssenkrupp Ag Duesseldorf 65,932 1.58<br />
1,706 Tui Ag 12,087 0.29<br />
450 Volkswagen Ag 51,561 1.23<br />
102 Wacker Chemie Ag Muenchen 10,744 0.26<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
4,160,530 99.60<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
16,753 0.40<br />
4,177,283 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
32
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> German Equity<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Chemicals - Chemie 13.65<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 13.55<br />
Insurance - Versicherungen 11.80<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 9.65<br />
Various capital goods - Verschiedene Produktionsgüter 9.29<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 8.13<br />
Mechanics, machinery - Maschinen- und Apparatebau 6.18<br />
Internet software - Internet software 4.35<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 4.32<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und Warenhäuser 3.04<br />
Transport - Verkehr und Transport 2.69<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und Kosmetik 2.56<br />
Holding and finance companies - Holding- und Finanzgesellschaften 2.12<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 1.98<br />
Consumer goods - Verschiedene Konsumgüter 1.31<br />
Textile - Textil- und Bekleidungsindustrie 1.11<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 0.77<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 0.73<br />
Miscellaneous - Andere 0.73<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 0.60<br />
Graphic art and publishing - Grafik und Verlage 0.46<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 0.29<br />
Leisure - Freizeit 0.29<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
99.60<br />
0.40<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
33
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Japan - Japan 95.21<br />
700 Abc Mart Inc 1,956,500 0.03<br />
1,260 Acom Co Ltd *opa* 1,741,320 0.03<br />
2,900 Advantest Corp. 7,221,000 0.13<br />
15,100 Aeon Co Ltd 12,970,900 0.23<br />
2,500 Aeon Credit Service Ltd 2,260,000 0.04<br />
2,700 Aeon Mall Co Ltd 5,046,300 0.09<br />
15,000 Aioi Insurance Co Ltd 6,870,000 0.12<br />
5,000 Air Water Inc Osaka 5,170,000 0.09<br />
2,700 Aisin Seiki Co Ltd 5,913,000 0.11<br />
12,000 Ajinomoto Co. Inc 10,788,000 0.19<br />
600 Alfresa Hld Corp Tokyo 2,196,000 0.04<br />
3,400 Alfresa Holdings Corp 4,294,200 0.08<br />
11,400 All Nippon Airways Co Ltd 2,941,200 0.05<br />
9,500 Alps Electric Co 4,921,000 0.09<br />
1,600 Aoyama Trading Co Ltd 2,465,600 0.04<br />
24,000 Aozora Bank Ltd 3,120,000 0.06<br />
17,200 Asahi Breweries 28,242,400 0.50<br />
34,000 Asahi Glass Co. Ltd 24,650,000 0.44<br />
20,000 Asahi Kasei Corp 9,140,000 0.16<br />
1,000 Asatsu-dk Inc. 1,895,000 0.03<br />
5,000 Asics Corp. 4,175,000 0.07<br />
15,300 Astellas Pharma Inc 56,457,000 1.01<br />
1,000 Autobacs Seven Co Ltd 3,300,000 0.06<br />
4,000 Awa Bank Ltd 2,064,000 0.04<br />
8,000 Bank Of Kyoto 6,600,000 0.12<br />
4,000 Bank Of Nagoya Ltd 1,552,000 0.03<br />
3,200 Benesse Corp. 14,080,000 0.25<br />
29,000 Bk Of Yokohama 12,760,000 0.23<br />
23,900 Bridgestone Corp 38,502,900 0.69<br />
9,600 Brother Industries Ltd 10,329,600 0.18<br />
40,500 Canon Inc. 147,015,000 2.62<br />
2,400 Canon Marketing Japan Inc 3,813,600 0.07<br />
1,700 Capcom Co Ltd 2,998,800 0.05<br />
11,600 Casio Computer Co.ltd 8,502,800 0.15<br />
68 Central Japan Railway Co 43,860,000 0.78<br />
18,000 Chiba Bank 10,008,000 0.18<br />
3,000 Chiyoda Corp 2,121,000 0.04<br />
22,000 Chubu Electric Power C. Jpy500 47,960,000 0.85<br />
6,200 Chugai Pharmaceut. Co.ltd 11,513,400 0.21<br />
7,000 Chugoku Bank Ltd 7,959,000 0.14<br />
4,000 Chugoku Electr.power Jpy 500 7,896,000 0.14<br />
32,000 Chuo Mitsui Trust Holdings Inc 10,656,000 0.19<br />
1,500 Circle K Sunkus Co Ltd 2,032,500 0.04<br />
12,000 Citizen Holdings Co Ltd 6,060,000 0.11<br />
1,800 Coca-cola West Company Ltd 3,162,600 0.06<br />
2,000 Comsys Holdings Corp 1,968,000 0.04<br />
25,000 Cosmo Oil Co Ltd 6,250,000 0.11<br />
5,200 Credit Saison Co Ltd 5,491,200 0.10<br />
15,000 Dai Nippon Printing Co.ltd 18,540,000 0.33<br />
12,000 Daicel Chemical Industries Co. 6,504,000 0.12<br />
7,000 Daihatsu Motor Co 6,419,000 0.11<br />
7,100 Daiichi Sankyo Co Ltd 13,156,300 0.23<br />
3,100 Daikin Industries Ltd 10,013,000 0.18<br />
6,000 Dainippon Screen Manufact. 2,040,000 0.04<br />
5,100 Dainippon Sumitomo Pharma Co 4,992,900 0.09<br />
7,000 Daishi Bank Ltd 2,541,000 0.05<br />
3,000 Daito Trust Construct. 11,760,000 0.21<br />
1,000 Daiwa H. Industr.co. Ltd 940,000 0.02<br />
43,000 Daiwa Securities Group Inc 19,909,000 0.35<br />
18 Dena Co Ltd Tokyo 4,464,000 0.08<br />
13,000 Denki Kagaku Kogyo Kk 4,810,000 0.09<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
6,000 Denso Corp *opr* 15,840,000 0.28<br />
2,900 Dentsu Inc Tokyo 6,061,000 0.11<br />
22,000 Dic Corp 2,816,000 0.05<br />
500 Disco Corp. 2,990,000 0.05<br />
1,500 Don Quijote Co Ltd 3,195,000 0.06<br />
6,200 Dowa Holdings Co Ltd 3,372,800 0.06<br />
11,800 East Japan Railway Co 76,228,000 1.36<br />
6,000 Ebara Corp. 2,370,000 0.04<br />
8,500 Eisai Co.ltd 28,730,000 0.51<br />
7,400 Electric Power Development Co 21,053,000 0.38<br />
3,300 Ezaki Glico Co Ltd 3,296,700 0.06<br />
4,200 Familymart Co Ltd 12,138,000 0.22<br />
3,300 Fanuc Ltd Jpy 50 26,565,000 0.47<br />
2,000 Fast Retailing Co Ltd 22,720,000 0.41<br />
10,500 Fuji Electric Holdings Co Ltd 1,743,000 0.03<br />
12,000 Fuji Heavy Industries Ltd 4,188,000 0.07<br />
14 Fuji Media Holdings Inc. 2,058,000 0.04<br />
10,900 Fujifilm Holdings Corp 29,321,000 0.52<br />
6,000 Fujikura Ltd 2,640,000 0.05<br />
56,700 Fujitsu Ltd 33,282,900 0.59<br />
24,000 Fukuoka Financial Group 8,952,000 0.16<br />
2,000 Fukuyama Transp. 958,000 0.02<br />
300 Funai Electric Co Ltd 1,230,000 0.02<br />
5,500 Furukawa Electric Co. Ltd 2,007,500 0.04<br />
1,000 Glory Ltd 2,205,000 0.04<br />
9,000 Gs Yuasa Corp Kyoto 7,380,000 0.13<br />
16,000 Gunma Bank Ltd 7,904,000 0.14<br />
6,000 Gunze Ltd 2,466,000 0.04<br />
2,000 H2o Retailing Corp 1,128,000 0.02<br />
12,000 Hachijuni Bank Ltd 6,000,000 0.11<br />
490 Hakuhodo Dy Hld Inc 2,396,100 0.04<br />
1,500 Hamamatsu Photonics 3,225,000 0.06<br />
56,000 Hankyu Hanshin Holdings Inc 24,080,000 0.43<br />
67,500 Haseko Corp 5,940,000 0.11<br />
1,200 Heiwa Corp. 1,188,000 0.02<br />
2,000 Higo Bank Ltd 1,060,000 0.02<br />
600 Hikari Tsushin Inc. 1,176,600 0.02<br />
8,000 Hino Motors Ltd 2,728,000 0.05<br />
900 Hirose Electric Co.ltd 9,108,000 0.16<br />
13,000 Hiroshima Bank Ltd 4,823,000 0.09<br />
1,900 Hisamitsu Pharmaceutical Co 6,916,000 0.12<br />
4,000 Hitachi Cable Ltd 1,052,000 0.02<br />
1,200 Hitachi Capital Corp. 1,322,400 0.02<br />
3,710 Hitachi Chemical Co 6,804,140 0.12<br />
1,368 Hitachi Constr.machin. 2,636,136 0.05<br />
1,300 Hitachi High-technologies Corp 2,440,100 0.04<br />
1,900 Hitachi Koki Co Ltd 1,920,900 0.03<br />
95,000 Hitachi Ltd. 26,220,000 0.47<br />
200 Hitachi Maxell Co.ltd 347,000 0.01<br />
4,000 Hitachi Metals Ltd 3,676,000 0.07<br />
600 Hitachi Software Engineering 1,587,000 0.03<br />
2,000 Hokkaido Electr.power 3,736,000 0.07<br />
6,000 Hokkoku Bank Ltd 2,250,000 0.04<br />
17,000 Hokuhoku Financial Group 3,570,000 0.06<br />
9,600 Hokuriku Elec.jpy 500 21,936,000 0.39<br />
38,900 Honda Motor Co.ltd 107,558,500 1.92<br />
1,300 House Foods Corp 1,953,900 0.03<br />
9,100 Hoya Corp 19,292,000 0.34<br />
5,000 Hyakugo Bank Ltd (105th Bank) 2,310,000 0.04<br />
5,000 Hyakujuschi Bank Ltd 2,030,000 0.04<br />
3,100 Ibiden Co Ltd 10,354,000 0.18<br />
900 Idemitsu Kosan 6,669,000 0.12<br />
34,000 Ihi Corp 6,188,000 0.11<br />
10 Inpex Corp 7,660,000 0.14<br />
620 Isetan Mitsukoshi Hld Ltd 639,220 0.01<br />
14,000 Isuzu Motors Ltd 2,660,000 0.05<br />
2,100 It Holdings Corp 2,601,900 0.05<br />
2,100 Ito En Ltd 3,490,200 0.06<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
34
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
57,000 Itochu Corp 33,915,000 0.60<br />
900 Itochu Techno-solutions Corp 2,488,500 0.04<br />
8,000 Iyo Bank Ltd 6,480,000 0.12<br />
2,100 Izumi Co Ltd 2,622,900 0.05<br />
800 J. Front Retailing Co Ltd 432,800 0.01<br />
900 Jafco Co Ltd 2,470,500 0.04<br />
14,000 Japan Airlines Corp Jal 1,848,000 0.03<br />
600 Japan Petroleum Exploration Co 2,748,000 0.05<br />
9,000 Japan Steel Works Ltd 9,288,000 0.17<br />
141 Japan Tobacco Inc. 43,428,000 0.77<br />
9,600 Jfe Holdings Inc 29,568,000 0.53<br />
6,500 Jgc Corp. 11,934,000 0.21<br />
22,000 Joyo Bank Ltd 9,702,000 0.17<br />
9,000 Js Group Corp 14,175,000 0.25<br />
5,500 Jsr Corp. Tokyo 10,120,000 0.18<br />
5,200 Jtekt Corp 5,439,200 0.10<br />
9,000 Juroku Bank Ltd 2,763,000 0.05<br />
11 Kabu.com Securities Co Ltd 1,193,500 0.02<br />
3,000 Kagome Co Ltd 5,442,000 0.10<br />
5,000 Kagoshima Bank Ltd 3,570,000 0.06<br />
50,000 Kajima Corp. 11,500,000 0.21<br />
12,000 Kamigumi Co Ltd 8,796,000 0.16<br />
3,000 Kandenko Co Ltd 1,863,000 0.03<br />
5,000 Kaneka Corp. 3,225,000 0.06<br />
11,000 Kankaku Securities Co Ltd 1,012,000 0.02<br />
17,000 Kansai Electr. Power C. Jpy500 36,890,000 0.66<br />
4,000 Kansai Paint Co Ltd Osaka 2,800,000 0.05<br />
8,000 Kansai Urban Banking Corp 1,000,000 0.02<br />
17,200 Kao Corp. 38,184,000 0.68<br />
24,000 Kawasaki Heavy Ind. 5,472,000 0.10<br />
13,700 Kawasaki Kisen 4,562,100 0.08<br />
98 Kddi Corp. 49,588,000 0.88<br />
12,000 Keihan Electric Railway Co Ltd 4,812,000 0.09<br />
9,100 Keihin Elec.express Railway Co 6,925,100 0.12<br />
10,400 Keio Corp 6,375,200 0.11<br />
14,000 Keisei Electric Railway 8,344,000 0.15<br />
5,000 Keiyo Bank Ltd 2,295,000 0.04<br />
756 Keyence Corp. 14,500,080 0.26<br />
3,000 Kikkoman Corp. 3,354,000 0.06<br />
8,000 Kinden Corp 6,008,000 0.11<br />
26,500 Kintetsu Corp 9,195,500 0.16<br />
14,000 Kirin Holdings Co Ltd 19,264,000 0.34<br />
1,000 Kissei Pharmaceutical Co Ltd 2,300,000 0.04<br />
500 Kobayashi Pharmaceutical Co 2,045,000 0.04<br />
35,000 Kobe Steel Ltd 5,495,000 0.10<br />
3,000 Koito Manufacturing Co Ltd 3,735,000 0.07<br />
2,400 Kokuyo Co Ltd 1,970,400 0.04<br />
21,300 Komatsu Ltd 35,826,600 0.64<br />
1,200 Komeri Co Ltd 3,192,000 0.06<br />
3,900 Konami Corp 7,137,000 0.13<br />
11,000 Konica Minolta Holdings Inc 9,361,000 0.17<br />
900 Kose Corp Tokyo 1,971,000 0.04<br />
31,000 Kubota Corp 23,157,000 0.41<br />
15,000 Kuraray Co Ltd 14,700,000 0.26<br />
2,900 Kurita Water Ind.ltd 9,338,000 0.17<br />
5,400 Kyocera Corp. 44,982,000 0.80<br />
5,231 Kyowa Hakko Kirin Co Ltd 5,947,647 0.11<br />
13,200 Kyushu Electr.power Co/jpy 500 26,862,000 0.48<br />
3,100 Lawson Inc 12,927,000 0.23<br />
3,000 Leopalace21 Corp 2,163,000 0.04<br />
1,100 Lintec Corp 1,881,000 0.03<br />
5,600 Lion Corp. 2,609,600 0.05<br />
1,300 Mabuchi Motors 5,941,000 0.11<br />
3,000 Makita Corp 8,550,000 0.15<br />
62,400 Marubeni Corp. 28,267,200 0.50<br />
4,900 Marui Group Co Ltd 3,150,700 0.06<br />
2,600 Maruichi Steel Tube 4,667,000 0.08<br />
3,700 Matsui Securities Ltd 2,708,400 0.05<br />
900 Matsumotokiyoshi Holdings Co 2,016,000 0.04<br />
8,100 Mazda Motor Corp 1,628,100 0.03<br />
1,219 Meiji Holdings Co Ltd 4,668,770 0.08<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
18,000 Minebea Co Ltd 7,416,000 0.13<br />
1,000 Miraca Holdings Inc 2,930,000 0.05<br />
1,200 Misumi Group Inc 2,257,200 0.04<br />
26,000 Mitsubishi Chemical Hldgs Corp 9,698,000 0.17<br />
37,800 Mitsubishi Corp 68,644,800 1.22<br />
44,100 Mitsubishi Electric Corp 29,988,000 0.53<br />
30,000 Mitsubishi Estate Co. 42,360,000 0.76<br />
13,000 Mitsubishi Gas Chemical 6,344,000 0.11<br />
103,000 Mitsubishi Heavy Industries 35,020,000 0.62<br />
5,000 Mitsubishi Logistics Corp 5,435,000 0.10<br />
14,000 Mitsubishi Materials Corp 3,472,000 0.06<br />
54,000 Mitsubishi Motor Corp. 7,992,000 0.14<br />
11,000 Mitsubishi Rayon Co. Ltd 3,388,000 0.06<br />
5,500 Mitsubishi Tanabe Pharma Corp 6,583,500 0.12<br />
329,970 Mitsubishi Ufj Financial Group 159,045,540 2.84<br />
1,950 Mitsubishi Ufj Lease & Finance 5,284,500 0.09<br />
34,000 Mitsui & Co Ltd 39,916,000 0.71<br />
11,000 Mitsui Chemicals Inc. 3,520,000 0.06<br />
31,000 Mitsui Engin.+shipbuil 7,223,000 0.13<br />
24,000 Mitsui Fudosan Co 36,456,000 0.65<br />
16,000 Mitsui Mining+smelting 3,680,000 0.07<br />
28,500 Mitsui O.s.k.lines Ltd Tokyo 15,162,000 0.27<br />
4,100 Mitsumi Electric Co 7,945,800 0.14<br />
312,000 Mizuho Financial Group Inc 55,536,000 0.99<br />
16,000 Mizuho Securities Co Ltd 5,232,000 0.09<br />
68,000 Mizuho Trust & Banking Co Ltd 6,460,000 0.12<br />
3,000 Mochida Pharmaceutical 2,850,000 0.05<br />
43 Monex Group Inc 1,397,500 0.02<br />
12,100 Msig Holdings 29,947,500 0.53<br />
6,300 Murata Manufacturing Co Ltd 26,838,000 0.48<br />
900 Musashino Bank Ltd 2,443,500 0.04<br />
1,000 Nabtesco Corp 1,071,000 0.02<br />
2,000 Nagase + Co Ltd 2,220,000 0.04<br />
23,900 Nagoya Railroad Co Ltd 7,193,900 0.13<br />
5,400 Namco Bandai Hldg 4,962,600 0.09<br />
8,000 Nanto Bank Ltd 3,872,000 0.07<br />
30,800 Nec Corp 8,685,600 0.15<br />
700 Nec Electronics Corp 558,600 0.01<br />
6,000 Ngk Insulators Ltd 12,480,000 0.22<br />
1,000 Ngk Spark Plug Co Ltd 1,146,000 0.02<br />
6,000 Nhk Spring Co 4,446,000 0.08<br />
5,000 Nichirei Corp. 1,775,000 0.03<br />
300 Nidec Corp 2,187,000 0.04<br />
3,000 Nidec Sankyo Corp 1,527,000 0.03<br />
3,000 Nikon Corp. 4,926,000 0.09<br />
3,000 Nintendo Co.ltd 69,000,000 1.23<br />
5,000 Nippon Electric Glass 4,095,000 0.07<br />
33,000 Nippon Express Co.ltd 12,045,000 0.21<br />
5,000 Nippon Kayaku Co Ltd 3,975,000 0.07<br />
3,000 Nippon Meat Packers 3,462,000 0.06<br />
31,100 Nippon Mining Holdings Inc 13,746,200 0.25<br />
31,000 Nippon Oil Corp 15,624,000 0.28<br />
6,000 Nippon Paint Co Ltd 2,928,000 0.05<br />
2,800 Nippon Paper Group Inc 7,252,000 0.13<br />
14,000 Nippon Sheet Glass Co. 4,200,000 0.07<br />
5,000 Nippon Shokubai Co Ltd 3,975,000 0.07<br />
112,400 Nippon Steel Corp 36,867,200 0.66<br />
14,700 Nippon Tel&tel 61,152,000 1.09<br />
150 Nippon Television Netw 1,935,000 0.03<br />
33,000 Nippon Yusen K K 11,451,000 0.20<br />
18,000 Nipponkoa Insurance Co Ltd 10,116,000 0.18<br />
1,000 Nipro Corp 2,100,000 0.04<br />
15,000 Nishi Nippon City Bk 3,405,000 0.06<br />
9,000 Nishi-nippon Railroad 3,213,000 0.06<br />
4,000 Nissan Chemical Ind. 5,176,000 0.09<br />
77,600 Nissan Motor Co.ltd 47,103,200 0.84<br />
1,100 Nissha Printing Co Ltd 5,049,000 0.09<br />
8,500 Nisshin Seifun Group Inc 10,676,000 0.19<br />
5,600 Nisshinbo Holdings Corp 5,348,000 0.10<br />
500 Nissin Food Products Co.ltd 1,725,000 0.03<br />
1,000 Nitori Co Ltd 7,650,000 0.14<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
35
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
3,300 Nitto Denko Corp 9,075,000 0.16<br />
3,300 Nok Corp 4,415,400 0.08<br />
74,400 Nomura Holdings Inc 41,143,200 0.73<br />
5,000 Nomura Real Estate Hdgs Inc 7,295,000 0.13<br />
4,000 Nomura Research Institute Ltd 8,540,000 0.15<br />
12,000 Nsk Ltd 6,684,000 0.12<br />
8,000 Ntn Corp 2,976,000 0.05<br />
47 Ntt Data Corp 13,517,200 0.24<br />
489 Ntt Docomo Inc 70,122,600 1.25<br />
37 Ntt Urban Dev Corp 3,048,800 0.05<br />
15,000 Obayashi Corp. 5,895,000 0.11<br />
180 Obic Co Ltd Tokyo 2,734,200 0.05<br />
15,500 Odakyu El.railway 12,555,000 0.22<br />
6,000 Ogaki Kyoritsu Bk 1,854,000 0.03<br />
36,000 Oji Paper Co Ltd 14,580,000 0.26<br />
3,000 Okasan Securities Group Inc 1,200,000 0.02<br />
5,000 Okuma Corp 2,260,000 0.04<br />
7,000 Olympus Corp 16,660,000 0.30<br />
4,200 Omron Corp 7,114,800 0.13<br />
3,500 Ono Pharmaceutical Co. 16,345,000 0.29<br />
3,000 Onward Holdings Co Ltd 2,004,000 0.04<br />
600 Oracle Corp Japan Toky 2,400,000 0.04<br />
1,100 Oriental Land Co Ltd 6,952,000 0.12<br />
3,190 Orix Corp 17,481,200 0.31<br />
76,000 Osaka Gas Co Ltd 23,940,000 0.43<br />
500 Osaka Titanium Technologies Co 1,285,000 0.02<br />
400 Otsuka Corp 2,148,000 0.04<br />
1,600 Pacific Metals Co Ltd 1,089,600 0.02<br />
2,000 Panahome Corp 1,096,000 0.02<br />
65,400 Panasonic Corp 86,524,200 1.54<br />
7,000 Panasonic Electric Works Co 7,511,000 0.13<br />
2,950 Promise Co Ltd 1,445,500 0.03<br />
4,500 Qp Corp. 4,612,500 0.08<br />
9,000 Rengo Co Ltd 4,950,000 0.09<br />
12,800 Resona Holdings Inc 14,784,000 0.26<br />
16,000 Ricoh Co.ltd 20,928,000 0.37<br />
200 Rinnai Corp. 848,000 0.02<br />
3,100 Rohm Co.ltd 19,468,000 0.35<br />
1,100 Ryohin Keikaku Co Ltd 5,115,000 0.09<br />
4,000 San-in Godo Bank Ltd 3,060,000 0.05<br />
1,500 Sankyo 8,430,000 0.15<br />
2,500 Santen Pharmaceutical 8,250,000 0.15<br />
29,000 Sanyo Electric Co.ltd 6,177,000 0.11<br />
7,900 Sapporo Hokuyo Holdings Inc 2,520,100 0.04<br />
10,000 Sapporo Holdings Ltd 4,580,000 0.08<br />
474 Sbi Holdings Inc 8,418,240 0.15<br />
4,900 Secom Ltd 22,148,000 0.39<br />
4,100 Sega Sammy Holding Inc 4,788,800 0.09<br />
4,500 Seiko Epson Corp 6,057,000 0.11<br />
4,000 Seino Holdings Co Ltd 3,108,000 0.06<br />
11,000 Sekisui Chemical Co Ltd 5,742,000 0.10<br />
14,000 Sekisui House Ltd 11,340,000 0.20<br />
22,600 Seven & I Holdings Co Ltd 48,590,000 0.87<br />
8,000 Seventy-seven (77) Bank 4,096,000 0.07<br />
210 Sfcg Co Ltd 0.00 0.00<br />
19,000 Sharp Corp. 18,962,000 0.34<br />
1,000 Shiga Bank Ltd 563,000 0.01<br />
4,600 Shikoku Electric Power Co Inc. 12,604,000 0.22<br />
1,000 Shima Seiki Mfg Ltd 2,085,000 0.04<br />
700 Shimachu Co Ltd 1,648,500 0.03<br />
6,000 Shimadzu Corp 3,900,000 0.07<br />
500 Shimamura Corp. 4,405,000 0.08<br />
1,400 Shimano Inc. 5,432,000 0.10<br />
10,000 Shimizu Corp 3,530,000 0.06<br />
12,400 Shin-etsu Chemical Co 68,448,000 1.22<br />
1,800 Shinko Electric Industries Co 2,878,200 0.05<br />
45,000 Shinsei Bank Ltd 6,210,000 0.11<br />
5,000 Shionogi & Co Ltd 10,625,000 0.19<br />
7,000 Shiseido Co.ltd 10,955,000 0.20<br />
12,000 Shizuoka Bank Ltd 11,376,000 0.20<br />
1,400 Showa Shell Sekiyu Kk 1,373,400 0.02<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
1,300 Smc Corp 14,352,000 0.26<br />
23,100 Softbank 45,576,300 0.81<br />
2,000 Sohgo Security Services Co 2,130,000 0.04<br />
50,700 Sojitz Corp 8,669,700 0.15<br />
22,000 Sompo Japan Insurance Inc 13,288,000 0.24<br />
25,200 Sony Corp Jpy 50 66,906,000 1.19<br />
24 Sony Financial Holding Inc 6,189,600 0.11<br />
8,900 Sotetsu Holdings Inc 3,515,500 0.06<br />
1,300 Square Enix 3,159,000 0.06<br />
4,900 Stanley Electric Co Ltd 8,918,000 0.16<br />
1,600 Sumco Corp 3,264,000 0.06<br />
1,000 Sumisho Computer Systems Corp. 1,494,000 0.03<br />
7,000 Sumitomo Bakelite Co 3,332,000 0.06<br />
23,000 Sumitomo Chemical Co.ltd 8,602,000 0.15<br />
55,200 Sumitomo Corp. 51,060,000 0.91<br />
17,400 Sumitomo Electric Industries 20,427,600 0.36<br />
3,700 Sumitomo Forestry Co. 2,793,500 0.05<br />
11,800 Sumitomo Heavy Industries 5,168,400 0.09<br />
89,000 Sumitomo Metal Industries 19,669,000 0.35<br />
17,000 Sumitomo Metal Mining Co.ltd 25,058,000 0.45<br />
28,400 Sumitomo Mitsui Financial Gr 88,892,000 1.58<br />
11,000 Sumitomo Osaka Cement Co Ltd. 1,870,000 0.03<br />
230 Sumitomo Real Estate Sales 738,300 0.01<br />
14,000 Sumitomo Realty+development 23,002,000 0.41<br />
3,500 Sumitomo Rubber Ind. 2,964,500 0.05<br />
37,000 Sumitomo Tr.+banking 17,649,000 0.31<br />
6,000 Suruga Bank Ltd 5,094,000 0.09<br />
1,200 Suzuken Co 3,720,000 0.07<br />
3,400 Suzuki Motor Corp 7,123,000 0.13<br />
475 Sysmex Corp. Kobe 1,843,000 0.03<br />
5,850 T&d Holdings Inc Tokyo 14,215,500 0.25<br />
20,000 Taiheiyo Cement Corp. Tokyo 2,400,000 0.04<br />
41,000 Taisei Corp. 7,298,000 0.13<br />
7,500 Taisho Pharmaceutical Co.ltd 13,612,500 0.24<br />
8,000 Taiyo Nip.sanso Corp 8,552,000 0.15<br />
3,700 Taiyo Yuden Co Ltd 3,918,300 0.07<br />
5,000 Takara Holdings Inc 3,105,000 0.06<br />
4,000 Takashimaya Co Ltd 2,872,000 0.05<br />
1,200 Takata Corp Tokyo 1,969,200 0.04<br />
16,400 Takeda Pharmaceutical Co Ltd 61,336,000 1.09<br />
2,110 Takefuji Corp 666,760 0.01<br />
1,800 Tdk Corp 9,342,000 0.17<br />
16,000 Teijin Ltd 4,480,000 0.08<br />
4,500 Terumo Corp. 22,230,000 0.40<br />
3,300 Thk Co Ltd 5,801,400 0.10<br />
23,800 Tobu Railway Co.ltd 13,042,400 0.23<br />
7,000 Toda Corp 2,219,000 0.04<br />
3,500 Toho Co Ltd .tokyo 5,323,500 0.09<br />
8,200 Toho Gas Co Ltd 3,362,000 0.06<br />
1,800 Toho Titanium Co Ltd 2,190,600 0.04<br />
9,600 Tohoku Electr.power Jpy 500 19,200,000 0.34<br />
4,000 Tokai Carbon Ltd 1,696,000 0.03<br />
1,300 Tokai Rika Co Ltd 2,094,300 0.04<br />
900 Tokai Rubber Industries Ltd 891,900 0.02<br />
16,100 Tokio Marine Holdings Inc 41,860,000 0.75<br />
5,000 Tokuyama 3,290,000 0.06<br />
1,200 Tokyo Broadcast.syst. 1,832,400 0.03<br />
29,900 Tokyo Electric Power Jpy 500 70,414,500 1.26<br />
2,200 Tokyo Electron Co Ltd 12,606,000 0.22<br />
76,000 Tokyo Gas Co.ltd 28,348,000 0.51<br />
5,000 Tokyo Steel Mfg 5,500,000 0.10<br />
2,000 Tokyo Style Co Ltd 1,548,000 0.03<br />
8,000 Tokyo Tatemono Co Ltd 3,512,000 0.06<br />
23,000 Tokyu Corp 9,890,000 0.18<br />
13,000 Tokyu Land Corp. 4,667,000 0.08<br />
5,796 Tonengeneral Sekiyu Kk Tokyo 5,083,092 0.09<br />
3,000 Toppan Forms Co Ltd .tokyo 3,696,000 0.07<br />
21,000 Toppan Printing Co.ltd 17,850,000 0.32<br />
13,000 Toray Industries Inc. 7,072,000 0.13<br />
67,500 Toshiba Corp 31,792,500 0.57<br />
7,000 Toshiba Tec Corp. 2,940,000 0.05<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
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<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
13,000 Tosoh Corp 2,951,000 0.05<br />
9,800 Toto Ltd 5,507,600 0.10<br />
5,500 Toyo Seikan Kaisha Ltd 9,498,500 0.17<br />
4,000 Toyo Suisan Kaisha 9,720,000 0.17<br />
30,000 Toyobo Co Ltd 4,620,000 0.08<br />
1,800 Toyoda Gosei Co Ltd 4,725,000 0.08<br />
500 Toyota Auto Body 875,000 0.02<br />
2,600 Toyota Boshoku Corp. 4,604,600 0.08<br />
3,600 Toyota Industries Corp 8,874,000 0.16<br />
70,900 Toyota Motor Corp. 253,113,000 4.51<br />
2,900 Toyota Tsusho Corp. 3,926,600 0.07<br />
2,000 Trend Micro Inc..tokyo 6,700,000 0.12<br />
1,652 Tsumura & Co 5,352,480 0.10<br />
5 Tv Asahi Corp 760,000 0.01<br />
3,000 U N Y Co Ltd 2,016,000 0.04<br />
35,000 Ube Industries Ltd 8,260,000 0.15<br />
1,100 Ulvac Inc 2,601,500 0.05<br />
900 Uni-charm Corp. 7,668,000 0.14<br />
2,600 Ushio Inc 4,069,000 0.07<br />
130 Uss Co Ltd Tokai 695,500 0.01<br />
3,000 Wacoal Holdings Corp 3,516,000 0.06<br />
55 West Japan Railway Co 18,700,000 0.33<br />
256 Yahoo Japan Corp Tokyo 7,808,000 0.14<br />
2,908 Yakult Honsha 6,964,660 0.12<br />
2,340 Yamada Denki Co Ltd 14,227,200 0.25<br />
6,000 Yamaguchi Financial Group Inc 5,586,000 0.10<br />
4,800 Yamaha Corp. 5,097,600 0.09<br />
6,600 Yamaha Motor Co Ltd 7,306,200 0.13<br />
1,400 Yamatake Corp 2,828,000 0.05<br />
13,000 Yamato Holdings Co Ltd 19,175,000 0.34<br />
4,800 Yamato Kogyo Co Ltd 12,144,000 0.22<br />
1,000 Yamazaki Baking Co 1,216,000 0.02<br />
4,000 Yaskawa Electric Corp. 2,592,000 0.05<br />
5,800 Yokogawa Electric Corp 4,611,000 0.08<br />
16,000 Yokohama Rubber Co Ltd 7,056,000 0.13<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
5,341,391,085 95.21<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
268,511,908 4.79<br />
5,609,902,993 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
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<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Holding and finance companies - Holding- und Finanzgesellschaften 14.86<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 12.56<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 9.33<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und Kosmetik 5.92<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 5.79<br />
Transport - Verkehr und Transport 5.04<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 4.43<br />
Other business houses - Diverse Handelshäuser 4.20<br />
Chemicals - Chemie 3.88<br />
Mechanics, machinery - Maschinen- und Apparatebau 3.78<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 3.31<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 2.60<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und Elektronik 2.43<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 2.15<br />
Internet software - Internet software 1.91<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 1.51<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und Warenhäuser 1.34<br />
Office equipment, computers - Büroeinrichtung, Computer 1.31<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 1.27<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 1.20<br />
Graphic art and publishing - Grafik und Verlage 0.95<br />
Tyres and rubber - Gummi und Reifen 0.89<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 0.77<br />
Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 0.71<br />
Petrol - Treibstoff 0.67<br />
Insurance - Versicherungen 0.65<br />
Forest products and paper industry - Papier und Holz 0.39<br />
Textile - Textil- und Bekleidungsindustrie 0.35<br />
Consumer goods - Verschiedene Konsumgüter 0.33<br />
Photography and optics - Photo und Optik 0.30<br />
Package and container industry - Verpackungsindustrie 0.26<br />
Leisure - Freizeit 0.12<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
95.21<br />
4.79<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
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<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Australia - Australien 24.34<br />
14,869 A.b.c. Learning Centres Ltd 9,313 0.01<br />
6,782 Adelaide Brighton Ltd 16,693 0.02<br />
20,398 Agl Energy 245,993 0.25<br />
30,368 Alumina Limited 49,027 0.05<br />
50,729 Amcor Ltd 245,247 0.25<br />
57,430 Amp Ltd 330,334 0.34<br />
7,366 Ansell Ltd 64,983 0.07<br />
69,308 Anz Banking Group 1,491,290 1.51<br />
5,606 Apn News & Media Ltd 10,188 0.01<br />
468 Aristocrat Leisure Limited 2,168 0.00<br />
71,476 Asciano Group /stapled 104,358 0.11<br />
4,689 Asx Limited 145,610 0.15<br />
24,678 Australand Property Group 11,539 0.01<br />
5,796 Awb Ltd -b- 6,519 0.01<br />
38,913 Axa Asia Pacific Holdings Ltd 150,018 0.15<br />
4,818 Bank Of Queensland Ltd 50,708 0.05<br />
1 Bbi Eps Limited/pref. 0.00 0.00<br />
8,727 Bendigo And Adelaide Bank Ltd 72,370 0.07<br />
104,814 Bhp Billiton Ltd 3,488,777 3.54<br />
5,203 Billabong International Ltd 55,081 0.06<br />
50,060 Bluescope Steel Ltd 129,397 0.13<br />
19,265 Boral Ltd 103,503 0.10<br />
35,504 Brambles Ltd 253,079 0.26<br />
5,720 Caltex Australia Ltd 61,109 0.06<br />
14,088 Challenger Fin.services Group 42,505 0.04<br />
21,966 Coca-cola Amatil Ltd 190,102 0.19<br />
2,042 Cochlear Limited 120,265 0.12<br />
15,534 Computershare Limited Cpu 152,938 0.16<br />
21,793 Consolidated Media Holding Ltd 57,101 0.06<br />
1,857 Corporate Express Australia 6,700 0.01<br />
23,405 Crown Ltd 185,005 0.19<br />
20,604 Csl Ltd 608,197 0.62<br />
10,173 Csr Ltd 16,872 0.02<br />
44,524 Cwthbk Of Australia *opr* 2,032,692 2.06<br />
13,910 Downer Edi Ltd 100,503 0.10<br />
23,682 Elders 5,014 0.01<br />
3,710 Energy Resources Australia -a- 82,511 0.08<br />
20,019 Envestra Ltd 10,155 0.01<br />
17,072 Fairfax Media Ltd 25,829 0.03<br />
2,041 Flight Centre Limited 26,919 0.03<br />
28,675 Fortescue Metals Group Ltd 96,888 0.10<br />
106,886 Foster S Group Ltd 523,336 0.53<br />
22,573 Goodman Fielder Ltd 33,256 0.03<br />
241,331 Goodman Group 141,580 0.14<br />
15,756 Gunns Ltd 16,749 0.02<br />
8,700 Gwa International Ltd 21,183 0.02<br />
34,779 Harvey Norman Holdings Ltd 131,933 0.13<br />
6,483 Iluka Resources Ltd 22,763 0.02<br />
26,822 Incitec Pivot Ltd 66,965 0.07<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
55,661 Insurance Australia Group Ltd 185,614 0.19<br />
6,136 Ioof Holdings Ltd 27,553 0.03<br />
4,565 Leighton Hld Ltd 145,665 0.15<br />
11,944 Lend Lease Corp. 111,692 0.11<br />
4,791 Lion Nathan Ltd 48,395 0.05<br />
25,988 Macquarie Airports 65,112 0.07<br />
8,872 Macquarie Group Ltd 460,142 0.47<br />
81,156 Macquarie Infrast.grp/stap.sec 105,604 0.11<br />
41,965 Metcash Ltd /deferred Delivery 166,597 0.17<br />
69,630 Mirvac Group 103,198 0.10<br />
60,488 National Australia Bank Ltd 1,641,431 1.67<br />
9,424 New Hope Corp Ltd 47,805 0.05<br />
15,066 Newcrest Mining 423,990 0.43<br />
3,897 Nufarm Limited 39,021 0.04<br />
30,792 Onesteel Ltd 82,309 0.08<br />
14,889 Orica Limited 308,674 0.31<br />
12,157 Origin Energy Ltd *opa* 175,030 0.18<br />
151 Oz Minerals Ltd 152 0.00<br />
14,209 Paladin Energy Ltd 56,408 0.06<br />
19,759 Paperlinx Ltd 11,766 0.01<br />
853 Perpetual Ltd 29,454 0.03<br />
40,800 Qantas Airways Ltd 102,942 0.10<br />
28,865 Qbe Insurance Group 612,681 0.62<br />
11,436 Rio Tinto Limited 597,663 0.61<br />
22,196 Santos Ltd *opr* 297,636 0.30<br />
29,790 Sigma Pharmaceuticals Ltd 27,989 0.03<br />
1,928 Sims Metal Management Ltd 38,831 0.04<br />
18,335 Sp Ausnet Stapled Sec 14,315 0.01<br />
6,804 Spotless Group Ltd 15,066 0.01<br />
34,932 Suncorp Metway Ltd 273,655 0.28<br />
19,351 Tabcorp Holdings Ltd 121,719 0.12<br />
64,573 Tatts Group Ltd 144,694 0.15<br />
149,136 Telstra Corporation Ltd 430,227 0.44<br />
14,440 Ten <strong>Network</strong> Holdings Ltd 18,472 0.02<br />
21,647 Toll Holdings Ltd 162,897 0.17<br />
10,406 Tower Australia Group Ltd 25,980 0.03<br />
31,376 Transurban Group 113,488 0.11<br />
26,388 Wesfarmers Ltd 616,674 0.63<br />
3,200 Wesfarmers/partially Protected 74,952 0.08<br />
1,966 West Australian Newspapers Hld 13,095 0.01<br />
65,531 Westfield Group 803,579 0.82<br />
84,787 Westpac Banking Corp *opr* 1,963,476 1.99<br />
9,704 Woodside Petroleum Ltd 446,278 0.45<br />
31,639 Woolworths 816,424 0.83<br />
6,703 Worleyparsons Ltd 175,687 0.18<br />
Bermuda Islands - Bermudas 2.37<br />
33,000 C C Land Holdings Limited 17,841 0.02<br />
14,000 Cafe De Coral Holdings Ltd 30,673 0.03<br />
18,000 Cheung Kong Infrastructure Hld 64,334 0.07<br />
32,000 China Foods Ltd 22,172 0.02<br />
26,000 Chinese Estates Holdings Ltd 43,947 0.04<br />
55,200 Citic Resources Hld Ltd 14,316 0.01<br />
140,000 Cnpc (hong Kong) Ltd 110,913 0.11<br />
16,000 Cosco Pacific Ltd 22,957 0.02<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
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<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
40,800 Esprit Holdings Ltd 274,274 0.28<br />
24,000 First Pacific Co Ltd 16,072 0.02<br />
46,000 Giordano Intl Ltd 11,455 0.01<br />
323,320 Gome Electrical Appliance Hold 86,356 0.09<br />
11,000 Great Eagle Holdings Ltd 27,166 0.03<br />
3,000 Guoco Group Ltd 31,741 0.03<br />
52,000 Hongkong Land Hlds Ltd 226,200 0.23<br />
18,000 Hopson Development Hldgs Ltd 31,308 0.03<br />
35,000 Huaba0 Intl 37,528 0.04<br />
92,000 Hutchison Harbor Ring 6,766 0.01<br />
12,000 Jardine Matheson Hldgs 364,800 0.37<br />
58,000 Johnson Electric Holdings Ltd 24,397 0.03<br />
15,000 Kerry Properties Ltd 80,224 0.08<br />
80,000 Li & Fung Ltd 322,573 0.33<br />
20,000 Mongolia Energy Corp. 7,097 0.01<br />
41,000 Nine Dragons Paper Hldgs Ltd 52,796 0.05<br />
79,800 Noble Group Ltd 138,812 0.14<br />
24,000 Nws Holdinds Ltd 46,451 0.05<br />
8,000 Orient Overseas (international) 40,876 0.04<br />
22,000 People S Food Holdings 11,871 0.01<br />
26,000 Shangri-la Asia Ltd 48,979 0.05<br />
177,500 Shenzhen Intl Hlds Ltd 11,909 0.01<br />
74,000 Sinofert Holdings Ltd 32,846 0.03<br />
20,000 Texwinca Holdings Ltd 15,793 0.02<br />
44,000 Tpv Technology Ltd 27,251 0.03<br />
10,000 Yue Yuen Ind Hld Ltd 27,741 0.03<br />
Hong Kong (state securities under Honk Kong) 1.77<br />
40,000 Agile Property Holdings Ltd 47,070 0.05<br />
39,500 Alibaba.com 91,740 0.09<br />
23,000 Anta Sports Products Ltd 28,519 0.03<br />
7,400 Asm Pacific Technology Ltd 52,467 0.05<br />
67,000 Belle International Holdi Ltd 68,814 0.07<br />
19,000 Ch Hs Transmiss Eq Gr Co Ltd 38,980 0.04<br />
35,000 China Huiyuan Jui.grp Ltd 22,354 0.02<br />
45,000 China Mengniu Dairy Co Ltd 115,197 0.12<br />
52,000 China Resources Land 113,927 0.12<br />
87,000 Country Garden Holdings 31,432 0.03<br />
68,000 Foxconn International Hldg Ltd 44,660 0.04<br />
32,000 <strong>Global</strong> Bio-chem Technology 8,093 0.01<br />
20,500 Greentown China Holdings Ltd 28,567 0.03<br />
18,000 Hengan Intl Grp 108,810 0.11<br />
32,000 Hidili Industry Int Dvlpt Ltd 29,935 0.03<br />
30,000 Hopewell Highway Infrastr. 18,425 0.02<br />
41,000 Hutchi Tele Hk 6,877 0.01<br />
41,000 Hutchison Telecomm.internat. 8,464 0.01<br />
20,500 Kingboard Chemicals Holdings 77,898 0.08<br />
32,000 Kwg Property Holding Ltd 20,686 0.02<br />
10,800 Lee And Man Paper 19,035 0.02<br />
35,000 Li Ning Company Ltd 107,707 0.11<br />
1,000 Lifestyle Intl Holdings Ltd 1,515 0.00<br />
35,600 New World China Land Ltd 16,858 0.02<br />
25,000 Parkson Retail Group Ltd 37,031 0.04<br />
434,000 Semiconduc.manufact.intl Corp 20,440 0.02<br />
35,000 Shimao Property Hld Ltd 59,340 0.06<br />
42,900 Shui On Land Ltd 24,632 0.02<br />
54,500 Soho China Ltd 29,183 0.03<br />
20,800 Tencent Holdings 336,281 0.34<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
24,000 Tingyi Hld Corp.(cayman Isl.) 49,547 0.05<br />
138,000 Want Want China Holdings Ltd 81,195 0.08<br />
China - China 10.18<br />
88,000 Air China Ltd -h- 50,755 0.05<br />
108,000 Aluminium Corp of China Ltd -h- 117,891 0.12<br />
32,400 Angang Steel Company Ltd -h- 60,869 0.06<br />
12,000 Anhui Conch Cement Co Ltd -h- 79,972 0.08<br />
12,000 Anhui Expressway Co Ltd H 7,091 0.01<br />
1,668,000 Bank Of China Ltd-h 878,099 0.89<br />
203,000 Bank Of Communications Co -h- 247,261 0.25<br />
50,000 Beijing Cap.intl Airport H 31,096 0.03<br />
2,100 Bengang Steel Plates Co Ltd B 1,076 0.00<br />
34,900 Boe Technology Group Co Ltd B 8,016 0.01<br />
16,600 Byd Company Limited -h- 136,759 0.14<br />
56,000 China Bluechemical Ltd -h- 30,348 0.03<br />
264,000 China Citic Bk -h- 174,065 0.18<br />
113,000 China Coal Energy Co Ltd -h- 147,844 0.15<br />
50,000 China Communicat.services -h- 27,354 0.03<br />
124,000 China Communications Constr -h- 134,237 0.14<br />
1,974,000 China Construction Bank -h- 1,576,613 1.60<br />
68,000 China Cosco Holdings -h- 81,422 0.08<br />
48,000 China Eastern Airlines H 16,412 0.02<br />
44,900 China Intl Marine B 46,000 0.05<br />
218,000 China Life Insurance Co Ltd -h- 949,331 0.97<br />
97,000 China Merchants Bank /-h- 216,273 0.22<br />
6,300 China Merchants Prop.dev.co B 14,038 0.01<br />
30,000 China Molybdenum Co Ltd -h- 24,038 0.02<br />
37,000 China National Material Co -h- 31,652 0.03<br />
34,000 China Natl Blding Material -h- 80,019 0.08<br />
40,000 China Oilfield Services -h- 37,315 0.04<br />
490,000 China Petroleum&chem Corp H 416,648 0.42<br />
57,000 China Railway Constr Corp -h- 75,753 0.08<br />
115,000 China Railway Group Ltd-h- 98,823 0.10<br />
99,000 China Shenhua Energy Co -h- 432,396 0.44<br />
97,650 China Shipping Container Lines -h- 35,531 0.04<br />
34,000 China Shipping Development -h- 42,992 0.04<br />
54,000 China South Locomotive -h- 31,424 0.03<br />
54,000 China Southern Airlines H 17,071 0.02<br />
470,000 China Telecom Corp Ltd -h- 221,956 0.23<br />
34,997 China Vanke Co Ltd B 43,982 0.05<br />
16,320 Chong Qing Changan Aut. -b- 9,581 0.01<br />
14,100 Csg Holding Co / B 12,244 0.01<br />
100,000 Datang Int.power Generation-h- 52,128 0.05<br />
14,450 Dazhong Transportation Grp B 9,913 0.01<br />
4,000 Dongfang Electric Corp.ltd-h- 20,180 0.02<br />
68,000 Dongfeng Motor -h- 72,298 0.07<br />
7,700 Double Coin Holdings Ltd B 3,588 0.00<br />
10,900 Erdos Cashmere /-b- 7,728 0.01<br />
11,500 Great Wall Motor Co Ltd -h- 10,357 0.01<br />
17,200 Guangdong Electric Power B 8,700 0.01<br />
44,000 Guangshen Railway Co Ltd H 17,770 0.02<br />
25,600 Guangzhou R&f Prop.-h- /new 44,989 0.05<br />
4,000 Guangzhou Shipyard Intl H 7,391 0.01<br />
16,000 Harbin Power Equipment Co H 15,112 0.02<br />
38,000 Huadian Power Intl Corp -h- 12,258 0.01<br />
82,000 Huaneng Power Intl H 54,277 0.06<br />
1,213,439 Ind & Com Boc -h- 914,362 0.93<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
40
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
9,700 Inner Mong.yitai Coal Co B 53,796 0.06<br />
38,000 Jiangsu Expressway Co H 31,184 0.03<br />
37,000 Jiangxi Copper Co Ltd H 82,782 0.08<br />
7,800 Jinqiao Export B 6,380 0.01<br />
1,560 Jinzhou Port Co Ltd 633 0.00<br />
6,000 Lianhua Supermarket Hlgs -h- 13,362 0.01<br />
54,000 Maanshan Iron & Steel Co H 32,608 0.03<br />
75,000 Metallurgical Corp Of China-h- 50,902 0.05<br />
618,000 Petrochina Co Ltd /-h- 698,522 0.71<br />
88,000 Picc Property & Casualty -h- 60,520 0.06<br />
57,000 Ping An Insur.(grp)co -h- 452,311 0.46<br />
17,500 Shandong Chenming Paper -b- 12,351 0.01<br />
2,700 Shanghai Chlor-alkali Chem. B 1,048 0.00<br />
88,000 Shanghai Electric Group Co -h- 42,466 0.04<br />
9,100 Shanghai Haixin B 3,048 0.00<br />
16,000 Shanghai Lujiazui Fin. B 28,080 0.03<br />
5,300 Shanghai Outer Gaoqiao Free B 4,351 0.00<br />
37,830 Shanghai Zhenhua Port Mach. B 29,697 0.03<br />
22,000 Shenzhen Expressway H 10,787 0.01<br />
72,000 Sinopec Shanghai Petrochem.-h- 30,007 0.03<br />
16,000 Sinopharm Group Co -h- 40,546 0.04<br />
53,000 Sinotrans Ltd -h- 12,514 0.01<br />
9,000 Travelsky Technology Ltd -h- 6,898 0.01<br />
8,000 Tsingtao Brewery Co Ltd H 30,244 0.03<br />
4,800 Weichai Power Co Ltd /-h- 25,300 0.03<br />
3,600 Weifu High Technology -b- 2,699 0.00<br />
18,500 Weiqiao Textile Company -h- 11,458 0.01<br />
5,600 Yantai Changyu Pioneer Wine-b- 35,897 0.04<br />
52,000 Yanzhou Coal Mining Co H 75,012 0.08<br />
13,500 Zhaojin Mining Ind.-h- 22,993 0.02<br />
54,000 Zhejiang Expressway Co Ltd H 47,310 0.05<br />
25,100 Zhejiang Southeast El.pow. B 13,052 0.01<br />
110,000 Zijin Mining Group -h- 108,010 0.11<br />
9,464 Zte Corp H 49,944 0.05<br />
Great Britain - Großbritannien 0.05<br />
20,700 Astro All Asia <strong>Network</strong>s Plc 20,933 0.02<br />
6,400 Tanjong Plc 27,738 0.03<br />
Hong Kong - Hongkong 10.39<br />
10,500 Beijing Enterprises Hld Ltd 55,615 0.06<br />
53,660 Bk Of East Asia Ltd 193,863 0.20<br />
128,500 Boc Hong Kong Holdings Ltd 281,864 0.29<br />
37,000 Cathay Pacific Airways 58,435 0.06<br />
63,804 Chaoda Modern Agricult.hold 38,528 0.04<br />
51,000 Cheung Kong Holdings Hkd0.5 647,190 0.66<br />
56,000 China Agri Industries Holdings 52,314 0.05<br />
22,000 China Everbright Ltd 50,017 0.05<br />
21,000 China Insurance International 56,224 0.06<br />
10,000 China Merchants Holdings 33,160 0.03<br />
185,000 China Mobile Ltd 1,804,600 1.83<br />
119,440 China Overseas Land+investment 258,292 0.26<br />
2,000 China Resources Enterprise Ltd 5,819 0.01<br />
88,000 China Travel Intl Investm.h.k. 17,372 0.02<br />
32,448 China Unico.(hk) 45,970 0.05<br />
5,000 Chong Hing Bank Ltd 9,651 0.01<br />
9,000 Citic Pacific Ltd 23,632 0.02<br />
53,500 Clp Holdings Ltd 363,100 0.37<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
551,000 Cnooc Ltd 740,810 0.75<br />
3,600 Dah Sing Financial Hlds Ltd 20,717 0.02<br />
228,000 Denway Motors Ltd 101,494 0.10<br />
7,140 Foshan Electrical And Lighting 4,754 0.01<br />
60,000 Fosun International Ltd 41,883 0.04<br />
44,000 Galaxy Entertainment Group 19,416 0.02<br />
86,000 Guangdong Investment Ltd 42,389 0.04<br />
166,000 Guangzhou Investment Co Ltd 27,202 0.03<br />
31,200 H.k.exchanges And Clearing Ltd 565,611 0.57<br />
27,000 Hang Lung Group Ltd 135,171 0.14<br />
61,000 Hang Lung Properties Ltd 224,710 0.23<br />
22,300 Hang Seng Bank Ltd 321,400 0.33<br />
31,495 Henderson Land Dev. 207,252 0.21<br />
66,129 Hongkong & China Gas 167,067 0.17<br />
1,200 Hongkong Aircraft Eng. 14,338 0.01<br />
83,000 Hongkong Electric Holdings Ltd 455,150 0.46<br />
23,000 Hongkong+shangh.hotels 29,795 0.03<br />
25,000 Hopewell Holdings Ltd 78,546 0.08<br />
100,500 Hutchison Whamp/hk0.25 725,527 0.74<br />
20,000 Hysan Development Co 50,063 0.05<br />
14,000 Industr.and Comm.bk Of China 31,684 0.03<br />
18,000 Kowloon Development Co Ltd 18,348 0.02<br />
246,000 Lenovo Group Ltd 109,507 0.11<br />
27,500 Mass Transit Railway Corp 95,449 0.10<br />
20,000 Melco Intl Dvpt Ltd 12,800 0.01<br />
63,000 New World Development Co. Ltd 135,589 0.14<br />
236,000 Pccw Ltd 61,511 0.06<br />
14,000 Shanghai Industrial Holdings 63,134 0.06<br />
42,000 Shenzhen Investment Ltd 16,258 0.02<br />
46,000 Shun Tak Holdings Ltd 34,900 0.04<br />
70,000 Sino Land Co Ltd 125,365 0.13<br />
89,000 Sino-ocean Land Holdings Ltd 80,615 0.08<br />
57,061 Sun Hung Kai Properties Ltd 840,800 0.85<br />
18,000 Swire Pacific Ltd A 211,582 0.22<br />
62,500 Techtronic Industries Co Ltd 51,854 0.05<br />
4,000 Television Broadcasts Ltd 17,238 0.02<br />
40,875 Wharf Hld .the 217,028 0.22<br />
22,000 Wheelock & Co 72,101 0.07<br />
6,000 Wing Hang Bank 59,031 0.06<br />
India - Indien 1.87<br />
480 Aban Offshore. 16,032 0.01<br />
2,639 Adani Enterprises Ltd/demat. 36,818 0.04<br />
302 Aditya Birla Nuvo Ltd/demater. 6,028 0.01<br />
252 Axis Bank Ltd/demat. 5,202 0.01<br />
984 Bajaj Holdings And Invest Ltd 10,550 0.01<br />
1,806 Bank Of India/dematerialised. 15,706 0.01<br />
2,940 Bharat Forge Ltd /demat. 17,054 0.02<br />
138 Bharat Heavy El./dematerial. 6,734 0.01<br />
38,865 Bharti Airtel Ltd/demat 341,004 0.35<br />
3,076 Cipla Ltd /demat 18,040 0.02<br />
4,035 Crompton Greaves Ltd/demat. 26,518 0.03<br />
1,328 Divi S Laboratories Ltd 15,753 0.01<br />
23,719 Essar Oil Ltd- Dematerialised. 79,020 0.08<br />
571 Financial Techno.india /demat 16,538 0.02<br />
2,165 Godrej Industries Ltd/demater 8,932 0.01<br />
281 Grasim Indust./dematerialised 16,331 0.02<br />
2,619 Great Eastern Shipping/demater 15,105 0.01<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
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<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
5,727 Hindalco Industries / Demat 15,486 0.01<br />
4,707 Hindustan Petr./dematerialised 39,638 0.04<br />
827 Hindustan Unilever Ltd 4,550 0.00<br />
664 Hindustan Zinc/dematerialised 11,499 0.01<br />
1,316 Housing Development And Infra 8,884 0.01<br />
194 Housing Devt /dematerialised 11,339 0.01<br />
513 Icici Bk Ltd /dematerialised 9,756 0.01<br />
4,279 Idbi Bank Ltd 11,427 0.01<br />
2,557 Indian Oil Corp/dematerialised 36,459 0.04<br />
55,563 Itc Ltd /demat 271,320 0.27<br />
2,994 Jaiprakash Association Ltd 14,899 0.01<br />
1,036 Jsw Steel Ltd / Demat 18,074 0.02<br />
1,330 Lanco Infratech Ltd 13,319 0.01<br />
8,006 Larsen & Toubro Ltd / Demat. 283,363 0.29<br />
1,213 Lupin Limited /dematar. 28,847 0.03<br />
3,651 Mahanagar Teleph./dematerial. 7,000 0.01<br />
5,538 Mangalore Ref And Petrol Demat 10,594 0.01<br />
1,647 Mundra Port & Special Eco Zone 17,940 0.02<br />
1,255 Natl Aluminium Co Ltd/demater. 9,152 0.01<br />
3,229 Neyveli Lignite Corp Ltd/demat 9,036 0.01<br />
854 Ntpc Ltd / Dematerialised 3,825 0.00<br />
282 Oil&natural Gas/dematerialised 6,925 0.01<br />
293 Oracle Fin.services Soft.ltd 11,300 0.01<br />
3,248 Piramal Healthcare Ltd 26,092 0.03<br />
2,796 Power Finance Corporation Ltd 13,416 0.01<br />
3,087 Punj Lloyd Ltd 17,309 0.02<br />
770 Reliance Communications/demat 4,991 0.01<br />
358 Reliance Indus./dematerialised 16,515 0.02<br />
14,907 Reliance Natur.resources/demat 27,502 0.03<br />
5,354 Sesa Goa Ltd /dematerialised 29,807 0.03<br />
1,215 Siemens Ltd /dematerialised 14,184 0.01<br />
404 St.bk Of India/dematerialised 18,580 0.02<br />
267 Sterlite Industries Ltd /demat 4,342 0.00<br />
6,228 Suzlon Energy Ltd 11,953 0.01<br />
28,500 Tambang Batubara /s.-b- 41,664 0.04<br />
1,789 Tata Chemicals Ltd/ds 10,546 0.01<br />
9,102 Tata Steel Ltd /dematerial. 97,159 0.10<br />
2,241 Unitech Ltd /demat. 5,043 0.01<br />
Indonesia - Indonesien 1.69<br />
119,000 Aneka Tambang Tbk Persero 30,228 0.03<br />
176,000 Bank Rakyat Indonesia 136,858 0.14<br />
28,166 Bk Danamon Indonesia Tbk -a- 14,455 0.02<br />
555,000 Bumi Resources 185,574 0.19<br />
240,500 Perusahaan Gas Nega -b- 91,013 0.09<br />
12,500 Pt Astra Agro Lestari Tbk 27,281 0.03<br />
89,000 Pt Astra International Tbk 307,738 0.31<br />
336,500 Pt Bank Central Asia Tbk 161,358 0.16<br />
127,500 Pt Bank Mandiri Persero Tbk 62,130 0.06<br />
248,000 Pt Bank Pan Indonesia Tbk 22,113 0.02<br />
18,500 Pt Gudang Garam Tbk/demat 28,579 0.03<br />
34,500 Pt Indocement Tunggal /demat. 37,916 0.04<br />
118,000 Pt Indofood Sukses 37,009 0.04<br />
56,842 Pt Indosat Tbk 32,119 0.03<br />
62,500 Pt Intl Nickel Ind Tbk 26,892 0.03<br />
56,000 Pt Semen Gresik(persero)tbk 36,578 0.04<br />
48,000 Pt Unilever Indonesia Tbk 53,250 0.05<br />
295,500 Telkom Indonesia /s-b- 265,014 0.27<br />
% of Net<br />
Quantity -<br />
Anzahl Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
65,583 United Tractors 106,074 0.11<br />
Malaysia - Malaysia 2.99<br />
36,300 Alliance Financial Gr.berhad 26,640 0.03<br />
58,800 Ammb Hlds Bhd 72,374 0.07<br />
179,925 Axiata Group Bhd 161,158 0.16<br />
34,071 Berjaya Sports Toto Bhd 43,610 0.04<br />
3,800 British American Tobacco 48,354 0.05<br />
104,700 CIMB Group Holdings Bhd 335,790 0.34<br />
8,200 Digi.com Bhd 50,750 0.05<br />
8,600 Eon Capital Bhd 13,393 0.01<br />
62,300 Gamuda Bhd 57,062 0.06<br />
76,000 Genting Berhad 150,639 0.15<br />
77,900 Genting Malaysia Bhd 61,672 0.06<br />
14,800 Hong Leong Bank Bhd 28,095 0.03<br />
37,240 Ijm Corporation Bhd 48,420 0.05<br />
134,450 Ioi Corporation Bhd 202,005 0.21<br />
14,200 Kuala Lumpur Kepong Bhd 56,620 0.06<br />
13,300 Lafarge Malayan Cement 24,094 0.03<br />
155,317 Malayan Banking Berhad 298,428 0.30<br />
43,000 Misc Bhd/for.reg. 110,575 0.11<br />
38,100 Mmc Corporation Bhd 27,301 0.03<br />
15,100 Parkson Holdings Bhd 22,294 0.02<br />
9,400 Petronas Dagangan Bhd 23,357 0.02<br />
15,700 Petronas Gas Bhd 44,138 0.05<br />
53,100 Plus Expressways Bhd 51,090 0.05<br />
15,700 Ppb Group Bhd 69,858 0.07<br />
105,800 Public Bank /for.reg 312,417 0.32<br />
2,740 Public Bk Berhad /local 8,075 0.01<br />
13,400 Rhb Capital Bhd 19,630 0.02<br />
31,500 S P Setia 36,679 0.04<br />
131,500 Sime Darby Bhd 322,956 0.33<br />
32,100 Telekom Malaysia Bhd 28,474 0.03<br />
28,700 Tenaga Nasional 67,915 0.07<br />
22,600 Umw Holdings 41,073 0.04<br />
22,440 Ytl Corp Berhad 46,358 0.05<br />
53,620 Ytl Power Intl Bhd 33,619 0.03<br />
Malta - Malta 0.00<br />
214,242 Bgp Holdings 0.00 0.00<br />
Mauritius - Mauritius 0.04<br />
115,596 Golden Agri-resources Ltd 35,292 0.04<br />
Netherlands - Niederland 0.09<br />
12,385 James Hardie Ind Nv/ Cufs 85,879 0.09<br />
New Zealand - Neuseeland 0.34<br />
34,162 Auckland Intl Airport Ltd 45,842 0.05<br />
3,906 Contact Energy Ltd 16,231 0.02<br />
7,094 Fisher&paykel Healthc.corp. 16,787 0.02<br />
11,893 Fletcher Building 71,645 0.07<br />
18,519 Sky City Entertainment Group 43,422 0.04<br />
6,040 Sky <strong>Network</strong> Televisio.ltd*opa* 20,655 0.02<br />
49,224 Telecom Corp.of New Zealand 94,464 0.10<br />
4,867 <strong>The</strong> Warehouse Group Ltd 14,747 0.01<br />
9,395 Vector Ltd 12,810 0.01<br />
Papa New Guinea - Papua-Neu Guinea 0.12<br />
20,131 Oil Search Ltd. 114,549 0.12<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
42
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
% of Net<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Philippines - Philippinen 0.34<br />
4,428 Ayala Corp 28,274 0.03<br />
113,600 Ayala Land Inc. 27,575 0.03<br />
28,800 Banco De Oro Unibank Inc 20,973 0.02<br />
40,920 Bk Of <strong>The</strong> Philippines Islands 38,868 0.04<br />
1,030 <strong>Global</strong> Telecom Inc 21,306 0.02<br />
12,900 Jollibee Foods Corp. 13,479 0.01<br />
13,800 Manila Electric 49,519 0.05<br />
16,900 Metropolitan Bank & Trust 13,734 0.02<br />
1,000 Phil.long Dist.tel. 50,870 0.05<br />
5,750 Sm Investments Corporations 39,446 0.04<br />
116,810 Sm Prime Holdings Inc 25,889 0.03<br />
Singapore - Singapur 4.70<br />
24,000 Allgreen Properties Ltd 19,255 0.02<br />
94,500 Capitaland Ltd 249,593 0.25<br />
21,470 Chart Semic Manuf 39,634 0.04<br />
19,000 City Developments Ltd 139,217 0.14<br />
118,228 Comfortdelgro Corporation Ltd 135,146 0.14<br />
21,000 Cosco Corporation Singapore 17,892 0.02<br />
50,500 Dbs Group Holdings Ltd 476,154 0.48<br />
14,000 Fraser And Neave Ltd 39,462 0.04<br />
5,000 Guocoland Ltd 7,739 0.01<br />
4,000 Haw Par Corporation Ltd 16,387 0.02<br />
9,000 Hotel Properties 14,889 0.01<br />
4,000 Jardine Cycle & Carriage Ltd 69,012 0.07<br />
54,000 Keppel Corp Ltd 310,554 0.32<br />
22,500 Keppel Land Ltd 43,771 0.04<br />
10,000 Mobileone Ltd 12,567 0.01<br />
31,500 Neptune Orient Lines 39,810 0.04<br />
10,000 Olam International Ltd 17,750 0.02<br />
68,600 Oversea-chinese Bk Corp 382,342 0.39<br />
3,600 Parkway Holdings Ltd 5,291 0.01<br />
47,000 Sembcorp Industries Ltd 113,124 0.11<br />
48,800 Sembcorp Marine Ltd 110,181 0.11<br />
3,000 Sia Engineering Co Ltd 5,474 0.01<br />
22,134 Singapore Airlines Ltd 216,555 0.22<br />
31,000 Singapore Exchange Ltd 185,324 0.19<br />
4,000 Singapore Land Ltd 15,393 0.02<br />
45,000 Singapore Post Ltd 29,554 0.03<br />
43,000 Singapore Press Holdings Ltd 117,846 0.12<br />
36,000 Singapore Technologies Eng 70,290 0.07<br />
