X504633 GB_Inhalt_2005 - Herlitz PBS AG

HERLITZ AG 

GESCHÄFTSBERICHT 

2005

Aufsichtsrat und Vorstand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 

Vorwort des Vorstands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 

Bericht des Aufsichtsrats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 

Konzernlagebericht der Herlitz AG für das Geschäftsjahr 2005 

A. Rahmenbedingungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 

B. Geschäftsentwicklung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 

C. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 

D. Nachtragsbericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 

E. Schlusserklärung zum Abhängigkeitsbericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 

F. Risikobericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 

G. Prognosebericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20 

Konzernabschluss der Herlitz AG nach § 315a HGB nach IFRS zum 31.12.2005 

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2005 inkl. Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel . . . . . . . . . . . . . 26 

A. Grundlegende Informationen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 

C. Erläuterungen zur Bilanz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 

D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51 

E. Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 

F. Erläuterungen zur Segmentberichterstattung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56 

G. Erläuterungen zur IFRS-Umstellung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58 

H. Sonstige Erläuterungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 

Bestätigungsvermerk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 

Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der Herlitz AG 

Inhalt 

Bilanz zum 31. Dezember 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74 

Gewinn- und Verlustrechung für das Geschäftsjahr 2005 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75

aufsichtsrat und vorstand 

Aufsichtsrat und Vorstand 

Aufsichtsrat der Herlitz Aktiengesellschaft 

Dr. Harald J. Schröder, Dreieich 

• Vorsitzender des Aufsichtsrats 

• Vorstandsmitglied i. R., ehemaliger 

persönlich haftender Gesellschafter und 

stellvertretender Vorsitzender der 

Geschäftsleitung der Merck KGaA 

• Vorsitzender des Aufsichtsrats der 

biolitec AG, Jena 


CMG GmbH, Heilbronn 

• Mitglied des Aufsichtsrats der Deutscher 

Ring Lebensversicherungs-AG, Hamburg 


Herlitz PBS AG, Berlin 

• Vorsitzender des Aufsichtsrats der JVC AG, 

Eltville 

• Vorsitzender des Aufsichtsrats der KERO 

Holding AG, Darmstadt (bis 31.12.2005) 

• Vorsitzender des Beirats der KERO 

Private Equity GmbH & Co. KG, 

Darmstadt (bis 31.10.2005) 

• Mitglied des Beirats der Management 

Engineers GmbH & Co. KG, Düsseldorf 

Christian Petsch, Berlin 

• stellvertretender Vorsitzender 

• Arbeitnehmervertreter 

• Vorsitzender des Betriebsrats der 


• Vorsitzender des Konzernbetriebsrats der 

Herlitz AG, Berlin 

• stellvertretender Vorsitzender des 

Aufsichtsrats der Herlitz PBS AG, Berlin 

Peter Faulhaber, Siegburg (bis 31.12.2005) 

• Unternehmensberater (bis 31.12.2005) 

• Mitglied des Aufsichtsrats der Herlitz PBS AG, 

Berlin (bis 31.12.2005) 

4 

Helmut Gundhart, Schönwalde 


• freigestelltes Betriebsratsmitglied der 



Berlin 

Beate Haumesser, Berlin 

• Diplom-Kauffrau 

• Vertreterin der leitenden Angestellten 

• Leiterin Finanzen der Herlitz PBS AG, Berlin 

Andreas Köhn, Berlin 


• stellvertretender ver.di - Landesbezirksleiter 

Berlin-Brandenburg 

• Mitglied des Aufsichtsrats der BVG Media 

Holdinggesellschaft mbH & Co. KG, Berlin 


Berlin 

Hartmut M. Krämer, Düsseldorf 

• Kaufmann 


Castorama CDI, Templemars 


Berlin 

• Mitglied des Board of Directors der 

Kingfisher plc, London 

• Mitglied des Verwaltungsrats der Toupargel S. A., 

Lyon 

Dr. Jürgen C. Neumann, Düsseldorf 

• Unternehmer 

• Mitglied des Verwaltungsrats der Ducros 

Euro Express S. A., Marseille 


Berlin 

• Mitglied des Beirats der Kero Private 

Equity GmbH & Co. KG, Darmstadt 

• Mitglied des Aufsichtsrats der KERO 

Holding AG, Darmstadt

Nonka Schupp, Guben 

• Arbeitnehmervertreterin 

• freigestellte Betriebsrätin bei der Falken 

Office Products GmbH, Peitz 


Berlin 

Dr. Christian R. Supthut, Berlin (seit 04.01.2006), 

• Kaufmann 

• Mitglied des Beirats der Gratenau & 

Hesselbacher GmbH & Co. KG, Hamburg 


Berlin (seit 04.01.2006) 

Stephan Teuscher, Berlin 


• Gewerkschaftssekretär 


Berlin 

Prof. Dr. Dietmar Winje, Berlin 

• Universitätsprofessor 


Berliner Volksbank eG 


Berlin 

• Mitglied des Aufsichtsrats der Nuon 

Deutschland GmbH 

Hans Jakob Zimmermann, Essen 

• Kaufmann 

• Vorsitzender des Beirats der ante-holz GmbH, 

Bromskirchen-Somplar 


Berlin 

• Mitglied des Verwaltungsrats der Ihr Platz GmbH 

& Co. KG, Osnabrück 

• Mitglied des Aufsichtsrats der JECO Holding AG, 

Grevelsberg 

• Mitglied des Aufsichtsrats der Lurgi AG, 

Frankfurt (bis Juni 2005) 

• Vorsitzender des Aufsichtsrats der Lurgi 

Lentjes AG, Ratingen 

• Mitglied des Aufsichtsrats der mg 

Vermögensverwaltung, Frankfurt (bis Juni 2005) 

• Mitglied des Aufsichtsrats der Rheinzink GmbH, 

Datelln 


Schaltbau AG, München 

Vorstand 

Dr. Christian R. Supthut, Berlin 

(Vorsitzender bis 31.12.2005) 

Norbert Strecker, Berlin 

(bis 20.09.2005) 

Johan (Jan) Van Riet, Berlin 

(seit 21.09.2005, Vorsitzender seit 01.01.2006) 

Dietrich Groth, Berlin 

(seit 01.01.2006) 

Jan von Schuckmann, Berlin 

(seit 01.01.2006) 

aufsichtsrat und vorstand 

5

Vorwort des Vorstands 

Vorwort des Vorstands 

Sehr geehrte Damen und Herren, 

liebe Aktionäre, 

das Berichtsjahr 2005 war für die Herlitz-Gruppe 

wesentlich geprägt durch den Abschluss des 

langjährigen Investoren-Suchprozesses. Mit der 

Übernahme der Aktienmehrheit durch die Stationery 

Products S. à. r. l., die über Private Equity Funds 

von der Advent International verwaltet wird, und 

die damit verbundene Refinanzierung des Herlitz 

Konzerns wurde die Ausgangsposition für die 

zukünftige Entwicklung nachhaltig verbessert. 

Trotz eines weiteren Umsatzrückganges in einem 

sich verschärfenden Preiswettbewerb im Markt 

konnten das operative Ergebnis gegenüber dem 

Vorjahr gesteigert und die Nettoverbindlichkeiten 

reduziert werden. Die zur weiteren Verbesserung 

der Wettbewerbsfähigkeit beschlossene Restrukturierung 

belastet das Ergebnis des Jahres 2005 

durch einmalige Sonderaufwendungen für Rationalisierungsmaßnahmen 

in der Produktion, Personalreduzierungen 

und Standortoptimierungsaktivitäten. 

Mit der konsequenten Umsetzung der Restrukturierung, 

der weiteren Stärkung der Positionen un- 

6 

serer Marken Herlitz, Falken und Susy Card und 

durch die beschleunigte Internationalisierung 

unseres Produktgeschäftes werden wesentliche 

Grundlagen für zukünftiges profitables Wachstum 

geschaffen. Auch weiterhin wird das Dienstleistungsgeschäft 

durch Gewinnung neuer Drittkunden 

einen wichtigen Beitrag zu dieser Entwicklung 

leisten. 

Wir danken unseren Mitarbeitern und dem Betriebsrat, 

unseren Kunden und Lieferanten für die 

vertrauensvolle Zusammenarbeit, die auch im Berichtsjahr 

das Fundament für die erzielten Fortschritte 

darstellte. 

Das vor uns liegende Jahr bietet zahlreiche neue 

Herausforderungen, denen wir uns mit gestärkter 

Zuversicht stellen und die wir gemeinsam erfolgreich 

meistern werden. 

Berlin, im April 2006 

DER VORSTAND

Im Geschäftsjahr 2005 hat sich der Aufsichtsrat in 

vier Sitzungen vom Vorstand eingehend über die 

Lage der Gesellschaft und des Konzerns sowie die 

grundsätzlichen Fragen der Geschäftspolitik unterrichten 

lassen und sich von der Ordnungsmäßigkeit 

der Geschäftsführung überzeugt. Er wurde darüber 

hinaus durch monatliche schriftliche Berichte des 

Vorstands über die laufenden Geschäfte und Entwicklungen 

informiert. Die Tätigkeit des Aufsichtsrats 

wurde durch einen Personalausschuss, der 

zweimal tagte, sowie einen Bilanz- und einen Risikoausschuss, 

die jeweils dreimal zusammentraten, 

ergänzt und unterstützt. Zwischen den Sitzungen 

stand der Aufsichtsratsvorsitzende mit dem Vorstand 

hinsichtlich der Geschäftsentwicklung der 

Gesellschaft und des Konzerns und hinsichtlich jeweils 

aktuell wichtiger Fragen in engem Kontakt. 

Der Aufsichtsrat hat wichtige einzelne Geschäftsvorfälle 

geprüft und über die gemäß Gesetz oder 

Satzung zustimmungspflichtigen Geschäfte entschieden. 

Im Geschäftsjahr 2005 hat er sich in erster 

Linie mit der Suche nach einem für die Gesellschaft 

geeigneten Investor befasst und sich ständig 

über die Angebote wesentlicher Interessenten unterrichten 

lassen. Der Aufsichtsrat hat den Vorstand 

bei den Verhandlungen mit ausgewählten Investoren 

begleitet. Das öffentliche Übernahmeangebot 

des neuen Mehrheitsaktionärs hat er für angemessen 

erklärt. Er hat sich ferner eingehend mit dem 

Abschluss der neuen Finanzierungsvereinbarung 

für die Herlitz-Gruppe beschäftigt und in diesem 

Zusammenhang seine Zustimmung zu den wesentlichen 

Vertragsabschlüssen erteilt. Mit dem 

Ziel einer mittelfristigen Ergebnissicherung hat der 

Aufsichtsrat umfangreiche Restrukturierungsmaßnahmen 

beschlossen, die im Geschäftsjahr 2006 

beginnend umgesetzt werden. 

Der vom Vorstand vorgelegte Bericht über Beziehungen 

zu verbundenen Unternehmen (Abhängigkeitsbericht) 

für das Geschäftsjahr 2005, der Jahresabschluss 

zum 31. Dezember 2005 und der Lagebericht 

sowie der Konzernabschluss und der Konzernlagebericht 

wurden von dem durch die Hauptversammlung 

am 15. Juni 2005 bestellten und vom 

Aufsichtsrat beauftragten Abschlussprüfer geprüft 

und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk 

versehen. Neben den Prüfungsberichten zum 

Abhängigkeitsbericht, zum Jahresabschluss und 

zum Konzernabschluss der Gesellschaft stand dem 

Aufsichtsrat der Prüfungsbericht der Herlitz PBS AG 

Papier-, Büro- und Schreibwaren zur Verfügung. 

Der Abschlussprüfer hat an der Bilanzaufsichtsratssitzung 

und der diese vorbereitenden Sitzung des 

Bilanzausschusses teilgenommen, über die wesentlichen 

Ergebnisse seiner Prüfung berichtet und 

ergänzende Auskünfte erteilt.Dem Ergebnis der Prüfung 

des Abhängigkeitsberichts, des Jahresabschlusses 

der Gesellschaft und des Lageberichts,des 

Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts 

hat der Aufsichtsrat zugestimmt. 

Der Aufsichtsrat hat den Abhängigkeitsbericht, den 

vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss und 

den Lagebericht, den Konzernabschluss und den 

Konzernlagebericht geprüft. Es haben sich keine 

Einwendungen ergeben. Der Aufsichtsrat hat den 

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2005 gebilligt. 

Dieser ist damit festgestellt. 

Berlin, im April 2006 

DER AUFSICHTSRAT 

Vorsitzender 

aufsichtsrat Bericht des Aufsichtsrats 

und vorstand 

Bericht des Aufsichtsrats 

7

Lagebericht Konzernlagebericht der Herlitz Aktiengesellschaft 

der Herlitz AG 

vom 1. Januar bis für zum das Geschäftsjahr 31. Dezember 2004 2005 

9


Konzernlagebericht der Herlitz AG 

für das Geschäftsjahr 2005 

A. Rahmenbedingungen 

I. Advent International Corp. übernimmt 

die Aktienmehrheit bei Herlitz. 

Mit Wirkung zum 4. Oktober 2005 hat die Stationery 

Products S. à. r. l. (Stationery Products) mit Sitz 

in Luxemburg, Luxemburg rund 64,7 % des Grundkapitals 

der Herlitz AG von den bisherigen Gläubigerbanken 

erworben. Die Stationery Products 

gehört mittelbar zur Advent International Corp. 

(Advent), mit Sitz in Boston, USA, einer international 

tätigen Private Equity Gesellschaft. Die EU- 

Kommission hat dem Kauf zugestimmt. Den 

Minderheitsaktionären wurde ein öffentliches 

Übernahmeangebot in Höhe des gesetzlichen Mindestangebotspreises 

von 4,49 Euro für jede Herlitz 

Aktie unterbreitet. Insgesamt entfallen durch den 

Vollzug des Kaufvertrages sowie die Annahmen im 

Rahmen des öffentlichen Übernahmeangebotes 

65,99% des im Handelsregister eingetragenen 

Grundkapitals und der Stimmrechte der Herlitz AG 

auf die Stationery Products. 

Darüber hinaus haben sich folgende personelle Veränderungen 

im Vorstand ergeben. Herr Dr. Christian 

R. Supthut sowie Herr Norbert Strecker gehören seit 

dem 31.12.2005 bzw. 20.9.2005 nicht mehr dem Vorstand 

an. Neu in den Vorstand aufgenommen wurden 

die Herren Johan Van Riet (seit 21.9.2005), Jan 

von Schuckmann (seit 1.1.2006) und Dietrich Groth 

(seit 1.1.2006). 

II. Langfristige Finanzierung für die Herlitz 

Gruppe gesichert. 

Im Zuge des Engagements von Advent wurde die 

im Wesentlichen kurzfristige Finanzierung durch 

den Bankenpool durch eine neue Finanzierungsvereinbarung 

mit der Commerzbank AG ersetzt. Diese 

Finanzierungsvereinbarung hat eine Laufzeit von 

5 Jahren. Dadurch verfügt die Herlitz Gruppe wieder 

über einen stabilen und längerfristigen finanziellen 

Rahmen für das operative Geschäft. Außer- 

10 

dem werden zusätzliche Investitionsmittel zur Verfügung 

gestellt, die es ermöglichen, neue Produkte 

zu entwickeln, neue Märkte zu erschließen und das 

Dienstleistungsgeschäft auszubauen. 

III.Die Herlitz Gruppe bleibt führender 

PBS-Anbieter in Europa. 

Die Herlitz Gruppe gehört zu den führenden Herstellern 

von Produkten im Bereich Papier-, Büround 

Schreibwaren (PBS) sowie Papeterie in Europa. 

Der Produktionsschwerpunkt liegt in Berlin und im 

Land Brandenburg. Im Jahr 2004 feierte Herlitz sein 

100-jähriges Bestehen. 

Die Herlitz Gruppe produziert derzeit an 7 Standorten 

folgende Artikelgruppen: 

– Berlin: Blöcke, Briefumschläge, Hefte, Servietten 

– Falkensee (Brandenburg): Geschenkpapier, Glückwunschkarten 

– Peitz (Brandenburg): Ordner, Registraturmittel aus 

Pappe und Karton 

– Most (Tschechien): Akten-/Prospekthüllen, 

Schnellhefter aus Kunststofffolie 

– Poznan (Polen): Blöcke, Hefte, Zierbänder 

– Corbeanca (Rumänien): Ordner (neu ab 2005) 

– Manchester (England): Ordner (neu ab 2005). 

Darüber hinaus gehören zur Herlitz Gruppe europäische 

Vertriebsgesellschaften in den Niederlanden, 

Großbritannien, Finnland, Polen, Ungarn, 

Tschechien, der Slowakei, Bulgarien, Griechenland 

und Rumänien. 

In Frankreich, Dänemark, Russland und der Schweiz 

wurde die Zusammenarbeit mit nationalen Vertriebspartnern 

fortgesetzt. Die Kunden in den übrigen 

europäischen und außereuropäischen Ländern 

werden durch die Herlitz Exportabteilung direkt 

von Berlin aus betreut. 

Das Sortiment von Herlitz besteht aus etwa 10.000 

Artikeln in unterschiedlichen Versionen. Die eigen-

gefertigten Produkte haben rd. 60% Anteil am Umsatz 

und decken dabei alle wesentlichen Eckartikel 

der Papier-, Büro- und Schreibwaren (PBS) sowie Papeterie 

ab und werden durch Handelswaren arrondiert. 

Insbesondere für den Lebensmitteleinzelhandel 

bietet Herlitz ein verkaufsflächenoptimiertes 

PBS- und Papeterie-Sortiment an. 

Für die Erbringung logistischer Dienstleistungen 

von der Lager- über die Distributionslogistik bis 

zum Merchandising ist im Herlitz Konzern die eCom 

Logistik GmbH & Co. KG (eCom) zuständig. Dort beauftragen 

die Handelskunden individuelle Dienstleistungsmodule 

im Bereich Distributionslogistik 

und Merchandising. Darüber hinaus erbringt die 

eCom auch Services für die Herlitz PBS AG sowie 

weitere Gesellschaften des Herlitz Konzerns und für 

andere industrielle Produzenten. Diese umfassen 

die gesamte Lagerlogistik einschließlich Warenannahme, 

die Distributionslogistik sowie gegebenenfalls 

Sonderleistungen wie beispielsweise das Konfektionieren 

von Verkaufsdisplays oder das Forderungsinkasso. 

IV. Die Steuerung des Konzerns basiert auf einer 

mehrstufigen Deckungsbeitragsrechnung 

entlang der Wertschöpfungskette. 

Von entscheidender Bedeutung für die operative 

Steuerung des Herlitz Konzerns ist die Rohertragsquote. 

Als Verhältnis von Gesamtleistung zu eingesetzten 

Materialaufwendungen bildet sie eine 

wichtige Grundlage, um die Profitabilität der 

getätigten Umsätze zeitnah zu beurteilen und um 

erforderlichenfalls Korrekturmaßnahmen abzuleiten. 

Die Rohertragsquote ist eine konzernweit 

implementierte Kennzahl, deren Ermittlung und 

Interpretation auf der Ebene aller rechtlich selbstständigen 

Einheiten im Rahmen des Monatsberichtswesens 

erfolgt. Die wesentlichen Bestimmungsgrößen 

des Rohertrags sind die Verkaufspreise 

gegenüber den Kunden, der in der jeweiligen 

Periode erzielte Sortimentsmix in Vertrieb und Produktion 

sowie die Materialpreise. Somit finden alle 


wesentlichen Parameter zur Beurteilung und 

Steuerung des Herlitz-Geschäftes in dieser einen 

Kenngröße ihren Niederschlag. 

Die Rohertragsquote zeigt folgende Entwicklung: 

Rohertragsquote 2005 2004 

Herlitz Konzern 47,8% 48,3% 

Darüber hinaus wird das Geschäft aller Inlandsgesellschaften 

über eine in das SAP-System integrierte 

mehrstufige Deckungsbeitragsrechnung für 

Kunden und Produkte gesteuert. Deckungsbeiträge 

als Kenngrößen lassen sich auf unterschiedlichen 

Aggregationsstufen analysieren und bieten die 

Möglichkeit, auf der Ebene einzelner Kunden und 

Produkte gezielte Maßnahmen zur Ergebnissteigerung 

zu vereinbaren. In der Deckungsbeitragsrechnung 

werden die Kosten der Fertigung und des 

Vertriebs entsprechend der Wertschöpfungskette 

des Herlitz Konzerns nacheinander vom erzielten 

Nettoumsatz abgezogen. Die stufenweise ermittelten 

Werte liefern u. a. nachfolgende wichtige steuerungsrelevante 

Informationen: 

– Anteil der für Handelskunden erbrachten Dienstleistung 

am Umsatz 

– Anteil der Herstellkosten am Produktumsatz 

– Beiträge für die Deckung der Vertriebskosten und 

der übrigen Gemeinkosten. 

Die Deckungsbeitragsrechnung wird monatlich 

durch das Controlling erstellt und ist eine wesentliche 

Analyse für die regelmäßig stattfindenden Vertriebs-Controllinggespräche. 

Die Steuerung erfolgt 

aufgrund des Plan-Ist-Vergleichs für den Deckungsbeitrag 

je Kunde. Wesentliche Ziele sind es, bei bestehenden 

Kunden die geplanten Deckungsbeiträge 

zu erreichen und bei Hereinnahme neuer Aufträge, 

z. B. bei Ausschreibungsgeschäften, einen definierten 

Mindest-Deckungsbeitrag nicht zu unterschreiten. 

Dieses Instrument unterstützt den Vorstand dabei, 

angestrebte übergeordnete Konzernergebnisund 

-renditeziele zu operationalisieren und deren Erreichungsgrad 

unterjährig zu überwachen. 

11


B. Geschäftsentwicklung 

I. Konsumschwäche und zunehmende 

Handelskonzentration beeinflussen 

Verlauf des Produktgeschäftes im 

Jahr 2005. 

Auch wenn das Weihnachtsgeschäft 2005 im deutschen 

Einzelhandel ungefähr auf Vorjahresniveau 

lag, hat die Verunsicherung der Verbraucher in 

Deutschland – insbesondere in den ersten zehn 

Monaten des Kalenderjahres – erneut zur Kaufzurückhaltung 

geführt. 

Wie auch in den Jahren davor haben die discountierenden 

Vertriebsschienen von diesen Rahmenbedingungen 

profitiert und sind wiederum überproportional 

gewachsen. Im für Herlitz wichtigen Kernvertriebssegment, 

dem deutschen Lebensmitteleinzelhandel, 

sind auf vergleichbaren Flächen die 

Umsätze für Papier-, Büro- und Schreibwaren sowie 

Papeterie um ca. 2% gegenüber dem Vorjahr zurück 

geblieben. Darüber hinaus hat sich in diesem Vertriebsbereich 

der Preisdruck noch einmal verstärkt, 

nicht zuletzt durch die strukturellen Veränderungen 

in allen anderen PBS-relevanten Vertriebsschienen, 

wie dem Kaufhaus- und Fachhandelsbereich, 

der überproportional hohe Marktanteilsverluste 

hinnehmen musste. Hierdurch hat sich der Wettbewerbsdruck 

in den Herlitz Vertriebsschienen, insbesondere 

im deutschen Lebensmitteleinzelhandel, 

verstärkt. Im discountierenden Vertriebsbereich 

konnte Herlitz mittels Eigenmarkenbelieferung und 

durch eine traditionell gute Geschäftsbeziehung zu 

dieser Kundengruppe seine Marktposition behaupten 

und an deren Wachstum teilhaben. 

Im gewerblichen Bürobedarfshandel zeichnet sich 

eine weitergehende, sehr starke Konzentration auf 

der Handelsseite ab, die in Teilen bereits 2005 realisiert 

wurde. In einem stagnierenden Marktumfeld 

sind darüber hinaus im Ordnungsmittelbereich 

Wettbewerber neu in den Markt eingetreten, wodurch 

sich auch hier der Preisdruck noch einmal verschärft 

hat. Der Herlitz Konzern, in diesem Ver- 

12 

triebsbereich vertreten durch die Tochtergesellschaft 

Falken Office Products GmbH (FOP), konnte 

gegen den Trend die Marktposition leicht ausbauen 

und die Wettbewerbsposition, insbesondere durch 

die Sortimentserweiterung im Papierbereich, verbessern. 

