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CHINA Magnesium Corporation has signed
an agreement to acquire a stand-alone, profitable
ferrosilicon producer in Ningxia
Province of northern China. The acquisition
will add an additional market in ferro-alloys
which complements the company’s existing
magnesium and magnesium alloy markets.
China Magnesium has agreed to purchase
100% of the shares of Ningxia Tianjing Tianda
Metallurgical Smelting Co (NTTMS) which operates
the ferrosilicon plant. The vendor is a
subsidiary of a state-owned provincial electricity
company and the plant is near Zhongwei,
about 670km west of the China Magnesium
manganese production operations in Pingyao
County of Shanxi Province.
The ASX-listed company believes the
Aus$6 million acquisition represents excellent
value because it secures supply of the single
largest raw material cost input in the magnesium
manufacturing process and adds an additional
market in ferro-alloys which
complements its existing magnesium and
magnesium alloy markets.
The purchase price is expected to be funded
by a combination of debt and equity with the
company agreeing to place about 4 million
shares to raise about Aus$1.4 million to fund
the equity component. China Magnesium has
already completed technical and legal due diligence
on the vendor and its operations.
The replacement cost of the ferrosilicon
production facility has been estimated at
about Aus$15 million while the new business
is expected to contribute about Aus$1.6 million
and Aus$3.3 million to the company’s net
profit after tax for financial year 2012 and financial
year 2013 respectively.
China Magnesium’s managing director Tom
Blackhurst says, “The proposed acquisition
is another significant milestone in the company’s
business strategy. This very attractive
opportunity was brought to the attention of
China Magnesium’s executive director Xinping
Liang as a result of his long-term relationships
and connections within China.”
Ferrosilicon is used primarily in the steel and
magnesium industries, and represents about
40% of the input cost of magnesium production.
The plant has been operated by NTTMS
for 10 years and has recently been upgraded
to increase annual capacity to about 60,000
China
China Magnesium in ferrosilicon acquisition
tonnes from four electric furnaces.
This is sufficient feedstock for China Magnesium’s
intended phase one and phase
two magnesium production expansions to
about 55,000 tonnes of magnesium alloy
annually. NTTMS will continue to operate in
its current form suppling China Magnesium
and ferrosilicon not required for this purpose
will continue to be sold to other existing
local and export markets. NTTMS employs
about 400 qualified and experienced personnel,
whom China Magnesium intends to
retain going forward.
The ferrosilicon plant is in Ningxia Province, west of China Magnesium’s Shanxi Province manganese operations.
中 国 镁 业 集 团 硅 铁 并 购 协 议
中 国 镁 业 集 团 已 经 与 中 国 北 部 宁 夏 省 的 一 家
独 立 、 盈 利 的 硅 铁 生 产 企 业 签 署 了 一 份 并 购
协 议 。 此 次 并 购 使 公 司 从 现 有 的 镁 与 镁 合 金
市 场 扩 张 至 铁 合 金 市 场 。
中 国 镁 业 同 意 收 购 经 营 硅 铁 厂 的 宁 夏 天 净
天 达 冶 金 冶 炼 公 司 (NTTMS) 所 有 的 股 份 。 卖
方 是 一 家 国 有 省 电 力 公 司 的 子 公 司 , 硅 铁 厂
位 于 中 卫 市 附 近 , 距 离 中 国 镁 业 位 于 山 西 省
平 遥 县 的 镁 生 产 厂 西 部 约 670 公 里 。
在 澳 大 利 亚 证 券 交 易 所 上 市 的 中 国 镁 业 相
信 此 次 价 值 600 万 澳 元 的 收 购 展 现 出 了 极 佳
的 价 值 , 因 为 公 司 在 镁 制 造 过 程 中 获 得 了 单
一 的 、 最 大 化 的 原 材 料 投 入 , 并 从 现 有 的 镁
与 镁 合 金 市 场 扩 张 至 铁 合 金 市 场 。
收 购 价 款 预 期 将 通 过 发 行 债 券 和 股 票 的 方
式 筹 集 , 公 司 同 意 发 行 400 万 股 筹 集 140 万
澳 元 完 成 股 票 权 益 部 分 的 融 资 。 中 国 镁 业 已
经 对 卖 方 及 其 运 营 完 成 了 技 术 和 法 律 方 面 的
尽 职 调 查 。
硅 铁 生 产 设 施 的 重 置 成 本 估 价 约 为 1500 万
澳 元 , 新 业 务 预 期 在 2012 财 政 年 和 2013 财
政 年 分 别 为 公 司 带 来 大 约 160 万 澳 元 和 330
万 澳 元 的 税 后 净 利 润 。
中 国 镁 业 的 董 事 总 经 理 Tom Blackhurst
称 ,“ 此 次 提 议 的 并 购 是 公 司 商 业 战 略 的
另 一 个 重 要 的 里 程 碑 。 这 个 极 具 吸 引 力 的
机 会 引 起 了 中 国 镁 业 的 执 行 董 事 梁 新 平 的
关 注 , 因 为 他 与 中 国 境 内 有 着 长 期 的 合 作
与 联 系 。”
硅 铁 主 要 用 于 钢 和 镁 产 业 , 大 约 占 镁 生 产
投 入 成 本 的 40%。 天 净 天 达 已 经 运 营 该 硅 铁
厂 10 年 了 , 近 期 将 四 个 电 炉 的 年 产 能 大 约
提 高 至 6 万 吨 。
这 为 中 国 镁 业 预 计 将 镁 合 金 年 产 量 提 高 至
约 5.5 万 吨 的 一 期 和 二 期 镁 产 量 扩 张 计 划 提
供 了 充 足 的 原 材 料 。 天 净 天 达 将 继 续 按 照 当
前 的 方 式 运 营 , 为 中 国 镁 业 供 货 , 此 计 划 所
需 之 外 的 硅 铁 将 继 续 出 售 给 其 他 现 有 的 当 地
和 海 外 市 场 。 中 国 镁 业 将 继 续 保 留 此 前 天 净
天 达 雇 佣 的 大 约 400 名 合 格 的 且 经 验 丰 富 的
员 工 。
January/February 2012 | ASIA Miner | 37