232,920 Singapore Telec/board Lot 1000 537,463 0.55<br />
32,000 Smrt Corporation Ltd Smrt 38,170 0.04<br />
25,000 Starhub Ltd 38,517 0.04<br />
16,000 Uol Group Ltd 39,078 0.04<br />
35,000 Utd Overseas Bk /local 416,983 0.42<br />
13,000 Venture Corporation Ltd 82,978 0.08<br />
11,000 Wheelock Propert(singapore)ltd 13,746 0.01<br />
108,000 Wilmar International Ltd 484,617 0.49<br />
18,000 Wing Tai Hlds 21,470 0.02<br />
41,000 Yangzijiang Shipbuilding Ltd 28,091 0.03<br />
17,000 Yanlord Land Group Ltd 27,520 0.03<br />
South Korea - Südkorea 13.65<br />
86 Amore Pacific Corp (new) 61,624 0.06<br />
4,750 Busan Bank 52,829 0.05<br />
1,800 Cheil Industrial Inc 78,091 0.08<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
149 Cheil Worldwide Inc 36,749 0.04<br />
95 Cj Cheiljedang Corp 16,736 0.02<br />
432 Cj Corporation 20,392 0.02<br />
3,530 Daegu Bank 50,649 0.05<br />
913 Daelim Industrial Co Ltd 56,042 0.06<br />
750 Daewoo Engineering &constr. 8,914 0.01<br />
1,484 Daewoo International Corp 44,349 0.05<br />
3,750 Daewoo Securities Co Ltd 68,610 0.07<br />
2,289 Daewoo Shipbldg+marine Engin. 33,426 0.03<br />
1,590 Daishin Securities Co Ltd 21,869 0.02<br />
1,890 Dongbu Insurance Co Ltd 58,007 0.06<br />
780 Dongkuk Steel Mill Co Ltd 18,079 0.02<br />
1,073 Doosan Corporation 81,077 0.08<br />
3,170 Doosan Infracore Co Ltd 45,887 0.05<br />
235 Glovis Co Ltd 22,246 0.02<br />
457 Gs Engineering&construct. Corp 35,773 0.04<br />
1,440 Gs Holdings Corp 39,917 0.04<br />
1,340 Halla Climate Control Corp 13,481 0.01<br />
1,870 Han Kook Tire Manufacturing Co 37,230 0.04<br />
4,375 Hana Financial Group Inc 150,804 0.15<br />
1,112 Hanjin Heavy Industr 22,375 0.02<br />
510 Hanjin Shipping Co Ltd 8,898 0.01<br />
1,306 Hanwha Chemical Corp 14,193 0.01<br />
2,203 Hanwha Corporation 80,518 0.08<br />
119 Hite Brewery Co Ltd 16,973 0.02<br />
330 Honam Petrochemical Co Ltd 24,851 0.03<br />
6,900 Hynix Semiconductor Inc 115,990 0.12<br />
907 Hyosung Corporation 52,132 0.05<br />
1,040 Hyundai Department Store Co 97,126 0.10<br />
2,711 Hyundai Developm.co-eng.&cons. 98,510 0.10<br />
2,830 Hyundai Engineering+constr.co 153,771 0.16<br />
1,956 Hyundai Heavy Industries 298,916 0.30<br />
1,030 Hyundai Hysco 13,992 0.01<br />
2,190 Hyundai Merchant Marine Co 51,782 0.05<br />
589 Hyundai Mipo Dockyard Co Ltd 62,258 0.06<br />
2,393 Hyundai Mobis 336,239 0.34<br />
2,521 Hyundai Motor Co Ltd 238,647 0.24<br />
4,476 Hyundai Securities Co Ltd 62,322 0.06<br />
20 Hyundai Steel Co 1,294 0.00<br />
3,250 Industrial Bank Of Korea 39,871 0.04<br />
9,820 Kangwon Land Inc 145,067 0.15<br />
11,697 Kb Financial Group Inc 600,811 0.61<br />
59 Kcc Corp 17,732 0.02<br />
5,570 Kia Motors Corp. 87,958 0.09<br />
2,060 Korea Electric Power Corp. 62,612 0.06<br />
7,650 Korea Exchange Bank 89,954 0.09<br />
116 Korea Gas Corp 5,249 0.01<br />
1,402 Korea Investment Holdings Co 41,660 0.04<br />
366 Korean Air 14,915 0.02<br />
3,501 Kt Corporation 120,231 0.12<br />
3,590 Kt&g Corporation 217,621 0.22<br />
1,130 Kumho Industrial Co Ltd 11,944 0.01<br />
2,499 Lg Chemical Ltd 464,642 0.47<br />
3,905 Lg Corp 261,912 0.27<br />
1,180 Lg Dacom Corp 20,036 0.02<br />
15,040 Lg Display Co Ltd 432,868 0.44<br />
4,025 Lg Electronics Inc 428,862 0.44<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
43
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
180 Lg Haussys 19,408 0.02<br />
367 Lg Household & Healthcare Ltd 82,258 0.08<br />
4,250 Lg Telecom Ltd 30,706 0.03<br />
29 Lotte Chilsung Beverage Co Ltd 19,820 0.02<br />
50 Lotte Confectionery Co Ltd 52,553 0.05<br />
340 Lotte Midopa Co Ltd 3,796 0.00<br />
148 Lotte Shopping Ltd 39,894 0.04<br />
369 Ls Corp 32,268 0.03<br />
357 Miraeasset Securities Co Ltd 21,338 0.02<br />
415 Ncsoft Corporation 59,545 0.06<br />
1,680 Nhn Corporation 247,466 0.25<br />
186 Nong Shim Co Ltd 40,189 0.04<br />
136 Pacific Corp 18,070 0.02<br />
1,919 Posco 793,435 0.81<br />
1,756 S-oil Corp 92,880 0.09<br />
1,313 S1 Corporation 57,743 0.06<br />
5,740 Samsung C&t Corp 265,105 0.27<br />
737 Samsung Card Co Ltd 33,038 0.03<br />
740 Samsung Electro-mechanics Co 63,768 0.06<br />
4,280 Samsung Electronics Co Ltd 2,961,482 3.01<br />
1,856 Samsung Engineering Co Ltd 163,877 0.17<br />
396 Samsung Fine Chemicals 18,222 0.02<br />
1,383 Samsung Fire&marine Insur. 282,974 0.29<br />
8,875 Samsung Heavy Industries 192,893 0.20<br />
1,090 Samsung Sdi Co Ltd 137,886 0.14<br />
1,732 Samsung Securities Co Ltd 101,021 0.10<br />
1,707 Samsung Techwin Co Ltd 135,359 0.14<br />
13,266 Shinhan Financial Group 529,353 0.54<br />
232 Shinsegae Co Ltd 117,196 0.12<br />
2,093 Sk Energy 223,897 0.23<br />
2,264 Sk Holdings Co Ltd 216,240 0.22<br />
800 Sk <strong>Network</strong>s Co Ltd 8,626 0.01<br />
857 Sk Telecom Co Ltd 132,786 0.14<br />
430 Skc 7,466 0.01<br />
1,284 Stx Corporation Co Ltd 23,165 0.02<br />
2,900 Stx Pan Ocean Co Ltd 27,755 0.03<br />
2,230 Stx Offshore and Shipbuilding Co Ltd 27,547 0.03<br />
48 <strong>The</strong> Korea Express Co Ltd 2,824 0.00<br />
2,940 Woong Jin Coway Co Ltd 94,476 0.10<br />
6,410 Woori Finance Holdings Co Ltd 86,801 0.09<br />
2,950 Woori Investment&securit.co 41,951 0.04<br />
400 Yuhan Corp 64,694 0.07<br />
Taiwan - Taiwan 10.68<br />
86,679 Acer Inc 221,944 0.23<br />
97,728 Advanced Semiconduct.eng.inc 80,716 0.08<br />
11,606 Advantech Co Ltd 21,745 0.02<br />
40,050 Asia Cement Corp 45,022 0.05<br />
8,160 Asia Optical Co Inc 14,651 0.01<br />
75,784 Asustek Computer Inc 130,627 0.13<br />
155,634 Au Optronics Corp 151,870 0.15<br />
50,600 Capital Securities Corp 26,387 0.03<br />
8,690 Catcher Technology Co Ltd 23,174 0.02<br />
142,407 Cathay Financial Holding 237,459 0.24<br />
39,000 Cathay Real Estate Developm.co 16,258 0.02<br />
96,000 Chang Hwa Commercial Bank 44,216 0.04<br />
8,965 Cheng Shin Rubber Industry Co 19,036 0.02<br />
10,710 Cheng Uei Precision Industry 21,905 0.02<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
73,000 Chi Mei Optoelectronic Corp 38,524 0.04<br />
10,104 Chicony Electronics Co Ltd 22,937 0.02<br />
30,583 China Airlines 10,266 0.01<br />
298,200 China Development Fin.hld Co 79,614 0.08<br />
8,040 China Motor Co Ltd 5,398 0.01<br />
37,216 China Steel 34,747 0.04<br />
257,910 Chinatrust Financial Hldg Co 167,915 0.17<br />
196,000 Chunghwa Picture Tubes Ltd 22,645 0.02<br />
172,073 Chunghwa Telecom Co Ltd 311,106 0.32<br />
106,000 Cmc Magnetics Corp. 27,440 0.03<br />
15,067 Compal Communications Inc 17,549 0.02<br />
166,347 Compal Electronics Inc 194,528 0.20<br />
19,069 D-link Corporation 16,970 0.02<br />
29,967 Delta Electronic Industrial 85,621 0.09<br />
82,482 E Sun Financial Holding Ltd 34,513 0.04<br />
19,998 Eternal Chemical Co Ltd 20,264 0.02<br />
29,352 Eva Airways Corp. 11,594 0.01<br />
2,000 Evergreen Marine Corp (taiwan) 1,155 0.00<br />
47,904 Far Eastern Intl Bank 14,211 0.01<br />
129,371 Far Eastern Textile Ltd 152,298 0.15<br />
29,774 Far Eastone Telecom. Co Ltd 34,958 0.04<br />
8,119 Faraday Technology Corp 14,730 0.01<br />
11,690 Feng Hsin Iron & Steel Co Ltd 19,310 0.02<br />
126,337 First Financial Holding Comp 79,097 0.08<br />
44,720 Formosa Chemicals & Fiber Co 86,299 0.09<br />
79,740 Formosa Petrochemical Corp 209,655 0.21<br />
300,358 Formosa Plastics 614,323 0.62<br />
42,000 Formosa Taffeta Co Ltd 28,197 0.03<br />
37,169 Foxconn Technology Co Ltd 105,850 0.11<br />
166,000 Fubon Financial Holding Co Ltd 188,162 0.19<br />
1,620 Giant Manufacture Co Ltd 4,396 0.00<br />
194,600 Hannstar Display Corp 42,901 0.04<br />
235,679 Hon Hai Precision Ind.co Ltd 949,351 0.96<br />
21,344 Htc Corp 235,270 0.24<br />
132,664 Hua Nan Financial Holding Co 83,680 0.08<br />
23,793 Innolux Display Corp 30,387 0.03<br />
31,000 Inotera Memories Inc 19,989 0.02<br />
9,297 Inventec Appliances Corp 9,232 0.01<br />
55,825 Inventec Corporation 32,423 0.03<br />
2,101 Largan Precision Co Ltd 27,686 0.03<br />
2,036 Lite-on It Corp 1,742 0.00<br />
94,441 Lite-on Technology Corpor. 124,301 0.13<br />
173,014 Macronix International Co Ltd 95,625 0.10<br />
39,049 Media Tek Incorporation 653,568 0.66<br />
229,000 Mega Financial Holding Company 145,518 0.15<br />
24,021 Micro-star Intl 15,789 0.02<br />
61,159 Mitac International Corp. 26,832 0.03<br />
8,698 Nan Ya Pcb 30,284 0.03<br />
290,920 Nan Ya Plastics Corp 477,833 0.49<br />
24,506 Nanya Technology Co Ltd 15,687 0.02<br />
21,181 Novatek Microelectronics Corp 50,266 0.05<br />
18,360 Oriental Union Chemical Corp. 11,466 0.01<br />
59,120 Polaris Securities Co Ltd 34,983 0.04<br />
87,043 Pou Chen Corp 56,535 0.06<br />
6,816 President Chain Store Corp. 16,772 0.02<br />
27,891 President Securities Corp 17,506 0.02<br />
39,096 Qisda Corporation 21,853 0.02<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
44
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
103,525 Quanta Computer Inc. 218,205 0.22<br />
9,475 Realtek Semiconductor Corp 22,190 0.02<br />
76,000 Ritek Incorporation 20,314 0.02<br />
111,437 Shin Kong Financial Hld Co Ltd 44,541 0.05<br />
106,960 Siliconware Precision Industr 151,633 0.15<br />
186,000 Sinopac Holdings 76,666 0.08<br />
21,450 Synnex Technology Internatl 45,881 0.05<br />
128,000 Taishin Financial Holdings Co 55,957 0.06<br />
90,000 Taiwan Business Bank 23,494 0.02<br />
33,180 Taiwan Cement Corp 37,402 0.04<br />
108,800 Taiwan Cooperative Bank 67,268 0.07<br />
1,000 Taiwan Fertilizer Co Ltd 3,591 0.00<br />
30,323 Taiwan Glass Ind Corp 24,145 0.02<br />
26,723 Taiwan Mobile Corp. 49,650 0.05<br />
11,000 Taiwan Secom 17,518 0.02<br />
910,126 Taiwan Semiconductor Manufact 1,833,064 1.86<br />
105,000 Tatung Co Ltd 24,033 0.02<br />
33,000 Teco Electric And Machinery Co 14,426 0.01<br />
41,000 Ton Yi Industrial Corp 14,787 0.02<br />
3,336 Transcend Information Inc 11,980 0.01<br />
15,000 U-ming Marine Transport Corp 25,340 0.03<br />
71,618 Uni-president Enterprises Corp 84,757 0.09<br />
25,340 Unimicron Technology Corp 30,939 0.03<br />
637,302 United Microelectronic Corp 313,431 0.32<br />
12,000 Via Technologies Inc 8,918 0.01<br />
69,000 Walsin Lihwa Corporation 23,808 0.02<br />
23,100 Wan Hai Lines Ltd 12,335 0.01<br />
50,762 Waterland Financial Holdings 16,247 0.02<br />
36,000 Winbond Electronics Corp. 7,329 0.01<br />
54,336 Wistron Corp 101,462 0.10<br />
77,000 Yageo Corp 21,664 0.02<br />
51,002 Yang Ming Marine Transport 20,146 0.02<br />
166,000 Yuanta Financial Holding Co 123,368 0.13<br />
51,000 Yuen Foong Yu Paper Manufactur 17,597 0.02<br />
11,357 Yulon Motor Co Ltd 13,104 0.01<br />
Thailand - Thailand 1.34<br />
28,000 Adv.info Serv.pub./for.rg 78,988 0.08<br />
18,000 Airports Of Thailand Pub./-f- 22,763 0.02<br />
29,200 Bangkok Bank Public /foreign 107,500 0.11<br />
120,000 Bank Of Ayudhya Public /local 68,961 0.07<br />
4,000 Banpu Public Co Ltd/for.reg. 51,242 0.05<br />
26,900 Bec World Public Co /foreign 18,196 0.02<br />
44,700 C.p.all -— Shs Foreign Regist 26,892 0.03<br />
30,000 Central Pattana Public Co Ltd 20,922 0.02<br />
164,300 Charoen Pokphand Foods/foreign 39,095 0.04<br />
23,600 Delta Electronics Pub./for.rg 12,503 0.01<br />
59,000 Hana Microelectronics/for.reg 33,729 0.04<br />
332,300 Irpc /foreign Reg. 43,166 0.04<br />
23,900 Italian-thai Dev.pub./for.reg. 2,647 0.00<br />
36,500 Kasikornbank Pub.comp./for.reg. 96,138 0.10<br />
77,900 Land And House Public/for.reg. 16,205 0.02<br />
50,000 Ptt Aromatics&ref.publc Co Ltd 36,516 0.04<br />
6,300 Ptt Chemical Public Co/foreign 13,812 0.01<br />
39,900 Ptt Expl.prod.public /for.reg. 172,569 0.18<br />
26,800 Ptt Plc Co Ltd /foreign Reg. 210,163 0.21<br />
9,474 Siam Cement Public Co/foreign 63,235 0.07<br />
3,000 Siam City Cement Pub./for.reg. 21,101 0.02<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
32,300 Siam Commerc.bk Publ./for.reg. 82,176 0.08<br />
35,600 Thai Airways Intl/foreign Reg. 23,762 0.02<br />
25,600 Thai Oil Public Co/for.reg. 34,672 0.04<br />
11,900 Thai Union Frozen/foreign Reg. 9,172 0.01<br />
31,200 Tpi Polene Public /for.reg. 9,899 0.01<br />
23,700 True Corp. Public /foreign. 2,341 0.00<br />
Options,<br />
Warrants,<br />
Rights -<br />
Optionsscheine<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Malaysia - Malaysia 0.00<br />
3,724 Right Ijm Corp 2009 269 0.00<br />
2,660 Ijm Land Bhd 07-..wrt/ijm Land 799 0.00<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Australia - Australien 0.71<br />
48,343 Cfs Retail Property Trust 85,296 0.09<br />
50,569 Commonwth.property Office Fd 42,381 0.04<br />
152,778 Dexus Property Group 113,890 0.12<br />
314,242 Gpt Group /stapled Security 189,899 0.19<br />
126,558 Macquarie Office Trust 33,495 0.03<br />
64,392 Stockland /units 231,771 0.24<br />
France - Frankreich 8.03<br />
781 Funglo.ind.eq.i./cap/dis(3dec) 7,904,162 8.03<br />
Great Britain - Großbritannien 0.09<br />
68,400 Capitamall Trust /reit 89,358 0.09<br />
Hong Kong - Hongkong 0.13<br />
58,500 <strong>The</strong> Link Reit 128,772 0.13<br />
New Zealand - Neuseeland 0.02<br />
22,300 Kiwi Income Property Trust 17,054 0.02<br />
Singapore - Singapur 0.04<br />
54,000 Capitacommercial Trust /reit 39,874 0.04<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Transferable securities dealt in on another regulated market -<br />
An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere<br />
South Korea - Südkorea 0.02<br />
402 Daum Communication Corp 18,498 0.02<br />
Taiwan - Taiwan 0.09<br />
22,440 Coretronic Corp 27,959 0.03<br />
68,000 Kgi Securities Co Ltd 36,734 0.04<br />
178,000 Powerchip Semiconductor Corp 16,452 0.01<br />
22,000 Promos Technolgies Inc 1,079 0.00<br />
21,105 Vanguard Intl.semiconduct 9,226 0.01<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
45
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Australia - Australien 0.01<br />
9,930 Sigma Pharmaceuticals Sipxx 9,330 0.01<br />
South Korea - Südkorea 0.02<br />
510 Samsung Digital Imaging Co Ltd 21,411 0.02<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Australia - Australien 0.00<br />
9,930 Rts Sigma Pharmaceut N R 394 0.00<br />
5,796 Rights Awb Non Ren 1,406 0.00<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
94,604,223 96.11<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
3,831,452 3.89<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
98,435,675 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
46
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 15.52<br />
Investment funds - Investmentfonds 8.71<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 8.61<br />
Holding and finance companies - Holding- und Finanzgesellschaften 8.61<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 6.29<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 5.21<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 5.06<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Aerospace technology - Flugzeug- und Raumfahrtindustrie 0.09<br />
Miscellaneous - Andere 0.07<br />
Tyres and rubber - Gummi und Reifen 0.07<br />
Photography and optics - Photo und Optik 0.06<br />
Environmental services & recycling - Umwelt und Recycling 0.04<br />
Various capital goods - Verschiedene Produktionsgüter 0.04<br />
Consumer goods - Verschiedene Konsumgüter 0.03<br />
Petrol - Treibstoff 4.25<br />
Insurance - Versicherungen 3.20<br />
Chemicals - Chemie 2.82<br />
Transport - Verkehr und Transport 2.66<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 2.25<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und Kommunalanleihen 2.06<br />
Office equipment, computers - Büroeinrichtung, Computer 1.86<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und Elektronik 1.58<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und Warenhäuser 1.53<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 1.52<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 1.38<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 1.32<br />
Mechanics, machinery - Maschinen- und Apparatebau 1.11<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 1.10<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 1.08<br />
Internet software - Internet software 1.04<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und Kosmetik 1.04<br />
Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 0.97<br />
Leisure - Freizeit 0.89<br />
Textile - Textil- und Bekleidungsindustrie 0.82<br />
Other business houses - Diverse Handelshäuser 0.75<br />
Biotechnology - Biotechnologie 0.62<br />
Agriculture and fishing - Landwirtschaft und Fischerei 0.60<br />
Precious metals - Edelmetalle und -steine 0.56<br />
Graphic art and publishing - Grafik und Verlage 0.27<br />
Package and container industry - Verpackungsindustrie 0.27<br />
Forest products and paper industry - Papier und Holz 0.12<br />
Mortgage and funding institutions - Hypotheken- und<br />
Finanzierungsanstalten<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
0.03<br />
96.11<br />
3.89<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
47
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Bermuda Islands - Bermudas 0.19<br />
18,756 Invesco Ltd 414,508 0.10<br />
19,506 Nabors Industries Ltd 403,189 0.09<br />
Cayman Islands - Cayman Inseln 0.07<br />
18,788 Xl Capital Ltd -a- 325,972 0.07<br />
Netherlands Antilles -<br />
0.70<br />
Niederländische Antillen<br />
50,510 Schlumberger Ltd 3,051,814 0.70<br />
Panama - Panama 0.11<br />
14,053 Carnival Corp 470,775 0.11<br />
United States - Vereinigte Staaten 96.24<br />
31,835 3m Co 2,353,880 0.54<br />
80,682 Abbott Laboratories Inc 3,961,486 0.90<br />
3,739 Abercrombie & Fitch A 124,397 0.03<br />
19,161 Adobe Systems Inc 626,181 0.14<br />
2,866 Advanced Micro Devices Inc 16,565 0.00<br />
37,511 Aes Corp. 571,668 0.13<br />
35,429 Aetna Inc. 1,000,869 0.23<br />
3,135 Affiliated Computer Serv 173,428 0.04<br />
25,544 Aflac Inc. 1,094,050 0.25<br />
5,237 Agilent Technologies 146,112 0.03<br />
6,153 Aig 278,239 0.06<br />
9,570 Air Products & Chemicals 747,513 0.17<br />
3,700 Airgas Inc. 180,116 0.04<br />
4,005 Ak Steel Holding 80,861 0.02<br />
9,397 Akamai Technologies Inc 190,289 0.04<br />
31,002 Alcoa Inc 412,637 0.09<br />
3,923 Allegheny Energy Inc 105,686 0.02<br />
4,593 Allegheny Technologies/when Iss 162,317 0.04<br />
11,242 Allergan Inc. 640,794 0.15<br />
29,193 Allstate Corp 903,231 0.21<br />
4,482 Altera Corp 91,254 0.02<br />
94,430 Altria Group 1,690,297 0.39<br />
12,359 Amazon Com Inc 1,133,567 0.26<br />
12,707 Ameren Corp 328,095 0.07<br />
34,094 American Electric Power Co.inc 1,058,619 0.24<br />
53,867 American Express Co. 1,830,939 0.42<br />
2,340 American Tower Corp A 85,153 0.02<br />
13,944 Ameriprise Financial Inc/wh.i 450,949 0.10<br />
25,413 Amerisourcebergen Corp 558,578 0.13<br />
56,621 Amgen Inc. 3,423,306 0.78<br />
6,283 Amphenol Corporation -a- 235,298 0.05<br />
22,635 Anadarko Petrol.corp. 1,430,532 0.33<br />
16,282 Analog Devices Inc 444,173 0.10<br />
12,511 Aon Corp 515,954 0.12<br />
15,306 Apache Corp. 1,400,958 0.32<br />
5,443 Apartment Inv.+manag. A 79,903 0.02<br />
3,976 Apollo Group Inc. A 288,697 0.07<br />
42,853 Apple Inc 7,944,089 1.81<br />
19,070 Applied Materials Inc 253,250 0.06<br />
60,772 Archer-daniels Midland Co. 1,713,770 0.39<br />
5,875 Assurant Inc 188,881 0.04<br />
278,579 At & T 7,577,349 1.73<br />
2,677 Autodesk Inc. 64,783 0.01<br />
17,243 Automatic Data Proces. 678,857 0.16<br />
7,539 Autonation Inc 135,627 0.03<br />
1,515 Autozone Inc 221,160 0.05<br />
3,580 Avalonbay Communities Inc. 263,058 0.06<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
3,623 Avery Dennison Corp 132,457 0.03<br />
23,920 Avon Products Inc. 803,473 0.18<br />
13,974 Baker Hughes Inc 601,301 0.14<br />
6,436 Ball Corp. 320,963 0.07<br />
394,410 Bank Of America Corp 6,768,076 1.54<br />
54,835 Bank Of Ny Mellon Corp Shs 1,608,311 0.37<br />
2,299 Bard (c.r.) Inc 180,265 0.04<br />
17,143 Baxter Intl Inc. 973,551 0.22<br />
31,073 Bb&t Corporation 852,332 0.19<br />
10,964 Becton Dickinson & Co. 771,537 0.18<br />
9,636 Bed Bath & Beyond Inc. 362,603 0.08<br />
10,137 Bemis Co Inc 268,124 0.06<br />
14,454 Best Buy Co Inc. 547,228 0.12<br />
6,450 Big Lots 157,574 0.04<br />
13,067 Biogen Idec Inc 671,774 0.15<br />
13,318 Bj Services Co 259,967 0.06<br />
2,054 Black & Decker Corp 95,511 0.02<br />
18,624 Block Inc. H+r 345,848 0.08<br />
6,739 Bmc Software Inc. 255,408 0.06<br />
27,118 Boeing Co 1,481,185 0.34<br />
6,312 Boston Properties 414,509 0.09<br />
53,727 Boston Scientific Corp. 573,804 0.13<br />
114,527 Bristol Myers Squibb Co 2,620,378 0.60<br />
21,087 Broadcom Corp -a- 626,917 0.14<br />
5,064 Brown-forman Corp. B /non-vot. 246,617 0.06<br />
11,936 Burlington Northern Santa Fe 965,980 0.22<br />
6,151 C.h.robinson Worldwide Inc 353,682 0.08<br />
4,886 Cabot Oil+gas Inc./cl. 174,626 0.04<br />
12,939 Cameron International Corp 493,105 0.11<br />
10,826 Campbell Soup Co. 356,284 0.08<br />
20,740 Capital One Financial Corp. 731,915 0.17<br />
17,941 Cardinal Health Inc. 482,613 0.11<br />
2,616 Carefusion 57,526 0.01<br />
17,100 Caterpillar Inc. 882,360 0.20<br />
8,738 Cb Richard Ellis Group Inc -a- 102,846 0.02<br />
2,105 Celgene Corp. 116,007 0.03<br />
15,217 Centerpoint Energy Inc 191,734 0.04<br />
22,945 Centurytel 775,082 0.18<br />
1,693 Cephalon Inc. 98,414 0.02<br />
2,645 Cf Industries Holdings Inc 227,047 0.05<br />
34,741 Charles Schwab Corp 669,459 0.15<br />
33,817 Chesapeake Energy 966,828 0.22<br />
98,945 Chevron Corporation 7,016,190 1.60<br />
19,161 Chubb Corp 974,337 0.22<br />
1,970 Ciena Corp 32,032 0.01<br />
20,327 Cigna Corp. 581,352 0.13<br />
8,133 Cincinnati Financial Corp 212,271 0.05<br />
5,990 Cintas 182,815 0.04<br />
252,127 Cisco Systems Inc. 5,874,559 1.34<br />
594,549 Citigroup Inc 2,794,380 0.64<br />
6,741 Citrix Systems Inc 259,326 0.06<br />
6,352 Clorox Co 371,719 0.08<br />
3,035 Cme Group Inc 927,739 0.21<br />
14,434 Cms Energy Corp. 195,003 0.04<br />
14,885 Coach Inc 492,396 0.11<br />
18,292 Coca Cola Enterprise 384,681 0.09<br />
100,400 Coca-cola Co. 5,352,324 1.22<br />
10,755 Cognizant Technology Sol.corp 417,186 0.10<br />
22,622 Colgate-palmolive Co. 1,731,714 0.40<br />
158,583 Comcast Corp/-a- 2,756,173 0.63<br />
6,515 Comerica Inc. 194,277 0.04<br />
18,149 Computer Associates Intl Inc 405,449 0.09<br />
10,317 Computer Sciences Corp 549,380 0.13<br />
10,958 Compuware Corp. 80,760 0.02<br />
31,706 Conagra Foods Inc 692,459 0.16<br />
58,966 Conocophillips 2,666,443 0.61<br />
8,238 Consol Energy Inc 373,346 0.09<br />
5,443 Consolidated Edison Inc 224,741 0.05<br />
4,422 Constellation Brand -a- 67,878 0.02<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
48
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
6,207 Constellation Energy Group Inc 201,914 0.05<br />
5,458 Convergys Corp 56,927 0.01<br />
84,730 Corning Inc. 1,286,201 0.29<br />
10,560 Costco Wholesale Corp 596,534 0.14<br />
12,640 Coventry Health Care Inc 252,042 0.06<br />
26,679 Csx Corp. 1,149,065 0.26<br />
9,452 Cummins Inc 420,425 0.10<br />
55,430 Cvs Caremark Corp 1,999,360 0.46<br />
9,283 Danaher Corp 625,489 0.14<br />
8,640 Darden Restaurants 312,336 0.07<br />
4,751 Davita Inc 266,911 0.06<br />
10,409 Dean Foods Co 185,072 0.04<br />
10,358 Deere & Co. 447,466 0.10<br />
44,628 Dell Inc 677,007 0.15<br />
3,835 Denbury Resources Inc 57,563 0.01<br />
3,569 Dentsply Intl Inc. 123,131 0.03<br />
13 Developers Diversified Realty 122 0.00<br />
7,792 Devon Energy Corp.(new) 527,285 0.12<br />
987 Devry Inc. 54,255 0.01<br />
4,732 Diamond Offshore Drilling 455,786 0.10<br />
9,938 Directv Group Inc 273,096 0.06<br />
24,302 Discover Fin Svc 388,103 0.09<br />
45,569 Dominion Resources Inc 1,582,611 0.36<br />
10,963 Donnelley And Sons.rr 235,266 0.05<br />
8,486 Dover Corp. 328,069 0.07<br />
37,811 Dow Chemical Co. 996,320 0.23<br />
13,210 Dr Horton Inc 156,803 0.04<br />
14,668 Dr Pepper Snapple Group Inc 418,771 0.10<br />
8,970 Dte Energy Company 319,153 0.07<br />
41,193 Du Pont De Nem.& Co/e.i 1,339,596 0.31<br />
40,642 Duke Energy Holding Corp 644,582 0.15<br />
2,950 Dun And Bradstreet Corp 220,719 0.05<br />
16,130 Dynegy Inc -a- 41,132 0.01<br />
45,673 E Trade Financial Corp 82,211 0.02<br />
5,661 Eastman Chemical Co 311,638 0.07<br />
35 Eastman Kodak Co. 173 0.00<br />
7,549 Eaton Corp. 434,067 0.10<br />
75,020 Ebay Inc 1,790,727 0.41<br />
9,294 Ecolab Inc. 426,502 0.10<br />
16,768 Edison International 569,274 0.13<br />
24,865 El Paso Energy Corp 260,585 0.06<br />
11,520 Electronic Arts 220,493 0.05<br />
77,274 Emc Corp 1,315,203 0.30<br />
34,263 Emerson Electric Co. 1,374,632 0.31<br />
10,545 Ensco Intl Inc. 450,588 0.10<br />
10,698 Entergy Corp. 860,761 0.20<br />
6,385 Eog Resources Inc. 521,271 0.12<br />
1,845 Eqt 79,151 0.02<br />
4,088 Equifax Inc 119,043 0.03<br />
12,369 Equity Residential Sbi 379,976 0.09<br />
3,726 Estee Lauder Cos A 136,781 0.03<br />
40,490 Exelon Corp 2,028,549 0.46<br />
10,292 Expedia Inc Del 245,670 0.06<br />
3,145 Expeditors Intl Wash. 110,075 0.03<br />
4,397 Express Scripts Inc. 342,614 0.08<br />
214,546 Exxon Mobil Corp 14,818,692 3.38<br />
8,765 Family Dollar Stores Inc. 227,452 0.05<br />
2,087 Fastenal 80,996 0.02<br />
4,224 Federated Investors Inc. B 110,838 0.03<br />
11,074 Fedex Corp. 830,993 0.19<br />
10,430 Fidelity National Inform Serv 264,922 0.06<br />
43,546 Fifth Third Bancorp 432,847 0.10<br />
9,046 First Horizon Natl Corp 120,764 0.03<br />
15,239 Firstenergy Corp 703,280 0.16<br />
10,472 Fiserv Inc. 502,237 0.11<br />
2,245 Flir Systems 62,995 0.01<br />
5,326 Flowserve Corp 521,149 0.12<br />
10,309 Fluor Corp (new) 526,378 0.12<br />
2,479 Fmc Corp. 140,435 0.03<br />
7,228 Fmc Technologies Inc 381,711 0.09<br />
12,663 Ford Motor Co 94,339 0.02<br />
12,793 Forest Laboratories 380,080 0.09<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
3,282 Fortune Brands 142,701 0.03<br />
38,514 Fpl Group Inc *opa* 2,123,662 0.48<br />
5,460 Franklin Resources Inc. 552,825 0.13<br />
20,055 Freeport Mcmoran Copper & Gold 1,370,158 0.31<br />
3,044 Frontier Communications Co 22,830 0.01<br />
12,661 Gamestop Corp -a- 339,188 0.08<br />
6,149 Gannett Co.inc. 72,189 0.02<br />
36,566 Gap Inc. 784,341 0.18<br />
28,134 General Dynamics Corp 1,813,799 0.41<br />
444,994 General Electric Co 7,435,850 1.70<br />
14,898 General Mills Inc 947,066 0.22<br />
8,193 Genuine Parts Co 308,057 0.07<br />
21,400 Genwaorth Financial / -a- 266,216 0.06<br />
1,856 Genzyme Corp. 105,699 0.02<br />
22,503 Gilead Sciences Inc. 1,045,939 0.24<br />
23,306 Goldman Sachs Group Inc. 4,278,515 0.98<br />
9,674 Goodrich Corp 520,364 0.12<br />
2,901 Goodyear Tire & Rubber 49,578 0.01<br />
10,454 Google Inc A 5,211,633 1.19<br />
3,606 Grainger Inc..ww 323,602 0.07<br />
21,760 Halliburton Co 594,266 0.14<br />
4,820 Harley Davidson Inc. 110,330 0.03<br />
480 Harman Intl Industries Inc 16,310 0.00<br />
5,391 Harris Corp. 203,241 0.05<br />
17,518 Hartford Fin.serv.group 480,694 0.11<br />
5,345 Hasbro Inc. 147,148 0.03<br />
13,040 Hcp Inc 378,290 0.09<br />
6,539 Health Care Reit Inc 277,646 0.06<br />
14,368 Heinz (h.j.) Co 571,559 0.13<br />
16,174 Hess Corp 868,544 0.20<br />
99,930 Hewlett-packard Co. 4,740,679 1.08<br />
64,198 Home Depot Inc. 1,722,432 0.39<br />
24,879 Honeywell International Inc. 926,743 0.21<br />
4,292 Hormel Foods Corporati 153,181 0.03<br />
9,390 Hospira Inc *opa* 420,860 0.10<br />
22,291 Host Hotels & Resorts Inc 263,703 0.06<br />
26,009 Hudson City Bancorp Inc 343,579 0.08<br />
16,164 Humana Inc. 614,555 0.14<br />
24,561 Huntington Bancshares Inc. 108,068 0.02<br />
62,122 Ibm Corp 7,380,715 1.68<br />
17,580 Illinois Tool Works 757,522 0.17<br />
5,344 Ims Health 83,046 0.02<br />
1,199 Integrys Energy Group Inc 43,536 0.01<br />
255,202 Intel Corp. 4,971,335 1.13<br />
2,692 Intercontinental Exchange Inc 255,848 0.06<br />
15,500 International Paper Co 352,935 0.08<br />
21,664 Interpublic Group 164,430 0.04<br />
4,537 Intl Flavors & Fragr. 171,317 0.04<br />
4,350 Intl Game Technology 93,090 0.02<br />
11,803 Intuit 333,435 0.08<br />
1,386 Intuitive Surgical Inc 355,634 0.08<br />
4,958 Iron Mountain Inc 134,709 0.03<br />
8,315 Itt Corp 435,124 0.10<br />
5,728 Jabil Circuit Inc. 70,340 0.02<br />
6,906 Jacobs Engineer.group 321,198 0.07<br />
6,950 Janus Capital Group Inc 99,246 0.02<br />
5,719 Jds Uniphase Corp 39,404 0.01<br />
7,954 Jm Smucker Co 429,357 0.10<br />
138,153 Johnson & Johnson 8,417,662 1.92<br />
34,412 Johnson Controls Inc. 892,647 0.20<br />
179,278 Jpmorgan Chase & Co 8,045,997 1.84<br />
19,195 Juniper <strong>Network</strong>s Inc. 509,627 0.12<br />
1,916 Kb Home 32,898 0.01<br />
11,433 Kellogg Co 565,362 0.13<br />
39,527 Keycorp 258,902 0.06<br />
25,886 Kimberly Clark Corp 1,491,551 0.34<br />
15,994 Kimco Realty Corp. 213,040 0.05<br />
11,018 King Pharmaceuticals Inc 117,672 0.03<br />
4,508 Kla Tencor Corporation 159,358 0.04<br />
11,189 Kohl S Corp. 630,948 0.14<br />
107,639 Kraft Foods Inc -a- 2,800,767 0.64<br />
40,837 Kroger Co. 844,509 0.19<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
49
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
10,771 L-3 Communications Hlds Inc 874,067 0.20<br />
4,937 Laboratory Corp Of Amer.hld 325,250 0.07<br />
7,332 Legg Mason Inc. 230,445 0.05<br />
9,790 Leggett + Platt Inc. 191,297 0.04<br />
5,426 Lennar Corp. -a- 80,142 0.02<br />
8,665 Leucadia National Corp. 214,719 0.05<br />
2,572 Lexmark Intl Inc. 55,684 0.01<br />
10,195 Life Technologies Corp 471,723 0.11<br />
33,754 Lilly (eli) & Co 1,128,059 0.26<br />
14,556 Limited Brands Inc 249,635 0.06<br />
16,490 Lincoln National Corp. 429,070 0.10<br />
5,541 Linear Technology 152,378 0.03<br />
17,908 Lockheed Martin Corp 1,415,627 0.32<br />
19,868 Loews Corp 684,254 0.16<br />
15,496 Lorillard Inc 1,158,171 0.26<br />
67,359 Lowe S Companies Inc. 1,428,684 0.33<br />
17,314 Lsi Corporation 94,534 0.02<br />
4,517 M&t Bank Corporation 282,177 0.06<br />
18,690 Macy S 341,279 0.08<br />
38,617 Marathon Oil Corp. 1,239,606 0.28<br />
2,561 Marriott Intl Inc. A 69,838 0.02<br />
23,555 Marsh & Mc-lennan Cos Inc 584,164 0.13<br />
16,112 Marshall & Iisley Corp /w.i 133,407 0.03<br />
7,535 Masco Corp. 100,894 0.02<br />
1,968 Massey Energy Co 55,990 0.01<br />
3,725 Mastercard Inc. Shs-a- 770,106 0.18<br />
11,379 Mattel Inc. 209,146 0.05<br />
6,854 Mbia Inc. 53,667 0.01<br />
4,660 Mc-cormick&co/n.voting 158,673 0.04<br />
7,676 Mcafee Inc 331,987 0.08<br />
49,753 Mcdonald S Corp. 2,844,379 0.65<br />
24,968 Mcgraw Hill Companies Inc 651,914 0.15<br />
18,096 Mckesson Corp 1,063,683 0.24<br />
11,666 Meadwestvaco Corp 271,351 0.06<br />
17,187 Medcohealth Solutions 963,331 0.22<br />
63,277 Medtronic Inc. 2,350,108 0.54<br />
5,365 Memc Electronic Materials 88,791 0.02<br />
113,042 Merck & Co. Inc 3,600,388 0.82<br />
976 Meredith Corp. 29,241 0.01<br />
43,663 Metlife Inc 1,684,955 0.38<br />
3,752 Metropcs Communications Inc 36,094 0.01<br />
7,601 Microchip Technology Inc. 200,058 0.05<br />
23,690 Micron Technology Inc 198,996 0.05<br />
340,875 Microsoft Corp 8,777,531 2.00<br />
1,488 Millipore Corp 105,574 0.02<br />
7,889 Molex Inc. 159,989 0.04<br />
10,339 Molson Coors Brew-b-non-vot 503,096 0.11<br />
17,291 Monsanto Co 1,335,384 0.30<br />
4,582 Monster Worldwide Inc 81,926 0.02<br />
9,192 Moody S Corp / When Issued 191,286 0.04<br />
61,961 Morgan Stanley 1,926,367 0.44<br />
60,073 Motorola Inc. 505,214 0.12<br />
12,371 Murphy Oil Corp. 718,755 0.16<br />
22,845 Mylan Inc 368,947 0.08<br />
6,159 Nasdaq Omx Group Inc 131,433 0.03<br />
35,671 National Oilwell Varco Inc 1,537,777 0.35<br />
6,895 National Semiconductor Corp 98,805 0.02<br />
16,419 Netapp Inc 429,357 0.10<br />
341 New York Times A 2,861 0.00<br />
14,859 Newell Rubbermaid Inc. 232,098 0.05<br />
22,339 Newmont Mining Corp. 976,884 0.22<br />
48,340 News Corp -a- 575,246 0.13<br />
1,930 Nicor Inc. 71,275 0.02<br />
17,722 Nike Inc B 1,064,915 0.24<br />
18,448 Nisource Inc 256,612 0.06<br />
7,909 Noble Energy 525,632 0.12<br />
7,510 Nordstrom Inc 230,933 0.05<br />
15,575 Norfolk Southern Corp. 682,964 0.16<br />
5,461 Northeast Utilities 131,064 0.03<br />
10,721 Northern Trust Corp 626,642 0.14<br />
16,997 Northrop Grumman Corp 896,592 0.20<br />
29,421 Novell Inc. 133,866 0.03<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
2,560 Novellus Systems Inc 53,376 0.01<br />
10,935 Nucor Corp. 511,758 0.12<br />
1,919 Nvidia Corp. 27,941 0.01<br />
14,166 Nyse Euronext 407,131 0.09<br />
6,067 O Reilly Automotive Inc 219,443 0.05<br />
36,962 Occidental Petroleum Corp 2,893,755 0.66<br />
13,389 Office Depot Inc 87,698 0.02<br />
17,330 Omnicom Group Inc. 656,807 0.15<br />
178,050 Oracle Corp 3,760,416 0.86<br />
10,325 Owens-illinois Inc. 384,503 0.09<br />
5,938 Paccar Inc. 225,466 0.05<br />
10,122 Pactiv Corp. 268,638 0.06<br />
5,376 Pall Corp. 177,139 0.04<br />
5,721 Parker-hannifin 302,698 0.07<br />
2,209 Patterson Companies Inc 60,593 0.01<br />
7,830 Paychex Inc. 225,896 0.05<br />
9,756 Peabody Energy 365,557 0.08<br />
12,788 Penney (j.c.) Co.inc 431,083 0.10<br />
14,988 People S United Financial Inc 236,661 0.05<br />
1,504 Pepco Holdings Inc 22,605 0.01<br />
8,231 Pepsi Bottling Group Inc 299,938 0.07<br />
60,733 Pepsico Inc 3,553,488 0.81<br />
6,777 Perkinelmer Inc 131,609 0.03<br />
323,207 Pfizer Inc. 5,420,181 1.24<br />
23,956 Pg&e Corp (holding Co) 980,519 0.22<br />
94,241 Philip Morris Int. 4,591,422 1.05<br />
3,153 Pinnacle West Cap.corp. 104,144 0.02<br />
7,798 Pioneer Natural Resourc. 283,535 0.06<br />
12,751 Pitney Bowes Inc 320,305 0.07<br />
21,035 Pnc Financial Services Group 1,009,470 0.23<br />
3,204 Polo Ralph Lauren A 247,926 0.06<br />
9,212 Ppg Industries Inc. 541,113 0.12<br />
17,168 Ppl Corp 526,371 0.12<br />
13,987 Praxair 1,132,947 0.26<br />
10,870 Precision Castparts 1,118,197 0.26<br />
17,505 Principal Financial Group Inc 487,164 0.11<br />
130,696 Procter & Gamble Co. 7,568,605 1.73<br />
12,464 Progress Energy Inc 490,084 0.11<br />
30,953 Progressive Corp 518,153 0.12<br />
24,293 Prologis/shs Of Benef.int 297,589 0.07<br />
25,312 Prudential Financial Inc 1,264,588 0.29<br />
47,458 Publ.serv.enterprise 1,500,622 0.34<br />
6,182 Public Storage Inc. 472,428 0.11<br />
8,273 Pulte Homes Inc 94,064 0.02<br />
1,790 Q Logic Corp 30,770 0.01<br />
70,159 Qualcomm Inc. 3,192,234 0.73<br />
5,324 Quanta Services Inc 121,920 0.03<br />
10,511 Quest Diagnostics Inc. 549,305 0.13<br />
7,943 Questar Corp 298,577 0.07<br />
108,759 Qwest Communications Intl 406,759 0.09<br />
8,089 Radioshack Corp. 135,410 0.03<br />
5,756 Range Resources 286,706 0.07<br />
36,021 Raytheon Company 1,739,814 0.40<br />
5,036 Red Hat Inc 139,699 0.03<br />
57,347 Regions Financial Corp 369,888 0.08<br />
10,072 Republic Services Inc. 269,426 0.06<br />
17,550 Reynolds American Inc 792,031 0.18<br />
1,788 Robert Half Intl Inc. 45,594 0.01<br />
7,930 Rockwell Automation 339,563 0.08<br />
8,744 Rockwell Collins 442,709 0.10<br />
7,253 Rowan Companies Inc 168,777 0.04<br />
2,916 Ryder System Inc. 116,144 0.03<br />
29,832 Safeway Inc. 590,972 0.13<br />
3,006 Salesforce Com Inc 171,823 0.04<br />
6,153 Sandisk Corp 133,889 0.03<br />
49,615 Sara Lee Corp. 544,277 0.12<br />
4,020 Scana Corporation 141,906 0.03<br />
64,524 Schering-plough Corp 1,815,060 0.41<br />
2,361 Scripps <strong>Network</strong>s Interactive I 87,829 0.02<br />
12,569 Sealed Air Corp (new) 249,997 0.06<br />
3,271 Sears Holdings Corp 215,232 0.05<br />
16,314 Sempra Energy 818,310 0.19<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
50
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
5,431 Sherwin-williams Co. 327,272 0.07<br />
4,462 Sigma-aldrich Corp 240,903 0.06<br />
12,992 Simon Property/paired Shs 900,605 0.21<br />
20,982 Slm Corp 186,950 0.04<br />
6,937 Smith International Inc 202,491 0.05<br />
2,967 Snap-on Inc 102,599 0.02<br />
16,003 Southern Co. 511,616 0.12<br />
17,620 Southwest Airlines Co 170,209 0.04<br />
12,639 Southwestern Energy Co 534,756 0.12<br />
34,582 Spectra Energy Corp *opa* 661,899 0.15<br />
196,037 Sprint Nextel Corp/fon Ser.1 791,989 0.18<br />
9,180 St Jude <strong>Medical</strong> Inc 364,813 0.08<br />
3,617 Stanley Works 153,650 0.04<br />
32,930 Staples Inc 765,952 0.17<br />
27,074 Starbucks Corp. 551,768 0.13<br />
4,635 Starwood Hotels Resorts Ww 151,379 0.03<br />
22,273 State Street Corp 1,172,896 0.27<br />
1,289 Stericycle Inc 62,529 0.01<br />
10,189 Stryker Corp. 464,924 0.11<br />
19,759 Sun Microsystems Inc 178,819 0.04<br />
4,798 Sunoco Inc. 134,152 0.03<br />
22,741 Suntrust Banks Inc. 512,810 0.12<br />
7,345 Supervalu Inc. 111,644 0.03<br />
18,093 Symantec Corp. 289,850 0.07<br />
20,234 Sysco Corp. 504,838 0.12<br />
9,385 T Rowe Price Group Inc. 431,335 0.10<br />
34,432 Target Corp 1,627,945 0.37<br />
6,644 Teco Energy Inc. 95,275 0.02<br />
22,982 Tellabs Inc. 156,737 0.04<br />
6,619 Tenet Healthcare Corp 38,324 0.01<br />
11,988 Teradata 332,907 0.08<br />
6,489 Teradyne Inc 59,115 0.01<br />
3,516 Tesoro Corp. 50,560 0.01<br />
83,991 Texas Instruments Inc 1,977,988 0.45<br />
988 Textron Inc. 18,485 0.00<br />
5,893 <strong>The</strong> Hershey Co 230,122 0.05<br />
18,607 <strong>The</strong>rmo Fisher Scientific Inc 811,451 0.19<br />
5,619 Tiffany & Co 215,376 0.05<br />
90,565 Time Warner 2,647,215 0.60<br />
198 Time Warner Cable 8,663 0.00<br />
2,104 Titanium Metals Corp 20,346 0.00<br />
32,761 Tjx Cos Inc. 1,212,157 0.28<br />
4,124 Torchmark Corp. 181,291 0.04<br />
14,799 Total System Services Inc 241,372 0.06<br />
31,186 Travelers Companies Inc 1,526,867 0.35<br />
17,679 Tyson Foods Inc.-a- 223,109 0.05<br />
22,828 Union Pacific Corp. 1,350,048 0.31<br />
7,812 United States Steel 355,915 0.08<br />
42,659 United Technologies Corp 2,615,423 0.60<br />
99,061 Unitedhealth Group Inc 2,543,886 0.58<br />
18,137 Unum Group 393,392 0.09<br />
87,163 Us Bancorp 1,895,795 0.43<br />
35,056 Utd Parcel Service Inc B 1,990,480 0.45<br />
2,302 Valero Ener. Corp 44,797 0.01<br />
3,020 Varian <strong>Medical</strong> Systems Inc 127,021 0.03<br />
6,656 Ventas Inc. 259,451 0.06<br />
1,074 Verisign Inc 24,659 0.01<br />
154,120 Verizon Communications I 4,648,259 1.06<br />
7,255 Vf Corp 531,066 0.12<br />
40,972 Viacom Inc -b- 1,157,049 0.26<br />
8,568 Volnado Realty Trust 554,949 0.13<br />
1,826 Vulcan Materials Co(hold. Co) 99,754 0.02<br />
98,463 Wal-mart Stores Inc 4,847,333 1.11<br />
35,998 Walgreen Co. 1,344,525 0.31<br />
84,079 Walt Disney /disney Ser 2,349,167 0.54<br />
152 Washington Post /-b- 71,641 0.02<br />
22,461 Waste Management Inc. 673,830 0.15<br />
3,502 Waters Corporation 194,011 0.04<br />
5,741 Watson Pharmaceuticals Inc. 212,417 0.05<br />
40,658 Wellpoint Inc 2,003,626 0.46<br />
212,970 Wells Fargo & Co 6,037,699 1.38<br />
15,210 Western Digital Corp. 550,146 0.13<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
32,829 Western Union Company 632,287 0.14<br />
4,028 Whirlpool Corp. 283,168 0.06<br />
8,272 Whole Foods Market Inc. 251,138 0.06<br />
26,576 Williams Companies Inc 482,886 0.11<br />
4,783 Windstream Corp 46,873 0.01<br />
5,219 Wisconsin Energy Corp. 237,882 0.05<br />
66,875 Wyeth 3,253,469 0.74<br />
9,483 Wyndham Worldwide Corp 153,719 0.04<br />
423 Wynn Resorts Ltd 30,985 0.01<br />
24,882 Xcel Energy Inc 486,692 0.11<br />
30,972 Xerox Corp. 245,298 0.06<br />
6,529 Xilinx Inc. 151,473 0.03<br />
31,558 Xto Energy Inc 1,320,702 0.30<br />
28,771 Yahoo Inc 502,054 0.11<br />
11,427 Yum Brands 374,577 0.09<br />
13,460 Zimmer Holdings Inc 721,456 0.16<br />
5,636 Zions Bancorp 102,519 0.02<br />
Investment<br />
funds - Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Anlagefonds Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
United States - Vereinigte Staaten 0.06<br />
7,787 Plum Creek Timber Co Inc /reit 241,864 0.06<br />
Transferable securities dealt in on another regulated market -<br />
An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere<br />
United States - Vereinigte Staaten 0.00<br />
21,852 Motors Liquidation Co 15,624 0.00<br />
Investment<br />
funds - Other transferable securities -<br />
Anlagefonds Sonstige Wertpapiere<br />
Ireland - Irlande 0.00<br />
312 Insight Liq.fd.plc-usd Cl2 Dislass2 312 0.00<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
426,782,733 97.37<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
11,531,872 2.63<br />
438,314,605 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
51
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und Kosmetik 9.66<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 9.29<br />
Petrol - Treibstoff 8.92<br />
Office equipment, computers - Büroeinrichtung, Computer 6.90<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Other business houses - Diverse Handelshäuser 0.12<br />
Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 0.09<br />
Various capital goods - Verschiedene Produktionsgüter 0.04<br />
Tyres and rubber - Gummi und Reifen 0.01<br />
Holding and finance companies - Holding- und Finanzgesellschaften 6.82<br />
Internet software - Internet software 6.17<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und Warenhäuser 5.00<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 4.79<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 4.58<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 4.47<br />
Aerospace technology - Flugzeug- und Raumfahrtindustrie 2.90<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 2.73<br />
Consumer goods - Verschiedene Konsumgüter 2.64<br />
Insurance - Versicherungen 2.57<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 2.10<br />
Transport - Verkehr und Transport 1.77<br />
Chemicals - Chemie 1.69<br />
Graphic art and publishing - Grafik und Verlage 1.69<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
97.37<br />
2.63<br />
100.00<br />
Healthcare, education and social services - Gesundheit Bildung und<br />
soziale Einri<br />
1.64<br />
Biotechnology - Biotechnologie 1.35<br />
Leisure - Freizeit 1.33<br />
Mechanics, machinery - Maschinen- und Apparatebau 1.29<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 0.92<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 0.79<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 0.61<br />
Textile - Textil- und Bekleidungsindustrie 0.57<br />
Precious metals - Edelmetalle und -steine 0.53<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und Elektronik 0.50<br />
Forest products and paper industry - Papier und Holz 0.48<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 0.47<br />
Mortgage and funding institutions - Hypotheken- und<br />
Finanzierungsanstalten<br />
0.46<br />
Investment funds - Investmentfonds 0.39<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 0.37<br />
Package and container industry - Verpackungsindustrie 0.34<br />
Environmental services & recycling - Umwelt und Recycling 0.22<br />
Miscellaneous - Andere 0.16<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
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<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> UK Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Australia - Australien 0.55<br />
547,772 Intl Ferro Metals Ltd 287,580 0.35<br />
1,304,226 Plantic Technologies Ltd 169,550 0.20<br />
Bermuda Islands - Bermudas 1.37<br />
66,518 Hiscox Ltd 232,414 0.28<br />
58,235 Lancashire Holdings 294,960 0.35<br />
214,622 Namakwa Diamonds Ltd 71,899 0.09<br />
361,172 Oakley Cap.inv.ltd 325,055 0.39<br />
85,913 Purecircle Ltd. Registered 213,064 0.26<br />
Canada - Kanada 0.08<br />
799,898 Caza Oil & Gas Inc 63,992 0.08<br />
China - China 0.43<br />
111,732 Asian Citrus Holding Ltd 351,956 0.43<br />
Great Britain - Großbritannien 90.14<br />
224,666 3i Group Plc 651,531 0.79<br />
259,780 Aberdeen Asset Management Plc 401,100 0.48<br />
98,599 Anglo American Plc 2,019,308 2.44<br />
827,000 Antisoma Plc 293,585 0.35<br />
254,099 Arm Holdings Plc 368,444 0.44<br />
379,594 Ashtead Group Plc 324,553 0.39<br />
77,121 Astrazeneca Plc 2,184,838 2.64<br />
27,102 Autonomy Corporation Plc 447,183 0.54<br />
287,685 Bae Systems Plc 1,002,582 1.21<br />
82,178 Balfour Beatty Plc 265,435 0.32<br />
650,855 Barclays Plc 2,430,618 2.93<br />
204,748 Bg Group Plc 2,233,801 2.70<br />
72,161 Bhp Billiton Plc 1,239,365 1.50<br />
1,106,368 Blinkx Plc 210,210 0.25<br />
135,987 Bodycote Plc 232,266 0.28<br />
383,996 Borders & South Pet 223,678 0.27<br />
995,236 Bp Plc 5,536,498 6.68<br />
304,879 British Airways Plc 675,307 0.82<br />
43,973 British American Tobacco (25p) 865,828 1.05<br />
75,212 British Land 357,332 0.43<br />
404,891 Bt Group Plc 538,100 0.65<br />
87,117 Burberry Group Plc 436,021 0.53<br />
32,993 Capita Grp 239,199 0.29<br />
86,904 Carillion Plc 237,943 0.29<br />
24,406 Carnival Plc 529,366 0.64<br />
434,363 Centrica Plc 1,110,232 1.34<br />
628,848 Communisis Plc 119,481 0.14<br />
97,422 Compass Group Plc 372,055 0.45<br />
67,179 Csr Plc 317,689 0.38<br />
352,928 Daisy Group Plc 324,694 0.39<br />
30,440 Dana Petroleum Plc 431,944 0.52<br />
211,639 Datacash Group Plc 452,907 0.55<br />
365,339 Digital Marketing Grp Plc 189,976 0.23<br />
113,960 Easyjet Plc 429,971 0.52<br />
64,671 Eurasian Natural Res Corp Plc 566,195 0.68<br />
149,006 Experian Plc 777,811 0.94<br />
323,086 Glaxosmithkline Plc 3,994,958 4.82<br />
10,273,380 Goindustry Dovebid Plc 231,151 0.28<br />
110,951 Greene King Plc 469,101 0.57<br />
118,397 Gulfsands Petroleum Plc 293,921 0.35<br />
854,846 Hsbc Holdings Plc 6,154,036 7.43<br />
99,791 Icap Plc 419,022 0.51<br />
1,254,815 Inchcape Plc 357,999 0.43<br />
269,969 International Power Plc 788,309 0.95<br />
181,994 Invensys Plc 536,336 0.65<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
395,587 Itv Plc 183,948 0.22<br />
557,900 Johnson Service Group 117,159 0.14<br />
48,456 Lambert Howarth Group Plc 0.00 0.00<br />
565,737 Legal & General Group Plc 488,514 0.59<br />
963,577 Lloyds Banking Group Plc 1,016,092 1.23<br />
336,094 Man Group Plc 1,099,027 1.33<br />
180,593 Mears Group Plc 524,171 0.63<br />
72,483 Micro Focus Intl Plc 257,315 0.31<br />
136,575 Mitie Group Plc 341,711 0.41<br />
418,897 Moneysupermarket.com 337,631 0.41<br />
106,901 National Grid Plc 649,958 0.78<br />
1,258,132 Nighthawk Energy Plc 471,799 0.57<br />
29,000 Persimmon Plc 134,270 0.16<br />
208,820 Prudential Plc 1,264,405 1.53<br />
24,044 Pz Cussons Plc 59,966 0.07<br />
280,173 Qinetic Group Plc 394,484 0.48<br />
37,379 Reckitt Benckiser Group Plc 1,138,191 1.37<br />
569,908 Renewable Power And Light Plc 48,442 0.06<br />
66,239 Rio Tinto Plc /reg. 1,785,141 2.16<br />
78,476 Robert Walters Plc 159,110 0.19<br />
125,491 Royal Dutch Shell /-b- 2,196,092 2.65<br />
169,468 Royal Dutch Shell Plc/-a- 3,046,187 3.68<br />
96,010 Rps Group Plc 218,039 0.26<br />
79,550 Sabmiller Plc 1,217,115 1.47<br />
42,884 Scottish & Southern Energy Plc 501,743 0.61<br />
347,886 Sepura Plc 161,767 0.20<br />
139,792 Serco Group Plc 705,950 0.85<br />
29,589 Smiths Group Plc 259,939 0.31<br />
172,137 Southern Cross Healthcare Grp 229,803 0.28<br />
1,275,538 Sport Media Group Plc 51,022 0.06<br />
319,152 Sportech Plc 232,981 0.28<br />
58,430 Standard Chartered Plc 896,316 1.08<br />
124,039 Sthree Plc 325,850 0.39<br />
492,158 Tesco Plc 1,960,265 2.37<br />
295,849 <strong>The</strong> Mission Marketing Grp Plc 94,672 0.11<br />
102,803 Unilever Plc 1,819,613 2.20<br />
3,350,640 Vodafone Group Plc 4,711,000 5.69<br />
636,991 Vyke Communications Plc 70,069 0.08<br />
90,268 Wolfson Microelectronics Plc 126,601 0.15<br />
36,714 Wolseley Plc 552,913 0.67<br />
3,369,610 Workspace Group Plc 732,890 0.88<br />
192,994 Xstrata Plc 1,812,214 2.19<br />
Guernsey - Guernsey 0.48<br />
440,375 Alpha Pyrenees Trust Ltd 145,324 0.18<br />
311,686 Rapid Realisations Fd Ltd 252,465 0.30<br />
Isle of Man - DE-Ile de Man 1.19<br />
145,712 Hansard <strong>Global</strong> Plc 241,882 0.29<br />
197,943 Lamprell Plc 343,431 0.41<br />
502,772 Opg Power Ventures Plc 402,218 0.49<br />
Jersey - Jersey 1.90<br />
102,153 Shire Plc 1,111,425 1.34<br />
66,137 Charter International Plc 458,660 0.56<br />
Luxembourg - Luxembourg 0.67<br />
458,875 Colt Telecom Group Sa 556,156 0.67<br />
Malawi - Malawi 0.35<br />
234,288 Falkland Oil 288,174 0.35<br />
United States - Vereinigte Staaten 0.09<br />
60,687 Phorm Inc /reg.s 72,824 0.09<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
53
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> UK Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Great Britain - Großbritannien 0.84<br />
139,394 Herald Invest Trust Plc 437,697 0.53<br />
196,160 Intl Biotechnology Trust Plc 257,950 0.31<br />
242,896 Prelude Trust Plc 0.00 0.00<br />
Guernsey - Guernsey 0.29<br />
209,127 Stobart Group Ltd 238,405 0.29<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Other transferable securities - Sonstige Wertpapiere<br />
Cayman Islands - Cayman Inseln 0.06<br />
96,524 Tanfield Group Plc 49,710 0.06<br />
Great Britain - Großbritannien 0.11<br />
292,014 Styles & Wood 90,524 0.11<br />
Jersey - Jersey 0.47<br />
123,460 Informa Plc 393,838 0.47<br />
Options,<br />
Warrants,<br />
Rights -<br />
Optionsscheine<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Bermuda Islands - Bermudas 0.00<br />