Die Entwicklung in den europäischen Vertriebsgesellschaften 

des Herlitz Konzerns verlief im Wesentlichen 

auf Planniveau, d. h. die Marktposition konnte 

in allen relevanten Vertriebsgesellschaften behauptet 

werden. Auch im Geschäftsjahr 2005 haben 

die ausländischen Tochtergesellschaften überwiegend 

positive Betriebsergebnisse erzielt. Zwei 

wesentliche Entscheidungen, welche die Marktposition 

des Herlitz Konzerns außerhalb Deutschlands 

wesentlich verbessern werden, sind an dieser Stelle 

herauszuheben: Zum einen wurde im April eine 

Ordnermontage durch die Herlitz Tochtergesellschaft 

in Großbritannien erfolgreich aufgenommen. 

Hierdurch wird es Herlitz möglich sein, durch 

die Realisierung wettbewerbsfähiger Kostenstrukturen 

sowohl die Marktposition im gewerblichen 

Handel als auch im Lebensmitteleinzelhandel 

auszubauen. Des Weiteren hat der Herlitz Konzern 

im November 2005 100% der Anteile des rumänischen 

Ordnungsmittelherstellers DELMET PROD srl 

(DELMET), Bukarest, übernommen. Auch diese Entscheidung 

ist eine wichtige Voraussetzung für ein 

Wachstum im Sortimentsbereich Ordnungsmittel, 

da durch den Erwerb dieser Fertigung nicht nur der 

kontinuierlich wachsende rumänische Markt erreicht 

werden kann, sondern auch die angrenzenden 

Nachbarländer. Neben dem wichtigen Argument 

der Herstellerkompetenz in Rumänien werden 

auch hier Transportkostenvorteile durch die 

Produktion vor Ort erreicht. 

Sehr gute Erfolge hat der Herlitz Konzern in 2005 

darüber hinaus im Direktexport, insbesondere in 

die ehemaligen GUS-Staaten, erzielen können. Hier 

wurde die Marktposition in den relevanten Sortimentsbereichen, 

insbesondere bei Ordnungsmitteln, 

stark gegenüber dem Vorjahr ausgebaut.

II. Dienstleistungsgeschäft steigert Umsatz 

mit Drittkunden deutlich. 

Im Segment Dienstleistung wurde auch in 2005 der 

Umsatz mit neuen „PBS”- und neuen Non-Food-Industriepartnern 

im Vergleich zum Vorjahr erhöht. 

Es wurden neue Kunden in fast allen Bereichen der 

Lager- und Distributionslogistik sowie des Flächenservices 

hinzugewonnen. Dazu gehören z. B. namhafte 

Unternehmen wie AEG, Sony oder der Spielekonsolen-Hersteller 

Nintendo und auch Microsoft. 

Gleichzeitig konnte auch der mit Handelspartnern 

direkt abgerechnete Umsatz weiter ausgebaut werden. 

Beispielsweise wurden im Auftrag von Total 

über 400 Tankstellen von eCom nach neuesten Planogrammen 

umgebaut. 

III.Strategische Weiterentwicklung 

schafft Voraussetzungen für profitables 

Wachstum in den nächsten Jahren. 

Nachdem im Jahre 2004 die Strukturierung des Produktgeschäftes 

mit den Bereichen „PBS” und „Papeterie” 

abgeschlossen wurde, konzentrierte sich die 

Entwicklung im Berichtsjahr darauf, das Portfolio 

aus bekannten Marken mit breitem Produktsortiment 

und einem guten Preis-/Leistungsverhältnis 

unter Nutzung der dazugehörigen Distributionslogistik 

und des notwendigen Flächen- und Regalservices 

wieder positiver bei Endverbrauchern und 

Handelspartnern zu verankern. 

a) Die Stärke des Herlitz-Produktgeschäftes 

basiert auf der Bekanntheit 

und der Differenzierung der angebotenen 

Marken und ihrer Sortimente. 

Im Segment Produktgeschäft ist der Bereich „PBS” 

geprägt durch den starken Markennamen Herlitz, 

der nicht nur in Deutschland aufgrund des Bekanntheitsgrades 

von 93%, sondern auch im Ausland 

durch seine Distributionspräsenz eine große 

Bedeutung, insbesondere für den privaten Endver- 

Konzernlagebericht der Herlitz AG für aufsichtsrat das Geschäftsjahr und vorstand 2005 

braucher, besitzt. Die Marke Falken hingegen konzentriert 

sich auf den gewerblichen Bürobedarf und 

den entsprechenden Fachhandel und ist jedem dritten 

Verbraucher in Deutschland bekannt. Durch die 

Kombination dieser beiden Marken und ihrer klaren 

Positionierung einerseits auf den privaten Endverbraucher 

mit dem Schwerpunktsortiment Schule – 

Marke Herlitz – und andererseits auf den gewerblichen 

Verbraucher mit dem Sortimentsschwerpunkt 

Büro – Marke Falken – wird der gesamte PBS-Markt 

gezielt segmentiert und gleichzeitig komplett abgedeckt. 

Die Absatzkanäle werden dementsprechend 

ebenfalls segmentiert bearbeitet. 

Die Marke Herlitz zielt auf eine All-Kanal-Belieferung. 

Ausgehend von der weiterhin für die Marke 

Herlitz bestehenden Nr. 1 Position im PBS Angebot 

des Lebensmitteleinzelhandels und des filialisierten 

Fachhandels wird verstärkt eine Erschließung des 

klassischen Fachhandels, zu dem insbesondere die 

Kaufhäuser, der Großhandel und der selbstständige 

Facheinzelhandel gehören, angestrebt. Die hierfür 

notwendige Streckenbelieferung in den jeweiligen 

Einzelhandelsmarkt wird durch den Dienstleistungsbereich 

des Herlitz Konzerns, die eCom, leistungsfähig 

und kosteneffizient sichergestellt. Verbunden 

mit der Zielsetzung, den Wert der Marke 

Herlitz kontinuierlich wieder zu steigern, wird die 

Differenzierung des Produkt- und Leistungsverhältnisses 

der Marke zu den Eigenmarken des Handels 

ausgebaut und auf eine Belieferung des Discount- 

Absatzkanals mit der Marke Herlitz verzichtet. 

Die Marke Falken konzentriert sich auf den Absatzkanal 

des nationalen und internationalen gewerblichen 

Bürobedarfshandels. In Kombination mit der 

Marke werden in diesem Absatzbereich sehr erfolgreich 

die Eigenmarken der global agierenden Handelspartner 

wie Lyreco, Office Depot/Viking oder 

Corporate Express aus der eigenen Falken Produktion 

mit Kernprodukten versorgt. Aufgrund der Bekanntheit 

und Akzeptanz der Marke Falken im Fachhandel 

wurde in 2005 zusätzlich zu dem gewerblichen 

Fokus ein extra aufgelegtes Falken Schulsortiment 

erfolgreich im Großhandel eingeführt. Damit 

13


wurden erstmals seit vielen Jahren wieder intensivere 

Geschäftsbeziehungen mit diesem Fachhandelskanal 

aufgenommen und damit auch der Grundstein 

für den zukünftigen weiteren Ausbau gelegt. 

Um nach Jahren der Umsatzkonsolidierung in den 

nächsten Jahren wieder profitables Wachstum zu 

generieren und somit das PBS-Geschäft beschleunigt 

und gewinnbringend wieder auszubauen, konzentrieren 

sich die Marketing- und Vertriebsaktivitäten 

auf 3 strategische Stoßrichtungen: 

– Einführung neuer Produkte und Erschließung 

neuer Produktkategorien, 

– Gewinnung neuer Kunden und Einstieg in für 

die Marken Herlitz und Falken bisher nicht erschlossener 

Absatzkanäle im Inland, 

– Eroberung neuer Märkte, Absatzkanäle und 

Kunden im Ausland, vor allem in Ost-Europa. 

Erste Ergebnisse dieser strategischen Ausrichtung 

haben sich schon in 2005 gezeigt. 

Konsequenterweise werden die Aufwendungen für 

die Entwicklung neuer Produkte aus eigener Produktion 

oder mit Dritt-Lieferanten zunehmen, verbunden 

mit der verstärkten Kommunikation dieser 

Neuheiten und ihrer Wettbewerbsvorteile an den 

privaten Endverbraucher. Zur Erreichung größtmöglicher 

Effizienz werden diese Vermarktungsmaßnahmen 

exakt nach Zielgruppen segmentiert und 

eng mit entsprechenden Point-of-Sale Aktivitäten 

verknüpft. Ziel dieser PoS Aktionen ist es, dem Verbraucher 

verstärkt ein qualitativ hochwertigeres, 

und nicht nur durch den Preis getriebenes, positives 

Kauferlebnis zu bieten, um die immer noch vorherrschende 

Kaufzurückhaltung zu durchbrechen. 

Der Bereich „Papeterie” konzentriert sich auf die 

Marke Susy Card, die jeder zweite deutsche Verbraucher 

kennt, und auf die alle Produkte der Produktsegmente 

Grüßen, Schenken und Schmücken 

im Laufe des Jahres 2005 abschließend umgestellt 

wurden. Das Geschäft mit Papeterie-Produkten 

wird stärker durch Design und die aktuellen gestal- 

14 

terischen Trends bestimmt und verlangt daher eine 

integriertere Konzeption von Marketing, Vertrieb, 

Grafik, Druck und Produktion, um die Bedürfnisse 

des Verbrauchers gemeinsam mit dem Handel erfolgreich 

zu bedienen. Diesen Anforderungen wird 

durch eine eigenständigere Entwicklung und Aufstellung 

dieses Geschäftsbereiches begegnet, um 

so gemäß den spezifischen Wettbewerbsbedingungen 

eine profitable Entwicklung zu erreichen. In 

diesem Zusammenhang wurde auch die Zusammenlegung 

der gesamten Papeterie-Produktion am 

Standort Falkensee beschlossen, mit dem Ziel der 

Umsetzung bis Mitte 2006. Dort wird in Verbindung 

mit allen anderen Funktionsbereichen ein 

Kompetenzzentrum Papeterie entstehen. Gleichzeitig 

wird die bereichsorientierte Ertragssteuerung 

weiter verfeinert und zur Steuerung des Geschäftes 

konsequent eingesetzt. Durch eine verbesserte 

Attraktivität der Sortimente verbunden mit gezielten 

Investitionen in den Ausbau der Distribution in 

allen relevanten Absatzkanälen wird eine Stabilisierung 

des derzeit noch rückläufigen Umsatztrends 

erwartet. Umfangreiche Kostenreduzierungen 

durch weitere Sortimentsstraffungen und 

Prozessoptimierungen werden mit dem Ziel der 

Rohertragssteigerung verstärkt in Angriff genommen 

und im Laufe des Jahres 2006 umgesetzt. In 

Verbindung mit der Distributionslogistik und dem 

Flächenservice der eCom wurde außerdem in 2005 

zusammen mit einigen führenden Herstellern der 

Produktbereiche Glückwunschkarten, Servietten, 

Geschenkpapier, Weißware, Kerzen und Party & 

Picknick eine gemeinsame, einzigartige Regalpräsentation 

entwickelt und den führenden Handelskunden 

angeboten, bei der über die eCom Plattform 

beliefert, verräumt und abgerechnet werden kann. 

b) Die Stärke der eCom – Dienstleistungen 

ist die aktive Gestaltung von 

ECR-Prozessen zwischen Industriepartnern 

und Handelsunternehmen. 

Mit dieser auf beide Gruppen, Industrie und Handel, 

ausgerichteten Geschäftsakquisitionsstrategie 

gelang es in 2005 erstmals, trotz rückläufiger

Dienstleistungsumsätze innerhalb des Herlitz Konzerns, 

die Umsatzerlöse insgesamt gegenüber dem 

Vorjahr zu steigern. 

Dies beweist die zunehmende Akzeptanz des gewählten 

strategischen Konzeptes, insbesondere der 

Kommissionärsdienstleistung, welche die eCom 

deutlich von dem üblichen Großhandelsansatz unterscheidet. 

Große Akzeptanz findet das in 2005 

eingeführte Steuerungs- und Datenerfassungssystem 

eCan, mit dem alle 700 Außendienstmitarbeiter 

ausgestattet wurden, um ein optimales Bestands- 

und Dispositionsmanagement am Point-of- 

Sale zur Vermeidung von Bestandslücken oder 

Überbeständen zu ermöglichen. Daher liegt auch 

der Schwerpunkt der weiteren Optimierungsaktivitäten 

darin, die spezifische eCom-Leistung in der 

Prozess- und Wertgestaltung den gesteigerten Efficient 

Consumer Response (ECR) Anforderungen der 

Handels- und Industriepartner anzupassen. 

IV. Ein nachhaltiges Kostensenkungsprogramm 

schafft zusätzliche 

Investitionsspielräume für profitables 

Wachstum. 

Ein zum Ende des Jahres 2005 durch Vorstand und 

Aufsichtsrat beschlossenes Restrukturierungs- und 

Standortoptimierungsprogramm soll die Gesamtkosten 

im Konzern ab 2008 um jährlich mehr als 

EUR 10 Mio. senken. Die geplanten Maßnahmen 

umfassen neben der Schließung des Produktionsstandortes 

Tegel weitere Rationalisierungsinvestitionen 

am Standort Peitz, Anpassungen an rückläufige 

Absatzmengen oder Logistikleistungen und eine 

Vielzahl von Prozess- und Strukturoptimierungen. 

Zusätzlich zur notwendigen Ertragsverbesserung 

wird diese Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit 

die Möglichkeiten, Marktanteile in der Distribution 

und Vermarktung hinzuzugewinnen, weiter 

verbessern. 


V. Effizienzsteigerungen stärken Wettbewerbsposition 

der Produktion. 

Das Jahr 2005 stand in den Produktionsbereichen 

im Zeichen weiterer Ablaufoptimierungen und Produktivitätssteigerungen. 

Insbesondere am Standort 

der Falken Office Products GmbH wurde ein 

umfangreiches Effizienzsteigerungsprogramm erarbeitet. 

Dieses verfolgt das Ziel, die Wettbewerbsposition 

von FOP im internationalen Bürobedarfsmarkt, 

der von zunehmendem Preisdruck auf die 

Hersteller gekennzeichnet ist, weiter zu stärken. 

Auch an den übrigen Produktionsstandorten des 

Herlitz Konzerns wurden unter Einbeziehung der 

Mitarbeiter Kostensenkungspotenziale identifiziert 

und im Sinne eines kontinuierlichen Verbesserungsprozesses 

realisiert. Insgesamt konnten durch eine 

Vielzahl an Einzelmaßnahmen die Gesamtkosten 

der Produktion im Konzern abermals gesenkt werden. 

In nahezu allen Produktionsbereichen wurde im 

Jahr 2005 eine gleichbleibend hohe Auslastung erreicht. 

Besonders hervorzuheben ist die Ordnerfertigung, 

die mit einer Produktionsmenge von rd. 

93 Mio. Einheiten die Vorjahresmenge um fast 6% 

übertraf und somit den Marktanteil des Herlitz 

Konzerns bei Briefordnern erfolgreich behauptet 

hat. Wie im Vorjahr wurde auch in 2005 eine große 

Stückzahl an Schulheften für UNICEF hergestellt. 

Dank dieses Auftrags produzierte die Herlitz PBS 

AG wiederum über 60 Mio. Hefte am Standort 

Deutschland. 

In den Produktionsbereich des Herlitz Konzerns 

wurden in 2005 insgesamt EUR 1,6 Mio. investiert. 

Neben erforderlichen Ersatzinvestitionen standen 

dabei zwei Projekte zur Erweiterung des Portfolios 

eigengefertigter Produkte im Vordergrund: Der Bereich 

Papeterie wird zukünftig sogenannte Cocktailservietten 

aus eigener Produktion anbieten können. 

Die dazu erforderliche Erweiterung der vorhandenen 

Maschinen wurde in 2005 realisiert. 

Ebenfalls in 2005 wurde am Standort Poznan (Polen) 

in einen Halbautomaten zur Herstellung von 

15


hochwertigen Boutiquebüchern mit Spiralheftung 

investiert. 

VI. Papierpreise stabil; hohe Granulatpreise 

belasten das Ergebnis. 

Entgegen den Erwartungen haben die Arbeitskämpfe 

in der finnischen Papierindustrie im Frühjahr 

2005 nicht zu einer nachhaltigen Erhöhung der 

Preise für Papier, Pappe und Tissue geführt. So konnte 

der Herlitz Konzern die benötigten Mengen und 

Qualitäten nahezu zu den Preisen des Vorjahres beschaffen. 

Ankündigungen der europäischen Papierindustrie 

lassen vermuten, dass es im kommenden 

Jahr durch gezielte Stilllegung von Kapazitäten zu 

einer Reduktion des Angebots und somit zu steigenden 

Preisen kommen könnte. 

Parallel zum kontinuierlichen Anstieg der Rohölpreise 

vollzog sich die Entwicklung der Preise für 

Kunststoffgranulat. Bei diesem für die Herstellung 

aller Produkte aus Kunststofffolie (hauptsächlich 

Hefter und Hüllen) wichtigen Rohstoff sind im Verlaufe 

des letzten Jahres Preissteigerungen gegenüber 

2004 um über 20% zu verkraften gewesen, die 

das Konzernergebnis belastet haben. Die weitere 

Preisentwicklung ist nicht verlässlich abschätzbar, 

jedoch ist angesichts der angespannten Rohölsituation 

ein Anstieg wahrscheinlich. 

Bereits im Konzernlagebericht 2004 haben wir über 

das von europäischen Herstellern von Ordnermechaniken 

betriebene Anti-Dumping-Verfahren gegen 

Importe aus Asien berichtet. Mittlerweile ist 

die Prüfung durch die EU-Kommission weitgehend 

abgeschlossen und es ist davon auszugehen, dass 

im Laufe des Jahres 2006 ein Strafzoll bei Einfuhr 

von Ordnermechaniken asiatischer Hersteller verhängt 

werden wird. Die Konsequenzen sind noch 

nicht absehbar, allerdings sind sowohl ein Preisanstieg 

als auch eine Verknappung des Angebots 

wahrscheinlich. 

16 

Die Anstrengungen zur Senkung der Vorräte im 

Konzern wurden bei gleichbleibend hoher Warenverfügbarkeit 

in 2005 noch einmal intensiviert und 

erfolgreich fortgesetzt. Im Vorjahresvergleich konnten 

die Lagerbestände um 21% oder EUR 9,4 Mio. reduziert 

werden. Positive Wirkungen erzielte ein Programm 

zur Sortimentsoptimierung, in dessen Rahmen 

das Produktportfolio um umsatz- und ertragsschwache 

Artikel bereinigt wurde. 

VII. Der Herlitz Konzern beschäftigt im 

Jahresdurchschnitt 2.686 Mitarbeiter. 

Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter im Herlitz 

Konzern im Jahr 2005 belief sich auf 2.686. 

Außerdem wurden 65 Auszubildende beschäftigt. 

Die Reduzierung gegenüber dem Vorjahr um 133 

Mitarbeiter ist eine notwendige Anpassungsmaßnahme 

an die rückläufige Umsatzentwicklung.Hiervon 

entfallen durchschnittlich 36 Mitarbeiter auf die 

Einstellung der Geschäftstätigkeit der LogiServ 

GmbH zum Ende des Jahres 2004. Ab November 

2005 sind 15 Mitarbeiter der neu erworbenen Gesellschaft 

DELMET enthalten. Im Inland waren 1.821 

und bei ausländischen Produktions- und Vertriebsgesellschaften 

weitere 865 Beschäftigte tätig. 

Der Herlitz Konzern bildet weiterhin in vielen Bereichen 

aus. So begannen im Berichtsjahr 28 neue Auszubildende 

ihre Ausbildung (15 Herlitz PBS AG, 

6 eCom Logistik GmbH & Co. KG, 5 Falken Office Products 

GmbH und 2 Mercoline GmbH). Darunter sind 

4 Studenten, die an der Fachhochschule für Wirtschaft 

in Berlin, Fachbereich Berufsakademie, den 

dualen Studiengang “Bachelor of Arts”, Fachrichtung 

Handel bzw. Industrie belegen. 2 Studenten 

haben das Studium an der TFH Berlin im dualen Studiengang 

Wirtschaftsinformatik aufgenommen. 

Des Weiteren wurden angehende Industriekaufleute, 

Verpackungsmittelmechaniker, Industriemechaniker, 

Fachkräfte für Lagerlogistik, Fachinformatiker 

und Drucker eingestellt. 10 Auszubildende konnten 

nach erfolgreichem Abschluss übernommen werden.

Ein am Standort Peitz durchgeführtes Projekt zum 

Thema „Betriebliche Gesundheitsförderung” hatte 

zum Ziel, durch eine Verbesserung der Arbeitsplatzorganisation 

die körperlichen Belastungen und damit 

den Krankenstand zu senken. Zahlreiche Vorschläge 

der Mitarbeiter befinden sich bereits in der 

Umsetzung. 

Im Jahr 2005 hat in den inländischen Gesellschaften 

eine systematische Bildungsbedarfserhebung 

stattgefunden, so dass zukünftig die Personalentwicklung 

noch gezielter vorgenommen werden 

kann. 

Der Vorstand dankt an dieser Stelle dem Betriebsrat 

für die vertrauensvolle und gute Zusammenarbeit 

im Interesse des Unternehmens. Die auch im abgelaufenen 

Geschäftjahr erforderliche Reduzierung 

der Mitarbeiteranzahl hat er stets kritisch, aber 

auch konstruktiv begleitet. 

C. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage 

I. Umstellung auf die International Financial 

Reporting Standards (IFRS) 

Durch Verordnung des Europäischen Parlaments 

und des Rates vom 19. Juli 2002 sind börsennotierte 

Unternehmen mit Sitz in der Europäischen Union 

verpflichtet, erstmalig zum 31. Dezember 2005 ihren 

Konzernabschluss nicht mehr nach HGB, sondern 

nach den Rechnungslegungsvorschriften der International 

Financial Reporting Standards (IFRS) aufzustellen. 

Die dafür erforderliche Umstellung vollzog 

der Herlitz Konzern beginnend mit der Aufstellung 

der IFRS Eröffnungsbilanz zum 1. Januar 2004. 

Für nähere Angaben verweisen wir auf unsere Erläuterungen 

zur IFRS Umstellung im Anhang dieses 

Konzernabschlusses. Die im Lagebericht genannten 

Vergleichszahlen aus dem Vorjahr sind ebenfalls 

gemäß IFRS ermittelt worden. 


II. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage 

a) Ertragslage 

Die Umsatzerlöse des Herlitz Konzerns belaufen sich 

im Geschäftsjahr 2005 auf EUR 317,6 Mio. und lagen 

damit um EUR 19,9 Mio. oder 6% niedriger als im 

Vorjahr. Von diesem Umsatzrückgang entfallen EUR 

-15,6 Mio. auf Mengeneffekte und EUR -4,3 Mio. auf 

Preiseffekte. 

Der Umsatzrückgang war die Hauptursache für die 

Verringerung des Rohertrages um EUR 12,1 Mio. auf 

EUR 150,5 Mio. gegenüber dem Vorjahr (EUR 162,6 

Mio.). Einmalaufwendungen in der Form von Zuführungen 

zu Rückstellungen für das Restrukturierungsprogramm 

des Herlitz Konzerns (EUR 6,6 

Mio.) und für Kosten in Verbindung mit dem Umzug 

der Produktion von Tegel nach Falkensee (EUR 3,6 

Mio.) sowie Kosten im Zusammenhang mit der Refinanzierung 

(EUR 1,3 Mio.) haben dazu geführt, dass 

das Jahresergebnis in 2005 mit EUR -4,6 Mio. negativ 

ausfällt. Unter Berücksichtigung dieser Einmalkosten 

ergäbe sich ein bereinigtes Konzernjahresergebnis 

von EUR +6,9 Mio. Trotz dieser Sonderbelastungen 

liegen die Gesamtkosten im Geschäftsjahr 

um 0,5% unter dem Vorjahreswert. 

Im operativen Geschäft erreichte der Herlitz Konzern 

im abgelaufenen Geschäftsjahr vor den einmaligen 

Sonderaufwendungen ein positives Ergebnis vor 

Zinsen und Ertragssteuern von EUR 10,3 Mio., obwohl 

die Markt- und Kundensituation der PBS-Branche 

wiederum zu rückläufigen Umsätzen führte. 

Aufgrund der weiteren Rückführung der Bankverbindlichkeiten 

und der günstigeren Finanzierung 

konnten die Zinsaufwendungen gegenüber dem 

Vorjahr um EUR 1,2 Mio. auf EUR 3,4 Mio. gesenkt 

werden. 

b) Finanzlage 

Die Nettobankverbindlichkeiten (Bankverbindlichkeiten 

abzüglich Zahlungsmittel) des Konzerns 

17


wurden im Jahr 2005 gegenüber dem Vorjahresstichtag 

um EUR 8,8 Mio. auf EUR 23,2 Mio. weiter 

zurückgeführt. Möglich wurde dies im Wesentlichen 

durch die geringere Kapitalbindung. Die 

liquiden Mittel betragen zum Bilanzstichtag EUR 

11,3 Mio. (Vorjahr: EUR 8,8 Mio.). Im abgelaufenen 

Geschäftsjahr beträgt die Eigenkapitalquote des 

Konzerns 29% (Vorjahr: 33%). 

