04. 적용공정 - IT REPORT WORLD
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04. 적용공정 - IT REPORT WORLD
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Investor Relations 2012
CONTENTS<br />
Prologue<br />
Chapter 1<br />
Company Overview<br />
Chapter 2<br />
Investment Highlights<br />
Corporate Identity<br />
01. 회사소개<br />
02. 성장연혁<br />
03. 사업영역<br />
<strong>04.</strong> <strong>적용공정</strong><br />
05. 경영성과<br />
01. 전방산업의 성장<br />
02. 확고한 시장 지배력<br />
03. 다양한 제품 포트폴리오<br />
04-1. 다양한 열처리 기술력 보유<br />
Chapter 3<br />
Future of Viatron<br />
Appendix<br />
04-2. 대면적 AMOLED 열처리 공정 장비 기술 선점<br />
05. 메이저기업과의 파트너십<br />
06. 비아트론의 핵심 경쟁력<br />
01. 차세대 디스플레이 분야로의 성공적 진입<br />
02. 해외시장 비중확대<br />
03. 신성장동력<br />
<strong>04.</strong> 생산 CAPA 증설<br />
05. Vision<br />
01. IPO Information<br />
02. 요약 재무제표
Prologue<br />
Corporate Identity
Corporate Identity<br />
차세대 디스플레이 및 박막 태양전지 특화 전공정 장비 제조 전문기업<br />
비아트론 사업영역<br />
Flexible<br />
Display<br />
• Mobile Devices<br />
AMOLED<br />
• Smartphone, Tablet PC<br />
• AMOLED TV<br />
LTPS LCD<br />
• Smartphone, Tablet PC<br />
• 3D/UD TV<br />
Oxide TFT<br />
• AMOLED TV<br />
• 3D/UD TV<br />
a-Si TFT<br />
a-Si TFT<br />
Solar<br />
Cell<br />
Solar<br />
Cell<br />
• Thin Film Solar Cell<br />
4
Chapter 1<br />
Company Overview<br />
01. 회사소개<br />
02. 성장연혁<br />
03. 사업영역<br />
<strong>04.</strong> <strong>적용공정</strong><br />
05. 경영성과
01. 회사소개<br />
자체 핵심 기술 보유한 디스플레이 전공정 장비의 Global Leader<br />
기업명 ㈜비아트론 사업분야 디스플레이 및 태양전지 장비 제조<br />
대표이사 김형준 임직원수 116명 (2012년 3월 기준)<br />
자본금 43.9억원 설립일 2001년12월<br />
주소 경기도 수원시 권선구 고색동 972번지 홈페이지 www.viatrontech.com<br />
대표이사 약력<br />
임원 약력<br />
대표이사 김형준<br />
• 서울대 금속공학 학사<br />
• Purdue Univ. 금속공학 석사<br />
• M<strong>IT</strong> 전자재료공학 박사<br />
• IBM T.J Watson 연구원<br />
• LG반도체 책임연구원<br />
• 現 홍익대 신소재 공학과 교수<br />
• 現 비아트론 대표이사<br />
성 명 주요경력 담당업무<br />
김병국<br />
전무이사<br />
신명수<br />
상무이사<br />
신동훈<br />
이사<br />
• 서울대 금속공학 박사<br />
• 네스디스플레이 이사<br />
• 케이티디㈜ 이사<br />
• 서울대 심리학 학사<br />
• 뉴저지주립대<br />
Rutgers Finance, MBA<br />
• 한화그룹 차장<br />
• Digitalwave 재무이사<br />
• 홍익대 금속공학 박사<br />
• 프랑스 국립연구소<br />
Louis Neel Lab 연구원<br />
現 비아트론 연구소장<br />
전략기획, 신사업 추진<br />
現 비아트론 경영지원부장<br />
