Geschäftsbericht 2007 - bei der Hamborner REIT AG

Konzernabschluss:
Konzern-Anhang
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Immaterielle Vermögenswerte
Die immateriellen Vermögenswerte werden zu Anschaf-
fungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschrei-
bungen bewertet. Die Abschreibungen entsprechen der
wirtschaftlichen Nutzungsdauer, die drei bis acht Jahre
beträgt.
Sachanlagen
Die Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstel-
lungskosten, vermindert um planmäßige lineare Abschrei-
bungen bewertet. Ergebnisse aus Anlagenabgängen
(Abgangserlöse abzüglich Restbuchwerte) werden in der
Gewinn- und Verlustrechnung unter den sonstigen betrieb-
lichen Erträgen (Gewinne) oder den sonstigen betrieblichen
Aufwendungen (Verluste) ausgewiesen.
Als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien
Die als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien (Invest-
ment Properties) werden in Ausübung des Wahlrechts nach
IAS 40 (30) i.V.m. (56) zu fortgeführten Anschaffungs- oder
Herstellungskosten unter Berücksichtigung linearer Ab-
schreibungen bewertet. Als Investment Properties werden
alle unbebauten und bebauten Grundstücke sowie Gebäude
und Gebäudeteile angesehen, die zur Erzielung künftiger
Mieteinnahmen, zur Erzielung von Gewinnen aus Wert-
steigerungen und / oder für eine gegenwärtig unbestimmte
Nutzung gehalten werden. Sie sind nicht für Verwaltungs-
zwecke oder zum kurzfristigen Handel im Rahmen der ge-
wöhnlichen Geschäftstätigkeit bestimmt. Die planmäßigen
Abschreibungen erfolgen linear über die wirtschaftliche
Nutzungsdauer.
Zur Ermittlung des nach IAS 40 im Anhang anzugebenden
beizulegenden Zeitwerts (fair value) haben wir unser
Immobilienportfolio Ende 2007 von unabhängigen Sach-
verständigen nach international anerkannten Standards
bewerten lassen. Die Ermittlung der Immobilienmarktwerte
erfolgte mittels der Discounted-Cashflow (DCF) Methode.
Innerhalb des DCF-Verfahrens wurden für einen Betrach-
tungszeitraum von elf Jahren – 2008 bis 2018 – die jeweils
zu erwartenden Zahlungsmittelüberschüsse des jeweiligen
Objekts (Cashflows) ermittelt. Der Marktwert der Immobilien
ergibt sich aus der Summe der abdiskontierten Zahlungs-
ströme des Gesamtplanungszeitraums vor Steuern zuzüglich
des ebenfalls auf den Bewertungsstichtag abgezinsten
Restwertes. Für die Diskontierung kamen risikoadjustierte
Zinssätze von 5,3% bis 10% zur Anwendung. Für weiter-
gehende Informationen verweisen wir auf das Kapitel
„Wertentwicklung des Portfolios“ im Lagebericht.
Außerplanmäßige Ab- und Zuschreibungen auf immaterielle
Vermögenswerte, Sachanlagen und als Finanzinvestitionen
gehaltene Immobilien
Bei allen immateriellen Vermögenswerten, Sachanlagen
und als Finanzinvestitionen gehaltenen Immobilien wird
die Werthaltigkeit der Bilanzansätze regelmäßig überprüft,
wenn Ereignisse oder Änderungen der Umstände anzei-
gen, dass der bilanzierte Buchwert nicht mehr erzielbar
erscheint. Soweit der erzielbare Betrag dieser Vermögens-
werte am Abschlussstichtag den Buchwert nennenswert
unterschreitet, wird dem durch außerplanmäßige Abschrei-
bungen Rechnung getragen.
Zur Bestimmung des erzielbaren Betrags wird der von
einem aktiven Markt abgeleitete Nettoveräußerungserlös
oder – falls höher – der Barwert der geschätzten zukünf-
tigen Cashflows aus der Nutzung herangezogen. Soweit
die Ursachen für in den Vorjahren vorgenommene außer-
planmäßige Abschreibungen nicht mehr bestehen, werden
Zuschreibungen bis zu den fortgeführten Buchwerten vor-
genommen. Der Ausweis der außerplanmäßigen Abschrei-
bungen erfolgt unter dem Posten „Abschreibungen auf
immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen und als Finanz-
investitionen gehaltene Immobilien“. Die Zuschreibungen
werden in den sonstigen betrieblichen Erträgen erfasst.
Im Berichtsjahr wurde das Konzernergebnis zur Anpassung
der ausgewiesenen Restbuchwerte an die zum 31.12.2007
maßgeblichen Verkehrswerte durch außerplanmäßige
Abschreibungen in Höhe von rd. 370 T€ gemindert.
Andererseits war für in den Jahren 2003 und 2004 außerplan-
mäßig abgeschriebene Immobilien eine Wertaufholungs-
zuschreibung im Umfang von rd. 1.516 T€ vorzunehmen.
Finanzielle Vermögenswerte
Die finanziellen Vermögenswerte werden in Übereinstim-
mung mit IAS 39 bei ihrem erstmaligen Ansatz mit dem bei-
zulegenden Zeitwert bewertet, der die Transaktionskosten
bei Erwerb berücksichtigt. Die Folgebewertung richtet sich