Für den Herlitz Konzern ergibt sich für das Jahr 2005 

ein Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 

von EUR 12,0 Mio., ein Cashflow aus Investitionstätigkeit 

von EUR -3,4 Mio. und ein Cashflow 

aus Finanzierungstätigkeit von EUR -6,3 Mio. Insgesamt 

beläuft sich der Zahlungsmittelzufluss im 

Herlitz Konzern auf EUR 2,3 Mio. 

Der ursprünglich mit den Gläubigerbanken bis 31. 

März 2006 gültige Kreditvertrag wurde durch eine 

im Zuge des Verkaufs der Mehrheitsanteile an der 

Herlitz AG abgeschlossene neue Finanzierungsvereinbarung 

zum 4. Oktober 2005 mit der Commerzbank 

AG abgelöst. Der Kreditvertrag hat eine Laufzeit 

bis 30. Juni 2010 und sichert damit langfristig 

den Liquiditätsbedarf des Herlitz Konzerns ab. Er 

stellt ein Kreditvolumen aufgeteilt in 3 Tranchen (A 

bis C) von insgesamt EUR 80 Mio. zur Verfügung. 

Die Höhe des Zinssatzes für die Inanspruchnahme 

der jeweiligen Tranche ist definiert als EURIBOR zuzüglich 

einer bestimmten Zinsmarge. Die effektive 

Höhe der Zinsmarge ist abhängig von der Zielerreichung 

bestimmter finanzwirtschaftlicher Kennziffern 

(Covenants), die in der Finanzierungsvereinbarung 

definiert sind. Für jede Tranche besteht eine 

maximale Zinsmarge. Für die Rückführung der Tranchen 

A und B sind feste Termine vereinbart. 

Das Finanzmanagement des Herlitz Konzern hat 

das Ziel, einen ausreichenden Finanzierungsrahmen 

für die Durchführung der operativen Geschäftstätigkeit 

bereit zu stellen. Dies wird im Wesentlichen 

dadurch gewährleistet, dass die Einhaltung 

der vertraglichen Rahmenbedingungen insbesondere 

der vereinbarten Covenants für das Fortbestehen 

der Finanzierungsvereinbarung mit der 

18 

Commerzbank AG zeitnah und systematisch überwacht 

wird. Eine der Hauptaufgaben dabei betrifft 

die Absicherung der Risiken aus den vorhandenen 

Finanzinstrumenten (Forderungen und Verbindlichkeiten). 

Dies erfolgt u. a. durch Zinssicherungsgeschäfte 

(ab Januar 2006), Warenkreditversicherungen 

und Bonitätsprüfungen der Kunden und längerfristige 

Lieferantenverträge mit Preisfestschreibung. 

Hinzu kommt die Erhaltung des Gleichgewichts 

zwischen der direkten Verfügbarkeit von Finanzmitteln 

und der flexiblen Nutzung anderer Finanzierungsformen 

(z. B. Leasing). 

c) Vermögenslage 

Das Sachanlagevermögen in Höhe von EUR 25,1 

Mio. ist durch das Eigenkapital des Konzerns von 

EUR 43,8 Mio. finanziert. 

Im Geschäftsjahr 2005 wurden im Herlitz Konzern 

Investitionen von insgesamt EUR 4,3 Mio. vorgenommen, 

die im Wesentlichen auf Projekte in der 

Produktion (EUR 1,6 Mio.) und in der IT (EUR 1,4 Mio.) 

entfallen. 

Als wichtigste außerbilanzielle Finanzierungsinstrumente 

sind am Bilanzstichtag im Herlitz Konzern 

die bestehenden Mietverpflichtungen für die 

Produktions- und Verwaltungsgebäude in Berlin Tegel 

und Falkensee über die Restlaufzeit von insgesamt 

EUR 15,3 Mio. zu nennen. 

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 

betragen am Bilanzstichtag EUR 55,9 Mio. und haben 

sich gegenüber dem Vorjahr um EUR 1,1 Mio. reduziert. 

Ursache hierfür ist im Wesentlichen das geringere 

Umsatzvolumen in 2005 gegenüber dem 

Vorjahreszeitraum. 

Der Vorratsbestand hat sich gegenüber dem Vorjahr 

um EUR 9,4 Mio. auf einen Bestand von EUR 35,1 

Mio. verringert. Neben dem Umsatzrückgang ist 

dieser Abbau auf die Durchführung intensiver Maßnahmen 

zur Bestandsoptimierung der einzelnen 

Artikel und Sortimente zurückzuführen.

Das Konzerneigenkapital beträgt am 31. Dezember 

2005 EUR 43,8 Mio. (Vorjahr: EUR 47,9 Mio.). 

d) Gesamtaussage zur Vermögens-, 

Finanz- und Ertragslage 

Durch das Engagement von Advent als Mehrheitseigner 

sowie der Commerzbank AG als neue Hausbank 

wurde die im Wesentlichen kurzfristige Finanzierung 

durch den Bankenpool durch eine langfristige 

Finanzierung ersetzt. Dadurch verfügt die Herlitz 

Gruppe wieder über einen stabilen und längerfristigen 

finanziellen Rahmen für das operative Geschäft. 

Die zusätzlich gewährten Investitionsmittel werden 

es ermöglichen, neue Produkte zu entwickeln, 

neue Märkte zu erschließen und das Dienstleistungsgeschäft 

auszubauen. Die im Geschäftsjahr 

2005 beschlossenen Restrukturierungsmaßnahmen 

sowie Prozess- und Strukturoptimierungen 

werden auch kostensenkend wirken. Beide Aspekte 

werden maßgeblich zur notwendigen Verbesserung 

der Ertragslage beitragen. 

D. Nachtragsbericht 

Im Januar 2006 wurde ein Zinssicherungsgeschäft 

abgeschlossen. Weitere Vorgänge von besonderer 

Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres 

lagen nicht vor. 

E. Schlusserklärung zum Abhängigkeitsbericht 

Wir erklären, dass die Herlitz AG bei jedem Rechtsgeschäft 

mit herrschenden und verbundenen Unternehmen 

nach den Umständen, die uns im Zeitpunkt 

der Vornahme der Rechtsgeschäfte bekannt 

waren, angemessene Gegenleistungen erhalten 

hat und dass die Herlitz AG durch entsprechende 

getroffene oder unterlassene Maßnahmen nicht 

benachteiligt wurde. 


Im Berichtszeitraum wurden Rechtsgeschäfte oder 

Maßnahmen auf Veranlassung oder im Interesse 

des herrschenden Unternehmens sowie der mit 

diesem verbundene Unternehmen weder vorgenommen 

bzw. getroffen noch unterlassen. 

F. Risikobericht 

Im Sinne einer möglichst frühen Risikoerkennung 

ist ein Risikomanagementsystem implementiert. 

Hierbei werden systematisch und mehrmals im 

Jahr alle relevanten Risiken für den Herlitz Konzern 

durch die Risikobeauftragten erfasst und bewertet. 

Der Risikokoordinator erstellt daraus einen Risikobericht. 

Die Überwachung der Risiken ist ein kontinuierlicher 

Prozess und erfolgt durch den beauftragten 

Risikokoordinator und wird vom Vorstand 

und dem Risikoausschuss des Aufsichtsrats der 

Herlitz AG entsprechend überwacht. 

Die Finanzierung des Herlitz Konzerns ist durch den 

mit der Commerzbank AG für den Zeitraum von rd. 

5 Jahren abgeschlossenen Kreditvertrag bis in das 

Jahr 2010 sichergestellt worden. Auf dieser Basis ist 

ein ausreichender Finanzierungsrahmen vorhanden, 

um die laufende Geschäftstätigkeit, die geplanten 

Restrukturierungsmaßnahmen, die erhöhten 

Modernisierungs- und Rationalisierungsinvestitionen 

und die verstärkten Aktivitäten im Bereich 

Produktentwicklung und Vermarktung durchzuführen. 

Das Fortbestehen dieser Finanzierungsvereinbarung 

setzt die Einhaltung der vertraglichen 

Rahmenbedingungen insbesondere der festgeschriebenen 

Covenants voraus. Die Überwachung 

dieser Covenants ist eine zentrale Aufgabe des Vorstandes, 

der die dafür notwendigen Instrumente 

und Prozesse etabliert hat und sich regelmäßig über 

die Situation informiert.Bei Nichteinhaltung hat die 

finanzierende Bank das Recht, den Kreditvertrag 

außerordentlich zu kündigen. 

Der anhaltende starke Preiswettbewerb unter den 

Handelskunden, forciert durch immer wiederkehrende 

und noch preisaggressivere PBS-Aktionsan- 

19


gebote der Discounter, erhöht weiterhin den Rohertragsdruck 

auf viele Herlitz Produkte. Die Konzentration 

der Nachfrager und die Zunahme des Aktionsgeschäftes 

in großen Stückzahlen – verbunden 

mit den vorhandenen Überkapazitäten der Hersteller 

– verstärken diese Entwicklung. 

Den sich aus der Konzentration der Umsätze des 

Herlitz Konzerns auf die führenden Unternehmen 

des deutschen Lebensmitteleinzelhandels ergebenden 

Risiken wird verstärkt mit dem Ausbau des Geschäftes 

im Fachhandel, im gewerblichen Bürobedarf, 

im Ausland - vornehmlich Osteuropa - und im 

Dienstleistungsgeschäft der eCom begegnet. 

Der zunehmenden Konkurrenz durch Handelseigenmarken 

begegnet der Herlitz Konzern durch eine 

forcierte Belieferung dieser Produkte aus eigener 

Produktion. Abgeschlossene Exklusivverträge 

für einzelne Produktgruppen mit führenden internationalen 

Bürobedarfshändlern sichern eine kontinuierliche 

Auslastung der Produktionskapazitäten 

bei gleichzeitigen Skaleneffekten, die verbunden 

mit entsprechenden Restrukturierungsmaßnahmen 

Rohertragssteigerungen ermöglichen. 

Der Herlitz Konzern ist aufgrund einer Materialaufwandsquote 

von über 50% von den Preisentwicklungen 

der wesentlichen Rohstoffe Papier, Kunststoff 

und Stahl abhängig. Durch die weiterhin zu erwartenden 

Steigerungen des Rohölpreises und einer 

absehbaren Konzentration auf der Lieferantenseite 

ist insbesondere bei Kunststoffen mit einem 

weiteren Preisanstieg zu rechnen. Die Preisentwicklung 

der für die Ordnerproduktion benötigten Hebelmechaniken 

wird in Zukunft weniger durch einen 

Anstieg der Stahlpreise als vielmehr durch die 

jetzt durch die EU-Kommission beschlossenen Antidumping-Zollsätze 

von knapp 50% beeinflusst werden. 

Vorsorglich wurden in den Lieferverträgen mit 

unseren Handelskunden Antidumping-Zuschläge 

für die Ordnerprodukte vereinbart. Die Entwicklung 

der Papierpreise bleibt weiterhin aufgrund der vorhandenen 

Überkapazitäten bei gleichzeitiger Verlustsituation 

vieler Papierproduzenten schwer kal- 

20 

kulierbar. Soweit abschätzbar, sind die Risiken aus 

den Rohstoffpreisentwicklungen in der Planung 

berücksichtigt und zusätzlich Kostensenkungsprogramme 

zum Ausgleich initiiert. 

G. Prognosebericht 

Hinsichtlich der zukünftigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen 

in den für Herlitz relevanten 

Märkten ist im PBS-Bereich von weiter sinkenden 

Büroarbeitsplätzen und Schülerzahlen auszugehen. 

In Verbindung mit der einsetzenden Konjunkturerholung 

gehen wir von einer Stabilisierung der 

Nachfrage aus. Im Gegensatz dazu ist abzusehen, 

dass durch verändertes Verbraucherverhalten hin 

zu mehr elektronischen Medien der Markt für Papeterieprodukte 

weiter rückläufig sein wird. Die 

Nachfrage nach Logistikdienstleistungen sollte von 

der allgemeinen konjunkturellen Belebung, insbesondere 

der Binnennachfrage, profitieren können. 

Bei Herlitz wird im Produktgeschäft (PBS und Papeterie) 

der Fokus im Inland einerseits auf der Absicherung 

bestehender Kundenbeziehungen zu derzeitigen 

Roherträgen liegen und andererseits bei 

der Gewinnung neuer Kunden, vor allen Dingen im 

Kaufhaus- und Fachhandelsbereich. Das internationale 

Geschäft kann zum einen durch die Internationalisierung 

existierender Kundenbeziehungen ausgebaut 

werden und zum anderen durch die Erschließung 

neuer Märkte und Kunden, insbesondere 

im Rahmen des Direktexportgeschäftes. Der Erwerb 

der Gesellschaft DELMET in Rumänien zeigt 

exemplarisch die Möglichkeiten auf, durch geringe 

Investitionen die lokale Präsenz rechtzeitig zu stärken 

und an der zu erwartenden wirtschaftlichen 

Entwicklung dieser Länder zu partizipieren. 

Das Dienstleistungsgeschäft der eCom wird durch 

den weiteren Ausbau des Drittkundengeschäftes 

bei gleichzeitiger fortgesetzter Kostenoptimierung 

in seiner Ertragskraft gestärkt und noch wettbewerbsfähiger 

aufgestellt. Mittelfristig werden Kooperationen 

in den Bereichen Logistik oder Flächen-

service notwendig sein, um dem zunehmenden 

Druck der Handelsunternehmen, die Kosten der 

ECR-Wertschöpfungskette weiter zu senken, erfolgreich 

begegnen zu können. 

Die Investitionsplanung sieht für die kommenden 

Jahre gegenüber dem abgelaufenen Geschäftsjahr 

eine erhebliche Steigerung vor, wobei die Schwerpunkte 

in 2006 auf den Bereichen Produktion und 

Produktentwicklung liegen. 

Nachdem sich im Geschäftsjahr 2005 aufgrund von 

Sonderbelastungen ein negatives Ergebnis ergeben 

hat, soll die Umsetzung der Maßnahmen für die Restrukturierung 

und die Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit 

in den nächsten Jahren dazu dienen, 

die Kosten- und Ertragssituation des Konzerns 

nachhaltig zu verbessern. 

Berlin, den 24. Februar 2006 

DER VORSTAND 

Herlitz Aktiengesellschaft 


21

Konzernabschluss der Herlitz AG 

nach § 315a HGB nach IFRS zum 31. Dezember 2005 

23

Konzernabschluss der Herlitz AG nach § 315a HGB nach IFRS zum 31. Dezember 2005 

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2005 

Aktiva 

24 

LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE 

31. Dez. 2005 31. Dez. 2004 

EUR EUR 

Immaterielle Vermögenswerte 713.174,70 807.001,13 

Sachanlagen 25.095.315,84 26.069.839,33 

Übrige Finanzanlagen 3.338,25 3.341,76 

Darlehen an nahe stehenden Unternehmen 15.220.000,00 0,00 

Latente Steuern 3.908.264,50 3.690.908,85 

KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE 

44.940.093,29 30.571.091,07 

Vorräte 35.105.108,15 44.475.900,04 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 55.906.971,18 56.988.948,56 

Übrige kurzfristige Vermögenswerte 3.028.472,75 3.705.869,77 

Zahlungsmittel 11.266.185,25 8.792.070,41 

105.306.737,33 113.962.788,78 

Summe Aktiva 150.246.830,62 144.533.879,85 

Passiva 

31. Dez. 2005 31. Dez. 2004 

EUR EUR 

EIGENKAPITAL 

Gezeichnetes Kapital 46.466.951,10 46.466.951,10 

Kapitalrücklage 27.493.597,46 27.493.597,46 

Umrechnungsrücklage 2.588.163,22 2.045.787,87 

Bilanzverlust – 33.769.897,15 – 28.885.164,91 

Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zustehendes Eigenkapital 42.778.814,63 47.121.171,52 

Minderheitenanteile 974.381,75 767.584,98 

Eigenkapital gesamt 

LANGFRISTIGE SCHULDEN 

43.753.196,38 47.888.756,50 

Bankdarlehen 31.500.824,90 37.645.616,18 

Langfristige Gesellschafterdarlehen 15.220.000,00 0,00 

Langfristige Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing 212.442,48 325.234,23 

Latente Steuerschulden 419.042,83 299.567,42 

Langfristige Rückstellungen 4.278.685,53 1.186.033,39 

Langfristige Schulden gesamt 

KURZFRISTIGE SCHULDEN 

51.630.995,74 39.456.451,22 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 18.367.960,20 19.267.078,86 

Sonstige Verbindlichkeiten 22.686.129,96 23.608.997,14 

Steuerverbindlichkeiten 2.892.538,59 5.036.821,13 

Kurzfristige Verpflichtungen aus Finanzierungsleasing 192.704,39 161.497,12 

Kontokorrentkredite, Bankdarlehen 2.933.415,18 3.136.545,88 

Kurzfristige Rückstellungen 7.789.890,18 5.977.732,00 

Kurzfristige Schulden gesamt 54.862.638,50 57.188.672,13 

Summe Schulden 106.493.634,24 96.645.123,35 

Summe Passiva 150.246.830,62 144.533.879,85


Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 


2005 2004 

EUR EUR 

Umsatzerlöse 317.615.876,77 337.483.578,55 

Bestandsveränderung – 3.004.831,89 – 1.084.770,59 

Sonstige betriebliche Erträge 13.150.119,57 12.941.131,27 

Materialaufwand – 164.087.843,58 – 173.822.812,00 

Personalaufwand – 86.005.301,87 – 86.604.019,27 

Abschreibungen – 5.692.848,36 – 9.637.051,55 

Sonstige betriebliche Aufwendungen – 73.285.953,18 – 69.363.447,49 

Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern – 1.310.782,54 9.912.608,92 

Zinserträge 390.381,54 246.643,11 

Zinsaufwendungen – 3.420.748,33 – 4.646.944,45 

Ergebnis vor Ertragsteuern – 4.341.149,33 5.512.307,58 

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag – 292.158,78 – 1.403.052,80 

Konzernjahresfehlbetrag (Vorjahresüberschuss) – 4.633.308,11 4.109.254,78 

davon den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen – 4.884.732,24 3.942.079,05 

davon den Minderheitengesellschaftern zuzurechnen 251.424,13 167.175,73 

Anzahl der gewichteten Stückaktien [Tausend Stück] 10.908 10.908 

Potenziell verwässernde Anzahl Stückaktien [Tausend Stück] 5.387 5.387 

Gewichteter Durchschnitt aller Stückaktien [Tausend Stück] 16.295 16.295 

Unverwässertes Ergebnis je Stückaktie [EUR pro Aktie] – 0,42 0,38 

Verwässertes Ergebnis je Stückaktie [Euro pro Aktie] – 0,28 0,25 

25


Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2005 

inkl. Kapitalflussrechnung und Eigenkapitalspiegel 

A. Grundlegende Informationen 

Die Herlitz Aktiengesellschaft („Herlitz AG”) ist 

Konzernmuttergesellschaft und hat ihren Sitz in 

Berlin. Die Konzernzentrale befindet sich Am Borsigturm 

100 in 13507 Berlin. Die Herlitz AG wurde 

1972 im Amtsgericht Charlottenburg (Berlin, 

Deutschland) nach dem Aktiengesetz in das Handelsregister, 

Abteilung B, unter Nr. 7129 eingetragen. 

Der Herlitz Konzern gehört zu den führenden 

Produzenten und Händlern von Papier-, Büro- und 

Schreibwaren (PBS) sowie Papeterieartikeln in Europa. 

Die Herlitz AG ist eine in der Bundesrepublik 

Deutschland gegründete, in ihrer Haftung beschränkte 

Gesellschaft mit Sitz in Berlin, deren Aktien 

öffentlich gehandelt werden. 

Der Konzernabschluss der Herlitz AG für das Geschäftsjahr 

zum 31. Dezember 2005 wurde am 24. 

Februar 2006 durch Beschluss der Geschäftsleitung 

zur Veröffentlichung freigegeben. 

Am 15. August 2005 hat die Stationery Products 

S. à. r. l. mit Sitz in Luxembourg, Luxemburg („Stationery 

Products”) rund 64,7 % des Grundkapitals 

der Herlitz AG von den bisherigen Gläubigerbanken 

erworben. Die Stationery Products gehört mittelbar 

zur Advent International Corp. mit Sitz in 

Boston, USA, einer international tätigen Private 

Equity Gesellschaft. Die EU-Kommission hat dem 

Kauf zugestimmt. Insgesamt entfallen durch den 

Vollzug des Kaufvertrages sowie die Annahmen im 

Rahmen des öffentlichen Übernahmeangebotes 

65,99 % des im Handelsregister eingetragenen 

Grundkapitals und der Stimmrechte der Herlitz AG 

auf die Stationery Products. 

26 

B. Wesentliche Bilanzierungs- und 

Bewertungsmethoden 

1. Grundlagen der Erstellung des 

Abschlusses 

Die Erstellung des Konzernabschlusses erfolgt 

grundsätzlich unter Anwendung des Anschaffungskostenprinzips. 

Der Konzernabschluss wird in 

Euro aufgestellt. 

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem 

Gesamtkostenverfahren aufgestellt. 

Erklärung zur Übereinstimmung mit IFRS 

Ergänzung zum angewandten Stand der IFRS: 

Der Konzernabschluss wird in Übereinstimmung 

mit den International Financial Reporting Standards 

(IFRS), wie sie in der EU zum 31. Dezember 

2005 anzuwenden sind, aufgestellt. Da keine Vergleichsinformationen 

nach IFRS für vorangegangene 

Perioden veröffentlicht wurden, die diese 

Rechnungslegungsgrundsätze nicht berücksichtigen, 

wird auf eine Darstellung von Unterschieden 

aus der freiwilligen früheren Anwendung verzichtet. 

Noch nicht anzuwendende Standards: 

Die Herlitz Gruppe hat die folgenden IFRS und 

IFRIC Interpretationen, die veröffentlicht wurden, 

aber noch nicht verpflichtend anzuwenden sind, 

nicht angewandt, weil erwartet wird, dass diese 

Standards und Interpretationen für die Geschäftsaktivitäten 

der Herlitz Gruppe nicht relevant sind: 

• IFRS 6 Erkundung und Bewertung von 

mineralischen Ressourcen 

• IFRS 7 Finanzinstrumente: Ausweis 

• IAS 19 Leistungen an Arbeitnehmer – 

Versicherungsmathematische Gewinne und 

Verluste, Gruppenpläne und Angaben 

(ergänzt 2004)

Konzernabschluss der Herlitz AG nach § 315a HGB nach aufsichtsrat IFRS zum 31. Dezember und vorstand 2005 

• IAS 21 Auswirkungen von Änderungen der 

Wechselkurse 

• IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und 

Bewertung (ergänzt 2005) 

• IFRIC 4 Bestimmung, ob eine Vereinbarung 

Leasing enthält 

• IFRIC 5 Rechte auf Anteile an Fonds für 

Entsorgung, Wiederherstellung und 

Umweltsanierung 

• IFRIC 6 Verbindlichkeiten im Zusammenhang 

mit Elektroschrott 

• IFRIC 7 Übernahme von IAS 29: Rechnungslegung 

in Hochinflationsländern 

Die Herlitz Gruppe geht davon aus, dass die Anwendung 

der Änderungen, wie oben beschrieben, bei 

erstmaliger Anwendung keinen Einfluss auf den 

Konzernabschluss der Herlitz Gruppe haben wird. 

2. Konsolidierungsgrundsätze 

a. Konsolidierungskreis 

Der Konzernabschluss umfasst den Abschluss der 

Herlitz AG und ihrer Tochterunternehmen zum 31.Dezember 

eines jeden Geschäftsjahres. Die Abschlüsse 

der Tochterunternehmen werden unter Anwendung 

einheitlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

zum gleichen Bilanzstichtag aufgestellt wie der 

Abschluss des Mutterunternehmens. 

Tochtergesellschaften werden ab dem Erwerbszeitpunkt, 

d. h. ab dem Zeitpunkt, an dem der Konzern 

die Beherrschung erlangt, voll konsolidiert. 

Die Einbeziehung in den Konzernabschluss endet, 

sobald die Beherrschung durch das Mutterunternehmen 

nicht mehr besteht. 

