IK Investment Partners together with CEO Yvan Vindevogel ... - FSMA

Press release 15 October 2012
Public Announcement in the framework of article 8§1
of the Belgian Royal Decree dated April 27, 2007 on public take-over bids
IK Investment Partners together with CEO Yvan Vindevogel agreed to
acquire a majority of the shares of Vemedia, a leading European OTC
producer and distributor, and IK Investment Partners intends to launch a
voluntary and conditional bid on the remaining shares and warrants
Funds advised by IK Investment Partners ('IK') have entered into an agreement to acquire a
majority of the shares in Vemedia Pharma NV ('Vemedia'), one of Europe’s leading suppliers
and distributors of over the counter ('OTC') medicines in the specialist areas of sleeping &
calming products and vitamins (the 'Acquisition').
The Acquisition agreement was entered into with the three largest shareholders of Vemedia
following a competitive auction process run by ING and Michel Dyens & Co. Bank Degroof
was acting as advisor to IK. The selling shareholders are Damier NV, controlled by Vemedia's
CEO Yvan Vindevogel, Indufin Capital Partners (an investment company jointly owned by
listed investment company Luxempart and investment company De Eik) and Leeward
Ventures (controlled by private investors), who represent a total of 78,4% of the shares of
Vemedia. Yvan Vindevogel, Vemedia's CEO, will re-invest together with IK.
IK intends to launch a voluntary and conditional cash offer (the 'Intended Offer') for the
remaining securities, i.e. all shares (21,6%) and warrants that it will not already own upon
closing of the Acquisition. The Intended Offer will be based on a price per share of EUR 2.80
and an equivalent price per warrant. The offer price is equal to the price paid by IK in the
context of the Acquisition.
IK's Intended Offer will be subject to the completion of the Acquisition, which itself is subject
among others to merger filings, to no material adverse change having occurred with respect to
the financial situation or prospects of Vemedia and to IK having acquired, upon completion of
the Intended Offer and the Acquisition, at least 95% of the outstanding shares of Vemedia.
Vemedia, headquartered in Kortrijk, Belgium, sells, markets and distributes OTC medicines
and pharmacy raw materials in selected European markets. Approximately 80% of its sales are
in the Netherlands and Belgium, but Vemedia also generates significant sales in Italy, Spain
and Portugal.
The company has been at the forefront of consolidation in the highly fragmented market for
OTC medicines and has made a total of ten acquisitions over the last six years under CEO and
majority shareholder Yvan Vindevogel.
The transaction should allow Vemedia to further develop, with the support of IK, its leading
positions in sleeping & calming medicines in several European markets as well as in vitamins

in the Netherlands. In addition, Vemedia aims to develop and strengthen its positions in
selected other OTC categories.
This announcement is not a formal binding tender offer under the Royal Decree of the Belgian
Law dated April 27, 2007 on public take-over bids. The eventual announcement or not of a
formal binding offer depends on a number of conditions including the obtaining of irrevocable
tender commitments from other shareholders to tender their shares in the Offer for at least
11.6% of the outstanding shares of Vemedia.
If these conditions are fulfilled, a formal binding offer will be announced, and IK will file the
required documentation, including the bid prospectus, with the Belgian Financial Services and
Markets Authority as soon as possible. In the event that for any reason these conditions would
not be fulfilled, IK will immediately issue a further public announcement to that effect.
Remko Hilhorst, Partner at IK and advisor to the IK2007 Fund, said: “Vemedia’s strong track
record in acquisitions, its market leading position in several OTC categories and its science
based approach to navigating the regulatory landscape puts it in an ideal position to benefit
from accelerating consolidation.”
Yvan Vindevogel, CEO at Vemedia, said: “Over the last six years, we have developed leading
positions in sleeping and calming medicines and in vitamins and grown the business
significantly. We believe that with IK’s help we can continue to build those market positions in
key EU markets, as well as adding to our product portfolio in new and existing markets.”
