COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Jahresabschluss und Lagebericht 2011 der Commerzbank Aktiengesellschaft /
Geschäftsbericht 2011 des Commerzbank-Konzerns
Der Jahresabschluss und Lagebericht 2011 der Commerzbank Aktiengesellschaft sowie der
Geschäftsbericht 2011 des Commerzbank-Konzerns sind auf der Internetseite
www.commerzbank.de veröffentlicht und können bei der Commerzbank Aktiengesellschaft,
Kaiserstraße 16 (Kaiserplatz), 60311 Frankfurt am Main angefordert werden.
Aktuelle Entwicklungen
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Optimierung der Kapitalstruktur
Im Rahmen der am 23. Februar 2012 beschlossenen Optimierungsmaßnahmen innerhalb der
Kapitalstruktur hat der Vorstand der Commerzbank mit Zustimmung des Aufsichtsrats am 2. März
2012 eine Kapitalerhöhung in Höhe von Stück 360.509.967 neuen, auf den Inhaber lautenden
nennwertlose Aktien (Stückaktien) gegen Einbringung ausgewählter Wertpapiere als Sacheinlage
beschlossen. Bei den zur Einbringung ausgewählten Wertpapieren handelt es sich um von der
Commerzbank und weiteren Gesellschaften begebene hybride, nachrangige und andere
Finanzinstrumente im Nominalvolumen von EUR 965 Mio. Die Transaktion wird sich im 1. Halbjahr
2012 positiv in Höhe von EUR 87 Mio auf das Ergebnis nach Steuern unter IFRS auswirken und führt
zu einer Erhöhung des Core-Tier-1-Kapitals um EUR 776 Mio.
Der Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung (SoFFin) hat im Anschluss an diese Transaktion seine
Beteiligungsquote an der Commerzbank (25% plus eine Aktie) aufrecht erhalten. Dazu wurde ein Teil
der Stillen Einlage im Nominalbetrag von rund EUR 230,8 Mio in 120.169.989 Stückaktien aus dem in
der Hauptversammlung 2011 geschaffenen bedingten Kapital gewandelt. Somit hat sich die
verbliebene Stille Einlage des SoFFin an der Commerzbank auf rund EUR 1,71 Mrd. reduziert.
Nach Durchführung der beiden Kapitalmaßnahmen hat sich die Aktienzahl der Commerzbank auf
insgesamt 5.594.109.009 Aktien erhöht.
Restrukturierung der Eurohypo und Neuausrichtung des Geschäftsfelds Commercial Real Estate
Die Europäische Kommission (EU-Kommission) hat am 30. März 2012 der Bundesrepublik
Deutschland mitgeteilt, dass sie die Veräußerungsauflage aus dem Jahr 2009 für die Commerzbank-
Tochter Eurohypo in eine Abwicklungsauflage geändert hat. Die Commerzbank muss demnach
sowohl das Staatsfinanzierungsgeschäft (Public Finance) als auch den größten Teil der gewerblichen
Immobilienfinanzierung (Nicht-Kernbereiche Commercial Real Estate) der Eurohypo vollständig
abbauen. Lediglich ein deutlich reduzierter Teil der gewerblichen Immobilienfinanzierung in
Deutschland, Großbritannien, Frankreich und Polen darf weitergeführt werden. Gemäß den Auflagen
der Europäischen Kommission sollen die Nicht-Kernaktivitäten der Eurohypo (Public Finance und
Nicht-Kernbereiche des Commercial Real Estate Geschäfts) organisatorisch klar von den
Kernaktivitäten (Kernbereiche des Commercial Real Estate Geschäfts) getrennt werden.
Die Vorstände von Commerzbank und Eurohypo haben beschlossen, die Auflagen der EU-
Kommission wie folgt umzusetzen: Die Geschäftsfelder Commercial Real Estate und Public Finance
werden organisatorisch neu ausgerichtet. Die Nicht-Kernaktivitäten werden künftig in einer neuen
konzerninternen Abbaueinheit mit dem Namen "Non Core Assets" (NCA) gemanagt. Ziel der
Commerzbank ist es, die Portfolios dieser Nicht-Kernaktivitäten weiterhin konsequent zurückzuführen.
Das deutlich reduzierte Commercial Real Estate Geschäft in Deutschland, Großbritannien, Frankreich
und Polen soll in den kommenden Jahren sukzessive auf die Commerzbank übertragen werden. Es
wird künftig operativ Bestandteil des neu formierten Kernbank-Segments "Real Estate and Ship
Finance" (RES) der Commerzbank, das ab dem 1. Juli 2012 das bestehende Segment "Asset Based
Finance" (ABF) ersetzen wird. Die Kernaktivitäten im Bereich Commercial Real Estate sollen weiterhin
unter Risiko- und Rentabilitätsgesichtspunkten optimiert werden. Laut EU-Kommission muss zudem
die Marke Eurohypo aufgegeben werden. Die Eurohypo wird zunächst unter Anpassung an die
veränderten geschäftlichen Rahmenbedingungen fortgeführt.
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