Neben der Herlitz AG (Mutterunternehmen) sind in 

den Konzernabschluss 13 inländische und 12 ausländische 

Gesellschaften einbezogen. Die Abschlüsse 

der Konzerngesellschaften wurden nach einheitlichen 

Rechnungslegungsgrundsätzen (IFRS) aufgestellt 

oder – sofern erforderlich – an diese angepas- 

st. In den Konzernabschluss werden die Abschlüsse 

des Mutterunternehmens und der von ihm beherrschten 

Unternehmen (Tochterunternehmen) bis 

zum 31. Dezember eines jeden Jahres einbezogen. 

Eine Beherrschung liegt vor, wenn das Mutterunternehmen 

die Möglichkeit hat, die Finanz- und Geschäftspolitik 

eines Unternehmens zu bestimmen 

und daraus wirtschaftlichen Nutzen ziehen kann. 

Folgende Tochterunternehmen sind in den Konzernabschluss 

der Herlitz AG einbezogen: 

Inland 

• ANCO Boutique GmbH, Berlin 

• Concav GmbH, Eningen u. A. („Concav”) 

• Convex Schreibwaren-Handels GmbH, Berlin 

(„Convex”) 

• eCom Logistik GmbH & Co. KG, Falkensee 

(„eCom Logistik”) 

• eCom Logistik Verwaltungs GmbH, Falkensee 

• Falken Office Products GmbH, Peitz („Falken 

Office”) 

• Herlitz Aktiengesellschaft, Berlin („Herlitz AG”) 

• Herlitz Papierverarbeitungs GmbH, Falkensee 

• Herlitz PBS Aktiengesellschaft Papier-, Büro- und 

Schreibwaren, Berlin („Herlitz PBS AG”) 

• HGG Verwaltungsgesellschaft mbH, Berlin 

• LogiServ GmbH i. L., Falkensee (entkonsolidiert 

zum 31. Dezember 2005) 

• Mercoline GmbH, Berlin („Mercoline”) 

• PBS Papeterie Service GmbH, Berlin 

• Probüro Gesellschaft für Papier & Bürobedarf 

mbH, Peitz 

Der Aufwand aus der Entkonsolidierung der Logi- 

Serv GmbH i. L. zum 31. Dezember 2005 beträgt 

TEUR 20. 

Ausland 

• DELMET PROD srl, Corbeanca, Rumänien 

(erstkonsolidiert zum 31. Dezember 2005) 

• Herlitz Benelux B.V., Roosendaal, Niederlande 

(„Herlitz Niederlande”) 

• Herlitz Bulgaria EooD, Sofia, Bulgarien 

(„Herlitz Bulgarien”) 

27


• Herlitz Hellas S. A., Pallini, Griechenland 

(„Herlitz Griechenland”) 

• Herlitz Hungaria Kft, Budapest, Ungarn 

(„Herlitz Ungarn”) 

• Herlitz OY, Hämeenlinna, Finnland 

(„Herlitz Finnland”) 

• Herlitz Romania S. A., Tirgu Mures, Rumänien 

(„Herlitz Rumänien”) 

• Herlitz Slovakia Spol s.r.o., Bratislava, Slowakei 

(„Herlitz Slowakei”) 

• Herlitz Spol. s.r.o., Prag, Tschechien 

(„Herlitz Tschechien”) 

• Herlitz Spolka z o.o., Przezmierowo, Polen 

(„Herlitz Polen”) 

• Herlitz UK Ltd., Manchester, Großbritannien 

(„Herlitz UK”) 

• pro Office Spol. s.r.o., Most-Capirohy, Tschechien 

(„ProOffice”) 

Detaillierte Angaben zu den Tochterunternehmen 

sind in der Aufstellung des Anteilsbesitzes auf 

den Seiten 56/57 zu entnehmen. 

100 % der Anteile an der DELMET PROD srl wurden 

am 3. November 2005 von der Herlitz PBS AG zu einem 

Kaufpreis von TEUR 10 erworben. 

Tochterunternehmen, die sich in Liquidation oder Insolvenz 

befinden, werden nicht in den Konzernabschluss 

einbezogen, da zu diesen Gesellschaften 

keinerlei Geschäftsbeziehungen mehr zum Herlitz 

Konzern bestehen. Der Herlitz Konzern hat keinerlei 

Einfluss auf diese Gesellschaften. Außerbilanzielle 

Verpflichtungen oder Risiken aus der Liquidation dieser 

Gesellschaften bestehen nicht. Zukünftige Liquidationserlöse 

sind, mit Ausnahme der Liquidation 

der Susy Card Papeterie GmbH, nicht zu erwarten. 

Der Ausweis der Beteiligungen erfolgt unter den 

übrigen Finanzanlagen. 

b. Konsolidierungsmethoden 

Entsprechend der IFRS wurden die Abschlüsse der 

einzelnen Unternehmen zur Einbeziehung in den 

28 

Konzernabschluss einheitlich nach den für die Herlitz 

AG geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

aufgestellt bzw. für die Konsolidierung 

an diese Grundsätze angepasst. 

Kapitalkonsolidierung 

Bei Unternehmenserwerben/-zusammenschlüssen 

wird die Kapitalkonsolidierung unter Anwendung 

der „Erwerbsmethode” bilanziert. Danach 

werden die Anschaffungskosten des Unternehmenszusammenschlusses 

auf die erworbenen 

identifizierbaren Vermögenswerte und die übernommenen 

identifizierbaren Schulden und Eventualschulden 

entsprechend ihren beizulegenden 

Zeitwerten zum Erwerbszeitpunkt verteilt. 

Ein sich dabei ergebender aktivischer Unterschiedsbetrag 

wird als Firmenwert angesetzt und 

jährlich einem Impairment-Test nach IAS 36 unterzogen. 

Ein negativer Unterschiedsbetrag wird 

im Geschäftsjahr des Unternehmenszusammenschlusses 

ergebniswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung 

erfasst. 

Die Anteile von Minderheitsgesellschaftern werden 

zu dem ihrem Anteil entsprechenden Teil der 

beizulegenden Zeitwerte der erfassten Vermögenswerte 

und Schulden ausgewiesen. Jeder auf 

den Minderheitsanteil entfallende Verlust, der den 

Minderheitsanteil überschreitet, wird dem Anteil 

des Mutterunternehmens zugewiesen. 

Sonstige Konsolidierungsmethoden 

Alle konzerninternen Salden, Transaktionen, Erträge, 

Aufwendungen, Gewinne und Verluste aus 

konzerninternen Transaktionen, die im Buchwert 

von Vermögenswerten enthalten sind, werden in 

voller Höhe eliminiert. 

Die Ergebnisse der im Laufe des Geschäftsjahres 

erworbenen oder veräußerten Tochterunternehmen 

werden entsprechend vom Zeitpunkt des Inkrafttretens 

des Erwerbs oder bis zum effektiven 

Abgangszeitpunkt in die Konzern-Gewinn- und 

Verlustrechnung einbezogen.


3. Wesentliche Ermessensentscheidungen 

und Schätzungen 

Bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

hat das Management folgende 

Ermessensentscheidungen, die die Beträge im Abschluss 

am Wesentlichsten beeinflussen, getroffen: 

Werthaltigkeit langfristiger Vermögenswerte: 

Der Herlitz Konzern testet jährlich die Werthaltigkeit 

langfristiger Vermögenswerte aufgrundlage 

der Vorschriften des IAS 36. Basis für den Werthaltigkeitstest 

sind die zukünftigen Zahlungsmittelüberschüsse, 

die für einzelne Vermögenswerte 

oder in zahlungsmittelgenerierenden Einheiten 

zusammengefasste Gruppen von Vermögenswerten 

erwirtschaftet werden. Wesentliche langfristige 

Vermögenswerte, die jährlich auf Werthaltigkeit 

getestet werden, sind im Herlitz Konzern 

ausgewiesene Sachanlagen und Darlehen an nahe 

stehende Unternehmen. 

Rückstellungen für Retouren: Der Herlitz Konzern 

bildet Rückstellungen für Retouren aus Rücknahmevereinbarungen 

mit Kunden bezüglich des 

Weihnachtsgeschäftes. Die Berechnung der Verpflichtungen 

aus Retouren an Dritte wird regelmäßig 

vorgenommen. Die Rückstellungen für Retouren 

an Dritte werden auf Basis der Weihnachtsumsätze 

und Erfahrungswerten aus Retourequoten 

berechnet. 

Die wichtigsten zukunftsbezogenen Annahmen 

sowie sonstige am Stichtag bestehende wesentliche 

Ursachen von Schätzungsunsicherheiten, 

aufgrund derer ein beträchtliches Risiko besteht, 

dass innerhalb des nächsten Geschäftsjahres eine 

wesentliche Anpassung der Buchwerte von Vermögenswerten 

oder Schulden erforderlich sein 

wird, werden in den Erläuterungen zu den langund 

kurzfristigen Vermögenswerten erläutert. 

4. Zusammenfassung wesentlicher Bilanzierungs- 

und Bewertungsmethoden 

a. Fremdwährungsumrechnung 

Der Konzernabschluss wird in Euro, der funktionalen 

Währung und der Darstellungswährung des 

Konzerns, aufgestellt. Jedes Unternehmen innerhalb 

des Konzerns legt seine eigene funktionale 

Währung fest. Die im Abschluss des jeweiligen 

Unternehmens enthaltenen Posten werden unter 

Verwendung dieser funktionalen Währung bewertet. 

Fremdwährungstransaktionen werden zunächst 

zum am Tag des Geschäftsvorfalls gültigen 

Kassakurs zwischen der funktionalen Währung und 

der Fremdwährung umgerechnet. Monetäre Vermögenswerte 

und Schulden in einer Fremdwährung 

werden zum Stichtagskurs in die funktionale 

Währung umgerechnet. Alle Währungsdifferenzen 

werden im Periodenergebnis erfasst. Nicht 

monetäre Posten, die zu historischen Anschaffungs- 

oder Herstellungskosten in einer Fremdwährung 

bewertet wurden, werden mit dem Kurs 

am Tag des Geschäftsvorfalles umgerechnet. Nicht 

monetäre Posten, die mit ihrem beizulegenden 

Zeitwert in einer Fremdwährung bewertet werden, 

werden mit dem Kurs umgerechnet, der zum Zeitpunkt 

der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts 

gültig war. 

Sofern die funktionale Währung der ausländischen 

Tochtergesellschaften nicht Euro ist,werden die Vermögenswerte 

und Schulden dieser Tochterunternehmen 

in die Darstellungswährung der Herlitz AG 

(Euro) zum Bilanzstichtag zum Stichtagskurs umgerechnet. 

Erträge und Aufwendungen werden zum 

gewichteten Durchschnittskurs des Geschäftsjahres 

umgerechnet. Die bei der Umrechnung entstehenden 

Umrechnungsdifferenzen werden als separater 

Bestandteil des Eigenkapitals erfasst. Bei Veräußerung 

eines ausländischen Geschäftsbetriebs wird 

der im Eigenkapital für diesen ausländischen Geschäftsbetrieb 

erfasste kumulative Betrag erfolgswirksam 

aufgelöst. 

29


b. Sachanlagen 

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten 

- mit Ausnahme der Kosten der 

laufenden Instandhaltung - abzüglich kumulierter 

planmäßiger Abschreibungen und kumulierter 

Wertminderungsaufwendungen angesetzt. Diese 

Kosten umfassen die Kosten für den Ersatz eines 

Teils eines solchen Gegenstandes zum Zeitpunkt 

des Anfalls der Kosten, wenn die Ansatzkriterien 

erfüllt sind. Den planmäßigen linearen Abschreibungen 

liegen die geschätzten Nutzungsdauern 

der Vermögenswerte zu Grunde. 

Die Buchwerte der Sachanlagen werden auf Wertminderung 

überprüft, sobald Indikatoren dafür 

vorliegen, dass der Buchwert eines Vermögenswerts 

seinen erzielbaren Betrag übersteigt. 

Mietereinbauten werden über die entsprechende 

Vertragslaufzeit oder geringere tatsächliche Nutzungsdauer 

abgeschrieben. 

Eine Sachanlage wird entweder bei Abgang ausgebucht 

oder dann, wenn aus der weiteren Nutzung 

oder Veräußerung kein wirtschaftlicher Nutzen 

mehr erwartet wird. Die aus der Ausbuchung des 

Vermögenswertes resultierenden Gewinne oder 

Verluste werden als Differenz zwischen den Nettoveräußerungserlösen 

und dem Buchwert ermittelt 

und in der Periode, in der der Posten ausgebucht 

wird, erfolgswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung 

erfasst. 

Die Abschreibung der Sachanlagen erfolgt ausschließlich 

nach der linearen Methode. Den planmäßigen 

Abschreibungen liegen konzerneinheitlich 

folgende wirtschaftliche Nutzungsdauern (in 

Jahren) zu Grunde: 

30 

Immaterielle Vermögensgegenstände bis 5 

Gebäude und Hallen 14 bis 50 

Außenanlagen 15 bis 20 

Maschinen 3 bis 15 

Betriebsvorrichtungen 12 bis 20 

Betriebsausstattungen 7 bis 14 

Geschäftsausstattung 3 bis 14 

Fahrzeuge (vor allem LKW) 6 bis 9 

Die Restwerte der Vermögenswerte, Nutzungsdauern 

und Abschreibungsmethoden werden am 

Ende eines jeden Geschäftsjahres überprüft und 

gegebenenfalls angepasst. 

c. Fremdkapitalkosten 

Fremdkapitalkosten werden in der Periode als Aufwand 

erfasst, in der sie angefallen sind. 

d. Geschäfts- oder Firmenwert 

Geschäfts- oder Firmenwerte aus einem Unternehmenszusammenschluss 

werden bei erstmaligem 

Ansatz zu Anschaffungskosten bewertet, die 

sich als Überschuss der Anschaffungskosten des 

Unternehmenszusammenschlusses über den Anteil 

des Konzerns an den beizulegenden Zeitwerten 

der erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte, 

Schulden und Eventualschulden bemessen. 

Nach dem erstmaligen Ansatz wird der Geschäftsoder 

Firmenwert zu Anschaffungskosten abzüglich 

kumulierter Wertminderungsaufwendungen 

bewertet. Geschäfts- oder Firmenwerte werden 

mindestens einmal jährlich oder dann auf Wertminderung 

getestet, wenn Sachverhalte oder Änderungen 

der Umstände darauf hindeuten, dass 

der Buchwert gemindert sein könnte. 

Zum Zweck der Überprüfung, ob eine Wertminderung 

vorliegt, muss der Geschäfts- oder Firmenwert, 

der bei einem Unternehmenszusammenschluss 

erworben wurde, vom Übernahmetag an 

jeder der zahlungsmittelgenerierenden Einheiten 

bzw. Gruppen von zahlungsmittelgenerierenden 

Einheiten des Konzerns, die aus den Synergien des


Zusammenschlusses Nutzen ziehen sollen, zugeordnet 

werden. Dies gilt unabhängig davon, ob andere 

Vermögenswerte oder Schulden des Konzerns 

diesen Einheiten oder Gruppen von Einheiten bereits 

zugewiesen worden sind. Jede Einheit oder 

Gruppe von Einheiten, zu der der Geschäfts- oder 

Firmenwert zugeordnet worden ist, 

• stellt die niedrigste Ebene innerhalb des Konzerns 

dar, auf der der Geschäfts- oder Firmenwert für interne 

Managementzwecke überwacht wird; und 

• ist nicht größer als ein Segment, das entweder 

auf dem primären oder dem sekundären Berichtsformat 

des Konzerns basiert, wie es gemäß 

IAS 14 „Segmentberichterstattung” festgelegt ist. 

Die Wertminderung wird durch die Ermittlung des 

erzielbaren Betrags der zahlungsmittelgenerierenden 

Einheit (Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden 

Einheiten), auf die sich der Geschäfts- oder 

Firmenwert bezieht, bestimmt. Liegt der erzielbare 

Betrag der zahlungsmittelgenerierenden Einheit 

(Gruppe von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten) 

unter ihrem Buchwert, wird ein Wertminderungsaufwand 

erfasst. 

e. Immaterielle Vermögenswerte 

Einzeln erworbene immaterielle Vermögenswerte 

werden beim erstmaligen Ansatz zu Anschaffungsoder 

Herstellungskosten bewertet. Die Anschaffungskosten 

eines immateriellen Vermögenswerts, 

der bei einem Unternehmenszusammenschluss 

erworben wurde, entsprechen seinem beizulegenden 

Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt. Nach 

erstmaligem Ansatz werden immaterielle Vermögenswerte 

mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten 

angesetzt, abzüglich jeder kumulierten 

Abschreibung und aller kumulierten Wertminderungsaufwendungen. 

Aktivierbare Entwicklungskosten 

fallen nicht an, so dass selbst geschaffene 

immaterielle Vermögenswerte nicht aktiviert 

werden. Damit verbundene Kosten werden erfolgswirksam 

in der Periode erfasst, in der sie anfallen. 

Für die immateriellen Vermögenswerte ist zunächst 

festzustellen, ob sie eine begrenzte oder 

unbestimmte Nutzungsdauer haben. Immaterielle 

Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer 

werden über die wirtschaftliche Nutzungsdauer 

abgeschrieben und auf eine mögliche Wertminderung 

untersucht, wann immer es einen Anhaltspunkt 

dafür gibt, dass der immaterielle Vermögenswert 

wertgemindert sein könnte. Die Abschreibungsperiode 

und die Abschreibungsmethode 

werden für einen immateriellen Vermögenswert 

mit einer begrenzten Nutzungsdauer mindestens 

zum Ende eines jeden Geschäftsjahres 

überprüft. Hat sich die erwartete Nutzungsdauer 

des Vermögenswerts oder der erwartete Abschreibungsverlauf 

des Vermögenswerts geändert, wird 

ein anderer Abschreibungszeitraum oder eine andere 

Abschreibungsmethode gewählt. Derartige 

Änderungen werden als Änderungen einer Schätzung 

behandelt. Abschreibungen auf immaterielle 

Vermögenswerte mit begrenzter Nutzungsdauer 

werden in der Gewinn- und Verlustrechnung unter 

der Aufwandskategorie, die der Funktion des immateriellen 

Vermögenswerts entspricht, erfasst. 

Die auf die immateriellen Vermögenswerte des 

Konzerns angewendeten Bilanzierungsgrundsätze 

stellen sich zusammengefasst wie in der Übersicht 

Patente und Warenzeichen auf S. 32 dar. 

Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung immaterieller 

Vermögenswerte werden als Differenz 

zwischen den Nettoveräußerungserlösen und dem 

Buchwert des Vermögenswerts ermittelt und in 

der Periode, in der der Posten ausgebucht wird, erfolgswirksam 

erfasst. 

31


Patente und Warenzeichen 

Nutzungsdauer begrenzt 

Angewendete Bewertungsmethode Lineare Abschreibung über den Zeitraum, 

über den Umsätze aus dem jeweiligen Projekt erwartet werden 

Intern erstellt oder erworben erworben 

Werthaltigkeitstest/Überprüfung Einmal jährlich, wenn der Vermögenswert noch nicht genutzt wird, 

des erzielbaren Betrages oder unterjährig bei Vorliegen von Indikatoren für eine Wertminderung; 

Jährliche Überprüfung der Abschreibungsmethode am Ende eines 

jeden Geschäftsjahres 

f. Wertminderung von Vermögenswerten 

Der Konzern beurteilt an jedem Bilanzstichtag, ob 

Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass ein Vermögenswert 

wertgemindert sein könnte, d. h., dass 

der Buchwert eines Vermögenswerts seinen erzielbaren 

Betrag übersteigt. Liegen solche Anhaltspunkte 

vor oder ist eine jährliche Überprüfung eines 

Vermögenswerts auf Wertminderung erforderlich, 

nimmt der Konzern eine Schätzung des erzielbaren 

Betrags vor. Der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts 

ist der höhere der beiden Beträge 

aus beizulegendem Zeitwert eines Vermögenswerts 

oder einer zahlungsmittelgenerierenden 

Einheit abzüglich Veräußerungskosten und dem 

Nutzungswert. Der erzielbare Betrag ist für jeden 

einzelnen Vermögenswert zu bestimmen, es sei 

denn, ein Vermögenswert erzeugt keine Mittelzuflüsse, 

die weitestgehend unabhängig von denen 

anderer Vermögenswerte oder anderer Gruppen 

von Vermögenswerten sind. Übersteigt der Buchwert 

eines Vermögenswerts seinen erzielbaren Betrag, 

wird der Vermögenswert als wertgemindert 

betrachtet und auf seinen erzielbaren Betrag abgeschrieben. 

Zur Ermittlung des Nutzungswerts werden 

die geschätzten künftigen Cashflows unter Zugrundelegung 

eines Abzinsungssatzes vor Steuern, 

der die aktuellen Markterwartungen hinsichtlich 

des Zinseffektes und der spezifischen Risiken des 

Vermögenswerts widerspiegelt, auf ihren Barwert 

abgezinst. Wertminderungsaufwendungen der 

fortzuführenden Geschäftsbereiche werden in den 

Aufwandskategorien erfasst, die der Funktion des 

wertgeminderten Vermögenswerts entsprechen. 

32 

Ausschließlich auf steuerlichen Regelungen beruhende 

Abschreibungen werden nicht angesetzt. 

g. Finanzinstrumente und finanzielle 

Vermögenswerte 

Finanzielle Vermögenswerte werden grundsätzlich 

in die folgenden Kategorien eingeteilt: 

• vom Unternehmen ausgereichte Kredite und 

Forderungen, 

• bis zur Endfälligkeit zu haltende 

Finanzinvestitionen, 

• zu Handelszwecken gehaltene finanzielle 

Vermögenswerte und 

• zur Veräußerung verfügbare finanzielle 

Vermögenswerte. 

Finanzielle Vermögenswerte mit festgelegten oder 

bestimmbaren Zahlungen und festen Laufzeiten, 

die die Gesellschaft bis zur Endfälligkeit zu halten 

beabsichtigt und halten kann, ausgenommen von 

der Gesellschaft ausgereichte Kredite und Forderungen, 

werden als bis zur Endfälligkeit zu haltende 

Finanzinvestitionen klassifiziert. Finanzielle 

Vermögenswerte, die hauptsächlich erworben 

wurden, um einen Gewinn aus kurzfristigen Preisbzw. 

Kursschwankungen zu erzielen, werden als zu 

Handelszwecken gehaltene finanzielle Vermögenswerte 

klassifiziert. Alle sonstigen finanziellen 

Vermögenswerte, ausgenommen vom Unternehmen 

ausgereichte Kredite und Forderungen, werden 

als zur Veräußerung verfügbare finanzielle 

Vermögenswerte eingestuft. Die Herlitz Gruppe 

klassifiziert die von ihr gehaltenen finanziellen


Vermögenswerte als vom Unternehmen ausgereichte 

Kredite und Forderungen („Kredite und Forderungen”) 

oder als zur Veräußerung verfügbare 

finanzielle Vermögenswerte. 

Bei der erstmaligen Erfassung eines finanziellen 

Vermögenswertes werden diese mit den Anschaffungskosten 

angesetzt, die dem Zeitwert der gegebenen 

Gegenleistung entsprechen; Transaktionskosten 

werden einbezogen. Die Bilanzierung 

der finanziellen Vermögenswerte aus dem üblichen 

Kauf und Verkauf erfolgt zum Handelstag. 

Kredite und Forderungen sind nicht derivative finanzielle 

Vermögenswerte mit festen oder bestimmbaren 

Zahlungen, die nicht in einem aktiven 

Markt notiert sind. Diese Vermögenswerte werden 

zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Anwendung 

der Effektivzinsmethode bewertet. Gewinne 

und Verluste werden im Periodenergebnis 

erfasst, wenn die Kredite und Forderungen ausgebucht 

oder wertgemindert sind sowie im Rahmen 

von Amortisationen. 

Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte 

sind jene nicht derivativen finanziellen 

Vermögenswerte, die als zur Veräußerung verfügbar 

klassifiziert und nicht in eine der drei vorstehend 

genannten Kategorien eingestuft sind. Nach 

dem erstmaligen Ansatz werden zur Veräußerung 

gehaltene finanzielle Vermögenswerte zum beizulegenden 

Zeitwert bewertet, wobei Gewinne oder 

Verluste in einer separaten Position des Eigenkapitals 

erfasst werden. Zu dem Zeitpunkt, an dem die 

Finanzinvestition ausgebucht wird oder an dem eine 

Wertminderung für die Finanzinvestition festgestellt 

wird, wird der zuvor im Eigenkapital erfasste 

kumulierte Gewinn oder Verlust erfolgswirksam 

in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. 