187,713 Oakley Cap 07-3.8.10 Wrt 469 0.00<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
82,027,876 99.02<br />
OTHER NETASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NETASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
813,358 0.98<br />
82,841,234 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
54
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> UK Equity<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Petrol - Treibstoff 16.93<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Environmental services & recycling - Umwelt und Recycling 0.26<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 12.67<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 7.52<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und Kosmetik 7.46<br />
Miscellaneous - Andere 6.46<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
5.40<br />
Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 4.60<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 3.98<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 3.74<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 3.22<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und<br />
Elektronik<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
0.15<br />
99.02<br />
0.98<br />
100.00<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und<br />
Warenhäuser<br />
2.55<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 2.52<br />
Insurance - Versicherungen 2.47<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 2.20<br />
Investment funds - Investmentfonds 2.04<br />
Leisure - Freizeit 1.94<br />
Aerospace technology - Flugzeug- und Raumfahrtindustrie 1.52<br />
Precious metals - Edelmetalle und -steine 1.50<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 1.44<br />
Consumer goods - Verschiedene Konsumgüter 1.37<br />
Transport - Verkehr und Transport 1.34<br />
Mechanics, machinery - Maschinen- und Apparatebau 0.99<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 0.88<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
0.67<br />
Biotechnology - Biotechnologie 0.55<br />
Internet software - Internet software 0.54<br />
Textile - Textil- und Bekleidungsindustrie 0.53<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 0.44<br />
Agriculture and fishing - Landwirtschaft und Fischerei 0.43<br />
Other business houses - Diverse Handelshäuser 0.43<br />
Healthcare, education and social services - Gesundheit Bildung<br />
und soziale Einri<br />
0.28<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
55
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Euro Equity Index Tracking<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Belgium - Belgien 1.35<br />
8,900 Anheuser-bush Inbev Sa 280,751 1.35<br />
Finland - Finnland 2.33<br />
48,368 Nokia Oy 484,164 2.33<br />
France - Frankreich 33.70<br />
3,445 Air Liquide 269,399 1.30<br />
2,687 Alstom 135,317 0.65<br />
21,453 Axa 396,344 1.91<br />
11,480 Bnp Paribas 643,684 3.10<br />
7,759 Carrefour S.a 245,029 1.18<br />
13,516 Credit Agricole Sa. Paris 195,982 0.94<br />
8,035 Danone 329,234 1.58<br />
26,092 France Telecom Sa 474,744 2.29<br />
17,194 Gdf Suez 527,426 2.54<br />
3,150 L’Oreal 215,397 1.04<br />
3,420 Lvmh Moet Hennessy Eur 0.3 237,895 1.14<br />
5,398 Saint-gobain 192,601 0.93<br />
13,749 Sanofi-aventis 691,025 3.33<br />
3,323 Schneider Electric Sa 232,710 1.12<br />
7,808 Ste Gen.paris -a- 438,419 2.11<br />
28,707 Total Sa 1,176,700 5.66<br />
6,608 Vinci 257,547 1.24<br />
16,154 Vivendi 340,203 1.64<br />
Germany - Deutschland 25.53<br />
5,837 Allianz Se /nam.vinkuliert 504,784 2.43<br />
11,863 Basf Se 429,915 2.07<br />
10,652 Bayer 508,314 2.45<br />
11,477 Daimler Ag / Namen-akt. 395,325 1.90<br />
8,000 Deutsche Bank Ag /nam. 423,200 2.04<br />
2,576 Deutsche Boerse Ag /nam. 145,390 0.70<br />
38,251 Deutsche Telekom /nam. 358,794 1.73<br />
25,827 E.on - Namen Akt. 756,473 3.64<br />
2,593 Muenchener Rueckvers/namensakt. 283,959 1.37<br />
5,392 Rwe Ag (neu). Essen A 345,088 1.66<br />
11,542 Sap Ag 385,272 1.85<br />
10,557 Siemens Ag /nam. 683,249 3.29<br />
730 Volkswagen Ag 83,643 0.40<br />
Ireland - Irlande 0.83<br />
9,000 Crh Plc 172,170 0.83<br />
Italy - Italien 10.98<br />
15,703 Assicurazioni Generali Spa 294,431 1.42<br />
82,381 Enel 356,710 1.72<br />
31,440 Eni Spa Roma 537,938 2.59<br />
120,241 Intesa Sanpaolo Spa 367,637 1.77<br />
135,062 Telecom Italia Spa 164,235 0.79<br />
204,928 Unicredit S.p.a 558,429 2.69<br />
Luxembourg - Luxembourg 1.52<br />
12,202 Arcelormittal Sa 316,459 1.52<br />
Netherlands - Niederland 5.04<br />
19,301 Aegon Nv 112,640 0.54<br />
26,548 Ing Groep Nv/cert.of Shs 325,346 1.57<br />
12,819 Roy.philips Electr./eur 0.2 215,744 1.04<br />
19,947 Unilever Cert.of Shs 393,554 1.89<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
% of Net<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Spain - Spanien 15.95<br />
105,425 Banco Santander Sa / Reg. 1,177,597 5.67<br />
48,417 Bco Bilbao Viz.argentaria/nam. 590,687 2.85<br />
50,362 Iberdrola Sa 340,447 1.64<br />
10,457 Repsol Ypf Sa. Madrid 197,115 0.95<br />
53,035 Telefonica Sa 1,006,074 4.84<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
20,195,190 97.23<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
576,296 2.77<br />
20,771,486 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
56
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Euro Equity Index Tracking<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 22.74<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 11.98<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 11.20<br />
Insurance - Versicherungen 7.67<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
6.36<br />
Chemicals - Chemie 5.82<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und<br />
Kosmetik<br />
4.37<br />
Petrol - Treibstoff 3.54<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 3.47<br />
Various capital goods - Verschiedene Produktionsgüter 3.29<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 3.00<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 2.30<br />
Internet software - Internet software 1.85<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und<br />
Elektronik<br />
1.77<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 1.64<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 1.52<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 1.35<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und<br />
Warenhäuser<br />
1.18<br />
Textile - Textil- und Bekleidungsindustrie 1.14<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 1.04<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
97.23<br />
2.77<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
57
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Japan Equity Index Tracking<br />
Portfolio of investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Japan - Japan 96.64<br />
100 Abc Mart Inc 279,500 0.02<br />
350 Acom Co Ltd *opa* 483,700 0.03<br />
1,000 Advantest Corp. 2,490,000 0.17<br />
4,800 Aeon Co Ltd 4,123,200 0.28<br />
600 Aeon Credit Service Ltd 542,400 0.04<br />
600 Aeon Mall Co Ltd 1,121,400 0.08<br />
5,000 Aioi Insurance Co Ltd 2,290,000 0.15<br />
1,000 Air Water Inc Osaka 1,034,000 0.07<br />
1,300 Aisin Seiki Co Ltd 2,847,000 0.19<br />
4,000 Ajinomoto Co. Inc 3,596,000 0.24<br />
200 Alfresa Hld Corp Tokyo 732,000 0.05<br />
1,700 Alfresa Holdings Corp 2,147,100 0.15<br />
6,000 All Nippon Airways Co Ltd 1,548,000 0.10<br />
1,500 Alps Electric Co 777,000 0.05<br />
2,000 Amada Co.ltd 1,208,000 0.08<br />
600 Aoyama Trading Co Ltd 924,600 0.06<br />
6,000 Aozora Bank Ltd 780,000 0.05<br />
2,700 Asahi Breweries 4,433,400 0.30<br />
7,000 Asahi Glass Co. Ltd 5,075,000 0.34<br />
9,000 Asahi Kasei Corp 4,113,000 0.28<br />
400 Asatsu-dk Inc. 758,000 0.05<br />
1,000 Asics Corp. 835,000 0.06<br />
2,724 Astellas Pharma Inc 10,051,560 0.68<br />
200 Autobacs Seven Co Ltd 660,000 0.04<br />
1,000 Awa Bank Ltd 516,000 0.04<br />
2,000 Bank Of Kyoto 1,650,000 0.11<br />
2,000 Bank Of Nagoya Ltd 776,000 0.05<br />
600 Benesse Corp. 2,640,000 0.18<br />
8,000 Bk Of Yokohama 3,520,000 0.24<br />
4,700 Bridgestone Corp 7,571,700 0.51<br />
2,000 Brother Industries Ltd 2,152,000 0.15<br />
9,900 Canon Inc. 35,937,000 2.42<br />
600 Canon Marketing Japan Inc 953,400 0.06<br />
300 Capcom Co Ltd 529,200 0.04<br />
1,700 Casio Computer Co.ltd 1,246,100 0.08<br />
12 Central Japan Railway Co 7,740,000 0.52<br />
6,000 Chiba Bank 3,336,000 0.23<br />
2,000 Chiyoda Corp 1,414,000 0.10<br />
4,600 Chubu Electric Power C. Jpy500 10,028,000 0.68<br />
2,000 Chugai Pharmaceut. Co.ltd 3,714,000 0.25<br />
1,000 Chugoku Bank Ltd 1,137,000 0.08<br />
2,000 Chugoku Electr.power Jpy 500 3,948,000 0.27<br />
10,000 Chuo Mitsui Trust Holdings Inc 3,330,000 0.22<br />
2,300 Citizen Holdings Co Ltd 1,161,500 0.08<br />
700 Coca-cola West Co Ltd 1,229,900 0.08<br />
1,000 Comsys Holdings Corp 984,000 0.07<br />
5,000 Cosmo Oil Co Ltd 1,250,000 0.08<br />
1,400 Credit Saison Co Ltd 1,478,400 0.10<br />
4,000 Dai Nippon Printing Co.ltd 4,944,000 0.33<br />
2,000 Daicel Chemical Industries Co. 1,084,000 0.07<br />
2,000 Daido Steel Co Ltd 652,000 0.04<br />
1,000 Daihatsu Motor Co 917,000 0.06<br />
4,113 Daiichi Sankyo Co Ltd 7,621,389 0.51<br />
1,500 Daikin Industries Ltd 4,845,000 0.33<br />
1,000 Dainippon Screen Manufact. 340,000 0.02<br />
1,000 Dainippon Sumitomo Pharma Co 979,000 0.07<br />
2,000 Daishi Bank Ltd 726,000 0.05<br />
700 Daito Trust Construct 2,744,000 0.19<br />
4,000 Daiwa H. Industr.co. Ltd 3,760,000 0.25<br />
13,000 Daiwa Securities Group Inc 6,019,000 0.41<br />
2 Dena Co Ltd Tokyo 496,000 0.03<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
4,000 Denki Kagaku Kogyo Kk 1,480,000 0.10<br />
3,300 Denso Corp *opr* 8,712,000 0.59<br />
1,100 Dentsu Inc Tokyo 2,299,000 0.16<br />
4,000 Dic Corp 512,000 0.03<br />
100 Disco Corp. 598,000 0.04<br />
500 Don Quijote Co Ltd 1,065,000 0.07<br />
2,000 Dowa Holdings Co Ltd 1,088,000 0.07<br />
2,200 East Japan Railway Co 14,212,000 0.96<br />
2,000 Ebara Corp. 790,000 0.05<br />
1,800 Eisai Co.ltd 6,084,000 0.41<br />
1,300 Electric Power Development Co 3,698,500 0.25<br />
700 Elpida Memory Inc 823,900 0.06<br />
1,000 Ezaki Glico Co Ltd 999,000 0.07<br />
500 Familymart Co Ltd 1,445,000 0.10<br />
1,300 Fanuc Ltd Jpy 50 10,465,000 0.71<br />
400 Fast Retailing Co Ltd 4,544,000 0.31<br />
4,000 Fuji Electric Holdings Co Ltd 664,000 0.04<br />
4,000 Fuji Heavy Industries Ltd 1,396,000 0.09<br />
4 Fuji Media Holdings Inc 588,000 0.04<br />
2,800 Fujifilm Holdings Corp 7,532,000 0.51<br />
4,000 Fujikura Ltd 1,760,000 0.12<br />
11,000 Fujitsu Ltd 6,457,000 0.44<br />
7,000 Fukuoka Financial Group 2,611,000 0.18<br />
1,000 Fukuyama Transp 479,000 0.03<br />
3,000 Furukawa Electric Co. Ltd 1,095,000 0.07<br />
3,000 Gs Yuasa Corp Kyoto 2,460,000 0.17<br />
3,000 Gunma Bank Ltd 1,482,000 0.10<br />
1,000 Gunze Ltd 411,000 0.03<br />
1,000 H2o Retailing Corp 564,000 0.04<br />
3,000 Hachijuni Bank Ltd 1,500,000 0.10<br />
300 Hakuhodo Dy Hld Inc 1,467,000 0.10<br />
500 Hamamatsu Photonics 1,075,000 0.07<br />
9,000 Hankyu Hanshin Holdings Inc 3,870,000 0.26<br />
5,500 Haseko Corp 484,000 0.03<br />
500 Heiwa Corp. 495,000 0.03<br />
1,000 Higo Bank Ltd 530,000 0.04<br />
2,000 Hino Motors Ltd 682,000 0.05<br />
200 Hirose Electric Co.ltd 2,024,000 0.14<br />
4,000 Hiroshima Bank Ltd 1,484,000 0.10<br />
300 Hisamitsu Pharmaceutical Co 1,092,000 0.07<br />
900 Hitachi Chemical Co 1,650,600 0.11<br />
500 Hitachi Constr.machin 963,500 0.07<br />
500 Hitachi High-technologies Corp 938,500 0.06<br />
400 Hitachi Koki Co Ltd 404,400 0.03<br />
19,000 Hitachi Ltd 5,244,000 0.35<br />
400 Hitachi Maxell Co.ltd 694,000 0.05<br />
1,000 Hitachi Metals Ltd 919,000 0.06<br />
1,300 Hokkaido Electr.power 2,428,400 0.16<br />
3,000 Hokkoku Bank Ltd 1,125,000 0.08<br />
8,000 Hokuhoku Financial Group 1,680,000 0.11<br />
1,300 Hokuriku Elec.jpy 500 2,970,500 0.20<br />
10,200 Honda Motor Co.ltd 28,203,000 1.90<br />
800 House Foods Corp 1,202,400 0.08<br />
2,400 Hoya Corp 5,088,000 0.34<br />
2,000 Hyakugo Bank Ltd (105th Bank) 924,000 0.06<br />
2,000 Hyakujuschi Bank Ltd 812,000 0.05<br />
900 Ibiden Co Ltd 3,006,000 0.20<br />
200 Idemitsu Kosan 1,482,000 0.10<br />
8,000 Ihi Corp 1,456,000 0.10<br />
5 Inpex Corp 3,830,000 0.26<br />
2,020 Isetan Mitsukoshi Hld Ltd 2,082,620 0.14<br />
10,000 Isuzu Motors Ltd 1,900,000 0.13<br />
500 It Holdings Corp 619,500 0.04<br />
300 Ito En Ltd 498,600 0.03<br />
8,000 Itochu Corp 4,760,000 0.32<br />
100 Itochu Techno-solutions Corp 276,500 0.02<br />
2,000 Iyo Bank Ltd 1,620,000 0.11<br />
500 Izumi Co Ltd 624,500 0.04<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
58
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Japan Equity Index Tracking<br />
Portfolio of investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
2,800 J. Front Retailing Co Ltd 1,514,800 0.10<br />
300 Jafco Co Ltd 823,500 0.06<br />
5,000 Japan Airlines Corp Jal 660,000 0.04<br />
200 Japan Petroleum Exploration Co 916,000 0.06<br />
2,000 Japan Steel Works Ltd 2,064,000 0.14<br />
38 Japan Tobacco Inc. 11,704,000 0.79<br />
3,600 Jfe Holdings Inc 11,088,000 0.75<br />
2,000 Jgc Corp. 3,672,000 0.25<br />
4,000 Joyo Bank Ltd 1,764,000 0.12<br />
2,000 Js Group Corp 3,150,000 0.21<br />
1,600 Jsr Corp. Tokyo 2,944,000 0.20<br />
2,500 Jtekt Corp 2,615,000 0.18<br />
2,000 Juroku Bank Ltd 614,000 0.04<br />
1,000 Kagome Co Ltd 1,814,000 0.12<br />
1,000 Kagoshima Bank Ltd 714,000 0.05<br />
8,000 Kajima Corp. 1,840,000 0.12<br />
2,000 Kamigumi Co Ltd 1,466,000 0.10<br />
1,000 Kandenko Co Ltd 621,000 0.04<br />
2,000 Kaneka Corp. 1,290,000 0.09<br />
5,800 Kansai Electr. Power C. Jpy500 12,586,000 0.85<br />
2,000 Kansai Paint Co Ltd Osaka 1,400,000 0.09<br />
4,000 Kao Corp. 8,880,000 0.60<br />
10,000 Kawasaki Heavy Ind. 2,280,000 0.15<br />
3,000 Kawasaki Kisen 999,000 0.07<br />
25 Kddi Corp. 12,650,000 0.85<br />
4,000 Keihan Electric Railway Co Ltd 1,604,000 0.11<br />
3,000 Keihin Elec.express Railway Co 2,283,000 0.15<br />
3,000 Keio Corp 1,839,000 0.12<br />
3,000 Keisei Electric Railway 1,788,000 0.12<br />
2,000 Keiyo Bank Ltd 918,000 0.06<br />
330 Keyence Corp. 6,329,400 0.43<br />
1,000 Kikkoman Corp. 1,118,000 0.08<br />
2,000 Kinden Corp 1,502,000 0.10<br />
10,000 Kintetsu Corp 3,470,000 0.23<br />
6,000 Kirin Holdings Co Ltd 8,256,000 0.56<br />
200 Kobayashi Pharmaceutical Co 818,000 0.06<br />
19,000 Kobe Steel Ltd 2,983,000 0.20<br />
1,000 Koito Manufacturing Co Ltd 1,245,000 0.08<br />
1,000 Kokuyo Co Ltd 821,000 0.06<br />
7,500 Komatsu Ltd 12,615,000 0.85<br />
300 Komeri Co Ltd 798,000 0.05<br />
1,000 Konami Corp 1,830,000 0.12<br />
3,000 Konica Minolta Holdings Inc 2,553,000 0.17<br />
300 Kose Corp Tokyo 657,000 0.04<br />
5,000 Kubota Corp 3,735,000 0.25<br />
3,500 Kuraray Co Ltd 3,430,000 0.23<br />
600 Kurita Water Ind.ltd 1,932,000 0.13<br />
1,400 Kyocera Corp. 11,662,000 0.79<br />
1,846 Kyowa Hakko Kirin Co Ltd 2,098,902 0.14<br />
3,000 Kyushu Electr.power Co/jpy 500 6,105,000 0.41<br />
600 Lawson Inc 2,502,000 0.17<br />
1,000 Leopalace21 Corp 721,000 0.05<br />
2,000 Lion Corp. 932,000 0.06<br />
200 Mabuchi Motors 914,000 0.06<br />
800 Makita Corp 2,280,000 0.15<br />
9,000 Marubeni Corp. 4,077,000 0.28<br />
1,500 Marui Group Co Ltd 964,500 0.07<br />
600 Maruichi Steel Tube 1,077,000 0.07<br />
1,500 Matsui Securities Ltd 1,098,000 0.07<br />
600 Matsumotokiyoshi Holdings Co 1,344,000 0.09<br />
7,000 Mazda Motor Corp 1,407,000 0.10<br />
551 Meiji Holdings Co Ltd 2,110,330 0.14<br />
4,000 Minebea Co Ltd 1,648,000 0.11<br />
400 Misumi Group Inc 752,400 0.05<br />
8,500 Mitsubishi Chemical Hldgs Corp 3,170,500 0.21<br />
9,800 Mitsubishi Corp 17,796,800 1.20<br />
12,000 Mitsubishi Electric Corp 8,160,000 0.55<br />
8,000 Mitsubishi Estate Co. 11,296,000 0.76<br />
3,000 Mitsubishi Gas Chemical 1,464,000 0.10<br />
26,000 Mitsubishi Heavy Industries 8,840,000 0.60<br />
1,000 Mitsubishi Logistics Corp 1,087,000 0.07<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
8,000 Mitsubishi Materials Corp 1,984,000 0.13<br />
30,000 Mitsubishi Motor Corp. 4,440,000 0.30<br />
3,000 Mitsubishi Rayon Co. Ltd 924,000 0.06<br />
1,000 Mitsubishi Tanabe Pharma Corp 1,197,000 0.08<br />
86,710 Mitsubishi Ufj Financial Group 41,794,220 2.82<br />
500 Mitsubishi Ufj Lease & Finance 1,355,000 0.09<br />
11,000 Mitsui & Co Ltd 12,914,000 0.87<br />
5,000 Mitsui Chemicals Inc. 1,600,000 0.11<br />
5,000 Mitsui Engin.+shipbuil 1,165,000 0.08<br />
7,000 Mitsui Fudosan Co 10,633,000 0.72<br />
4,000 Mitsui Mining+smelting 920,000 0.06<br />
7,000 Mitsui O.s.k.lines Ltd Tokyo 3,724,000 0.25<br />
700 Mitsumi Electric Co 1,356,600 0.09<br />
77,500 Mizuho Financial Group Inc 13,795,000 0.93<br />
4,000 Mizuho Securities Co Ltd 1,308,000 0.09<br />
14,000 Mizuho Trust & Banking Co Ltd 1,330,000 0.09<br />
1,000 Mochida Pharmaceutical 950,000 0.06<br />
12 Monex Group Inc 390,000 0.03<br />
600 Mori Seiki 647,400 0.04<br />
3,100 Msig Holdings 7,672,500 0.52<br />
1,700 Murata Manufacturing Co Ltd 7,242,000 0.49<br />
200 Musashino Bank Ltd 543,000 0.04<br />
5,000 Nagoya Railroad Co Ltd 1,505,000 0.10<br />
2,000 Namco Bandai Hldg 1,838,000 0.12<br />
3,000 Nanto Bank Ltd 1,452,000 0.10<br />
12,000 Nec Corp 3,384,000 0.23<br />
2,000 Ngk Insulators Ltd 4,160,000 0.28<br />
1,000 Ngk Spark Plug Co Ltd 1,146,000 0.08<br />
2,000 Nhk Spring Co 1,482,000 0.10<br />
2,000 Nichirei Corp. 710,000 0.05<br />
400 Nidec Corp 2,916,000 0.20<br />
2,000 Nikon Corp. 3,284,000 0.22<br />
800 Nintendo Co.ltd 18,400,000 1.24<br />
1,500 Nippon Electric Glass 1,228,500 0.08<br />
6,000 Nippon Express Co.ltd 2,190,000 0.15<br />
1,000 Nippon Kayaku Co Ltd 795,000 0.05<br />
1,000 Nippon Meat Packers 1,154,000 0.08<br />
6,000 Nippon Mining Holdings Inc 2,652,000 0.18<br />
9,000 Nippon Oil Corp 4,536,000 0.31<br />
1,000 Nippon Paint Co Ltd 488,000 0.03<br />
600 Nippon Paper Group Inc 1,554,000 0.11<br />
5,000 Nippon Sheet Glass Co. 1,500,000 0.10<br />
1,000 Nippon Shokubai Co Ltd 795,000 0.05<br />
38,000 Nippon Steel Corp 12,464,000 0.84<br />
3,800 Nippon Tel&tel 15,808,000 1.07<br />
7,000 Nippon Yusen K K 2,429,000 0.16<br />
5,000 Nipponkoa Insurance Co Ltd 2,810,000 0.19<br />
7,000 Nishi Nippon City Bk 1,589,000 0.11<br />
3,000 Nishi-nippon Railroad 1,071,000 0.07<br />
1,000 Nissan Chemical Ind 1,294,000 0.09<br />
16,600 Nissan Motor Co.ltd 10,076,200 0.68<br />
2,000 Nissay Dowa General Insurance 918,000 0.06<br />
200 Nissha Printing Co Ltd 918,000 0.06<br />
1,500 Nisshin Seifun Group Inc 1,884,000 0.13<br />
6,000 Nisshin Steel Co Ltd 960,000 0.06<br />
1,000 Nisshinbo Holdings Corp 955,000 0.06<br />
700 Nissin Food Products Co.ltd 2,415,000 0.16<br />
300 Nitori Co Ltd 2,295,000 0.15<br />
1,000 Nitto Denko Corp 2,750,000 0.19<br />
700 Nok Corp 936,600 0.06<br />
19,600 Nomura Holdings Inc 10,838,800 0.73<br />
500 Nomura Real Estate Hdgs Inc 729,500 0.05<br />
1,500 Nomura Research Institute Ltd 3,202,500 0.22<br />
4,000 Nsk Ltd 2,228,000 0.15<br />
3,000 Ntn Corp 1,116,000 0.08<br />
9 Ntt Data Corp 2,588,400 0.17<br />
135 Ntt Docomo Inc 19,359,000 1.30<br />
10 Ntt Urban Dev Corp 824,000 0.06<br />
5,000 Obayashi Corp. 1,965,000 0.13<br />
40 Obic Co Ltd Tokyo 607,600 0.04<br />
5,000 Odakyu El.railway 4,050,000 0.27<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
59
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Japan Equity Index Tracking<br />
Portfolio of investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
2,000 Ogaki Kyoritsu Bk 618,000 0.04<br />
7,000 Oji Paper Co Ltd 2,835,000 0.19<br />
1,000 Okuma Corp 452,000 0.03<br />
1,400 Olympus Corp 3,332,000 0.22<br />
2,000 Omron Corp 3,388,000 0.23<br />
700 Ono Pharmaceutical Co 3,269,000 0.22<br />
1,000 Onward Holdings Co Ltd 668,000 0.05<br />
200 Oracle Corp Japan Toky 800,000 0.05<br />
300 Oriental Land Co Ltd 1,896,000 0.13<br />
680 Orix Corp 3,726,400 0.25<br />
14,000 Osaka Gas Co Ltd 4,410,000 0.30<br />
200 Osaka Titanium Technologies Co 514,000 0.03<br />
100 Otsuka Corp 537,000 0.04<br />
1,000 Pacific Metals Co Ltd 681,000 0.05<br />
18,000 Panasonic Corp 23,814,000 1.60<br />
2,000 Panasonic Electric Works Co 2,146,000 0.14<br />
850 Promise Co Ltd 416,500 0.03<br />
1,000 Qp Corp. 1,025,000 0.07<br />
1,000 Rengo Co Ltd 550,000 0.04<br />
3,600 Resona Holdings Inc 4,158,000 0.28<br />
4,000 Ricoh Co.ltd 5,232,000 0.35<br />
400 Rinnai Corp. 1,696,000 0.11<br />
900 Rohm Co.ltd 5,652,000 0.38<br />
200 Ryohin Keikaku Co Ltd 930,000 0.06<br />
3,000 Sofetsu Holdings Inc 1,185,000 0.08<br />
1,000 San-in Godo Bank Ltd 765,000 0.05<br />
400 Sankyo 2,248,000 0.15<br />
500 Santen Pharmaceutical 1,650,000 0.11<br />
11,000 Sanyo Electric Co.ltd 2,343,000 0.16<br />
2,000 Sapporo Hokuyo Holdings Inc 638,000 0.04<br />
2,000 Sapporo Holdings Ltd 916,000 0.06<br />
132 Sbi Holdings Inc 2,344,320 0.16<br />
1,400 Secom Ltd 6,328,000 0.43<br />
1,000 Sega Sammy Holding Inc 1,168,000 0.08<br />
1,000 Seiko Epson Corp 1,346,000 0.09<br />
2,000 Seino Holdings Co Ltd 1,554,000 0.10<br />
3,000 Sekisui Chemical Co Ltd 1,566,000 0.11<br />
4,000 Sekisui House Ltd 3,240,000 0.22<br />
5,500 Seven & I Holdings Co Ltd 11,825,000 0.80<br />
2,000 Seventy-seven (77) Bank 1,024,000 0.07<br />
6,000 Sharp Corp. 5,988,000 0.40<br />
2,000 Shiga Bank Ltd 1,126,000 0.08<br />
1,500 Shikoku Electric Power Co Inc. 4,110,000 0.28<br />
200 Shima Seiki Mfg Ltd 417,000 0.03<br />
200 Shimachu Co Ltd 471,000 0.03<br />
2,000 Shimadzu Corp 1,300,000 0.09<br />
100 Shimamura Corp. 881,000 0.06<br />
600 Shimano Inc. 2,328,000 0.16<br />
4,000 Shimizu Corp 1,412,000 0.10<br />
2,400 Shin-etsu Chemical Co 13,248,000 0.89<br />
400 Shinko Electric Industries Co 639,600 0.04<br />
12,000 Shinsei Bank Ltd 1,656,000 0.11<br />
2,000 Shionogi & Co Ltd 4,250,000 0.29<br />
2,000 Shiseido Co.ltd 3,130,000 0.21<br />
4,000 Shizuoka Bank Ltd 3,792,000 0.26<br />
5,000 Showa Denko Kk 915,000 0.06<br />
1,000 Showa Shell Sekiyu Kk 981,000 0.07<br />
400 Smc Corp 4,416,000 0.30<br />
4,100 Softbank 8,089,300 0.55<br />
10,800 Sojitz Corp 1,846,800 0.12<br />
6,000 Sompo Japan Insurance Inc 3,624,000 0.24<br />
7,500 Sony Corp Jpy 50 19,912,500 1.34<br />
6 Sony Financial Holding Inc 1,547,400 0.10<br />
400 Square Enix Holdings Co Ltd 972,000 0.07<br />
1,000 Stanley Electric Co Ltd 1,820,000 0.12<br />
800 Sumco Corp 1,632,000 0.11<br />
2,000 Sumitomo Bakelite Co 952,000 0.06<br />
10,000 Sumitomo Chemical Co.ltd 3,740,000 0.25<br />
6,600 Sumitomo Corp. 6,105,000 0.41<br />
4,200 Sumitomo Electric Industries 4,930,800 0.33<br />
1,000 Sumitomo Forestry Co. 755,000 0.05<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
3,000 Sumitomo Heavy Industries 1,314,000 0.09<br />
26,000 Sumitomo Metal Industries 5,746,000 0.39<br />
5,000 Sumitomo Metal Mining Co.ltd 7,370,000 0.50<br />
7,500 Sumitomo Mitsui Financial Gr 23,475,000 1.58<br />
5,000 Sumitomo Osaka Cement Co Ltd 850,000 0.06<br />
4,000 Sumitomo Realty+development 6,572,000 0.44<br />
1,000 Sumitomo Rubber Ind. 847,000 0.06<br />
8,000 Sumitomo Tr.+banking 3,816,000 0.26<br />
2,000 Suruga Bank Ltd 1,698,000 0.11<br />
400 Suzuken Co 1,240,000 0.08<br />
3,000 Suzuki Motor Corp 6,285,000 0.42<br />
1,600 T&d Holdings Inc Tokyo 3,888,000 0.26<br />
5,000 Taiheiyo Cement Corp. Tokyo 600,000 0.04<br />
7,000 Taisei Corp. 1,246,000 0.08<br />
2,000 Taisho Pharmaceutical Co.ltd 3,630,000 0.24<br />
3,000 Taiyo Nip.sanso Corp 3,207,000 0.22<br />
1,000 Taiyo Yuden Co Ltd 1,059,000 0.07<br />
2,000 Takara Holdings Inc 1,242,000 0.08<br />
2,000 Takashimaya Co Ltd 1,436,000 0.10<br />
500 Takata Corp Tokyo 820,500 0.06<br />
4,500 Takeda Pharmaceutical Co Ltd 16,830,000 1.13<br />
680 Takefuji Corp 214,880 0.01<br />
800 Tdk Corp 4,152,000 0.28<br />
6,000 Teijin Ltd 1,680,000 0.11<br />
1,100 Terumo Corp. 5,434,000 0.37<br />
1,000 Thk Co Ltd 1,758,000 0.12<br />
5,000 Tobu Railway Co.ltd 2,740,000 0.18<br />
3,000 Toda Corp 951,000 0.06<br />
1,400 Toho Co Ltd .tokyo 2,129,400 0.14<br />
4,000 Toho Gas Co Ltd 1,640,000 0.11<br />
3,000 Tohoku Electr.power Jpy 500 6,000,000 0.40<br />
1,000 Tokai Carbon Ltd 424,000 0.03<br />
400 Tokai Rika Co Ltd 644,400 0.04<br />
4,600 Tokio Marine Holdings Inc 11,960,000 0.81<br />
2,000 Tokuyama 1,316,000 0.09<br />
7,600 Tokyo Electric Power Jpy 500 17,898,000 1.21<br />
1,000 Tokyo Electron Co Ltd 5,730,000 0.39<br />
15,000 Tokyo Gas Co.ltd 5,595,000 0.38<br />
700 Tokyo Steel Mfg 770,000 0.05<br />
1,000 Tokyo Style Co Ltd 774,000 0.05<br />
2,000 Tokyo Tatemono Co Ltd 878,000 0.06<br />
7,000 Tokyu Corp 3,010,000 0.20<br />
3,000 Tokyu Land Corp. 1,077,000 0.07<br />
2,000 Tonengeneral Sekiyu Kk Tokyo 1,754,000 0.12<br />
4,000 Toppan Printing Co.ltd 3,400,000 0.23<br />
9,000 Toray Industries Inc. 4,896,000 0.33<br />
24,000 Toshiba Corp 11,304,000 0.76<br />
4,000 Tosoh Corp 908,000 0.06<br />
3,000 Toto Ltd 1,686,000 0.11<br />
1,200 Toyo Seikan Kaisha Ltd 2,072,400 0.14<br />
1,000 Toyo Suisan Kaisha 2,430,000 0.16<br />
5,000 Toyobo Co Ltd 770,000 0.05<br />
400 Toyoda Gosei Co Ltd 1,050,000 0.07<br />
500 Toyota Boshoku Corp. 885,500 0.06<br />
1,000 Toyota Industries Corp 2,465,000 0.17<br />
19,500 Toyota Motor Corp. 69,615,000 4.69<br />
1,400 Toyota Tsusho Corp. 1,895,600 0.13<br />
1,000 Trend Micro Inc..tokyo 3,350,000 0.23<br />
500 Tsumura & Co 1,620,000 0.11<br />
1,000 U N Y Co Ltd 672,000 0.05<br />
4,000 Ube Industries Ltd 944,000 0.06<br />
300 Ulvac Inc 709,500 0.05<br />
300 Uni-charm Corp. 2,556,000 0.17<br />
800 Ushio Inc 1,252,000 0.08<br />
200 Uss Co Ltd Tokai 1,070,000 0.07<br />
1,000 Wacoal Holdings Corp 1,172,000 0.08<br />
13 West Japan Railway Co 4,420,000 0.30<br />
140 Yahoo Japan Corp Tokyo 4,270,000 0.29<br />
1,200 Yakult Honsha 2,874,000 0.19<br />
720 Yamada Denki Co Ltd 4,377,600 0.30<br />
2,000 Yamaguchi Financial Group Inc 1,862,000 0.13<br />
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Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
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Japan Equity Index Tracking<br />
Portfolio of investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
1,300 Yamaha Corp. 1,380,600 0.09<br />
1,000 Yamaha Motor Co Ltd 1,107,000 0.07<br />
400 Yamatake Corp 808,000 0.05<br />
3,000 Yamato Holdings Co Ltd 4,425,000 0.30<br />
400 Yamato Kogyo Co Ltd 1,012,000 0.07<br />
1,000 Yamazaki Baking Co 1,216,000 0.08<br />
1,000 Yaskawa Electric Corp. 648,000 0.04<br />
2,000 Yokogawa Electric Corp 1,590,000 0.11<br />
2,000 Yokohama Rubber Co Ltd 882,000 0.06<br />
1,000 Zeon Corp 411,000 0.03<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
1,434,457,821 96.64<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
49,813,704 3.36<br />
1,484,271,525 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
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Japan Equity Index Tracking<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
16.09<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 13.37<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 10.32<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 5.50<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und Kosmetik 5.30<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 4.58<br />
Mechanics, machinery - Maschinen- und Apparatebau 4.32<br />
Transport - Verkehr und Transport 4.30<br />
Chemicals - Chemie 4.12<br />
Other business houses - Diverse Handelshäuser 3.33<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 3.22<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und<br />
2.63<br />
Elektronik<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 2.62<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 2.24<br />
Internet software - Internet software 1.76<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 1.72<br />
Office equipment, computers - Büroeinrichtung, Computer 1.43<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 1.41<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und Warenhäuser 1.24<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 1.09<br />
Graphic art and publishing - Grafik und Verlage 0.83<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 0.79<br />
Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 0.78<br />
Insurance - Versicherungen 0.74<br />
Petrol - Treibstoff 0.74<br />
Tyres and rubber - Gummi und Reifen 0.63<br />
Consumer goods - Verschiedene Konsumgüter 0.44<br />
Forest products and paper industry - Papier und Holz 0.30<br />
Textile - Textil- und Bekleidungsindustrie 0.27<br />
Photography and optics - Photo und Optik 0.22<br />
Package and container industry - Verpackungsindustrie 0.18<br />
Leisure - Freizeit 0.13<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
96.64<br />
3.36<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
62
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
UK Equity Index Tracking<br />
Portfolio of investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Australia - Australien 0.01<br />
13,000 Intl Ferro Metals Ltd 6,825 0.01<br />
Bermuda Islands - Bermudas 0.32<br />
17,024 Aquarius Platinum 48,059 0.08<br />
15,635 Catlin Group Ltd 55,004 0.09<br />
14,302 Hiscox Ltd 49,971 0.08<br />
7,750 Lancashire Holdings 39,254 0.06<br />
13,100 Namakwa Diamonds Ltd 4,388 0.01<br />
Finland - Finnland 0.03<br />
4,200 Talvivaara Mining 16,233 0.03<br />
Gibraltar - Gibraltar 0.02<br />
4,020 Partygaming Plc 10,830 0.02<br />
Great Britain - Großbritannien 93.59<br />
39,693 3i Group Plc 115,110 0.18<br />
1,200 A G Barr 9,840 0.02<br />
40,293 Aberdeen Asset Management Plc 62,212 0.10<br />
7,910 Admiral Group Plc 90,807 0.15<br />
46,491 Aegis Group Plc 52,628 0.08<br />
2,566 Aga Rangemaster Group Plc 3,592 0.01<br />
11,002 Aggreko 77,564 0.12<br />
28,650 Alliance Trust Plc 89,216 0.14<br />
13,220 Amec Plc 99,745 0.16<br />
21,002 Amlin Plc 80,396 0.13<br />
52,862 Anglo American Plc 1,082,614 1.74<br />
1,010 Anglo Eastern Plantations Inc 3,454 0.01<br />
9,132 Anglo Pacific Group Plc 18,629 0.03<br />
15,876 Anite 5,398 0.01<br />
32,800 Antisoma Plc 11,644 0.02<br />
15,645 Antofagasta Plc 118,198 0.19<br />
7,400 Ark <strong>The</strong>rapeutics Group Plc Ldn 3,145 0.01<br />
49,213 Arm Holdings Plc 71,359 0.11<br />
8,039 Arriva Plc 40,066 0.06<br />
10,900 Ashmore Group Plc 27,566 0.04<br />
20,975 Ashtead Group Plc 17,934 0.03<br />
15,586 Ass.british Foods Plc 132,325 0.21<br />
57,679 Astrazeneca Plc 1,634,046 2.63<br />
9,117 Autonomy Corporation Plc 150,430 0.24<br />
3,400 Aveva Group Plc 30,991 0.05<br />
17,270 Avis Europe 6,145 0.01<br />
108,921 Aviva Plc 489,055 0.79<br />
1,560 Axis-shield Plc 6,404 0.01<br />
9,021 Babcock International Group 51,420 0.08<br />
139,738 Bae Systems Plc 486,987 0.78<br />
20,709 Balfour Beatty Plc 66,890 0.11<br />
434,673 Barclays Plc 1,623,286 2.61<br />
12,714 Barratt Devel.plc 31,734 0.05<br />
14,500 Bba Aviation Plc 23,084 0.04<br />
4,155 Bellway Plc 34,383 0.06<br />
5,218 Berkeley Group Hld Plc 46,466 0.07<br />
133,314 Bg Group Plc 1,454,456 2.34<br />
87,482 Bhp Billiton Plc 1,502,503 2.41<br />
5,400 Big Yellow Group 20,920 0.03<br />
2,700 Bloomsbury Publishing Plc 3,240 0.01<br />
7,300 Bluebay Asset Management /new 21,791 0.04<br />
6,700 Bodycote Plc 11,444 0.02<br />
4,862 Bovis Homes Group Plc 22,608 0.04<br />
743,459 Bp Plc 4,135,862 6.65<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
12,007 Brewin Dolphin Hldgs/gbp 0.01 20,328 0.03<br />
14,821 Brit Insurance Hld Plc 30,087 0.05<br />
45,269 British Airways Plc 100,271 0.16<br />
78,800 British American Tobacco (25p) 1,551,572 2.49<br />
36,219 British Land 172,076 0.28<br />
52,090 British Sky Broadcasting Group 299,778 0.48<br />
10,510 Britvic Plc 37,310 0.06<br />
4,340 Bss Group Plc 12,508 0.02<br />
308,283 Bt Group Plc 409,708 0.66<br />
9,383 Btg Plc 17,227 0.03<br />
13,085 Bunzl Plc 83,024 0.13<br />
17,479 Burberry Group Plc 87,482 0.14<br />
103,430 Cable & Wireless Plc /gbp 0.25 150,077 0.24<br />
53,629 Cadbury Plc 429,032 0.69<br />
5,465 Cairn Energy Plc 152,583 0.25<br />
2,067 Caledonia Investments Plc 34,705 0.06<br />
25,320 Capita Grp 183,570 0.29<br />
8,388 Capital & Regional Plc 2,789 0.00<br />
5,927 Care Uk Plc 22,226 0.04<br />
17,055 Carillion Plc 46,697 0.07<br />
8,271 Carnival Plc 179,398 0.29<br />
2,772 Carpetright 22,855 0.04<br />
12,760 Carphone Warehouse Group 24,691 0.04<br />
1,700 Carter & Carter Group Plc 1,403 0.00<br />
1,900 Castings Plc 3,572 0.01<br />
9,409 Centaur Media Plc 3,952 0.01<br />
203,241 Centrica Plc 519,484 0.83<br />
17,995 Chaucer Holdings Plc 8,868 0.01<br />
1,562 Chemring Group Plc 37,832 0.06<br />
3,853 Chesnara Plc 6,435 0.01<br />
3,623 Chime Communications Plc 6,594 0.01<br />
9,115 Chloride Group Plc 16,708 0.03<br />
1,928 Chrysalis Plc 1,803 0.00<br />
5,922 Close Brothers Group Plc 46,754 0.08<br />
1,499 Cls Holdings Plc 7,945 0.01<br />
44,440 Cobham Plc 96,568 0.16<br />
8,014 Collins Stewart Plc 6,111 0.01<br />
7,702 Communisis Plc 1,463 0.00<br />
74,187 Compass Group Plc 283,320 0.46<br />
5,300 Computacenter Plc 17,426 0.03<br />
5,660 Connaught Plc 23,127 0.04<br />
2,000 Consort <strong>Medical</strong> Plc 8,595 0.01<br />
14,097 Cookson Grp 58,742 0.09<br />
1,217 Cranswick Plc 8,361 0.01<br />
4,833 Croda Intl Plc 31,801 0.05<br />
4,429 Csr Plc 20,945 0.03<br />
14,073 D S Smith Plc 15,128 0.02<br />
200 Daejan Holdings Plc 5,630 0.01<br />
10,280 Daily Mail & General Tr A 47,185 0.08<br />
4,866 Dairy Crest Group Plc 19,235 0.03<br />
3,500 Dana Petroleum Plc 49,665 0.08<br />
8,173 Davis Service Group 33,199 0.05<br />
3,703 De La Rue Plc 33,271 0.05<br />
46,414 Debenhams Plc 36,157 0.06<br />
3,692 Dechra Pharmaceuticals Plc 15,562 0.03<br />
8,750 Delta Plc 15,750 0.03<br />
4,355 Derwent London Plc 53,828 0.09<br />
600 Development Securities 2,010 0.00<br />
369 Devlpmt Secs /ranking For Dvd 1,236 0.00<br />
13,811 Devro Plc 18,161 0.03<br />
100,408 Diageo Plc 968,435 1.56<br />
2,300 Dignity Plc 13,340 0.02<br />
70,540 Dimension Data Holding Ltd 45,181 0.07<br />
5,370 Diploma Plc 8,968 0.01<br />
3,932 Domino Print Serv. 11,796 0.02<br />
5,000 Domino S Pizza Uk & Irl Plc 14,430 0.02<br />
13,563 Drax Group Plc 64,356 0.10<br />
148,349 Dsg International Plc 39,936 0.06<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
63
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
UK Equity Index Tracking<br />
Portfolio of investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
3,500 Dunelm Group Plc 10,952 0.02<br />
2,263 E2v Technologies Plc 1,545 0.00<br />
6,900 Eaga Plc 9,929 0.02<br />
12,699 Easyjet Plc 47,913 0.08<br />
2,560 Edinburgh Us Tracker Trust Plc 13,312 0.02<br />
15,558 Electrocomponents 23,959 0.04<br />
15,210 Elementis Plc 8,442 0.01<br />
3,000 Emerald Energy Plc 22,380 0.04<br />
19,466 Entreprise Inns Plc 25,111 0.04<br />
16,300 Eurasian Natural Res Corp Plc 142,706 0.23<br />
8,533 Evolution Group Plc 11,767 0.02<br />
40,393 Experian Plc 210,851 0.34<br />
16,870 F&c Asset Management Plc 13,074 0.02<br />
9,300 Fenner 13,857 0.02<br />
7,000 Ferrexpo Plc 10,360 0.02<br />
1,459 Fidelity Special Values Plc 8,141 0.01<br />
1,227 Fidessa Group Plc 14,405 0.02<br />
8,200 Filtrona Plc Milton Keynes 14,137 0.02<br />
11,924 Findel Plc 4,591 0.01<br />
1,500 Finsbury Worldwide Pharmac.plc 9,033 0.01<br />
20,020 Firstgroup Plc 82,482 0.13<br />
1,665 Forth Ports Plc 20,646 0.03<br />
58,258 Fortune Oil 4,835 0.01<br />
9,100 Fresnillo Plc 70,161 0.11<br />
96,704 Friends Provident Ord Npv New 80,796 0.13<br />
1,300 Fuller Smith & Turner A 6,656 0.01<br />
16,370 Future Plc 3,315 0.01<br />
58,628 G4s Plc 129,861 0.21<br />
25,663 Galiform Plc 20,274 0.03<br />
13,934 Galliford Try Plc 7,942 0.01<br />
2,158 Genus Plc Hampshire 15,009 0.02<br />
64,798 Gkn Plc 75,295 0.12<br />
207,316 Glaxosmithkline Plc 2,563,462 4.12<br />
1,380 Goldshield Group Plc 6,472 0.01<br />
3,540 Grainger Plc 10,631 0.02<br />
10,968 Great Portland Est 29,164 0.05<br />
8,278 Greene King Plc 34,999 0.06<br />
4,360 Greggs Plc 17,444 0.03<br />
7,600 H. Brammer Plc 13,072 0.02<br />
15,869 Halma Plc 35,975 0.06<br />
29,460 Hammerson 117,162 0.19<br />
10,000 Hampson Industries Plc 7,125 0.01<br />
5,400 Hargreaves Lansdown Plc 15,374 0.02<br />
56,700 Hays Plc 59,081 0.09<br />
3,630 Headlam Group Plc 10,899 0.02<br />
4,060 Helical Bar Plc 15,481 0.02<br />
9,728 Helphire Group London 4,159 0.01<br />
6,685 Hikma Pharmaceuticals Plc 30,878 0.05<br />
2,851 Hill & Smith Holdings 8,838 0.01<br />
14,300 Hmv Group Plc 15,001 0.02<br />
3,318 Hochschild Mining Plc 10,445 0.02<br />
6,500 Holidaybreak Plc 19,744 0.03<br />
34,981 Home Retail Group Plc 96,548 0.16<br />
2,708 Homeserve 44,953 0.07<br />
678,869 Hsbc Holdings Plc 4,887,178 7.85<br />
5,094 Hunting Plc 27,635 0.04<br />
20,217 Icap Plc 84,891 0.14<br />
14,823 Ig Group Holdings Plc 49,361 0.08<br />
9,400 Imagination Technologies Group 16,083 0.03<br />
13,004 Imi Plc 58,921 0.09<br />
8,200 Impax Environmental Mkts Plc 9,561 0.02<br />
40,533 Imperial Tobacco Group Plc 722,298 1.16<br />
218,000 Inchcape Plc 62,195 0.10<br />
18,210 Inmarsat Plc 100,519 0.16<br />
11,408 Intercont Hotels Group Inc 93,831 0.15<br />
19,885 Intermediate Capital Group 60,808 0.10<br />
9,265 International Personal Fi. Plc 14,852 0.02<br />
62,471 International Power Plc 182,415 0.29<br />
4,380 Interserve Plc 10,035 0.02<br />
6,200 Intertek Group Plc 78,492 0.13<br />
31,740 Invensys Plc 93,538 0.15<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
19,120 Investec Plc 87,761 0.14<br />
13,735 Ip Group Plc 7,829 0.01<br />
6,405 Ite Group Plc 8,006 0.01<br />
170,843 Itv Plc 79,442 0.13<br />
5,489 J D Wetherspoon Plc 26,786 0.04<br />
69,244 J.sainsbury Plc 226,220 0.36<br />
1,900 James Fisher & Sons Plac 9,386 0.02<br />
5,717 Jardine Lloyd Thompson Gr.plc 27,933 0.04<br />
7,400 Jkx Oil & Gas Plc 20,254 0.03<br />
1,600 John Menzies Plc 5,392 0.01<br />
9,040 Johnson Matthey Plc 126,650 0.20<br />
24,299 Johnston Press Plc 9,294 0.01<br />
8,256 Kazakhmys Limited 89,165 0.14<br />
18,500 Kcom Group Plc 6,845 0.01<br />
2,400 Keller Group 17,532 0.03<br />
19,907 Kesa Electricals 28,786 0.05<br />
1,410 Kier Group Plc 16,624 0.03<br />
93,384 Kingfisher Plc 198,348 0.32<br />
4,457 Kofax Plc 6,908 0.01<br />
24,956 Ladbrokes Plc 46,892 0.08<br />
7,234 Laird Plc 15,228 0.02<br />
30,138 Land Securities Group Plc 188,757 0.30<br />
237,068 Legal & General Group Plc 204,708 0.33<br />
22,183 Liberty International Plc 108,941 0.18<br />
604,966 Lloyds Banking Group 637,937 1.03<br />
62,888 Logica 83,641 0.13<br />
7,774 Lonmin 131,381 0.21<br />
12,683 Lookers Plc 7,673 0.01<br />
19,100 Low & Bonar Plc 6,685 0.01<br />
8,147 Lse Group 69,820 0.11<br />
4,073 Luminar Group Holdings Plc 3,829 0.01<br />
68,312 Man Group Plc 223,380 0.36<br />
63,296 Marks And Spencer /new 232,613 0.37<br />
5,069 Marshalls Plc 6,248 0.01<br />
28,610 Marston S Plc 28,052 0.05<br />
6,300 Mcbride Plc 11,813 0.02<br />
3,021 Mears Group Plc 8,768 0.01<br />
236 Mecom Group 408 0.00<br />
30,985 Meggitt Plc 72,009 0.12<br />
21,177 Melrose Plc 39,537 0.06<br />
2,240 Melrose Resources Plc 7,802 0.01<br />
12,794 Michael Page Intl Plc 42,284 0.07<br />
8,286 Micro Focus Intl Plc 29,415 0.05<br />
6,842 Millennium & Copthorne Hotels 25,315 0.04<br />
22,196 Misys Plc 46,634 0.07<br />
16,168 Mitchells & Butlers Plc 43,848 0.07<br />
11,923 Mitie Group Plc 29,831 0.05<br />
4,786 Modwen Propert.plc.st. 10,769 0.02<br />
18,046 Mondi Plc 56,863 0.09<br />
9,200 Moneysupermarket.com 7,415 0.01<br />
9,826 Morgan Crucible Co Plc 17,097 0.03<br />
1,216 Morgan Sindall Plc 8,099 0.01<br />
3,200 Mothercare Plc 18,096 0.03<br />
4,100 Mouchel Group Plc 9,553 0.02<br />
8,839 N Brown Group Plc 21,382 0.03<br />
7,496 National Express Group Plc 35,831 0.06<br />
97,581 National Grid Plc 593,292 0.95<br />
7,879 Next Plc 143,634 0.23<br />
19,934 Northern Foods Plc 14,024 0.02<br />
8,000 Northern Rock Plc 7,200 0.01<br />
6,032 Northgate Plc 14,326 0.02<br />
14,772 Northumbrian Water Group Plc 36,177 0.06<br />
3,841 Novae Group Plc 12,685 0.02<br />
221,540 Old Mutual Plc 222,205 0.36<br />
21,700 Oxford Biomedica Ltd 2,279 0.00<br />
3,935 Oxford Instruments Plc 7,870 0.01<br />
12,250 Pace Plc 28,310 0.05<br />
21,573 Paragon Group Of Companies Plc 32,295 0.05<br />
1,863 Paypoint Plc 8,404 0.01<br />
32,797 Pearson Plc 253,521 0.41<br />
43,152 Pendragon Plc 16,721 0.03<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
64
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
UK Equity Index Tracking<br />
Portfolio of investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
15,214 Pennon Group Plc 72,449 0.12<br />
11,972 Persimmon Plc 55,430 0.09<br />
6,906 Petropavlovsk Plc 62,603 0.10<br />
11,009 Petrofac Ltd 108,824 0.17<br />
14,153 Premier Farnell Plc 21,456 0.03<br />
98,126 Premier Foods Plc 41,929 0.07<br />
4,766 Premier Oil Plc 57,621 0.09<br />
10,000 Prostrakan Group 12,150 0.02<br />
5,282 Provident Financial 48,357 0.08<br />
99,241 Prudential Plc 600,904 0.97<br />
5,855 Psion Plc 6,441 0.01<br />
25,500 Punch Taverns Ltd 31,722 0.05<br />
8,100 Pv Crystalox Solar 6,144 0.01<br />
7,900 Pz Cussons Plc 19,703 0.03<br />
27,800 Qinetic Group Plc 39,142 0.06<br />
4,750 Quintain Est & Dev Plc 10,224 0.02<br />
10,892 Rank Group Plc 9,705 0.02<br />
1,543 Rathbone Brothers Plc 13,902 0.02<br />
19,200 Real Estate Opportunities Ltd 4,128 0.01<br />
28,087 Reckitt Benckiser Group Plc 855,249 1.37<br />
5,869 Redrow Plc 12,736 0.02<br />
44,957 Reed Elsevier Plc 210,219 0.34<br />
2,574 Renishaw Plc 14,440 0.02<br />
1,100 Renovo Group Sa 292 0.00<br />
71,824 Rentokil Initial Plc 82,238 0.13<br />
8,221 Restaurant Group Plc 15,867 0.03<br />
34,902 Rexam Plc 90,396 0.15<br />
2,070 Ricardo Plc 5,491 0.01<br />
4,855 Rightmove Plc 27,067 0.04<br />
60,188 Rio Tinto Plc /reg. 1,622,067 2.61<br />
6,726 Rit Capital Partners Plc 66,251 0.11<br />
7,374 Rm Plc 11,577 0.02<br />
3,893 Robert Walters Plc 7,893 0.01<br />
1,400 Robert Wiseman Dairies 5,916 0.01<br />
10,000 Rok Plc 5,300 0.01<br />
72,937 Rolls-royce Group Plc 344,919 0.55<br />
3,164 Rotork 35,563 0.06<br />
670,280 Royal Bk Of Scotland Plc 354,578 0.57<br />
107,772 Royal Dutch Shell /-b- 1,886,010 3.03<br />
138,995 Royal Dutch Shell Plc/-a- 2,498,435 4.01<br />
5,874 Rpc Group Plc 14,171 0.02<br />
7,658 Rps Group Plc 17,391 0.03<br />
134,972 Rsa Insurance Group Plc 183,022 0.29<br />
46,242 Sabmiller Plc 707,503 1.14<br />
5,200 Safestore Holdings Plc 7,878 0.01<br />
51,571 Sage Group Plc 121,192 0.19<br />
6,456 Salamander Energy Plc 14,616 0.02<br />
4,800 Savills Plc 15,941 0.03<br />
3,190 Schroders / Non-voting 29,332 0.05<br />
6,760 Schroders Plc 74,563 0.12<br />
3,163 Scott Wilson Group Plc 3,353 0.01<br />
36,709 Scottish & Southern Energy Plc 429,495 0.69<br />
4,940 Scottish Amer.inv.co Gbp0.25 8,596 0.01<br />
2,736 Sdl Plc 9,774 0.02<br />
32,007 Segro Plc /reit 117,242 0.19<br />
14,149 Senior Plc 8,525 0.01<br />
19,201 Serco Group Plc 96,965 0.16<br />
3,936 Severfield-rowen Plc 6,977 0.01<br />
9,394 Severn Trent Plc 90,511 0.15<br />
9,718 Shaftesbury Plc /reit 35,111 0.06<br />
18,285 Shanks Group Plc 18,230 0.03<br />
29,036 Sig Plc 40,273 0.06<br />
35,390 Smith And Nephew Plc 198,361 0.32<br />
16,192 Smiths Group Plc 142,247 0.23<br />
6,781 Smiths New Plc 7,951 0.01<br />
2,933 Soco Intl Plc 41,942 0.07<br />
7,000 Southern Cross Healthcare Grp 9,345 0.02<br />
4,793 Spectris Plc 33,431 0.05<br />
19,000 Speedy Hire Plc 8,360 0.01<br />
12,600 Spice Plc /ipo 10,269 0.02<br />
2,848 Spirax-sarco Engineering Plc 29,790 0.05<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
33,430 Spirent Communication Plc*opr* 29,201 0.05<br />
12,400 Sports Direct International 12,561 0.02<br />
8,002 Ssl International Plc 49,572 0.08<br />
3,912 St.ives Plc 2,738 0.00<br />
5,900 St.james S Place Plc 15,594 0.03<br />
31,198 Stagecoach Group Plc 50,135 0.08<br />
79,395 Standard Chartered Plc 1,217,919 1.96<br />
86,648 Standard Life Plc 190,712 0.31<br />
3,800 Sthree Plc 9,983 0.02<br />
2,300 Synergy Health Plc 15,100 0.02<br />
19,085 Tate + Lyle Plc 80,462 0.13<br />
132,324 Taylor Wimpey Plc 56,621 0.09<br />
1,000 Ted Baker Plc London 4,200 0.01<br />
3,200 Telecity Group Plc 10,483 0.02<br />
1,888 Telecom Plus Plc 6,037 0.01<br />
313,774 Tesco Plc 1,249,762 2.01<br />
14,158 <strong>The</strong> Game Group Plc 22,709 0.04<br />
1,790 <strong>The</strong> Go-ahead Group Plc 25,078 0.04<br />
3,445 <strong>The</strong> Vitec Group Plc 12,919 0.02<br />
34,110 Thomas Cook Gp 78,862 0.13<br />
5,296 Thorntons 6,355 0.01<br />
35,333 Tomkins Plc 67,557 0.11<br />
4,730 Topps Tiles Plc 4,494 0.01<br />
1,500 Town Centre Securities Plc 2,670 0.00<br />
8,059 Travis Perkins Plc 67,897 0.11<br />
10,292 Trinity Mirror Plc 17,568 0.03<br />
5,789 Tt Electronics Plc 3,777 0.01<br />
22,288 Tui Travel Plc 58,573 0.09<br />
8,014 Tullet Prebon Plc 31,583 0.05<br />
31,973 Tullow Oil Plc 367,050 0.59<br />
5,275 Uk Coal Plc 5,987 0.01<br />
2,507 Ultra Electronics Hldgs Plc 33,293 0.05<br />
2,940 Umeco Plc 8,078 0.01<br />
51,264 Unilever Plc 907,373 1.46<br />
6,079 Unite Group Plc 16,611 0.03<br />
26,917 United Utilities Group Plc 123,226 0.20<br />
3,106 Utv Media Plc 2,951 0.00<br />
20,000 Vectura Group Plc 17,320 0.03<br />
5,400 Vedanta Resources Plc 103,950 0.17<br />
2,939 Victrex Plc 22,336 0.04<br />
2,078,039 Vodafone Group Plc 2,921,723 4.69<br />
7,517 Vt Group Plc 42,246 0.07<br />
9,018 Weir Group Plc 62,224 0.10<br />
4,300 Wellstream Hold Tpa 27,907 0.04<br />
6,145 Wh Smith Plc 27,708 0.04<br />
6,883 Whitbread Plc 83,697 0.13<br />
123,200 Wichford Plc 13,552 0.02<br />
28,100 William Hill Plc 49,456 0.08<br />
4,422 Wincanton Plc 10,480 0.02<br />
103,594 Wm Morrison Supermarkets Plc 286,748 0.46<br />
7,302 Wolfson Microelectronics Plc 10,241 0.02<br />
11,388 Wolseley Plc 171,503 0.28<br />
14,943 Wood Group (john) Plc 46,039 0.07<br />
70,992 Workspace Group Plc 15,441 0.02<br />
3,725 Ws Atkins Plc 23,821 0.04<br />
3,800 Wsp Group Plc 13,053 0.02<br />
6,700 Xchanging Plc 14,975 0.02<br />
87,177 Xstrata Plc 818,592 1.32<br />
45,619 Yell Group Plc 28,101 0.05<br />
6,011 Yule Catto+co Plc 8,115 0.01<br />
Guernsey - Guernsey 0.00<br />
8,500 Central Rand Gold Ltd 1,445 0.00<br />
Isle of Man - DE-Ile de Man 0.02<br />
3,303 Hardy Oil & Gas Plc 15,342 0.02<br />
Israel - Israel 0.01<br />
8,350 Batm Advanced Communicat.ltd 3,925 0.01<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
65
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
UK Equity Index Tracking<br />
Portfolio of investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Jersey - Jersey 1.26<br />
27,900 3i Infrastructure Plc 28,709 0.05<br />
21,527 Beazley Plc 25,423 0.04<br />
6,600 Charter International Plc 45,771 0.07<br />
36,172 Henderson Group Plc 47,494 0.08<br />
8,500 Heritage Oil Plc 41,778 0.07<br />
28,613 Regus Plc 28,842 0.05<br />
22,306 Shire Plc 242,689 0.39<br />
9,963 United Business Media Ltd 46,587 0.07<br />
51,292 Wpp Plc 277,490 0.44<br />
Luxembourg - Luxembourg 0.03<br />
15,667 Colt Telecom Group Sa 18,988 0.03<br />
South Africa - Südafrika 0.23<br />
3,271 Randgold Resources Ltd 144,644 0.23<br />
Virgin Islands - Virgin Inseln 0.03<br />
7,043 Gem Diamonds Ltd 16,833 0.03<br />
Options,<br />
Warrants,<br />
Rights -<br />
Options -<br />
scheine<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Great Britain - Großbritannien 0.00<br />
300 Fins W/wide Phar31.7.14cw/fins 180 0.00<br />
960 Jpm Em 31.7.14 Cw/jpm Em Mkts 499 0.00<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Great Britain - Großbritannien 1.66<br />
5,350 Aberforth Smaller Cos Trust 30,174 0.05<br />
1,500 Advance Developing Mkt Trust 5,709 0.01<br />
4,400 Bankers Invest.trust Gbp0.25 16,172 0.03<br />
1,000 Baring Emerging Europe 7,070 0.01<br />
4,440 Blackro Great.eur.inv.trust 7,726 0.01<br />
2,000 Blackrock Smaller Co Trust Plc 5,700 0.01<br />
7,730 Blackrock Wld Mining Trust Plc 38,464 0.06<br />
5,743 Brit.empire Secur.and.gral.tr. 24,933 0.04<br />
14,910 British Assets Trust Plc 16,476 0.03<br />
772 Candover Investments Plc 4,555 0.01<br />
153 City Merchants High Yld Trust 234 0.00<br />
11,190 City Of London Investment 26,347 0.04<br />
8,750 Dunedin Income Grth Invest.tr. 15,890 0.03<br />
8,800 Ecofin Water & Power Opport. 13,112 0.02<br />
8,600 Edinburgh Dragon Trust Plc 15,712 0.02<br />
7,580 Edinburgh Investment Trust Plc 27,136 0.04<br />
4,200 Edinburgh Uk Tracker Trust 9,702 0.02<br />
1,397 Electra Private Equity Plc 17,320 0.03<br />
2,540 Electric & General Invest.tr. 9,322 0.01<br />
2,482 Fidelity European Values Plc 28,469 0.05<br />
3,250 Foreign & Colonial Eurotr.plc 17,810 0.03<br />
29,770 Foreign & Colonial Invest.tr. 77,551 0.12<br />
2,100 Gartmore European Inv.trust 12,936 0.02<br />
3,056 Graphite Enterprise Trust Plc 10,207 0.02<br />
250 Hansa Trust Plc 1,887 0.00<br />
3,242 Henderson Smaller Cies Inv. 6,516 0.01<br />
3,500 Henderson Tr Pacific Inv.trust 5,364 0.01<br />
5,200 Herald Invest Trust Plc 16,328 0.03<br />
