COMMERZBANK AKTIENGESELLSCHAFT

Kreditabhängigkeit von
Zinszahlungen:
Kreditabhängigkeit von
Kapitalzahlungen:
entsprechende Kreditabsicherung gewährt, zu zahlen wäre.
Die Endgültigen Bedingungen können vorsehen, dass die Kreditabhängigkeit im
Falle verzinslicher Teilschuldverschreibungen die zu leistenden Zinszahlungen
betrifft. In diesem Falle werden die Teilschuldverschreibungen (i) nicht mehr
verzinst oder (ii) wird die Verzinsung gemäß einer Formel angepasst, die dem
Eintritt des Abhängigkeitsereignisses Rechnung trägt. Im Falle mehrerer
Referenzschuldner können die Endgültigen Bedingungen vorsehen, dass sich
jedes Abhängigkeitsereignis auf die zu leistenden Zinszahlungen auswirkt oder
ein bestimmtes von mehreren Abhängigkeitsereignissen entsprechende
Auswirkungen hat. In jedem der vorgenannten Fälle werden in den Endgültigen
Bedingungen die Zinsanpassungsformel festgelegt und die mathematischen
Auswirkungen des Eintritts eines Abhängigkeitsereignisses erläutert.
Ausschließlich im Falle Derivativer Teilschuldverschreibungen können die
Endgültigen Bedingungen vorsehen, dass die Kreditabhängigkeit sich auch auf
die unter den Teilschuldverschreibungen zu leistenden Kapitalzahlungen
auswirkt. Dies bedeutet, die Kapitalzahlung wird dabei gemäß einer Formel
angepasst (in bestimmten Fällen durch eine positive Anpassung erhöht), die dem
Eintritt des Abhängigkeitsereignisses Rechnung trägt. Im Falle eines
Referenzschuldners oder Nth-to-Default werden die Teilschuldverschreibungen
vorzeitig nach dem Eintritt eines Kreditereignisses in Bezug auf den Nten
Referenzschuldner und/oder Auslösenden Ereignisses zurückgezahlt, je nach
Festlegung in den Endgültigen Bedingungen. Unabhängig von Kreditereignissen
kann der Rückzahlungsbetrag nach Eintritt eines Auslösenden Ereignisses
gemäß einer in den Endgültigen Bedingungen festgelegten Formel angepasst
werden. Die Derivativen Schuldverschreibungen werden entweder bar oder durch
Lieferung einer bestimmten Anzahl von Lieferbaren Verbindlichkeiten
zurückgezahlt werden, wie in den Endgültigen Bedingungen festgelegt.
Die Endgültigen Bedingungen können auch vorsehen, dass die
Teilschuldverschreibungen automatisch gekündigt werden und die Emittentin
nach dem Eintritt eines Kreditereignisses keinerlei Rückzahlung schuldet, wenn
der Angepasste Nennbetrag erstmals auf Null reduziert wurde.
Verzinsung: Die Endgültigen Bedingungen können vorsehen, dass die Teilschuldverschreibungen
als verzinsliche oder als unverzinsliche Teilschuldverschreibungen
(einschließlich Null-Kupon-Teilschuldverschreibungen) begeben werden.
Festverzinsliche
Teilschuldverschreibungen:
Variabel Verzinsliche
Teilschuldverschreibungen:
Ein fester Zinssatz wird auf Grundlage einer Vereinbarung zwischen der
Emittentin und dem jeweiligen Plazeur gezahlt (wie in den jeweiligen
Anleihebedingungen und den Endgültigen Bedingungen der einzelnen Serien von
Teilschuldverschreibungen festgelegt).
Variabel Verzinsliche Teilschuldverschreibungen werden gemäß der
Vereinbarung zwischen der Emittentin und dem jeweiligen Plazeur verzinst (wie in
den jeweiligen Anleihebedingungen und den Endgültigen Bedingungen der
einzelnen Serien von Teilschuldverschreibungen festgelegt). Die Emittentin und
der jeweilige Plazeur vereinbaren eine etwaige Marge hinsichtlich des
betreffenden variablen Zinssatzes für die jeweilige Serie von Variabel
Verzinslichen Teilschuldverschreibungen.
Zinsperioden für Variabel Verzinsliche Teilschuldverschreibungen werden ein,
zwei, drei, sechs oder zwölf Monate oder solche Zeiträume sein, wie sie zwischen
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