Der beizulegende Zeitwert von Finanzinvestitionen, 

die auf organisierten Märkten gehandelt werden, 

wird durch Bezugnahme auf den an der Börse 

notierten Geldkurs am Bilanzstichtag ermittelt. 

Für die von der Herlitz Gruppe zum 31. Dezember 

2005 und zum 31. Dezember 2004 ausgewiesenen 

zur Veräußerung verfügbaren finanziellen Vermögenswerte 

lagen keine Marktwerte vor. Die Bewertung 

dieser finanziellen Vermögenswerte erfolgte 

deshalb zu fortgeführten Anschaffungskosten. 

Finanzielle Vermögenswerte werden zu jedem Bilanzstichtag 

auf Wertminderung überprüft. Ist es 

wahrscheinlich, dass bei zu fortgeführten Anschaffungskosten 

bilanzierten finanziellen Vermögenswerten 

die Gesellschaft nicht alle laut Vertragsbedingungen 

fälligen Beträge von Darlehen, Forderungen 

oder von bis zur Endfälligkeit zu haltenden 

Finanzinvestitionen eintreiben kann, so wird eine 

Wertminderung oder Wertberichtigung auf Forderungen 

ergebniswirksam erfasst. Eine zuvor aufwandswirksam 

erfasste Wertminderung wird ertragswirksam 

korrigiert, wenn die nachfolgende 

teilweise Werterholung (bzw. Verringerung der 

Wertminderung) objektiv auf einen nach der ursprünglichen 

Wertminderung aufgetretenen Sachverhalt 

zurückgeführt werden kann. Eine Werterhöhung 

wird jedoch nur insoweit erfasst, als sie 

den Betrag der fortgeführten Anschaffungskosten 

nicht übersteigt, der sich ergeben hätte, wenn die 

Wertminderung nicht erfolgt wäre. 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie 

sonstige kurzfristige Vermögenswerte werden 

zum Zeitwert der hingegebenen Gegenleistung 

ausgewiesen und mit ihren fortgeführten Anschaffungskosten 

nach Bildung entsprechender 

Wertberichtigungen bewertet. Wertberichtigungen 

werden gebildet, wenn Indikationen vorliegen, 

die einen Ausfall einer individuellen Forderung 

wahrscheinlich erscheinen lassen. 

Finanzielle Vermögenswerte oder ein Teil eines finanziellen 

Vermögenswertes werden dann ausgebucht, 

wenn die Herlitz Gruppe die Verfügungsmacht 

über die vertraglichen Rechte, aus denen 

der Vermögenswert besteht, verliert. 

Die Herlitz Gruppe nutzt keine Finanzderivate, z. B. 

zur Absicherung des Währungs- und Zinsrisikos. 

33


h. Vorräte 

Vorräte werden mit dem niedrigeren Wert aus Anschaffungs- 

und Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert 

angesetzt. Die Herstellungskosten 

umfassen alle direkt zurechenbaren 

Material- und Fertigungskosten sowie Gemeinkosten, 

basierend auf der normalen Kapazität der 

Produktionsanlagen, die angefallen sind, um die 

Vorräte an ihren derzeitigen Standort zu bringen 

und in ihren derzeitigen Zustand zu versetzen. Kosten 

der Verwaltung und des sozialen Bereiches 

werden berücksichtigt, soweit sie der Produktion 

zuzuordnen sind. Die Anschaffungs- und Herstellungskosten 

werden nach der Methode des gleitenden 

Durchschnitts ermittelt. 

Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte im 

normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös 

abzüglich der geschätzten Kosten für die Fertigstellung 

und der bis zum Verkauf anfallenden Kosten 

(Vertriebskosten). Die Bestandsrisiken, die sich 

aus der Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit 

usw. ergeben, werden durch Abwertungen berücksichtigt. 

Wenn die Gründe, die zu einer Abwertung 

der Vorräte geführt haben, nicht länger bestehen, 

wird eine Wertaufholung vorgenommen. 

i. Forderungen aus Lieferungen und 

Leistungen und sonstige Forderungen 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die 

in der Regel eine Laufzeit von 30 - 90 Tagen haben, 

werden mit dem ursprünglichen Rechnungsbetrag 

abzüglich einer Wertberichtigung für uneinbringliche 

Forderungen angesetzt. Eine Wertberichtigung 

wird vorgenommen, wenn ein objektiver 

substantieller Hinweis vorliegt, dass der Konzern 

nicht in der Lage sein wird, die Forderungen einzuziehen. 

Forderungen werden ausgebucht, sobald 

sie uneinbringlich sind. 

34 

j. Eigene Anteile 

Eigene Anteile werden vom Eigenkapital abgezogen. 

Der Kauf, Verkauf, die Ausgabe oder Einziehung 

von eigenen Anteilen wird nicht erfolgswirksam 

erfasst. 

k. Zahlungsmittel und 

Zahlungsmitteläquivalente 

Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen in der Bilanz 

umfassen den Kassenbestand, Bankguthaben 

und kurzfristige Einlagen mit ursprünglichen Fälligkeiten 

von weniger als drei Monaten. 

Für Zwecke der Konzernkapitalflussrechnung umfassen 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 

die oben definierten Zahlungsmittel und 

kurzfristigen Einlagen. 

l. Finanzielle Verbindlichkeiten 

Finanzielle Verbindlichkeiten werden in die folgenden 

Kategorien eingeteilt: 

• zu Handelszwecken gehaltene finanzielle 

Verbindlichkeiten und 

• sonstige finanzielle Verbindlichkeiten. 

Die im Konzernabschluss der Herlitz Gruppe ausgewiesenen 

finanziellen Verbindlichkeiten wurden 

als sonstige finanzielle Verbindlichkeiten klassifiziert. 

Bei der erstmaligen Erfassung einer finanziellen 

Verbindlichkeit werden diese mit den Anschaffungskosten 

angesetzt, die dem Zeitwert der gegebenen 

Gegenleistung entsprechen; Transaktionskosten 

werden mit einbezogen. Die Bilanzierung 

der finanziellen Verbindlichkeiten aus dem üblichen 

Kauf und Verkauf erfolgt zum Handelstag. 

Finanzielle Verbindlichkeiten werden nicht mehr 

ausgewiesen, wenn diese getilgt sind, das heißt,


wenn die im Vertrag genannten Verpflichtungen 

beglichen, aufgehoben oder ausgelaufen sind. 

Die Herlitz Gruppe nutzt keine Finanzderivate, z. B. 

zur Absicherung des Währungs- und Zinsrisikos. 

Sie hält oder emittiert keine Finanzderivate für 

Handelszwecke. 

m. Rückstellungen 

Eine Rückstellung wird dann angesetzt, wenn der 

Konzern eine gegenwärtige (gesetzliche oder faktische) 

Verpflichtung aufgrund eines vergangenen 

Ereignisses besitzt, der Abfluss von Ressourcen mit 

wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung der Verpflichtung 

wahrscheinlich und eine verlässliche 

Schätzung der Höhe der Verpflichtung möglich ist. 

Sofern der Konzern für eine passivierte Rückstellung 

zumindest teilweise eine Rückerstattung erwartet 

(wie z. B. bei einem Versicherungsvertrag), 

wird die Erstattung als gesonderter Vermögenswert 

nur dann erfasst, wenn die Erstattung so gut 

wie sicher ist. Der Aufwand zur Bildung der Rückstellung 

wird in der Gewinn- und Verlustrechnung 

nach Abzug der Erstattung ausgewiesen. Ist die 

Wirkung des Zinseffekts wesentlich, werden Rückstellungen 

zu einem Zinssatz vor Steuern abgezinst, 

der gegebenenfalls die für die Schuld spezifischen 

Risiken widerspiegelt. Im Falle einer Abzinsung 

wird die durch Zeitablauf bedingte Erhöhung 

der Rückstellungen als Zinsaufwand erfasst. 

n. Leasingverhältnisse 

Die Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis 

ist oder enthält, wird auf Basis des 

wirtschaftlichen Gehalts der Vereinbarung getroffen 

und erfordert eine Einschätzung, ob die Erfüllung 

der vertraglichen Vereinbarung von der Nutzung 

eines bestimmten Vermögenswerts oder 

bestimmter Vermögenswerte abhängig ist und ob 

die Vereinbarung ein Recht auf die Nutzung des 

Vermögenswerts einräumt. 

Finanzierungs-Leasingverhältnisse, bei denen im 

Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen 

Risiken und Chancen an dem übertragenen Vermögenswert 

auf den Konzern übertragen werden, 

werden zu Beginn des Leasingverhältnisses zum 

beizulegenden Zeitwert des Leasinggegenstandes 

oder mit dem Barwert der Mindestleasingzahlungen, 

sofern dieser Wert niedriger ist, aktiviert. Leasingzahlungen 

werden so in ihre Bestandteile Finanzierungsaufwendungen 

und Tilgung der Leasingschuld 

aufgeteilt, dass der verbleibende Restbuchwert 

der Leasingschuld mit einem konstanten 

Zinssatz verzinst wird. Finanzierungsaufwendungen 

werden sofort aufwandswirksam erfasst. 

Ist der Eigentumsübergang auf den Konzern am 

Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses nicht 

hinreichend sicher, so werden aktivierte Leasingobjekte 

über den kürzeren der beiden Zeiträume 

aus Laufzeit des Leasingverhältnisses oder Nutzungsdauer 

vollständig abgeschrieben. 

Leasingzahlungen für Operating-Leasingverhältnisse 

werden linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses 

als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung 

erfasst. 

o. Zuwendungen der öffentlichen Hand 

Zuwendungen der öffentlichen Hand werden erfasst, 

wenn eine hinreichende Sicherheit dafür besteht, 

dass die Zuwendungen gewährt werden und 

das Unternehmen die damit verbundenen Bedingungen 

erfüllt. 

Im Falle von aufwandsbezogenen Zuwendungen 

werden diese planmäßig als Ertrag über den Zeitraum 

erfasst, der erforderlich ist, um sie mit den 

entsprechenden Aufwendungen, die sie kompensieren 

sollen, zu verrechnen. Zuwendungen der öffentlichen 

Hand für Vermögenswerte werden von 

den Anschaffungs- und Herstellungskosten des 

entsprechenden Vermögensgegenstandes abgesetzt. 

Gemäß § 1 Investitionszulagengesetz besteht 

für Gesellschaften, die im Fördergebiet begünstigte 

Investitionen im Sinne des § 2 vorneh- 

35


men, ein Anspruch auf eine Investitionszulage in 

Abhängigkeit der Anschaffungskosten und der Art 

des angeschafften Vermögensgegenstandes. Diese 

Zuwendungen werden deshalb bereits mit dem 

Abschluss der begünstigten Investition erfasst. 

p. Ertragserfassung 

Erträge werden erfasst, wenn es wahrscheinlich 

ist, dass der wirtschaftliche Nutzen an den Konzern 

fließen wird und die Höhe der Erträge verlässlich 

bestimmt werden kann. Darüber hinaus müssen 

zur Realisation der Erträge die folgenden 

Ansatzkriterien erfüllt sein: 

Verkauf von Waren und Erzeugnissen 

Erträge werden erfasst, wenn die mit dem Eigentum 

an den verkauften Waren und Erzeugnisse 

verbundenen maßgeblichen Risiken und Chancen 

auf den Käufer übergegangen sind. 

Erbringung von Dienstleistungen 

Erträge aus Logistikdienstleistungen und Lagerung 

(eCom Logistik) sowie aus IT-Dienstleistungen 

(Mercoline) werden nach Maßgabe der Leistungserbringung 

erfasst. 

Zinserträge 

Erträge werden erfasst, wenn die Zinsen entstanden 

sind (unter Verwendung der Effektivzinsmethode, 

d. h. des Kalkulationszinssatzes, mit dem 

geschätzte künftige Zahlungsmittelzuflüsse über 

die erwartete Laufzeit des Finanzinstruments auf 

den Nettobuchwert des finanziellen Vermögenswerts 

abgezinst werden). 

q. Steuern 

Der Ertragsteueraufwand stellt die Summe aus 

tatsächlichen und latenten Ertragsteuern dar. 

Tatsächliche Steuererstattungsansprüche 

und Steuerschulden 

Die tatsächlichen Steuererstattungsansprüche 

und Steuerschulden für die laufende Periode und 

36 

für frühere Perioden sind mit dem Betrag zu bewerten, 

in dessen Höhe eine Erstattung von den 

Steuerbehörden bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörden 

erwartet wird. Der Berechnung des Betrags 

werden die Steuersätze und Steuergesetze 

zu Grunde gelegt, die am Bilanzstichtag gelten 

oder in Kürze gelten werden. 

Latente Steuern 

Die Bildung latenter Steuern erfolgt unter Anwendung 

der bilanzorientierten Verbindlichkeitsmethode 

auf alle zum Bilanzstichtag bestehenden 

temporären Differenzen zwischen dem Wertansatz 

eines Vermögenswerts bzw. einer Schuld in 

der Bilanz und dem steuerlichen Wertansatz. 

Latente Steueransprüche aufgrund von ungenutzten 

steuerlichen Verlustvorträgen werden angesetzt, 

soweit IAS 12 dies zulässt. 

Grundsätzlich werden latente Steuerschulden für 

alle zu versteuernden temporären Differenzen erfasst. 

Latente Steueransprüche werden in dem 

Umfang erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass 

ein zu versteuerndes Ergebnis zur Verfügung stehen 

wird, gegen das die abzugsfähige temporäre 

Differenz verwendet werden kann. Latente Steuern 

werden nicht gebildet, wenn die temporäre 

Differenz aus einem Geschäfts- oder Firmenwert 

oder aus dem erstmaligen Ansatz anderer Vermögenswerte 

und Schulden in einer Transaktion (die 

kein Unternehmenszusammenschluss ist) entsteht, 

die sich weder auf das steuerliche noch auf 

das Ergebnis nach IFRS auswirkt. 

Latente Steuerschulden werden für zu versteuernde 

temporäre Differenzen gebildet, es sei denn, 

dass das Mutterunternehmen die Umkehrung der 

temporären Differenz steuern kann und sich die 

temporäre Differenz in absehbarer Zeit wahrscheinlich 

nicht umkehren wird. 

Der Buchwert latenter Steueransprüche wird an jedem 

Bilanzstichtag überprüft und in dem Maße 

verringert, in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist,


dass ein ausreichendes zu versteuerndes Jahresergebnis 

zur Verfügung steht, gegen das der Vermögenswert 

verwendet werden kann. 

Latente Steuern werden zu den Steuersätzen bemessen, 

deren Gültigkeit für die Periode, in der ein 

Vermögenswert realisiert wird oder eine Schuld 

erfüllt wird, zu erwarten ist. Latente Steuern werden 

als Steuerertrag oder -aufwand in der Gewinn- 

und Verlustrechnung erfasst, es sei denn, sie 

betreffen erfolgsneutral unmittelbar im Eigenkapital 

erfasste Posten; in diesem Fall werden die latenten 

Steuern ebenfalls erfolgsneutral im Eigenkapital 

erfasst. 

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden 

werden miteinander verrechnet, wenn der 

Konzern einen einklagbaren Anspruch auf Aufrechnung 

der tatsächlichen Steuererstattungsansprüche 

gegen tatsächliche Steuerschulden hat 

und diese sich auf Ertragsteuern des gleichen 

Steuersubjektes beziehen, die von derselben Steuerbehörde 

erhoben werden. 

C. Erläuterungen zur Bilanz 

1. Wertminderungsaufwendungen des 

Geschäfts- und Firmenwerts 

Die Werthaltigkeit der im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen 

erworbenen Geschäftsoder 

Firmenwerte wurde im Geschäftsjahr und im 

Vorjahr im Rahmen des regelmäßigen Impairment-Tests 

nach IAS 36 überprüft. 

Infolgedessen wurde der Firmenwert aus der Kapitalkonsolidierung 

der Falken Office im Vorjahr 

außerplanmäßig in Höhe von TEUR 3.409 abgeschrieben. 

Der erzielbare Betrag der zahlungsmittelgenerierenden 

Einheit Falken Office wird auf Basis der Berechnung 

eines Nutzungswerts unter Verwendung 

von Cashflow-Prognosen ermittelt, die auf von der 

Geschäftsleitung für einen Zeitraum von fünf Jahren 

genehmigten Finanzplänen basieren. 

Unter Berücksichtigung der sich im Geschäftsjahr 

2004 verschlechterten zukünftigen Ertragsaussichten 

der Gesellschaft (Preisdruck, geringere 

Margen aufgrund von großen Ausschreibungen 

usw.) war der aus der Erstkonsolidierung der Gesellschaft 

(1992 und 1998) resultierende Firmenwert 

vollständig abzuschreiben, da der Nutzungswert 

(erzielbarer Ertrag) nicht den Buchwert der 

Vermögensgegenstände abzüglich Schulden überstieg. 

Bei der Ermittlung des Nutzungswertes wurde 

ein Abzinsungssatz von 12,3 % (vor Steuern) zu 

Grunde gelegt. 

2. Immaterielle Vermögenswerte 

Die Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte 

ist auf den Seiten 38/39 dargestellt. 

3. Sachanlagen 

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens ist auf 

den Seiten 38/39 dargestellt. 

Der Konzern hat ihm gewährte Kreditlinien grundpfandrechtlich 

besichert. Der Buchwert des besicherten 

Grundvermögens beträgt etwa TEUR 

12.170 (2004: TEUR 9.287) und setzt sich wie folgt 

zusammen: 


TEUR TEUR 

Falken Office 4.814 5.137 

Herlitz Polen 3.160 0 

ProOffice 2.649 2.617 

Herlitz Tschechien 1.547 1.533 

12.170 9.287 

Zum 31.12.2005 bestanden im Konzern vertragliche 

Verpflichtungen zum Kauf von Sachanlagen in 

Höhe von TEUR 534 (2004: TEUR 63). 

37


Entwicklung des Anlagevermögens des 

Herlitz Konzerns für den Zeitraum 

vom 01.01.2005 bis 31.12.2005 

38 

Historische Anschaffungskosten 

1.1.2005 Währ. Diff. Zugänge Abgänge Umgliederungen 31.12.2005 

EUR EUR EUR EUR EUR EUR 

Gewerbliche Schutzrechte 14.918.633,33 34.879,49 313.443,19 – 1.417.616,24 0,00 13.849.339,77 

Immaterielle Vermögensgegenstände 14.918.633,33 34.879,49 313.443,19 – 1.417.616,24 0,00 13.849.339,77 

Grundstücke, grundstücksgleiche 

Rechte und Bauten einschließlich 

der Bauten auf fremden Grundstücken 21.599.550,80 501.037,06 19.181,56 – 38.447,91 0,00 22.081.321,51 

Technische Anlagen und Maschinen 

Andere Anlagen, Betriebs- und 

42.206.997,57 364.553,88 989.139,62 – 1.971.779,60 179.622,21 41.768.533,68 

Geschäftsausstattung 

Geleistete Anzahlungen und 

43.383.350,29 101.394,85 2.324.642,18 – 7.544.726,60 128.053,37 38.392.714,09 

Anlagen im Bau 199.675,53 50,62 643.554,97 – 34.472,41 – 204.112,53 604.696,18 

Sachanlagen 107.389.574,19 967.036,41 3.976.518,33 – 9.589.426,52 103.563,05 102.847.265,46 

Der Zugang zum Anlagevermögen aus Währungsdifferenzen bezogen auf die Anfangsbestände der Anschaffungs- und Herstellungskosten und aufgelaufenen 

Abschreibungen in Höhe von TEUR 511 (netto) wird in der Cashflow-Rechnung unter den „Wechselkurs-, konzernkreis- und bewertungsbedingte Änderungen“ 

ausgewiesen. 

Historische Anschaffungskosten 

1.1.2004 Währ. Diff. Zugänge Abgänge Umgliederungen 31.12.2004 


Gewerbliche Schutzrechte 14.893.381,27 81.953,26 102.813,99 – 159.515,19 0,00 14.918.633,33 

Geschäfts- oder Firmenwert 9.400.271,99 0,00 0,00 – 36.587,89 0,00 9.363.684,10 

Immaterielle Vermögensgegenstände 24.293.653,26 81.953,26 102.813,99 –196.103,08 0,00 24.282.317,43 

Grundstücke, grundstücksgleiche 

Rechte und Bauten einschließlich 

der Bauten auf fremden Grundstücken 20.844.141,85 926.624,61 74.157,97 – 234.403,95 – 10.969,68 21.599.550,80 

Technische Anlagen und Maschinen 

Andere Anlagen, Betriebs- und 

40.627.610,77 565.761,31 1.900.146,30 – 1.248.148,62 361.627,81 42.206.997,57 

Geschäftsausstattung 

Geleistete Anzahlungen und 

55.547.664,02 382.349,53 973.425,95 – 13.608.467,21 88.377,99 43.383.350,28 

Anlagen im Bau 294.087,93 2.610,47 559.035,58 – 294.430,58 – 361.627,87 199.675,53 

Sachanlagen 117.313.504,57 1.877.345,92 3.506.765,80 – 15.385.450,36 77.408,25 107.389.574,18 

Der Zugang zum Anlagevermögen aus Währungsdifferenzen bezogen auf die Anfangsbestände der Anschaffungs- und Herstellungskosten und aufgelaufenen 

Abschreibungen in Höhe von TEUR 976 (netto) wird in der Cashflow-Rechnung unter den „Wechselkurs-, konzernkreis- und bewertungsbedingte Änderungen“ 

ausgewiesen.


Aufgelaufene Abschreibungen Nettobuchwerte 

1.1.2005 Währ. Diff. Zugänge Auflösungen Umgliederungen 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2004 

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 

– 14.111.632,20 – 29.725,43 – 412.423,68 1.417.616,24 0,00 – 13.136.165,07 713.174,70 807.001,13 

– 14.111.632,20 – 29.725,43 – 412.423,68 1.417.616,24 0,00 – 13.136.165,07 713.174,70 807.001,13 

– 9.070.137,64 – 116.054,56 – 633.112,49 38.579,32 0,00 – 9.780.725,37 12.300.596,14 12.529.413,16 

– 32.235.282,96 – 261.976,84 – 2.761.810,90 1.930.809,77 0,00 – 33.328.260,93 8.440.272,75 9.971.714,61 

– 40.014.314,26 – 82.943,57 – 1.885.501,29 7.383.893,95 – 44.098,15 – 34.642.963,32 3.749.750,77 3.369.036,03 

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 604.696,18 199.675,53 

– 81.319.734,86 – 460.974,97 – 5.280.424,68 9.353.283,04 – 44.098,15 – 77.751.949,62 25.095.315,84 26.069.839,33 


1.1.2004 Währ. Diff. Zugänge Auflösungen Umgliederungen 31.12.2004 31.12.2004 1.1.2004 

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 

– 13.384.053,07 – 71.360,05 – 741.734,27 85.515,19 0,00 – 14.111.632,20 807.001,13 1.509.328,20 

– 5.991.649,55 0,00 – 3.408.622,44 36.587,89 0,00 – 9.363.684,10 0,00 3.408.622,44 

–19.375.702,62 –71.360,05 –4.150.356,71 122.103,08 0,00 –23.475.316,10 807.001,13 4.917.950,64 

– 8.395.919,17 – 220.069,70 – 635.642,78 206.534,65 – 25.040,64 – 9.070.137,64 12.529.413,16 12.448.222,68 

– 30.313.249,27 – 385.427,09 – 2.655.587,14 1.121.386,72 – 2.406,18 – 32.235.282,96 9.971.714,61 10.314.361,50 

– 50.666.857,77 – 306.640,40 – 2.195.464,92 13.248.906,63 – 94.257,79 – 40.014.314,25 3.369.036,03 4.880.806,25 

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 199.675,53 294.087,93 

– 89.376.026,21 – 912.137,19 – 5.486.694,84 14.576.828,00 – 121.704,61 – 81.319.734,85 26.069.839,33 27.937.478,36 

39


Entwicklung des Finanzanlagevermögens des 

Herlitz Konzerns für den Zeitraum vom 01.01.2005 

bis 31.12.2005 (Anteile und Beteiligungen) 

40 

Anschaffungs- und Herstellungskosten 

01.01.2005 Zugänge Abgänge 31. 12. 2005 

EUR EUR EUR EUR 

Diplomat Schreibgeräte GmbH i. L.,Berlin 5.112.918,81 0,00 0,00 5.112.918,81 

Falken Documents Technologies GmbH, Peitz 100.000,00 0,00 0,00 100.000,00 

Herlitz GmbH, Wien / Österreich 17.500,00 0,00 17.500,00 0,00 

Herlitz Management GmbH i. L., Berlin 27.865,41 0,00 0,00 27.865,41 

HKV GmbH i. L., Berlin 51.129,19 0,00 0,00 51.129,19 

PBS System Vertriebs GmbH i. L., Berlin 25.564,59 0,00 0,00 25.564,59 

Susy Card GmbH i. L., Berlin 7.694.942,81 0,00 0,00 7.694.942,81 

TOP Carterie Holding S. A. / Frankreich 707.968,39 0,00 0,00 707.968,39 

Anteile an verbundenen Unternehmen 13.737.889,20 0,00 17.500,00 13.720.389,20 

Alba InfraServ GmbH, Berlin 226.101,51 0,00 0,00 226.101,51 

Duales System Deutschland GmbH, Köln 2.556,46 0,00 2.556,46 0,00 

Euko Unternehmensverwaltung GmbH, Köln 15.338,76 0,00 0,00 15.338,76 

Fanworld Merchandising GmbH, Drensteinfurt 0,51 0,00 0,00 0,51 

Herlitz S. A., Saint-Aubin-les Elbeuf / Frankreich 2.768.160,81 0,00 0,00 2.768.160,81 

Herlitz Trans Kft, Budapest / Ungarn 20.707,32 0,00 20.707,32 0,00 

Institut für Management*, Berlin 51.129,19 0,00 0,00 51.129,19 

Jauch & Hübener KGaA, Hamburg 

MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. 