재무, 관리 총괄 이사<br />
現 비아트론 마케팅 총괄 이사<br />
6
02. 성장연혁<br />
설립<br />
연구개발<br />
기술축적<br />
적용 기술 및 제품 다변화<br />
양산 장비 공급<br />
시장점유<br />
확대<br />
▶시장진입<br />
▶ 신기술 제안<br />
▶ 제품개발 및 CAPA 확장<br />
▶ 국책과제 참여 및 투자유치<br />
▶ LTPS 열처리 장비 납품<br />
▶ Oxide TFT 열처리 장비 개발<br />
▶ 매출처 다변화<br />
▶ 해외시장 진출<br />
2G<br />
4G<br />
5.5G<br />
8G<br />
• 패널업계의 대면적 양산라인 대응<br />
• 국내∙외 매출처 다변화<br />
Flexible PIC 장비 개발<br />
배치형<br />
열처리 장비 개발<br />
• 차세대 디스플레이로 응용분야의 다양화<br />
세계 최초 IGZO산화물용<br />
WVA 열처리 기술 개발<br />
세계최초 Non-Laser<br />
결정화 기술 개발<br />
인라인형<br />
활성화 장비 개발<br />
메이저기업과<br />
연구개발 진행<br />
(SGS 결정화 기술)<br />
박막 태양전지<br />
APCVD 개발<br />
세계 최초 고온 급속<br />
선수축 기술 개발<br />
대만시장 진입<br />
- 4G 결정화 장비 (AUO)<br />
- 8G Oxide열처리 (AUO)<br />
중국시장 진입<br />
- 4G 활성화 장비 (BOE)<br />
- 5.5G 수소화 장비 (Tianma)<br />
- 5.5G 활성화 장비 (Century)<br />
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012F<br />
7
03. 사업영역<br />
차세대 디스플레이 적용 TFT 제조 공정 및 장비 제조 분야<br />
차별화된 기술 우위<br />
AMOLED TV<br />
Smartphone<br />
LCD<br />
(iPhone, Optimus)<br />
Smartphone<br />
AMOLED<br />
(Galaxy-S, Tab<br />
Mango Phone)<br />
LTPS TFT<br />
(AMOLED)<br />
TFT 기판공정<br />
장비 제조<br />
LTPS TFT<br />
(LCD)<br />
Tablet PC,<br />
Notebook LCD<br />
(iPad, Xnote)<br />
AMOLED TV<br />
Oxide TFT<br />
Flexible TFT<br />
Flexible<br />
Display<br />
3D/UD TV<br />
차세대 디스플레이 적용 장비 시장 선점<br />
8
<strong>04.</strong> <strong>적용공정</strong><br />
차세대 디스플레이 제조를 위해 특화된 열처리 장비<br />
LCD<br />
제조공정<br />
TFT 기판 공정 셀공정 모듈공정<br />
AMOLED<br />
제조공정<br />
TFT 기판 공정 증착공정 봉지공정<br />
기존 LCD 디스플레이 기술<br />
차세대 디스플레이 제조의 특화된 열처리 공정<br />
a-Si TFT<br />
LTPS TFT<br />
Oxide TFT<br />
Flexible TFT<br />
선수축 공정<br />
활성화 공정<br />
열처리 결정화 공정<br />
IGZO 산화물<br />
열처리 공정<br />
폴리이미드 경화<br />
열처리 공정<br />
(A-SPC, SGS)<br />
수소화 공정<br />
탈수소화 공정<br />
Oxide LCD<br />
Oxide AMOLED<br />
Flexible<br />
Display<br />
LTPS LCD<br />
LTPS AMOLED<br />
당사 장비 적용 TFT<br />
9
05. 경영성과<br />
삼성, LG의 투자 확대 및 해외 수출 증가에 따른 급속한 매출성장<br />
• 독점적 기술 및 시장 지위를 통한 높은 영업이익률 달성<br />
• 주력 제품인 LTPS TFT (AMOLED, LTPS LCD) 장비 매출 규모 (2010년, 144억원 →2011년, 303억원) 증가<br />
매출액 및 영업이익률 추이<br />
제품별 매출비중 추이<br />
(단위 : 백만원)<br />
34%<br />