For questions contact:
IK Investment Partners
Remko Hilhorst, Partner
Tel: +44 20 7304 4300
Charlotte Laveson, Communication
Tel: +44 20 7304 7136
Vemedia
Yvan Vindevogel, CEO
Tel: +32 475 45 33 20
Jean-Yves De Vel, CFO
Tel: +32 0476 49 50 25
About Vemedia Pharma NV
The Vemedia group, with main presence in the Netherlands, Belgium, Spain, Portugal and Italy, is a leading and
innovative player in OTC (prescription-free medicines) self-care and in-pharmacy compounding. The group is
active in various European countries and also exports its products beyond Europe. For additional information
about the Vemedia group, see www.vemediapharma.com
About IK Investment Partners
IK Investment Partners is a Pan-European private equity firm focused on investments in three regions; the
Nordics, Germany/CEE and France Benelux. Since 1989, IK Funds has invested approximately €5.6 billion in
over 80 European companies. IK Funds invests with the management of mid-sized companies that have strong
improvement potential, operating in the business services, care, industrial goods and consumer goods sectors. The
current portfolio comprises 22 companies with total turnover of close to €7.5 billion. For more information visit:
www.ikinvest.com

Persbericht 15 oktober 2012
Openbare Bekendmaking in het kader van artikel 8§1
van het Koninklijk Besluit d.d. 27 april 2007 op de Openbare Overnamebiedingen
IK Investment Partners heeft in samenspraak met CEO Yvan Vindevogel
besloten de meerderheid van de aandelen in Vemedia, een toonaangevende
Europese producent en distributeur van OTC geneesmiddelen, over
te nemen en IK Investment Partners is van plan een vrijwillig en
voorwaardelijk bod uit te brengen op de resterende aandelen en warranten.
Fondsen geadviseerd door IK Investment Partners ('IK') hebben een overeenkomst gesloten ter
overname van de meerderheid van de aandelen in Vemedia Pharma NV ('Vemedia'), een van
de toonaangevende leveranciers en distributeurs in Europa van zonder recept verkrijgbare
geneesmiddelen ('OTC') in ondermeer kalmerings- en slaapmiddelen en vitaminen (de
'Overname'). In Nederland is Vemedia de grootste distributeur van OTC geneesmiddelen en
actief met onder andere Dagravit, Valdispert en Sleepzz.
De drie grootaandeelhouders van Vemedia hebben de overnameovereenkomst gesloten na een
competitief biedingsproces onder leiding van ING en Michel Dyens & Co. Bank Degroof trad
op als adviseur voor IK. De verkopende aandeelhouders zijn Damier NV, waarvan de
zeggenschap in handen is van Vemedia's CEO Yvan Vindevogel, Indufin Capital Partners
(een investeringsmaatschappij die mede-eigendom is van de beursgenoteerde
investeringsmaatschappij Luxempart en investeringsmaatschappij De Eik) en Leeward
Ventures (in handen van particuliere investeerders). Zij vertegenwoordigen in totaal 78,4%
van de aandelen in Vemedia. Yvan Vindevogel, Vemedia's CEO, zal tezamen met IK
herinvesteren.
IK is voornemens een voorwaardelijk en vrijwillig bod in contanten uit te brengen
(“Voorgenomen Bod”) op de resterende effecten, d.w.z. alle aandelen (21,6%) en warranten
welke zij nog niet in bezit zou hebben bij het afsluiten van de Overname. Het Voorgenomen
Bod zal gebaseerd zijn op een prijs per aandeel van EUR 2.80 en een corresponderende prijs
per warrant. De biedingsprijs is gelijk aan de prijs welke door IK betaald wordt in het kader
van de overname.
