Neues Kommunales Finanzmanagement Handbuch zum NKF ...

∑ Finanzmittelüberschuss/-fehlbetrag (Free Cashflow) -40.250
+ Aufnahme von Darlehn 22.116
+ Aufnahme von Krediten zur Liquiditätssicherung 51.613
- Tilgung und Gewährung von Darlehn 25.402
- Tilgung von Krediten zur Liquiditätssicherung 12.616
∑ Saldo aus Finanzierungstätigkeit 35.712
∑ Änderung des Bestandes an eigenen Finanzmitteln -4.538
+ Anfangsbestand an Finanzmitteln 6.175
+ Bestand an fremden Finanzmitteln 1.070
∑ Liquide Mittel 2.707
Abbildung 3-8: Auszug aus der Finanzrechnung einer Kommune [Angaben in TEUR]
3.4 Schuldenmanagement
Die aus den Krediten zur Liquiditätssicherung resultierenden Zinszahlungen belasten als Zinsaufwand
auch die Ergebnisrechnung. Die Zinslasten aus den Krediten zur Liquiditätssicherung zehren über den
Jahresfehlbetrag das Eigenkapital auf und hemmen damit die Handlungsfähigkeit der Kommune. Dies
gilt es, durch aktives Handeln im Rahmen eines Schuldenmanagements zu verhindern. In
Abbildung 3-9 werden die Auswirkungen auf die NKF-Kennzahlen dargestellt.
Kennzahl
Auswirkungen
Eigenkapitalquote 1 Bei Aufnahme eines Kredites steigt das Fremdkapital. Dies hat zur Folge, dass die Eigenkapital-
quote 1 sinkt. Das Schuldenmanagement kann wichtige Beiträge zur Sicherung des Eigenkapi-
tals und damit zur kommunalen Handlungsfähigkeit leisten.
Eigenkapitalquote 2 Es gilt das zur Eigenkapitalquote 1 geschriebene.
Fehlbetragsquote/
Überschussquote
Anlagendeckungs-
grad 2
Dynamischer
Verschuldungsgrad
Das Jahresergebnis als Bestandteil der Fehlbetragsquote beinhaltet neben dem ordentlichen
Ergebnis auch das Finanzergebnisses. Durch Aufnahme eines Kredites entstehen Zinsaufwen-
dungen, die als Bestandteil des Finanzergebnisses zu einer Verschlechterung des Jahresergeb-
nisses und letztendlich zum Anstieg der Fehlbetragsquote führen. (Im Fall erzielter Überschüsse
werden diese um die entsprechenden Zinsaufwendungen geschmälert und die Überschussquote
schmilzt.)
Werden langfristige Kredite aufgenommen (Kredite zur Liquiditätssicherung sind hier hiervor
naturgemäß ausgenommen), so hat dies Auswirkungen auf den Anlagendeckungsgrad 2. Die
aufgenommenen Mittel werden zwar 1:1 in das Anlagenvermögen investiert, die relative Diffe-
renz zwischen Zähler und Nenner sinkt jedoch, was wiederum einen Anstieg des Anlagende-
ckungsgrades 2 zur Folge hat.
Die Aufnahme von Krediten und damit verbundenen Zinslasten wirkt sich negativ auf den dyna-
mischen Verschuldungsgrad aus. Umgekehrt hat die Rückzahlung von Krediten einen positiven
Einfluss auf die Kennzahl.
Liquidität 2. Grades Die Aufnahme von Krediten (zum Stichtag) zur Liquiditätssicherung bewirkt, dass die Kennzahl
Kurzfristige Verbindlich-
keitsquote
steigt. Werden Kredite für Investitionen aufgenommen, so hat dies keine Auswirkungen auf die
Kennzahl.
Während die Aufnahme von Krediten zur Liquiditätssicherung zu einem Anstieg der Kennzahl
führt, hat die Aufnahme von Krediten für Investitionen ein Absenken der Kurzfristigen Verbind-
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