AMOLED LTPS LCD Oxide TFT Flexible Display 기타<br />
24%<br />
22%<br />
3%<br />
2%<br />
9%<br />
47,132<br />
31%<br />
24%<br />
2010 2011<br />
58%<br />
38%<br />
21,653<br />
9%<br />
6,280<br />
26%<br />
2009 2010 2011 2012F<br />
10
Chapter 2<br />
Investment Highlights<br />
01. 전방산업의 성장<br />
02. 확고한 시장 지배력<br />
03. 다양한 제품 포트폴리오<br />
04-1. 다양한 열처리 기술력 보유<br />
04-2. 대면적 AMOLED 열처리 공<br />
정장비기술선점<br />
05. 메이저기업과의 파트너십<br />
06. 비아트론의 핵심 경쟁력
01. 전방산업의 성장<br />
고사양 디스플레이 (AMOLED, LTPS LCD) 수요 증가와 디스플레이 업체의 설비투자 증가<br />
• Smartphone, Tablet PC 및 AMOLED TV시장 확대에 따라 지속적인 디스플레이 시장 성장<br />
전세계 AMOLED 패널 매출액 전망<br />
주요 디스플레이 업체 라인 증설 계획<br />
AMOLED 라인<br />
Oxide TFT라인<br />
LTPS TFT라인<br />
4G 5.5G<br />
8G<br />
8G<br />
5G<br />
4G<br />
4G<br />
8G<br />
5G<br />
8G<br />
(출처: Displaybank, IBK투자증권)<br />
8G<br />
6G<br />
8G<br />
5.5G<br />
5.5G<br />
중소형LTPS 패널시장전망<br />
8G 3.5G<br />
6G<br />
4G<br />
4G<br />
5.5G<br />
(출처: DisplaySearch, 한국투자증권)<br />
(출처: Displaybank, NH투자증권)<br />
4G<br />
2011 2012F 2013F 2014F<br />
12
02. 확고한 시장 지배력<br />
다각화된 매출처와 독보적인 시장점유율로 안정적 성장 가능<br />
• 모든 세대에 다양한 장비 공급 및 국내에서 해외 시장으로 확대<br />
• 2006년 이후 세계 LTPS TFT 결정화, 활성화 및 Oxide TFT 열처리 공정 장비 수주율 1위<br />
공정별, 세대별, 거래처별 납품 현황<br />
국내∙외 시장점유율<br />
대면적 기판 대응<br />
8G<br />
7G<br />
해외시장<br />
진출<br />
LTPS TFT<br />
결정화 열처리<br />
Viatron<br />
73%<br />
27%<br />
27%<br />
6G<br />
5.5G<br />
4G<br />
LTPS TFT<br />
활성화 열처리<br />
Viatron<br />
64%<br />
36%<br />
36%<br />
3.5G<br />
2G<br />
결정화<br />
활성화<br />
탈수소화<br />
수소화<br />
IGZO<br />
열처리<br />
적용 분야의 확대<br />
Polyimide<br />
Curing<br />
Oxide TFT<br />
IGZO 열처리<br />
Viatron<br />
88%<br />
12%<br />
12%<br />
LTPS TFT Oxide TFT Flexible TFT<br />
(2006년 이후, 수주건수 기준, 일본시장 제외)<br />
13
03. 다양한 제품 포트폴리오<br />
디스플레이 및 태양전지 분야의 각 공정에 특화된 장비 포트폴리오 구성<br />
공정<br />
제품<br />
특징<br />
LTPS<br />
LCD<br />
LTPS 열처리 공정<br />
• 결정화<br />
• 활성화<br />
• 선수축<br />
인라인형<br />
AMOLED & LTPS LCD<br />
• OE-RTA: SGS 결정화<br />
• FE-RTA: A-SPC 결정화<br />
• In-line RTA: 활성화 및 선수축<br />
• 탈수소화<br />
배치형<br />
• Batch Furnace: 탈수소화, 수소화<br />
AMOLED<br />
• 수소화<br />
Oxide TFT 산화물 열처리 공정<br />
Oxide TFT LCD/AMOLED TV<br />
• WVA: Oxide TFT 열처리<br />
Flexible<br />
