GWB Immobilien AG Wertpapierprospekt - 118000 AG

angebotenen Preisspanne liegt und mindestens den von der
GWB Immobilien AG und der VEM Aktienbank AG mit
Hilfe des im Bookbuilding-Verfahrens erstellten Orderbuchs
(d.h. einer Aufstellung der erhaltenen Kaufaufträge mit Darstellung
der unterschiedlichen Preise, zu denen Investoren
bereit wären, Aktien im Rahmen des Angebots zu kaufen)
zum Ende des öffentlichen Angebotes festzusetzenden Platzierungspreis
entspricht (nachstehend "Tranche 1").
Die zweite Tranche umfasst die verbleibenden bis zu
1.628.957 Aktien, die Gegenstand des Angebots sind. Diese
Tranche erhöht sich um die nicht von Inhabern von Genussscheinen
gezeichneten Aktien der Tranche 1.
Risikohinweis Die VEM Aktienbank AG behält sich vor, an Stelle der
bis zu 1.660.000 neuen Aktien aus der am 21. Juli 2006
von der Hauptversammlung beschlossenen Kapitalerhöhung
gegen Bareinlagen bis zu 1.660.000 bereits bestehende
Aktien der Gesellschaft zu liefern, die ihr von zwei
abgebenden Aktionären im Wege eines Wertpapierdarlehens
kostenlos zur Verfügung gestellt worden sind. Für
den Fall, dass es aus unvorhergesehenen Gründen nicht
zur Eintragung der Durchführung der von der Hauptversammlung
am 21. Juli 2006 beschlossenen Kapitalerhöhung
in dem Umfang, in dem Zeichnungsaufträge und
Zahlungseingänge von Anlegern vorliegen, kommt, fließt
der Verkaufserlös aus den bis zu 1.660.000 Aktien, die an
Stelle der angebotenen bis zu 1.660.000 neuen Aktien
platziert worden sind, nicht der Gesellschaft, sondern
den zwei abgebenden Aktionären zu. In diesem Fall erhöht
sich auch das Grundkapital der Gesellschaft nicht
in dem Umfang, wie Zeichnungsaufträge und Zahlungseingänge
für die bis zu 1.660.000 neuen Aktien vorliegen,
sondern verbleibt bei EUR 3.490.000,00.
Mehrzuteilung, Greenshoe-Option In Bezug auf mögliche Stabilisierungsmaßnahmen kann die
VEM Aktienbank AG neben den bis zu 1.751.000 zu platzierenden
Aktien der Gesellschaft bis zu weitere 249.000 Aktien
der Gesellschaft im Rahmen der Zuteilung der zu platzierenden
Aktien der Gesellschaft an Anleger zuteilen (sog.
Mehrzuteilung). Die zur Vornahme der Mehrzuteilung benötigten
Aktien der Gesellschaft werden der VEM Aktienbank
AG im Wege eines unentgeltlichen Wertpapierdarlehens von
den abgebenden Aktionären vorübergehend zur Verfügung
gestellt.
In diesem Zusammenhang ist der VEM Aktienbank AG die
Option eingeräumt worden, bis zu 249.000 zusätzliche Aktien
der Gesellschaft, d.h. bis zu 12,45 % der Gesamtzahl der
angebotenen Aktien, von den abgebenden Aktionären zu
erwerben, um mögliche Mehrzuteilungen bzw. die damit im
Zusammenhang stehenden und nachfolgend beschriebenen
Wertpapierdarlehen decken zu können. Die VEM Aktienbank
AG kann diese Greenshoe-Option von Notierungsaufnahme
bis maximal 30 Tage nach Notierungsaufnahme und
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