511,29 0,00 0,00 511,29 

Objekt Falkensee KG, Berlin 

MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. 

100.000,00 0,00 0,00 100.000,00 

Objekt Tegel KG, Düsseldorf 100.000,00 0,00 0,00 100.000,00 

padi GmbH, Altmittweida 12.782,30 0,00 12.782,30 0,00 

Berlin Partner GmbH (Partner für Berlin), Berlin 51.129,19 0,00 0,00 51.129,19 

Beteiligungen 3.348.417,34 0,00 36.046,08 3.312.371,26 

*jetzt ESMT – European School of Management and Technology GmbH 

17.086.306,54 0,00 53.546,08 17.032.760,46



1.1.2005 Zuführungen Auflösungen 31. 12. 2005 31.12.2005 31.12.2004 


5.112.917,81 0,00 0,00 5.112.917,81 1,00 1,00 

99.999,00 0,00 0,00 99.999,00 1,00 1,00 

17.499,00 0,00 17.499,00 0,00 0,00 1,00 

27.864,41 0,00 0,00 27.864,41 1,00 1,00 

51.128,19 0,00 0,00 51.128,19 1,00 1,00 

25.563,59 0,00 0,00 25.563,59 1,00 1,00 

7.694.941,81 0,00 0,00 7.694.941,81 1,00 1,00 

707.967,88 0,00 0,00 707.967,88 0,51 0,51 

13.737.881,69 0,00 17.499,00 13.720.382,69 6,51 7,51 

226.100,51 0,00 0,00 226.100,51 1,00 1,00 

2.555,46 0,00 2.555,46 0,00 0,00 1,00 

15.337,76 0,00 0,00 15.337,76 1,00 1,00 

0,00 0,00 0,00 0,00 0,51 0,51 

2.768.160,64 0,00 0,00 2.768.160,64 0,17 0,17 

20.706,32 0,00 20.706,32 0,00 0,00 1,00 

51.128,19 0,00 0,00 51.128,19 1,00 1,00 

510,29 0,00 0,00 510,29 1,00 1,00 

99.999,00 0,00 0,00 99.999,00 1,00 1,00 

99.999,00 0,00 0,00 99.999,00 1,00 1,00 

12.781,79 0,00 12.781,79 0,00 0,00 0,51 

51.128,19 0,00 0,00 51.128,19 1,00 1,00 

3.348.407,15 0,00 36.043,57 3.312.363,58 7,68 10,19 

17.086.288,84 0,00 53.542,57 17.032.746,27 14,19 17,70 

41


Der Konzern hat im Berichtsjahr Zuwendungen der 

öffentlichen Hand in Höhe von TEUR 137 erfasst, 

die von den Anschaffungskosten abgesetzt wurden. 

Die Zuwendungen wurden für den Erwerb bestimmter 

Sachanlagen gewährt. Im Zusammenhang 

mit diesen Zuwendungen bestehen keine 

unerfüllten Bedingungen oder sonstige Unsicherheiten. 

4. Finanzanlagen 

Die Entwicklung der Finanzanlagen ist den Seiten 

40/41 zu entnehmen. Die Finanzanlagen setzen 

sich zusammen aus Beteiligungen in Höhe von 

EUR 14,19 (Vorjahr: EUR 17,70) und Wertpapieren in 

Höhe von EUR 3.324,06 (Vorjahr: EUR 3.324,06). 

5. Darlehen an nahe stehende 

Unternehmen 

Bei den langfristigen Forderungen gegen nahe stehende 

Unternehmen handelt es sich um ein Darlehen 

der Herlitz PBS AG an die MOLKARI Vermietungsgesellschaft 

mbH & Co. Objekt Falkensee KG 

(TEUR 15.000). Der Zinssatz beträgt 6 % und die 

darauf entfallenden Zinsen TEUR 220. 

6. Latente Steuern 

Im Folgenden sind die wesentlichen vom Konzern 

erfassten latenten Steuerschulden und -ansprüche 

sowie deren Entwicklung im Berichtszeitraum dargestellt. 

Die wesentlichen nicht genutzten steuerlichen 

Verlustvorträge des Konzerns bestehen zum Bilanzstichtag 

direkt bei der Herlitz AG. Sie können 

mit zukünftigen Gewinnen verrechnet werden 

und belaufen sich nach vorläufigen Berechnungen 

bei der Körperschaftsteuer auf TEUR 492.045 

(2004: TEUR 484.326) und bei der Gewerbesteuer 

auf TEUR 309.986 (2004: TEUR 304.131). Ein laten- 

42 

31.12.2005 31.12.2004 

TEUR TEUR 

Latente Steueransprüche 

Steuerliche Verlustvorträge 2.058 1.614 

Immaterielle Vermögenswerte 170 204 

Sachanlagen 690 751 

Beteiligungen 43 32 

Forderungen* – 542 – 442 

Währungsdifferenzen 3 122 

Rückstellungen 1.503 1.353 

Sonstige Aktiva und Passiva – 17 57 

Latente Steuerschulden 

3.908 3.691 

Sachanlagen – 189 – 277 

Währungsdifferenzen – 167 – 13 

Sonstige Aktiva und Passiva – 63 – 10 

Latente Steueransprüche 

–419 –300 

in der Bilanz (saldiert) 3.489 3.391 

– ergebniswirks. Veränderung 

– ergebnisneutrale Verrechnun- 

387 606 

gen (Umrechnungsrücklage) – 285 – 781 

– Währungsdifferenzen – 4 29 

Bilanzausweis 

98 – 146 

Aktive latente Steuern 3.908 3.691 

Latente Steuerverbindlichkeiten 419 300 

* Passive Steuerlatenzen wurden mit aktiven Steuerlatenzen saldiert, soweit 

die Voraussetzungen für eine Saldierung nach IAS 12.71 vorlagen. 

ter Steueranspruch wurde in Höhe von TEUR 2.058 

(2004: TEUR 1.614) bezüglich dieser Verlustvorträge 

erfasst. Die Ermittlung dieser Steuerlatenz basiert 

auf der mittelfristigen Ergebnisplanung des 

Konzerns, die einen Zeitraum von 5 Jahren umfasst. 

Hinsichtlich der verbleibenden steuerlichen Verlustvorträge 

wurde aufgrund der mangelnden Vorhersehbarkeit 

zukünftiger Gewinne kein latenter 

Steueranspruch angesetzt. Die übrigen Verluste 

können nach heutiger Gesetzeslage für unbestimmte 

Zeit vorgetragen werden.

7. Vorräte 


31.12.2005 31.12.2004 

TEUR TEUR 

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe 7.186 9.627 

Unfertige Erzeugnisse 

Fertige Erzeugnisse 

1.279 1.424 

und Handelswaren 26.640 33.425 

35.105 44.476 

Herlitz PBS AG 17.531 24.545 


Convex 118 49 

eCom Logistik 117 0 

Ausland 7.144 8.555 

35.105 44.476 

Der Stand der Wertberichtigungen auf Vorräte beträgt 

am Bilanzstichtag TEUR 3.610 (2004: TEUR 

5.657). 

Entsprechend der unter „15. Kontokorrentkredite, 

Bankdarlehen” dargestellten Finanzierungsvereinbarung 

dienen Vorräte (inkl. geleisteter Anzahlungen) 

mit einem Buchwert in Höhe von TEUR 28.024 

(2004: TEUR 40.253) als Sicherheit für Kontokorrentkredite 

und setzen sich wie folgt zusammen: 

31.12.2005 31.12.2004 

TEUR TEUR 



eCom Logistik 117 - 

ProOffice - 1.357 

Herlitz Tschechien - 1.005 

Herlitz Ungarn - 1.777 

28.024 40.253 

Grundlage der Besicherung im Vorjahr war der Sicherheitenpoolvertrag 

mit Gültigkeit bis zum 4. 

Oktober 2005. Die geleisteten Anzahlungen für 

Vorräte in Höhe von TEUR 233 (2004: TEUR 245) 

sind unter den Forderungen ausgewiesen. 

8. Forderungen aus Lieferungen und 

Leistungen 

31.12.2005 31.12.2004 

TEUR TEUR 

Forderungen aus Lieferungen 

und Leistungen 60.295 63.051 

Einzelwertberichtigungen – 4.388 – 6.062 

55.907 56.989 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind 

nicht verzinslich und haben im Allgemeinen eine 

Fälligkeit von 30 – 90 Tagen. 

Die Einzelwertberichtigungen betreffen im Wesentlichen 

Forderungen gegen osteuropäische 

Kunden aus Direktexporten. Der Hauptteil dieser 

wertberichtigten Forderungen besteht seit mehreren 

Jahren und wurde aufgrund der schlechten 

Zahlungsmoral in der Vergangenheit vollständig 

wertberichtigt. 



dienen Forderungen in Höhe von TEUR 

61.135 (2004: TEUR 33.148) durch Sicherungsübereignung 

oder Globalabtretung als Sicherheit für 

Kontokorrentkredite. Dies betrifft folgende Forderungen: 

31.12.2005 31.12.2004 

TEUR TEUR 



Convex 7.513 - 

eCom Logistik 5.897 - 

Herlitz Polen 2.938 - 

Herlitz Tschechien 1.570 1.500 

Mercoline 248 - 

ProOffice 94 - 

Herlitz AG 12 - 

61.135 33.148 

Grundlage der Besicherung im Vorjahr war der 

Sicherheitenpoolvertrag mit Gültigkeit bis zum 

4. Oktober 2005. 

43


9. Zahlungsmittel 

Guthaben bei Kreditinstituten werden mit variablen 

Zinssätzen für täglich kündbare Guthaben 

verzinst. Kurzfristige Einlagen erfolgen für unterschiedliche 

Zeiträume, die in Abhängigkeit vom jeweiligen 

Zahlungsmittelbedarf des Konzerns zwischen 

einem Tag und drei Monaten betragen. 

Diese werden mit den jeweils gültigen Zinssätzen 

für kurzfristige Einlagen verzinst. Der beizulegende 

Zeitwert der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 

beträgt TEUR 11.266 (2004: TEUR 

8.792). Zum 31. Dezember 2005 verfügte der Konzern 

über nicht in Anspruch genommene Kreditlinien 

in Höhe von TEUR 42.467 (2004: TEUR 29.517). 



sind Bankkonten mit einem Buchwert 

von insgesamt TEUR 8.717 (2004: TEUR 4.960) als 

Sicherheit für Kontokorrentkredite verpfändet. 

Grundlage der Besicherung im Vorjahr war der 

Sicherheitenpoolvertrag mit Gültigkeit bis zum 

4. Oktober 2005. 

10. Gezeichnetes Kapital 

Das Grundkapital der Herlitz AG beträgt EUR 

46.466.951,10, eingeteilt in 10.907.735 nennwertlose 

Stückaktien (2004: 10.907.735) mit einem 

rechnerischen Nennwert von 4,26 EUR/Aktie 

(2004: 4,26 EUR/Aktie). 

Nachfolgende meldepflichtige Änderungen von 

Beteiligungen an der Gesellschaft im Sinne von 

§ 20 Abs. 1 oder Abs. 4 AktG oder nach § 21 Abs. 1 

oder Abs. 1a des Wertpapierhandelsgesetzes wurden 

der Herlitz AG im Berichtszeitraum mitgeteilt: 

Die Stimmrechtsanteile der Deutsche Bank AG sowie 

über § 24 WpHG der DB Industrial Holdings 

GmbH, des Landes Berlin, der Landesbank Berlin, 

der Bayerischen Hypo- und Vereinsbank AG und 

44 

der Bankgesellschaft Berlin AG an der Herlitz AG 

haben am 4. Oktober 2005 jeweils die Schwelle 

von 10% unterschritten und betragen hiernach jeweils 

0%. 

Die Stimmrechtsanteile der Bayerischen Landesbank 

und der WestLB AG an der Herlitz AG haben 

am 4. Oktober 2005 jeweils die Schwelle von 5% 

unterschritten und betragen hiernach jeweils 0%. 

Die unmittelbar oder mittelbar gehaltenen 

Stimmrechtsanteile der Stationery Products S.a.r.l., 

der Advent Stationery (Cayman) Limited und der 

Advent International Corporation an der Herlitz 

AG haben am 4. Oktober 2005 die Schwelle von 5% 

überschritten und betrugen an diesem Tag jeweils 

64,7126%. 

Die Advent International Corporation teilte zugleich 

als General Partner oder Manager für die 

durch sie direkt oder indirekt kontrollierten Gesellschaften 

bzw. Partnerships Global Private Equity 

IV-B C.V., Global Private Equity IV-C C.V., Global Private 

Equity IV-E C.V., sämtlich Teleportboulevard 

140, 1043 EJ Amsterdam, Niederlande; Global Private 

Equity IV-A Limited Partnership, Global Private 

Equity IV Limited Partnership, Advent Partners GPE 

IV Limited Partnership, Advent International GPE 

V-A Limited Partnership, Advent International GPE 

V-F Limited Partnership, Advent International GPE 

V-G Limited Partnership, Advent International GPE 

V-H Limited Partnership, Advent Partners GPE V Limited 

Partnership, Advent Partners GPE V-A Limited 

Partnership, Advent Partners GPE V-B Limited 

Partnership, Advent Partners III Limited Partnership, 

Advent International Limited Partnership, Advent 

International LLC, sämtlich 75 State Street, Boston, 

MA, USA; Global Private Equity IV-D Limited 

Partnership, Advent International GPE V Limited 

Partnership, Advent International GPE V-B Limited 

Partnership, Advent International GPE V-C Limited 

Partnership, Advent International GPE V-D Limited 

Partnership, Advent International GPE V-E Limited 

Partnership, Advent International GPE V-I Limited 

Partnership, Advent International GPE V-J Limited


Partnership, Advent Cayman GPE IV-D GP Limited, 

GPE V GP Limited Partnership, sämtlich P.O. Box 

309 GT, Ugland House, South Church Street, George 

Town, Grand Cayman, Cayman Islands mit, dass 

diese jeweils über § 22 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 WpHG am 

4. Oktober 2005 die Schwelle von 5% überschritten 

haben und hiernach 64,7126% der Stimmrechtsanteile 

der Herlitz AG hielten. 

Bedingtes Kapital 

Die Herlitz AG hat am Bilanzstichtag ein bedingtes 

Kapital I und ein bedingtes Kapital II. 

Das bedingte Kapital I betrifft die bedingte Erhöhung 

des Grundkapitals von bis zu EUR 

285.846,00 durch Ausgabe von bis zu 67.100 Stück 

neuen, auf den Inhaber lautenden Stückaktien. 

Das bedingte Kapital I dient der Sicherung des Mitarbeiteroptionsprogramms, 

welches vom Insolvenzverwalter 

mit Wirkung zum 10. Juli 2002 

gekündigt wurde. Die bedingte Kapitalerhöhung 

wurde bisher noch nicht aufgehoben. 

Das bedingte Kapital II dient der satzungsmäßigen 

Absicherung der den Genussrechten beigefügten 

Optionsrechte (beschlossen auf der ordentlichen 

Hauptversammlung am 19. Juni 2001), die zur Sanierung 

der Gesellschaft begeben wurden (vorwiegend 

im Austausch gegen Kreditforderungen). Das 

Grundkapital der Gesellschaft ist somit um bis zu 

EUR 22.950.613,69 durch die Ausgabe von bis zu 

5.387.468 Stück neuen, auf den Inhaber lautenden 

Stückaktien bedingt erhöht. Die Erhöhung ist aber 

nur insoweit durchzuführen, wie die Inhaber von 

Optionsrechten von ihrem Recht auf Bezug von Aktien 

Gebrauch machen. Die Stückaktien nehmen 

vom Beginn des Geschäftsjahres an, in dem sie 

durch die Ausübung der Optionsrechte entstehen, 

am Gewinn teil. 

Jedem Genussrecht im Nennbetrag von je EUR 

4,26 ist ein Optionsrecht über je eine Inhaberstückaktie 

mit einem rechnerischen Anteil von 

EUR 4,26 am Grundkapital beigefügt. Der Optionspreis 

beträgt EUR 4,26. Die Optionsfrist endet am 

30. November 2010. Es können künftig aufgrund eines 

Hauptversammlungsbeschlusses weitere Genussrechte 

geschaffen werden, die den vorliegenden 

Genussrechten gleichstehen. Der Vorstand 

wurde mit Zustimmung des Aufsichtsrats ermächtigt, 

die weiteren Einzelheiten der Ausgabe und 

Ausstattung der Genussrechte mit beigefügten 

Optionsrechten festzulegen. Die Genussrechtsinhaber 

haben durch die Annahme des Insolvenzplans 

auf der Gläubigerversammlung am 15. Juli 

2002 auf ihre Forderungen aus dem Genussrecht 

verzichtet. Das Optionsrecht erlischt dadurch aber 

nicht, da beide Rechte jeweils als selbständig anzusehen 

sind. Das bedingte Kapital bleibt daher 

weiterhin bestehen. 

Eigene Aktien 

Der Bestand an eigenen Aktien entfällt auf insgesamt 

7.950 Stammaktien der Herlitz AG. Der auf 

den Bestand entfallende Betrag des Grundkapitals 

beträgt EUR 39.750,00 (rd. 0,07 % des Grundkapitals). 

Die eigenen Aktien werden vom Eigenkapital 

abgesetzt. 

11. Kapitalrücklage 

Die Kapitalrücklage wird bei der Herlitz AG geführt. 

Sie enthält das Aufgeld aus Kapitalerhöhungen 

und eingestellte Beträge im Rahmen der im 

Geschäftsjahr 2001 erfolgten vereinfachten Kapitalherabsetzung. 

Zu dem enthält sie das in 2001 

mit der Begebung des Genussrechtskapitals verbundene 

Aufgeld in Höhe von TEUR 25.914. 

Im Geschäftsjahr wurden keine Beträge in die Kapitalrücklage 

eingestellt oder aus der Kapitalrücklage 

entnommen. 

45


Konzern-Eigenkapitalspiegel zum 31. Dezember 2005 

46 

Mutterunternehmen 

Gezeichnetes Kapital- Erwirtschaftetes Währungs- Eigene Eigen- 

EUR Kapital rücklage Konzerneigenkapital differenzen Anteile kapital 

Stammaktien Vorzugs- 

10.907.735 aktien 

31. Dezember 2003 HGB 46.466.951,10 0 27.493.597,46 – 30.154.537,12 – 1.649.151,74 13.358,60 42.170.218,30 

IFRS-Umstellungseffekte 0,00 0 0,00 – 2.672.706,84 2.586.839,38 –13.358,60 –99.226,06 

Stand am 1. Januar 2004 46.466.951,10 0 27.493.597,46 – 32.827.243,96 937.687,64 0,00 42.070.922,24 

Gezahlte Dividenden 0,00 

Übrige Veränderungen 1.108.100,23 1.108.100,23 

Konzern-Jahresüberschuss/-fehlbetrag 4.109.254,78 4.109.254,78 

Übriges Konzernergebnis – 167.175,73 0,00 –167.175,73 

Konzerngesamtergebnis 3.942.079,05 0,00 3.942.079,05 

Stand am 31. Dezember 2004 46.466.951,10 0 27.493.597,46 – 28.885.164,91 2.045.787,87 0,00 47.121.171,52 

Gezahlte Dividenden 0,00 

Übrige Veränderungen 542.375,35 542.375,35 

Konzern-Jahresüberschuss/-fehlbetrag – 4.633.308,11 – 4.633.308,11 

Übriges Konzernergebnis – 251.424,13 – 251.424,13 

Konzerngesamtergebnis – 4.884.732,24 – 4.884.732,24 

Stand am 31. Dezember 2005 46.466.951,10 0 27.493.597,46 – 33.769.897,15 2.588.163,22 0,00 42.778.814,63


Minderheitengesellschafter 

Minderheiten- Kumuliertes übriges Eigen- Konzernanteile 

Konzernergebnis kapital eigenkapital 

Währungsdifferenzen 

405.233,85 890,89 406.124,74 42.576.343,04 

232.606,16 0,00 232.606,16 133.380,10 

637.840,01 890,89 638.730,90 42.709.723,14 

–59.939,71 –59.939,71 –59.939,71 

21.618,06 21.618,06 1.129.718,29 

0,00 4.109.254,78 

167.175,73 167.175,73 0,00 

167.175,73 0,00 167.175,73 4.109.254,78 

745.076,03 22.508,95 767.584,98 47.888.756,50 

–67.759,43 –67.759,43 –67.759,43 

23.132,07 23.132,07 565.507,42 

0,00 – 4.633.308,11 

251.424,13 251.424,13 0,00 

251.424,13 0,00 251.424,13 – 4.633.308,11 

928.740,73 45.641,02 974.381,75 43.753.196,38 

47


12. Umrechnungsrücklage 

Die Umrechnungsrücklage hat sich wie folgt entwickelt: 

Die Umrechnungsrücklage setzt sich im Wesentlichen 

aus Währungsdifferenzen zusammen, die bei 

der Umrechnung des Kapitals von ausländischen 

Tochtergesellschaften zu historischen Kursen anfallen. 

Die Umrechnungsrücklage zum 1. Januar 2004 resultiert 

im Wesentlichen aus latenten Steuern aus 

der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 903. 

Alle Umrechnungsdifferenzen am Kapital ausländischer 

Tochtergesellschaften sind im Gewinnund 

Verlustvortrag ausgewiesen, da im Rahmen 

der IFRS-Eröffnungsbilanz zum 1. Januar 2004 von 

dem Wahlrecht Gebrauch gemacht wurde, den historischen 

Kurs auf den 1. Januar 2004 umzustellen. 

48 

Die Differenzen aus der Währungsumrechnung 

der Abschlüsse ausländischer Tochterunternehmen 

resultieren im Wesentlichen aus der Herlitz 

Spolka z o.o., Przezmierowo, Polen (TEUR 2.119, 

2004: TEUR 1.644). 

Stand zum 1.1.2004 938 

Differenzen aus der Währungsumrechnung der Abschlüsse ausländischer Tochterunternehmen 1.889 

Latente Steuern aus der Währungsumrechnung – 781 

Stand zum 31.12.2004 2.046 

Stand zum 1.1.2005 2.046 

Differenzen aus der Währungsumrechnung der Abschlüsse ausländischer Tochterunternehmen 827 

Latente Steuern aus der Währungsumrechnung – 285 

Stand zum 31.12.2005 2.588 

13. Minderheitenanteile 

Die Minderheitenanteile am Eigenkapital einbezogener 

Tochterunternehmen in Höhe von TEUR 974 

(2004:TEUR 768) resultieren aus den Tochterunternehmen 

Herlitz Rumänien, Herlitz Finnland, Herlitz 

Slowakei und Herlitz Griechenland. 

14. Schulden 

Die Schulden haben die unten in der Tabelle abgebildeten 

Restlaufzeiten. 