Display<br />
폴리이미드 열처리 공정<br />
배치형<br />
Flexible Display<br />
• PICF Batch Furnace:<br />
폴리이미드 경화 열처리<br />
Solar<br />
Cell<br />
박막태양전지 코팅 공정<br />
CIGS 열처리 공정<br />
인라인형<br />
태양전지<br />
• APCVD: 박막 태양전지 TCO 코팅<br />
• In-line RTA: 결정화, CIGS셀렌화<br />
14
04-1. 다양한 열처리 기술력 보유<br />
인라인형 과 배치형 장비를 보유한 유일한 기업<br />
10000<br />
열처리 공정별 방식<br />
1000<br />
장비 타입<br />
배치형<br />
인라인형<br />
배치형<br />
공<br />
정<br />
시<br />
간<br />
(분<br />
)<br />
100<br />
10<br />
1<br />
수소화<br />
저온 탈수소화<br />
선수축<br />
인라인형<br />
도펀트 활성화<br />
SPC/SGS<br />
결정화<br />
고온 탈수소화<br />
AMOLED<br />
LTPS LCD<br />
Oxide TFT<br />
고온고속<br />
선수축 공정<br />
활성화 공정<br />
결정화 공정<br />
(SGS방식)<br />
IGZO 산화물<br />
열처리 공정<br />
저온 장시간<br />
수소화 공정<br />
탈수소화 공정<br />
IGZO 산화물<br />
열처리 공정<br />
0.1<br />
300 400 500 600 700 800 900<br />
공정온도( ℃)<br />
(출처: 자체 작성)<br />
• 국내: S사, L사<br />
• 해외: A, B, C사<br />
장비공급 현황<br />
• 국내: L사<br />
• 해외: A, B사<br />
15
04-2. 대면적 AMOLED 열처리 공정 장비 기술 선점<br />
LTPS TFT 및 Oxide TFT 열처리 장비 개발 완료 및 납품<br />
LTPS TFT<br />
LTPS TFT<br />
Oxide TFT<br />
Oxide TFT<br />
LTPS TFT RGB OLED 전면발광<br />
대면적<br />
AMOLED<br />
Oxide TFT<br />
White OLED<br />
RGB CF<br />
배면발광<br />
대면적<br />
AMOLED<br />
비아트론 SGS 결정화<br />
열처리 장비 적용<br />
비아트론 IGZO 산화물<br />
열처리 장비 적용<br />
S사와 공동 개발한 SGS 특수 모듈로<br />
결정화율을 레이저 수준으로 강화<br />
OE-RTA<br />
세계최초 수증기상 열처리로 소자의<br />
특성을 안정화하는 공정 개발<br />
WVA<br />
결정화 방식 비교<br />
구분 SGS방식 ELA방식<br />
생산성 높음 낮음<br />
장비 비용<br />
유지 비용<br />
낮음<br />
(ELA 대비 1/3)<br />
낮음<br />
(ELA 대비 1/10)<br />
고가의 장비<br />
높음<br />
대면적 용이 제한적<br />
공급업체 비아트론 AP시스템, JSW<br />
구분 Oxide TFT a-Si TFT<br />
전자 이동도<br />
(cm 2 /V.sec)<br />
생산 비용<br />
10~20 0.5~1<br />
낮음<br />
(기존 라인 개조로 가능)<br />
낮음<br />
대면적 8G 8G<br />
중요이슈 동작 안정화 -<br />
제품<br />
Oxide TFT 와 a-Si TFT 비교<br />
AMOLED,<br />
고기능 LCD<br />
범용 LCD<br />
(SGS: Super Grain Silicon)<br />
16
05. 메이저기업과의 파트너십<br />
국내 주요 디스플레이 업체에 고사양 디스플레이 장비 납품<br />
• S사 8세대 (대면적 AMOLED) LTPS TFT SGS 결정화 열처리 장비 공급<br />
• L사, S전자의Oxide TFT AMOLED 제조라인장비공급<br />
2012년 CES<br />
(Consumer Electronics Show)<br />
‘Best of Show’ 상 수상<br />
Oxide<br />
TFT<br />
L사 55” AMOLED TV<br />
2011년 SID 전시회<br />