Het voorgenomen bod wordt uitgebracht onder voorbehoud van de totstandkoming van de
overname. Dit is ondermeer afhankelijk van de goedkeuring van de overname door
mededingingsautoriteiten en het niet hebben plaatsgevonden vaneen materiële ongunstige
wijziging met betrekking tot de financiële situatie of de vooruitzichten van Vemedia. Ook is
het bod afhankelijk van de mogelijkheid voor IK om tenminste 95% van de uitstaande
aandelen van Vemedia te verwerven.

Vemedia, met hoofdkantoor te Kortrijk, België, en haar grootste productievestiging in
Diemen, houdt zich bezig met de verkoop, marketing en distributie van OTC geneesmiddelen
en grondstoffen voor apotheken in geselecteerde Europese markten. Circa 80% van haar omzet
wordt in Nederland en België behaald en daarnaast genereert Vemedia ook een aanzienlijke
omzet in Italië, Spanje en Portugal.
De vennootschap heeft altijd het voortouw genomen bij consolidatie in de gefragmenteerde
markt voor OTC geneesmiddelen en heeft de afgelopen zes jaar in totaal tien overnames
gedaan onder leiding van de CEO en meerderheidsaandeelhouder Yvan Vindevogel.
Met behulp van IK is het streven van Vemedia om haar leidende posities in de kalmerings- en
slaapmiddelen in verschillende Europese markten en in vitaminen in Nederland, verder te
ontwikkelen. Daarnaast is het streven van Vemedia om haar posities in geselecteerde andere
OTC categorieën te ontwikkelen en verder te versterken.
Deze aankondiging geldt niet als een formeel bindend bod overeenkomstig het Belgische
Koninklijk Besluit op de Openbare Overnamebiedingen d.d. 27 april 2007. Het uitbrengen van
een formeel bod is uiteindelijk afhankelijk van een aantal voorwaarden waaronder het
verwerven van een onherroepelijke inbrengverplichting van andere aandeelhouders om hun
aandelen in te dienen in het Bod met een minimum van 11,6% van de uitstaande aandelen van
Vemedia.
Wanneer aan deze voorwaarden is voldaan, zal een formeel bod aangekondigd worden en zal
IK de daartoe vereiste documentatie, zoals een biedingprospectus, zo spoedig mogelijk
indienen bij de Belgische Autoriteit voor Financiële Diensten. Indien IK om enige reden niet
zou overgaan tot het uitbrengen van een formeel bod, zal IK terstond een nadere openbare
mededeling ter zake doen uitgaan.
Remko Hilhorst, Partner bij IK en adviseur van het IK2007 Fund: “De grote ervaring van
Vemedia op het gebied van overnames, haar leidende marktpositie in verschillende OTC
categorieën en haar wetenschappelijke benadering bij het beoordelen van regelgeving, maakt
dat zij in een ideale positie is om het consolidatieproces te leiden.”
Yvan Vindevogel, CEO van Vemedia: “De afgelopen zes jaar hebben wij toonaangevende
posities ontwikkeld in ondermeer kalmerings- en slaapmiddelen en in vitamines, waarbij het
bedrijf aanzienlijk is gegroeid. Wij zijn van mening dat wij met behulp van IK deze
marktposities verder kunnen blijven bestendigen in belangrijke EU markten en tegelijkertijd
onze productportefeuille in nieuwe en bestaande markten kunnen uitbreiden.”
Bij vragen kunt u contact opnemen met:
IK Investment Partners
Remko Hilhorst, Partner
Tel: +44 20 7304 4300
Charlotte Laveson, Communication
Tel: +44 20 7304 7136
Vemedia
Yvan Vindevogel, CEO
Tel: +32 475 45 33 20
Jean-Yves De Vel, CFO
Tel: +32 0476 49 50 25

Over Vemedia Pharma NV
De Vemedia groep, met name actief in Nederland, België, Spanje, Portugal en Italië is een toonaangevende
innoverende speler in OTC (zonder recept verkrijgbare geneesmiddelen), zelfmedicatie en magistrale
bereidingen. De groep is actief in verschillende Europese landen en exporteert haar producten tevens buiten
Europa. Voor nadere informatie over de Vemedia groep, zie www.vemediapharma.com
Over IK Investment Partners
IK Investment Partners is een pan-Europese private equity firma gericht op investeringen in drie regio’s: 1.
