Wir leben Ideen Unternehmenspräsentation der WGF AG 4. DVFA ...
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<strong>Wir</strong> <strong>leben</strong> <strong>Ideen</strong><br />
<strong>Unternehmenspräsentation</strong> <strong>der</strong> <strong>WGF</strong> <strong>AG</strong><br />
<strong>4.</strong> <strong>DVFA</strong>-Immobilien-Konferenz, 6.–7. April 2009
2<br />
Inhalt<br />
1. Die <strong>WGF</strong> <strong>AG</strong><br />
2. Das Immobiliengeschäft<br />
3. Die <strong>WGF</strong> 6,35 % Hypothekenanleihe<br />
<strong>4.</strong> Fall-Beispiel<br />
5. Geschäftsbericht 2008<br />
6. Fazit<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
3<br />
1. Die <strong>WGF</strong> <strong>AG</strong><br />
<strong>WGF</strong> Westfälische Grundbesitz und Finanzverwaltung <strong>AG</strong><br />
Die <strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> ist ein Immobilienhandelsunternehmen mit hoher<br />
Kapitalmarktkompetenz<br />
Gründung 2003<br />
Bilanzsumme 2008: 121,5 Mio. Euro<br />
75 Mitarbeiter<br />
Emittent von 4 Hypothekenanleihen mit einem Gesamtvolumen von 150<br />
Mio. Euro<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
4<br />
1. Das Management <strong>der</strong> <strong>WGF</strong> <strong>AG</strong><br />
Pino Sergio, CEO<br />
Pino Sergio ist <strong>der</strong> Vorstandsvorsitzende und Grün<strong>der</strong> <strong>der</strong> <strong>WGF</strong> <strong>AG</strong>. Mit seiner langjährigen Erfahrung<br />
ist er verantwortlich für den Immobilienhandel.<br />
Hans-Jürgen Friedrich, CFO<br />
Hans-Jürgen Friedrich ist Bankkaufmann mit MBA-Studium. Er hat sein Handwerk bei verschiedenen<br />
Banken erlernt und ist erster Ansprechpartner für Banken, institutionelle Anleger und Analysten.<br />
Paul Zimmer, COO<br />
Paul Zimmer ist Bankkaufmann und Sparkassen-Betriebswirt. Über viele Jahre in leitenden Stellen<br />
tätig, unter an<strong>der</strong>em als Vorstand im genossenschaftlichen Bankbereich, leitet er den gesamten<br />
administrativen Unternehmensbereich <strong>der</strong> <strong>WGF</strong> <strong>AG</strong>.<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
5<br />
1. Der Aufsichtsrat <strong>der</strong> <strong>WGF</strong> <strong>AG</strong><br />
Dr. Heinz Müller<br />
Vorsitzen<strong>der</strong> des Aufsichtsrats<br />
Dr. Heinz Müller ist Senior Vice<br />
President International Sales bei<br />
<strong>der</strong> Henkel KGaA, Düsseldorf<br />
Hans-Gerd Bullhorst<br />
Stellv. Vorsitzen<strong>der</strong> des Aufsichtsrates<br />
Rechtsanwalt in Düsseldorf mit<br />
Spezialisierung und Fachausrichtung<br />
im Immobilienrecht.<br />
Dr. Josef Fritz<br />
Vorstandsmitglied <strong>der</strong> IPO<br />
Beteiligungs-Management <strong>AG</strong>, Wien.<br />
Er ist Experte für Investmentstrategien<br />
im Vorsorgebereich.<br />
Prof. Dr. Wolfgang Gerke<br />
Präsident des Bayerischen Finanz<br />
Zentrums, München. U. a. ist Prof.<br />
Dr. Gerke Experte für Immobilien-<br />
Wertpapiere<br />
Prof. Dr. Frank Schnei<strong>der</strong><br />
Kapitalmarktexperte und<br />
Vorstandsvorsitzen<strong>der</strong> <strong>der</strong> HSH<br />
Asset Management S. A.<br />
Prof. Dr. Hans-Peter Schwintowski<br />
Seit 1993 Inhaber eines Lehrstuhls<br />
mit Schwerpunkt im<br />
<strong>Wir</strong>tschaftsrecht an <strong>der</strong> Humboldt-<br />