24,281 Invista Foundation Prop.trust 10,216 0.02<br />
4,600 Jp Morgan Indian Investment 16,882 0.03<br />
11,620 Jp Morgan Japanese Inves.trust 17,790 0.03<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description -<br />
Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
1,000 Jp Morgan Mid Cap Investm.trst 3,869 0.01<br />
2,000 Jpmorg. Euro.fledgling Inv.tr. 14,189 0.02<br />
1,500 Jpmorgan American Invest.trust 10,140 0.02<br />
5,000 Jpmorgan Asian Investm. Trust 9,195 0.01<br />
3,970 Jpmorgan Claverhouse Inv.tr. 15,999 0.03<br />
4,800 Jpmorgan Emerg.mark.inv.tr. 21,989 0.03<br />
5,650 Jpmorgan Europ.inv./growth Cl. 9,888 0.02<br />
3,050 Law Debenture Corp Plc 8,586 0.01<br />
1,000 Lowland Investment Co 6,160 0.01<br />
5,070 Martin Currie Ptf Inv Trust 5,704 0.01<br />
5,910 Merchants Trust Plc 20,064 0.03<br />
10,200 Monks Investment Trust Plc 28,978 0.05<br />
2,400 Murray Income Trust Plc 12,792 0.02<br />
4,338 Murray International Trust Plc 33,008 0.05<br />
1,000 Pantheon Intl Particip.plc 3,930 0.01<br />
9,195 Perpetual Inc&gwth Invest Tr. 19,024 0.03<br />
3,000 Schroder Asiapacific Fd Plc 4,927 0.01<br />
4,955 Scottish Investment Trust Plc 21,039 0.03<br />
11,987 Scottish Mortgage Invest.trust 60,953 0.10<br />
12,630 Svg Capital Plc 15,787 0.02<br />
2,130 Temple Bar Investment Trust 15,822 0.02<br />
13,296 Templeton Emerging Markets Inv 62,092 0.10<br />
4,110 <strong>The</strong> Mercantile Inv. Trust Plc 38,285 0.06<br />
5,300 <strong>The</strong> Polar Capital Technolo.tr 12,226 0.02<br />
3,522 Tr European Growth Trust Plc 13,458 0.02<br />
8,297 Tr Property Investment Trust 13,259 0.02<br />
9,353 Witan Investment Trust Plc 39,096 0.06<br />
Guernsey - Guernsey 0.23<br />
9,300 Absolute Return Trust/cap 10,997 0.02<br />
3,000 Alternative Inv.strat.sterl.h. 3,121 0.01<br />
1,000 Bh <strong>Global</strong> Limited Npv Gbp 10,720 0.02<br />
800 Bh Macro Ltd /-gbp Class- 13,008 0.02<br />
8,500 Bluecrest Allblue <strong>Fund</strong> Ltd/gbp 12,567 0.02<br />
21,671 Dexion Alsolute Ltd 28,493 0.05<br />
11,100 Gs Dynamic Opps Ltd /gbp 8,825 0.01<br />
13,600 Hsbc Infrastucture Cos 15,663 0.03<br />
7,000 Ing Uk Real Estate Income Tr 3,063 0.00<br />
13,000 International Public Partnerships Ltd 13,962 0.02<br />
12,000 Stobart Group Ltd 13,680 0.02<br />
11,900 Uk Commercial Prop Reit 8,437 0.01<br />
Jersey - Jersey 0.02<br />
8,600 Assura Group Limited 2,773 0.01<br />
1,500 Jpmorgan Russian Securities 6,345 0.01<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Transferable securities and money market instruments dealt<br />
on other regulated markets - An einem anderen geregelten<br />
Marktgehandelte Wertpapiere<br />
Great Britain - Großbritannien 0.05<br />
8,886 Halfords Group Plc 31,172 0.05<br />
Other transferable securities - Sonstige Wertpapiere<br />
Great Britain - Großbritannien 0.00<br />
3,700 D.f.s.furniture Entitlem.units 0.00 0.00<br />
17,226 Rlm Finance Ltd 0.00 0.00<br />
Jersey - Jersey 0.12<br />
24,169 Informa Plc 77,099 0.12<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
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UK Equity Index Tracking<br />
Portfolio of investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description -<br />
Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Other transferable securities - Sonstige Wertpapiere<br />
Guernsey - Guernsey 0.02<br />
9,800 Thames River Multi Hedge Gbp 11,833 0.02<br />
Options,<br />
Warrants,<br />
Rights -<br />
Options -<br />
scheine<br />
Other transferable securities - Sonstige Wertpapiere<br />
Great Britain - Großbritannien 0.00<br />
2,901 Rights Uk Coal Plc 08.10.09 1,117 0.00<br />
Guernsey - Guernsey 0.01<br />
5,000 F&C Commercial Property Trust 4,225 0.01<br />
Rights<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
60,772,850 97.66<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
1,458,939 2.34<br />
62,231,789 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
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UK Equity Index Tracking<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Petrol - Treibstoff 17.40<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 14.51<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und Kosmetik 6.94<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 6.44<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 6.40<br />
Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 4.63<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und Warenhäuser 4.16<br />
Insurance - Versicherungen 3.66<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 3.48<br />
Investment funds - Investmentfonds 2.94<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 2.75<br />
Sector<br />
Sektor<br />
Mortgage and funding institutions - Hypotheken- und<br />
Finanzierungsanstalten<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
0.07<br />
Environmental services & recycling - Umwelt und Recycling 0.06<br />
Various capital goods - Verschiedene Produktionsgüter 0.05<br />
Agriculture and fishing - Landwirtschaft und Fischerei 0.03<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
0.03<br />
Biotechnology - Biotechnologie 0.02<br />
Office equipment, computers - Büroeinrichtung, Computer 0.02<br />
Photography and optics - Photo und Optik 0.02<br />
Tyres and rubber - Gummi und Reifen 0.02<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 0.01<br />
Holding and finance companies - Holding- und Finanzgesellschaften 2.68<br />
Precious metals - Edelmetalle und -steine 2.61<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 2.55<br />
Miscellaneous - Andere 2.49<br />
Aerospace technology - Flugzeug- und Raumfahrtindustrie 2.04<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 1.49<br />
Consumer goods - Verschiedene Konsumgüter 1.46<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 1.44<br />
Leisure - Freizeit 1.38<br />
Graphic art and publishing - Grafik und Verlage 0.95<br />
Internet software - Internet software 0.85<br />
Transport - Verkehr und Transport 0.82<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 0.76<br />
Mechanics, machinery - Maschinen- und Apparatebau 0.75<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 0.50<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
97.66<br />
2.34<br />
100.00<br />
Healthcare, education and social services - Gesundheit<br />
Bildung und soziale Einri<br />
0.38<br />
Package and container industry - Verpackungsindustrie 0.19<br />
Textile - Textil- und Bekleidungsindustrie 0.16<br />
Other business houses - Diverse Handelshäuser 0.15<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und Elektronik 0.13<br />
Forest products and paper industry - Papier und Holz 0.13<br />
Chemicals - Chemie 0.11<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
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<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
US Equity Index Tracking<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Bermuda Islands - Bermudas 0.14<br />
1,452 Invesco Ltd 32,089 0.08<br />
1,246 Nabors Industries Ltd 25,755 0.06<br />
Cayman Islands - Cayman Inseln 0.07<br />
1,584 Xl Capital Ltd -a- 27,482 0.07<br />
Netherlands Antilles - Niederländische<br />
0.75<br />
Antillen<br />
5,026 Schlumberger Ltd 303,671 0.75<br />
Panama - Panama 0.15<br />
1,836 Carnival Corp 61,506 0.15<br />
Spain - Spanien 0.00<br />
1 Banco Santander Sa/sadr 16 0.00<br />
United States - Vereinigte Staaten 96.14<br />
2,953 3m Co 218,345 0.54<br />
6,593 Abbott Laboratories Inc 323,716 0.80<br />
391 Abercrombie & Fitch A 13,009 0.03<br />
2,288 Adobe Systems Inc 74,772 0.18<br />
2,985 Advanced Micro Devices Inc 17,253 0.04<br />
2,848 Aes Corp. 43,404 0.11<br />
1,814 Aetna Inc 51,245 0.13<br />
411 Affiliated Computer Serv. 22,737 0.06<br />
1,900 Aflac Inc. 81,377 0.20<br />
1,690 Agilent Technologies 47,151 0.12<br />
545 Aig 24,645 0.06<br />
902 Air Products & Chemicals 70,455 0.17<br />
300 Airgas Inc. 14,604 0.04<br />
500 Ak Steel Holding 10,095 0.02<br />
594 Akamai Technologies Inc 12,028 0.03<br />
3,531 Alcoa Inc 46,998 0.12<br />
754 Allegheny Energy Inc 20,313 0.05<br />
408 Allegheny Technologies/when Iss 14,419 0.04<br />
1,170 Allergan Inc. 66,690 0.16<br />
2,335 Allstate Corp 72,245 0.18<br />
1,321 Altera Corp 26,896 0.07<br />
8,669 Altria Group 155,175 0.38<br />
1,294 Amazon Com Inc 118,686 0.29<br />
846 Ameren Corp 21,844 0.05<br />
1,835 American Electric Power Co.inc 56,977 0.14<br />
5,064 American Express Co. 172,125 0.42<br />
1,505 American Tower Corp A 54,767 0.14<br />
1,095 Ameriprise Financial Inc/wh.i 35,412 0.09<br />
1,226 Amerisourcebergen Corp 26,947 0.07<br />
4,302 Amgen Inc. 260,099 0.64<br />
710 Amphenol Corporation -a- 26,589 0.07<br />
2,133 Anadarko Petrol.corp. 134,806 0.33<br />
1,240 Analog Devices Inc 33,827 0.08<br />
1,037 Aon Corp 42,766 0.11<br />
1,476 Apache Corp. 135,098 0.33<br />
424 Apollo Group Inc. A 30,787 0.08<br />
3,794 Apple Inc 703,332 1.74<br />
5,762 Applied Materials Inc 76,519 0.19<br />
2,704 Archer-daniels Midland Co. 76,253 0.19<br />
394 Assurant Inc 12,667 0.03<br />
25,033 At & T 680,898 1.68<br />
964 Autodesk Inc. 23,329 0.06<br />
2,058 Automatic Data Proces 81,023 0.20<br />
871 Autonation Inc 15,669 0.04<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
121 Autozone Inc 17,664 0.04<br />
314 Avalonbay Communities Inc. 23,073 0.06<br />
364 Avery Dennison Corp 13,308 0.03<br />
1,829 Avon Products Inc. 61,436 0.15<br />
1,491 Baker Hughes Inc 64,158 0.16<br />
388 Ball Corp. 19,350 0.05<br />
36,386 Bank Of America Corp 624,384 1.54<br />
5,164 Bank Of Ny Mellon Corp Shs 151,460 0.37<br />
473 Bard (c.r.) Inc 37,088 0.09<br />
2,445 Baxter Intl Inc. 138,852 0.34<br />
2,559 Bb&t Corporation 70,193 0.17<br />
979 Becton Dickinson & Co. 68,892 0.17<br />
951 Bed Bath & Beyond Inc. 35,786 0.09<br />
450 Bemis Co Inc 11,902 0.03<br />
1,320 Best Buy Co Inc. 49,975 0.12<br />
350 Big Lots 8,551 0.02<br />
1,110 Biogen Idec Inc 57,065 0.14<br />
1,305 Bj Services Co 25,474 0.06<br />
300 Black & Decker Corp 13,950 0.03<br />
1,168 Block Inc. H+r 21,690 0.05<br />
713 Bmc Software Inc. 27,023 0.07<br />
3,179 Boeing Co 173,637 0.43<br />
528 Boston Properties 34,674 0.09<br />
5,970 Boston Scientific Corp. 63,760 0.16<br />
8,483 Bristol Myers Squibb Co 194,091 0.48<br />
1,943 Broadcom Corp -a- 57,765 0.14<br />
395 Brown-forman Corp. B /non-vot. 19,236 0.05<br />
1,167 Burlington Northern Santa Fe 94,445 0.23<br />
746 C.h.robinson Worldwide Inc 42,895 0.11<br />
347 Cabot Oil+gas Inc./cl. 12,402 0.03<br />
921 Cameron International Corp 35,099 0.09<br />
938 Campbell Soup Co. 30,870 0.08<br />
1,921 Capital One Financial Corp. 67,792 0.17<br />
1,613 Cardinal Health Inc. 43,390 0.11<br />
806 Carefusion 17,724 0.04<br />
2,666 Caterpillar Inc. 137,566 0.34<br />
991 Cb Richard Ellis Group Inc -a- 11,664 0.03<br />
3,190 Cbs Corp -b- /when Issued 39,588 0.10<br />
1,919 Celgene Corp. 105,756 0.26<br />
1,223 Centerpoint Energy Inc 15,410 0.04<br />
1,220 Centurytel 41,212 0.10<br />
290 Cephalon Inc. 16,858 0.04<br />
231 Cf Industries Holdings Inc 19,829 0.05<br />
3,683 Charles Schwab Corp 70,971 0.18<br />
2,348 Chesapeake Energy 67,129 0.17<br />
8,500 Chevron Corporation 602,735 1.49<br />
1,549 Chubb Corp 78,767 0.19<br />
1,301 Cigna Corp. 37,209 0.09<br />
637 Cincinnati Financial Corp 16,626 0.04<br />
551 Cintas 16,817 0.04<br />
24,233 Cisco Systems Inc. 564,629 1.39<br />
54,982 Citigroup Inc 258,415 0.64<br />
765 Citrix Systems Inc 29,430 0.07<br />
577 Clorox Co 33,766 0.08<br />
290 Cme Group Inc 88,647 0.22<br />
862 Cms Energy Corp. 11,646 0.03<br />
1,573 Coach Inc 52,035 0.13<br />
1,114 Coca Cola Enterprise 23,427 0.06<br />
9,728 Coca-cola Co. 518,600 1.28<br />
1,226 Cognizant Technology Sol.corp 47,557 0.12<br />
2,107 Colgate-palmolive Co. 161,291 0.40<br />
12,670 Comcast Corp/-a- 220,205 0.54<br />
495 Comerica Inc. 14,761 0.04<br />
1,759 Computer Associates Intl Inc 39,296 0.10<br />
616 Computer Sciences Corp 32,802 0.08<br />
1,200 Compuware Corp. 8,844 0.02<br />
2,037 Conagra Foods Inc 44,488 0.11<br />
6,325 Conocophillips 286,016 0.71<br />
868 Consol Energy Inc 39,338 0.10<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
69
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
US Equity Index Tracking<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
1,240 Consolidated Edison Inc 51,200 0.13<br />
673 Constellation Brand -a- 10,331 0.03<br />
729 Constellation Energy Group Inc 23,714 0.06<br />
6,858 Corning Inc. 104,104 0.26<br />
1,813 Costco Wholesale Corp 102,416 0.25<br />
600 Coventry Health Care Inc 11,964 0.03<br />
1,759 Csx Corp. 75,760 0.19<br />
863 Cummins Inc 38,386 0.09<br />
6,190 Cvs Caremark Corp 223,273 0.55<br />
1,130 Danaher Corp 76,139 0.19<br />
521 Darden Restaurants 18,834 0.05<br />
400 Davita Inc 22,472 0.06<br />
451 Dean Foods Co 8,019 0.02<br />
1,594 Deere & Co. 68,861 0.17<br />
7,485 Dell Inc 113,547 0.28<br />
1,000 Denbury Resources Inc 15,010 0.04<br />
599 Dentsply Intl Inc. 20,665 0.05<br />
1 Developers Diversified Realty 9 0.00<br />
1,897 Devon Energy Corp.(new) 128,370 0.32<br />
200 Devry Inc. 10,994 0.03<br />
344 Diamond Offshore Drilling 33,134 0.08<br />
1,895 Directv Group Inc 52,075 0.13<br />
1,828 Discover Fin Svc 29,193 0.07<br />
2,393 Dominion Resources Inc 83,109 0.21<br />
900 Donnelley And Sons.rr 19,314 0.05<br />
894 Dover Corp. 34,562 0.09<br />
4,857 Dow Chemical Co. 127,982 0.32<br />
1,181 Dr Horton Inc 14,018 0.03<br />
870 Dr Pepper Snapple Group Inc 24,838 0.06<br />
691 Dte Energy Company 24,586 0.06<br />
3,774 Du Pont De Nem.& Co/e.i. 122,730 0.30<br />
4,955 Duke Energy Holding Corp 78,586 0.19<br />
222 Dun And Bradstreet Corp 16,610 0.04<br />
6,533 E Trade Financial Corp 11,759 0.03<br />
346 Eastman Chemical Co 19,047 0.05<br />
642 Eaton Corp. 36,915 0.09<br />
4,692 Ebay Inc 111,998 0.28<br />
1,018 Ecolab Inc. 46,716 0.12<br />
1,490 Edison International 50,585 0.12<br />
3,228 El Paso Energy Corp 33,829 0.08<br />
1,430 Electronic Arts 27,370 0.07<br />
8,519 Emc Corp 144,993 0.36<br />
2,964 Emerson Electric Co. 118,916 0.29<br />
649 Ensco Intl Inc. 27,732 0.07<br />
823 Entergy Corp. 66,219 0.16<br />
1,138 Eog Resources Inc. 92,906 0.23<br />
533 Eqt 22,866 0.06<br />
544 Equifax Inc 15,841 0.04<br />
1,293 Equity Residential Sbi 39,721 0.10<br />
410 Estee Lauder Cos A 15,051 0.04<br />
2,678 Exelon Corp 134,168 0.33<br />
1,047 Expedia Inc Del 24,992 0.06<br />
802 Expeditors Intl Wash 28,070 0.07<br />
1,168 Express Scripts Inc. 91,011 0.22<br />
20,216 Exxon Mobil Corp 1,396,319 3.45<br />
529 Family Dollar Stores Inc. 13,728 0.03<br />
534 Fastenal 20,725 0.05<br />
445 Federated Investors Inc. B 11,677 0.03<br />
1,391 Fedex Corp. 104,381 0.26<br />
652 Fidelity National Inform Serv 16,561 0.04<br />
3,741 Fifth Third Bancorp 37,186 0.09<br />
834 First Horizon Natl Corp 11,134 0.03<br />
1,369 Firstenergy Corp 63,179 0.16<br />
735 Fiserv Inc. 35,251 0.09<br />
600 Flir Systems 16,836 0.04<br />
236 Flowserve Corp 23,093 0.06<br />
805 Fluor Corp (new) 41,103 0.10<br />
300 Fmc Corp. 16,995 0.04<br />
500 Fmc Technologies Inc 26,405 0.07<br />
14,010 Ford Motor Co 104,374 0.26<br />
1,456 Forest Laboratories 43,258 0.11<br />
653 Fortune Brands 28,392 0.07<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
1,778 Fpl Group Inc *opa* 98,039 0.24<br />
655 Franklin Resources Inc. 66,319 0.16<br />
1,660 Freeport Mcmoran Copper & Gold 113,411 0.28<br />
1,287 Frontier Communications Co 9,653 0.02<br />
626 Gamestop Corp -a- 16,771 0.04<br />
2,042 Gap Inc. 43,801 0.11<br />
1,748 General Dynamics Corp 112,694 0.28<br />
45,010 General Electric Co 752,117 1.86<br />
1,315 General Mills Inc 83,595 0.21<br />
676 Genuine Parts Co 25,418 0.06<br />
1,700 Genwaorth Financial / -a- 21,148 0.05<br />
1,094 Genzyme Corp. 62,303 0.15<br />
3,965 Gilead Sciences Inc. 184,293 0.45<br />
2,140 Goldman Sachs Group Inc. 392,861 0.97<br />
506 Goodrich Corp 27,218 0.07<br />
1,364 Goodyear Tire & Rubber 23,311 0.06<br />
1,029 Google Inc A 512,987 1.27<br />
230 Grainger Inc..ww 20,640 0.05<br />
3,855 Halliburton Co 105,280 0.26<br />
1,051 Harley Davidson Inc. 24,057 0.06<br />
531 Harris Corp. 20,019 0.05<br />
1,672 Hartford Fin.serv.group 45,880 0.11<br />
592 Hasbro Inc. 16,298 0.04<br />
1,019 Hcp Inc 29,561 0.07<br />
486 Health Care Reit Inc 20,636 0.05<br />
1,402 Heinz (h.j.) Co 55,772 0.14<br />
1,051 Hess Corp 56,439 0.14<br />
9,974 Hewlett-packard Co. 473,167 1.17<br />
7,377 Home Depot Inc. 197,925 0.49<br />
2,953 Honeywell International Inc. 109,999 0.27<br />
300 Hormel Foods Corporati 10,707 0.03<br />
594 Hospira Inc *opa* 26,623 0.07<br />
2,093 Host Hotels & Resorts Inc 24,760 0.06<br />
2,194 Hudson City Bancorp Inc 28,983 0.07<br />
704 Humana Inc. 26,766 0.07<br />
1,500 Huntington Bancshares Inc. 6,600 0.02<br />
5,517 Ibm Corp 655,475 1.62<br />
1,429 Illinois Tool Works 61,576 0.15<br />
751 Ims Health 11,671 0.03<br />
329 Integrys Energy Group Inc 11,946 0.03<br />
23,550 Intel Corp. 458,754 1.13<br />
302 Intercontinental Exchange Inc 28,702 0.07<br />
1,892 International Paper Co 43,081 0.11<br />
1,851 Interpublic Group 14,049 0.03<br />
307 Intl Flavors & Fragr. 11,592 0.03<br />
1,328 Intl Game Technology 28,419 0.07<br />
1,484 Intuit 41,923 0.10<br />
163 Intuitive Surgical Inc 41,824 0.10<br />
800 Iron Mountain Inc 21,736 0.05<br />
830 Itt Corp 43,434 0.11<br />
739 Jabil Circuit Inc. 9,075 0.02<br />
508 Jacobs Engineer.group 23,627 0.06<br />
1,392 Janus Capital Group Inc 19,878 0.05<br />
490 Jm Smucker Co 26,450 0.07<br />
11,639 Johnson & Johnson 709,164 1.75<br />
2,746 Johnson Controls Inc. 71,231 0.18<br />
16,467 Jpmorgan Chase & Co 739,039 1.82<br />
2,375 Juniper <strong>Network</strong>s Inc. 63,056 0.16<br />
310 Kb Home 5,323 0.01<br />
1,076 Kellogg Co 53,208 0.13<br />
3,602 Keycorp 23,593 0.06<br />
1,784 Kimberly Clark Corp 102,794 0.25<br />
1,069 Kimco Realty Corp. 14,239 0.04<br />
1,293 King Pharmaceuticals Inc 13,809 0.03<br />
715 Kla Tencor Corporation 25,275 0.06<br />
1,308 Kohl S Corp. 73,758 0.18<br />
6,265 Kraft Foods Inc -a- 163,015 0.40<br />
2,813 Kroger Co. 58,173 0.14<br />
564 L-3 Communications Hlds Inc 45,769 0.11<br />
453 Laboratory Corp Of Amer.hld 29,844 0.07<br />
565 Legg Mason Inc. 17,758 0.04<br />
718 Leggett + Platt Inc. 14,030 0.03<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
70
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
US Equity Index Tracking<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
924 Lennar Corp. -a- 13,647 0.03<br />
636 Leucadia National Corp. 15,760 0.04<br />
316 Lexmark Intl Inc. 6,841 0.02<br />
748 Life Technologies Corp 34,610 0.09<br />
4,252 Lilly (eli) & Co 142,102 0.35<br />
1,086 Limited Brands Inc 18,625 0.05<br />
1,200 Lincoln National Corp. 31,224 0.08<br />
881 Linear Technology 24,227 0.06<br />
1,376 Lockheed Martin Corp 108,773 0.27<br />
1,613 Loews Corp 55,552 0.14<br />
728 Lorillard Inc 54,411 0.13<br />
6,294 Lowe S Companies Inc. 133,496 0.33<br />
2,817 Lsi Corporation 15,381 0.04<br />
303 M&t Bank Corporation 18,928 0.05<br />
1,823 Macy S 33,288 0.08<br />
2,864 Marathon Oil Corp. 91,934 0.23<br />
1,351 Marriott Intl Inc. A 36,842 0.09<br />
2,203 Marsh & Mc-lennan Cos Inc 54,634 0.13<br />
1,442 Marshall & Iisley Corp /w.i. 11,940 0.03<br />
1,204 Masco Corp. 16,122 0.04<br />
385 Massey Energy Co 10,953 0.03<br />
397 Mastercard Inc. Shs-a- 82,076 0.20<br />
1,459 Mattel Inc. 26,816 0.07<br />
475 Mc-cormick&co/n.voting 16,174 0.04<br />
700 Mcafee Inc 30,275 0.07<br />
4,660 Mcdonald S Corp. 266,412 0.66<br />
1,471 Mcgraw Hill Companies Inc 38,408 0.09<br />
975 Mckesson Corp 57,310 0.14<br />
808 Meadwestvaco Corp 18,794 0.05<br />
1,936 Medcohealth Solutions 108,513 0.27<br />
4,725 Medtronic Inc. 175,486 0.43<br />
1,011 Memc Electronic Materials 16,732 0.04<br />
9,093 Merck & Co. Inc 289,612 0.71<br />
3,462 Metlife Inc 133,599 0.33<br />
1,000 Metropcs Communications Inc 9,620 0.02<br />
826 Microchip Technology Inc. 21,740 0.05<br />
3,192 Micron Technology Inc 26,813 0.07<br />
32,282 Microsoft Corp 831,261 2.05<br />
264 Millipore Corp 18,731 0.05<br />
600 Molex Inc. 12,168 0.03<br />
580 Molson Coors Brew-b-non-vot 28,223 0.07<br />
2,349 Monsanto Co 181,413 0.45<br />
998 Monster Worldwide Inc 17,844 0.04<br />
834 Moody S Corp / When Issued 17,356 0.04<br />
5,415 Morgan Stanley 168,352 0.42<br />
10,556 Motorola Inc. 88,776 0.22<br />
841 Murphy Oil Corp. 48,862 0.12<br />
1,103 Mylan Inc 17,813 0.04<br />
450 Nasdaq Omx Group Inc 9,603 0.02<br />
1,836 National Oilwell Varco Inc 79,150 0.20<br />
979 National Semiconductor Corp 14,029 0.03<br />
1,515 Netapp Inc 39,617 0.10<br />
1,200 Newell Rubbermaid Inc. 18,744 0.05<br />
2,250 Newmont Mining Corp. 98,392 0.24<br />
10,303 News Corp -a- 122,606 0.30<br />
1,537 Nike Inc B 92,358 0.23<br />
1,034 Nisource Inc 14,383 0.04<br />
745 Noble Energy 49,513 0.12<br />
774 Nordstrom Inc 23,800 0.06<br />
1,611 Norfolk Southern Corp. 70,642 0.17<br />
700 Northeast Utilities 16,800 0.04<br />
922 Northern Trust Corp 53,891 0.13<br />
1,383 Northrop Grumman Corp 72,953 0.18<br />
1,289 Nucor Corp. 60,325 0.15<br />
2,195 Nvidia Corp. 31,959 0.08<br />
1,202 Nyse Euronext 34,545 0.09<br />
550 O Reilly Automotive Inc 19,893 0.05<br />
3,497 Occidental Petroleum Corp 273,780 0.68<br />
1,501 Omnicom Group Inc. 56,888 0.14<br />
16,241 Oracle Corp 343,010 0.85<br />
700 Owens-illinois Inc. 26,068 0.06<br />
1,720 Paccar Inc. 65,308 0.16<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
500 Pactiv Corp. 13,270 0.03<br />
464 Pall Corp. 15,289 0.04<br />
809 Parker-hannifin 42,804 0.11<br />
628 Patterson Companies Inc 17,226 0.04<br />
1,451 Paychex Inc. 41,861 0.10<br />
1,223 Peabody Energy 45,826 0.11<br />
915 Penney (j.c.) Co.inc 30,845 0.08<br />
1,323 People S United Financial Inc 20,890 0.05<br />
726 Pepco Holdings Inc 10,912 0.03<br />
512 Pepsi Bottling Group Inc 18,657 0.05<br />
6,696 Pepsico Inc 391,783 0.97<br />
788 Perkinelmer Inc 15,303 0.04<br />
28,836 Pfizer Inc. 483,580 1.19<br />
1,690 Pg&e Corp (holding Co) 69,172 0.17<br />
8,238 Philip Morris Int 401,355 0.99<br />
417 Pinnacle West Cap.corp 13,774 0.03<br />
481 Pioneer Natural Resourc 17,489 0.04<br />
813 Pitney Bowes Inc 20,423 0.05<br />
1,873 Pnc Financial Services Group 89,885 0.22<br />
230 Polo Ralph Lauren A 17,797 0.04<br />
755 Ppg Industries Inc. 44,349 0.11<br />
1,787 Ppl Corp 54,789 0.14<br />
1,276 Praxair 103,356 0.25<br />
629 Precision Castparts 64,705 0.16<br />
1,205 Principal Financial Group Inc 33,535 0.08<br />
12,339 Procter & Gamble Co. 714,551 1.76<br />
1,173 Progress Energy Inc 46,122 0.11<br />
3,145 Progressive Corp 52,647 0.13<br />
1,155 Prologis/shs Of Benef.int 14,149 0.03<br />
2,000 Prudential Financial Inc 99,920 0.25<br />
2,145 Publ.serv.enterprise 67,825 0.17<br />
548 Public Storage Inc. 41,878 0.10<br />
899 Pulte Homes Inc 10,222 0.03<br />
7,121 Qualcomm Inc. 324,005 0.80<br />
800 Quanta Services Inc 18,320 0.05<br />
620 Quest Diagnostics Inc. 32,401 0.08<br />
738 Questar Corp 27,741 0.07<br />
6,365 Qwest Communications Intl 23,805 0.06<br />
1,006 Radioshack Corp. 16,840 0.04<br />
590 Range Resources 29,388 0.07<br />
1,503 Raytheon Company 72,595 0.18<br />
800 Red Hat Inc 22,192 0.05<br />
5,926 Regions Financial Corp 38,223 0.09<br />
1,394 Republic Services Inc. 37,289 0.09<br />
771 Reynolds American Inc 34,795 0.09<br />
676 Robert Half Intl Inc. 17,238 0.04<br />
623 Rockwell Automation 26,677 0.07<br />
637 Rockwell Collins 32,251 0.08<br />
526 Rowan Companies Inc 12,240 0.03<br />
1,505 Safeway Inc. 29,814 0.07<br />
447 Salesforce Com Inc 25,551 0.06<br />
1,015 Sandisk Corp 22,086 0.05<br />
3,218 Sara Lee Corp. 35,301 0.09<br />
500 Scana Corporation 17,650 0.04<br />
6,912 Schering-plough Corp 194,435 0.48<br />
370 Scripps <strong>Network</strong>s Interactive I 13,764 0.03<br />
601 Sealed Air Corp (new) 11,954 0.03<br />
293 Sears Holdings Corp 19,279 0.05<br />
954 Sempra Energy 47,853 0.12<br />
412 Sherwin-williams Co. 24,827 0.06<br />
505 Sigma-aldrich Corp 27,265 0.07<br />
1,068 Simon Property/paired Shs 74,034 0.18<br />
1,914 Slm Corp 17,054 0.04<br />
900 Smith International Inc 26,271 0.06<br />
318 Snap-on Inc 10,996 0.03<br />
3,372 Southern Co. 107,803 0.27<br />
3,463 Southwest Airlines Co 33,453 0.08<br />
1,479 Southwestern Energy Co 62,576 0.15<br />
2,887 Spectra Energy Corp *opa* 55,257 0.14<br />
12,918 Sprint Nextel Corp/fon Ser.1 52,189 0.13<br />
1,640 St Jude <strong>Medical</strong> Inc 65,174 0.16<br />
271 Stanley Works 11,512 0.03<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
71
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
US Equity Index Tracking<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
2,680 Staples Inc 62,337 0.15<br />
3,408 Starbucks Corp. 69,455 0.17<br />
775 Starwood Hotels Resorts Ww 25,311 0.06<br />
2,142 State Street Corp 112,798 0.28<br />
294 Stericycle Inc 14,262 0.04<br />
1,064 Stryker Corp. 48,550 0.12<br />
3,250 Sun Microsystems Inc 29,412 0.07<br />
444 Sunoco Inc. 12,414 0.03<br />
2,105 Suntrust Banks Inc. 47,468 0.12<br />
833 Supervalu Inc. 12,662 0.03<br />
3,603 Symantec Corp. 57,720 0.14<br />
2,586 Sysco Corp. 64,521 0.16<br />
1,065 T Rowe Price Group Inc. 48,947 0.12<br />
3,212 Target Corp 151,863 0.37<br />
844 Teco Energy Inc. 12,103 0.03<br />
2,000 Tellabs Inc. 13,640 0.03<br />
1,797 Tenet Healthcare Corp 10,405 0.03<br />
684 Teradata 18,995 0.05<br />
536 Tesoro Corp. 7,708 0.02<br />
5,336 Texas Instruments Inc 125,663 0.31<br />
1,000 Textron Inc. 18,710 0.05<br />
653 <strong>The</strong> Hershey Co 25,500 0.06<br />
1,598 <strong>The</strong>rmo Fisher Scientific Inc 69,689 0.17<br />
519 Tiffany & Co 19,893 0.05<br />
5,128 Time Warner 149,891 0.37<br />
1,287 Time Warner Cable 56,306 0.14<br />
1,802 Tjx Cos Inc. 66,674 0.16<br />
400 Torchmark Corp. 17,584 0.04<br />
800 Total System Services Inc 13,048 0.03<br />
2,442 Travelers Companies Inc 119,560 0.29<br />
945 Tyson Foods Inc.-a- 11,926 0.03<br />
2,213 Union Pacific Corp. 130,877 0.32<br />
489 United States Steel 22,279 0.05<br />
4,061 United Technologies Corp 248,980 0.61<br />
5,204 Unitedhealth Group Inc 133,639 0.33<br />
1,523 Unum Group 33,034 0.08<br />
8,160 Us Bancorp 177,480 0.44<br />
4,315 Utd Parcel Service Inc B 245,006 0.60<br />
2,315 Valero Ener. Corp 45,050 0.11<br />
513 Varian <strong>Medical</strong> Systems Inc 21,577 0.05<br />
550 Ventas Inc. 21,439 0.05<br />
870 Verisign Inc 19,975 0.05<br />
12,024 Verizon Communications I. 362,644 0.89<br />
318 Vf Corp 23,278 0.06<br />
2,609 Viacom Inc -b- 73,678 0.18<br />
628 Vornado Realty Trust 40,676 0.10<br />
430 Vulcan Materials Co(hold. Co) 23,491 0.06<br />
9,123 Wal-mart Stores Inc 449,125 1.11<br />
4,267 Walgreen Co. 159,372 0.39<br />
8,086 Walt Disney /disney Ser. 225,923 0.56<br />
21 Washington Post /-b- 9,898 0.02<br />
2,107 Waste Management Inc. 63,210 0.16<br />
411 Waters Corporation 22,769 0.06<br />
450 Watson Pharmaceuticals Inc. 16,650 0.04<br />
1,995 Wellpoint Inc 98,314 0.24<br />
19,576 Wells Fargo & Co 554,980 1.37<br />
900 Western Digital Corp. 32,553 0.08<br />
3,132 Western Union Company 60,322 0.15<br />
998 Weyerhaeuser Co 37,305 0.09<br />
300 Whirlpool Corp. 21,090 0.05<br />
601 Whole Foods Market Inc. 18,246 0.05<br />
2,484 Williams Companies Inc 45,134 0.11<br />
1,552 Windstream Corp 15,210 0.04<br />
455 Wisconsin Energy Corp. 20,739 0.05<br />
5,749 Wyeth 279,689 0.69<br />
800 Wyndham Worldwide Corp 12,968 0.03<br />
300 Wynn Resorts Ltd 21,975 0.05<br />
1,794 Xcel Energy Inc 35,091 0.09<br />
4,281 Xerox Corp. 33,906 0.08<br />
1,056 Xilinx Inc. 24,499 0.06<br />
2,291 Xto Energy Inc 95,878 0.24<br />
5,025 Yahoo Inc 87,686 0.22<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
2,014 Yum Brands 66,019 0.16<br />
968 Zimmer Holdings Inc 51,885 0.13<br />
500 Zions Bancorp 9,095 0.02<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
United States - Vereinigte Staaten 0.06<br />
785 Plum Creek Timber Co Inc /reit 24,382 0.06<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
39,436,387 97.31<br />
1,088,249 2.69<br />
40,524,636 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
72
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
US Equity Index Tracking<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und<br />
Kosmetik<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
9.54<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 9.19<br />
Petrol - Treibstoff 9.19<br />
Office equipment, computers - Büroeinrichtung, Computer 7.16<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
7.07<br />
Internet software - Internet software 6.69<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 4.82<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und<br />
Warenhäuser<br />
4.80<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 4.02<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 0.36<br />
Environmental services & recycling - Umwelt und Recycling 0.29<br />
Investment funds - Investmentfonds 0.28<br />
Package and container industry - Verpackungsindustrie 0.20<br />
Other business houses - Diverse Handelshäuser 0.16<br />
Miscellaneous - Andere 0.15<br />
Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 0.12<br />
Tyres and rubber - Gummi und Reifen 0.06<br />
Various capital goods - Verschiedene Produktionsgüter 0.03<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
97.31<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 3.93<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 3.20<br />
Consumer goods - Verschiedene Konsumgüter 2.66<br />
Aerospace technology - Flugzeug- und Raumfahrtindustrie 2.48<br />
Insurance - Versicherungen 2.24<br />
Transport - Verkehr und Transport 2.03<br />
Chemicals - Chemie 1.92<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 1.81<br />
Biotechnology - Biotechnologie 1.77<br />
Mechanics, machinery - Maschinen- und Apparatebau 1.66<br />
Leisure - Freizeit 1.63<br />
Graphic art and publishing - Grafik und Verlage 1.27<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 1.09<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
2.69<br />
100.00<br />
Healthcare, education and social services - Gesundheit<br />
Bildung und soziale Einri<br />
0.98<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 0.74<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 0.70<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 0.56<br />
Mortgage and funding institutions - Hypotheken- und<br />
Finanzierungsanstalten<br />
0.55<br />
Precious metals - Edelmetalle und -steine 0.52<br />
Forest products and paper industry - Papier und Holz 0.50<br />
Textile - Textil- und Bekleidungsindustrie 0.50<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und<br />
Elektronik<br />
0.44<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
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<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Euro Bond<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Australia - Australien 1.30<br />
14,660,000 Bhp Billiton 4.75% 09-4.4.12 15,444,017 1.01<br />
4,250,000 Cba 5.5% 09-06.08.19 4,416,770 0.29<br />
Austria - Österreich 3.13<br />
16,930,000 Austria 3.5% 05-15.07.15 17,456,523 1.14<br />
31,500,000 Austria 3.5% 05-15.9.21 30,331,350 1.99<br />
Belgium - Belgien 0.74<br />
10,900,000 Belgium 4% 08-28.3.18 S.52 Olo 11,277,140 0.74<br />
EN-Emirates arabes - Vereinigte Arabische 0.87<br />
13,390,000 Abu Dhab Ntl.en.4.375% 06-13reg 13,355,052 0.87<br />
Finland - Finnland 5.50<br />
43,300,000 Finland 3.875% 06-15.09.17 45,083,960 2.95<br />
14,840,000 Finland 4.25% 04-4.7.15 15,967,840 1.05<br />
5,460,000 Finland 4.375% 08-4.7.19 5,829,096 0.38<br />
15,800,000 Finnish Govt 3.125% 09-15.9.14 16,201,320 1.06<br />
950,000 Sampo Housing Bk 3.75% 06-11 977,550 0.06<br />
France - Frankreich 7.72<br />
16,000,000 Cfcmb 5.875% 08-2.7.10 16,468,480 1.08<br />
1,900,000 Cie Fin Fon 3.875% 08-11 Emtn 1,959,299 0.13<br />
900,000 Csse Refin Hypoth 4.375% 07-10 928,584 0.06<br />
50,000,000 France 3.75% 05-25.04.21 Oat 50,255,000 3.29<br />
3,700,000 France 4.25% 06-25.10.23 3,852,440 0.25<br />
18,700,000 France 4.25% 07-25.10.18 19,911,760 1.30<br />
5,400,000 France Oat 4% 04-25.04.55 5,326,020 0.35<br />
9,540,000 Psa Fin 8.5% 09-4.5.12 10,501,918 0.69<br />
3,376,000 Rci Bk 8.125% 09-15.5.12 3,675,080 0.24<br />
4,700,000 Socgen 9.375%(frn) 09-perp/sub 5,023,125 0.33<br />
Germany - Deutschland 11.53<br />
85,960,000 Germany 3.5% 05-04.01.16 89,793,816 5.88<br />
27,700,000 Germany 4.75% 03-4.7.34 30,824,560 2.02<br />
48,500,000 Germany 4.75% 08-04.07.2040 55,440,350 3.63<br />
Great Britain - Großbritannien 2.83<br />
6,910,000 Barclays 4.875% 09-13.8.19 6,973,365 0.46<br />
6,540,000 Barclays Bk 4.75% 05-perp. 4,061,340 0.27<br />
5,250,000 Barclays Bk Frn 07-30.5.17 4,567,500 0.30<br />
5,205,000 Cs Intl 4.75% 09-5.8.19 5,275,215 0.34<br />
9,000,000 Imp Tobacco Fin 5% 09-25.6.12 9,349,920 0.61<br />
2,850,000 Iss Fin 11% 09-15.6.14 3,025,760 0.20<br />
9,640,000 Vodafone Grp 5.875% 08-18.6.10 9,930,646 0.65<br />
Greece - Griechenland 13.51<br />
106,000,000 Greece 4% 08-20.8.13 S.5y 109,773,600 7.19<br />
27,000,000 Greece 4.6% 09-20.07.18 27,675,000 1.81<br />
63,000,000 Greece 5.5% 09-20.8.14 68,896,800 4.51<br />
Ireland - Irlande 1.87<br />
4,655,000 Ge Cap Eur 5.375% 09-23.1.20 4,723,615 0.31<br />
14,500,000 Anglo Irish Bk3.625% 08-9.9.10 14,670,230 0.96<br />
8,350,000 Cloverie 7.5%(frn) 09-24.07.39 9,115,528 0.60<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Italy - Italien 23.56<br />
6,350,000 Intesa 5% 09-23.9.19 6,367,780 0.42<br />
4,650,000 Intesa Sanpa 6.625% 08-18 Emtn 4,901,658 0.32<br />
21,750,000 Intesa Sanpaolo 5% 08-28.04.11 22,752,457 1.49<br />
96,000,000 Italy 3.5% 09-01.06.14 Btp 98,553,600 6.45<br />
7,000,000 Italy 4.25% 03-1.2.19 Btp 7,245,700 0.47<br />
38,200,000 Italy 4.25% 09-01.09.19 39,040,400 2.56<br />
22,000,000 Italy 4.5% 08-1.8.18 Btp 23,225,400 1.52<br />
69,000,000 Italy 5% 07-1.8.39 Btp 71,656,500 4.69<br />
75,800,000 Italy 5.75% 02-1.2.33 Btp 86,177,020 5.64<br />
Jersey - Jersey 0.39<br />
6,400,000 Ubs Ag Jersey Frn 05-17.11.15 5,904,000 0.39<br />
Luxembourg - Luxembourg 1.72<br />
7,000,000 Arcelormit 9.375% 09-3.6.16 8,160,810 0.53<br />
10,730,000 Enel Fin 5% 09-14.9.22 10,897,388 0.71<br />
1,865,000 Fiat Fin 7.625% 09-15.9.14 1,928,186 0.13<br />
2,935,000 Fiat Fin Tra 9% 09-30.7.12 3,153,687 0.21<br />
2,238,849 Vcl No. 10 Tv 07-21.1.13 S10-a- 2,223,682 0.14<br />
Netherlands - Niederland 2.08<br />
8,100,000 Abn Amro Bk Frn 05-08.06.15 6,886,134 0.45<br />
6,200,000 Allianz Fin Ii4.75% 09-22.7.19 6,399,020 0.42<br />
3,305,000 Eads Fin Bv 4.625% 09-12.08.16 3,346,676 0.22<br />
7,800,000 Elm Bv 6.5% 09-02.04.13 8,553,870 0.56<br />
6,000,000 Rabobk 5.875% 09-20.05.19 6,590,880 0.43<br />
Portugal - Portugal 0.69<br />
10,350,000 Bco San Totta 3.75% 09-12.6.12 10,563,003 0.69<br />
Slovakia - Slowakei 0.95<br />
14,000,000 Slovakia 4.375% 09-21.1.15 14,551,600 0.95<br />
Slovenia - Slowenien 0.36<br />
5,200,000 Slovenia 5.375% 01-11.4.11 5,476,120 0.36<br />
Spain - Spanien 3.92<br />
23,000,000 Spain 3.8% 06-31.1.2017 23,653,200 1.55<br />
8,300,000 Bbva 4.5% 03-14.11.15 8,261,654 0.54<br />
15,500,000 Spain 4.9% 07-30.07.40 16,665,600 1.09<br />
11,000,000 Bbva Sen Fin 3.625% 09-14.5.12 11,315,370 0.74<br />
Sweden - Schweden 0.87<br />
13,150,000 Swedish Exp 3% 09-20.08.12 13,230,872 0.87<br />
United States - Vereinigte Staaten 3.22<br />
6,740,000 Countrywide Fi Frn 05-23.11.10 6,648,606 0.44<br />
11,650,000 Daimler 5.75% 08-18.6.10 Emtn 11,942,764 0.78<br />
7,700,000 Merrill Lynch 6.75% 08-13 Emtn 8,293,439 0.54<br />
6,200,000 Morg.stanl.frn 05-12 Gmtn 5,911,018 0.39<br />
7,550,000 Pfizer 4.75% 09-3.6.16 7,962,759 0.52<br />
8,100,000 Philip Mor 4.25% 09-23.03.12 8,436,474 0.55<br />
Virgin Islands - Virgin Inseln 0.14<br />
2,940,000 C10 Cap Spv6.277%(tv)07-9.5.49 2,136,410 0.14<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Other transferable securities - Sonstige Wertpapiere<br />
Great Britain - Großbritannien 0.55<br />
7,650,000 Hsbc Hldg 6% 09-10.6.19 8,399,164 0.55<br />
Ireland - Irlande 1.23<br />
17,200,000 Ireland 5.9% 09-18.10.19 18,849,480 1.23<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
74
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Euro Bond<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Netherlands - Niederland 0.19<br />
3,150,000 Art Five Bv Frn 05-26.05.14 2,882,250 0.19<br />
Portugal - Portugal 3.09<br />
38,000,000 Portugal 3.6% 09-15.10.14 39,178,000 2.56<br />
7,500,000 Portugal 4.75% 09-14.6.19 8,034,750 0.53<br />
United States - Vereinigte Staaten 0.37<br />
5,100,000 Boa 7% 09-15.6.16 5,662,989 0.37<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
1,410,359,939 92.33<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
117,080,382 7.67<br />
1,527,440,321 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
75
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Euro Bond<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
69.43<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 11.12<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
6.41<br />
Miscellaneous - Andere 2.22<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 0.87<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 0.65<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 0.55<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und<br />
Kosmetik<br />
0.52<br />
Insurance - Versicherungen 0.42<br />
Mortgage and funding institutions - Hypotheken- und<br />
Finanzierungsanstalten<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
0.14<br />
92.33<br />
7.67<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
76
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Fixed Term Euro Bond<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description -<br />
Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 54.01<br />
28,530,000 France 3% 06-12.01.11 Btan 29,286,045 12.11<br />
1,300,000 France 4% 03-25.10.14 Oat 1,385,020 0.57<br />
12,750,000 France 4% 98-2009 12,771,675 5.28<br />
43,150,000 France 4.75% 01-25.10.12 Oat 46,731,450 19.33<br />
4,775,000 France 5.5% 00-10 Oat 4,905,835 2.03<br />
32,800,000 France 6.5% 95-25.04.2011 Oat 35,522,400 14.69<br />
Germany - Deutschland 1.44<br />
3,240,000 Germany 5% 02-04.01.2012 3,489,804 1.44<br />
Greece - Griechenland 9.20<br />
21,500,000 Greece 3.8% 08-20.3.11 S.3yr 22,243,900 9.20<br />
Italy - Italien 32.98<br />
30,540,000 Italy 3.75% 08-1.2.2011 Btp 31,584,468 13.06<br />
1,180,000 Italy 3.75% 08-15.12.13 Btp 1,227,318 0.51<br />
43,140,000 Italy 4% 07-15.4.12 Btp 45,370,338 18.76<br />
1,500,000 Italy 5.5% 99-1.11.10 Btp 1,572,750 0.65<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
236,091,003 97.63<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
5,719,387 2.37<br />
241,810,390 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
77
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Fixed Term Euro Bond<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
97.63<br />
97.63<br />
2.37<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
78
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Bond<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description -<br />
Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value JPY<br />
Marktwert<br />
JPY<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Japan - Japan 77.85<br />
30,000,000 Japan 1.4% 04-20.12.14 N.266 31,173,600 3.71<br />
155,000,000 Japan 1.4% 08-20.3.18 No290 158,975,750 18.91<br />
70,000,000 Japan 1.40% 01-20.6.11 Nr.233 71,405,600 8.49<br />
100,000,000 Japan 1.5% 04-20.3.14 No. 259 104,246,000 12.40<br />
160,000,000 Japan 1.5% 2002-20.3.12 N237 164,745,600 19.60<br />
15,000,000 Japan 1.7% 07-20.9.17 S.288 15,798,150 1.88<br />
14,000,000 Japan 2.10% 08-20.9.28 14,136,080 1.68<br />
89,000,000 Japan 2.2% 04-20.3.24 N.68 93,999,130 11.18<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities dealt in on another regulated market -<br />
An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere<br />
Japan - Japan 16.98<br />
54,000,000 Japan 1.3% 07-20.12.11 N.62 55,224,180 6.57<br />
70,000,000 Japan 2% 07-20.3.27 No<br />
70,336,000 8.37<br />
93(20y)<br />
16,500,000 Japan 2.4% 07-20.03.37 N.26 17,141,025 2.04<br />
TOTAL INVESTMENT<br />
PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
797,181,115 94.83<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
43,499,797 5.17<br />
840,680,912 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
79
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Bond<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
94.83<br />
94.83<br />
5.17<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
80
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> UK Bond<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 1.06<br />
339,000 Bnpp 6.125% 08-27.05.11 361,442 1.06<br />
Germany - Deutschland 4.53<br />
899,000 Kfw 4.375% 06-7.3.11 937,297 2.75<br />
583,000 Kfw 4.75% 02-7.12.10 607,078 1.78<br />
Great Britain - Großbritannien 85.62<br />
335,000 Abbey Nat Tsy 7.125% 08-20.6.11 360,560 1.06<br />
1,867,000 Tsy 4.5% 08-7.3.13 2,005,158 5.88<br />
298,000 Ubs Ldn 6.625% 08-11.4.18 Emtn 327,681 0.96<br />
6,488,000 Uk 4% 09-7.3.22 Gilt 6,580,130 19.31<br />
7,173,000 Uk Tsy 2.25% 09-7.3.14 7,063,253 20.72<br />
1,289,000 Uk Tsy 4.25% 05-55 1,342,236 3.94<br />
2,385,000 Uk Tsy 4.25% 06-7.12.46 2,467,998 7.24<br />
4,056,000 Uk Tsy 4.5% 08-7.3.19 4,341,948 12.74<br />
4,221,000 Uk Tsy 4.75% 04-7.12.38 4,692,486 13.77<br />
International agencies - Internationale Agenturen 3.44<br />
1,087,000 Nordic In Bk 4.875% 08-7.12.12 1,171,569 3.44<br />
Luxembourg - Luxembourg 0.26<br />
81,000 Bei 5.5% 00-07.12.11 87,180 0.26<br />
United States - Vereinigte Staaten 4.13<br />
300,000 Bk Of America 7% 08-31.7.28 344,670 1.01<br />
50,000 Citigroup 5.25% 06-14.6.11 50,945 0.15<br />
93,000 Citigroup 5.5% 03-18.11.15emtn 90,758 0.26<br />
133,000 Goldman Sachs 5.25% 05-15.12.15 136,804 0.40<br />
385,000 Goldman Sachs 7.25% 08-10.4.28 462,516 1.36<br />
300,000 Merr.lyn &co 7.75% 08-30.4.18 323,730 0.95<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
33,755,439 99.04<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
327,835 0.96<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
34,083,274 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
81
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> UK Bond<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
% of Net<br />
Assets<br />
-% des<br />
Fondsvermögens<br />
83.60<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 11.74<br />
Supranational - Supranational 3.70<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
99.04<br />
0.96<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
82
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Bond<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Cayman Islands - Cayman Inseln 0.33<br />
800,000 Dubai Hold Comm Frn<br />
675,000 0.33<br />
07-01.02.12<br />
EN-Emirates arabes - Vereinigte Arabische 1.49<br />
3,070,000 Abu Dhabi 5.875% 06-27.10.16 3,083,551 1.49<br />
France - Frankreich 5.22<br />
605,000 Edf 6.5% 09-26.1.19 691,999 0.33<br />
10,000,000 Sfef 2.125% 09-30.01.12 Regs 10,117,000 4.89<br />
Great Britain - Großbritannien 1.44<br />
1,100,000 Anglo Amer9.375% 09-8.4.19regs 1,343,034 0.65<br />
620,000 Marks Spencer 6.25% 07-17 Reg. 621,965 0.30<br />
1,300,000 Roy.bk Scotld Frn 06-11.04.16 1,021,215 0.49<br />
Jersey - Jersey 0.68<br />
1,700,000 Old Mutual Cap Fd 8% 03-..perp 1,403,080 0.68<br />
Luxembourg - Luxembourg 0.48<br />
1,000,000 Kuznetski 7.335% 06-13 Reg.s 998,000 0.48<br />
Netherlands - Niederland 0.52<br />
1,000,000 E.on Int Fi 5.8% 08-30.4.18 1,080,284 0.52<br />
United States - Vereinigte Staaten 12.78<br />
600,000 Altria Grp 9.25% 09-6.8.19 738,332 0.36<br />
2,500,000 Gen Elec Cap Crp4.8% 08-1.5.13 2,587,771 1.25<br />
1,925,000 Ibrd 3.5% 08-08.10.2013 2,008,617 0.97<br />
670,000 Roche Hldg 5% 09-1.3.14 Reg-s 721,572 0.35<br />
5,810,000 Usa 4.625% 07-11 Tbo S.r-2011 6,254,828 3.02<br />
6,300,000 Usa 6.25% 93-23 Notes 7,896,656 3.81<br />
4,500,000 Usa 8.125% 89-19 Tsy Bonds 6,267,656 3.02<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
South Korea - Südkorea 0.33<br />
650,000 Ex-imp Bk Kr 5.875% 09-14.1.15 684,989 0.33<br />
Sweden - Schweden 1.76<br />
3,500,000 Svsk Hdbk 4.875% 09-10.6.14 3,648,925 1.76<br />
United States - Vereinigte Staaten 66.67<br />
2,000,000 Citigp 5.5% 09-15.10.14 1,998,140 0.96<br />
1,150,000 Cme 5.75% 09-15.02.14 1,261,424 0.61<br />
160,000 Goldman Sa.frn06-23.12.09 B236 159,739 0.08<br />
3,500,000 Jp Mor 3.125% 08-1.12.11 3,626,984 1.75<br />
500,000 Mor St Cap 6% 09-13.05.14 531,228 0.26<br />
600,000 Pfizer 5.35% 09-15.3.15 660,087 0.32<br />
800,000 Reed Elsevier 7.75% 09-15.1.14 907,792 0.44<br />
12,140,000 Usa 0.875% 09-31.4.11 12,155,175 5.87<br />
6,850,000 Usa 1.375% 09-15.5.12 Tbo 6,858,562 3.31<br />
19,260,000 Usa 1.75% 09-31.1.14 Tbo 18,974,109 9.16<br />
16,310,000 Usa 2.625% 09-29.02.16 Tbo 16,103,577 7.78<br />
1,150,000 Usa 2.625% 09-30.06.14 Tbo 1,167,430 0.56<br />
19,985,800 Usa 2.75% 08-31.10.13 R-2013 20,585,374 9.94<br />
19,630,000 Usa 2.75% 09-15.2.19 B-2019 18,709,844 9.03<br />
10,400,000 Usa 3.5% 09-15.02.39 9,433,125 4.55<br />
7,250,000 Usa 3.625%<br />
7,433,516 3.59<br />
09-15.08.19s.e-2019<br />
15,650,000 Usa 4.5% 08-15.5.38 16,867,766 8.14<br />
600,000 Verizon Com 6.35% 09-1.4.19 664,076 0.32<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Other transferable securities - Sonstige Wertpapiere<br />
Luxembourg - Luxembourg 0.08<br />
160,000 Holcim Us 6% 09-30.12.19 Reg-s 163,808 0.08<br />
United States - Vereinigte Staaten 0.00<br />
3,026 Coll.mtg Obl.7.25% 87-18 S17 B 3,026 0.00<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
204,556,463 98.76<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities dealt in on another regulated market -<br />
An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere<br />
Australia - Australien 2.16<br />
4,400,000 Nab 2.55% 09-13.01.12 Reg-s 4,471,696 2.16<br />
EN-Emirates arabes - Vereinigte Arabische 0.93<br />
1,825,000 Mubadala Dev5.75%<br />
09-6.5.10regs<br />
1,936,811 0.93<br />
Great Britain - Großbritannien 2.47<br />
2,030,000 Barclays 6.75% 09-22.5.19 2,259,871 1.09<br />
2,000,000 Bpcm 3.125% 09-10.3.12 2,060,019 0.99<br />
750,000 Dt.bk Ln 4.875% 08-20.5.13 797,276 0.39<br />
Luxembourg - Luxembourg 0.40<br />
800,000 Arcelor Mittal 5.375% 08-1.6.13 819,922 0.40<br />
Netherlands - Niederland 0.39<br />
650,000 Rabobk Frn 09-perp 804,563 0.39<br />
New Zealand - Neuseeland 0.37<br />
740,000 Anz Natl Intl 09-2.4.12 Reg S 762,210 0.37<br />
Norway - Norwegen 0.26<br />
500,000 Statoilhydro 5.25% 09-15.04.19 534,839 0.26<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
2,563,658 1.24<br />
207,120,121 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
83
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Bond<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
71.78<br />
10.52<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 9.40<br />
Miscellaneous - Andere 3.12<br />
Supranational - Supranational 0.97<br />
Insurance - Versicherungen 0.68<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 0.40<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 0.36<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 0.33<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 0.32<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und Kosmetik 0.32<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und Warenhäuser 0.30<br />
Petrol - Treibstoff 0.26<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
98.76<br />
1.24<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
84
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Fixed Term US Bond<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
United States - Vereinigte Staaten 49.94<br />
220,000 Usa 3.625% 05-15.6.10tsy K-2010 225,087 19.57<br />
120,000 Usa 4.875% 02-15.2.12tb S.b-12 130,313 11.33<br />
214,000 Usa 6.5% 00-15.2.10 Notes 218,982 19.04<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities dealt in on another regulated market -<br />
An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere<br />
United States - Vereinigte Staaten 33.04<br />
220,000 Usa 2% 08-30.9.10 Tbo 223,334 19.42<br />
155,000 Usa Tsy 1.5% 08-31.10.10 Tbo 156,647 13.62<br />
Commercial<br />
Paper -<br />
Commercial<br />
Paper<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
United States - Vereinigte Staaten 16.07<br />
185,000 Fnma 0% 09-25.01.10 Cp 184,790 16.07<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
1,139,153 99.05<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
10,917 0.95<br />
1,150,070 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
85
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Fixed Term US Bond<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
States, provinces and municipalities -Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
% of Net<br />