Restlaufzeit 

TEUR < 1 Jahr 1 bis 5 Jahre > 5 Jahre Gesamt 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 2.933 31.501 0 34.434 

Gesellschafterdarlehen 0 15.220 0 15.220 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 18.368 0 0 18.368 

Rückstellungen 7.790 4.189 0 11.979 

Sonstige Verbindlichkeiten 22.686 0 0 22.686 

Steuerverbindlichkeiten 2.893 0 0 2.893 

Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing 193 212 0 405 

Pensionen 0 0 90 90 

Latente Steuerschulden 0 419 0 419 

54.863 51.541 90 106.494 

TEUR


15. Kontokorrentkredite, Bankdarlehen 

Die durchschnittlichen Zinssätze beliefen sich auf: 


Kontokorrentkredite 7,63% 7,91% 

Bankdarlehen 4,92% 6,20% 

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 

waren bis zum 4. Oktober 2005 mehrheitlich durch 

den am 7. Juli 1999 zwischen den finanzierenden 

Banken und den Gesellschaften des Herlitz Konzerns 

abgeschlossenen Sicherheitenpoolvertrag 

mit seinen Nachträgen besichert. Als Sicherheit 

dienten u. a. die Verpfändung der wesentlichen Beteiligungen, 

die Sicherungsübereignung der Vorräte 

und des Anlagevermögens sowie die Globalzession 

aller Forderungen. Daneben bestanden 

Kredite der Tochtergesellschaften in Tschechien 

und Ungarn, die mit den Aktiva der jeweiligen Gesellschaften 

besichert wurden. Mit der Finanzierungsvereinbarung 

vom 15. August 2005, die am 

4. Oktober 2005 in Kraft trat, erfolgte eine Umschuldung 

der Pool-Banken-Kredite durch die 

Commerzbank AG. 

Zum 31. Dezember 2005 sind die Kreditlinien gegenüber 

der Commerzbank AG durch sämtliche 

Vermögensgegenstände der Herlitz AG, Herlitz 

PBS AG, Falken Office, eCom Logistik, Mercoline, 

Convex und Herlitz Polen besichert. Daneben haben 

die Herlitz AG sowie die Herlitz PBS AG wesentliche 

Beteiligungen an die Bank verpfändet. 

ProOffice und Herlitz Tschechien sind Anfang 2006 

dem Kreditvertrag der Commerzbank AG beigetreten. 

Mit dieser neuen Finanzierungsvereinbarung vom 

15. August 2005 wurde der Herlitz PBS AG als Kre- 

ditnehmerin eine Gesamtkreditlinie in Höhe von 

EUR 80 Mio. befristet bis maximal zum 30. Juni 

2010 gewährt. 

Die wesentlichen Merkmale der Kreditlinien sind 

die folgenden: 

Inanspruchnahme 2005 Kreditlinie Zinssatz: Euribor 

TEUR TEUR zuzüglich 

Tranche A 32.500 32.500 2,25% 

Tranche B (Investitionskredit) 0 12.500 2,50% 

Tranche C (Revolvierender Kredit) 0 35.000 2,25% 

32.500 80.000 

Die Zinsaufschläge sind Obergrenzen und abhängig 

vom Verschuldungsgrad des Konzerns. Die 

Rückführung der Kreditlinien der Tranchen A und B 

sind wie folgt vereinbart: 

31.12.2007 

Rückführung 

10% 

30.06.2008 15% 

31.12.2008 15% 

30.06.2009 15% 

31.12.2009 15% 

30.06.2010 30% 

100% 

16.Langfristige Gesellschafterdarlehen 

Die Herlitz AG hat von der Stationery Products ein 

Darlehen in Höhen von TEUR 15.000 erhalten. Der 

Zinssatz beträgt 6 % und die aufgelaufenen Zinsen 

TEUR 220. 

17. Rückstellungen 

Bei den Rückstellungen handelt es sich um Verpflichtungen, 

die hinsichtlich der Inanspruchnahme 

und/oder der Höhe unsicher sind. 

Sichere Verpflichtungen sind als Verbindlichkeiten 

ausgewiesen. Sofern eine im Vorjahr als Rückstellung 

ausgewiesene Verpflichtung im Berichtsjahr 

49


Stand Inanspruch- Stand 

1.1.2005 nahme Umbuchung Auflösung Zuführung 31.12.2005 

TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 

Restrukturierung 3.223 – 1.746 – 1.207 – 270 6.640 6.640 

Drohverluste 2.770 – 1.530 0 0 2.070 3.310 

Prozesse 347 – 95 – 35 – 157 608 668 

Garantien, Gewährleistungen 86 0 0 – 48 0 38 

Übrige 737 – 198 0 – 257 1.131 1.413 

7.163 – 3.569 – 1.242 – 732 10.449 12.069 

sicher geworden ist, wurde sie in die Verbindlichkeiten 

umgebucht. 

Die kurz- und langfristigen Rückstellungen haben 

sich wie in obiger Tabelle abgebildet entwickelt. 

Die im Vorjahr gebildeten Rückstellungen für Restrukturierungen 

haben sich in 2005 näher konkretisiert 

und werden daher in Höhe des nicht verbrauchten 

Anteils in diesem Jahr als sonstige 

Verbindlichkeiten ausgewiesen. 

Die in der Herlitz PBS AG gebildete Rückstellung 

für drohende Verluste resultiert im Wesentlichen 

aus bestehenden Mietverträgen (Laufzeit bis 30. 

Juni 2007) für die Immobilie Berlin-Tegel in Höhe 

von TEUR 2.940 (2004: TEUR 1.800). Die Höhe der 

Rückstellung basiert auf Annahmen zur Auslastung 

der Flächen der Immobilien bis zum Auslaufen 

des Mietvertrages. Die Inanspruchnahme der 

Rückstellung für Drohverluste des Vorjahres resultiert 

aus Mindereinahmen in 2005 aus Kundenverträgen 

(TEUR 870) sowie aus oben beschriebener 

Anmietung nicht genutzter Flächen am Standort 

Berlin-Tegel (TEUR 660). 

Die Rückstellung für Restrukturierungsmaßnahmen 

in Höhe von TEUR 6.640 (2004: TEUR 3.223) 

betrifft die Kosten für Personalfreisetzung, die im 

Wesentlichen im Zusammenhang mit nachfolgenden 

Maßnahmen stehen: 

• Neuausrichtung der Marken- und 

Vertriebsstrategie, 

• Reorganisation der Produktion und Logistik, 

50 

• Zentralisierung von Funktionsbereichen, 

• Änderungen in den Managementstrukturen. 

Der Restrukturierungsplan wurde im Geschäftsjahr 

2005 von Vorstand und Aufsichtsrat beschlossen. 

Die Restrukturierung wird voraussichtlich in 

2007 abgeschlossen werden. 

Die Kosten für die Personalfreisetzung basieren 

auf einem detaillierten Plan, dem jedoch auch 

Schätzungen aufgrund von Erfahrungswerten zu 

Grunde liegen. 

Von den oben aufgeführten Rückstellungen i. H. v. 

TEUR 12.069 haben insgesamt TEUR 4.279 (2004: 

TEUR 1.186) eine Restlaufzeit von mehr als 12 Monaten 

und werden in der Bilanz separat unter den 

langfristigen Rückstellungen (Provisions) ausgewiesen. 

Die langfristigen Rückstellungen setzen sich wie 

folgt zusammen: 

31.12.2005 31.12.2004 

TEUR TEUR 

Drohverluste aus 

Mietverträgen 1.666 1.080 

Restrukturierung 1.723 0 

Übrige 890 106 

4.279 1.186 

Die übrigen Rückstellungen betreffen ungewisse 

Verpflichtungen im Zusammenhang mit der beabsichtigten 

Neuordnung der Produktionsstandorte.


18. Verpflichtungen aus 

Finanzierungsleasing 

Barwert von Finanzierungsleasingverbindlichkeiten 

31.12.2005 31.12.2004 

TEUR TEUR 

Leasingzahlungen 242 203 

Abzinsungsbeträge – 49 – 41 

Barwerte (bis 1 Jahr) 193 162 

Leasingzahlungen 248 380 

Abzinsungsbeträge –36 –55 

Barwerte (1 bis 5 Jahre) 212 325 

405 487 

Sämtliche im Herlitz Konzern ausgewiesenen Finanzierungsleasingvereinbarungen 

bestehen bei 

den ausländischen Tochtergesellschaften ProOffice, 

Herlitz Tschechien und Herlitz Slowakei. Der 

Ausweis erfolgt entsprechend des jeweiligen Vertragspartners 

unter den Bankverbindlichkeiten 

oder den sonstigen Verbindlichkeiten. Bei den entsprechenden 

Vermögensgegenständen des Anlagevermögens 

handelt es sich im Wesentlichen um 

Maschinen und Kraftfahrzeuge. 

Alle Leasingverhältnisse basieren auf fest vereinbarten 

Raten. Es wurden keine Vereinbarungen 

über Eventualmietzahlungen getroffen. 

Die Restlaufzeiten der Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten 

entsprechen annähernd den Restnutzungsdauern 

der korrespondierenden aktivierten 

Vermögenswerte, so dass die ausgewiesenen 

Barwerte den Nettobuchwerten zum Bilanzstichtag 

entsprechen. 

Die Verpflichtungen des Konzerns aus Finanzierungsleasingverhältnissen 

sind durch einen Eigentumsvorbehalt 

des Leasinggebers auf die geleasten 

Vermögenswerte besichert. 

D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 

1. Umsatzerlöse 

Bezüglich der Aufteilung der Umsatzerlöse nach 

Geschäftsbereichen und Regionen wird auf die 

Segmentberichterstattung auf der Seite 57 verwiesen. 

Die Erlöse des Konzerns stellen sich wie folgt dar: 


TEUR % TEUR % 

Brutto-Umsatzerlöse 351.597 100,0 374.505 100,0 

Boni – 23.534 – 6,7 – 25.956 – 6,9 

Skonti – 5.574 – 1,6 – 6.392 – 1,7 

Werbekostenzuschüsse – 3.984 – 1,1 – 3.734 – 1,0 

Sonstige Erlösschmälerungen – 889 – 0,3 – 939 – 0,3 

317.616 90,3 337.484 90,1 

51


2. Personalaufwand 

Der Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen: 


TEUR TEUR 

Löhne und Gehälter 72.401 72.205 

Sozialabgaben 13.604 14.399 

86.005 86.604 

Für Restrukturierungskosten wurden Rückstellungen 

in folgender Höhe gebildet: 


TEUR TEUR 

Herlitz PBS 3.450 1.855 

eCom Logistik 2.100 968 

Falken Office 840 400 

Mercoline 250 0 

6.640 3.223 

3. Sonstige betriebliche Aufwendungen 

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen teilen 

sich wie folgt auf: 


TEUR TEUR 

Betriebskosten 34.567 32.821 

Vertriebskosten 26.903 25.941 

Verwaltungskosten 9.343 8.451 

Sonstige Steuern 159 221 

Übrige 2.314 1.929 

73.286 69.363 

Die übrigen sonstigen betrieblichen Aufwendungen 

enthalten im Wesentlichen Aufwendungen 

aus der Zuführung zur Rückstellung für die Neuordnung 

der Produktionsstandorte (TEUR 800). 

52 

4. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 

Die wesentlichen Bestandteile des Ertragsteueraufwands 

für die Geschäftsjahre 2005 und 2004 

setzen sich wie folgt zusammen: 


TEUR TEUR 

Tatsächlicher Steueraufwand 

laufendes Jahr 

Inland – 29 1.382 

Ausland 708 627 

679 2.009 

Latente Steuern – 387 – 606 

292 1.403 

In Deutschland beträgt der durchschnittliche Gewerbesteuersatz 

17 % des ermittelten Gewerbeertrags. 

Inländische Körperschaftssteuer wird mit 

25 % (zuzüglich 5,5 % Solidaritätszuschlages auf 

die festgesetzte Körperschaftsteuer) auf das ermittelte 

Einkommen des Geschäftsjahres erhoben. 

Die Besteuerung im Ausland wird zu den jeweils 

dort geltenden Steuersätzen berechnet. 

Die Überleitungsrechnung zwischen dem Ertragsteueraufwand 

und dem Produkt aus bilanziellem 

Periodenergebnis und dem anzuwendenden Steuersatz 

des Konzerns für die Geschäftsjahre 2005 

und 2004 setzt sich wie auf der folgenden Seite 

dargestellt zusammen. 

Bei den nicht steuerbaren Aufwendungen / Erträgen 

handelt es sich im Wesentlichen um die nicht 

abzugsfähigen Zinsaufwendungen aus Dauerschuldverhältnissen 

innerhalb des steuerlichen 

Organkreises der Herlitz AG.

5. Ergebnis je Aktie 


Bei der Berechnung des unverwässerten Ergebnisses 

je Aktie wird das den Inhabern von Stammaktien 

des Mutterunternehmens zuzurechnende Ergebnis 

durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl 

an während des Jahres sich im Umlauf befindlichen 

Stammaktien geteilt. 

Zur Berechnung des verwässerten Ergebnisses je 

Aktie werden der den Stammaktionären zurechenbare 

Jahresüberschuss sowie der gewichtete 

Durchschnitt der sich im Umlauf befindlichen Aktien 

um die Auswirkungen aller verwässernden 

potenziellen Stammaktien, die durch die Ausübung 

der Bezugrechte entstehen, bereinigt. Die 

Anzahl der zu berücksichtigenden Stammaktien 

errechnet sich aus der jeweiligen gewichteten 

durchschnittlichen Anzahl der Stammaktien zuzüglich 

der aufgrund der Umwandlung aller potenziell 

verwässernden Stammaktien ausgegebenen 

Stammaktien. Es ergibt sich ein Verwässerungseffekt 

in 2005 in Höhe von EUR +0,14 pro 

Aktie. Das verwässerte Ergebnis je Aktie beträgt 

demnach EUR -0,28 pro Aktie. 


TEUR TEUR 

Konzernergebnis vor Steuern – 4.341 5.512 

Steuern zum inländischen Durchschnittssteuersatz von 38,9 % 1.689 – 2.144 

Nicht steuerbare Aufwendungen/Erträge – 191 – 1.077 

Nicht steuerbare Firmenwertabschreibung 0 – 1.326 

Tatsächliche Nutzung steuerlicher Verlustvorträge 0 3.173 

Differenz zu ausländischen Steuersätzen 457 331 

Nicht-Aktivierung der steuerlichen Verluste des Geschäftsjahres – 2.691 0 

Auflösung und Neubewertung aktivierter Verlustvorträge 444 – 360 

Ertragsteuern gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung – 292 – 1.403 


Jahresfehlbetrag/-überschuss 

Konzern [TEUR] 

Anzahl der gewichteten 

– 4.633 4.109 

Stückaktien [Tausend Stück] 

Unverwässertes Ergebnis 

10.908 10.908 

je Stückaktie [Euro pro Aktie] – 0,42 0,38 


Jahresfehlbetrag/-überschuss 

Konzern [TEUR] 

Anzahl der gewichteten 

– 4.633 4.109 

Stückaktien [Tausend Stück] 

Potenziell verwässernde 

Anzahl Stückaktien 

10.908 10.908 

[Tausend Stück] 

Gewichteter Durchschnitt 

aller Stückaktien 

5.387 5.387 

[Tausend Stück] 

Verwässertes Ergebnis 

16.295 16.295 

je Stückaktie [Euro pro Aktie] –0,28 0,25 

In der Zeit zwischen dem Bilanzstichtag und der 

Aufstellung des Konzernabschlusses haben keine 

Transaktionen mit Stammaktien oder potenziellen 

Stammaktien stattgefunden. 

53


E. Erläuterungen zur 

Kapitalflussrechnung 

Die Kapitalflussrechnung wurde nach der indirekten 

Methode ermittelt. 

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 

beträgt TEUR 12.017 (2004: TEUR 20.442). Dieser 

setzt sich hauptsächlich aus dem um zahlungsunwirksame 

Vorgänge bereinigten Konzernergebnis 

in Höhe von TEUR 3.759 (2004: TEUR 19.092) 

sowie dem Abbau des Working Capital in Höhe von 

TEUR 11.971 (2004: TEUR 7.400) zusammen. Die 

Working Capital-Veränderung ist im Wesentlichen 

bedingt durch den Abbau der Vorräte. 

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit in Höhe 

von TEUR -3.350 (2004: TEUR -2.923) resultiert im 

Wesentlichen aus Investitionen in das Sachanlagevermögen 

(TEUR 3.977). 

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit in 

Höhe von TEUR -6.328 (TEUR -21.684) resultiert aus 

der Tilgung von Bankverbindlichkeiten. 

Der sich ergebende Zuwachs an Zahlungsmitteln 

beläuft sich auf TEUR 2.340 und hat sich somit um 

TEUR 6.504 gegenüber dem Vorjahr erhöht. 

Der Finanzmittelfonds besteht aus Schecks, Kassen- 

und Bankguthaben. 

Die für die Vergleichsperiode 2004 nach IFRS ermittelte 

Kapitalflussrechnung weist keine wesentlichen 

Abweichungen zu der als Bestandteil des 

nach den handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellten 

Konzernabschluss für das Jahr 2004 veröffentlichten 

Kapitalflussrechnung auf. 

54


Kapitalflussrechnung Herlitz Konzern 2005 

1. 1.–31.12.2005 1. 1.–31.12.2004 

TEUR TEUR 

Konzernergebnis vor Steuern 

Berichtigung des Konzernjahresergebnisses um zahlungsunwirksame Vorgänge 

– 4.341 5.512 

Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Firmenwerte 412 4.15 

Abschreibungen auf Sachanlagen 5.280 5.487 

Erträge aus Anlagenabgängen – 656 – 240 

Zinsaufwendungen 3.421 4.647 

Übriges Finanzergebnis – 170 – 247 

Fremdwährungsgewinne/-verluste – 3 – 109 

Ergebnisanteil von Minderheiten – 184 – 108 

Veränderung des Working Capitals 

3.759 19.092 

Veränderung der latenten Steuern – 98 146 

Veränderung der Vorräte 9.371 – 537 

Veränderung der Forderungen und übrigen Vermögenswerte 1.539 1.836 

Veränderung der Rückstellungen 4.905 3.033 

Veränderung der übrigen Passiva –3.746 2.922 

11.971 7.400 

Gezahlte Zinsen –3.421 –4.647 

Ertragsteuern –292 –1.403 

Cashflow aus der betrieblichen Geschäftstätigkeit 12.017 20.442 

Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte – 313 – 103 

Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen – 3.977 – 3.507 

Einzahlungen aus Abgängen von immateriellen Vermögenswerten 0 74 

Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagen 472 691 

Einzahlungen aus dem Verkauf von konsolidierten Gesellschaften und Beteiligungen 468 – 78 

Cashflow aus der Investitionstätigkeit – 3.350 – 2.923 

Auszahlungen aus der Tilgung von Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten – 6.348 – 22.215 

Auszahlungen aus der Tilgung von Finance Lease Verbindlichkeiten 

Auszahlung aus der Ausreichung von Darlehen an nahe stehende Unternehmen 

– 82 343 

(einschließlich Zinsen) – 15.220 0 

Einzahlung aus der Aufnahme von Gesellschafterdarlehen (einschließlich Zinsen) 15.220 0 

Erhaltene Zinsen 170 247 

Auszahlungen an Minderheitengesellschafter – 68 – 59 

Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit – 6.328 – 21.684 

Liquiditätsveränderung 2.340 – 4.164 

Wechselkurs-, konzernkreis- und bewertungsbedingte Änderungen 134 707 

Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 8.792 12.249 

Finanzmittelfonds am Ende der Periode 11.266 8.792 

55


F. Erläuterungen zur Segmentberichterstattung 

Die Segmentberichterstattung ist auf der Seite 57 

beigefügt. 

Die Einteilung der Segmente ist an die interne Organisations- 

und Berichtsstruktur angelehnt. Die 

Segmente in der primären Berichterstattung bilden 

die Trennung des operativen Geschäftes in die 

Bereiche „Produkt” und „Logistikdienstleistungen / 

Merchandising” ab. Der Produktbereich deckt hierbei 

die reinen Produktions-, Marketing- und Vertriebstätigkeiten 

ab, während das Segment Logistik 

die Lieferungen und Logistik-Dienstleistungen 

sowie das Merchandising beinhaltet. Die sekundäre 

Berichterstattung bildet den Konzern nach geographischen 

Segmenten ab. 

Primäre Segmentberichterstattung 

Das primäre Berichtsformat der Segmentberichterstattung 

ist nach den Geschäftsbereichen „Produktgeschäft” 

und „Dienstleistung” (Logistik) aufgegliedert. 

Dies entspricht dem Geschäftsmodell des 

Herlitz Konzerns. Außenumsatz, Segmentergebnisse 

und Abschreibungen sowie betriebliches Vermögen 

und Schulden sind in der Segmentberichterstattung 

nach der Konsolidierung dargestellt. 

Von den Außenumsätzen des Segments „Dienstleistungen” 

wurden TEUR 22.834 (2004: TEUR 17.113) 

direkt an Drittkunden und TEUR 35.938 (2004: 

TEUR 41.349) indirekt über das Produktgeschäft an 

Drittkunden fakturiert. 

Die Innenumsätze zeigen die Umsätze zwischen 

beiden Segmenten und wurden im Rahmen der 

Konsolidierung eliminiert. 

Erträge und Aufwendungen, die nicht den Segmenten 

zuzuordnen sind, werden unter dem Posten 

„Sonstige” ausgewiesen. Dabei handelt es sich um 

die Transaktionskosten im Rahmen der Refinanzierung 

der Herlitz PBS AG in Höhe von TEUR 1.200 

(2004: außerplanmäßige Abschreibungen auf den 

Firmenwert TEUR -3.409 sowie Auflösungen von 

56 

Rückstellungen TEUR +2.885). Die den Segmenten 

zugeordneten Abschreibungen beinhalten Abschreibungen 

auf immaterielle Vermögenswerte 

und Sachanlagen. 

Zur Darstellung des betrieblichen Vermögens der 

Segmente wurde das Darlehen an die MOLKARI 

Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt Falkensee 

KG (TEUR 15.220; 2004:TEUR 0) als wesentlicher 

sonstiger Vermögensgegenstand ausgewiesen. 

Nicht den Segmenten zuzuordnende betriebliche 

Schulden beinhalten Steuerrückstellungen, Verbindlichkeiten 

gegenüber Kreditinstituten sowie 

das Gesellschafterdarlehen der Stationery Products 

(TEUR 15.220; 2004: TEUR 0). Unter „Sonstige wesentliche 

nicht zahlungswirksame Aufwendungen” 

sind die Zuführungen zu den Restrukturierungsund 

Drohverlustrückstellungen ausgewiesen. 

Sekundäre Segmentberichterstattung 

Das sekundäre Berichtsformat der Segmentberichterstattung 

ist geographisch gegliedert. Die 

Zuordnung der Außenumsätze zu den Segmenten 

erfolgt nach Sitz des Kunden. Die Zuordnung des 

betrieblichen Vermögens zu den Segmenten erfolgt 

nach dem Ort der Vermögenswerte. 

Transfers zwischen den Segmenten 

Geschäftstätigkeiten zwischen den Segmenten sowohl 

in der primären als auch in der sekundären 

Segmenteinteilung werden zu Marktpreisen abgerechnet. 

Bei der Konsolidierung werden diese 

Transfers eliminiert.