(Society of Information Display)<br />
‘Best in Show’ 상 수상<br />
S전자 70” UD TV<br />
LTPS<br />
TFT<br />
2012년 CES<br />
(Consumer Electronics Show)<br />
‘Best of CES Innovations’상 수상<br />
S사 55” LTPS AMOLED TV<br />
17
06. 비아트론의 핵심 경쟁력<br />
다양한 제품<br />
포트폴리오<br />
확고한<br />
시장 지배력<br />
우수한<br />
기술력<br />
매출처 다변화<br />
높은 시장점유율<br />
각분야<br />
특화장비<br />
보유<br />
인라인형/배치형<br />
SGS<br />
WVA<br />
전방시장의<br />
성장<br />
AMOLED<br />
고사양 LCD<br />
주요<br />
디스플레이<br />
업체와<br />
공동개발<br />
메이저<br />
고객사와의<br />
파트너십<br />
18
Chapter 3<br />
Future of Viatron<br />
01. 차세대 디스플레이 분야로의 성공적 진입<br />
02. 해외시장 비중확대<br />
03. 신성장동력<br />
<strong>04.</strong> 생산 CAPA 증설<br />
05. Vision
01. 차세대 디스플레이 분야로의 성공적 진입<br />
2012년의 화두 Oxide TFT와 Flexible 디스플레이 장비 핵심 기술 보유로 시장점유율 확대<br />
• 차세대 디스플레이 매출비중 증가 및 확고한 시장점유율<br />
Oxide TFT 디스플레이 분야<br />
AMOLED TV 글로벌 출하량 전망<br />
Flexible 디스플레이 분야<br />
Flexible 디스플레이 글로벌 시장전망<br />
(출처: HIS isuppli, 2012)<br />
고해상도 디스플레이 생산 전망<br />
(출처: Displaybank, 우리투자증권, 2012)<br />
당사 차세대 디스플레이 장비 매출 추이<br />
Oxide TFT/ Flexible TFT 장비 매출<br />
68억원<br />
2010 2011<br />
157억원<br />
(출처: DisplaySearch, 2012)<br />
20
02. 해외시장 비중확대<br />
차별화된 기술과 제품 성능으로 해외시장에 성공적으로 진출<br />
(단위: 백만원)<br />
해외 매출 실적 추이<br />
중국<br />
해외 매출 비중<br />
국내<br />
해외<br />
대만<br />
해외<br />
18,497<br />
국내<br />
61%<br />
39%<br />
국내<br />
해외<br />
767<br />
3,742<br />
2011 2012(F)<br />
2009 2010 2011 2012(F)<br />
21
03. 신성장동력<br />
박막 태양전지와 고기능성 유리기판 제조 분야로 사업영역 확장<br />
박막 태양전지<br />
기능성 유리기판<br />
결정화 열처리<br />
세계 최고의 인라인 유리 기판<br />
열처리 기술<br />
Core Technology<br />
고내열성 유리기판<br />
자체 개발한 고온 선수축 공정을<br />
이용한 고내열성 디스플레이 기판<br />
TCO 코팅 시스템<br />
국책과제를 통한 세계 최고의<br />
TCO 유리기판 증착 기술 보유<br />
세계최고의<br />
유리기판<br />
고온 열처리 능력<br />
고해상도 유리기판<br />
세계 최대 디스플레이 유리기판 제조사와<br />
공동개발 및 장비수주 진행 중<br />
CIGS 셀렌화/황화 장치<br />
국내외 CIGS 업체와 장비 개발 및<br />
수주 활동 전개 중<br />
기능성 유리기판<br />
디스플레이 및 솔라에 공급되는<br />
고기능성 유리기판 열처리기술 개발 중<br />
22
<strong>04.</strong> 생산 CAPA 증설<br />
CAPA 증대<br />
시설고도화<br />
급격한 시장 수요에 대응하기 위해 연구 및 생산시설 확충<br />
2013년 CAPA 증설 완료<br />
수원 제1공장<br />
수원 제2공장<br />
• 제조면적 (클린룸): 2,400평<br />
• 생산 CAPA: 연 250대 (챔버 기준)<br />
• 예상매출 CAPA: 약 3,000억원<br />
+α<br />
