GWB Immobilien AG Wertpapierprospekt - 118000 AG

Zeitraum, während dessen die Zeichnung zurückgezogen werden kann
Der Zeichnungsauftrag durch die Anleger ist bis zum jeweiligen Ende der Angebotsfrist frei widerruflich.
Die Angebotsfrist endet am 27. September 2006 um 15:00 Uhr (MESZ) für die bevorrechtigte Zeichnung
von Genussscheininhabern der Gesellschaft und am 29. September 2006 um 12:00 Uhr (MESZ) für private
und institutionelle Anleger.
Stabilisierungsmaßnahmen, Mehrzuteilung und Greenshoe-Option
Die VEM Aktienbank AG oder andere in ihrem Namen handelnde Personen können im Zusammenhang mit
dem öffentlichen Angebot für einen Zeitraum von 30 Tagen ab Notierungsaufnahme der Aktien der Gesellschaft
Transaktionen mit dem Ziel vornehmen, den Marktpreis der Aktien der Gesellschaft auf einem Niveau
zu halten, das von demjenigen abweicht, welches ohne Stabilisierung bestehen würde. Es besteht jedoch keine
Verpflichtung zur Vornahme solcher Stabilisierungsmaßnahmen und eine derartige Stabilisierungsmaßnahme
kann, sofern sie bereits begonnen wurde, jederzeit ohne Vorankündigung beendet werden. In Übereinstimmung
mit dem jeweils anwendbaren Recht können solche Transaktionen an allen deutschen Wertpapierbörsen
oder einem elektronischen Handelssystem vorgenommen werden. Somit kann sich ein Börsenkurs
bzw. Marktpreis für die Aktien der Gesellschaft auf einem Niveau ergeben, das nicht von Dauer ist.
In Bezug auf mögliche Stabilisierungsmaßnahmen kann die VEM Aktienbank AG neben den bis zu
1.751.000 zu platzierenden Aktien der Gesellschaft bis zu weitere 249.000 Aktien der Gesellschaft im Rahmen
der Zuteilung der zu platzierenden Aktien der Gesellschaft an Anleger zuteilen (sog. Mehrzuteilung).
Die zur Vornahme der Mehrzuteilung benötigten Aktien der Gesellschaft werden der VEM Aktienbank AG
im Wege eines unentgeltlichen Wertpapierdarlehens von den abgebenden Aktionären vorübergehend zur
Verfügung gestellt.
In diesem Zusammenhang ist der VEM Aktienbank AG die Option eingeräumt worden, bis zu
249.000 zusätzliche Aktien der Gesellschaft, d.h. bis zu 12,45 % der Gesamtzahl der angebotenen Aktien,
von den abgebenden Aktionären zu erwerben, um mögliche Mehrzuteilungen bzw. die damit im Zusammenhang
stehenden und nachfolgend beschriebenen Wertpapierdarlehen decken zu können. Diese sog. Greenshoe-Option
darf nur ausgeübt werden, wenn die VEM Aktienbank AG mehr als die Gesamtzahl der Aktien
zuteilt, zu deren Übernahme sie sich vertraglich verpflichtet hat. Die VEM Aktienbank AG kann diese
Greenshoe-Option von Notierungsaufnahme bis maximal 30 Tage nach Notierungsaufnahme ausüben. Die
Greenshoe-Option kann nur in dem Umfang ausgeübt werden, wie Aktien im Wege der Mehrzuteilung platziert
worden sind.
Nach Ende des Stabilisierungszeitraums wird innerhalb einer Woche in der Börsen-Zeitung bekannt gegeben,
ob eine Stabilisierungsmaßnahme durchgeführt wurde oder nicht, zu welchem Termin mit der Kursstabilisierung
begonnen wurde, zu welchem Termin die letzte Kursstabilisierungsmaßnahme erfolgte sowie innerhalb
welcher Kursspanne die Stabilisierung erfolgte, und zwar für jeden Termin, zu dem eine Kursstabilisierungsmaßnahme
durchgeführt wurde. Die Ausübung der Greenshoe-Option, deren Zeitpunkt sowie die Zahl
der betroffenen Aktien werden ebenfalls unverzüglich in der Börsen-Zeitung veröffentlicht.
Die VEM Aktienbank AG hat mit den abgebenden Aktionären, Herrn Dr. Norbert Herrmann und Herrn
Wolfgang Mertens-Nordmann unentgeltliche Wertpapierdarlehensvereinbarungen abgeschlossen, die der
VEM Aktienbank AG das Recht geben, bis zur Höhe der vorstehend beschriebenen Greenshoe-Option Aktien
zu leihen. Die Wertpapierdarlehensverträge enden mit der Durchführung des öffentlichen Angebots der
Aktien der Gesellschaft. Die VEM Aktienbank hat ferner mit den abgebenden Aktionären, den Herren Dr.
Norbert Herrmann und Wolfgang Mertens-Nordmann, weitere unentgeltliche Wertpapierdarlehensvereinbarungen
abgeschlossen, die der VEM Aktienbank AG das Recht geben, bis zu 1.660.000 Aktien der Gesellschaft
unentgeltlich zur Verfügung gestellt zu erhalten, um diese an Stelle der bis zu 1.660.000 angebotenen
neuen Aktien an Anleger zu liefern.
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