Neues Kommunales Finanzmanagement Handbuch zum NKF ...

3.2 Finanzierungsmanagement
Wichtig ist es, in diesem Zusammenhang darauf hinzuweisen, dass sämtliche Leistungsbeziehungen
zwischen der Kernverwaltung und einer eigenbetriebsähnlichen Einrichtung angemessen vergütet
sein müssen (Vereinbarung kostendeckender Mieten sowie Spitzabrechnung der Betriebskosten
etc.) 21 . Anderenfalls besteht die Gefahr, dass der Haushalt der Kernverwaltung „geschönt“ wird und
Lasten in die eigenbetriebsähnliche Einrichtung abgeschoben werden. Bei der Zentralisierung der
Gebäudewirtschaft sollte jedoch der effizientere Umgang mit der wichtigen Ressource Immobilienvermögen
und nicht bilanzpolitische Erwägungen zur Entlastung des Kernhaushaltes im Vordergrund
stehen.
3.2 Finanzierungsmanagement
Die Finanzierungsquellen der Kommune werden über die Passivseite der Bilanz abgebildet. Diese gibt
Auskunft über die Kapitalherkunft und gliedert sich in Eigenkapital und Fremdkapital. Die Änderung
der Finanzierungsform sollte mit dem Ziel verfolgt werden, einen möglichst geringen Aufwand durch
Zinszahlungen oder sonstige Finanzierungsaufwendungen zu erzielen.
Zur Änderung der Finanzierungsform stehen der Kommune verschiedene Möglichkeiten zur Verfügung.
Sofern ein positiver Saldo aus laufender Verwaltungstätigkeit erzielt wird bzw. ein liquider Mittelbestand
vorhanden ist und nicht benötigt wird, kann dieser Liquiditätsbestand zur Finanzierung von Investitionen
oder zur Senkung bestehender Verbindlichkeiten eingesetzt werden.
Die Verwendung für Investitionen stellt einen Aktivtausch dar, der weder zur Änderung des Verhältnisses
Eigenkapital zu Fremdkapital führt, noch unmittelbar Ertrags- oder Aufwandsposten beeinflusst.
Werden die liquiden Mittel zur Tilgung der bestehenden Verbindlichkeiten eingesetzt, reduziert sich
hierdurch der Zinsaufwand. Die Zinslastquote sinkt entsprechend. Dies hat jedoch keinen Einfluss auf
den Aufwandsdeckungsgrad, da die Zinsaufwendungen keinen Ordentlichen Aufwand darstellen und
damit die Kennzahl unbeeinflusst lassen.
Mit der Tilgung von Verbindlichkeiten geht die Bilanzsumme zurück, was sich positiv auf die Eigenkapitalquote
(1 und 2) und die Infrastrukturquote auswirkt. Sofern kurzfristige Verbindlichkeiten getilgt
werden, sinkt die Liquidität 2. Grades und die Kurzfristige Verbindlichkeitsquote.
Der Verkauf von Anlagevermögen und der Einsatz der erzielten Verkaufserlöse zur Senkung bestehender
Verbindlichkeiten führt ebenso wie die Verwendung bestehender Liquiditätsbestände zu einer
Verbesserung der Zinslastquote, der Eigenkapital- und der Infrastrukturquote. Ggf. werden auch die
Liquidität 2. Grades und die Kurzfristige Verbindlichkeitsquote sinken.
Bei bestehenden Verbindlichkeiten besteht die Verpflichtung auf die Zinsentwicklung zu achten (s.
Erlass des MIK zu Krediten und kreditähnlichen Rechtsgeschäften vom 06.05.2011). Die Umschuldung
in günstigere Zinskonditionen führt dazu, dass die Zinsaufwandsquote sinkt. Dabei ist zwischen
der Höhe der Zinskonditionen und der Laufzeit sorgfältig abzuwägen.
Leasing- und ÖPP-Finanzierung
Bei der Frage der Finanzierung eines Anlagegutes stellt sich neben der Eigenfinanzierung durch die
Kommune mittels Einsatz bestehender Mittel oder der Aufnahme von Verbindlichkeiten auch die Fra-
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