Neues Kommunales Finanzmanagement Handbuch zum NKF ...

2.3 Kennzahlen zur Finanzlage
Dabei ist die Kennzahl Liquidität 2. Grades ein Maß dafür, ob die Kommune in der Lage ist, die kurzfristigen
Verbindlichkeiten fristgerecht zu decken. Sie sollte bei mindestens 100 % liegen, um die Zahlungsfähigkeit
sicherzustellen.
Eine hohe, weit über 100 % liegende Liquidität 2. Grades ist aber auch nicht unbedingt positiv zu bewerten.
Es kann die Frage aufgeworfen werden, ob das Forderungsmanagement verbessert werden
muss oder ob liquide Mittel besser zum Schuldenabbau verwendet werden können (vgl. Abschnitt
3.3).
Eine Liquidität 2. Grades unter 100 % zeigt, dass ein Teil der kurzfristigen Verbindlichkeiten nicht
durch kurzfristig zur Verfügung stehendes Vermögen gedeckt ist und kann zu einem Liquiditätsengpass
führen, der die Kommune in der Folge zur Aufnahme von Liquiditätskrediten zwingt. Hinzukommende
Abflüsse aufgrund von zurückzuführendem nicht langfristigen Fremdkapitals zur Finanzierung
von Anlagevermögen könnten die Liquidität der Kommune (theoretisch) überfordern. Allerdings kann
die Kennzahl durch die Aufnahme von Liquiditätskrediten auch geschönt werden, da sie höher wird,
wenn sowohl Zähler (liquide Mittel) als auch Nenner (Verbindlichkeiten aus Krediten zur Liquiditätssicherung)
steigen und die liquiden Mittel zum Stichtag nicht verbraucht sind. Die Schwäche der Kennzahl
liegt somit darin, dass über die Herkunft der liquiden Mittel keine Aussage gemacht werden kann.
Es ist zu beachten, dass die Aussagekraft der Kennzahl dadurch eingeschränkt ist, als sie vergangenheitsorientiert
und stichtagsbezogen ist. Sie bietet also nur einen sehr eingeschränkten Anhaltspunkt
für die momentane und erst recht für die zukünftige Liquiditätslage der Kommune. Die Liquidität
einer Kommune wird maßgeblich von periodisch anfallenden Ein- und Auszahlungen (Steuereinzahlungen,
Abschlagszahlungen für Schlüsselzuweisungen) geprägt. Daher ist eine zum Bilanzstichtag
31.12. ermittelte geringe Liquidität 2. Grades nur ein schwacher Hinweis auf Liquiditätsprobleme, der
gleichwohl Anlass zu einer Nachfrage geben sollte.
h) Einflussfaktoren
� Jahresergebnis: Ein Aufwand aus Wertberichtigungen auf Forderungen hat eine Senkung der
Bilanzposition Forderungen zu Folge. Dies wiederum mindert den Zähler der Liquidität 2. Grades
und senkt damit die Kennzahl.
� Kapitalstruktur: Die Kapitalstruktur hat über den Stand der kurzfristigen Verschuldung Einfluss auf
die Kennzahl. Wenn die kurzfristige Verschuldung ansteigt und damit der Nenner der Kennzahl
höher wird, sinkt der Wert der Kennzahl Liquidität 2. Grades. Umgekehrt verhält es sich bei einer
Verringerung der kurzfristigen Verschuldung.
Abhängigkeit vom Ausgliederungsgrad:
Ausgliederung von Personal: Ein Rückgang der Gehaltszahlungen im Zusammenhang mit der Ausgliederung
von Personal führt zu einer Verbesserung des Bestandes
an liquiden Mitteln. Da der Zähler der Berechnungsformel direkt beeinflusst
wird, steigt die Liquidität 2. Grades.
Ausgliederung von Vermögen: Anlagevermögen sollte langfristig finanziert sein, so dass eine Ausgliederung
von Anlagevermögen i. d. R. keine Auswirkungen auf die
kurzfristigen Verbindlichkeiten haben wird.
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