Assets<br />
-% des<br />
Fondsvermögens<br />
99.05<br />
99.05<br />
0.95<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
86
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Sterling Currency Reserve<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Australia - Australien 3.25<br />
3,000,000 Cwth Bk Aust.frn 05-01.06.10 2,985,354 3.25<br />
Denmark - Dänemark 0.11<br />
100,000 Danske Bk Frn 07-29.01.10 99,968 0.11<br />
France - Frankreich 3.24<br />
3,000,000 Hsbc France Frn 06-11.04.11 2,969,439 3.24<br />
Great Britain - Großbritannien 11.50<br />
3,450,000 Alliance&leics Frn 04-30.11.09 3,429,969 3.74<br />
3,000,000 Credit Agricole Ln Frn 07-2.2.11 2,979,501 3.25<br />
4,200,000 Deutsche Bk Frn 07-26.4.12 4,141,927 4.51<br />
Commercial<br />
Paper -<br />
Commercial<br />
Paper<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
Australia - Australien 4.36<br />
4,000,000 Ing Bk Au 0% 09-13.10.09 Cp 3,999,373 4.36<br />
Belgium - Belgien 3.27<br />
3,000,000 Eni Bxl 0% 09-9.10.09 Cp 2,999,667 3.27<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
81,175,906 88.46<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
10,585,796 11.54<br />
Ireland - Irlande 3.24<br />
3,000,000 Ge Cap Uk Fd Frn 05-22.06.10 2,976,954 3.24<br />
Netherlands - Niederland 4.15<br />
4,000,000 Kbc Ifima Nv Frn 07-18.01.12 3,805,768 4.15<br />
Spain - Spanien 3.36<br />
3,100,000 Santander Frn 05-11.10.10 Emtn 3,079,528 3.36<br />
United States - Vereinigte Staaten 8.40<br />
4,000,000 Bk Of Amercia Frn 07-11.6.12 3,804,132 4.14<br />
4,000,000 Jp Morg.chase Frn 07-27.6.12 3,907,436 4.26<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
91,761,702 100.00<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Great Britain - Großbritannien 11.98<br />
7,000,000 United Kingdom 0% 09-12.10.09tb 6,999,090 7.63<br />
4,000,000 Uk 0% 09-23.11.09 Tb 3,997,800 4.35<br />
Certificate of<br />
Deposit -<br />
Schatzwechsel<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
Great Britain - Großbritannien 22.88<br />
4,000,000 Baclays 1.9% 09-09.07.10 Cd 4,000,000 4.36<br />
2,500,000 Barclays 0% 09-26.10.09 Cd 2,500,000 2.72<br />
4,000,000 Clydesdale 1.2% 09-05.10.09 Cd 4,000,000 4.36<br />
4,000,000 Clydesdale Bk 1.18%-2.11.09 Cd 4,000,000 4.36<br />
2,500,000 Nationwide 1.03% 09-23.11.09 Cd 2,500,000 2.72<br />
4,000,000 Nationwide 1.07% 09-17.11.09 Cd 4,000,000 4.36<br />
Italy - Italien 4.36<br />
4,000,000 Unicredit 0.6% 09-19.11.09 Cd 4,000,000 4.36<br />
Switzerland - Schweiz 4.36<br />
4,000,000 Ubs 1.32% 09-07.12.09 Cd 4,000,000 4.36<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
87
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Sterling Currency Reserve<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 52.13<br />
States, provinces and municipalities - Staats - und<br />
Kommunalanleihen<br />
15.23<br />
Holding and finance companies - Holding- und Finanzgesellschaften 10.66<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 7.08<br />
Miscellaneous - Andere 3.36<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
88.46<br />
11.54<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
88
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Dollar Currency Reserve<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value USD<br />
Marktwert<br />
USD<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Germany - Deutschland 4.31<br />
1,200,000 Deutsche Bank Frn 06-21.03.11 1,193,540 4.31<br />
Great Britain - Großbritannien 5.02<br />
1,400,000 Cr.agricole Ln Frn 06-22.6.11 1,392,824 5.02<br />
Treasury<br />
Bill -<br />
Schatzbriefe<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
United States - Vereinigte Staaten 14.43<br />
4,000,000 Usa 0% 08-17.12.09 Tb 3,999,352 14.43<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
22,053,168 79.56<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities dealt in on another regulated market -<br />
An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
5,665,656 20.44<br />
United States - Vereinigte Staaten 8.92<br />
3,000,000 Gecc Frn 07-15.02.17 Tr.774 2,473,269 8.92<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
27,718,824 100.00<br />
Certificate of<br />
Deposit -<br />
Schatzwechsel<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Finland - Finnland 3.61<br />
1,000,000 Nordea Bk 0.19% 09-13.10.09 Cd 1,000,000 3.61<br />
Great Britain - Großbritannien 10.82<br />
1,000,000 Ing Bk Ln 0.3% 09-20.11.09 Cd 1,000,000 3.60<br />
1,000,000 Unicr Ln 0.45% 09-19.11.09 Cd 1,000,000 3.61<br />
1,000,000 Barclays 0% 09-22.02.10 Cd 1,000,000 3.61<br />
Norway - Norwegen 3.61<br />
1,000,000 Dnb 0.2% 09-14.10.09 Cd 1,000,000 3.61<br />
Commercial<br />
Paper -<br />
Commercial<br />
Paper<br />
Debt Instruments - Finanzinstrumente<br />
Austria - Österreich 3.61<br />
1,000,000 Bei 0% 09-03.11.09 Cp 999,830 3.61<br />
Germany - Deutschland 7.21<br />
1,000,000 Kfw 0% 09-22.10.09 Cp 999,872 3.61<br />
1,000,000 Lwf Rentbk 0% 09-28.10.09 Cp 999,829 3.60<br />
Great Britain - Großbritannien 3.60<br />
1,000,000 Nationwide Bldg 0% 9-17.12.9cp 999,415 3.60<br />
Netherlands - Niederland 10.81<br />
1,000,000 Bng 0% 09-09.03.10 Cp 998,049 3.60<br />
1,000,000 Nwb 0% 09-10.3.10 Cp 998,125 3.60<br />
1,000,000 Rabobk 0% 09-3.12.09 Cp 999,343 3.61<br />
United States - Vereinigte Staaten 3.61<br />
1,000,000 Ebrd 0% 09-17.11.09 Cp 999,720 3.61<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
89
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Dollar Currency Reserve<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 41.79<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
14.43<br />
8.92<br />
Supranational - Supranational 7.22<br />
Mortgage and funding institutions - Hypotheken - und<br />
Finanzierungsanstalten<br />
3.60<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 3.60<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
79.56<br />
20.44<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
90
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Euro Currency Reserve<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Denmark - Dänemark 2.79<br />
5,000,000 Danske Bank A/s Frn 06-8.9.11 4,946,370 2.79<br />
Germany - Deutschland 1.99<br />
3,500,000 Germany 1.5% 09-10.6.11 3,525,235 1.99<br />
Great Britain - Großbritannien 16.89<br />
5,000,000 Britannia Bldg Frn 06-14.12.09 4,925,000 2.78<br />
8,500,000 Clydesdale Bk Frn 07-30.05.12 8,193,745 4.62<br />
7,000,000 Cred.suisse Ln Frn 07-4.6.12 6,910,918 3.90<br />
10,000,000 Westpac Bk Ln Frn 06-27.6.11 9,909,900 5.59<br />
Ireland - Irlande 9.28<br />
2,300,000 Allied Irish Bk Frn 04-29.10.09 2,295,375 1.30<br />
4,000,000 Ge Cap.eur.fd Frn 04-09 Emtn 3,999,504 2.26<br />
10,000,000 Ge Cap.eur.frn 06-22.2.16 Emtn 9,230,380 5.21<br />
1,000,000 Irish Life & Perm Frn 06-11 910,700 0.51<br />
Italy - Italien 3.89<br />
7,000,000 Banca Intesa Frn 06-11.4.13 6,890,919 3.89<br />
Netherlands - Niederland 13.23<br />
2,344,000 Bng 3.25% 04-29.10.09 (rbg) 2,348,751 1.33<br />
6,000,000 Bng 5.25% 01-04.07.11 6,384,690 3.60<br />
3,000,000 Ing Bank Nv Frn 08-21.5.10 3,007,983 1.70<br />
5,000,000 Ing Bank Nv Frn 08-22.8.11 5,023,915 2.83<br />
3,000,000 Nwb 2.75% 09-21.2.11 3,060,729 1.73<br />
3,539,000 Rabobk 4.5% 07-18.6.10 3,615,595 2.04<br />
Norway - Norwegen 2.81<br />
5,000,000 Dnb Nor Bk Asa Frn 05-27.9.10 4,987,110 2.81<br />
United States - Vereinigte Staaten 11.04<br />
4,000,000 Bk Of America Frn 06-18.5.16 3,516,132 1.98<br />
3,500,000 Bk Of America Frn 07-5.2.14 3,208,117 1.81<br />
7,000,000 Citigroup Frn 06-9.2.16 6,171,270 3.48<br />
2,000,000 Countrywide Fi Frn 05-23.11.10 1,976,544 1.12<br />
2,500,000 Merr.lynch & co.frn 07-31.1.14 2,299,733 1.30<br />
2,500,000 Merrill Lynch Frn 07-16.2.12 2,395,942 1.35<br />
Certificate of<br />
Deposit -<br />
Schatz -<br />
wechsel<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Great Britain - Großbritannien 12.41<br />
5,000,000 Barclays 1.18% 09-7.01.10 Cd 5,000,000 2.82<br />
5,000,000 Nationwide 0.97% 09-23.11.09 5,000,000 2.82<br />
Cd<br />
5,000,000 Rbs 1.08% 09-11.2.10 Cd 5,000,000 2.82<br />
7,000,000 Unicr Ln 1.05% 09-17.11.09 Cd 7,000,000 3.95<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
169,719,357 95.76<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
7,508,772 4.24<br />
177,228,129 100.00<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 9.87<br />
17,500,000 France 0% 09-12.11.09 Btf 17,493,000 9.87<br />
Netherlands - Niederland 11.56<br />
20,500,000 Netherlands 0% 09-13.11.09 Tb 20,491,800 11.56<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
91
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Euro Currency Reserve<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 58.76<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
23.42<br />
10.25<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 2.82<br />
Insurance - Versicherungen 0.51<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
95.76<br />
4.24<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
92
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Australia - Australien 0.91<br />
100,000 Australia 5.75% 07-15.5.21 56,091 0.36<br />
90,000 Nab 4.75% 09-15.07.16 85,150 0.55<br />
Belgium - Belgien 0.61<br />
100,000 Belgium 3.75% 05-28.09.15<br />
Olo46<br />
95,076 0.61<br />
Canada - Kanada 0.62<br />
130,000 Canada 5.75% 01-1.6.33 95,528 0.62<br />
Denmark - Dänemark 0.87<br />
180,000 Denmark 5% 02-15.11.2013 24,023 0.16<br />
900,000 Denmark 6% 98-09 110,656 0.71<br />
France - Frankreich 10.85<br />
60,000 Edf 6.5% 09-26.1.19 42,623 0.28<br />
457,004 France 3.5% 04-25.4.15 Oat 432,463 2.79<br />
700,000 France 4% 03-25.10.14 Oat 678,849 4.38<br />
420,000 France Oat 4% 04-25.04.55 377,069 2.43<br />
110,000 Psa Fin 8.5% 09-4.5.12 110,224 0.71<br />
40,000 Rci Bk 8.125% 09-15.5.12 39,636 0.26<br />
Germany - Deutschland 3.78<br />
390,000 Germany 3.5% 08-12.4.2013 372,536 2.40<br />
230,000 Germany 3.5% 09-04.07.19 213,839 1.38<br />
Great Britain - Großbritannien 6.25<br />
120,000 Anglo Amer9.375%<br />
90,996 0.59<br />
09-8.4.19regs<br />
70,000 Great-brit.4.25% 08-49tsy Gilt 72,443 0.47<br />
100,000 Roy.bk Scotld Frn 06-11.04.16 48,789 0.31<br />
430,000 Uk Tsy 4% 06-7.9.16 Tsy 455,628 2.94<br />
245,000 Uk Tsy 4.25% 03-36 250,219 1.61<br />
50,000 Vodafone 6.25% 09-15.1.16 50,784 0.33<br />
Greece - Griechenland 7.90<br />
1,210,000 Greece 4% 08-20.8.13 S.5y 1,140,618 7.36<br />
100,000 Greece 4.5% 05-20.9.37 (30y) 83,015 0.54<br />
Ireland - Irlande 0.23<br />
60,000 Ut2 <strong>Fund</strong>ing 5.321%<br />
06-30.06.16<br />
34,960 0.23<br />
Italy - Italien 8.43<br />
110,000 Italy 2.5% 09-1.7.12 Btp 101,319 0.66<br />
450,000 Italy 3.75% 06-01.08.21 Btp 395,647 2.55<br />
200,000 Italy 3.75% 08-15.12.13 Btp 189,351 1.22<br />
655,000 Italy 5% 07-1.8.39 Btp 619,171 4.00<br />
Japan - Japan 26.73<br />
86,000,000 Japan 1.3% 05-20.03.15 N.269 616,363 3.98<br />
24,000,000 Japan 1.3% 08-20.3.18 169,287 1.09<br />
122,000,000 Japan 1.40% 01-20.6.11 Nr.233 862,647 5.57<br />
178,000,000 Japan 1.5% 04-20.3.14 No.259 1,286,229 8.30<br />
70,000,000 Japan 1.7% 07-20.9.17 S.288 511,036 3.30<br />
50,000,000 Japan 1.8% 00-20.12.10 N226 353,402 2.28<br />
28,000,000 Japan 2.10% 08-20.9.28 195,974 1.26<br />
20,000,000 Japan 2.2% 04-20.3.24 N.68 146,421 0.95<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Netherlands - Niederland 0.27<br />
40,000 Daimler Int 7.875 09-16.1.14 41,564 0.27<br />
Sweden - Schweden 0.51<br />
900,000 Sweden 3% 05-12.07.16 79,462 0.51<br />
United States - Vereinigte Staaten 3.57<br />
60,000 Altria Grp 9.25% 09-6.8.19 45,856 0.30<br />
150,000 Goldman Sach 5.375% 08-13 143,764 0.93<br />
Emtn<br />
225,000 Ibrd 3.5% 08-08.10.2013 145,813 0.94<br />
75,000 Roche Hldg 5% 09-1.3.14 Reg-s 50,167 0.32<br />
190,000 Usa 8.125% 91-21 Bonds 167,991 1.08<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities dealt in on another regulated market -<br />
An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere<br />
Canada - Kanada 0.72<br />
180,000 Canada 4% 06-1.6.17 110,932 0.72<br />
EN-Emirates arabes - Vereinigte<br />
1.06<br />
Arabische<br />
250,000 Mubadala Dev5.75%<br />
09-6.5.10regs<br />
164,783 1.06<br />
Great Britain - Großbritannien 0.80<br />
75,000 Dt.bk Ln 4.875% 08-20.5.13 49,517 0.32<br />
75,000 Hsbc Hldg 6% 09-10.6.19 74,955 0.48<br />
Japan - Japan 5.65<br />
91,000,000 Japan 2%07-20.3.27 No 93(20y) 633,811 4.09<br />
33,500,000 Japan 2.4% 07-20.03.37 N.26 241,233 1.56<br />
Luxembourg - Luxembourg 0.41<br />
100,000 Arcelor Mittal 5.375%08-1.6.13 63,655 0.41<br />
New Zealand - Neuseeland 0.41<br />
100,000 Anz Natl Intl 3.25% 09-2.4.12<br />
Reg S<br />
63,972 0.41<br />
Norway - Norwegen 0.26<br />
60,000 Statoilhydro 5.25% 09-15.04.19 39,861 0.26<br />
South Korea - Südkorea 0.42<br />
100,000 Ex-imp Bk Kr 5.875% 09-14.1.15 65,451 0.42<br />
United States - Vereinigte Staaten 15.34<br />
75,000 Pfizer 5.35% 09-15.3.15 51,246 0.33<br />
545,000 Usa 1.375% 09-15.5.12 Tbo 338,912 2.19<br />
355,000 Usa 1.75% 09-31.1.14 Tbo 217,210 1.40<br />
537,900 Usa 2.75% 08-31.10.13 R-2013 344,101 2.22<br />
115,000 Usa 2.75% 09-15.2.19 B-2019 68,076 0.44<br />
925,000 Usa 3.5% 09-15.02.39 521,088 3.36<br />
720,000 Usa 3.625%<br />
458,496 2.96<br />
09-15.08.19s.e-2019<br />
385,000 Usa 4.375% 08-15.2.38 Tbo 252,342 1.63<br />
130,000 Usa 4.5% 06-15.02.36 86,872 0.56<br />
55,000 Verizon Com 6.35% 09-1.4.19 37,807 0.25<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
93
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Luxembourg - Luxembourg 0.08<br />
20,000 Holcim Us 6% 09-30.12.19 Reg-s 12,717 0.08<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
14,979,716 96.68<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
514,514 3.32<br />
15,494,230 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
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94
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
% of Net<br />
Assets<br />
-% des<br />
Fondsvermögens<br />
86.64<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 3.01<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
2.46<br />
Miscellaneous - Andere 1.47<br />
Supranational - Supranational 0.94<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 0.58<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 0.41<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und Kosmetik 0.33<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 0.30<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 0.28<br />
Petrol - Treibstoff 0.26<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
96.68<br />
3.32<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
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95
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Shares-<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
Transferable securities admitted to an official stock<br />
exchange - Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Australia - Australien 0.97<br />
35,385 Anz Banking Group 472,874 0.97<br />
Belgium - Belgien 0.74<br />
12,652 Anheuser-bush Inbev Sa 363,289 0.74<br />
Brazil - Brasilien 1.51<br />
7,400 Hypermarcas Sa 86,245 0.18<br />
33,300 Itau Unibanco Holding Sa 406,607 0.83<br />
19,300 Vale / -a- /sadr 244,652 0.50<br />
Canada - Kanada 2.04<br />
16,183 Cameco Corp. 278,490 0.57<br />
20,728 Nexen Inc 295,076 0.60<br />
13,861 Ultra Petroleum 422,691 0.87<br />
China - China 0.73<br />
768,000 Ind & Com Boc -h- 359,425 0.73<br />
Cyprus - Zypern 0.28<br />
49,106 Marfin Popular Bank Public Co 136,332 0.28<br />
Denmark - Dänemark 0.43<br />
3,243 Carlsberg As B 146,931 0.30<br />
1,417 Vestas Wind Systems As / Reg 63,767 0.13<br />
France - Frankreich 5.03<br />
17,510 Axa 294,465 0.60<br />
20,535 France Telecom Sa 340,102 0.70<br />
5,252 Pernod-ricard 258,872 0.53<br />
9,705 Saint-gobain 315,198 0.64<br />
6,743 Sanofi-aventis 308,488 0.63<br />
20,077 Total Sa 749,099 1.53<br />
10,108 Vivendi 193,770 0.40<br />
Germany - Deutschland 1.23<br />
14,284 E.on - Namen Akt. 380,831 0.78<br />
4,225 Man Se 218,250 0.45<br />
Great Britain - Großbritannien 8.50<br />
135,091 Arm Holdings Plc 195,882 0.40<br />
90,980 Barclays Plc 339,765 0.69<br />
15,566 Bhp Billiton Plc 267,346 0.55<br />
144,773 Bp Plc 805,372 1.65<br />
12,020 Dana Petroleum Plc 170,564 0.35<br />
44,931 Glaxosmithkline Plc 555,572 1.14<br />
329,424 Nighthawk Energy Plc 123,534 0.25<br />
22,070 Persimmon Plc 102,184 0.21<br />
14,885 Rio Tinto Plc /reg. 401,151 0.82<br />
27,382 Standard Chartered Plc 420,040 0.86<br />
75,163 Tesco Plc 299,374 0.61<br />
337,740 Vodafone Group Plc 474,862 0.97<br />
Hong Kong - Hongkong 0.85<br />
98,000 China Overseas<br />
131,624 0.27<br />
Land+investment<br />
31,000 Sun Hung Kai Properties Ltd 283,702 0.58<br />
India - Indien 0.37<br />
5,037 Housing Devt /dematerialised 182,852 0.37<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Ireland - Irlande 0.44<br />
8,156 Covidien Plc 217,159 0.44<br />
Israel - Israel 0.32<br />
4,900 Teva Phm./adr Rep.1shs 155,786 0.32<br />
Italy - Italien 0.89<br />
25,353 Banco Popolare Soc. Coop. 153,005 0.31<br />
100,715 Intesa Sanpaolo Spa 280,300 0.58<br />
Japan - Japan 6.57<br />
11,600 Canon Inc. 291,879 0.60<br />
90 Circle K Sunkus Co Ltd 845 0.00<br />
4,000 Familymart Co Ltd 80,130 0.16<br />
15,300 Hitachi Constr.machin. 204,368 0.42<br />
135 Japan Tobacco Inc. 288,220 0.59<br />
71 Kddi Corp. 249,028 0.51<br />
50 Lopro Corp 8 0.00<br />
31,000 Mitsubishi Estate Co. 303,414 0.62<br />
31,400 Mitsui & Co Ltd 255,527 0.52<br />
62,600 Nomura Holdings Inc 239,960 0.49<br />
78,000 Obayashi Corp. 212,484 0.43<br />
22,800 Panasonic Corp 209,090 0.43<br />
75,000 Sekisui Chemical Co Ltd 271,375 0.56<br />
34,100 Sumitomo Electric Industries 277,499 0.57<br />
13,200 Toyota Motor Corp. 326,649 0.67<br />
Jersey - Jersey 0.47<br />
20,928 Shire Plc 227,697 0.47<br />
Malaysia - Malaysia 0.57<br />
226,400 Genting Berhad 278,706 0.57<br />
Mexico - Mexiko 0.72<br />
22,000 Cemex /adr 177,765 0.36<br />
7,400 Desarroll.homex Sab De Cv/adr 174,280 0.36<br />
Netherlands - Niederland 1.17<br />
65,250 Aegon Nv 346,624 0.71<br />
22,054 Koninklijke Kpn Nv /eur 0.24 227,246 0.46<br />
Singapore - Singapur 1.22<br />
66,500 Dbs Group Holdings Ltd 389,426 0.80<br />
143,000 Singapore Telec/board Lot<br />
1000<br />
204,939 0.42<br />
South Korea - Südkorea 1.79<br />
6,071 KB Financial Group Inc 190,112 0.39<br />
887 Lotte Shopping Ltd 148,499 0.31<br />
2,851 Nhn Corporation 260,826 0.53<br />
1,295 Samsung<br />
El./sp.gdr(1/2vot144a)<br />
275,271 0.56<br />
Spain - Spanien 1.06<br />
17,812 Repsol Ypf Sa. Madrid 305,623 0.63<br />
12,271 Telefonica Sa 211,890 0.43<br />
Switzerland - Schweiz 3.20<br />
12,864 Novartis Ag Basel/nam. 404,368 0.83<br />
2,370 Syngenta Ag /nam. 337,747 0.69<br />
26,323 Ubs Ag /namensaktien 300,641 0.61<br />
3,491 Zurich Financial Services/nam 523,407 1.07<br />
Taiwan - Taiwan 0.58<br />
5,489 Au Optronics Corp /adr 33,341 0.07<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
96
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
37,404 Taiwan<br />
Semiconduct.manuf/sadr<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
250,661 0.51<br />
Thailand - Thailand 0.62<br />
131,700 Bangkok Bank Public /foreign 301,134 0.62<br />
United States - Vereinigte Staaten 29.68<br />
5,821 Airgas Inc. 175,993 0.36<br />
11,830 Amphenol Corporation -a- 275,159 0.56<br />
10,386 Ansys Inc 244,733 0.50<br />
9,161 Aon Corp 234,644 0.48<br />
4,666 Apple Inc 537,223 1.10<br />
22,456 Bank Of America Corp 239,330 0.49<br />
3,802 Becton Dickinson & Co. 166,168 0.34<br />
12,584 Broadcom Corp -a- 232,360 0.47<br />
8,571 Brunswick Corp 64,145 0.13<br />
10,369 Capital One Financial Corp. 227,267 0.46<br />
7,359 Caterpillar Inc. 235,839 0.48<br />
17,312 Cbs Corp -b- /when Issued 133,434 0.27<br />
32,611 Cisco Systems Inc. 471,919 0.97<br />
15,697 Conocophillips 440,853 0.90<br />
3,574 Corn Products Intl 62,752 0.13<br />
6,579 Costco Wholesale Corp 230,823 0.47<br />
6,128 Cummins Inc 169,290 0.35<br />
7,105 Deere & Co. 190,632 0.39<br />
18,771 Delta Air Lines 107,256 0.22<br />
2,376 Devon Energy Corp.(new) 99,860 0.20<br />
8,124 Exelon Corp 252,787 0.52<br />
7,166 Exxon Mobil Corp 307,407 0.63<br />
21,667 Fidelity National Financial A 208,179 0.43<br />
19,549 Gap Inc. 260,435 0.53<br />
7,439 Genuine Parts Co 173,720 0.36<br />
3,837 Goldman Sachs Group Inc. 437,486 0.89<br />
290 Google Inc A 89,792 0.18<br />
4,619 Grainger Inc..ww 257,443 0.53<br />
13,420 Hewlett-packard Co. 395,407 0.81<br />
34,737 Intel Corp. 420,270 0.86<br />
11,095 Johnson & Johnson 419,861 0.86<br />
21,342 Jpmorgan Chase & Co 594,888 1.22<br />
10,491 Kellogg Co 322,203 0.66<br />
7,490 Kimberly Clark Corp 268,042 0.55<br />
10,335 Kohl S Corp. 361,959 0.74<br />
20,255 Lennar Corp. -a- 185,806 0.38<br />
14,684 Metlife Inc 351,938 0.72<br />
27,635 Microsoft Corp 441,961 0.90<br />
12,692 Norfolk Southern Corp. 345,658 0.71<br />
13,728 Oracle Corp 180,073 0.37<br />
11,673 Parker-hannifin 383,590 0.78<br />
40,434 Pfizer Inc. 421,140 0.86<br />
13,788 Ppl Corp 262,555 0.54<br />
7,201 Procter & Gamble Co. 258,996 0.53<br />
11,927 Qualcomm Inc. 337,046 0.69<br />
6,923 Range Resources 214,170 0.44<br />
26,129 Regions Financial Corp 104,672 0.21<br />
9,307 State Street Corp 304,395 0.62<br />
7,525 Suntrust Banks Inc. 105,390 0.22<br />
5,307 Time Warner 96,344 0.20<br />
13,970 Unitedhealth Group Inc 222,812 0.46<br />
3,706 Valmont Ind.inc 198,707 0.41<br />
10,546 Wal-mart Stores Inc 322,452 0.66<br />
10,507 Walgreen Co. 243,734 0.50<br />
7,069 Wyeth 213,593 0.44<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Australia - Australien 0.23<br />
50,000 Australia 5.75% 07-15.5.21 28,045 0.06<br />
90,000 Nab 4.75% 09-15.07.16 85,151 0.17<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Belgium - Belgien 0.19<br />
100,000 Belgium 3.75%05-28.09.15 95,076 0.19<br />
Olo46<br />
Canada - Kanada 0.09<br />
60,000 Canada 5.75% 01-1.6.33 44,090 0.09<br />
Denmark - Dänemark 0.12<br />
440,000 Denmark 5% 02-15.11.2013 58,722 0.12<br />
France - Frankreich 2.07<br />
55,000 Edf 6.5% 09-26.1.19 39,071 0.08<br />
50,000 France 3.5% 04-25.4.15 Oat 47,315 0.10<br />
365,000 France 4% 03-25.10.14 Oat 353,971 0.72<br />
60,000 France 4% 07-25.4.18 Oat 57,297 0.12<br />
420,000 France Oat 4% 04-25.04.55 377,069 0.77<br />
100,000 Psa Fin 8.5% 09-4.5.12 100,204 0.21<br />
35,000 Rci Bk 8.125% 09-15.5.12 34,681 0.07<br />
Germany - Deutschland 1.36<br />
475,000 Germany 3.5% 08-12.4.2013 453,730 0.93<br />
25,000 Germany 3.5% 06-8.4.11<br />
23,587 0.05<br />
S.148<br />
200,000 Germany 3.5% 09-04.07.19 185,946 0.38<br />
Great Britain - Großbritannien 1.83<br />
100,000 Anglo Amer9.375%<br />
75,830 0.15<br />
09-8.4.19regs<br />
100,000 Roy.bk Scotld Frn 06-11.04.16 48,789 0.10<br />
405,000 Uk Tsy 4% 06-7.9.16 Tsy 429,138 0.88<br />
285,000 Uk Tsy 4.25% 03-36 291,071 0.60<br />
50,000 Vodafone 6.25% 09-15.1.16 50,784 0.10<br />
Greece - Griechenland 1.87<br />
970,000 Greece 4% 08-20.8.13 S.5y 914,379 1.87<br />
Ireland - Irlande 0.08<br />
70,000 Ut2 <strong>Fund</strong>ing 5.321%<br />
06-30.06.16<br />
40,787 0.08<br />
Italy - Italien 2.73<br />
235,000 Italy 2.5% 09-1.7.12 Btp 216,455 0.44<br />
355,000 Italy 3.75% 06-01.08.21 Btp 312,121 0.64<br />
300,000 Italy 3.75% 08-15.12.13 Btp 284,027 0.58<br />
550,000 Italy 5% 07-1.8.39 Btp 519,914 1.07<br />
Japan - Japan 7.33<br />
41,000,000 Japan 1.3% 05-20.03.15 N.269 293,848 0.60<br />
32,000,000 Japan 1.3% 08-20.3.18 225,716 0.46<br />
133,500,000 Japan 1.40% 01-20.6.11 Nr.233 943,962 1.93<br />
165,000,000 Japan 1.5% 04-20.3.14 No.259 1,192,291 2.44<br />
25,000,000 Japan 1.7% 07-20.9.17 S.288 182,513 0.37<br />
80,000,000 Japan 2.10% 08-20.9.28 559,925 1.15<br />
25,000,000 Japan 2.2% 04-20.3.24 N.68 183,026 0.38<br />
Netherlands - Niederland 0.42<br />
40,000 Daimler Int 7.875 09-16.1.14 41,565 0.09<br />
180,000 Netherlands 3.75% 06-15.1.23 162,977 0.33<br />
Sweden - Schweden 0.16<br />
900,000 Sweden 3% 05-12.07.16 79,462 0.16<br />
United States - Vereinigte Staaten 0.81<br />
50,000 Altria Grp 9.25% 09-6.8.19 38,214 0.08<br />
100,000 Goldman Sach 5.375% 08-13 95,842 0.20<br />
Emtn<br />
210,000 Ibrd 3.5% 08-08.10.2013 136,092 0.28<br />
65,000 Roche Hldg 5% 09-1.3.14 Reg-s 43,478 0.09<br />
91,000 Usa 8.125% 91-21 Bonds 80,459 0.16<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
97
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities dealt in on another regulated market -<br />
An einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere<br />
Canada - Kanada 0.28<br />
220,000 Canada 4% 06-1.6.17 135,584 0.28<br />
EN-Emirates arabes - Vereinigte Arabische 0.34<br />
250,000 Mubadala<br />
Dev5.75%09-6.5.10regs<br />
164,783 0.34<br />
Great Britain - Großbritannien 0.24<br />
65,000 Dt.bk Ln 4.875% 08-20.5.13 42,915 0.09<br />
75,000 Hsbc Hldg 6% 09-10.6.19 74,955 0.15<br />
Japan - Japan 0.69<br />
47,000,000 Japan 2.4% 07-20.03.37 N.26 338,446 0.69<br />
Luxembourg - Luxembourg 0.09<br />
70,000 Arcelor Mittal 5.375%08-1.6.13 44,558 0.09<br />
New Zealand - Neuseeland 0.13<br />
100,000 Anz Natl Intl 09-2.4.12 Reg S 63,972 0.13<br />
Norway - Norwegen 0.06<br />
40,000 Statoilhydro 5.25%<br />
09-15.04.19<br />
26,574 0.06<br />
South Korea - Südkorea 0.13<br />
100,000 Ex-imp Bk Kr 5.875%<br />
65,451 0.13<br />
09-14.1.15<br />
United States - Vereinigte Staaten 4.56<br />
60,000 Pfizer 5.35% 09-15.3.15 40,997 0.08<br />
545,000 Usa 1.375% 09-15.5.12 Tbo 338,911 0.69<br />
155,000 Usa 1.75% 09-31.1.14 Tbo 94,838 0.19<br />
588,200 Usa 2.75% 08-31.10.13<br />
376,279 0.77<br />
R-2013<br />
220,000 Usa 2.75% 09-15.2.19 B-2019 130,233 0.27<br />
750,000 Usa 3.5% 09-15.02.39 422,504 0.87<br />
635,000 Usa 3.625%<br />
404,368 0.83<br />
09-15.08.19s.e-2019<br />
470,000 Usa 4.375% 08-15.2.38 Tbo 308,054 0.63<br />
100,000 Usa 4.5% 06-15.02.36 66,824 0.14<br />
65,000 Verizon Com 6.35% 09-1.4.19 44,681 0.09<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities and money market instruments dealt on other<br />
regulated markets - An einem anderen geregelten Marktgehandelte<br />
Wertpapiere<br />
Luxembourg - Luxembourg 0.03<br />
20,000 Holcim Us 6% 09-30.12.19 12,717 0.03<br />
Reg-s<br />
Other transferable securities - Sonstige Wertpapiere<br />
Japan - Japan 0.83<br />
55,000,000 Japan 1.90% 06-20.06.16 408,341 0.83<br />
No. 280<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO-<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
48,381,077 98.99<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
491,449 1.01<br />
48,872,526 100.00<br />
Share -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities and money market instruments dealt on other<br />
regulated markets - An einem anderen geregelten Marktgehandelte<br />
Wertpapiere<br />
Brazil - Brasilien<br />
27,727 Cia Bras Meios 167,674 0.34<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
98
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
23.78<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 11.92<br />
Petrol - Treibstoff 6.33<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und Kosmetik 5.50<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 4.64<br />
Sector<br />
Sektor<br />
%ofNet<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Supranational - Supranational 0.28<br />
Graphic art and publishing - Grafik und Verlage 0.20<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
98.99<br />
1.01<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
4.58<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 4.46<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
100.00<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und<br />
Warenhäuser<br />
3.98<br />
Insurance - Versicherungen 3.58<br />
Mechanics, machinery - Maschinen- und Apparatebau 3.41<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 2.94<br />
Office equipment, computers - Büroeinrichtung, Computer 2.88<br />
Internet software - Internet software 2.48<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 2.24<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 2.05<br />
Miscellaneous - Andere 1.81<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 1.47<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 1.16<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und<br />
Elektronik<br />
1.10<br />
Chemicals - Chemie 1.05<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 1.03<br />
Transport - Verkehr und Transport 0.93<br />
Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 0.82<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 0.79<br />
Leisure - Freizeit 0.57<br />
Forest products and paper industry - Papier und Holz 0.55<br />
Precious metals - Edelmetalle und -steine 0.55<br />
Consumer goods - Verschiedene Konsumgüter 0.53<br />
Other business houses - Diverse Handelshäuser 0.52<br />
Healthcare, education and social services - Gesundheit Bildung<br />
und soziale Einri<br />
0.46<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 0.40<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
99
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Australia - Australien 1.15<br />
13,372 Anz Banking Group 178,699 1.15<br />
Belgium - Belgien 1.01<br />
5,466 Anheuser-bush Inbev Sa 156,950 1.01<br />
Brazil - Brasilien 2.18<br />
2,359 Hypermarcas Sa 27,494 0.18<br />
14,502 Itau Unibanco Holding Sa 177,075 1.13<br />
10,700 Vale / -a- /sadr 135,636 0.87<br />
Canada - Kanada 2.74<br />
7,034 Cameco Corp. 121,047 0.78<br />
9,145 Nexen Inc 130,184 0.83<br />
5,780 Ultra Petroleum 176,261 1.13<br />
China - China 1.01<br />
336,000 Ind & Com Boc -h- 157,248 1.01<br />
Cyprus - Zypern 0.41<br />
23,128 Marfin Popular Bank Public Co 64,210 0.41<br />
Denmark - Dänemark 0.59<br />
1,403 Carlsberg As B 63,566 0.41<br />
618 Vestas Wind Systems As / Reg 27,811 0.18<br />
France - Frankreich 6.65<br />
4,819 Axa 81,041 0.52<br />
9,225 France Telecom Sa 152,785 0.98<br />
2,666 Pernod-ricard 131,408 0.84<br />
4,216 Saint-gobain 136,927 0.88<br />
2,874 Sanofi-aventis 131,484 0.85<br />
8,572 Total Sa 319,832 2.05<br />
4,331 Vivendi 83,025 0.53<br />
Germany - Deutschland 1.49<br />
5,190 E.on - Namen Akt. 138,372 0.89<br />
1,824 Man Se 94,222 0.60<br />
Great Britain - Großbritannien 11.06<br />
57,360 Arm Holdings Plc 83,172 0.53<br />
34,558 Barclays Plc 129,057 0.83<br />
6,825 Bhp Billiton Plc 117,219 0.75<br />
59,446 Bp Plc 330,698 2.12<br />
3,315 Dana Petroleum Plc 47,040 0.30<br />
18,990 Glaxosmithkline Plc 234,811 1.51<br />
139,579 Nighthawk Energy Plc 52,342 0.34<br />
9,079 Persimmon Plc 42,036 0.27<br />
6,963 Rio Tinto Plc /reg. 187,653 1.20<br />
11,835 Standard Chartered Plc 181,549 1.17<br />
30,493 Tesco Plc 121,454 0.78<br />
139,927 Vodafone Group Plc 196,737 1.26<br />
Hong Kong - Hongkong 1.12<br />
42,000 China Overseas Land+investment 56,410 0.36<br />
13,000 Sun Hung Kai Properties Ltd 118,972 0.76<br />
India - Indien 0.51<br />
2,201 Housing Devt /dematerialised 79,900 0.51<br />
% of Net<br />
Quantity -<br />
Anzahl Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Ireland - Irlande 0.60<br />
3,527 Covidien Plc 93,909 0.60<br />
Israel - Israel 0.41<br />
2,000 Teva Phm./adr Rep.1shs 63,586 0.41<br />
Italy - Italien 1.18<br />
10,853 Banco Popolare Soc. Coop. 65,498 0.42<br />
42,327 Intesa Sanpaolo Spa 117,800 0.76<br />
Japan - Japan 8.90<br />
5,100 Canon Inc. 128,326 0.82<br />
20 Circle K Sunkus Co Ltd 188 0.00<br />
1,700 Familymart Co Ltd 34,055 0.22<br />
6,600 Hitachi Constr.machin. 88,159 0.57<br />
60 Japan Tobacco Inc. 128,098 0.82<br />
30 Kddi Corp. 105,223 0.68<br />
30 Lopro Corp 5 0.00<br />
13,000 Mitsubishi Estate Co. 127,238 0.82<br />
13,000 Mitsui & Co Ltd 105,792 0.68<br />
24,900 Nomura Holdings Inc 95,447 0.61<br />
34,000 Obayashi Corp. 92,621 0.59<br />
9,500 Panasonic Corp 87,121 0.56<br />
33,000 Sekisui Chemical Co Ltd 119,405 0.77<br />
15,000 Sumitomo Electric Industries 122,067 0.78<br />
6,200 Toyota Motor Corp. 153,426 0.98<br />
Jersey - Jersey 0.61<br />
8,782 Shire Plc 95,548 0.61<br />
Malaysia - Malaysia 0.77<br />
97,500 Genting Berhad 120,026 0.77<br />
Mexico - Mexiko 0.98<br />
9,600 Cemex /adr 77,571 0.50<br />
3,200 Desarroll.homex Sab De Cv/adr 75,364 0.48<br />
Netherlands - Niederland 1.58<br />
27,799 Aegon Nv 147,675 0.95<br />
9,582 Koninklijke Kpn Nv /eur 0.24 98,734 0.63<br />
Singapore - Singapur 1.58<br />
28,500 Dbs Group Holdings Ltd 166,897 1.07<br />
55,000 Singapore Telec/board Lot 1000 78,823 0.51<br />
South Korea - Südkorea 2.49<br />
2,624 KB Financial Group Inc 82,170 0.53<br />
390 Lotte Shopping Ltd 65,292 0.42<br />
1,257 Nhn Corporation 114,998 0.74<br />
591 Samsung El./sp.gdr(1/2vot144a) 125,626 0.80<br />
Spain - Spanien 1.39<br />
7,336 Repsol Ypf Sa. Madrid 125,873 0.81<br />
5,290 Telefonica Sa 91,345 0.58<br />
Switzerland - Schweiz 4.35<br />
5,515 Novartis Ag Basel/nam. 173,359 1.11<br />
1,029 Syngenta Ag /nam. 146,642 0.94<br />
11,443 Ubs Ag /namensaktien 130,693 0.84<br />
1,514 Zurich Financial Services/nam 226,995 1.46<br />
Taiwan - Taiwan 0.80<br />
2,392 Au Optronics Corp /adr 14,529 0.09<br />
16,414 Taiwan Semiconduct.manuf/sadr 109,998 0.71<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
100
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
% of Net<br />
Quantity -<br />
Anzahl Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Thailand - Thailand 0.91<br />
62,000 Bangkok Bank Public /foreign 141,764 0.91<br />
United States - Vereinigte Staaten 41.60<br />
2,494 Airgas Inc. 75,404 0.48<br />
5,006 Amphenol Corporation -a- 116,437 0.75<br />
4,406 Ansys Inc 103,822 0.67<br />
3,829 Aon Corp 98,073 0.63<br />
2,020 Apple Inc 232,574 1.49<br />
9,616 Bank Of America Corp 102,485 0.66<br />
2,298 Becton Dickinson & Co. 100,435 0.64<br />
5,434 Broadcom Corp -a- 100,337 0.64<br />
3,726 Brunswick Corp 27,885 0.18<br />
4,517 Capital One Financial Corp. 99,003 0.64<br />
3,103 Caterpillar Inc. 99,444 0.64<br />
7,504 Cbs Corp -b- /when Issued 57,838 0.37<br />
14,992 Cisco Systems Inc. 216,951 1.39<br />
6,536 Conocophillips 183,565 1.18<br />
1,611 Corn Products Intl 28,286 0.18<br />
2,855 Costco Wholesale Corp 100,167 0.64<br />
2,628 Cummins Inc 72,600 0.47<br />
2,991 Deere & Co. 80,250 0.52<br />
7,226 Delta Air Lines 41,289 0.27<br />
984 Devon Energy Corp.(new) 41,356 0.27<br />
3,579 Exelon Corp 111,364 0.71<br />
2,904 Exxon Mobil Corp 124,576 0.80<br />
9,378 Fidelity National Financial A 90,105 0.58<br />
10,812 Gap Inc. 144,039 0.92<br />
3,099 Genuine Parts Co 72,370 0.46<br />
1,683 Goldman Sachs Group Inc. 191,892 1.23<br />
386 Google Inc A 119,516 0.77<br />
2,701 Grainger Inc..ww 150,542 0.97<br />
5,822 Hewlett-packard Co. 171,539 1.10<br />
13,435 Intel Corp. 162,545 1.04<br />
4,866 Johnson & Johnson 184,141 1.18<br />
8,868 Jpmorgan Chase & Co 247,187 1.59<br />
4,543 Kellogg Co 139,526 0.90<br />
3,155 Kimberly Clark Corp 112,907 0.72<br />
4,513 Kohl S Corp. 158,057 1.01<br />
8,784 Lennar Corp. -a- 80,579 0.52<br />
6,166 Metlife Inc 147,783 0.95<br />
12,226 Microsoft Corp 195,528 1.25<br />
6,024 Norfolk Southern Corp. 164,060 1.05<br />
5,752 Oracle Corp 75,450 0.48<br />
5,092 Parker-hannifin 167,330 1.07<br />
17,375 Pfizer Inc. 180,969 1.16<br />
6,585 Ppl Corp 125,394 0.81<br />
3,123 Procter & Gamble Co. 112,324 0.72<br />
5,678 Qualcomm Inc. 160,455 1.03<br />
3,036 Range Resources 93,922 0.60<br />
11,271 Regions Financial Corp 45,151 0.29<br />
4,073 State Street Corp 133,212 0.86<br />
3,259 Suntrust Banks Inc. 45,643 0.29<br />
4,220 Time Warner 76,611 0.49<br />
6,190 Unitedhealth Group Inc 98,726 0.63<br />
1,581 Valmont Ind.inc 84,770 0.54<br />
4,610 Wal-mart Stores Inc 140,954 0.90<br />
4,534 Walgreen Co. 105,177 0.68<br />
3,030 Wyeth 91,553 0.59<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value GBP<br />
Marktwert<br />
GBP<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities and money market instruments dealt on<br />
other regulated markets - An einem anderen geregelten<br />
Marktgehandelte Wertpapiere<br />
Brazil - Brasilien 0.47<br />
12,100 Cia Bras Meios 73,172 0.47<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
15,359,483 98.54<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
227,987 1.46<br />
15,587,470 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
101
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 14.83<br />
Petrol - Treibstoff 8.04<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 0.53<br />
Graphic art and publishing - Grafik und Verlage 0.49<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und<br />
Kosmetik<br />
7.45<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
98.54<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 6.04<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 5.94<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
1.46<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und<br />
Warenhäuser<br />
5.57<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
100.00<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
5.18<br />
Mechanics, machinery - Maschinen- und Apparatebau 4.59<br />
Insurance - Versicherungen 4.51<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 4.01<br />
Office equipment, computers - Büroeinrichtung, Computer 3.98<br />
Internet software - Internet software 3.91<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 3.08<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 2.59<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 1.94<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und<br />
Elektronik<br />
1.75<br />
Miscellaneous - Andere 1.73<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 1.65<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 1.44<br />
Chemicals - Chemie 1.42<br />
Transport - Verkehr und Transport 1.32<br />
Non-ferrous metals - Nichteisenmetalle 1.20<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 1.08<br />
Leisure - Freizeit 0.77<br />
Precious metals - Edelmetalle und -steine 0.75<br />
Consumer goods - Verschiedene Konsumgüter 0.72<br />
Forest products and paper industry - Papier und Holz 0.72<br />
Other business houses - Diverse Handelshäuser 0.68<br />
Healthcare, education and social services - Gesundheit<br />
Bildung und soziale Einri<br />
0.63<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des<br />
Fonds oder über die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
102
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 80%<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Belgium - Belgien 0.06<br />
8,513 Anheuser-bush Inbev Sa 268,542 0.06<br />
Finland - Finnland 0.09<br />
40,594 Nokia Oy 406,346 0.09<br />
France - Frankreich 1.44<br />
2,683 Air Liquide 209,811 0.05<br />
1,578 Alstom 79,468 0.02<br />
24,919 Axa 460,379 0.10<br />
9,725 Bnp Paribas 545,281 0.12<br />
6,327 Carrefour S.a. 199,807 0.04<br />
8,570 Credit Agricole Sa. Paris 124,265 0.03<br />
6,640 Danone 272,074 0.06<br />
26,744 France Telecom Sa 486,607 0.11<br />
16,353 Gdf Suez 501,628 0.11<br />
2,330 L’Oreal 159,325 0.04<br />
2,458 Lvmh Moet Hennessy Eur 0.3 170,979 0.04<br />
5,140 Saint-gobain 183,395 0.04<br />
13,871 Sanofi-aventis 697,156 0.16<br />
2,479 Schneider Electric Sa 173,604 0.04<br />
6,116 Ste Gen.paris -a- 343,413 0.08<br />
28,102 Total Sa 1,151,901 0.26<br />
6,332 Vinci 246,790 0.06<br />
16,646 Vivendi 350,565 0.08<br />
Germany - Deutschland 1.13<br />
6,159 Allianz Se /nam.vinkuliert 532,630 0.12<br />
11,277 Basf Se 408,679 0.09<br />
11,018 Bayer 525,779 0.12<br />
9,073 Daimler Ag / Namen-akt. 312,520 0.07<br />
5,869 Deutsche Bank Ag /nam. 310,470 0.07<br />
2,392 Deutsche Boerse Ag /nam. 135,004 0.03<br />
36,553 Deutsche Telekom /nam. 342,867 0.08<br />
26,206 E.on - Namen Akt. 767,574 0.17<br />
2,422 Muenchener<br />
265,233 0.06<br />
Rueckvers/namensakt<br />
5,781 Rwe Ag (neu). Essen A 369,984 0.08<br />
9,703 Sap Ag 323,886 0.07<br />
10,020 Siemens Ag /nam. 648,494 0.15<br />
689 Volkswagen Ag 78,946 0.02<br />
Ireland - Irlande 0.04<br />
8,646 Crh Plc 165,398 0.04<br />
Italy - Italien 0.55<br />
14,590 Assicurazioni Generali Spa 273,563 0.06<br />
88,152 Enel 381,698 0.09<br />
31,975 Eni Spa Roma 547,092 0.12<br />
131,023 Intesa Sanpaolo Spa 400,603 0.09<br />
158,005 Telecom Italia Spa 192,134 0.04<br />
233,957 Unicredit S.p.a. 637,533 0.15<br />
Luxembourg - Luxembourg 0.05<br />
9,088 Arcelormittal Sa 235,697 0.05<br />
Netherlands - Niederland 0.21<br />
7,622 Aegon Nv 44,482 0.01<br />
25,514 Ing Groep Nv/cert.of Shs 312,674 0.07<br />
9,358 Roy.philips Electr./eur 0.2 157,495 0.04<br />
21,078 Unilever Cert.of Shs 415,869 0.09<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Treasury<br />
Bill -<br />
Schatzbriefe<br />
Treasury<br />
Bill -<br />
Schatzbriefe<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Spain - Spanien 0.75<br />
106,854 Banco Santander Sa / Reg. 1,193,559 0.27<br />
51,561 Bco Bilbao Viz.argentaria/nam. 629,044 0.14<br />
41,813 Iberdrola Sa 282,656 0.06<br />
12,448 Repsol Ypf Sa. Madrid 234,645 0.05<br />
52,566 Telefonica Sa 997,177 0.23<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 4.52<br />
19,900,000 France 3% 04-12.01.10 Btan 20,041,290 4.52<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 5.41<br />
24,000,000 France 0% 08-19.11.09 Btf 23,983,200 5.41<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
Finland - Finnland 5.63<br />
25,000,000 Finland 0% 09-12.1.10 Tb 24,960,000 5.63<br />
France - Frankreich 4.49<br />
19,900,000 France 0% 09-28.1.10 Btf 19,870,150 4.49<br />
Germany - Deutschland 9.47<br />
18,000,000 Germany 0% 09-14.10.09 Tb 17,998,200 4.06<br />
24,000,000 Germany 0% 09-13.01.10 Tb 23,976,000 5.41<br />
Netherlands - Niederland 5.32<br />
23,570,000 Netherlands 0% 09-13.11.09 Tb 23,560,572 5.32<br />
Certificate of<br />
Deposit -<br />
Schatzwechsel<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
Finland - Finnland 4.49<br />
19,900,000 Nordea Bk Fi 0.7% 20.01.10 Cd 19,900,000 4.49<br />
France - Frankreich 8.99<br />
19,900,000 Bnpp Ar Fr 0% 09-4.2.10 Cd 19,861,497 4.49<br />
20,000,000 Calyon 0% 09-3.2.10 Cd 19,947,701 4.50<br />
Great Britain - Großbritannien 24.72<br />
19,850,000 Hsbc Bk 0.39% 09-3.12.09 Cd 19,850,176 4.48<br />
19,000,000 Lloyds Bk 1.1% 09-29.1.10 Cd 19,000,000 4.29<br />
19,000,000 Nationwide 1.11%<br />
19,000,000 4.29<br />
09-28.01.10cd<br />
19,900,000 Rbs 1.18% 09-07.12.09 Cd 19,900,000 4.49<br />
11,900,000 Ubs Ln 0.62% 09-21.12.09 Cd 11,900,000 2.68<br />
19,900,000 Unicr Ln 0.8% 09-15.03.10 Cd 19,900,000 4.49<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
103
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 80%<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Ireland - Irlande 4.50<br />
20,000,000 Intesa Ie 0% 09-19.02.10 Cd 19,948,892 4.50<br />
Commercial<br />
Paper -<br />
Commercial<br />
Paper<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
France - Frankreich 4.28<br />
19,000,000 Socgen 0% 09-22.12.09 Cp 18,957,717 4.28<br />
Great Britain - Großbritannien 8.76<br />
19,900,000 Abbey Nat Tsy 0%09-29.12.09cp 19,850,502 4.48<br />
19,000,000 Bbv Ln 0% 09-18.02.10 Cp 18,948,094 4.28<br />
Sweden - Schweden 4.51<br />
20,000,000 Svenska 0% 09-20.10.09 Cp 19,985,317 4.51<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO-<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
440,494,029 99.41<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
2,636,616 0.59<br />
443,130,645 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
104
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 80%<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 43.71<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
34.84<br />
9.28<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 4.29<br />
Miscellaneous - Andere 4.28<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 0.55<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 0.51<br />
Insurance - Versicherungen 0.35<br />
Chemicals - Chemie 0.26<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und<br />
Kosmetik<br />
0.20<br />
Petrol - Treibstoff 0.17<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 0.15<br />
Various capital goods - Verschiedene Produktionsgüter 0.15<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 0.14<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 0.09<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 0.08<br />
Internet software - Internet software 0.07<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und<br />
Elektronik<br />
0.06<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 0.06<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 0.05<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 0.04<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und<br />
Warenhäuser<br />
0.04<br />
Textile - Textil- und Bekleidungsindustrie 0.04<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
99.41<br />
0.59<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
105
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> European Enhanced Equity<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Belgium - Belgien 1.30<br />
3,724 Anheuser-bush Inbev Sa 117,474 1.30<br />
Finland - Finnland 2.10<br />
18,980 Nokia Oy 189,990 2.10<br />
France - Frankreich 31.29<br />
1,253 Air Liquide 97,985 1.08<br />
759 Alstom 38,223 0.42<br />
10,761 Axa 198,810 2.19<br />
4,387 Bnp Paribas 245,979 2.72<br />
2,900 Carrefour S.a. 91,582 1.01<br />
3,914 Credit Agricole Sa. Paris 56,753 0.63<br />
3,021 Danone 123,785 1.37<br />
11,614 France Telecom Sa 211,317 2.33<br />
7,323 Gdf Suez 224,633 2.48<br />
1,111 L’Oreal 75,970 0.84<br />
1,156 Lvmh Moet Hennessy Eur 0.3 80,411 0.89<br />
2,132 Saint-gobain 76,070 0.84<br />
6,065 Sanofi-aventis 304,827 3.37<br />
1,197 Schneider Electric Sa 83,826 0.93<br />
2,765 Ste Gen.paris -a- 155,255 1.71<br />
12,357 Total Sa 506,513 5.59<br />
2,734 Vinci 106,558 1.18<br />
7,336 Vivendi 154,496 1.71<br />
Germany - Deutschland 24.74<br />
2,706 Allianz Se /nam.vinkuliert 234,015 2.58<br />
5,050 Basf Se 183,012 2.02<br />
4,876 Bayer 232,683 2.57<br />
4,294 Daimler Ag / Namen-akt. 147,907 1.63<br />
2,863 Deutsche Bank Ag /nam. 151,453 1.67<br />
1,036 Deutsche Boerse Ag /nam. 58,472 0.65<br />
16,370 Deutsche Telekom /nam. 153,550 1.70<br />
11,294 E.on - Namen Akt. 330,801 3.65<br />
1,084 Muenchener Rueckvers/namensakt 118,709 1.31<br />
2,472 Rwe Ag (neu). Essen A 158,208 1.75<br />
4,348 Sap Ag 145,136 1.60<br />
4,487 Siemens Ag /nam. 290,398 3.21<br />
317 Volkswagen Ag 36,322 0.40<br />
Ireland - Irlande 0.80<br />
3,783 Crh Plc 72,369 0.80<br />
Italy - Italien 11.65<br />
6,587 Assicurazioni Generali Spa 123,506 1.36<br />
38,744 Enel 167,761 1.85<br />
14,161 Eni Spa Roma 242,295 2.68<br />
55,645 Intesa Sanpaolo Spa 170,135 1.88<br />
68,490 Telecom Italia Spa 83,284 0.92<br />
98,307 Unicredit S.p.a. 267,886 2.96<br />
Luxembourg - Luxembourg 1.25<br />
4,367 Arcelormittal Sa 113,258 1.25<br />
Netherlands - Niederland 4.71<br />
4,970 Aegon Nv 29,005 0.32<br />
11,519 Ing Groep Nv/cert.of Shs 141,165 1.56<br />
4,338 Roy.philips Electr./eur 0.2 73,009 0.81<br />
9,297 Unilever Cert.of Shs 183,430 2.02<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
% of Net<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Spain - Spanien 15.95<br />
46,045 Banco Santander Sa / Reg. 514,323 5.68<br />
21,977 Bco Bilbao Viz.argentaria/nam. 268,119 2.96<br />
18,943 Iberdrola Sa 128,055 1.42<br />
5,391 Repsol Ypf Sa. Madrid 101,620 1.12<br />
22,768 Telefonica Sa 431,909 4.77<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO-<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
8,492,252 93.79<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
562,493 6.21<br />
9,054,745 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
106
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> European Enhanced Equity<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 21.77<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 11.82<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 11.15<br />
Insurance - Versicherungen 7.76<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
6.24<br />
Chemicals - Chemie 5.67<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und<br />
Kosmetik<br />
4.21<br />
Petrol - Treibstoff 3.80<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 3.39<br />
Various capital goods - Verschiedene Produktionsgüter 3.21<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 2.82<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 2.03<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 1.71<br />
Internet software - Internet software 1.60<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und<br />
Elektronik<br />
1.35<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 1.30<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 1.25<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und<br />
Warenhäuser<br />
1.01<br />
Textile - Textil- und Bekleidungsindustrie 0.89<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 0.81<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
93.79<br />
6.21<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