• 제조면적 (클린룸): 762평<br />
• 생산 CAPA: 연 100대 (챔버 기준)<br />
• 최대매출 CAPA: 1,200억원<br />
수원 본사 및 공장 이전<br />
2011 2013(F) 2015(F)<br />
23
05. Vision<br />
Global Leadership in Thermal Technologies<br />
Now and Tomorrow<br />
해외 시장 개척 글로벌화<br />
• 중국, 대만의 시장 지위 극대화<br />
• 미국, 일본, 유럽의 신규시장 진입<br />
적용 분야 및 제품 다변화<br />
• 적용 분야의 다변화<br />
• 신성장동력 산업진입<br />
핵심 기술 역량 극대화<br />
• 세계 최고의 성능 및 품질 유지<br />
• 시장 우위성 지속<br />
24
Appendix<br />
01. IPO Information<br />
02. 요약 재무제표
01. IPO Information<br />
공모 개요<br />
주주 구성<br />
공모희망가액 12,900원 ~ 14,600원<br />
구분 주식수 지분율<br />
공모주식수<br />
공모예정금액<br />
액면가<br />
시가총액(예정)<br />
수요예측일<br />
1,150,000주<br />
148억원 ~ 168억원<br />
500원<br />
1,281억원 ~ 1,450억원<br />
2012년 4월 17일 ~ 18일<br />
최대주주 등 (보호예수) 2,561,170주 25.79%<br />
벤처금융 (보호예수) 1,077,631주 10.85%<br />
우리사주 258,600주 2.60%<br />
기타주주 4,884,469주 49.18%<br />
공모주식수 1,150,000주 11.58%<br />
공모 후 총 발행주식수 9,931,870 100%<br />
• 최대주주 : 상장 후 1년간 보호예수<br />
• 벤처금융 : 상장 후 1개월간 보호예수<br />
• 우리사주조합 : 2012년05월26일까지 매각제한<br />
• 기타주주 : 보호예수 제외 벤처금융 주식 포함<br />
청약일<br />
2012년 4월 25일 ~ 26일<br />
공모자금 사용계획<br />
(단위: 백만원)<br />
납입기일<br />
상장예정일<br />
주관증권사<br />
2012년 4월 30일<br />
2012년 5월 4일<br />
한국투자증권(주)<br />
구분<br />
금액<br />
시설자금 10,004<br />
운영자금 1,318<br />
기술개발자금 3,000<br />
합계 14,322<br />
26
02. 요약 재무제표<br />
재무상태표<br />
(단위 : 백만원)<br />
손익계산서<br />
(단위 : 백만원)<br />
구분 2009 2010 2011<br />
회계기준 K-GAAP K-IFRS<br />
유동자산 5,228 16,566 24,739<br />
비유동자산 1,535 3,389 6,668<br />
자산총계 6,763 19,955 31,407<br />
유동부채 578 8,044 6,694<br />
비유동부채 2,825 1,191 895<br />
부채총계 3,403 9,235 7,590<br />
자본금 3,968 3,968 4,391<br />
자본잉여금 3,034 3,034 -<br />
자본조정 80 195 -<br />
기타납입자본금 - - 4,941<br />
기타자본항목 - - 600<br />
이익잉여금 (3,722) 3,523 13,885<br />
자본총계 3,360 10,720 23,817<br />
구분 2009 2010 2011<br />
회계기준 K-GAAP K-IFRS<br />
매출액 6,280 21,653 47,132<br />
매출원가 3,107 11,695 29,208<br />
매출총이익 3,173 9,958 17,924<br />
판관비 등 1,674 2,507 7,447<br />
영업이익 1,499 7,451 10,477<br />
영업외수익<br />
(금융수익)<br />
영업외비용<br />
(금융비용)<br />
법인세차감전<br />
순이익<br />
164 171 1,173<br />
464 1,003 901<br />
1,199 6,619 10,749<br />
법인세비용 - (626) 529<br />
당기순이익 1,199 7,245 10,220<br />
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