ดาวน์โหลด All Proceeding - AS Nida
ดาวน์โหลด All Proceeding - AS Nida
ดาวน์โหลด All Proceeding - AS Nida
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
ecdf_Value at Risk<br />
ecdf_Value at Risk<br />
0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0<br />
ecdf: HCopula_Real VS. H_Est (rho=0.5)<br />
0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0<br />
index<br />
รูปที่<br />
5 เปรียบเทียบมูลคาความเสี่ยงของ<br />
HCopula_Real<br />
และ H_Est เมื่อ<br />
= 0.5<br />
0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0<br />
ecdf: HCopula_Real VS. H_Est (rho=0.7)<br />
0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0<br />
index<br />
รูปที่<br />
6 เปรียบเทียบมูลคาความเสี่ยงของ<br />
HCopula_Real<br />
และ H_Est เมื่อ<br />
= 0.7<br />
่ จากรูปที 4-6 เปนกราฟ e.c.d.f. (Empirical Cumulative<br />
Distribution Function) ของมูลคาความเสี่ยงระหวาง<br />
HCopula_Real และ<br />
H_Est จะสังเกตเห็นวามูลคาความเสี่ยงของ<br />
H_Est จะมีคานอยกวา<br />
HCopula_Real เมื่อ<br />
= 0.1, 0.5, 0.7 ตามลําดับ และจะอยางเห็นไดชัดเจน<br />
เมื่อ<br />
มีคามากขึ้น<br />
5. สรุปผล<br />
___ = HCopula_Real<br />
_ _ _ = H_Est<br />
___ = HCopula_Real<br />
_ _ _ = H_Est<br />
จากวัตถุประสงคในการวิจัย คือ ภายใตตัวแบบเกาซเซียน<br />
คอพพูลาโพรบิทแบบพลวัต การจัดอันดับคะแนนสินเชื่อ<br />
และการ<br />
คํานวณมูลคาความเสี่ยงดานเครดิต<br />
ดวยตัวแบบที่ตรงกับขอมูลซึ่งมีขอ<br />
359<br />
สมมติวาคาสังเกตในชวงเวลาเดียวกันมีความสัมพันธกัน กับ ตัวแบบ โพ<br />
รบิทแบบพลวัต ของ Tyler Shumway [1] ซึ่งมีขอสมมติวาคาสังเกตใน<br />
ชวงเวลาเดียวกันเปนอิสระกัน จะใหผลที่แตกตางกันอยางไร<br />
ปญหา<br />
งานวิจัย คือ การแสดงวาการประเมินความเสี่ยงแบบใดบางที่จะถูก<br />
กระทบจากขอสมมติที่ขัดแยงกัน<br />
การประเมินความเสี่ยงเรื่องแรก<br />
การจัด<br />
อันดับคะแนนสินเชื่อ<br />
ผลการวิจัยคือ เมื่อขาดปจจัยเกาซเซียนคอพพูลาใน<br />
ตัวแบบโพรบิทแบบพลวัต (H_Est) ซึ่งมักพบในการประยุกตใชงานจริง<br />
จะไมพบหลักฐานทางสถิติวาการจัดอันดับคะแนนสินเชื่อดวย<br />
H_Est มี<br />
ความผิดพลาด ที่ระดับนัยสําคัญ<br />
0.05 สวนการประเมินความเสี่ยงเรื่องที่<br />
สอง มูลคาความเสี่ยงดานเครดิต<br />
ทําการทดสอบมูลคาความเสี่ยง<br />
ระหวาง<br />
HCopula_Real และ HCopula_Est ผลการวิจัยคือ ไมพบหลักฐานทาง<br />
สถิติวามูลคาความเสี่ยงจาก<br />
HCopula_Real และ HCopula_Est H_Est<br />
แตกตางกัน หรือทั้ง<br />
2 ตัวแบบมีคามูลคาความเสี่ยงไมแตกตางกัน<br />
และทํา<br />
การทดสอบมูลคาความเสี่ยง<br />
ระหวาง HCopula_Real และ H_Est<br />
ผลการวิจัยคือ มีนัยสําคัญทางสถิติวามูลคาความเสี่ยงจาก<br />
H_Est มีมูลคา<br />
ความเสี่ยงนอยกวา<br />
HCopula_Real ที่ระดับนัยสําคัญ<br />
0.05 จากงานวิจัย<br />
สรุปไดวา ปจจัยเกาซเซียนคอพพูลา ไมมีผลตอการจัดอันดับของคะแนน<br />
สินเชื่อ<br />
แตมีผลกับมูลคาความเสี่ยง<br />
เพียงอยางเดียว<br />
พื้นฐานที่สําคัญของการประเมินความเสี่ยงคือ<br />
ตองระบุและ<br />
ประเมินคาความเสี่ยงได<br />
เพื่อที่จะสามารถกําหนดแนวทางการจัดการ<br />
อยางมีประสิทธิภาพ เครื่องมือทางสถิติจึงมีประโยชนอยางมากในการ<br />
ชวยเพิ่มประสิทธิภาพและความรวดเร็วในการประเมินความเสี่ยง<br />
รวมทั้ง<br />
ตัดปญหาเรื่องความผิดพลาดของมนุษย<br />
เชน มีความชํานาญไมเพียงพอ<br />
หรือมีอคติในการวิเคราะหลงไดบาง แตอยางไรก็ตามผูวิเคราะหควร<br />
เลือกตัวแบบใหเหมาะสม ตัวแบบเกาซเซียนคอพพูลาโพรบิทแบบพลวัต<br />
จึงเปนตัวแบบหนึ่งที่นาสนใจ<br />
เนื่องจากจะทําใหตัวประมาณมี<br />
ประสิทธิภาพสูงขึ้นสงผลให<br />
การจัดอันดับของคะแนนสินเชื่อ<br />
และมูลคา<br />
ความเสี่ยง<br />
ใกลเคียงกับความเปนจริงมากยิ่งขึ้น<br />
เอกสารอางอิง<br />
[1] Tyler Shumway, “Forecasting Bankruptcy More Accurately: A<br />
Simple Hazard Model”, Journal of Business, Vol.74, January<br />
2001, pp. 101-124.<br />
[2] Oldrich Alfons Vasicek, “The Distribution of Loan Portfolio<br />
Value”, RISK, Vol. 15, No. 12, (December 2002), pp. 160-162.
Change language