107
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Access 80% Guaranteed<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 20.92<br />
1,145 Easyetf Eurmts Eonia /cap 158,437 8.87<br />
3,246 Easyetf Euro Stx 50 -b1-/cap. 109,147 6.11<br />
3,538 Lyxor Etf Dj Eur.stoxx 50 106,069 5.94<br />
Germany - Deutschland 5.49<br />
3,366 Ishares Dj Euro Stoxx 50(de) 98,119 5.49<br />
Ireland - Irlande 5.51<br />
3,386 Ishares Ii/ Dj Euro Stoxx 50 98,363 5.51<br />
Luxembourg - Luxembourg 5.59<br />
3,361 Db X-t Djeur- 1d- 99,956 5.59<br />
Treasury<br />
Bill -<br />
Schatzbriefe<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 13.98<br />
250,000 France 0% 08-19.11.09 Btf 249,825 13.98<br />
Treasury<br />
Bill -<br />
Schatzbriefe<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
Germany - Deutschland 10.07<br />
180,000 Germany 0% 09-13.01.10 Tb 179,820 10.07<br />
Netherlands - Niederland 12.03<br />
215,000 Netherlands 0% 09-13.11.09 Tb 214,914 12.03<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Other transferable securities - Sonstige Wertpapiere<br />
Luxembourg - Luxembourg 8.40<br />
1,086 Bnp P Insticash Inst./cap 150,044 8.40<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO-<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
1,464,694 81.99<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
321,686 18.01<br />
1,786,380 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
108
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
Access 80% Guaranteed<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Investment funds - Investmentfonds 45.91<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
36.08<br />
81.99<br />
18.01<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
109
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Austrian<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Germany - Deutschland 0.55<br />
580 Ishares Atx(de) 15,445 0.55<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Great Britain - Großbritannien 23.00<br />
150,000 Hsbc Bk 0.39% 09-3.12.09 Cd 150,001 5.30<br />
100,000 Lloyds Bk 1.1% 09-29.1.10 Cd 100,000 3.54<br />
100,000 Nationwide 1.11% 09-28.01.10cd 100,000 3.54<br />
100,000 Rbs 1.18% 09-07.12.09 Cd 100,000 3.54<br />
100,000 Ubs Ln 0.62% 09-21.12.09 Cd 100,000 3.54<br />
100,000 Unicr Ln 0.8% 09-15.03.10 Cd 100,000 3.54<br />
Ireland - Irlande 3.53<br />
100,000 Intesa Ie 0% 09-19.02.10 Cd 99,745 3.53<br />
Bonds -<br />
Anleihen<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 3.56<br />
100,000 France 3% 04-12.01.10 Btan 100,710 3.56<br />
Commercial<br />
Paper -<br />
Commercial<br />
Paper<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
Treasury<br />
Bill -<br />
Schatzbriefe<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 3.54<br />
100,000 France 0% 08-19.11.09 Btf 99,930 3.54<br />
Treasury<br />
Bill -<br />
Schatzbriefe<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
France - Frankreich 3.53<br />
100,000 Socgen 0% 09-22.12.09 Cp 99,777 3.53<br />
Great Britain - Großbritannien 7.06<br />
100,000 Abbey Nat Tsy 0%09-29.12.09cp 99,751 3.53<br />
100,000 Bbv Ln 0% 09-18.02.10 Cp 99,727 3.53<br />
Sweden - Schweden 3.53<br />
100,000 Svenska 0% 09-20.10.09 Cp 99,927 3.53<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
2,553,864 90.37<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
272,055 9.63<br />
Finland - Finnland 7.07<br />
200,000 Finland 0% 09-12.1.10 Tb 199,680 7.07<br />
France - Frankreich 3.53<br />
100,000 France 0% 09-28.1.10 Btf 99,850 3.53<br />
Germany - Deutschland 17.33<br />
150,000 Germany 0% 09-13.01.10 Tb 149,850 5.30<br />
340,000 Germany 0% 09-14.10.09 Tb 339,966 12.03<br />
Netherlands - Niederland 3.54<br />
100,000 Netherlands 0% 09-13.11.09 Tb 99,960 3.54<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
2,825,919 100.00<br />
Certificate of<br />
Deposit -<br />
Schatzwechsel<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
Finland - Finnland 3.54<br />
100,000 Nordea Bk Fi 0.7% 20.01.10 Cd 100,000 3.54<br />
France - Frankreich 7.06<br />
100,000 Bnpp Ar Fr 0% 09-4.2.10 Cd 99,806 3.53<br />
100,000 Calyon 0% 09-3.2.10 Cd 99,739 3.53<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
110
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Austrian<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
38.57<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 37.12<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
7.06<br />
Real estate - Immobiliengesellschaften 3.54<br />
Miscellaneous - Andere 3.53<br />
Investment funds - Investmentfonds 0.55<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
90.37<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
9.63<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
111
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 70% Flexible<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Shares -<br />
Aktien<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
-% des<br />
Fondsvermögens<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
Belgium - Belgien 0.38<br />
533 Anheuser-bush Inbev Sa 16,813 0.38<br />
Finland - Finnland 0.59<br />
2,584 Nokia Oy 25,866 0.59<br />
France - Frankreich 9.05<br />
172 Air Liquide 13,450 0.30<br />
105 Alstom 5,288 0.12<br />
1,526 Axa 28,193 0.64<br />
618 Bnp Paribas 34,651 0.79<br />
405 Carrefour S.a. 12,790 0.29<br />
571 Credit Agricole Sa. Paris 8,280 0.19<br />
422 Danone 17,291 0.39<br />
1,660 France Telecom Sa 30,204 0.68<br />
1,024 Gdf Suez 31,411 0.71<br />
150 L’Oreal 10,257 0.23<br />
159 Lvmh Moet Hennessy Eur 0.3 11,060 0.25<br />
321 Saint-gobain 11,453 0.26<br />
862 Sanofi-aventis 43,324 0.98<br />
160 Schneider Electric Sa 11,205 0.25<br />
393 Ste Gen.paris -a- 22,067 0.50<br />
1,753 Total Sa 71,856 1.63<br />
396 Vinci 15,434 0.35<br />
1,029 Vivendi 21,671 0.49<br />
Germany - Deutschland 7.17<br />
380 Allianz Se /nam.vinkuliert 32,862 0.74<br />
706 Basf Se 25,585 0.58<br />
683 Bayer 32,593 0.74<br />
582 Daimler Ag / Namen-akt. 20,047 0.45<br />
421 Deutsche Bank Ag /nam. 22,271 0.50<br />
149 Deutsche Boerse Ag /nam. 8,410 0.19<br />
2,289 Deutsche Telekom /nam. 21,471 0.49<br />
1,628 E.on - Namen Akt. 47,684 1.08<br />
151 Muenchener Rueckvers/namensakt 16,536 0.37<br />
356 Rwe Ag (neu). Essen A 22,784 0.52<br />
617 Sap Ag 20,596 0.47<br />
627 Siemens Ag /nam. 40,579 0.92<br />
45 Volkswagen Ag 5,156 0.12<br />
Ireland - Irlande 0.23<br />
541 Crh Plc 10,349 0.23<br />
Italy - Italien 3.35<br />
913 Assicurazioni Generali Spa 17,119 0.39<br />
5,441 Enel 23,559 0.53<br />
1,986 Eni Spa Roma 33,980 0.77<br />
8,079 Intesa Sanpaolo Spa 24,702 0.56<br />
9,638 Telecom Italia Spa 11,720 0.26<br />
13,555 Unicredit S.p.a. 36,937 0.84<br />
Luxembourg - Luxembourg 0.35<br />
586 Arcelormittal Sa /prov.fusion 15,210 0.35<br />
Netherlands - Niederland 1.33<br />
567 Aegon Nv 3,309 0.08<br />
1,597 Ing Groep Nv/cert.of Shs 19,571 0.44<br />
606 Roy.philips Electr./eur 0.2 10,199 0.23<br />
1,304 Unilever Cert.of Shs 25,728 0.58<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
-% des<br />
Fondsvermögens<br />
Spain - Spanien 4.70<br />
6,638 Banco Santander Sa / Reg. 74,147 1.68<br />
3,185 Bco Bilbao Viz.argentaria/nam. 38,857 0.88<br />
2,667 Iberdrola Sa 18,029 0.41<br />
757 Repsol Ypf Sa. Madrid 14,269 0.32<br />
3,274 Telefonica Sa 62,108 1.41<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Treasury<br />
Bill -<br />
Schatzbriefe<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 16.53<br />
2,198 Easyetf Eurmts Eonia /cap 304,144 6.88<br />
6,422 Easyetf Euro Stx 50 -b1-/cap. 215,939 4.89<br />
7,011 Lyxor Etf Dj Eur.stoxx 50 210,190 4.76<br />
Germany - Deutschland 4.69<br />
7,099 Ishares Dj Euro Stoxx 50 (de) 206,936 4.69<br />
Ireland - Irlande 4.74<br />
7,211 Ishares Ii/ Dj Euro Stoxx 50 209,479 4.74<br />
Luxembourg - Luxembourg 4.75<br />
7,055 Db X-t Djeur- 1d- 209,816 4.75<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 2.94<br />
130,000 France 0% 08-19.11.09 Btf 129,909 2.94<br />
Treasury<br />
Bill -<br />
Schatzbriefe<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
Germany - Deutschland 2.26<br />
100,000 Germany 0% 09-14.10.09 Tb 99,990 2.26<br />
Netherlands - Niederland 15.39<br />
680,000 Netherlands 0% 09-13.11.09 Tb 679,728 15.39<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Other transferable securities - Sonstige Wertpapiere<br />
Luxembourg - Luxembourg 7.21<br />
2,304 Bnp P Insticash Inst./cap 318,360 7.21<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS SONSTIGE<br />
NETTOVERMÖGEN<br />
3,783,422 85.66<br />
633,122 14.34<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
4,416,544 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
112
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 70% Flexible<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Investment funds - Investmentfonds 37.92<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
20.59<br />
Banks and financial institutions - Banken, Kreditinstitute 6.38<br />
News transmission - Nachrichtenübermittlung 3.43<br />
Public services - Energie und Wasserversorgung 3.25<br />
Insurance - Versicherungen 2.22<br />
Holding and finance companies - Holding- und<br />
Finanzgesellschaften<br />
1.82<br />
Chemicals - Chemie 1.62<br />
Pharmaceuticals and cosmetics - Pharmazeutika und<br />
Kosmetik<br />
1.21<br />
Petrol - Treibstoff 1.09<br />
Food and distilleries - Nahrungsmittel, alkoholische Getränke 0.97<br />
Various capital goods - Verschiedene Produktionsgüter 0.92<br />
Construction, building materials - Bau, Baustoffe 0.84<br />
Automobile industry - Automobilindustrie 0.57<br />
Other services - Sonstige Dienstleistungen 0.49<br />
Internet software - Internet software 0.47<br />
Tobacco and spirits - Tabak und alkoholische Getränke 0.38<br />
Electronics and electrical equipment - Elektrotechnik und<br />
Elektronik<br />
0.37<br />
Coal mines, heavy industries - Bergbau, Schwerindustrie 0.35<br />
Retail trade, department stores - Einzelhandel und<br />
Warenhäuser<br />
0.29<br />
Textile - Textil- und Bekleidungsindustrie 0.25<br />
Electronic semiconductor - Elektronischer Halbleiter 0.23<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
85.66<br />
14.34<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
113
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Flexible<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 18.19<br />
9,663 Easyetf Eurmts Eonia /cap 1,337,098 6.77<br />
33,350 Easyetf Euro Stx 50 -b1-/cap. 1,121,394 5.67<br />
37,871 Lyxor Etf Dj Eur.stoxx 50 1,135,373 5.75<br />
Germany - Deutschland 5.62<br />
38,096 Ishares Dj Euro Stoxx 50 (de) 1,110,498 5.62<br />
Ireland - Irlande 5.32<br />
36,158 Ishares Ii/ Dj Euro Stoxx 50 1,050,390 5.32<br />
Luxembourg - Luxembourg 5.93<br />
39,430 Db X-t Djeur- 1d- 1,172,648 5.93<br />
Treasury<br />
Bill -<br />
Schatzbriefe<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 9.89<br />
1,955,000 France 0% 08-19.11.09 Btf 1,953,632 9.89<br />
Treasury<br />
Bill -<br />
Schatzbriefe<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
Germany - Deutschland 16.51<br />
2,765,000 Germany 0% 09-13.01.10 Tb 2,762,235 13.98<br />
500,000 Germany 0% 09-14.10.09 Tb 499,950 2.53<br />
Netherlands - Niederland 14.66<br />
2,899,000 Netherlands 0% 09-13.11.09 Tb 2,897,840 14.66<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Other transferable securities -Sonstige Wertpapiere<br />
Luxembourg - Luxembourg 7.23<br />
10,345 Bnp P Insticash Inst./cap 1,429,513 7.23<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO-<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
16,470,571 83.35<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
3,290,620 16.65<br />
19,761,191 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
114
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Flexible<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Investment funds - Investmentfonds 42.29<br />
States, provinces and municipalities -<br />
Staats- und Kommunalanleihen 41.06<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
83.35<br />
16.65<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
115
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 90% Flexible<br />
Portfolio of Investments as at 30 September 2009<br />
Wertpapierbestand zum 30. September 2009<br />
Quantity -<br />
Anzahl<br />
Description - Wertpapierbezeichnung<br />
Market<br />
Value EUR<br />
Marktwert<br />
EUR<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 12.26<br />
1,621 Easyetf Eurmts Eonia /cap 224,303 6.90<br />
1,865 Easyetf Euro Stx 50 -b1-/cap. 62,711 1.93<br />
3,725 Lyxor Etf Dj Eur.stoxx 50 111,675 3.43<br />
Germany - Deutschland 3.35<br />
3,731 Ishares Dj Euro Stoxx 50 (de) 108,759 3.35<br />
Ireland - Irlande 3.40<br />
3,807 Ishares Ii/ Dj Euro Stoxx 50 110,593 3.40<br />
Luxembourg - Luxembourg 1.89<br />
2,064 Db X-t Djeur- 1d- 61,383 1.89<br />
Treasury<br />
Bill -<br />
Schatzbriefe<br />
Transferable securities admitted to an official stock exchange -<br />
Amtlich notierte Wertpapiere<br />
France - Frankreich 17.52<br />
570,000 France 0% 08-19.11.09 Btf 569,601 17.52<br />
Treasury<br />
Bill -<br />
Schatzbriefe<br />
Financial Instruments - Liquiditätsähnliche finanzinstrumente<br />
Germany - Deutschland 28.89<br />
630,000 Germany 0% 09-13.01.10 Tb 629,370 19.36<br />
310,000 Germany 0% 09-14.10.09 Tb 309,969 9.53<br />
Netherlands - Niederland 15.13<br />
492,000 Netherlands 0% 09-13.11.09 Tb 491,803 15.13<br />
Investment<br />
funds -<br />
Anlagefonds<br />
Other transferable securities -Sonstige Wertpapiere<br />
Luxembourg - Luxembourg 7.02<br />
1,652 Bnp P Insticash Inst./cap 228,296 7.02<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO-<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
2,908,463 89.46<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
342,776 10.54<br />
3,251,239 100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
116
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 90% Flexible<br />
Sector Analysis of Portfolio as at 30 September 2009<br />
Analyse des Wertpapierbestandes nach Sektoren zum<br />
30. September 2009<br />
Sector<br />
Sektor<br />
States, provinces and municipalities - Staats- und<br />
Kommunalanleihen<br />
% of Net<br />
Assets<br />
- % des<br />
Fondsvermögens<br />
61.54<br />
Investment funds - Investmentfonds 27.92<br />
TOTAL INVESTMENT PORTFOLIO -<br />
SUMME WERTPAPIERBESTAND<br />
OTHER NET ASSETS<br />
SONSTIGE NETTOVERMÖGEN<br />
TOTAL NET ASSETS<br />
GESAMTNETTOVERMÖGEN<br />
89.46<br />
10.54<br />
100.00<br />
A Statement of changes in the composition of each of the sub funds is available to shareholders on request from the <strong>Fund</strong>’s Registered Office or Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen<br />
Allee 16-24, D-65760 Eschborn. Eine Aufstellung der Veränderungen im Wertpapierbestand eines jeden Fonds ist für Anteilsinhaber auf Anfrage vom Gesellschaftsitz des Fonds oder über<br />
die Deutsche Bank A.G., Alfred Herrhausen Allee 16- 24, D-65760 Eschborn erhältlich.<br />
117
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
INVESTMENT ADVISERS AS AT 30 SEPTEMBER 2009<br />
ANLAGEBERATER ZUM 30. SEPTEMBER 2009<br />
Insight Investment<br />
Management (<strong>Global</strong>) Limited<br />
33, Old Broad Street,<br />
London, EC2N 1HZ<br />
United Kingdom<br />
<strong>CMI</strong> Continental European Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> German Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> UK Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
Euro Equity Index Tracking Sub-<strong>Fund</strong><br />
Japan Equity Index Tracking Sub-<strong>Fund</strong><br />
UK Equity Index Tracking Sub-<strong>Fund</strong><br />
US Equity Index Tracking Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Euro Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Fixed Term Euro Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Japan Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> UK Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Fixed Term US Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Sterling Currency Reserve Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> US Dollar Currency Reserve Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> Euro Currency Reserve Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong> European Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
Access 80% Guaranteed Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Austrian Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 70% Flexible Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 80% Flexible Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>CMI</strong>G Access 90% Flexible Sub-<strong>Fund</strong><br />
118
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 31 March 2009<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 31 März 2009<br />
<strong>CMI</strong> Continental European Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
European equities continued to fall over the period<br />
as financials on both sides of the Atlantic came<br />
under intense pressure and sold off further. Despite<br />
a late rebound at the end of March on an improved<br />
banking sector outlook, the FTSE World Europe<br />
ex-UK index shed 30.3% in euro, total return terms,<br />
over the period. European stocks started the<br />
period amid heightened volatility. <strong>The</strong> banking crisis<br />
continued, as markets reacted badly to a lack of<br />
policy co-ordination in the eurozone, and the collapse<br />
of the Icelandic banking sector. Volatility<br />
remained exceptionally high in November and<br />
despite multi-billion euro bailouts for Fortis, Dexia<br />
and Hypo Real Estate, the banking crisis continued<br />
to rage. <strong>The</strong> bailouts continued, with a second<br />
round emanating from the US and UK authorities,<br />
as the US government voted to release the second<br />
US$350bn of TARP funds. However, after appearing<br />
more resolute at the end of last year, the<br />
eurozone economy deteriorated rapidly. With this<br />
in-mind the ECB continued to cut interest rates<br />
throughout the period, from a starting point of<br />
3.75% to ending the period at 1.50%.<br />
<strong>CMI</strong> Continental European Equity Teilfonds<br />
Europäische Aktien hatten während des Berichtszeitraums<br />
weiter mit Kursverlusten zu kämpfen, da<br />
die Finanztitel auf beiden Seiten des Atlantiks unter<br />
enormen Druck gerieten und weiterhin abverkauft<br />
wurden. Trotz einer späten Erholung, die sich Ende<br />
März dank verbesserter Aussichten für den Bankensektor<br />
einstellte, verlor der FTSE World Europe<br />
ex-UK Index im Berichtszeitraum auf Basis der<br />
Gesamtrendite in Euro 30,3%. Europäische Aktien<br />
waren am Anfang des Berichtszeitraums durch eine<br />
erhöhte Volatilität gekennzeichnet. Die Bankenkrise<br />
hielt an, da die Märkte negativ auf eine mangelnde<br />
Koordinierung der Maßnahmen in der Eurozone<br />
sowie auf den Zusammenbruch des isländischen<br />
Bankensektors reagierten. Im November blieb die<br />
Volatilität auf einem außergewöhnlich hohen Niveau,<br />
und trotz milliardenschwerer Finanzspritzen für Fortis,<br />
Dexia und Hypo Real Estate spitzte sich die<br />
Bankenkrise immer mehr zu. Weitere staatliche<br />
Rettungsaktionen folgten in den USA und in Großbritannien.<br />
So beschloss die US-Regierung die zweite<br />
Runde von TARP-Mitteln in Höhe von 350 Milliarden<br />
US-Dollar. Die Konjunktur in der Eurozone verschlechterte<br />
sie sich jedoch rapide, obwohl sie Ende<br />
letzten Jahres noch robuster erschien. Vor diesem<br />
Hintergrund setzte die EZB ihre Zinssenkungen fort<br />
und schraubte den Leitzins im Berichtszeitraum von<br />
anfangs 3,75 % auf 1,50 % herunter.<br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> Japanese equity market suffered considerable<br />
losses over the period, with the FTSE Japan index<br />
closing 29.1% lower in yen, total return terms.<br />
Stocks experienced varying levels of volatility, as<br />
news-flow was dominated by lawmakers in the US.<br />
Earlier in the period Congress announced a<br />
$17.4 billion bailout of the Detroits carmakers,<br />
which sent global markets surging. A strengthening<br />
yen hurt exporters such as Sony and Toyota,<br />
despite the buoying effects of falling energy prices.<br />
Economic data remained weak over the period, with<br />
sentiment among Japan’s largest manufacturers<br />
falling to its lowest in 34 years coupled with exports<br />
falling their fastest in more than 40, as a rapid<br />
deterioration in global demand pushed the country’s<br />
trade balance to a record deficit. Sentiment in<br />
the US, Japan’s main export partner, weakened in<br />
the second part of the period, which saw a second<br />
round of bank bailouts while the US government<br />
voted to release further TARP funds. Towards the<br />
end of the period Prime Minister Aso announced a<br />
third new stimulus package, while the IMF increased<br />
its forecast for Japanese economic contraction to<br />
-5.0% yoy from -2.0% yoy.<br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity Teilfonds<br />
Auch der japanische Aktienmarkt musste erhebliche<br />
Kursverluste hinnehmen, wobei der FTSE Japan<br />
Index auf Basis der Gesamtrendite in Yen -29,1%<br />
verzeichnete. Der Aktienmarkt erlebte eine schwankende<br />
Volatilität in Abhängigkeit von den neuesten<br />
Schlagzeilen des US-Gesetzgebers. Zu Beginn des<br />
Berichtszeitraums kündigte der US-Kongress ein<br />
Hilfspaket für die Kfz-Hersteller in Detroit in Höhe<br />
von 17,4 Milliarden US-Dollar an, was die weltweiten<br />
Aktienmärkte beflügelte. Ein starker Yen machte<br />
Exportunternehmen wie Sony und Toyota trotz der<br />
stetig sinkenden Energiepreise zu schaffen. Die<br />
Handelsbilanz des Landes war aufgrund eines<br />
rasanten Einbruchs der weltweiten Nachfrage von<br />
einem Rekorddefizit geprägt, weshalb die Konjunkturdaten<br />
im Berichtszeitraum unverändert schwach<br />
blieben. Dabei fiel die Stimmung unter den größten<br />
japanischen Fertigungsunternehmen auf ein 34-Jahres-Tief,<br />
während gleichzeitig der stärkste Exporteinbruch<br />
seit mehr als 40 Jahren verzeichnet<br />
wurde. In der zweiten Hälfte des Berichtszeitraums,<br />
in dem eine weitere Runde von Bankenrettungen<br />
stattfand und die US-Regierung die Freigabe weiterer<br />
TARP-Mittel verabschiedete, kippte die Stimmung<br />
in den USA, dem Hauptexportpartner Japans.<br />
Zum Ende des Berichtszeitraums kündigte der japanische<br />
Premierminister Aso ein drittes Konjunkturpaket<br />
an, während der IWF seine<br />
119
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 31 March 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 31 März 2009 (Fortsetzung)<br />
Wachstumsprognose für die japani-sche Wirtschaft<br />
von -2,0 auf -5,0% senkte.<br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
Asian markets showed remarkable resistance compared<br />
to their global counterparts, with the FTSE<br />
All-World Asia Pacific ex Japan index losing 17% in<br />
local currency, total return terms. <strong>The</strong> start of the<br />
period yielded poor economic and business sentiment,<br />
as a combination of continuing volatility and a<br />
global fall in demand for exports hurt the region.<br />
Hong Kong stocks had one of their worst months in<br />
more than a decade as fears that a slowing economy<br />
would hurt company earnings took hold. In<br />
China, stocks also tumbled to multi-year lows on<br />
fears about corporate profits as Asia’s export-dependent<br />
economies reacted to increasingly strong<br />
indicators of a slowdown in the US. In the second<br />
half of the period, Asian stocks rose sharply on<br />
optimism that government measures around the<br />
world would ease the financial crisis. Despite news<br />
that China’s economy had expanded just 6.8% in the<br />
fourth quarter from a year earlier, the country was<br />
at the centre of a late market rally which sent<br />
markets surging.<br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity Teilfonds<br />
Die asiatischen Märkte erwiesen sich im weltweiten<br />
Vergleich als ungewöhnlich robust. Der FTSE All-<br />
World Asia Pacific ex Japan Index verzeichnete auf<br />
Basis der Gesamtrendite in lokaler Währung -17%.<br />
Der Beginn des Berichtszeitraums war von einer<br />
Eintrübung des Wirtschaftsklimas geprägt, da die<br />
Region mit einer anhaltenden Volatilität sowie einem<br />
weltweiten Einbruch der Exportnachfrage zu k ämpfen<br />
hatte. Aufgrund von Befürchtungen, dass eine<br />
Konjunktur-abkühlung zu Einbußen bei den Unternehmensgewinnen<br />
führen könnte, verzeichneten<br />
Aktien aus Hongkong einen der schlechtesten<br />
Monate seit mehr als einem Jahrzehnt. Nachdem<br />
Asiens exportab-hängige Volkswirtschaften auf die<br />
zusehends stärkeren Indikatoren für einen<br />
Abschwung in den USA reagiert hatten, fielen chinesische<br />
Titel wegen der Angst vor rückläufigen<br />
Unternehmensgewinnen eben-falls auf den tiefsten<br />
Stand seit mehreren Jahren. In der zweiten Hälfte<br />
des Berichtszeitraums schoss der Kurs asiatischer<br />
Aktien in die Höhe, nachdem weltweite Staatshilfen<br />
zur Beendigung der Finanzkrise zu Optimismus<br />
veranlasst hatten. Trotz der Meldungen, dass Chinas<br />
Wirtschaft im vierten Quartal im Vergleich zum<br />
Vorjahr nur um 6,8% gewachsen war, stand das<br />
Land im Mittelpunkt einer späten Markterholung,<br />
die für frischen Wind an den Märkten sorgte.<br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> US equity market found itself at the epicentre of<br />
the downward spiral in equities amid persistent<br />
financial sector concerns and poor economic data.<br />
Over the period the S&P500 lost 30.5%, in US<br />
dollar, total return terms. Barack Obama won the<br />
US presidential election and passed a massive<br />
fiscal stimulus package in January, sending the<br />
S&P 500 on its biggest five-day surge since 1933.<br />
<strong>The</strong>re were numerous interest rate cuts throughout<br />
the quarter, taking rates to an all time low range of<br />
0-0.25%. Bank bailouts became the norm throughout<br />
the period, and other sectors were caught in<br />
the contagion, with the automobile sector particularly<br />
vulnerable. GM and Chrysler announced they<br />
were struggling for liquidity amid collapsing sales,<br />
forcing them to testify before the Senate Banking<br />
Committee, which resulted in a $17.4 billion loan.<br />
With Citigroup shares coming under severe pressure,<br />
falling by 85% during November alone, the US<br />
government stepped in once again, and guaranteed<br />
$269 billion of its assets. However, the picture<br />
improved towards the end of the period, when<br />
several US banks announced that they had witnessed<br />
a return to profitability in the new year.<br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity Teilfonds<br />
Vor dem Hintergrund ständiger Sorgen um den<br />
Finanzsektor sowie eingetrübter Konjunkturdaten<br />
stand der US-Aktienmarkt im Mittelpunkt des Soges<br />
einbrechender Aktiennotierungen. Der S&P 500<br />
verlor im Berichtszeitraum auf Basis der Gesamtrendite<br />
in US-Dollar 30,5%. Barack Obama gewann<br />
die Präsidentschaftswahlen in den USA und setzte<br />
im Januar ein massives Anreizpaket durch, woraufhin<br />
der S&P 500 den größten Fünf-Tages-Anstieg<br />
seit 1933 verzeichnete. Zahlreiche Zinssenkungen<br />
im Quartal führten dazu, dass der Leitzins mit<br />
0-0,25% einen neuen Tiefstand erreichte. Bankenrettungen<br />
wurden im Berichtszeitraum zur Norm,<br />
und andere Sektoren, vor allem die Automobilbranche,<br />
wurden nunmehr von der Krise erfasst. GM und<br />
Chrysler gaben bekannt, dass sie sich nach verheerenden<br />
Umsatzeinbußen in einem Liquiditätsengpass<br />
befinden. Beide Unternehmen waren zu<br />
einer Anhörung vor dem Bankenausschuss des<br />
US-Senats gezwungen, woraufhin ihnen ein Kredit<br />
in Höhe von 17,4 Milliarden US-Dollar gewährt wurde.<br />
Nachdem die Aktien der Citigroup ernsthaft ins<br />
Straucheln geraten waren (allein im November gab<br />
der Kurs um 85% nach), sprang die US-Regierung<br />
erneut ein und übernahm Garantien in H öhe von<br />
269 Milliarden US-Dollar. Zum Ende des Berichtszeitraums<br />
verbesserte sich die Lage jedoch, als<br />
mehrere US-Banken bekannt gaben, dass sie im<br />
120
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 31 March 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 31 März 2009 (Fortsetzung)<br />
neuen Jahr in die Gewinnzone zurückgekehrt<br />
waren.<br />
<strong>CMI</strong> German Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> FTSE World Germany index lost 32.4% in euro,<br />
total return terms over the six months to 31 March<br />
2009. <strong>The</strong> German equity market suffered in line<br />
with its European counterparts, as concerns that a<br />
deepened global recession would send earnings<br />
lower and impinge on growth. <strong>The</strong> single European<br />
currency came close to parity over the period with<br />
sterling, and this, coupled with lower demand for its<br />
exports, hurt companies like Daimler and Siemens.<br />
Following the announcement of a third bailout of<br />
Citigroup, Deutsche Bank and Allianz led financials<br />
lower after sentiment rocked the German market.<br />
Volkswagen shares fell heavily after becoming dislocated<br />
from fundamentals in a spike that saw its<br />
share price jump almost fivefold. Markets rallied<br />
late in the period on, as sentiment was buoyed by<br />
upbeat news from the US. Banks surged on increased<br />
sector optimism after a series of financial<br />
institutions reported a positive start to the year.<br />
<strong>CMI</strong> German Equity Teilfonds<br />
Der FTSE World Germany Index verlor im 6-Monatszeitraum<br />
zum 31. März 2009 auf Basis der Gesamtrendite<br />
in Euro 32,4%. Nach Bedenken, dass eine<br />
tief greifende weltweite Rezession zu Gewinnund<br />
Wachstumseinbußen führen könnte, geriet der deutsche<br />
Aktien-markt — im Einklang mit der europaweiten<br />
Entwicklung — ins Schlin-gern. Im<br />
Berichtszeitraum erreichte der Euro nahezu Parität<br />
mit dem britischen Pfund. Diese Entwicklung sowie<br />
eine sinkende Exportnach-frage wirkten sich für<br />
Unternehmen wie Daimler und Siemens nachteilig<br />
aus. Nach der Bekanntgabe eines dritten Rettungspakets<br />
für die Citigroup gingen die Aktienkurse der<br />
Deutschen Bank und Allianz in den Keller und zogen<br />
damit die gesamte Finanzbranche nach unten.<br />
Gleichzeitig wurde die Stimmung im deutschen<br />
Markt immer schlechter. Die Volkswagen-Aktie<br />
brach heftig ein, nachdem sie sich v öllig von den<br />
<strong>Fund</strong>amentaldaten gelöst hatte und sprunghaft auf<br />
das F ünffache ihres Wertes gestiegen war. Positive<br />
Nachrichten aus den USA sorgten für einen Stimmungswechsel,<br />
weshalb sich die Märkte gegen<br />
Ende des Berichtszeitraums erholten. Nachdem<br />
eine Reihe von Finanzinstituten einen gelungenen<br />
Start in das neue Jahr hingelegt hatten, verbuchten<br />
Bankwerte aufgrund eines erhöhten Branchenoptimismus<br />
deutliche Kursgewinne.<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>Global</strong> equity markets endured a difficult period,<br />
with the FTSE World index shedding 13.6% in<br />
sterling, total return terms. Economic data showed<br />
that production, corporate and consumer confidence<br />
were deteriorating, while unemployment<br />
was rising. <strong>The</strong>re were renewed concerns for the<br />
financial sector — especially the capitalisation of<br />
the banking sector given large losses from marked<br />
down assets and provisioning for bad debts. <strong>The</strong><br />
period brought further action from governments<br />
and central banks, including rate cuts and further<br />
measures to shore up banks. China, Japan, the UK<br />
and the US all released details of their stimulus<br />
plans in order to boost ailing demand and arrest the<br />
slump. In the process, many of the world’s foremost<br />
financial institutions were either bailed out, recapitalised,<br />
or had their assets guaranteed. However,<br />
the picture improved towards the end of the period,<br />
when several US banks announced that they had<br />
witnessed a return to profitability in the new year as<br />
the S&P500 recorded seven straight weeks of<br />
positive gains.<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity Teilfonds<br />
Die globalen Aktienmärkte standen schwierigen<br />
Zeiten gegenüber, wobei der FTSE World Index<br />
auf Basis der Gesamtrendite in Sterling 13,6%<br />
verlor. Konjunkturdaten zeigten, dass die Produktionszahlen<br />
r ückläufig waren und die Zuversicht der<br />
Unternehmen und Verbraucher zurück ging, während<br />
die Arbeitslosigkeit anstieg. Die Finanzbranche<br />
musste sich mit anhaltenden Problemen<br />
auseinander setzen — insbesondere mit der Kapitalisierung<br />
des Bankensektors vor dem Hintergrund<br />
hoher Abschreibungsverluste und Rückstellungen<br />
für uneinbringliche Kredite. Im Berichtszeitraum<br />
erfolgten weitere Maßnahmen von Regierungen<br />
und Zentralbanken, einschließlich von Zinssenkungen<br />
und weiteren Initiativen zur Bankenrettung.<br />
China, Japan, Großbritannien und die USA veröffentlichten<br />
Einzelheiten ihrer Konjunkturpläne zur Ankurbelung<br />
der Nachfrage und Bekämpfung der<br />
Rezession. Viele der weltweit führenden Finanzinstitute<br />
wurden in diesem Zusammenhang vor dem<br />
finanziellen Aus bewahrt, rekapitalisiert oder erhielten<br />
Garantien. Zum Ende des Berichtszeitraums<br />
verbesserte sich die Lage jedoch, als mehrere<br />
US-Banken bekannt gaben, dass sie im neuen Jahr<br />
in die Gewinnzone zurückgekehrt waren, während<br />
der S&P 500 in sieben aufeinander folgenden<br />
Wochen Zunahmen verzeichnete.<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>Global</strong> equity markets endured a difficult period,<br />
with the FTSE World index shedding 13.6% in<br />
sterling, total return terms. Economic data showed<br />
that production, corporate and consumer confidence<br />
were deteriorating, while unemployment<br />
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<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 31 March 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 31 März 2009 (Fortsetzung)<br />
was rising. <strong>The</strong>re were renewed concerns for the<br />
financial sector — especially the capitalisation of<br />
the banking sector given large losses from marked<br />
down assets and provisioning for bad debts. <strong>The</strong><br />
period brought further action from governments<br />
and central banks, including rate cuts and further<br />
measures to shore up banks. China, Japan, the UK<br />
and the US all released details of their stimulus<br />
plans in order to boost ailing demand and arrest the<br />
slump. In the process, many of the world’s foremost<br />
financial institutions were either bailed out, recapitalised,<br />
or had their assets guaranteed. However,<br />
the picture improved towards the end of the period,<br />
when several US banks announced that they had<br />
witnessed a return to profitability in the new year as<br />
the S&P500 recorded seven straight weeks of<br />
positive gains.<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed Teilfonds<br />
Die globalen Aktienmärkte standen schwierigen<br />
Zeiten gegenüber, wobei der FTSE World Index<br />
auf Basis der Gesamtrendite in Sterling 13,6%<br />
verlor. Konjunkturdaten zeigten, dass die Produktionszahlen<br />
rückläufig waren und die Zuversicht der<br />
Unternehmen und Verbraucher zurück ging, während<br />
die Arbeitslosigkeit anstieg. Die Finanzbranche<br />
musste sich mit anhaltenden Problemen<br />
auseinander setzen — insbesondere mit der Kapitalisierung<br />
des Bankensektors vor dem Hintergrund<br />
hoher Abschreibungsverluste und Rückstellungen<br />
für uneinbringliche Kredite. Im Berichtszeitraum<br />
erfolgten weitere Maßnahmen von Regierungen<br />
und Zentralbanken, einschließlich von Zinssenkungen<br />
und weiteren Initiativen zur Bankenrettung.<br />
China, Japan, Großbritannien und die USA veröffentlichten<br />
Einzelheiten ihrer Konjunkturpläne zur Ankurbelung<br />
der Nachfrage und Bekämpfung der<br />
Rezession. Viele der weltweit führenden Finanzinstitute<br />
wurden in diesem Zusammenhang vor dem<br />
finanziellen Aus bewahrt, rekapitalisiert oder erhielten<br />
Garantien. Zum Ende des Berichtszeitraums<br />
verbesserte sich die Lage jedoch, als mehrere<br />
US-Banken bekannt gaben, dass sie im neuen Jahr<br />
in die Gewinnzone zurückgekehrt waren, während<br />
der S&P 500 in sieben aufeinander folgenden<br />
Wochen Zunahmen verzeichnete.<br />
Euro Equity Index Tracking Sub-<strong>Fund</strong><br />
European equities continued to fall over the period<br />
as financials on both sides of the Atlantic came<br />
under intense pressure and sold off further. Despite<br />
a late rebound at the end of March on an improved<br />
banking sector outlook, the FTSE World Europe<br />
ex-UK index shed 30.3% in euro, total return terms,<br />
over the period. European stocks started the<br />
period amid heightened volatility. <strong>The</strong> banking crisis<br />
continued, as markets reacted badly to a lack of<br />
policy co-ordination in the eurozone, and the collapse<br />
of the Icelandic banking sector. Volatility<br />
remained exceptionally high in November and<br />
despite multi-billion euro bailouts for Fortis, Dexia<br />
and Hypo Real Estate, the banking crisis continued<br />
to rage. <strong>The</strong> bailouts continued, with a second<br />
round emanating from the US and UK authorities,<br />
as the US government voted to release the second<br />
US$350bn of TARP funds. However, after appearing<br />
more resolute at the end of last year, the<br />
eurozone economy deteriorated rapidly. With this<br />
in-mind the ECB continued to cut interest rates<br />
throughout the period, from a starting point of<br />
3.75% to ending the period at 1.50%.<br />
Euro Equity Index Tracking Teilfonds<br />
Europäische Aktien hatten während des Berichtszeitraums<br />
weiter mit Kursverlusten zu kämpfen, da<br />
die Finanztitel auf beiden Seiten des Atlantiks unter<br />
enormen Druck gerieten und weiterhin abverkauft<br />
wurden. Trotz einer späten Erholung, die sich Ende<br />
März dank verbesserter Aussichten für den Bankensektor<br />
einstellte, verlor der FTSE World Europe<br />
ex-UK Index im Berichtszeitraum auf Basis der<br />
Gesamtrendite in Euro 30,3%. Europäische Aktien<br />
waren am Anfang des Berichtszeitraums durch eine<br />
erhöhte Volatilität gekennzeichnet. Die Bankenkrise<br />
hielt an, da die Märkte negativ auf eine mangelnde<br />
Koordinierung der Maßnahmen in der Eurozone<br />
sowie auf den Zusammenbruch des isländischen<br />
Bankensektors reagierten. Im November blieb die<br />
Volatilität auf einem außergewöhnlich hohen Niveau,<br />
und trotz milliardenschwerer Finanzspritzen für Fortis,<br />
Dexia und Hypo Real Estate spitzte sich die<br />
Bankenkrise immer mehr zu. Weitere staatliche<br />
Rettungsaktionen folgten in den USA und in Großbritannien.<br />
So beschloss die US-Regierung die zweite<br />
Runde von TARP-Mitteln in Höhe von 350 Milliarden<br />
US-Dollar. Die Konjunktur in der Eurozone verschlechterte<br />
sie sich jedoch rapide, obwohl sie Ende<br />
letzten Jahres noch robuster erschien. Vor diesem<br />
Hintergrund setzte die EZB ihre Zinssenkungen fort<br />
und schraubte den Leitzins im Berichtszeitraum von<br />
anfangs 3,75% auf 1,50% herunter.<br />
<strong>CMI</strong> European Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
European equities continued to fall over the period<br />
as financials on both sides of the Atlantic came<br />
under intense pressure and sold off further. Despite<br />
a late rebound at the end of March on an improved<br />
banking sector outlook, the FTSE World Europe<br />
ex-UK index shed 30.3% in euro, total return terms,<br />
over the period. European stocks started the<br />
period amid heightened volatility. <strong>The</strong> banking crisis<br />
continued, as markets reacted badly to a lack of<br />
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<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 31 March 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 31 März 2009 (Fortsetzung)<br />
policy co-ordination in the eurozone, and the collapse<br />
of the Icelandic banking sector. Volatility<br />
remained exceptionally high in November and<br />
despite multi-billion euro bailouts for Fortis, Dexia<br />
and Hypo Real Estate, the banking crisis continued<br />
to rage. <strong>The</strong> bailouts continued, with a second<br />
round emanating from the US and UK authorities,<br />
as the US government voted to release the second<br />
US$350bn of TARP funds. However, after appearing<br />
more resolute at the end of last year, the<br />
eurozone economy deteriorated rapidly. With this<br />
in-mind the ECB continued to cut interest rates<br />
throughout the period, from a starting point of<br />
3.75% to ending the period at 1.50%.<br />
<strong>CMI</strong> European Enhanced Equity Teilfonds<br />
Europäische Aktien hatten während des Berichtszeitraums<br />
weiter mit Kursverlusten zu kämpfen, da<br />
die Finanztitel auf beiden Seiten des Atlantiks unter<br />
enormen Druck gerieten und weiterhin abverkauft<br />
wurden. Trotz einer späten Erholung, die sich Ende<br />
März dank verbesserter Aussichten für den Bankensektor<br />
einstellte, verlor der FTSE World Europe<br />
ex-UK Index im Berichtszeitraum auf Basis der<br />
Gesamtrendite in Euro 30,3%. Europäische Aktien<br />
waren am Anfang des Berichtszeitraums durch eine<br />
erhöhte Volatilität gekennzeichnet. Die Bankenkrise<br />
hielt an, da die Märkte negativ auf eine mangelnde<br />
Koordinierung der Maßnahmen in der Eurozone<br />
sowie auf den Zusammenbruch des isländischen<br />
Bankensektors reagierten. Im November blieb die<br />
Volatilität auf einem außergewöhnlich hohen Niveau,<br />
und trotz milliardenschwerer Finanzspritzen für Fortis,<br />
Dexia und Hypo Real Estate spitzte sich die<br />
Bankenkrise immer mehr zu. Weitere staatliche<br />
Rettungsaktionen folgten in den USA und in Großbritannien.<br />
So beschloss die US-Regierung die zweite<br />
Runde von TARP-Mitteln in Höhe von 350 Milliarden<br />
US-Dollar. Die Konjunktur in der Eurozone verschlechterte<br />
sie sich jedoch rapide, obwohl sie<br />
Ende letzten Jahres noch robuster erschien. Vor<br />
diesem Hintergrund setzte die EZB ihre Zinssenkungen<br />
fort und schraubte den Leitzins im Berichtszeitraum<br />
von anfangs 3,75% auf 1,50% herunter.<br />
<strong>CMI</strong> UK Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> FTSE All-Share index fell 18.3% in sterling, total<br />
return terms over the six months to 31 March<br />
2009. This compares with a 20.7% (net of fees)<br />
fall for the <strong>Fund</strong>. <strong>The</strong> equity market collapse that<br />
started in September continued into October, as<br />
further turmoil in the global financial system fed<br />
through into continued equity market losses. However,<br />
the market stabilised somewhat in November<br />
and made a slight gain in December, while volatility<br />
slowly fell from the extreme levels recorded in the<br />
autumn. However, further negative economic and<br />
corporate news meant negative returns for much of<br />
the first quarter, before a modest rally. <strong>The</strong> Bank of<br />
England cut rates in each of the six months to leave<br />
these at 0.5%, the lowest since the Bank’s inception<br />
in 1694. Banks were the worst performing sector<br />
due to ongoing concerns over the strength of the<br />
financial sector and continued cash calls. Oil and<br />
mobile telephony stocks performed strongly while<br />
defensives such as food retailers, beverages and<br />
tobacco also did well.<br />
<strong>CMI</strong> UK Equity Teilfonds<br />
Der FTSE All-Share Index verlor im 6-Monatszeitraum<br />
zum 31. März 2009 auf Basis der Gesamtrendite<br />
in Sterling 18,3%. Im Vergleich dazu verlor<br />
der Fonds 20,7% (ohne Gebühren). Nachdem weitere<br />
Turbulenzen im globalen Finanzsystem zu<br />
anhaltenden Verlusten an den Aktienmärkten<br />
geführt hatten, nahm der im September begonnene<br />
Zusammenbruch des Marktes im Oktober<br />
seinen Lauf. Die Kurse stabilisierten sich jedoch<br />
im November ein wenig und stiegen im Dezember<br />
wieder leicht an, während das Volatilitätsniveau<br />
gegenüber den im Herbst registrierten Extremwerten<br />
langsam zurückging. Vor einer leichten Erholung<br />
sorgten jedoch weitere ungünstige<br />
Konjunktur-und Unternehmensdaten im ersten<br />
Quartal über lange Strecken für negative Erträge.<br />
Die Bank of England nahm in jedem der sechs<br />
Monate Zinssenkungen vor, sodass der Leitzins<br />
letztendlich bei 0,5% lag. Dies war der tiefste Stand<br />
seit der Gründung der Bank im Jahr 1694. Aufgrund<br />
anhaltender Bedenken hinsichtlich der Stärke des<br />
Finanzsektors und kontinuierlicher Cash-Calls<br />
schnitt die Banken-branche am schlechtesten ab.<br />
Öl- und Mobilfunkwerte entwickelten sich hervorragend,<br />
während sich defensive Aktien wie z. B.<br />
die Einzelhandels-, Getränke- und Tabakbranche<br />
ebenfalls gut behaupteten.<br />
UK Equity Index Tracking Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> FTSE All-Share index fell 18.3% in sterling, total<br />
return terms over the six months to 31 March<br />
2009. This compares with a 18.6% (net of fees)<br />
fall for the <strong>Fund</strong>. <strong>The</strong> equity market collapse that<br />
started in September continued into October, as<br />
further turmoil in the global financial system fed<br />
through into continued equity market losses. However,<br />
the market stabilised somewhat in November<br />
and made a slight gain in December, while volatility<br />
slowly fell from the extreme levels recorded in the<br />
autumn. However, further negative economic and<br />
corporate news meant negative returns for much of<br />
the first quarter, before a modest rally. <strong>The</strong> Bank of<br />
England cut rates in each of the six months to leave<br />
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<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 31 March 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 31 März 2009 (Fortsetzung)<br />
these at 0.5%, the lowest since the Bank’s inception<br />
in 1694. Banks were the worst performing sector<br />
due to ongoing concerns over the strength of the<br />
financial sector and continued cash calls. Oil and<br />
mobile telephony stocks performed strongly while<br />
defensives such as food retailers, beverages and<br />
tobacco also did well.<br />
UK Equity Index Tracking Teilfonds<br />
Der FTSE All-Share Index verlor im 6-Monatszeitraum<br />
zum 31. März 2009 auf Basis der Gesamtrendite<br />
in Sterling 18,6%. Im Vergleich dazu verlor<br />
der Fonds 18,1% (ohne Gebühren). Nachdem weitere<br />
Turbulenzen im globalen Finanzsystem zu<br />
anhaltenden Verlusten an den Aktienmärkten<br />
geführt hatten, nahm der im September begonnene<br />
Zusammenbruch des Marktes im Oktober<br />
seinen Lauf. Die Kurse stabilisierten sich jedoch<br />
im November ein wenig und stiegen im Dezember<br />
wieder leicht an, während das Volatilitätsniveau<br />
gegenüber den im Herbst registrierten Extremwerten<br />
langsam zurückging. Vor einer leichten Erholung<br />
sorgten jedoch weitere ungünstige<br />
Konjunktur-und Unternehmensdaten im ersten<br />
Quartal über lange Strecken fü r negative Erträge.<br />
Die Bank of England nahm in jedem der sechs<br />
Monate Zinssenkungen vor, sodass der Leitzins<br />
letztendlich bei 0,5% lag. Dies war der tiefste Stand<br />
seit der Gründung der Bank im Jahr 1694. Aufgrund<br />
anhaltender Bedenken hinsichtlich der Stärke des<br />
Finanzsektors und kontinuierlicher Cash-Calls<br />
schnitt die Banken-branche am schlechtesten ab.<br />
Öl- und Mobilfunkwerte entwickelten sich hervorragend,<br />
während sich defensive Aktien wie z. B.<br />
die Einzelhandels-, Getränke- und Tabakbranche<br />
ebenfalls gut behaupteten.<br />
Japan Equity Index Tracking Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> Japanese equity market suffered considerable<br />
losses over the period, with the FTSE Japan index<br />
closing 29.1% lower in yen, total return terms.<br />
Stocks experienced varying levels of volatility, as<br />
news-flow was dominated by lawmakers in the US.<br />
Earlier in the period Congress announced a<br />
$17.4 billion bailout of the Detroits carmakers,<br />
