Neues Kommunales Finanzmanagement Handbuch zum NKF ...

2.3 Kennzahlen zur Finanzlage
finanziert werden, kann die Kennzahl einen Hinweis darauf geben, wie stark sich die Fehlbeträge der
Kommune auf die Finanzlage auswirken.
Kurzfristige Kreditverbindlichkeiten sind grundsätzlich mit einem höheren Zinsänderungsrisiko verbunden
als langfristige. Auch die Verbindlichkeiten aus Transferleistungen haben oft einen hohen Anteil
an den kurzfristigen Verbindlichkeiten. Hierunter fallen Verpflichtungen der Kommune, die aus der
Übertragung von Finanzmitteln an Dritte entstanden sind, denen aber keine konkrete Gegenleistung
der Kommune gegenüber steht (z. B. Sozialhilfeleistungen und andere personenbezogene Finanzleistungen).
Wenn Zuwendungen des Landes oder Dritter noch nicht zweckentsprechend verwendet wurden, werden
sie als kurzfristige sonstige Verbindlichkeiten (erhaltene Anzahlungen) ausgewiesen. Auch diese
Position kann einen hohen Anteil an den kurzfristigen Verbindlichkeiten haben, unterliegt aber starken
Schwankungen.
Die Bilanzsumme weist das kommunale Vermögen auf der Aktivseite der Bilanz aus. Durch erfolgsneutrale
Geschäftsvorfälle verändert sich die Bilanzsumme. Auf der Passivseite weist die Bilanz die
Kapitalstruktur aus. Je niedriger die kurzfristige Verbindlichkeitsquote ist, desto größer ist grundsätzlich
die wirtschaftliche Stabilität der Kommune.
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Beispiel:
Angenommen, eine Kommune A mit einem Vermögen von 100 Mio. € hat dieses zur Hälfte
durch Kredite finanziert und ein Zehntel dieser Kredite ist kurzfristiger Natur, so beträgt
die kurzfristige Verbindlichkeitsquote 5%. Bei einem angenommen Zinssatz von 3% für
langfristige Kredite und 2% für kurzfristige Kredite beträgt die gesamte Zinsbelastung 3%
von 45 Mio. (1,35 Mio. € ) zuzüglich 2% von 5 Mio. (0,1 Mio.) insgesamt also 1,45 Mio. €
pro Jahr.
Unterstellt man nun das Szenario eines starken Anstiegs des kurzfristigen Zinsniveaus
von 2% auf 4% und einer festen Zinsbindung der langfristigen Kredite steigt die Zinsbelastung
dieser Kommune auf 3% von 45 Mio. € (1,35 Mio. €) zuzüglich 4% von 5 Mio. € (0,2
Mio. €) summiert also auf 1,55 Mio. Euro pro Jahr an. Dies ist ein vergleichsweise moderater
Anstieg der Zinsaufwendungen von rd. 7% trotz einer Verdoppelung des kurzfristigen
Zinsniveaus.
Anders sieht das bei der Kommune B aus. Hier ist das Vermögen ebenfalls zur Hälfte
durch Kredite finanziert, davon aber ebenfalls die Hälfte dieser Summe durch kurzfristige
Kredite. Die kurzfristige Verbindlichkeitsquote beträgt somit 25%. Bei einem wie im vorherigen
Beispiel angenommenen Zinssatz von 3% für langfristige Kredite und 2% für kurzfristige
Kredite beträgt die gesamte Zinsbelastung 3% von 25 Mio. € (0,75 Mio. €) zuzüglich
2% von 25 Mio. € (0,5 Mio. €) insgesamt 1,25 Mio. € pro Jahr.
Steigt bei dieser Kommune ebenfalls das kurzfristige Zinsniveau von 2% auf 4% an so hat
dies für die Kommune drastische Auswirkungen. Die Zinsbelastung steigt von 1,25 Mio. €
auf 3% von 25 Mio. € (0,75 Mio. €) zuzüglich 4% von 25 Mio. € (1,0 Mio. €) also insgesamt
1,75 Mio. € an. Dies entspricht einem Anstieg der Zinsaufwendungen von 40%. Dies gefährdet
die wirtschaftliche Stabilität der Kommune.