Universität zu Berlin; MiFID-Experte<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
6<br />
1. Unser Geschäftsmodell<br />
AKTIV<br />
Immobilienhandel<br />
� Ankauf<br />
� Bestandspflege<br />
� Verkauf<br />
An- und Verkauf<br />
von Immobilien<br />
Beschaffung von<br />
Eigen- und Fremdkapital<br />
PASSIV<br />
Wertpapieremissionen<br />
� Institutionelle<br />
Anleger<br />
� Private<br />
Anleger<br />
� Produktentwicklung<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
7<br />
1. Die Historie<br />
Emission 1. Anleihe<br />
Gründung <strong>der</strong> <strong>WGF</strong> <strong>AG</strong><br />
2003<br />
2004<br />
Emission 2. Anleihe<br />
Erhöhung Stammkapital<br />
auf 0,9 Mio. €<br />
2005<br />
Unternehmensrating<br />
Erhöhung Stammkapital<br />
auf 3 Mio. €<br />
2006<br />
2007<br />
Gründung geschlossener<br />
Fonds: Deutsche Grund<br />
Emission 3. Anleihe<br />
Emission <strong>4.</strong> Anleihe<br />
Unternehmensrating<br />
2008<br />
2009<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
8<br />
1. Die Geschäftsfel<strong>der</strong><br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
9<br />
2. Immobilienbestand<br />
Berlin<br />
Drochtersen<br />
Hambühren<br />
Datteln<br />
Gelsenkirchen / Waltrop<br />
Essen<br />
Oberhausen<br />
Schwerte<br />
Düsseldorf / Köln / Bonn<br />
Frankfurt am Main<br />
Oberfranken<br />
Leipzig<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
10<br />
3. <strong>WGF</strong> 6,35 % Hypothekenanleihe – das „Magische Dreieck“<br />
erstrangig<br />
besichert<br />
Sicherheit<br />
Die <strong>WGF</strong> 6,35 % Hypothekenanleihe<br />
Rentabilität<br />
Überdurchschnittlicher Festzins 6,35 % p. a.<br />
Liquidität<br />
hoher Festzins<br />
tägliche<br />
Verfügbarkeit<br />
Erstrangig hypothekarisch besichert und/o<strong>der</strong> Barmittel auf Son<strong>der</strong>konto<br />
Börsentägliche Verfügbarkeit nach Handelsaufnahme<br />
Rückzahlung des Kapitals am Ende <strong>der</strong> Laufzeit zu 100 %<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
11<br />
3. Die <strong>WGF</strong> 6,35 % Hypothekenanleihen<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
12<br />
3. Sicherungskonzept<br />
Wertaufholungsgebot<br />
dient <strong>der</strong> stetigen Verbesserung<br />
<strong>der</strong> Absicherung<br />
Mündelsicher<br />
§§ 1807, 1811 BGB<br />
(A0JRUK, A0LDUL, <strong>WGF</strong>H04)<br />
Investitionskriterien<br />
Festlegen <strong>der</strong> Investitionsspielräume<br />
SICHERHEIT<br />
Einhaltung <strong>der</strong><br />
Anlegerschutzrichtlinie<br />
<strong>der</strong> Börse Düsseldorf<br />
Treuhän<strong>der</strong><br />
verwahrt und verwaltet<br />
die Grundschulden<br />
Rating<br />
zur laufenden<br />
Risikoüberwachung<br />
Mittelverwendungskontrolleur<br />
kontrolliert die Einhaltung<br />
<strong>der</strong> Investitionskriterien<br />
und verwahrt die Barmittel<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
13<br />
3. Die AoLDUL im Freiverkehr <strong>der</strong> Börse Düsseldorf<br />
Börsentägliche Handelbarkeit<br />
über die Börse Düsseldorf<br />
Durchschnittlicher Börsenumsatz<br />
70.000 € täglich<br />
Quelle: www.onvista.de<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
14<br />
3. Die Rentabilität <strong>der</strong> Hypothekenanleihen im Vergleich<br />
in %<br />
9,00<br />
8,00<br />