which sent global markets surging. A strengthening<br />
yen hurt exporters such as Sony and Toyota,<br />
despite the buoying effects of falling energy prices.<br />
Economic data remained weak over the period, with<br />
sentiment among Japan’s largest manufacturers<br />
falling to its lowest in 34 years coupled with exports<br />
falling their fastest in more than 40, as a rapid<br />
deterioration in global demand pushed the country’s<br />
trade balance to a record deficit. Sentiment in<br />
the US, Japan’s main export partner, weakened in<br />
the second part of the period, which saw a second<br />
round of bank bailouts while the US government<br />
voted to release further TARP funds. Towards the<br />
end of the period Prime Minister Aso announced a<br />
third new stimulus package, while the IMF increased<br />
its forecast for Japanese economic contraction to<br />
-5.0% yoy from -2.0% yoy.<br />
Japan Equity Index Tracking Teilfonds<br />
Auch der japanische Aktienmarkt musste erhebliche<br />
Kursverluste hinnehmen, wobei der FTSE Japan<br />
Index auf Basis der Gesamtrendite in Yen -29,1%<br />
verzeichnete. Der Aktienmarkt erlebte eine schwankende<br />
Volatilität in Abhängigkeit von den neuesten<br />
Schlagzeilen des US-Gesetzgebers. Zu Beginn des<br />
Berichtszeitraums kündigte der US-Kongress ein<br />
Hilfspaket für die Kfz-Hersteller in Detroit in Höhe<br />
von 17,4 Milliarden US-Dollar an, was die weltweiten<br />
Aktienmärkte beflü -gelte. Ein starker Yen machte<br />
Exportunternehmen wie Sony und Toyota trotz der<br />
stetig sinkenden Energiepreise zu schaffen. Die<br />
Handelsbilanz des Landes war aufgrund eines<br />
rasanten Einbruchs der weltweiten Nachfrage von<br />
einem Rekorddefizit geprägt, weshalb die Konjunkturdaten<br />
im Berichtszeitraum unverändert schwach<br />
blie-ben. Dabei fiel die Stimmung unter den größten<br />
japanischen Ferti-gungsunternehmen auf ein<br />
34-Jahres-Tief, während gleichzeitig der stärkste<br />
Exporteinbruch seit mehr als 40 Jahren verzeichnet<br />
wurde. In der zweiten Hälfte des Berichtszeitraums,<br />
in dem eine weitere Runde von Bankenrettungen<br />
stattfand und die US-Regierung die Freigabe weiterer<br />
TARP-Mittel verabschiedete, kippte die<br />
Stimmung in den USA, dem Hauptexportpartner<br />
Japans. Zum Ende des Berichtszeitraums kündigte<br />
der japanische Premierminister Aso ein drittes<br />
Konjunktur-paket an, während der IWF seine Wachstumsprognose<br />
für die japani-sche Wirtschaft von<br />
-2,0 auf -5,0% senkte.<br />
US Equity Index Tracking Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> US equity market found itself at the epicentre of<br />
the downward spiral in equities amid persistent<br />
financial sector concerns and poor economic data.<br />
Over the period the S&P500 lost 30.5%, in US<br />
dollar, total return terms. Barack Obama won the<br />
US presidential election and passed a massive<br />
fiscal stimulus package in January, sending the<br />
S&P 500 on its biggest five-day surge since 1933.<br />
<strong>The</strong>re were numerous interest rate cuts throughout<br />
the quarter, taking rates to an all time low range of<br />
0-0.25%. Bank bailouts became the norm throughout<br />
the period, and other sectors were caught in<br />
the contagion, with the automobile sector particularly<br />
vulnerable. GM and Chrysler announced they<br />
were struggling for liquidity amid collapsing sales,<br />
forcing them to testify before the Senate Banking<br />
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<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 31 March 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 31 März 2009 (Fortsetzung)<br />
Committee, which resulted in a $17.4 billion loan.<br />
With Citigroup shares coming under severe pressure,<br />
falling by 85% during November alone, the US<br />
government stepped in once again, and guaranteed<br />
$269 billion of its assets. However, the picture<br />
improved towards the end of the period, when<br />
several US banks announced that they had witnessed<br />
a return to profitability in the new year.<br />
US Equity Index Tracking Teilfonds<br />
Vor dem Hintergrund ständiger Sorgen um den<br />
Finanzsektor sowie eingetrübter Konjunkturdaten<br />
stand der US-Aktienmarkt im Mittel-punkt des<br />
Soges einbrechender Aktiennotierungen. Der S&P<br />
500 verlor im Berichtszeitraum auf Basis der<br />
Gesamtrendite in US-Dollar 30,5%. Barack Obama<br />
gewann die Präsidentschaftswahlen in den USA und<br />
setzte im Januar ein massives Anreizpaket durch,<br />
woraufhin der S&P 500 den größten Fünf-Tages-<br />
Anstieg seit 1933 verzeichnete. Zahlreiche Zinssenkungen<br />
im Quartal führten dazu, dass der<br />
Leitzins mit 0-0,25% einen neuen Tiefstand erreichte.<br />
Bankenrettungen wurden im Berichtszeitraum<br />
zur Norm, und andere Sektoren, vor allem die<br />
Automobilbranche, wurden nunmehr von der Krise<br />
erfasst. GM und Chrysler gaben bekannt, dass sie<br />
sich nach verheerenden Umsat-zeinbußen in einem<br />
Liquiditätsengpass befinden. Beide Unternehmen<br />
waren zu einer Anhörung vor dem Bankenausschuss<br />
des US-Senats gezwungen, woraufhin ihnen<br />
ein Kredit in Höhe von 17,4 Milliarden US-Dollar<br />
gewährt wurde. Nachdem die Aktien der Citigroup<br />
ernsthaft ins Straucheln geraten waren (allein im<br />
November gab der Kurs um 85% nach), sprang die<br />
US-Regierung erneut ein und übernahm Garantien in<br />
Höhe von 269 Milliarden US-Dollar. Zum Ende des<br />
Berichtszeitraums verbesserte sich die Lage<br />
jedoch, als mehrere US-Banken bekannt gaben,<br />
dass sie im neuen Jahr in die Gewinnzone zurückgekehrt<br />
waren.<br />
<strong>CMI</strong> Euro Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> Euro Bond <strong>Fund</strong> rose 4.67% (net of fees) in<br />
euro terms over the six months to 31 March 2009.<br />
European government bonds enjoyed a very good<br />
six months as investors sought out safe havens<br />
amid the deteriorating economic climate. At the<br />
beginning of the period, European markets were<br />
bolstered by signs that the European Central Bank<br />
could be prepared to change its stubborn stance on<br />
interest rates, with the ECB President Trichet admitting<br />
that the worsening economic environment had<br />
forced policy makers to discuss the possibility of a<br />
cut. This change in sentiment quickly led to the ECB<br />
taking part in unprecedented coordinated action in<br />
October with the Federal Reserve and the Bank of<br />
England to cut interest rates by 50 basis points, an<br />
effective u-turn after raising rates in only July. <strong>The</strong><br />
ECB proceeded to cut interest rates by a total of<br />
275bps over the period, to 1.5% by March. Over<br />
the period, the European yield curve steepened,<br />
with shorter-dated bonds significantly outperforming<br />
their longer-dated counterparts. Two-year<br />
yields rallied 224bps to 1.24%, while 30-year bond<br />
yields rallied 74bps to 3.86%.<br />
<strong>CMI</strong> Euro Bond Teilfonds<br />
Der <strong>CMI</strong> Euro Bond <strong>Fund</strong> stieg im 6-Monatszeitraum<br />
zum 31. März 2009 in Euro um 4,67% (ohne<br />
Gebühren). Die europäischen Staatsanleihen entwickelten<br />
sich in den sechs Monaten sehr gut, da<br />
die Anleger in einem sich zusehends verschlechternden<br />
Konjunkturklima nach sicheren Häfen suchten.<br />
Zu Beginn des Berichtszeitraums profit-ierten<br />
die europäischen Märkte von Anzeichen dafür, dass<br />
die euro-p äische Zentralbank ihre unbeugsame<br />
Haltung gegenüber Zinssenkungen überdenken<br />
könnte. EZB-Präsident Trichet gab in diesem<br />
Zusammenhang zu, dass die Entscheidungsträger<br />
aufgrund des abkühlenden Wirtschaftsklimas dazu<br />
gezwungen waren, die M öglichkeit von Zinssenkungen<br />
abzuwägen. Dieser Stimmungswan-del<br />
führte dazu, dass die EZB zusammen mit der<br />
FED sowie der Bank of England im Oktober einen<br />
noch nie dagewesenen koordinierten Schritt zur<br />
Zinssenkung um 50 Basispunkte in die Wege leitete,<br />
nachdem sie noch im Juli 2008 den Leitzins<br />
erhöht hatte. Im Berichtszeitraum nahm die EZB<br />
Zinssenkungen um insgesamt 275 Basispunkte<br />
vor, sodass der Leitzins im März bei 1,5% lag.<br />
Die Renditekurve in Europa verzeichnete im<br />
Berichtszeitraum einen stei-len Anstieg, wobei die<br />
Wertentwicklung kurzfristiger Anleihen erhe-blich<br />
besser ausfiel als die langfristiger Anleihen. Die<br />
Renditen fü r zweijährige Anleihen legten um 224<br />
Basispunkte auf 1,24% zu, w ährend die Renditen<br />
für 30-jährige Anleihen um 74 Basispunkte auf<br />
3,86% nach oben kletterten.<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond <strong>Fund</strong> rose by 27.71% (net of<br />
fees) in sterling terms during the six months to<br />
31 March 2009. <strong>Global</strong> bonds enjoyed a very<br />
strong fourth quarter as investors sought out safe<br />
havens amid the deteriorating economic climate.<br />
With major economies in recession and central<br />
banks slashing rates, the relentlessly negative tone<br />
of economic and corporate news ensured that<br />
there was little to dim the attraction of government<br />
debt. <strong>The</strong> month of November was distinguished by<br />
US treasuries and eurozone bonds posting the<br />
strongest returns since the 1980s. In terms of<br />
125
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 31 March 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 31 März 2009 (Fortsetzung)<br />
interest rate cuts, the US Federal Reserve cut its<br />
rates from 2% to a 0-0.25% range, an all-time low,<br />
while the ECB cut rates from 4.25% to 1.5%. <strong>The</strong><br />
Bank of Japan had less room to manoeuvre, cutting<br />
rates from 0.5% to 0.1%. However, the start of<br />
2009 was more mixed, with bond investors growing<br />
more concerned at the sharp increases in<br />
government bond issuance planned to fund stimulus<br />
plans. Yields tended to rise in this environment,<br />
though total returns for the period overall remained<br />
in positive territory.<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond Teilfonds<br />
Der <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond <strong>Fund</strong> stieg im 6-Monatszeitraum<br />
zum 31. März 2009 in Sterling um 27,71%<br />
(ohne Gebühren). Weltweit entwickelten sich die<br />
Anleihen im vierten Quartal hervorragend, da die<br />
Anleger in einem sich eintrübenden Konjunkturklima<br />
nach sicheren Häfen suchten. Angesichts der<br />
Rezessionen bedeutender Volkswirtschaften sowie<br />
deutlicher Zinssenkungen der Zentralbanken ließen<br />
negative Konjunktur- und Unternehmensdaten kaum<br />
Zweifel an der Attraktivitä t von Staatsanleihen. Im<br />
November konnten US-Schatzpapiere und EU-Anleihen<br />
die besten Rendite seit den 1980er Jahren<br />
verzeichnen. Die FED nahm Zinssenkungen von<br />
2% auf den historischen Tiefstand von 0-0,25% vor,<br />
während die EZB ihren Leitzins von 4,25% auf 1,5%<br />
senkte. Die Bank of Japan hatte nur wenig Spielraum<br />
für Zinssenkun-gen und schraubte den Leitzins<br />
von 0,5% auf 0,1% herunter. Jedoch war die<br />
Lage zu Beginn des Jahres 2009 eher durchwachsen,<br />
da Bondanleger der starken Zunahme der zur<br />
Finanzierung von Konjunk-turplänen geplanten<br />
Anleihenemissionen skeptisch gegenüber standen.<br />
Vor diesem Hintergrund tendierten die Renditen<br />
nach oben, obwohl sich die Gesamtrenditen für<br />
den Berichtszeitraum im positiven Bereich bewegten.<br />
<strong>CMI</strong> Japan Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> Japanese Bond <strong>Fund</strong> rose by 1.52% (net of<br />
fees) in yen terms during the six months to 31 March<br />
2009. Japanese bonds found demand amid the<br />
rapidly deteriorating economic climate. <strong>The</strong> Bank<br />
of Japan cut interest rates from 0.5% to 0.1% over<br />
the period as the country found itself in the grip of<br />
its first recession since 1991, with growth shrinking<br />
over the second, third and fourth quarters of 2008.<br />
Data showed that the fourth quarter’s contraction<br />
was 12.7%, the most since 1974, as recessions in<br />
the US and Europe triggered a record drop in<br />
exports. However, despite data remaining highly<br />
negative during the first quarter of 2009, bond<br />
yields began to edge up. Like other governments<br />
around the world, Japan’s Ministry of Finance<br />
announced plans to significantly increase bond<br />
issuance in the months ahead in order tofund its<br />
economic stimulus plans. <strong>The</strong> Japanese yield curve<br />
ended the period slightly steeper, with two-year<br />
bond yields down 34bps to 0.42% and 10-year<br />
yields down 23bps to 1.35%.<br />
<strong>CMI</strong> Japanese Bond Teilfonds<br />
Der <strong>CMI</strong> Japanese Bond <strong>Fund</strong> stieg im 6-Monatszeitraum<br />
zum 31. März 2009 in Yen um 1,52%<br />
(ohne Gebühren). Japanische Anleihen waren angesichts<br />
eines sich rapide eintrübenden Konjunkturklimas<br />
gefragt. Da sich das Land in seiner ersten<br />
Rezession seit 1991 befand, senkte die Bank of<br />
Japan im Berichtszeitraum den Leitzins von 0,5%<br />
auf 0,1%. Das Wirtschaftswachstum war im zweiten,<br />
dritten und vierten Quartal 2008 rückläufig.<br />
Wie die Daten zeigten, schrumpfte die Wirtschaft im<br />
vierten Quartal um 12,7%, da Rezes-sionen in den<br />
USA und Europa die Exportnachfrage auf ein<br />
Rekordtief drückten. Dies war der größte Rückgang<br />
seit 1974. Obwohl die Konjunkturdaten im ersten<br />
Quartal 2009 unverändert negativ ausfie-len, zogen<br />
die Anleihenrenditen langsam wieder an. Dem Beispiel<br />
anderer Regierungen folgend kündigte der<br />
japanische Finanzminister an, er wolle in den kommenden<br />
Monaten die Emission von Anleihen zur<br />
Finanzierung von Konjunkturpaketen deutlich erhöhen.<br />
Die japanische Renditekurve verzeichnete im<br />
Berichtszeitraum einen leichten Anstieg, wobei die<br />
zweijährigen Renditen um 34 Basispunkte auf<br />
0,42% und die zehnjährigen Renditen um 23 Basispunkte<br />
auf 1,35% fielen.<br />
<strong>CMI</strong> US Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> US Bond <strong>Fund</strong> rose by 3.93% (net of fees)<br />
during the six months to 31 March 2009. US<br />
economic data continued to deteriorate and this<br />
proved to be a highly supportive environment for<br />
government bonds during the fourth quarter of<br />
2008, with the Federal Reserve cutting interest<br />
rates from 2% to a 0-25% range over the quarter.<br />
Both third and fourth quarter GDP numbers came in<br />
negative, while the unemployment rate jumped to<br />
8.5%, the highest level since 1983. While this<br />
proved to be positive for bonds during the final<br />
months of 2008, the start of 2009 was much more<br />
negative. Bond investors become increasingly concerned<br />
about the amount of bonds which would be<br />
issued in order to help fund new President Obama’s<br />
$789 billion fiscal stimulus plan. However, during<br />
March, the Federal Reserve announced a programme<br />
of quantitative easing, including $300 billion<br />
of US treasury purchases. Two-year bonds<br />
ended the quarter down 116bps to 0.80%, while<br />
30-year bonds ended 78bps lower at 3.54%.<br />
126
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 31 March 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 31 März 2009 (Fortsetzung)<br />
<strong>CMI</strong> US Bond Teilfonds<br />
Der <strong>CMI</strong> US Bond <strong>Fund</strong> stieg im 6-Monatszeitraum<br />
zum 31. März 2009 um 3,93% (ohne Gebühren).<br />
Die US-Konjunkturdaten verschlech-terten sich weiter,<br />
was sich sehr positiv auf die Nachfrage fü r<br />
Staatsanleihen im vierten Quartal 2008 auswirkte.<br />
Im gleichen Quartal senkte die FED den Leitzins von<br />
2% auf 0-25%. Sowohl im dritten als auch im vierten<br />
Quartal wurden negative BIP-Zahlen verzeichnet,<br />
während die Arbeitslosenquote auf 8,5% schnellte,<br />
ihren höchsten Stand seit 1983. Hatte sich diese<br />
Entwicklung in den letzten Monaten des Jahres<br />
2008 noch als positiv für Anleihen erwiesen, sah<br />
die Lage zu Beginn des Jahres 2009 wesentlich<br />
ungünstiger aus. Bondanleger sahen die Menge der<br />
Anleihen, die zur Finanzierung des von Obama<br />
geplanten 789 Milliarden US-Dollar schweren<br />
Anreizpakets begeben wurden, mit Skepsis. Im<br />
März kündigte die FED jedoch ein Programm zur<br />
aktiven Geldmengenausweitung an, das unter anderem<br />
auch den Kauf von US-Schatzpapieren im Wert<br />
von 300 Milliarden US-Dollar vorsah. Die Renditen<br />
für zweijährige Anleihen fielen im Quartal um 116<br />
Basispunkte auf 0,80%, während sich die Renditen<br />
für 30-jährige Anleihen um 78 Basispunkte auf<br />
3,54% verschlechterten.<br />
<strong>CMI</strong> UK Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> UK Bond <strong>Fund</strong> rose by 4.81% (net of fees)<br />
in sterling terms during the six months to 31 March<br />
2009. With both third and fourth quarter GDP<br />
numbers turning negative in 2008, the UK officially<br />
entered into recession. Risk aversion meant that<br />
returns in the fourth quarter reached 10.6%, the<br />
best quarterly returns in more than 20 years. However,<br />
the first quarter of 2009 was less favourable to<br />
government bonds, and they pared their gains.<br />
Despite risk aversion still being very high, the bond<br />
market became increasingly concerned about the<br />
amount of bonds global governments, including the<br />
UK, were planning to issue in order to fulfil their<br />
fiscal stimulus plans. Subsequently, January was<br />
the worse month in 22 years — with total returns<br />
falling a significant 4.8%. However, in March, the<br />
Bank of England announced its quantitative easing<br />
programme, primarily centred on buying back gilts<br />
within the 5-25 year range, provoking a very strong<br />
rally in those maturities, particularly those in the<br />
middle of the curve.<br />
<strong>CMI</strong> UK Bond Teilfonds<br />
Der <strong>CMI</strong> UK Bond <strong>Fund</strong> stieg im 6-Monatszeitraum<br />
zum 31. März 2009 in Sterling um 4,81% (ohne<br />
Gebühren). Nachdem die BIP-Zahlen des dritten und<br />
vierten Quartals 2008 negativ ausgefallen waren,<br />
schlit-terte Großbritannien offiziell in eine<br />
Rezession. Risikoscheu führte dazu, dass die Rendite<br />
im vierten Quartal 10,6% erreichte. Dies war<br />
die höchste Quartalsrendite seit mehr als 20 Jahren.<br />
Das erste Quartal 2009 war jedoch weniger<br />
positiv für Staatsanleihen, weshalb es zu Gewinneinbußen<br />
kam. Obwohl die Risikoaversion noch<br />
immer ziemlich hoch war, betrachtete der Anleihenmarkt<br />
die Menge der weltweit (einschließlich<br />
Großbritanniens) zur Finanzierung von Steuer-senkungsplänen<br />
geplanten Emissionen von Staatsanleihen<br />
mehr und mehr mit Skepsis. Daraufhin war der<br />
Januar, in dem die Gesamtrenditen um 4,8% einbrachen,<br />
der schlechteste Monat seit 22 Jahren.<br />
Die Bank of England kündigte jedoch im März ihr<br />
Programm zur aktiven Geldmengenausweitung<br />
(Quantitative Easing) an, das sich vornehmlich auf<br />
den Rückkauf von 5 bis 25-jährige Staatsanleihen<br />
(Gilts) konzentrierte. Dies führte bei diesen Laufzeiten<br />
zu starken Renditeanstiegen, insbesondere<br />
im mittleren Segment.<br />
<strong>CMI</strong> Euro Currency Reserve Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>Fund</strong> returned -1.44% (net of fees) over the six<br />
months to 31 March 2009. <strong>The</strong> European Central<br />
Bank cut interest rates by 50 basis points in early<br />
October, in a coordinated move that also saw<br />
50 basis point cuts by the Federal Reserve and<br />
Bank of England. Prior to this, ECB President Trichet<br />
had acknowledged the increased risks of a<br />
slowdown, but left rates unchanged due to ongoing<br />
concerns over inflation. However, after appearing<br />
more resolute at the end of last year, the eurozone<br />
economy deteriorated rapidly. It was therefore little<br />
surprise that the ECB cut rates four more times to<br />
leave these at 1.5%. Euro money market rates<br />
therefore fell over the six months.<br />
<strong>CMI</strong> Euro Currency Reserve Teilfonds<br />
Der Fond verzeichnete im 6-Monatszeitraum zum<br />
31. März 2009 eine Rendite von -1,44% (ohne<br />
Gebühren). Anfang Oktober nahmen die Europäische<br />
Zentralbank, die FED sowie die Bank of England<br />
gemein-schaftlich koordinierte Zinssenkungen<br />
um jeweils 50 Basispunkte vor. Zuvor hatte der<br />
EZB-Präsident Trichet zwar das zunehmende Risiko<br />
eines Konjunkturabschwungs eingeräumt, jedoch<br />
wegen der Sorge um steigende Inflationsraten<br />
keine Zinssenkungen vorgenommen. Die Konjunktur<br />
in der Eurozone verschlechterte sie sich jedoch<br />
rapide, obwohl sie Ende letzten Jahres noch robuster<br />
erschien. Aus diesem Grund war es kaum<br />
überraschend, dass die EZB vier weitere Zins-senkungen<br />
folgen ließ und den Leitzins auf 1,5% senkte.<br />
Deshalb gingen die europäischen<br />
Geldmarktzinsen in den sechs Monaten zurück.<br />
127
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 31 March 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 31 März 2009 (Fortsetzung)<br />
<strong>CMI</strong> Sterling Currency Reserve Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>Fund</strong> returned -0.25% (net of fees) over the six<br />
months to 31 March 2009. UK economic data<br />
continued to deteriorate over the quarter. With both<br />
third and fourth quarter GDP numbers turning negative,<br />
the UK officially entered into recession. <strong>The</strong><br />
fourth quarter’s contraction of 1.6% was one of the<br />
worst quarters on record. With the aim of averting a<br />
deep and prolonged recession, the Bank of England’s<br />
Monetary Policy Committee cut rates to 0.5%,<br />
the lowest since the Bank of England was founded in<br />
1694. In early March, the Bank of England announced<br />
that it would undertake a programme of quantitative<br />
easing in order to further stimulate the<br />
economy. Money market rates fell over the period<br />
due to a combination of interest rate cuts and central<br />
bank intervention. This intervention was needed as<br />
the interbank market remained closed, with participant<br />
banks wary of lending to each other. Distressed<br />
market conditions meant that some instruments<br />
were again affected by mark-to-market losses, including<br />
many floating-rate notes.<br />
<strong>CMI</strong> Sterling Currency Reserve Teilfonds<br />
Der Fonds erzielte im 6-Monatszeitraum zum 31.<br />
März 2009 -0,25% (ohne Gebühren). Die Wirtschaftsdaten<br />
Großbritanniens verschlech-terten<br />
sich im Laufe des Quartals weiter. Nachdem die<br />
BIP-Zahlen des dritten und vierten Quartals negativ<br />
ausgefallen waren, schlitterte Großbritannien offiziell<br />
in eine Rezession. Der Rückgang um 1,6% im<br />
vierten Quartal bedeutete eines der schlechtesten<br />
Quartale, das jemals verzeichnet wurde. Um eine<br />
tiefe, anhaltende Rezession zu verhindern, senkte<br />
der geldpolitische Ausschuss der Bank of England<br />
die Leitzinsen auf 0,5%, das niedrigste Niveau seit<br />
der Gründung der Bank im Jahr 1694. Anfang März<br />
kündigte die Notenbank ein Pro-gramm zur aktiven<br />
Erhöhung der Geldmenge (quantitative easing) an,<br />
um die Wirtschaft weiter anzukurbeln. Die Geldmarktsätze<br />
gingen im Berichtszeitraum aufgrund<br />
einer Kombination von Zinssenkungen und Eingriffen<br />
der Zentralbank zurück. Diese Intervention war<br />
erforderlich, da der Interbankenmarkt nahezu zum<br />
Erliegen gekommen war und die beteiligten Banken<br />
äußerst zurückhaltend waren, sich gegenseitig<br />
Geld zu leihen. Aufgrund der widrigen Marktbedingungen<br />
litten einige Wertpapiere unter Neubewertungsverlusten,<br />
darunter zahlreiche var-iabel<br />
verzinsliche Anleihen.<br />
since the Second World War, but towards the end of it<br />
therewereindicationsthatthepaceoftheeconomic<br />
decline was moderating. In December, the Fed cut<br />
rates to a record low band of 0% to 0.25%, stating<br />
that very low rates were likely to stay in place for<br />
some time. Towards the end of March, the Federal<br />
Reserve announced its own quantitative easing programme,<br />
which is based on $300 billion of US<br />
treasury purchases, increasing purchases of agency<br />
debt and the removal of up to $1 trillion of toxic<br />
assets from bank balance sheets, using public<br />
money to provide loans to the private sector to<br />
buy these assets. <strong>The</strong> falls in interest rates and other<br />
Federal Reserve actions meant that money market<br />
rates fell sharply over the six months.<br />
<strong>CMI</strong> US Dollar Currency Reserve Teilfonds<br />
Der Fond verzeichnete im 6-Monatszeitraum<br />
zum 31. März 2009 eine Rendite von -0,83%<br />
(ohne Gebühren). Die US-Wirtschaftsdaten sahen<br />
fürden Zeitraum weitgehend schlecht aus und<br />
bestätigten, dass 2008 in Bezug auf den Abbau<br />
von Arbeitsplätzen das schlechteste Jahr seit dem<br />
Zweiten Weltkrieg war. Allerdings gab es zum<br />
Jahresende Anzeichen dafür, dass sich das Tempo<br />
des wirtschaftlichen Abschwungs verlangsamte. Im<br />
Dezember senkte die US-Notenbank die Leitzinsen<br />
auf einen Rekord-Tiefstand von 0-0,25% und erklärte,<br />
dass die Zinssätze wahrscheinlich einige Zeit<br />
sehr niedrig bleiben werden. Ende März kündigte<br />
die Federal Reserve ihr eigenes Pro-gramm zur<br />
aktiven Erhöhung der Geldmenge (quantitative<br />
easing) an. Dieses basiert auf dem Kauf von US-<br />
Staatsanleihen (Treasuries) in Höhe von 300 Mrd.<br />
US-Dollar, dem verstärkten Kauf von Schuldtiteln<br />
staatlicher Stellen und der Beseitigung fauler Wertpapiere<br />
im Wert von bis zu einer Billion US-Dollar<br />
aus den Bankbilanzen. Dafür sollen Staatsgelder<br />
verwendet werden, um der Privatwirtschaft Darlehen<br />
zum Kauf dieser Wertpapiere zu gewähren.<br />
Aufgrund der massiven Senkung der Zinssätze<br />
und sonstigen Maßnahmen der Federal Reserve<br />
sind die Geldmarktsätze im Lauf der sechs Monate<br />
stark gefallen.<br />
<strong>CMI</strong> US Dollar Currency Reserve Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>Fund</strong> returned -0.83% (net of fees) over the six<br />
months to 31 March 2009. US economic data<br />
remained in the doldrums for much of the period,<br />
with 2008 confirmed as the worst year for job losses<br />
128
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 30 September 2009<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 30. September 2009<br />
<strong>CMI</strong> Continental European Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
Markets across Europe rallied on growing optimism<br />
that the global economy was stabilising. Consumer<br />
cyclicals, industrials and other economically sensitive<br />
sectors that had declined the most during the<br />
worst of the downturn, performed strongly. Financials<br />
also rebounded from previously depressed<br />
levels. Well-received first-quarter earnings results<br />
by a number of banks, allied to glimmers of an<br />
economic recovery, supported European stocks.<br />
Rising commodity prices also provided a boost,<br />
with steel and mining stocks performing well initially.<br />
As the economic background continued to<br />
improve, accommodative economic policy and growing<br />
confidence in the short-term earnings outlook<br />
helped European markets continue the rally. Retail<br />
sales beat expectations and eurozone industrial<br />
goods orders rose in May for the first time in over<br />
a year. Sterling-denominated investors saw equity<br />
returns boosted by euro strength versus the pound<br />
late in the period after the latter currency weakened<br />
on comments from Bank of England Governor<br />
Mervyn King.<br />
<strong>CMI</strong> Continental European Equity Teilfonds<br />
Der steigende Optimismus hinsichtlich der Stabilisierung<br />
der Weltwirtschaft führte zur Erholung der<br />
europäischen Märkte. Die zyklischen Konsumgüter,<br />
die Industrie sowie auch andere wirtschaftlich sensible<br />
Sektoren, die während der schlimmsten Zeit<br />
des Abschwungs am deutlichsten gefallen waren,<br />
zeigten eine gute Wertentwicklung. Auch die zuvor<br />
sehr niedrigen Finanzwerte zogen wieder an. Die<br />
von einer Reihe von Banken gut aufgenommenen<br />
Ertragsergebnisse verbanden sich mit den Anzeichen<br />
einer Konjunkturerholung und kamen den<br />
europäischen Aktien zugute. Die steigenden Rohstoffpreise<br />
kurbelten den Aufschwung ebenfalls an,<br />
mit einer anfänglich guten Wertentwicklung der<br />
Stahl und Bergbauaktien. In diesem sich laufend<br />
verbessernden wirtschaftlichen Umfeld trugen die<br />
entgegenkommende Wirtschaftspolitik und das<br />
wachsende Vertrauen in die kurzfristigen Gewinnprognosen<br />
zu einer weiteren Erholung der europäischen<br />
Märkte bei. Die Einzelhandelsumsätze liegen<br />
über den Erwartungen und in der Eurozone stiegen<br />
die Industriegüterbestellungen im Mai erstmals seit<br />
mehr als einem Jahr. Die Aktienerträge der Anleger,<br />
die in Pfund Sterling investiert hatten, stiegen aufgrund<br />
der Stärke des Euro gegenüber dem Pfund<br />
gegen Ende des Berichtszeitraums, nachdem das<br />
Pfund basierend auf Äußerungen des Gouverneurs<br />
der Bank of England, Mervyn King, schwächer<br />
wurde.<br />
<strong>CMI</strong> German Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> FTSE World Germany index gained 40.9% in<br />
euro, total return terms over the six months to<br />
30 September 2009. on growing optimism that<br />
the global economy was stabilising. Consumer<br />
cyclicals, industrials and other economically sensitive<br />
sectors that had declined the most during the<br />
worst of the downturn, performed strongly. German<br />
stocks kept pace with France but outpaced the UK<br />
in local terms. <strong>The</strong> ECB left interest rates on hold at<br />
1% and seems content to maintain the status quo.<br />
<strong>The</strong> German IFO business climate index showed a<br />
smaller-than-expected improvement in September.<br />
<strong>The</strong> data corroborated the message from European<br />
PMI readings (which rose less than expected) hinting<br />
at a normalisation in the pace of improvement.<br />
<strong>CMI</strong> German Equity Teilfonds<br />
Basierend auf dem wachsenden Optimismus hinsichtlich<br />
der Stabilisierung der Weltwirtschaft zog<br />
der FTSE World Germany Index während des sechsmonatigen<br />
Berichtszeitraums zum 30. September<br />
2009 um 40,9 % an. Die zyklischen Konsumgüter,<br />
die Industrie sowie auch andere wirtschaftlich sensible<br />
Sektoren, die während der schlimmsten Zeit<br />
des Abschwungs am deutlichsten gefallen waren,<br />
zeigten eine gute Wertentwicklung. Die deutschen<br />
Aktien hielten mit den französischen Schritt und<br />
schnitten, gerechnet in Landeswährung, besser<br />
ab als die britischen. Die EZB beließ die Zinssätze<br />
unverändert bei 1 %, und ist anscheinend bereit,<br />
den Status quo beizubehalten. Der deutsche<br />
IFO-Geschäftsklimaindex zeigte im September eine<br />
hinter den Erwartungen zurückbleibende Verbesserung.<br />
Die Daten untermauerten die Zahlen des<br />
europäischen Einkaufsmanagerindex PMI (dessen<br />
Anstieg hinter den Erwartungen zurückblieb) und<br />
deuteten auf eine Normalisierung des Verbesserungstempos<br />
hin.<br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> FTSE Japan index advanced 18.3% in yen, total<br />
return terms over the six-month period, a strong<br />
absolute performance but some distance behind<br />
the surge enjoyed by US, European and Asia Pacific<br />
ex Japan stocks. Japanese equities rose sharply<br />
over the second quarter, buoyed by both the IMF’s<br />
and G7’s slightly less pessimistic assessments of<br />
the state of the global economy and its implications<br />
for the country’s export-driven economy. Japanese<br />
stocks actually fell in yen terms in the third quarter,<br />
making it the only major market to lose ground over<br />
the period. However, the strength of the yen meant<br />
it generated positive returns in sterling terms. News<br />
that Japan’s economy returned to growth in the<br />
129
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 30 September 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 30. September 2009 (Fortsetzung)<br />
second quarter of the year due to a combination of<br />
a rise in exports and government spending did lead<br />
the markets higher, before weak industrial production<br />
and house data forced a pullback.<br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity Teilfonds<br />
Die Gesamtrendite des FTSE Japan Index stieg<br />
während des sechsmonatigen Berichtszeitraums,<br />
in Yen gerechnet, um 18,3 %, was eine gute absolute<br />
Wertentwicklung darstellt, jedoch um einiges<br />
hinter dem Anstieg zurückliegt, den US-amerikanische<br />
und europäische Aktien sowie Aktien aus der<br />
asiatisch-pazifischen Region ohne Japan verzeichnen<br />
konnten. Im zweiten Quartal stiegen die japanischen<br />
Aktien, angetrieben durch die leicht<br />
pessimistische Einschätzung sowohl des IWF als<br />
auch der G-7-Länder hinsichtlich des Zustands der<br />
Weltwirtschaft und die sich daraus ergebenden<br />
Konsequenzen für die exportorientierte Wirtschaft<br />
stark. Genau genommen, d. h. in Yen ausgedrückt,<br />
fielen die japanischen Aktien im dritten Quartal und<br />
somit war dieser Markt der einzige wichtige Markt,<br />
der während des Berichtszeitraums an Boden verlor.<br />
In Pfund Sterling ausgedrückt war das Ergebnis<br />
allerdings aufgrund des starken Yen positiv. Die<br />
Nachrichten darüber, dass die japanische Wirtschaft<br />
aufgrund einer Kombination aus gestiegenen<br />
Exportzahlen und Staatsausgaben im zweiten Quartal<br />
wieder den Wachstumsbereich erreicht habe,<br />
ließen die Märkte abheben, ehe die schwachen<br />
Zahlen für die industrielle Produktion und den Wohnungsmarkt<br />
eine Korrektur erforderlich machten.<br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
Asia ex Japan stocks enjoyed a remarkable rally<br />
over the six-month period under review, with the<br />
FTSE AW Asia Pacific ex Japan index returning<br />
48.7%, in local currency, total return terms. Chinese,<br />
Singaporean and Indian stock markets were<br />
among the biggest contributors to the region’s<br />
returns in the second quarter as economic data<br />
suggested the worst of the global slump had receded,<br />
and all three produced double-digit returns for<br />
the period. China’s manufacturing sector continued<br />
to expand as a result of the government’s massive<br />
stimulus package. India’s BSE index took its gains<br />
for the first half of 2009 to more than 52%, as a<br />
decisive election victory by a Congress-led coalition<br />
in May brought hopes of economic reform. Asian<br />
markets continued to ascend throughout the third<br />
quarter of 2009, as investors looked to the region<br />
to lead the world economy out of recession and<br />
towards recovery. <strong>The</strong> only real note of disappointment<br />
in the third quarter was the performance of<br />
the Chinese stock market. Chinese equities, having<br />
climbed nearly 90% in the first half of the year,<br />
finally peaked in early July and the Shanghai Composite<br />
index experienced peak-to-trough falls of<br />
around 26% thereafter amid economic growth<br />
fears.<br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity Teilfonds<br />
Die asiatischen Aktien konnten sich, unter Ausklammerung<br />
der japanischen, während des sechsmonatigen<br />
Berichtszeitraums bemerkenswert gut<br />
erholen. Der FTSE AW Asia Pacific ex Japan Index<br />
erbrachte auf Basis der Gesamtrendite in lokaler<br />
Währung 48,7 %. Die Aktienmärkte von China,<br />
Singapur und Indien leisteten im zweiten Quartal<br />
die besten Beiträge zum Ergebnis der Region, als<br />
die Wirtschaftsdaten darauf schließen ließen, dass<br />
der schlimmste Teil der weltweiten Rezession ausgestanden<br />
sei und alle drei Länder für diesen<br />
Berichtszeitraum Ergebnisse im zweistelligen<br />
Bereich schrieben. Dank dem massiven Stimulierungspaket<br />
der chinesischen Regierung wuchs der<br />
Produktionssektor des Landes weiter. Der indische<br />
BSE Index konnte im ersten Halbjahr 2009 um mehr<br />
als 52 % zulegen, als ein entscheidender Sieg der<br />
vom Kongress geführten Koalition im Mai Hoffnungen<br />
für eine Wirtschaftsreform mit sich brachte. Die<br />
asiatischen Märkte stiegen während des gesamten<br />
dritten Quartals 2009 weiter, da diese Region in<br />
den Augen der Anleger die Weltwirtschaft aus der<br />
Rezession in Richtung Erholung führen sollte. Die<br />
einzige tatsächliche Enttäuschung im dritten Quartal<br />
war die Wertentwicklung des chinesischen<br />
Aktienmarktes. Nachdem sie im ersten Halbjahr<br />
2009 um knapp 90 % gestiegen waren, erreichten<br />
die chinesischen Aktien Anfang Juli ihren Höchststand<br />
und der Shanghai Composit Index fiel danach<br />
aufgrund von Befürchtungen hinsichtlich des Wirtschaftswachstums<br />
ungebremst um rund 26 %.<br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
Growing evidence of economic recovery, coupled<br />
with better-than-expected earnings data across a<br />
number of sectors helped propel US stocks substantially<br />
higher, with the S&P 500 index gaining<br />
34.0% in dollar, total return terms. Early in the<br />
period, robust earnings numbers from investment<br />
banks JP Morgan and Goldman Sachs helped to<br />
promote the recovery in risk appetite among investors.<br />
This enhanced risk appetite led to a demand<br />
for cyclical stocks, such as industrials and materials,<br />
whose fortunes are closely tied to the underlying<br />
strength of the broad economy. In contrast,<br />
defensive stocks, such as healthcare and utilities,<br />
lagged in the strong market rally. Share prices<br />
continued to advance in the third quarter as the<br />
US Federal Reserve announced the end of the US<br />
recession but underlined its intention to stick to<br />
130
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 30 September 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 30. September 2009 (Fortsetzung)<br />
accommodative economic policy. August’s employment<br />
report suggested a slow deceleration in job<br />
losses that, if continued, would lead to stabilisation<br />
by year-end. Retail sales and industrial production<br />
were also above expectation.<br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity Teilfonds<br />
Die immer stärkeren Hinweise auf eine Konjunkturerholung<br />
trugen, zusammen mit den über den<br />
Erwartungen liegenden Ertragsdaten in mehreren<br />
Sektoren, dazu bei, dass die US-Aktien wesentlich<br />
zulegen konnten und die Gesamtrendite des S&P<br />
500 Index in US-Dollar um 34,0 % stieg. Zu Beginn<br />
des Berichtszeitraums begünstigten die guten<br />
Ertragszahlen der Investmentbanken JP Morgan<br />
und Goldman Sachs die Rückkehr der Risikolust<br />
der Anleger. Diese gestiegene Risikolust führte zu<br />
einer Nachfrage nach zyklischen Aktien, wie etwa<br />
aus dem Industrie- und Grundstoffsektor, deren<br />
positive Entwicklung eng mit der zugrunde liegenden<br />
Stärke der allgemeinen Wirtschaftslage zusammenhängt.<br />
Im Gegensatz dazu hinkten defensive<br />
Aktien, wie etwa aus dem Gesundheits- und dem<br />
Versorgungssektor, in der starken Marktrally hinterher.<br />
Im dritten Quartal stiegen die Aktienkurse<br />
weiter, als die FED die Rezession in Amerika für<br />
vorüber erklärte und gleichzeitig unterstrich, dass<br />
sie an ihrer entgegenkommenden Wirtschaftspolitik<br />
festhalten wolle. Die Arbeitsmarktzahlen für den<br />
Monat August deuteten auf einen langsamen Rückgang<br />
des Stellenabbaus hin, was, bei anhaltendem<br />
Trend, eine Stabilisierung der Situation zum Jahresende<br />
bedeuten würde. Die Einzelhandelsumsätze<br />
und die industrielle Produktion lagen ebenfalls über<br />
den Erwartungen.<br />
<strong>CMI</strong> UK Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> FTSE All-Share index returned 35.7% in sterling,<br />
total return terms over the six months to<br />
30 September 2009. Following the turmoil in late<br />
2008 and early 2009, the UK stock market then<br />
staged one of the strongest rallies in its history from<br />
early-March to the end of September, as investor<br />
confidence and risk appetite returned on improving<br />
hopes for the global economy and better-than-expected<br />
corporate results. Having hit a multi-year<br />
low in the first week of March, share prices rose<br />
almost unchecked through to the end of the September,<br />
with the FTSE 100 index climbing above<br />
5,000 towards the end of the period and the third<br />
quarter marking the best ever quarterly performance<br />
for the FTSE 100 since its inception in 1984.<br />
<strong>CMI</strong> UK Equity Teilfonds<br />
Während des sechsmonatigen Berichtszeitraums<br />
zum 30. September 2009 erbrachte der FTSE<br />
All-Share Index auf Basis der Gesamtrendite in<br />
Pfund Sterling 35,7 %. Nach den Turbulenzen Ende<br />
2008 und Anfang 2009 trat der britische Aktienmarkt<br />
in eine der stärksten Rallys seiner Geschichte<br />
ein, die von Anfang März bis Ende September<br />
dauerte, da die Anleger aufgrund stärkerer Hoffnungen<br />
hinsichtlich der Weltwirtschaft und über den<br />
Erwartungen liegender Unternehmensergebnisse<br />
wieder Vertrauen fassten und ihren Risikoappetit<br />
zurückgewannen. Nach einem seit mehreren Jahren<br />
nicht mehr erreichten Tiefstand in der ersten<br />
Märzwoche stiegen die Aktienkurse beinahe unkontrolliert<br />
bis Ende September, wobei der FTSE 100<br />
Index zu Ende des Berichtszeitraums auf über<br />
5.000 Punkte geklettert war, und im dritten Quartal<br />
die beste Quartals-Wertentwicklung seit Einführung<br />
des FTSE 100 im Jahr 1984 erreichte.<br />
Euro Equity Index Tracking Sub-<strong>Fund</strong><br />
Markets across Europe rallied on growing optimism<br />
that the global economy was stabilising. Consumer<br />
cyclicals, industrials and other economically sensitive<br />
sectors that had declined the most during the<br />
worst of the downturn, performed strongly. Financials<br />
also rebounded from previously depressed<br />
levels. Well-received first-quarter earnings results<br />
by a number of banks, allied to glimmers of an<br />
economic recovery, supported European stocks.<br />
Rising commodity prices also provided a boost,<br />
with steel and mining stocks performing well initially.<br />
As the economic background continued to<br />
improve, accommodative economic policy and growing<br />
confidence in the short-term earnings outlook<br />
helped European markets continue the rally. Retail<br />
sales beat expectations and eurozone industrial<br />
goods orders rose in May for the first time in over<br />
a year. Sterling-denominated investors saw equity<br />
returns boosted by euro strength versus the pound<br />
late in the period after the latter currency weakened<br />
on comments from Bank of England Governor<br />
Mervyn King.<br />
Euro Equity Index Tracking Teilfonds<br />
Der steigende Optimismus hinsichtlich der Stabilisierung<br />
der Weltwirtschaft führte zur Erholung der<br />
europäischen Märkte. Die zyklischen Konsumgüter,<br />
die Industrie sowie auch andere wirtschaftlich sensible<br />
Sektoren, die während der schlimmsten Zeit<br />
des Abschwungs am deutlichsten gefallen waren,<br />
zeigten eine gute Wertentwicklung. Auch die zuvor<br />
sehr niedrigen Finanzwerte zogen wieder an. Die<br />
von einer Reihe von Banken gut aufgenommenen<br />
Ertragsergebnisse verbanden sich mit den Anzeichen<br />
einer Konjunkturerholung und kamen den<br />
europäischen Aktien zugute. Die steigenden Rohstoffpreise<br />
kurbelten den Aufschwung ebenfalls an,<br />
131
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 30 September 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 30. September 2009 (Fortsetzung)<br />
mit einer anfänglich guten Wertentwicklung der<br />
Stahl- und Bergbauaktien. In diesem sich laufend<br />
verbessernden wirtschaftlichen Umfeld trugen die<br />
entgegenkommende Wirtschaftspolitik und das<br />
wachsende Vertrauen in die kurzfristigen Gewinnprognosen<br />
zu einer weiteren Erholung der europäischen<br />
Märkte bei. Die Einzelhandelsumsätze liegen<br />
über den Erwartungen und in der Eurozone stiegen<br />
die Industriegüterbestellungen im Mai erstmals seit<br />
mehr als einem Jahr. Die Aktienerträge der Anleger,<br />
die in Pfund Sterling investiert hatten, stiegen aufgrund<br />
der Stärke des Euro gegenüber dem Pfund<br />
gegen Ende des Berichtszeitraums, nachdem das<br />
Pfund basierend auf Äußerungen des Gouverneurs<br />
der Bank of England, Mervyn King, schwächer<br />
wurde.<br />
Japan Equity Index Tracking Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> FTSE Japan index advanced 18.3% in yen, total<br />
return terms over the six month period, a strong<br />
absolute performance but some distance behind<br />
the surge enjoyed by US, European and Asia Pacific<br />
ex Japan stocks. Japanese equities rose sharply<br />
over the second quarter, buoyed by both the IMF’s<br />
and G7’s slightly less pessimistic assessments of<br />
the state of the global economy and its implications<br />
for the country’s export-driven economy. Japanese<br />
stocks actually fell in yen terms in the third quarter,<br />
making it the only major market to lose ground over<br />
the period. However, the strength of the yen meant<br />
it generated positive returns in sterling terms. News<br />
that Japan’s economy returned to growth in the<br />
second quarter of the year due to a combination of<br />
a rise in exports and government spending did lead<br />
the markets higher, before weak industrial production<br />
and house data forced a pullback.<br />
Japan Equity Index Tracking Teilfonds<br />
Die Gesamtrendite des FTSE Japan Index stieg<br />
während des sechsmonatigen Berichtszeitraums,<br />
in Yen gerechnet, um 18,3 %, was eine gute absolute<br />
Wertentwicklung darstellt, jedoch um einiges<br />
hinter dem Anstieg zurückliegt, den US-amerikanische<br />
und europäische Aktien sowie Aktien aus der<br />
asiatisch-pazifischen Region ohne Japan verzeichnen<br />
konnten. Im zweiten Quartal stiegen die japanischen<br />
Aktien, angetrieben durch die leicht<br />
pessimistische Einschätzung sowohl des IWF als<br />
auch der G-7-Länder hinsichtlich des Zustands der<br />
Weltwirtschaft und die sich daraus ergebenden<br />
Konsequenzen für die exportorientierte Wirtschaft<br />
stark. Genau genommen, d. h. in Yen ausgedrückt,<br />
fielen die japanischen Aktien im dritten Quartal und<br />
somit war dieser Markt der einzige wichtige Markt,<br />
der während des Berichtszeitraums an Boden verlor.<br />
In Pfund Sterling ausgedrückt war das Ergebnis<br />
allerdings aufgrund des starken Yen positive. Die<br />
Nachrichten darüber, dass die japanische Wirtschaft<br />
aufgrund einer Kombination aus gestiegenen<br />
Exportzahlen und Staatsausgaben im zweiten Quartal<br />
wieder den Wachstumsbereich erreicht habe,<br />
ließen die Märkte abheben, ehe die schwachen<br />
Zahlen für die industrielle Produktion und den Wohnungsmarkt<br />
eine Korrektur erforderlich machten.<br />
UK Equity Index Tracking Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> FTSE All-Share index returned 35.7% in sterling,<br />
total return terms over the six months to 30 September<br />
2009. Following the turmoil in late 2008 and<br />
early 2009, the UK stock market then staged one of<br />
the strongest rallies in its history from early-March to<br />
the end of September, as investor confidence and<br />
risk appetite returned on improving hopes for the<br />
global economy and better-than-expected corporate<br />
results. Having hit a multi-year low in the first week of<br />
March, share prices rose almost unchecked through<br />
to the end of the September, with the FTSE 100<br />
index climbing above 5,000 towards the end of the<br />
period and the third quarter marking the best ever<br />
quarterly performance for the FTSE 100 since its<br />
inception in 1984.<br />
UK Equity Index Tracking Teilfonds<br />
Während des sechsmonatigen Berichtszeitraums<br />
zum 30. September 2009 erbrachte der FTSE<br />
All-Share Index auf Basis der Gesamtrendite in<br />