Scandinavië, 2. Duitsland/Midden- en Oost Europa en 3. Frankrijk en de Benelux. Sinds 1989, heeft IK circa €5.6
miljard geïnvesteerd in meer dan 80 Europese bedrijven. IK investeert met het management in middelgrote
bedrijven met grote verbetermogelijkheden die actief zijn in de sectoren commerciële dienstverlening, zorg,
industriële goederen en consumentengoederen. De huidige portefeuille omvat 22 bedrijven met een gezamenlijke
omzet bijna €7.5 miljard. Voor meer informatie zie: www.ikinvest.com.

Communiqué de presse 15 octobre 2012
Déclaration Publique dans le cadre de l'article 8§1 de l'Arrêté royal belge du 27 avril 2007
relatif aux offres publiques d'acquisition
IK Investment Partners et le Directeur général de Vemedia Yvan
Vindevogel ont conclu un accord pour acquérir une participation
majoritaire dans le capital de Vemedia, l’un des leaders européens dans la
production et la distribution de médicaments en vente libre, et IK
Investment Partners prévoit de lancer une offre volontaire et conditionnelle
pour le reste des actions et des bons de souscription
Les fonds conseillés par IK Investment Partners(« IK ») ont conclu un accord pour acquérir une
participation majoritaire dans le capital de Vemedia Pharma NV (« Vemedia »), l’un des
principaux fabricants et distributeurs européens de médicaments en vente libre dans les
domaines de spécialité que sont les somnifères et les calmants, ainsi que les vitamines
(l’« Acquisition »).
L’accord en vue de l’Acquisition a été conclu avec les trois principaux actionnaires de
Vemedia à l’issue d’une procédure d’adjudication sur offres concurrentes menée par ING et
Michel Dyens & Co. Les actionnaires qui cèdent leur participation sont la société Damier NV,
contrôlée par Yvan Vindevogel, Directeur général de Vemedia, Indufin Capital Partners
(société d’investissement détenue conjointement par la société d’investissement cotée en
bourse Luxempart et la société d’investissement De Eik) et Leeward Ventures (contrôlée par
des investisseurs privés), qui représentent au total 78,4 % des actions de Vemedia. Yvan
Vindevogel, Directeur général de Vemedia, réinvestira avec IK.
Le groupe IK a l’intention de lancer une offre volontaire et conditionnelle au comptant
(l’« Offre prévue ») pour le reste des actions, à savoir l’ensemble des actions (21,6 %) et des
bons de souscription qui ne seront pas encore en sa possession une fois l’Acquisition réalisée.
L’Offre prévue repose sur un prix de l’action de 2,80 EUR et un prix équivalent par bon de
souscription. Le prix de l’offre correspond au prix payé par IK dans le cadre de l’Acquisition.
L’Offre prévue d’IK est tributaire de la réalisation de l’Acquisition, qui elle-même dépend,
entre autres, de l’issue des avis de fusion, de l'absence de changement défavorable significatif
à l'égard de la situation financière et des perspectives de Vemedia et de l’acquisition par IK,
une fois l’Offre et l'Acquisition prévues achevées, d’au moins 95 % des actions en circulation
de Vemedia.
Vemedia, dont le siège est à Courtrai, en Belgique, vend, commercialise et distribue des
médicaments en vente libre et des matières premières pharmaceutiques sur des marchés
européens choisis. La société, qui réalise environ 80 % de son chiffre d’affaires aux Pays-Bas
et en Belgique, génère également d’importants revenus en Italie, en Espagne et au Portugal.

Vemedia est à la pointe du mouvement de concentration sur le marché très fragmenté des
médicaments en vente libre. Sous la direction d’Yvan Vindevogel, qui est aussi l’actionnaire
majoritaire, la société a effectué pas moins de dix acquisitions ces six dernières années.