7,00<br />
6,00<br />
5,00<br />
4,00<br />
3,00<br />
05.11.1993 08.09.1997 12.07.2001 15.05.2005 18.03.2009<br />
Quelle: www.bondboard.de<br />
Die <strong>WGF</strong> 6,35 % Hypothekenanleihe<br />
Hoher Festzins von 6,35 % p. a.<br />
Halbjährliche/jährliche Zinsauszahlungen<br />
6,35 %<br />
Emissionsrenditen<br />
öffentlich-rechtlicher<br />
Daueremittenten<br />
(Laufzeit 5 Jahre)<br />
Festzins 6,35 % <strong>der</strong><br />
<strong>WGF</strong> 6,35 %<br />
Hypothekenanleihe<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
15<br />
3. Die Stabilität <strong>der</strong> <strong>WGF</strong> 6,35 % Hypothekenanleihen<br />
<strong>WGF</strong> 6,35 % Hypothekenanleihe A0LDUL im Vergleich zu an<strong>der</strong>en Hypothekenanleihen<br />
Quelle: www.onvista.de<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
16<br />
<strong>4.</strong> Fallbeispiel Oberhausen – Wohnanlage mit 309 WE<br />
IST-Miete p. a.<br />
€ 1.400.000<br />
€ 900.000<br />
ohne Obligo<br />
Garantiemiete (für den Investor)<br />
Differenz IST-Miete<br />
zu Garantiemiete<br />
IST-Miete<br />
06/2006 10/2006 12/2007<br />
12/2008<br />
Objekteinkauf<br />
12-fache JNKM<br />
Break-even (!)<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
17<br />
<strong>4.</strong> Fallbeispiel Bad Salzuflen – Wohnanlage mit 69 WE<br />
IST-Miete p. a.<br />
€ 240.000<br />
€ 200.000<br />
ohne Obligo<br />
01/2007<br />
Objekteinkauf<br />
12-fache JNKM<br />
IST-Miete<br />
Garantiemiete (für den Investor)<br />
Differenz IST-Miete<br />
zu Garantiemiete<br />
12/2007<br />
Objektverkauf 12-fache JNKM<br />
„Premium-Paket“<br />
mit Mietgarantie bis 2012<br />
an Investor<br />
12/2008<br />
Break-even (!)<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
18<br />
5. Umsatzentwicklung 2006–2008<br />
Mio. Euro<br />
70<br />
60<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
21,2<br />
2006<br />
21,7<br />
64,4<br />
2007 2008<br />
Umsatzerlöse 2006: 21,2 Mio. Euro<br />
Umsatzerlöse 2008: 64,4 Mio. Euro<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
19<br />
5. Ergebnisentwicklung 2006–2008<br />
EBIT in<br />
Mio. Euro<br />
5,0<br />
4,0<br />
3,0<br />
2,0<br />
1,0<br />
0,9<br />
2006<br />
2,6<br />
EBIT 2008: 5,11 Mio. Euro<br />
5,11<br />
2007 2008<br />
Jahresüberschuss in<br />
Mio. Euro<br />
1,5<br />
1,2<br />
0,9<br />
0,6<br />
0,3<br />
0,03<br />
2006<br />
*vor Ergebnisabführung<br />
0,86<br />
1,49<br />
2007 2008*<br />
Jahresüberschuss 2008: 1,49 Mio. Euro<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
20<br />
5. Bilanzstruktur 2006–2008 in Mio. Euro<br />
120<br />
60<br />
30<br />
30,3*<br />
0,3<br />
2,8<br />
27,2<br />
2006 2007<br />
** vor Ergebnisabführung<br />
Anlagevermögen<br />
61,1*<br />
4,2<br />
17,5<br />
39,4<br />
Immobilienbestand<br />
121,5*<br />
4,3<br />
21,9<br />
95,3<br />
2008**<br />
Sonstiges Umlaufvermögen<br />
120<br />
2006 2007<br />
*Bilanzsumme. Eigenkapital<br />
60<br />
30<br />
30,3*<br />
0,9<br />
24,3<br />
5,1<br />
** vor Ergebnisabführung<br />
61,1*<br />
4,6<br />
50,0<br />
6,5<br />
Anleihenverbindlichkeiten<br />
Sonstiges Fremdkapital<br />
121,5*<br />
6,1<br />
99,99<br />
15,4<br />
2008**<br />
*Bilanzsumme.<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
21<br />
6. Zusammenfassung<br />
Nationaler Immobilienmarkt ist aktuell durch äußerst attraktive<br />