Pfund Sterling 35,7 %. Nach den Turbulenzen Ende<br />
2008 und Anfang 2009 trat der britische Aktienmarkt<br />
in eine der stärksten Rallys seiner Geschichte<br />
ein, die von Anfang März bis Ende September<br />
dauerte, da die Anleger aufgrund stärkerer Hoffnungen<br />
hinsichtlich der Weltwirtschaft und über den<br />
Erwartungen liegender Unternehmensergebnisse<br />
wieder Vertrauen fassten und ihren Risikoappetit<br />
zurückgewannen. Nach einem seit mehreren Jahren<br />
nicht mehr erreichten Tiefstand in der ersten<br />
Märzwoche stiegen die Aktienkurse beinahe unkontrolliert<br />
bis Ende September, wobei der FTSE 100<br />
Index zu Ende des Berichtszeitraums auf über<br />
5.000 Punkte geklettert war, und im dritten Quartal<br />
die beste Quartals-Wertentwicklung seit Einführung<br />
des FTSE 100 im Jahr 1984 erreichte.<br />
US Equity Index Tracking Sub-<strong>Fund</strong><br />
Growing evidence of economic recovery, coupled<br />
with better-than-expected earnings data across a<br />
number of sectors helped propel US stocks substantially<br />
higher, with the S&P 500 index gaining<br />
34.0% in dollar, total return terms. Early in the<br />
period, robust earnings numbers from investment<br />
banks JP Morgan and Goldman Sachs helped to<br />
promote the recovery in risk appetite among<br />
132
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 30 September 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 30. September 2009 (Fortsetzung)<br />
investors. This enhanced risk appetite led to a<br />
demand for cyclical stocks, such as industrials<br />
and materials, whose fortunes are closely tied to<br />
the underlying strength of the broad economy. In<br />
contrast, defensive stocks, such as healthcare and<br />
utilities, lagged in the strong market rally. Share<br />
prices continued to advance in the third quarter as<br />
the US Federal Reserve announced the end of the<br />
US recession but underlined its intention to stick to<br />
accommodative economic policy. August’s employment<br />
report suggested a slow deceleration in job<br />
losses that, if continued, would lead to stabilisation<br />
by year-end. Retail sales and industrial production<br />
were also above expectation.<br />
US Equity Index Tracking Teilfonds<br />
Die immer stärkeren Hinweise auf eine Konjunkturerholung<br />
trugen, zusammen mit den über den<br />
Erwartungen liegenden Ertragsdaten in mehreren<br />
Sektoren, dazu bei, dass die US-Aktien wesentlich<br />
zulegen konnten und die Gesamtrendite des S&P<br />
500 Index in US-Dollar um 34,0 % stieg. Zu Beginn<br />
des Berichtszeitraums begünstigten die guten<br />
Ertragszahlen der Investmentbanken JP Morgan<br />
und Goldman Sachs die Rückkehr der Risikolust<br />
der Anleger. Diese gestiegene Risikolust führte zu<br />
einer Nachfrage nach zyklischen Aktien, wie etwa<br />
aus dem Industrie- und Grundstoffsektor, deren<br />
positive Entwicklung eng mit der zugrunde liegenden<br />
Stärke der allgemeinen Wirtschaftslage zusammenhängt.<br />
Im Gegensatz dazu hinkten defensive<br />
Aktien, wie etwa aus dem Gesundheits- und dem<br />
Versorgungssektor, in der starken Marktrally hinterher.<br />
Im dritten Quartal stiegen die Aktienkurse<br />
weiter, als die FED die Rezession in Amerika für<br />
vorüber erklärte und gleichzeitig unterstrich, dass<br />
sie an ihrer entgegenkommenden Wirtschaftspolitik<br />
festhalten wolle. Die Arbeitsmarktzahlen für den<br />
Monat August deuteten auf einen langsamen Rückgang<br />
des Stellenabbaus hin, was, bei anhaltendem<br />
Trend, eine Stabilisierung der Situation zum Jahresende<br />
bedeuten würde. Die Einzelhandelsumsätze<br />
und die industrielle Produktion lagen ebenfalls über<br />
den Erwartungen.<br />
<strong>CMI</strong> Euro Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> Euro Bond <strong>Fund</strong> rose 6.42% (net of fees) in<br />
euro terms over the six months to 30 September<br />
2009. European government bonds struggled to<br />
make headway during the second quarter of 2009,<br />
despite the eurozone economy contracting 2.5% in<br />
the first quarter. Within the euro-area, German GDP<br />
contracted 3.8%, while France shrank 1.2%. An<br />
improved tone to forward-looking economic data<br />
meant that the market regained its risk appetite, to<br />
the detriment of safer assets such as government<br />
bonds. In addition, the significant increase in bond<br />
issuance from eurozone governments also deterred<br />
investors. However, the environment for European<br />
government bonds was more positive during<br />
the third quarter. During July, markets rallied given<br />
the negative tone of economic and corporate data,<br />
and towards the end of September markets were<br />
boosted by Germany’s announcement to cut its<br />
fourth-quarter bond issuance by 22%.<br />
<strong>CMI</strong> Euro Bond Teilfonds<br />
Der <strong>CMI</strong> Euro Bond <strong>Fund</strong> stieg im sechsmonatigen<br />
Berichtszeitraum zum 30. September 2009 in Euro<br />
um 6,42 % (ohne Gebühren). Die europäischen<br />
Staatsanleihen kamen während des zweiten Quartals<br />
2009 nur schwer voran, obwohl die Wirtschaft<br />
in der Eurozone im ersten Quartal um 2,5 % rückläufig<br />
war. Im Euroraum war das deutsche BIP um<br />
3,8 % und das französische um 1,2 % rückläufig.<br />
Ein besser klingender Ton bei den in die Zukunft<br />
gerichteten Wirtschaftsdaten bedeutete, dass der<br />
Markt seinen Risikoappetit wieder gewonnen hatte,<br />
was zulasten der sichereren Vermögenswerte, wie<br />
etwa der Staatsanleihen, ging. Darüber hinaus verschreckte<br />
der deutliche Anstieg bei den Anleiheemissionen<br />
durch die Regierungen in der Eurozone<br />
die Anleger ebenfalls. Allerdings war das Umfeld für<br />
europäische Staatsanleihen im dritten Quartal positiver.<br />
Im Juli erholten sich die Märkte aufgrund des<br />
negativen Tons der Wirtschafts- und Unternehmensdaten,<br />
und gegen Ende September erhielten die<br />
Märkte einen Aufschwung, als Deutschland erklärte,<br />
seine Anleiheemissionen im vierten Quartal um<br />
22 % zu kürzen.<br />
<strong>CMI</strong> Japan Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> Japanese Bond <strong>Fund</strong> rose by 0.97% (net of<br />
fees) in yen terms during the six months to<br />
30 September 2009. Over the period the Japanese<br />
government bond market produced a small positive<br />
return. <strong>The</strong> yield curve steepened, with short-dated<br />
bonds seeing yields fall while longer-dated bond<br />
yields rose. Japan’s economy shrank 14.2% in the<br />
first quarter, less than the 15.2% initially estimated.<br />
Still, the contraction was the worst since records<br />
began in 1955. <strong>The</strong> export sector continued to<br />
suffer, with industrial production falling nearly<br />
30% on the year. Deflation also prevailed. Japan’s<br />
economy began to recover in the second quarter,<br />
though the estimate for growth was cut from 0.9%<br />
to 0.6%, disappointing markets. Against this background,<br />
the Bank of Japan maintained interest rates<br />
at 0.1% while continuing to buy corporate debt and<br />
provide unlimited liquidity to banks.<br />
133
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 30 September 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 30. September 2009 (Fortsetzung)<br />
<strong>CMI</strong> Japan Bond Teilfonds<br />
Der <strong>CMI</strong> Japanese Bond <strong>Fund</strong> stieg im sechsmonatigen<br />
Berichtszeitraum zum 30. September 2009 in<br />
Yen um 0,97 % (ohne Gebühren), und der japanische<br />
Staatsanleihemarkt in diesem Zeitraum<br />
erwirtschaftete leicht positive Erträge. Die Renditekurve<br />
wurde steiler, mit fallenden Renditen für<br />
kurzfristige Anleihen und steigenden Renditen für<br />
längerfristige Anleihen. Die japanische Wirtschaft<br />
war im ersten Quartal um 14,2 % rückläufig, immerhin<br />
ein geringerer Wert als die ursprünglich<br />
geschätzten 15,2 %. Nichtsdestotrotz war dies<br />
der stärkste Konjunkturrückgang seit Beginn der<br />
diesbezüglichen Aufzeichnungen im Jahr 1955. Der<br />
Exportsektor litt weiterhin, mit einer um knapp 30 %<br />
rückläufigen Industrieproduktion, auf das Jahr<br />
umgerechnet. Die Deflation gewann ebenfalls die<br />
Oberhand. Im zweiten Quartal begann sich die japanische<br />
Wirtschaft zu erholen, wenngleich die<br />
Wachstumsschätzungen von 0,9 % auf 0,6 %<br />
gekürzt wurden, was die Märkte enttäuschte. Vor<br />
diesem Hintergrund beließ die Bank of Japan ihre<br />
Zinssätze bei 0,1 % und kaufte weiterhin Unternehmensschuldtitel<br />
auf und stellte den Banken uneingeschränkte<br />
Liquidität bereit.<br />
<strong>CMI</strong> UK Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> UK Bond <strong>Fund</strong> rose by 5.00% (net of fees)<br />
in sterling terms during the six months to<br />
30 September 2009. <strong>The</strong> recession in the UK<br />
showed signs of easing, with second quarter<br />
GDP contracting by 0.6%, less than the 2.4% contraction<br />
recorded in the first quarter. <strong>The</strong> Bank of<br />
England (BOE) maintained interest rates at 0.5%<br />
and indicated that this level was unlikely to change<br />
anytime soon. <strong>The</strong> market responded by pushing<br />
out its rate hike expectations to the end of 2010.<br />
<strong>The</strong> second quarter of 2009 was challenging for gilt<br />
markets as an improvement in selected forwardlooking<br />
economic data, together with increasing<br />
concerns about the level of government bond issuance,<br />
meant that the market regained its appetite<br />
for risk to the detriment of safer assets such as<br />
government bonds. However, the market improved<br />
during the third quarter of 2009 after the BOE’s<br />
announcement that it would extend its quantitative<br />
easing (QE) programme, taking the total amount of<br />
gilts and corporate bonds to be bought back from<br />
the market to £175 billion. This boosted demand<br />
for UK sovereign paper, especially the longest-dated<br />
securities.<br />
<strong>CMI</strong> UK Bond Teilfonds<br />
Der <strong>CMI</strong> UK Bond <strong>Fund</strong> stieg im sechsmonatigen<br />
Berichtszeitraum zum 30. September 2009 in<br />
Pfund Sterling um 5,00 % (ohne Gebühren). In<br />
Großbritannien zeigte die Rezession Anzeichen<br />
eines gewissen Nachlassens. Das BIP für das<br />
zweite Quartal war mit 0,6 % weniger stark rückläufig<br />
als im ersten Quartal, als dieser Wert bei<br />
2,4 % lag. Die Bank of England (BOE) beließ die<br />
Zinssätze bei 0,5 % und gab zu verstehen, dass<br />
eine Änderung dieses Niveaus in absehbarer Zeit<br />
eher unwahrscheinlich sei. Der Markt reagierte<br />
hierauf mit einer Verschiebung des erwarteten Zinsanstiegs<br />
auf das Jahresende 2010. Für die Staatspapiermärkte<br />
war das zweite Quartal 2009 eine<br />
Herausforderung, da eine Verbesserung ausgewählter,<br />
in die Zukunft gerichteter Wirtschaftsdaten<br />
zusammen mit steigenden Bedenken<br />
hinsichtlich des Niveaus der Ausgabe von Staatsanleihen<br />
bedeutete, dass der Markt, zum Nachsehen<br />
der sichereren Vermögenswerte, wie etwa<br />
Staatsanleihen, seinen Risikoappetit wiedergewonnen<br />
hatte. Der Markt verbesserte sich allerdings<br />
während des dritten Quartals 2009, nachdem die<br />
BOE verlauten ließ, dass sie ihr Geldmengenausweitungsprogramm<br />
ausdehnen wolle, und so<br />
Staats- und Unternehmensanleihen im Gesamtwert<br />
von 175 Milliarden Pfund vom Markt zurückkaufen<br />
werde. Dies gab dem britischen Staatspapiermarkt,<br />
insbesondere im Bereich der sehr langfristigen<br />
Wertpapiere, einen deutlichen Aufschwung.<br />
<strong>CMI</strong> US Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> US Bond <strong>Fund</strong> rose by 3.09% (net of fees)<br />
during the six months to 30 September 2009. <strong>The</strong><br />
Federal Reserve maintained interest rates in the<br />
0.00 – 0.25% range, the lowest in the Fed’s history<br />
and the market pushed out its rate hike expectations<br />
to a year from now. <strong>The</strong> Fed continued with its<br />
programme of quantitative easing, buying back<br />
$281 billion of bonds since it began the programme<br />
on March 25. <strong>The</strong> recession in the US showed signs<br />
of easing, with second quarter GDP contracting by<br />
0.7%, less than the 6.4% contraction recorded in<br />
the first quarter.<br />
During the second quarter of 2009, a general<br />
improvement in economic data led to much talk<br />
of “green shoots” and meant that the market regained<br />
its appetite for risk to the detriment of government<br />
bonds. However, during the third quarter of<br />
the year, signs grew that the recovery may not be<br />
as fast or as strong as previously hoped, and<br />
treasuries rallied again, with strong performance<br />
from long-dated maturities.<br />
<strong>CMI</strong> US Bond Teilfonds<br />
Der <strong>CMI</strong> US Bond <strong>Fund</strong> stieg im sechsmonatigen<br />
Berichtszeitraum zum 30. September 2009 um<br />
3,09 % (ohne Gebühren). Die FED beließ die<br />
134
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 30 September 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 30. September 2009 (Fortsetzung)<br />
Zinssätze im Bereich von 0,00 – 0,25 %, dem niedrigsten<br />
Niveau in der Geschichte der FED, und der<br />
Markt verschob seine Erwartungen hinsichtlich<br />
eines Zinsanstiegs um ein Jahr. Die FED führte Ihr<br />
Geldmengenausweitungsprogramm fort und kaufte<br />
somit seit Einführung des Programms am 25. März<br />
bereits Anleihen im Wert von 281 Milliarden US-<br />
Dollar zurück. In den Vereinigten Staaten zeigte die<br />
Rezession Anzeichen eines gewissen Nachlassens.<br />
Das BIP für das zweite Quartal war mit 0,7 %<br />
weniger stark rückläufig als im ersten Quartal, als<br />
dieser Wert bei 6,4 % lag. Im zweiten Quartal<br />
2009 war die allgemeine Verbesserung der Wirtschaftsdaten<br />
in aller Munde, was bedeutet, dass die<br />
wieder vorhandene Risikolust des Marktes die<br />
Staatsanleihen gewissermaßen schädigte. Im dritten<br />
Quartal mehrten sich jedoch die Anzeichen<br />
dafür, dass die Wirtschaftserholung doch nicht so<br />
rasch oder stark sei, wie zuvor angenommen, was<br />
dazu führte, dass sich die Schatzpapiere erholten,<br />
wobei insbesondere jene mit langen Laufzeiten eine<br />
gute Wertentwicklung boten.<br />
<strong>CMI</strong> Sterling Currency Reserve Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>Fund</strong> returned 3.62% (net of fees) over the six<br />
months to 30 September 2009. <strong>The</strong> recession in<br />
the UK continued, with first quarter GDP contracting<br />
2.4%, the biggest fall since 1958. Revised data for<br />
Q2 2008 also showed that the UK economy entered<br />
recession earlier than originally reported. Second<br />
quarter GDP contracted at a slower rate of 0.6%.<br />
Economic data was generally still negative, albeit<br />
less so than earlier in the year. <strong>The</strong> Bank of England<br />
maintained its key base rate at 0.5%, but surprised<br />
the financial markets by announcing a £50 billion<br />
expansion in its quantitative easing programme,<br />
taking the total package to £175 billion. Money<br />
market conditions improved over the quarter.<br />
Increased confidence over the financial system,<br />
coupled with ongoing support from governments<br />
and central banks, aided sentiment. Floating rate<br />
notes performed better as improved market sentiment<br />
tightened mark-to-market spreads further.<br />
However, while conditions have improved, money<br />
markets could not yet be described as normal.<br />
Fears over bank failures have receded but markets<br />
are reliant on central bank liquidity injections.<br />
<strong>CMI</strong> Sterling Currency Reserve Teilfonds<br />
Während des sechsmonatigen Berichtszeitraums<br />
zum 30. September 2009 erbrachte der Fond eine<br />
Rendite von 3,62 % (ohne Gebühren). In Großbritannien<br />
hielt die Rezession an und das BIP war im<br />
ersten Quartal um 2,4 % rückläufig, was den höchsten<br />
Wert seit dem stärksten Rückgang im Jahr<br />
1958 bedeutete. Die berichtigten Daten für das<br />
zweite Quartal 2008 zeigten auch, dass die britische<br />
Wirtschaft früher als ursprünglich berichtet in<br />
die Rezession geraten war. Das BIP für das zweite<br />
Quartal war mit 0,6 % weniger stark rückläufig.<br />
Die Wirtschaftsdaten waren generell noch immer<br />
negativ, wenn auch nicht so stark wie früher im Jahr.<br />
Die Bank of England beließ den Leitzinssatz bei<br />
0,5 %, überraschte die Finanzmärkte jedoch mit<br />
der Ankündigung einer Ausdehnung ihres Geldmengenausweitungsprogramms<br />
in Höhe von 50 Milliarden<br />
Pfund auf insgesamt 175 Milliarden Pfund. Die<br />
Geldmarktbedingungen wurden im Lauf des Quartals<br />
besser. Das steigende Vertrauen in das Finanzsystem<br />
trug, zusammen mit der anhaltenden<br />
Unterstützung seitens der Regierungen und der<br />
Zentralbanken, zur derzeit herrschenden Stimmung<br />
bei. Die variabel verzinslichen Anleihen schnitten<br />
besser ab, als die bessere Marktstimmung die<br />
neu bewerteten Spannen weiter verengte. Allerdings<br />
kann man die Geldmärkte trotz der mittlerweile<br />
besseren Bedingungen noch nicht als normal<br />
bezeichnen. Obwohl die Befürchtungen im Hinblick<br />
auf Bankausfälle rückläufig waren, verlassen sich<br />
die Märkte noch immer auf Liquiditätsspritzen der<br />
Zentralbank.<br />
<strong>CMI</strong> US Dollar Currency Reserve Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>Fund</strong> returned 2.9% (net of fees) over the six<br />
months to 30 September 2009. Economic news<br />
generally improved over the quarter, despite confirmation<br />
that the US economy contracted by an<br />
annualised equivalent rate of 5.5% in the first quarter<br />
of 2009. Economic data released in September<br />
gave further indications of the recovery seemingly<br />
taking place in the world’s largest economy. <strong>The</strong><br />
influential ISM manufacturing survey recorded a<br />
reading of 52.9 in August, ahead of estimates<br />
and a level consistent with economic expansion.<br />
Industrial production data for August revealed a<br />
better-than-expected 0.8% increase, while Q2<br />
GDP was revised upwards to an annualised rate<br />
of 0.7%. <strong>The</strong> US Federal Reserve unsurprisingly<br />
kept interest rates unchanged at 0 – 0.25%. Money<br />
market conditions improved over the quarter.<br />
Increased confidence over the financial system,<br />
coupled with ongoing support from governments<br />
and central banks, aided sentiment. Floating rate<br />
notes performed better as improved market sentiment<br />
tightened mark-to-market spreads further.<br />
However, while conditions have improved, money<br />
markets could not yet be described as normal.<br />
Fears over bank failures have receded but markets<br />
are reliant on central bank liquidity injections.<br />
135
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 30 September 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 30. September 2009 (Fortsetzung)<br />
<strong>CMI</strong> US Dollar Currency Reserve Teilfonds<br />
Während des sechsmonatigen Berichtszeitraums<br />
zum 30. September 2009 erbrachte der Fond eine<br />
Rendite von 2,9 % (ohne Gebühren). Generell verbesserten<br />
sich die Wirtschaftsnachrichten während des<br />
Quartals, obwohl bestätigt wurde, dass die US-Wirtschaft<br />
im ersten Quartal 2009, umgerechnet auf das<br />
Jahr,um5,5%schrumpfte.DieimSeptemberveröffentlichten<br />
Wirtschaftsdaten gaben weitere Hinweise<br />
auf den Konjunkturaufschwung, der<br />
offensichtlich im weltweit größten Wirtschaftsraum<br />
stattfindet. Der einflussreiche ISM (Konjunkturindikator<br />
für die US-Wirtschaft) verzeichnete fürdenMonat<br />
August einen Wert von 52,9. Damit lag er einerseits<br />
über den Erwartungen und zeigte sich andererseits<br />
auf gleichem Niveau wie das Wirtschaftswachstum.<br />
Die August-Daten der industriellen Produktion zeigten<br />
einen um 0,8 % über den Erwartungen liegenden<br />
Zuwachs, während das BIP für das zweite Quartal<br />
so nach oben korrigiert wurde, dass es nun bei<br />
0,7 %, umgelegt auf Jahresbasis, liegt. Es überraschte<br />
nicht, dass die FED die Zinssätze unverändert<br />
bei 0 – 0,25 % beließ. Die Geldmarktbedingungen<br />
wurden im Lauf des Quartals besser. Das steigende<br />
Vertrauen in das Finanzsystem trug, zusammen mit<br />
der anhaltenden Unterstützung seitens der Regierungen<br />
und der Zentralbanken, zur derzeit herrschenden<br />
Stimmung bei. Die variabel verzinslichen Anleihen<br />
schnitten besser ab, als die bessere Marktstimmung<br />
die neu bewerteten Spannen weiter verengte. Allerdings<br />
kann man die Geldmärkte trotz der mittlerweile<br />
besseren Bedingungen noch nicht als normal bezeichnen.<br />
Obwohl die Befürchtungen im Hinblick auf Bankausfälle<br />
rückläufig waren, verlassen sich die Märkte<br />
noch immer auf Liquiditätsspritzen der Zentralbank.<br />
<strong>CMI</strong> Euro Currency Reserve Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>Fund</strong> returned 6.7% (net of fees) over the six<br />
months to 30 September 2009. Q1 GDP was<br />
negative for the region, but Q2 figures showed that<br />
Germany and France unexpectedly emerged from<br />
recession in the second quarter, both recording<br />
growth of 0.3%. This positive development was<br />
supported by a raft of other encouraging data,<br />
most notably concerning the German economy.<br />
Although the ECB left rates unchanged, in June it<br />
also provided a record 3422 billion to Europe’s<br />
banks through an offer of unlimited funds at just<br />
1.0% interest for 12 months, in a bid to unlock<br />
credit markets and revive the region’s economies. A<br />
second auction in September led to around<br />
375 billion being issued. Further 12-month loans<br />
will be available in December. Money market conditions<br />
improved over the quarter. Increased confidence<br />
over the financial system, coupled with<br />
ongoing support from governments and central<br />
banks, aided sentiment. Floating rate notes performed<br />
better as improved market sentiment<br />
tightened mark-to-market spreads further. However,<br />
while conditions have improved, money markets<br />
could not yet be described as normal. Fears<br />
over bank failures have receded but markets are<br />
reliant on central bank liquidity injections.<br />
<strong>CMI</strong> Euro Currency Reserve Teilfonds<br />
Während des sechsmonatigen Berichtszeitraums<br />
zum 30. September 2009 erbrachte der Fond eine<br />
Rendite von 6,7 % (ohne Gebühren). Im ersten<br />
Quartal war das BIP für die Region negativ, doch<br />
die Zahlen für das zweite Quartal zeigten, dass<br />
Deutschland und Frankreich die Rezession im zweiten<br />
Quartal unerwarteterweise hinter sich gelassen<br />
hatten. Beide wiesen ein Wachstum um 0,3 % auf.<br />
Diese positive Entwicklung wurde durch zahlreiche<br />
andere aufmunternde Daten unterstützt, insbesondere<br />
in Bezug auf die deutsche Wirtschaft. Obwohl<br />
die EZB ihre Zinssätze unverändert beließ, stellte<br />
sie den europäischen Banken im Rahmen eines<br />
Angebots für unbeschränkte Mittel zu einem Zinssatz<br />
von nur 1,0 % für 12 Monate die Rekordsumme<br />
von 422 Milliarden Euro zur Verfügung, um so die<br />
Kreditmärkte zu öffnen und die Wirtschaft der<br />
Region wiederzubeleben. Im September wurden<br />
in einer zweiten Auktion rund 75 Milliarden Euro<br />
vergeben. Weitere 12-Monats-Kredite werden im<br />
Dezember bereitgestellt. Die Geldmarktbedingungen<br />
wurden im Lauf des Quartals besser. Das<br />
steigende Vertrauen in das Finanzsystem trug,<br />
zusammen mit der anhaltenden Unterstützung seitens<br />
der Regierungen und der Zentralbanken, zur<br />
derzeit herrschenden Stimmung bei. Die variabel<br />
verzinslichen Anleihen schnitten besser ab, als die<br />
bessere Marktstimmung die neu bewerteten Spannen<br />
weiter verengte. Allerdings kann man die Geldmärkte<br />
trotz der mittlerweile besseren<br />
Bedingungen noch nicht als normal bezeichnen.<br />
Obwohl die Befürchtungen im Hinblick auf Bankausfälle<br />
rückläufig waren, verlassen sich die Märkte<br />
noch immer auf Liquiditätsspritzen der Zentralbank.<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond Sub-<strong>Fund</strong><br />
<strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond <strong>Fund</strong> fell by 1.29% (net of fees)<br />
in sterling terms during the six months to<br />
30 September 2009. <strong>The</strong> environment for global<br />
bonds was defined by record-low interest rates and<br />
special measures by central banks to boost their<br />
economies. <strong>The</strong> Federal Reserve maintained interest<br />
rates in a 0.00 – 0.25% range and continued<br />
with its programme of quantitative easing, buying<br />
back $281 billion of bonds since it began the<br />
programme on March 25. <strong>The</strong> Bank of Japan maintained<br />
interest rates at 0.1% while continuing to buy<br />
136
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 30 September 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 30. September 2009 (Fortsetzung)<br />
corporate debt and provide unlimited liquidity to<br />
banks. During April and May, the European Central<br />
Bank cut interest rates twice by 25bps, bringing<br />
interest rates down to 1%. Further measures<br />
announced by the ECB included a plan to buy<br />
360 billion of European covered bonds. <strong>The</strong>re<br />
was a gradual improvement in economic data,<br />
and in the second quarter of 2009, figures showed<br />
that growth had returned to Europe and Japan,<br />
while GDP pressures in the US were easing.<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond Teilfonds<br />
Der <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond <strong>Fund</strong> fiel im sechsmonatigen<br />
Berichtszeitraum zum 30. September 2009 in<br />
Pfund Sterling um 1,29 % (ohne Gebühren). Das<br />
Umfeld für globale Anleihen wies rekordmäßig niedrige<br />
Zinssätze und besondere Maßnahmen der Zentralbanken<br />
auf, um ihre Wirtschaftsräume<br />
anzukurbeln. Die FED beließ ihre Zinssätze im<br />
Bereich von 0,00 – 0,25 % und setzte Ihr Geldmengenausweitungsprogramm<br />
fort, indem sie seit Einführung<br />
des Programms am 25. März Anleihen im<br />
Wert von insgesamt 281 Milliarden US-Dollar<br />
zurückkaufte. Die Bank of Japan beließ ihre Zinssätze<br />
bei 0,1 %, während sie weiterhin Unternehmensschuldtitel<br />
kaufte und den Banken<br />
uneingeschränkt Liquidität zur Verfügung stellte.<br />
Im April und im Mai senkte die Europäische Zentralbank<br />
die Zinssätze zwei Mal um je 25 Basispunkte,<br />
wodurch die Zinssätze auf 1 % sanken. Zu den<br />
weiteren, von der EZB mitgeteilten Maßnahmen<br />
zählte der Plan, gedeckte europäische Anleihen<br />
im Wert von 60 Milliarden Euro zu kaufen. Die<br />
Wirtschaftsdaten zeigten eine graduelle Verbesserung,<br />
und im zweiten Quartal 2009 zeigten die<br />
Zahlen, dass das Wachstum nach Europa und nach<br />
Japan zurückgekehrt war, während in den Vereinigten<br />
Staaten der Druck auf das BIP nachzulassen<br />
begann.<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed Sub-<strong>Fund</strong><br />
Equity markets had fallen to new lows in early March<br />
as ongoing stresses in the financial system, together<br />
with dramatic falls in economic activity, led<br />
investors to attach a high probability to a depression<br />
type scenario. Measures of risk aversion and<br />
valuation dispersion within the equity market had<br />
moved to extreme levels. This set the scene for the<br />
powerful snap back that we saw over the second<br />
quarter as positive developments in a number of<br />
dimensions persuaded investors that a depression<br />
would likely be avoided. <strong>The</strong> effect on the equity<br />
market was dramatic. Most notable was the<br />
extreme outperformance of stocks most distressed<br />
in the current environment, and by extension<br />
most sensitive to an improvement in risk appetite.<br />
Stocks with the weakest balance sheets and worst<br />
recent earnings trends significantly outperformed.<br />
Going into the third quarter, global markets were<br />
buoyed by second-quarter reporting, which saw a<br />
number of companies post above-expectation profits<br />
and, after falling back in June, markets continued<br />
to progress, the rally continuing to the end of<br />
the period under review. In sector terms, returns<br />
rewarded economic and risk-sensitive areas. Financials<br />
rebounded sharply, and the materials, industrials<br />
and consumer discretionary sectors also<br />
outperformed as investors anticipated the potential<br />
for a recovery in earnings.<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed Teilfonds<br />
Anfang März fielen die Aktienmärkte auf neue Tiefpunkte,<br />
da der anhaltende Druck auf die Finanzsysteme,<br />
zusammen mit drastischen Einbrüchen<br />
der Wirtschaftsaktivitäten, die Anleger dazu brachte,<br />
ein Depressionsszenarium mit hoher Wahrscheinlichkeit<br />
einzukalkulieren. Das Ausmaß der<br />
Risikoscheue und Bewertungsausgrenzung hatte<br />
innerhalb des Aktienmarktes ein extremes Niveau<br />
erreicht. Dies war der Wegbereiter für die kraftvolle<br />
Kehrtwende, die wir im zweiten Quartal sahen, als<br />
die positiven Entwicklungen in vielerlei Hinsicht die<br />
Anleger davon überzeugten, dass eine Depression<br />
wahrscheinlich vermieden werden kann. Die Auswirkungen<br />
auf den Aktienmarkt waren dramatisch.<br />
Am deutlichsten zeigte sich dies in der enorm überdurchschnittlichen<br />
Wertentwicklung der Aktien, die<br />
im aktuellen Umfeld am stärksten gelitten hatten,<br />
und in der Ausweitung, die gegenüber einer Erhöhung<br />
der Risikolust sehr sensibel ist. Aktien von<br />
Unternehmen mit den schwächsten Bilanzen und<br />
den schlechtesten aktuellen Gewinnaussichten<br />
zeigten eine deutliche Outperformance. An der<br />
Schwelle zum dritten Quartal erhielten die globalen<br />
Märkte Auftrieb durch die Berichte über das zweite<br />
Quartal, in dem eine Reihe von Unternehmen nachträglich<br />
über den Erwartungen liegende Erträge<br />
verzeichnete, und nach dem Rückfall im Juni machten<br />
die Märkte weiterhin Fortschritte und die Erholung<br />
setzte sich bis zum Ende dieses<br />
Berichtszeitraums fort. Im Hinblick auf die Sektoren<br />
ist festzustellen, dass wirtschaftlich und im Hinblick<br />
auf Risiken empfindliche Bereiche mit Erträgen<br />
belohnt wurden. Die Finanzwerte erholten sich deutlich,<br />
und die Sektoren Grundstoffe, Industriewerte<br />
und Nicht-Basiskonsumgüter schnitten ebenfalls<br />
überdurchschnittlich gut ab, da die Anleger bei<br />
den Erträgen ein Erholungspotenzial erkannten.<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
Equity markets had fallen to new lows in early March<br />
as ongoing stresses in the financial system,<br />
137
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 30 September 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 30. September 2009 (Fortsetzung)<br />
together with dramatic falls in economic activity, led<br />
investors to attach a high probability to a depression<br />
type scenario. Measures of risk aversion and<br />
valuation dispersion within the equity market had<br />
moved to extreme levels. This set the scene for the<br />
powerful snap back that we saw over the second<br />
quarter as positive developments in a number of<br />
dimensions persuaded investors that a depression<br />
would likely be avoided. <strong>The</strong> effect on the equity<br />
market was dramatic. Most notable was the<br />
extreme outperformance of stocks most distressed<br />
in the current environment, and by extension<br />
most sensitive to an improvement in risk appetite.<br />
Stocks with the weakest balance sheets and worst<br />
recent earnings trends significantly outperformed.<br />
Going into the third quarter, global markets were<br />
buoyed by second-quarter reporting, which saw a<br />
number of companies post above-expectation profits<br />
and, after falling back in June, markets continued<br />
to progress, the rally continuing to the end of<br />
the period under review. In sector terms, returns<br />
rewarded economic and risk-sensitive areas. Financials<br />
rebounded sharply, and the materials, industrials<br />
and consumer discretionary sectors also<br />
outperformed as investors anticipated the potential<br />
for a recovery in earnings.<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity Teilfonds<br />
Anfang März fielen die Aktienmärkte auf neue Tiefpunkte,<br />
da der anhaltende Druck auf die Finanzsysteme,<br />
zusammen mit drastischen Einbrüchen<br />
der Wirtschaftsaktivitäten, die Anleger dazu brachte,<br />
ein Depressionsszenarium mit hoher Wahrscheinlichkeit<br />
einzukalkulieren. Das Ausmaß der<br />
Risikoscheue und Bewertungsausgrenzung hatte<br />
innerhalb des Aktienmarktes ein extremes Niveau<br />
erreicht. Dies war der Wegbereiter für die kraftvolle<br />
Kehrtwende, die wir im zweiten Quartal sahen, als<br />
die positiven Entwicklungen in vielerlei Hinsicht die<br />
Anleger davon überzeugten, dass eine Depression<br />
wahrscheinlich vermieden werden kann. Die Auswirkungen<br />
auf den Aktienmarkt waren dramatisch.<br />
Am deutlichsten zeigte sich dies in der enorm überdurchschnittlichen<br />
Wertentwicklung der Aktien, die<br />
im aktuellen Umfeld am stärksten gelitten hatten,<br />
und in der Ausweitung, die gegenüber einer Erhöhung<br />
der Risikolust sehr sensibel ist. Aktien von<br />
Unternehmen mit den schwächsten Bilanzen und<br />
den schlechtesten aktuellen Gewinnaussichten<br />
zeigten eine deutliche Outperformance. An der<br />
Schwelle zum dritten Quartal erhielten die globalen<br />
Märkte Auftrieb durch die Berichte über das zweite<br />
Quartal, in dem eine Reihe von Unternehmen nachträglich<br />
über den Erwartungen liegende Erträge<br />
verzeichnete, und nach dem Rückfall im Juni machten<br />
die Märkte weiterhin Fortschritte und die<br />
Erholung setzte sich bis zum Ende dieses Berichtszeitraums<br />
fort. Im Hinblick auf die Sektoren ist<br />
festzustellen, dass wirtschaftlich und im Hinblick<br />
auf Risiken empfindliche Bereiche mit Erträgen<br />
belohnt wurden. Die Finanzwerte erholten sich deutlich,<br />
und die Sektoren Grundstoffe, Industriewerte<br />
und Nicht-Basiskonsumgüter schnitten ebenfalls<br />
überdurchschnittlich gut ab, da die Anleger bei<br />
den Erträgen ein Erholungspotenzial erkannten.<br />
<strong>CMI</strong> European Enhanced Equity Sub-<strong>Fund</strong><br />
Markets across Europe rallied on growing optimism<br />
that the global economy was stabilising. Consumer<br />
cyclicals, industrials and other economically sensitive<br />
sectors that had declined the most during the<br />
worst of the downturn, performed strongly. Financials<br />
also rebounded from previously depressed<br />
levels. Well-received first-quarter earnings results<br />
by a number of banks, allied to glimmers of an<br />
economic recovery, supported European stocks.<br />
Rising commodity prices also provided a boost,<br />
with steel and mining stocks performing well initially.<br />
As the economic background continued to<br />
improve, accommodative economic policy and growing<br />
confidence in the short-term earnings outlook<br />
helped European markets continue the rally. Retail<br />
sales beat expectations and eurozone industrial<br />
goods orders rose in May for the first time in over<br />
a year. Sterling-denominated investors saw equity<br />
returns boosted by euro strength versus the pound<br />
late in the period after the latter currency weakened<br />
on comments from Bank of England Governor<br />
Mervyn King.<br />
<strong>CMI</strong> European Enhanced Equity Teilfonds<br />
Der steigende Optimismus hinsichtlich der Stabilisierung<br />
der Weltwirtschaft führte zur Erholung der<br />
europäischen Märkte. Die zyklischen Konsumgüter,<br />
die Industrie sowie auch andere wirtschaftlich sensible<br />
Sektoren, die während der schlimmsten Zeit<br />
des Abschwungs am deutlichsten gefallen waren,<br />
zeigten eine gute Wertentwicklung. Auch die zuvor<br />
sehr niedrigen Finanzwerte zogen wieder an. Die<br />
von einer Reihe von Banken gut aufgenommenen<br />
Ertragsergebnisse verbanden sich mit den Anzeichen<br />
einer Konjunkturerholung und kamen den<br />
europäischen Aktien zugute. Die steigenden Rohstoffpreise<br />
kurbelten den Aufschwung ebenfalls an,<br />
mit einer anfänglich guten Wertentwicklung der<br />
Stahl- und Bergbauaktien. In diesem sich laufend<br />
verbessernden wirtschaftlichen Umfeld trugen die<br />
entgegenkommende Wirtschaftspolitik und das<br />
wachsende Vertrauen in die kurzfristigen Gewinnprognosen<br />
zu einer weiteren Erholung der europäischen<br />
Märkte bei. Die Einzelhandelsumsätze liegen<br />
über den Erwartungen und in der Eurozone stiegen<br />
138
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
<strong>Fund</strong> Advisers’ market comments six months to 30 September 2009 (continued)<br />
Marktkommentare der Fondsberater für das Halbjahr zum 30. September 2009 (Fortsetzung)<br />
die Industriegüterbestellungen im Mai erstmals seit<br />
mehr als einem Jahr. Die Aktienerträge der Anleger,<br />
die in Pfund Sterling investiert hatten, stiegen aufgrund<br />
der Stärke des Euro gegenüber dem Pfund<br />
gegen Ende des Berichtszeitraums, nachdem das<br />
Pfund basierend auf Äußerungen des Gouverneurs<br />
der Bank of England, Mervyn King, schwächer<br />
wurde.<br />
Access 80% Guaranteed Sub-<strong>Fund</strong>, <strong>CMI</strong>G<br />
Access 80% Austrian Sub-<strong>Fund</strong>, <strong>CMI</strong>G Access<br />
70% Flexible Sub-<strong>Fund</strong>, <strong>CMI</strong>G Access 80%<br />
Flexible Sub-<strong>Fund</strong>, <strong>CMI</strong>G Access 90% Flexible<br />
Sub-<strong>Fund</strong>, Markets across Europe rallied on growing<br />
optimism that the global economy was stabilising.<br />
Consumer cyclicals, industrials and other<br />
economically sensitive sectors that had declined<br />
the most during the worst of the downturn, performed<br />
strongly. Financials also rebounded from<br />
previously depressed levels. Well-received firstquarter<br />
earnings results by a number of banks,<br />
allied to glimmers of an economic recovery, supported<br />
European stocks. Rising commodity prices<br />
also provided a boost, with steel and mining stocks<br />
performing well initially. As the economic background<br />
continued to improve, accommodative economic<br />
policy and growing confidence in the<br />
short-term earnings outlook helped European markets<br />
continue the rally. Retail sales beat expectations<br />
and eurozone industrial goods orders rose in<br />
May for the first time in over a year. Sterling-denominated<br />
investors saw equity returns boosted by<br />
euro strength versus the pound late in the period<br />
after the latter currency weakened on comments<br />
from Bank of England Governor Mervyn King.<br />
Access 80% Guaranteed Teilfonds, <strong>CMI</strong>G<br />
Access 80% Austrian Teilfonds, <strong>CMI</strong>G Access<br />
70% Flexible Teilfonds, <strong>CMI</strong>G Access 80%<br />
Flexible Teilfonds,<strong>CMI</strong>G Access 90% Flexible<br />
Teilfonds, Der steigende Optimismus hinsichtlich<br />
der Stabilisierung der Weltwirtschaft führte zur<br />
Erholung der europäischen Märkte. Die zyklischen<br />
Konsumgüter, die Industrie sowie auch andere wirtschaftlich<br />
sensible Sektoren, die während der<br />
schlimmsten Zeit des Abschwungs am deutlichsten<br />
gefallen waren, zeigten eine gute Wertentwicklung.<br />
Auch die zuvor sehr niedrigen Finanzwerte zogen<br />
wieder an. Die von einer Reihe von Banken gut<br />
aufgenommenen Ertragsergebnisse verbanden<br />
sich mit den Anzeichen einer Konjunkturerholung<br />
und kamen den europäischen Aktien zugute. Die<br />
steigenden Rohstoffpreise kurbelten den Aufschwung<br />
ebenfalls an, mit einer anfänglich guten<br />
Wertentwicklung der Stahl- und Bergbauaktien. In<br />
diesem sich laufend verbessernden wirtschaftlichen<br />
Umfeld trugen die entgegenkommende<br />
Wirtschaftspolitik und das wachsende Vertrauen<br />
in die kurzfristigen Gewinnprognosen zu einer weiteren<br />
Erholung der europäischen Märkte bei. Die<br />
Einzelhandelsumsätze liegen über den Erwartungen<br />
und in der Eurozone stiegen die Industriegüterbestellungen<br />
im Mai erstmals seit mehr als einem<br />
Jahr. Die Aktienerträge der Anleger, die in Pfund<br />
Sterling investiert hatten, stiegen aufgrund der<br />
Stärke des Euro gegenüber dem Pfund gegen Ende<br />
des Berichtszeitraums, nachdem das Pfund basierend<br />
auf Äußerungen des Gouverneurs der Bank of<br />
England, Mervyn King, schwächer wurde.<br />
139
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
PERFORMANCES IN FUND CURRENCY<br />
<strong>Fund</strong> Name<br />
6 months to<br />
30/09/09<br />
1 year to<br />
30/09/09<br />
3 years to<br />
30/09/09<br />
<strong>CMI</strong> Continental European Equity 51.01 2.86 (22.81)<br />
<strong>CMI</strong> German Equity 41.89 (1.62) (11.70)<br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity 18.27 (17.61) (43.16)<br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity 62.87 20.10 13.14<br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity 34.13 (4.61) (20.49)<br />
<strong>CMI</strong> UK Equity 39.87 7.91 (16.12)<br />
Euro Equity Index Tracking 46.23 (2.82) (24.92)<br />
Japan Equity Index Tracking 17.97 (17.43) (43.24)<br />
UK Equity Index Tracking 38.30 8.18 (13.33)<br />
US Equity Index Tracking 35.32 (3.70) (20.81)<br />
<strong>CMI</strong> Euro Bond 6.42 6.55 0.78<br />
<strong>CMI</strong> Japan Bond 0.97 1.87 3.61<br />
<strong>CMI</strong> UK Bond 5.00 5.45 1.86<br />
<strong>CMI</strong> US Bond 3.09 2.64 6.16<br />
<strong>CMI</strong> Sterling Currency Reserve 3.62 (2.61) (2.29)<br />
<strong>CMI</strong> US Dollar Currency Reserve 2.90 (1.57) (4.36)<br />
<strong>CMI</strong> Euro Currency Reserve 6.70 0.38 0.09<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond (1.29) 22.43 37.29<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed 15.30 12.58 10.06<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity 22.89 6.76 (2.31)<br />
European Enhanced Equity 45.31 (0.94) (28.16)<br />
Access 80% Guaranteed 30.90 26.13 19.45<br />
Important Notes<br />
Unless otherwise stated, the performance of the market indices illustrated is in the <strong>Fund</strong> currency, NAV with gross income reinvested. Unless<br />
otherwise stated, the views and opinions expressed are those held by Insight Investment Limited at the time of publication.<br />
Past performance is not necessarily a guide to future performance. An investment’s value and the income deriving from it may fall as well as<br />
rise, as a result of market fluctuations. You may not get back the amount originally invested.<br />
140
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
PERFORMANCE IN FONDSWÄHRUNG<br />
Name des Teilfonds<br />
6 Monate bis<br />
30/09/09<br />
1 Jahr bis<br />
30/09/09<br />
3 Jahre bis<br />
30/09/09<br />
<strong>CMI</strong> Continental European Equity 51,01 2,86 (22,81)<br />
<strong>CMI</strong> German Equity 41,89 (1,62) (11,70)<br />
<strong>CMI</strong> Japan Enhanced Equity 18,27 (17,61) (43,16)<br />
<strong>CMI</strong> Pacific Basin Enhanced Equity 62,87 20,10 13,14<br />
<strong>CMI</strong> US Enhanced Equity 34,13 (4,61) (20,49)<br />
<strong>CMI</strong> UK Equity 39,87 7,91 (16,12)<br />
Euro Equity Index Tracking 46,23 (2,82) (24,92)<br />
Japan Equity Index Tracking 17,97 (17,43) (43,24)<br />
UK Equity Index Tracking 38,30 8,18 (13,33)<br />
US Equity Index Tracking 35,32 (3,70) (20,81)<br />
<strong>CMI</strong> Euro Bond 6,42 6,55 0,78<br />
<strong>CMI</strong> Japan Bond 0,97 1,87 3,61<br />
<strong>CMI</strong> UK Bond 5,00 5,45 1,86<br />
<strong>CMI</strong> US Bond 3,09 2,64 6,16<br />
<strong>CMI</strong> Sterling Currency Reserve 3,62 (2,61) (2,29)<br />
<strong>CMI</strong> US Dollar Currency Reserve 2,90 (1,57) (4,36)<br />
<strong>CMI</strong> Euro Currency Reserve 6,70 0,38 0,09<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Bond (1,29) 22,43 37,29<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Mixed 15,30 12,58 10,06<br />
<strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> Equity 22,89 6,76 (2,31)<br />
European Enhanced Equity 45,31 (0,94) (28,16)<br />
Access 80% Guaranteed 30,90 26,13 19,45<br />
Wichtiger Hinweis<br />
Sofern nicht anderweitig angegeben, wird die Performance der dargestellten Marktindices in der Fondswährung, NAV mit reinvestiertem<br />
Bruttoeinkommen angegeben. Sofern nicht anderweitig angegeben, sind die hier zum Ausdruck gebrachten Ansichten und Meinungen<br />
diejenigen von Insight Investment Limited zum Zeitpunkt der Veröffentlichung.<br />
Die Performance in der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zukünftige Performance. Der Wert der Kapitalanlage sowie<br />
die daraus erzielten Erträge können infolge von Markt- und Währungsschwankungen fallen und auch steigen. Sie erhalten möglicherweise<br />
nicht den gleichen Betrag zurück, den Sie ursprünglich investiert haben.<br />
141
<strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong><br />
EXPLANATORY NOTES<br />
• <strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong>, is an authorised Securities <strong>Fund</strong> formed as an open-ended Investment Company (SICAV).<br />
• It was incorporated in Luxembourg under the laws regulating Collective Investment Schemes on 12 April 1990 and complies with the<br />
European Community directive on the cross-border selling of Collective Investment Schemes (UCITS).<br />
• <strong>The</strong> <strong>Fund</strong> is regulated by the Financial Services Authority whose rules and regulations are made under the Financial Services and Markets<br />
Act 2000.<br />
• Investors should note that the value of shares and income from them are not guaranteed and may fluctuate from time to time. Past<br />
performance is not necessarily a guide to future performance.<br />
• Further information, including full terms and conditions, is available from the addresses listed overleaf.<br />
ERLÄUTERUNGEN<br />
• <strong>Universe</strong>, <strong>The</strong> <strong>CMI</strong> <strong>Global</strong> <strong>Network</strong> <strong>Fund</strong> ist ein zugelassener Wertpapierfonds, der als offene Investmentgesellschaft (SICAV) gegründet<br />
wurde.<br />
• Er wurde in Luxemburg am 12. April 1990 gemäß dem Gesetz über Organismen für die gemeinsame Anlage in übertragbaren<br />
Wertpapieren gegründet und erfüllt die Bestimmungen der EG-Richtlinie über den grenzüberschreitenden Verkauf von Organismen der<br />
gemeinsamen Anlage in übertragbaren Wertpapieren (UCITS).<br />
• Der Fonds untersteht der Regulierungsvorschriften der Financial Services Authority, deren Regeln und Vorschriften dem Financial<br />
Services Act (Finanzdienstleistungsgesetz) von 2000 entsprechend erfolgen.<br />
• Die Anleger sollten wissen, daß der Wert der Anteile und Erträge nicht garantiert wird und von Zeit zu Zeit schwanken kann. Ergebnisse<br />
der Vergangenheit garantieren nicht notwendigerweise für Ergebnisse der Zukunft.<br />
• Weitere Informationen können Sie an den folgenden Adressen erhalten.<br />
142
Issued by: <strong>CMI</strong> Asset Management (Luxembourg) S.A. Registered Office: 23 route d’Arlon, L-8009 Strassen, Luxembourg.<br />
Telephone: +352 31 78 319. Facsimile: +352 31 78 31 500. Registered in Luxembourg under RCS Luxembourg N29384.<br />
<strong>CMI</strong> Asset Management (Luxembourg) S.A. is regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg.<br />
Approved by: <strong>Clerical</strong> <strong>Medical</strong> Financial Services Limited, 33 Old Broad Street, London EC2N 1HZ, England.<br />
<strong>Clerical</strong> <strong>Medical</strong> Financial Services Limited is authorised and regulated by the Financial Services Authority whose rules and<br />
regulations are made under the Financial Services and Markets Act 2000 for the protection of investors and apply only to<br />
investment business conducted in, or from, the UK.<br />
Investment advice to <strong>Universe</strong> provided by Insight Investment (<strong>Global</strong>) Management Limited. Registered office 33 Old Broad Street,<br />
London EC2N 1HZ.<br />
Registered in England and Wales. Registered number 00828982. Authorised and regulated by the Financial Services Authority.<br />
Lloyds Banking Group<br />
www.clericalmedical.com