La transaction devrait permettre à Vemedia de continuer à développer, avec l'appui d'IK, ses
positions de premier plan sur les segments des somnifères et des calmants sur plusieurs
marchés européens, ainsi que sur le segment des vitamines aux Pays-Bas. Vemedia a
également l’intention d’étendre et de renforcer ses positions concernant plusieurs autres
catégories de médicaments en vente libre.
Le présent communiqué ne constitue pas une offre publique d’acquisition ferme officielle aux
termes de l’Arrêté royal d’exécution de la loi belge du 27 avril 2007 relative aux offres
publiques d’acquisition. L’éventuelle annonce d' une offre ferme officielle dépend d’un certain
nombre de conditions, notamment de l'obtention d'engagements d'apports irrévocables de la
part des actionnaires d'apporter leurs actions à l'Offre pour au moins 11,6% des actions en
circulation de Vemedia.
Si ces conditions sont satisfaites, une offre ferme officielle sera annoncée, et IK déposera dans
les meilleurs délais les documents nécessaires, dont le prospectus de l’offre, auprès de
l’Autorité des services et marchés financiers en Belgique (FSMA). Si, pour une quelconque
raison, ces conditions ne sont pas satisfaites, IK le fera savoir aussitôt en publiant un nouveau
communiqué.
« La solide expérience de Vemedia en matière d’acquisitions, sa position de leader sur le
marché dans plusieurs catégories de médicaments en vente libre et une approche bien
maîtrisée des aspects réglementaires fondée sur ses connaissances scientifiques le placent
dans une position idéale pour tirer profit de l’accélération du mouvement de concentration »,
a souligné Remko Hilhorst, associé chez IK et conseiller du fonds IK2007.
« Ces six dernières années, nous sommes parvenus à acquérir des positions de premier plan
sur les segments des somnifères et des calmants, ainsi que des vitamines, et à développer
considérablement nos activités. Nous pensons qu’avec l’aide d’IK, nous pouvons continuer à
étendre nos positions sur d’importants marchés de l’UE, tout en étoffant notre portefeuille de
produits sur des marchés existants et nouveaux », a déclaré Yvan Vindevogel, Directeur
général de Vemedia.
Pour toute question, contacter :
IK Investment Partners
Remko Hilhorst, Partner
Tél : +44 20 7304 4300
Charlotte Laveson, Communication
Tél : +44 20 7304 7136
Vemedia
Yvan Vindevogel, CEO
Tél : +32 475 45 33 20
Jean-Yves De Vel, CFO
Tél : +32 476 49 50 25
A propos de Vemedia Pharma NV
Le groupe Vemedia, très présent aux Pays-Bas, en Belgique, en Espagne, au Portugal et en Italie, est un
intervenant majeur et innovant dans les domaines des produits en vente libre, de l’automédication et des matières
premières pharmaceutiques pour les préparations officinales. Le groupe, qui exerce ses activités dans divers pays
européens, exporte également ses produits au-delà des frontières de l’Europe. Pour plus de précisions concernant
le groupe Vemedia, consulter le site www.vemediapharma.com.

A propos de IK Investment Partners
IK Investment Partners est une société de capital-investissement paneuropéenne qui privilégie les investissements
dans trois régions ; pays nordiques, Allemagne/Europe centrale et orientale et France/Benelux. Depuis 1989, IK
Funds a investi environ 5,6 milliards d’euros dans plus de 80 sociétés européennes. IK Funds s’intéresse aux
sociétés de taille moyenne dotées d’un fort potentiel d’amélioration, exerçant leurs activités dans les secteurs des
services aux entreprises, de la santé, des produits industriels et des biens de consommation. Le portefeuille actuel
se compose de 22 sociétés représentant un chiffre d’affaires total de près de 7,5 milliards d’euros. Pour plus
d’informations, consulter le site www.ikinvest.com.