Einkaufsbedingungen gekennzeichnet.<br />
Durch unser nahezu bankenunabhängiges Geschäftsmodell sind wir in <strong>der</strong><br />
Lage, historisch günstige Investments zu tätigen.<br />
Im Jahr 2009 werden wir weitere Marktanteile gewinnen und unser<br />
Geschäft stark ausbauen.<br />
Mit unserer Nischenpolitik und unserer hohen Expertise im Asset-<br />
Management erwirtschaften wir hervorragende Margen.<br />
Aufgrund des Interesses von institutionellen Investoren werden wir kurzbis<br />
mittelfristig für diese Zielgruppe eigene <strong>WGF</strong>-Hypothekenanleihen<br />
emittieren.<br />
Ein sicherer Baustein für Ihr Depot – die <strong>WGF</strong> 6,35 % Hypothekenanleihe.<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
22<br />
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!<br />
<strong>WGF</strong> Westfälische Grundbesitz und Finanzverwaltung <strong>AG</strong><br />
Vogelsanger Weg 111<br />
40470 Düsseldorf<br />
Telefon: +49 (0) 211 68 777-0<br />
Fax: +49 (0) 211 68 777-100<br />
info@wgfag.de<br />
www.wgfag.de<br />
Stand 04/2009<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
23<br />
Haftungsvorbehalt<br />
Herausgeberin dieser Präsentation ist die <strong>WGF</strong> Westfälische Grundbesitz und Finanzverwaltung <strong>AG</strong>,<br />
gesetzlich vertreten durch ihren Vorstand. Der Vorstand <strong>der</strong> <strong>WGF</strong> Westfälische Grundbesitz und<br />
Finanzverwaltung <strong>AG</strong> übernimmt für den Inhalt dieser Präsentation keine Haftung.<br />
Rechtsverpflichtungen o<strong>der</strong> vertragliche Zusagen <strong>der</strong> <strong>WGF</strong> Westfälische Grundbesitz und<br />
Finanzverwaltung <strong>AG</strong> sind mit dieser Präsentation nicht verbunden. Die in dieser Präsentation benannten<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> o<strong>der</strong> <strong>WGF</strong> Westfälische Grundbesitz und Finanzverwaltung <strong>AG</strong> bedeuten beide namentlich das<br />
Unternehmen die <strong>WGF</strong> Westfälische Grundbesitz und Finanzverwaltung <strong>AG</strong> mit Sitz in Düsseldorf,<br />
Vogelsanger Weg 111, 40470 Düsseldorf.<br />
Die hier dargestellte Präsentation informiert die Beteiligten – nach bestem Wissen des Vorstandes, des<br />
Herausgebers, – wahrheitsgemäß über alle wesentlichen Umstände, die für die Beteiligten im Hinblick auf<br />
ihre Entscheidungen von Bedeutung sind o<strong>der</strong> sein können. Für den Inhalt dieser Präsentation sind nur<br />
die bis zum Zeitpunkt <strong>der</strong> Erstellung dem Vorstand bekannten o<strong>der</strong> erkennbaren Sachverhalte<br />
maßgeblich.<br />
In ihr enthaltene Prognosen basieren auf vorsichtigen und sachkundigen Erwartungen und Planungen,<br />
stellen aber nur unverbindliche Planungsvorschläge dar.<br />
Diese Präsentation stellt keine Anlageberatung o<strong>der</strong> Anlageempfehlung dar. Sie beinhaltet nicht alle<br />
angebotsrelevanten Fakten. Die <strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> haftet nicht für die Vollständigkeit des Inhalts.<br />
<strong>WGF</strong> Westfälische Grundbesitz und Finanzverwaltung <strong>AG</strong><br />
Der Vorstand<br />
<strong>WGF</strong> <strong>AG</strong> – <strong>Unternehmenspräsentation</strong>
Im Internet finden Sie uns unter www.wgfag.de
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