Primäre Segmentberichterstattung 

Primäre Segmente Außen- Innen- Segment- Abschrei- Betriebl. Betriebl. Sonstige 1) Investi- 

TEUR umsätze umsätze ergebnisse bungen Vermögen Schulden tionen 2) 

2005 

Produktgeschäft 258.844 176 3) 1.879 – 5.246 121.841 – 45.301 6.910 3.877 

Dienstleistung 58.772 35.938 4) – 1.990 – 447 13.186 – 11.037 2.100 413 

Segmente Gesamt 317.616 36.114 – 111 – 5.693 135.027 – 56.338 9.010 4.290 

Sonstige – – – 1.200 – 15.220 – 50.156 – – 

Finanzergebnis – – – 3.030 – – – – – 

Ertragsteuern – – – 292 – – – – – 

Herlitz-Konzern 317.616 36.114 – 4.633 – 5.693 150.247 – 106.494 9.010 4.290 

2004 

GuV Bilanz Sonstige 

Produktgeschäft 279.022 59 5) 10.798 – 5.862 132.221 – 45.391 5.070 3.317 

Dienstleistung 58.462 41.349 6) 

– 362 – 366 12.313 – 8.516 1.072 293 

Segmente Gesamt 337.484 41.408 10.436 – 6.228 144.534 – 53.907 6.142 3.610 

Sonstige – – – 524 – 3.409 – – 42.738 – – 

Finanzergebnis – – – 4.400 – – – – – 

Steuern – – – 1.403 – – – – – 

Herlitz-Konzern 337.484 41.408 4.109 – 9.637 144.534 – 96.645 6.142 3.610 

1) Sonstige wesentliche nicht zahlungswirksame Aufwendungen 

2) Investitionen in immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen 

3) davon für Restrukturierunsaufwendungen TEUR 4.540 




Sekundäre Segmentberichterstattung 

Sekundäre Segmente Außen- Betriebl. Investitionen 2) 

TEUR umsätze Vermögen 

2005 

GuV Bilanz Sonstige 

Region Deutschland 212.561 116.319 3.040 

Region Westeuropa (ohne Deutschland) 53.123 5.166 202 

Region Westeuropa 265.684 121.485 3.242 

Region Osteuropa 49.078 28.762 1.048 

Übrige Regionen 2.854 0 0 

Segmente Gesamt 317.616 150.247 4.290 

Herlitz-Konzern 317.616 150.247 4.290 

2004 

Region Deutschland 234.874 110.404 2.437 

Region Westeuropa (ohne Deutschland) 55.350 5.131 35 

Region Westeuropa 290.224 115.535 2.472 

Region Osteuropa 44.756 28.999 1.138 

Übrige Regionen 2.504 0 0 

Segmente Gesamt 337.484 144.534 3.610 

Herlitz-Konzern 337.484 144.534 3.610 

57


G. Erläuterungen zur IFRS-Umstellung 

Überleitung der Konzernbilanz 

zum 31.12.2004 und 1.1.2004: 

Überleitung zum 31.12.2004 Überleitung zum 1.1.2004 

HGB + / – IFRS HGB + / – IFRS 


Sachanlagen 30.583 –4.513 26.070 32.846 –4.908 27.938 

Immaterielle Vermögenswerte 793 14 807 1.491 18 1.509 

Firmenwert 0 0 0 3.409 0 3.409 

Finanzanlagen 118 –115 3 118 –115 3 

Latente Steuern 0 3.691 3.691 0 3.867 3.867 

Summe langfristige Vermögenswerte 31.494 –923 30.571 37.864 –1.138 36.726 

Forderungen aus Lieferungen und 

Leistungen und sonstige Aktiva 60.483 212 60.695 61.250 1.281 62.531 

Vorräte 43.938 538 44.476 43.763 176 43.939 

Zahlungsmittel 8.476 316 8.792 11.935 314 12.249 

Aktive Rechnungsabgrenzung 258 –258 0 272 –272 0 

Summe kurzfristige Vermögenswerte 113.155 808 113.963 117.220 1.499 118.719 

Summe Vermögenswerte 144.649 –115 144.534 155.084 361 155.445 

Bankverbindlichkeiten 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und 

41.118 –335 40.783 63.066 –69 62.997 

Leistungen und sonstige Passiva 21.982 21.379 43.361 20.400 22.847 43.247 

Altersversorgungsverpflichtungen 291 15 306 412 15 427 

Sonstige Rückstellungen 27.970 –21.112 6.858 26.483 –22.778 3.705 

Steuerverbindlichkeiten 5.014 23 5.037 1.856 31 1.887 

Latente Steuerverbindlichkeiten 282 18 300 291 39 330 

Summe der Verbindlichkeiten 96.657 –12 96.645 112.508 85 112.593 

Gezeichnetes Kapital 46.467 0 46.467 46.467 0 46.467 

Kapitalrücklage 27.494 0 27.494 27.494 0 27.494 

Gewinnrücklagen 18 –18 0 13 –13 0 

Bilanzverlust –26.673 –2.212 –28.885 –30.155 –2.530 –32.685 

Minderheitenanteile 481 286 767 406 232 638 

Währungsumrechnungsrücklage 205 1.841 2.046 –1.649 2.587 938 

Summe Eigenkapital 47.992 –103 47.889 42.576 276 42.852 

Summe Eigenkapital und Verbindlichkeiten 144.649 –115 144.534 155.084 361 155.445 

58


31.12.2004 1.1.2004 

gem. Über- davon davon gem. Über- davon davon 

leitung kurzfristig langfristig leitung kurzfristig langfristig 


Bankverbindlichkeiten 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und 

40.783 3.137 37.646 62.997 2.862 60.135 

Leistung und sonstige Passiva 43.361 43.036 325 43.247 42.931 316 

Altersversorgungsverpflichtungen 306 217 89 427 329 98 

Sonstige Rückstellungen 6.858 5.762 1.096 3.705 3.705 0 

Steuerverbindlichkeiten 5.037 5.037 0 1.887 1.887 0 

Latente Steuerverbindlichkeiten 300 0 300 330 0 330 

Summe der Verbindlichkeiten 96.645 57.189 39.456 112.593 51.714 60.879 

Überleitung der Konzern-Gewinn- und 

Verlustrechnung für 2004: 

Erweiterung des Übrige Auswir- 

HGB Konsolidierungs- kungen der Um- IFRS 

TEUR kreises / TEUR stellung / TEUR TEUR 

Umsatzerlöse 334.689 2.795 0 337.484 

Sonstige betriebliche Erträge 13.553 729 – 1.341 12.941 

Bestandsveränderung – 1.085 0 0 – 1.085 

Materialaufwand – 172.480 – 1.343 0 – 173.823 

Personalaufwand – 85.998 – 606 0 – 86.604 

Abschreibungen – 9.812 – 41 216 – 9.637 

Sonstige betriebliche Aufwendungen – 68.656 – 793 85 – 69.364 

Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern 10.211 741 –1.040 9.912 

Finanzergebnis – 4.334 – 66 0 – 4.400 

Ergebnis vor Ertragsteuern 5.877 675 –1.040 5.512 

Steuern – 2.201 – 59 857 – 1.403 

Jahresüberschuss 3.676 616 – 183 4.109 

Verlustvortrag – 30.155 1.544 – 4.216 – 32.827 

Minderheitenanteile – 115 – 52 0 – 167 

Übrige Ergebnisverwendung – 79 0 79 0 

Bilanzverlust – 26.673 2.108 – 4.320 – 28.885 

Im Zuge der erstmaligen Aufstellung des Konzernabschlusses 

der Herlitz AG nach IFRS wurde eine 

Eröffnungsbilanz zum 1. Januar 2004 nach IFRS erstellt. 

Die wesentlichen Umstellungseffekte ergeben 

sich aus der Erweiterung des Konsolidierungskreises 

(Concav, Herlitz Bulgarien, Herlitz Rumänien 

und Herlitz Griechenland) sowie aus Unterschieden 

in Ansatz, Bewertung und Ausweis von Vermögens- 

gegenständen und Schulden. Die Umstellungseffekte 

für die Überleitung der beiden Stichtage 

(31. Dezember 2004 und 1. Januar 2004) werden 

nachfolgend erläutert (S. 60 ff.). 

59


1. Sachanlagen 

Im Rahmen der Anwendung von IFRS 3.85 wurde eine 

Allokation des aktivischen Unterschiedsbetrages 

aus der Erstkonsolidierung der Falken Office 

vorgenommen. Dabei wurde der aktivische Unterschiedsbetrag 

in Höhe von TEUR 5.589 bestehenden 

Lieferverträgen zugeordnet. Der restliche aktivische 

Unterschiedsbetrag wurde als Firmenwert 

(TEUR 3.409) angesetzt. Eine im Rahmen der Erstkonsolidierung 

in den Jahren 1992 und 1998 nach 

HGB vorgenommene Allokation stiller Reserven 

aufgrund und Boden der Immobilie der erworbenen 

Gesellschaft in Höhe von TEUR 2.853 wurde 

nicht vorgenommen und führt entsprechend zu einem 

niedriger ausgewiesenen Sachanlagevermögen. 

Die Lieferverträge wurden über eine Laufzeit 

von 1 bis 2 Jahren ab 1992 bzw. 1998 abgeschrieben. 

60 

2. Immaterielle Vermögenswerte 

Der Zugang zu den immateriellen Vermögenswerten 

resultiert aus der Erweiterung des Konsolidierungskreises. 

3. Übrige Finanzanlagen 

Der Abgang von Finanzanlagen resultiert aus der 

Erweiterung des Konsolidierungskreises um die 

Gesellschaften Concav, Herlitz Bulgarien, Herlitz 

Griechenland sowie Herlitz Rumänien. 

4. Latente Steuern 

(s. Tabelle unten) 

31.12.2004 1.1.2004 

TEUR TEUR 

Erweiterung des Konsolidierungskreises 98 91 

Kaufpreisallokation Falken Office – 2.853 – 2.853 

Kürzung der Anschaffungskosten um Investitionszuschüsse – 1.057 – 1.173 

Kürzung der Anschaffungskosten um Investitionszulagen – 701 – 801 

Vermögenswerte aus Finanzierungsleasing-Verträgen 0 169 

Sonstige 0 – 341 

Sachanlagen – 4.513 – 4.908 

Ansatz aktiver latenter Steuern im Rahmen der IFRS-Umstellung 

31.12.2004 1.1.2004 

TEUR TEUR 

Immaterielle Vermögenswerte 204 224 

Sachanlagen 493 969 

Beteiligungen 32 31 

Forderungen – 442 – 1.606 

Währungsdifferenzen 122 903 

Rückstellungen 1.353 1.093 

Sonstige Aktiva und Passiva 57 7 

1.819 1.621 

Bewertung steuerlicher Verlustvorträge 

Umgliederung latenter Steueransprüche aus 

1.614 1.974 

dem aktiven Rechnungsabgrenzungsposten nach HGB 258 272 

Latente Steuern 3.691 3.867


5. Forderungen aus Lieferungen und 

Leistungen und sonstige Aktiva 

31.12.2004 1.1.2004 

TEUR TEUR 

Erweiterung des 

Konsolidierungskreises 

Umgliederung geleisteter 

– 15 392 

Anzahlungen auf Vorräte 

Umgliederung einzustellender 

245 621 

Geschäftsbereiche 0 340 

Sonstige – 18 – 72 

212 1.281 

Bei der Umgliederung zur Veräußerung bestimmter 

Geschäftsbereiche zum 1. Januar 2004 handelt 

es sich um das Sachanlagevermögen der Diplomat 

Cunewalde GmbH, das in der Bilanz separat unter 

dem Posten „Zu veräußernde langfristige Vermögenswerte” 

ausgewiesen wird. Das übrige kurzfristige 

Vermögen der Gesellschaft wird unverändert 

unter den entsprechenden Posten der Bilanz ausgewiesen. 

Die Gesellschaft wurde zum 1. November 

2004 veräußert und entkonsolidiert. 

6. Vorräte 

31.12.2004 1.1.2004 

TEUR TEUR 



Umgliederung geleisteter 

Anzahlungen in die 

783 797 

Forderungen – 245 – 621 

538 176 

7. Zahlungsmittel 

Die Zunahme der liquiden Mittel resultiert aus der 

Erweiterung des Konsolidierungskreises TEUR 316 

(1. Januar 2004: TEUR 309) und zum 1. Januar 2004 

zusätzlich aus der Anpassungen der Fremdwährungsumrechnung 

TEUR 5. 

8. Aktiver Rechnungsabgrenzungsposten 

Die nach HGB im Rechnungsabgrenzungsposten 

ausgewiesenen aktiven latenten Steuern TEUR 258 

(1. Januar 2004: TEUR 272) wurden zusammen mit 

weiteren aktiven latenten Steuern aus der IFRS-Umstellung 

in den Posten der latenten Steuern unter 

den langfristigen Vermögenswerten umgegliedert. 

9. Bankverbindlichkeiten 

31.12.2004 1.1.2004 

TEUR TEUR 

Umgliederung von Finance- 

Lease-Verbindlichkeiten – 335 – 144 

Sonstige 0 75 

– 335 – 69 

10. Verbindlichkeiten aus Lieferungen 

und Leistung und sonstige Passiva 

Die Umgliederung von Rückstellungen in die Verbindlichkeiten 

TEUR 20.775 (1. Januar 2004: TEUR 

22.397) betreffen Rückstellungen, die nur der Höhe 

nach unsicher sind. 

Die aus den Bankverbindlichkeiten umgegliederten 

Finance-Lease-Verbindlichkeiten TEUR 337 

(1. Januar 2004: TEUR 144) werden zusammen mit 

den nach HGB innerhalb der sonstigen Verbindlichkeiten 

ausgewiesenen Finance-Lease-Verbindlichkeiten 

TEUR 143 (1. Januar 2004: TEUR 0) in einem 

separaten Posten der Bilanz ausgewiesen 

TEUR 487 (1. Januar 2004: TEUR 144). 

31.12.2004 1.1.2004 

TEUR TEUR 

Umgliederung von 

Rückstellungen in die 

Verbindlichkeiten 


Finanzierungsleasing- 

20.775 22.397 

Verbindlichkeiten 337 144 

Sonstiges 267 306 

21.379 22.847 

61


11. Sonstige Rückstellungen 

12. Steuerverbindlichkeiten 

13. Gewinnrücklagen 

Die im HGB-Abschluss innerhalb der Wertpapiere 

angesetzten eigenen Anteile wurden nach IAS 

32.33 vom Eigenkapital abgezogen, so dass eine 

Rücklage für eigene Anteile nicht besteht. 

14. Bilanzverlust 

62 

31.12.2004 1.1.2004 

TEUR TEUR 


Rückstellungen in die 

Verbindlichkeiten 

Eliminierung von Instand- 

– 20.775 – 22.397 

haltungsrückstellungen – 433 – 291 

Sonstige 96 – 90 

– 21.112 – 22.778 

31.12.2004 1.1.2004 

TEUR TEUR 



Umgliederung einzustellender 

23 47 

Geschäftsbereiche 0 – 16 

23 31 

15. Minderheitenanteile 

31.12.2004 1.1.2004 

TEUR TEUR 

Minderheitenanteile am 

Bilanzgewinn 

Herlitz Rumänien 135 80 

Herlitz Griechenland 4 7 

Minderheitenanteile am 

gezeichneten Kapital 

139 87 

Herlitz Rumänien 90 88 

Herlitz Griechenland 57 57 

147 145 

286 232 

TEUR 31.12.2004 1.1.2004 

Erweiterung des Konsolidierungskreises 

Umgliederung aufgelaufener Währungsdifferenzen 

in die Währungsumrechnungsrücklage 

1.017 1.544 

aus Konsolidierungskreis nach HGB – 1.771 – 1.771 

aus Erweiterung des Konsolidierungskreises – 551 – 551 

– 2.322 – 2.322 

Kaufpreisallokation FOP – 2.853 – 2.853 

Latenter Steueranspruch aus Verlustvorträgen 1.614 1.974 

Periodisierung erhaltener Investitionszuschüsse und -zulagen – 1.758 – 1.974 

Latente Steuern auf Differenzen aus der IFRS-Umstellung 1.676 678 

Eliminierung von Instandhaltungsrückstellungen 433 291 

Übrige Anpassungen – 19 132 

– 907 – 1.752 

– 2.212 – 2.530


16.Währungsumrechnungsrücklage 

17. Sonstige betriebliche Erträge 

18. Abschreibungen 

Korrespondierend zur Kürzung der Anschaffungskosten 

bezuschusster Sachanlagen in Höhe der erhaltenen 

Investitionszuschüsse und -zulagen erfolgt 

über die Nutzungsdauer die Kürzung der 

Abschreibungen der entsprechenden Sachanlagen. 

19. Sonstige betriebliche Aufwendungen 

20.Steuern 

31.12.2004 1.1.2004 

TEUR TEUR 

Kapitalkonsolidierung 

Ergebniswirksame Auflösung von Währungsdifferenzen 

–411 –551 

aus der Schuldenkonsolidierung 

Ausweis aller bis zum 31.12.2003 im Bilanzergebnis aufgelaufenen 

–192 –87 

Währungsdifferenzen aus der Kapitalkonsolidierung 2.322 2.322 

Latente Steuern auf Währungsdifferenzen aus der Kapitalkonsolidierung 122 903 

1.841 2.587 

2004 

TEUR 

Eliminierung von Erträgen aus der Auflösung von Wertberichtigungen 

aufgrund der Erweiterung des Konsolidierungskreises – 1.141 

Eliminierung realisierter Währungsgewinne des Vorjahres – 85 

Eliminierung im Vorjahr vereinnahmter Investitionszulagen – 87 

Übrige Umstellungseffekte –28 

– 1.341 

Der Effekt aus der IFRS-Umstellung im Steueraufwand 

resultiert aus der Umgliederung der sonstigen 

Steuern (TEUR +221) in die sonstigen betrieblichen 

Aufwendungen und aus der Veränderung 

latenter Steuern aus der IFRS-Umstellung 

(TEUR +636). 

Eliminierung von Zuführungen zu den Instandhaltungsrückstellungen 433 

Instandhaltungsaufwendungen – 279 

Umgliederung von sonstigen Steuern – 221 

Übrige 152 

2004 

TEUR 

85 

63


21. Verlustvortrag 

H. Sonstige Erläuterungen 

1. Eventualverbindlichkeiten/ 

-forderungen 

Die bei der Herlitz AG und der Herlitz PBS AG bestehenden 

Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften,Patronats- 

und Garantieerklärungen zugunsten 

Dritter aus der Zeit vor dem 3. April 2002 (Insolvenzantrag) 

sind als Insolvenzforderungen anzusehen, 

so dass die Inanspruchnahme maximal in Höhe der 

jeweiligen Insolvenzquote besteht, d. h. einem Betrag 

von insgesamt TEUR 108 (Vorjahr: TEUR 286). 

Betreffend dem MOLKARI Falkensee Shareholder 

Loan Agreement vom 28. September 2005 haftet die 

Herlitz AG gegenüber der Stationery Products gesamtschuldnerisch 

für Verbindlichkeiten der MOL- 

KARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co.Objekt Falkensee 

KG in einer Höhe von EUR 5 Mio. Hinzu 

kommt, dass die Herlitz AG – bei Erreichen eines Bilanzgewinns 

(zum Bilanzstichtag bestehen Bilanzverluste 

in der Herlitz AG von TEUR 34.617 und in der 

Herlitz PBS AG von TEUR 54.607) aus künftigen Jahresüberschüssen 

bzw.aus einer künftigen Eigenkapitalzuführung 

oder bei einem Liquidationsüberschuss 

– für weitere Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 82,6 

Mio. zuzüglich Zinsen der MOLKARI Vermietungsge- 

64 

2004 

TEUR 

Umgliederung aufgelaufener Währungsdifferenzen am Kapital 

aus Konsolidierungskreis nach HGB – 1.771 

aus Erweiterung des Konsolidierungskreises – 551 

– 2.322 

Kaufpreisallokation Falken Office – 2.853 

Latenter Steueranspruch aus Verlustvorträgen 1.974 

Periodisierung erhaltener Investitionszuschüsse- und zulagen – 1.974 

Latente Steuern auf Differenzen aus der IFRS-Umstellung 678 

Eliminierung von Instandhaltungsrückstellungen 291 

Übrige Anpassungen –10 

– 1.894 

– 4.216 

sellschaft mbH & Co. Objekt Falkensee KG gegenüber 

der Stationery Products nachrangig haftet. Von 

einer Inanspruchnahme ist nicht auszugehen. 

Eventualforderungen liegen im Herlitz Konzern 

nicht vor. 

2. Sonstige finanzielle Verpflichtungen 

Zum 31. Dezember 2005 (31. Dezember 2004) bestehen 

die in der Tabelle auf Seite 65 genannten Verpflichtungen. 

Die Herlitz PBS AG hat von der MOLKARI Vermietungsgesellschaft 

mbH & Co. Objekt Falkensee KG 

Gebäudeflächen in der Immobilie „Logistikzentrum 

Falkensee” sowie von der MOLKARI Vermietungsgesellschaft 

mbH & Co. Objekt Tegel KG Flächen im 

Produktions- und Verwaltungsgebäude in Berlin- 

Tegel angemietet. In den bis 30. Juni 2007 befristeten 

Mietverträgen beträgt der vereinbarte Mietzins 

jährlich TEUR 4.845 für den Bereich Falkensee sowie 

jährlich TEUR 5.358 für den Bereich Berlin-Tegel. 

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen enthalten 

die im nachfolgenden Punkt 3 dargestellten 

Verpflichtungen aus Operating-Leasing.


bis zu 1 1– 2 2– 3 3– 4 ab 4 

2005 Jahr Jahre Jahre Jahre Jahre Gesamt 

Sonstige finanzielle Verpflichtungen aus 


Gebäudemieten 11.085 5.673 165 146 1 17.070 

KfZ 1.977 1.335 487 93 3 3.895 

Betriebsvorrichtungen 317 232 156 62 59 826 

EDV 17 7 1 0 0 25 

Sonstige 2.089 1.225 942 48 15 4.319 

15.485 8.472 1.751 349 78 26.135 

bis zu 1 1– 2 2– 3 3– 4 ab 4 

2004 Jahr Jahre Jahre Jahre Jahre Gesamt 

Sonstige finanzielle Verpflichtungen aus 


Gebäudemieten 11.096 10.841 5.239 98 98 27.372 

KfZ 2.656 1.781 935 289 12 5.673 

Betriebsvorrichtungen 2.419 13 4 0 0 2.436 

EDV 285 278 193 140 67 963 

Sonstige 434 146 87 82 41 790 

16.890 13.059 6.458 609 218 37.234 

3. Operating-Leasing 

Zum Bilanzstichtag hatte der Konzern offene Verpflichtungen 

aus unkündbaren Operating-Leasingverhältnissen, 

die wie folgt fällig sind: 

31.12.2005 31.12.2004 

TEUR TEUR 

bis 1 Jahr 

Gebäude 11.085 11.096 

Kraftfahrzeuge 

Technische Anlagen 

1.977 2.656 

und Maschinen 653 285 


1 bis 5 Jahre 

13.863 14.721 

Gebäude 5.285 16.276 

Kraftfahrzeuge 

Technische Anlagen 

1.893 3.016 

und Maschinen 465 679 


7.868 20.344 

21.731 35.065 

Einzahlungen aus Sub-Leasing-Verträgen bestehen 

nicht. Der Herlitz Konzern tritt nicht als Leasinggeber 

auf. 

Verpflichtungen aus unkündbaren Operating-Leasingverträgen 

mit einer Laufzeit von mehr als 5 

Jahre bestehen nicht. 

Bezüglich der Erläuterungen zu den Gebäuden verweisen 

wir auf den Gliederungspunkt H.2. 

Aufwendungen für Operating-Leasing sind nachfolgend 

dargestellt: 


TEUR TEUR 

Miete Immobilien 11.096 11.724 

Kraftfahrzeugleasing 2.656 2.788 

sonstige Aufwendungen 969 964 

14.721 15.476 

65


Wesentliche Operating Leasing-Vereinbarungen 

bestehen für Miete von Immobilien und Kraftfahrzeug-Leasing: 

Unter den Immobilien-Mietverpflichtungen sind 

insbesondere die Mietverträge der Herlitz PBS AG 

mit der MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & 

Co. Objekt Falkensee KG für Logistikflächen und 

mit der MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & 

Co. Objekt Tegel KG für Produktions- und Verwaltungsflächen 

zu nennen. Die Mietverträge haben 

eine Laufzeit bis zum 30. Juni 2007 und können danach 

durch einseitige Erklärung der Herlitz PBS AG 

um weitere 5 Jahre verlängert werden. 

Verträge über Kraftfahrzeug-Leasing haben in der 

Regel eine Laufzeit von 36 Monaten. Der Leasinggegenstand 

wird nach Vertragsende wieder an 

den Leasinggeber zurückgegeben. Änderungen in 

der Höhe der monatlichen Leasingraten sind 

während der Vertragslaufzeit nicht vorgesehen. 

4. Zielsetzung und Methoden des 

Finanzrisikomanagement 

Die wesentlichen durch den Konzern verwendeten 

Finanzinstrumente umfassen Bankdarlehen und 

Kontokorrentkredite, Finanzierungs-Leasingverhältnisse 

und Mietkaufverträge sowie Zahlungsmittel. 

Der Hauptzweck dieser Finanzinstrumente 

ist die Finanzierung der Geschäftstätigkeit des 

Konzerns. Der Konzern verfügt über verschiedene 

weitere finanzielle Vermögenswerte und Schulden 

wie zum Beispiel Forderungen und Schulden aus 

Lieferungen und Leistungen, die unmittelbar im 

Rahmen seiner Geschäftstätigkeit entstehen. 

Die sich aus den Finanzinstrumenten ergebenden 

wesentlichen Risiken des Konzerns bestehen aus 

zinsbedingten Cashflowrisiken, Liquiditätsrisiken, 

Fremdwährungsrisiken, Ausfallrisiken und Zeitwertrisiken. 

Als eines der wichtigsten Instrumente zur frühzei- 

66 

tigen Identifizierung bestandsgefährdender Entwicklungen 

wurde ein Risikomanagementsystem 

implementiert. In diesem System werden die Risiken 

nach einem einheitlichen Standard konzernweit 

erhoben. Die Bewertung der Tochtergesellschaften 

erfolgt zentral aus der Konzernzentrale 

heraus. Periodisch findet eine Erfassung und Bewertung 

der aktuell identifizierten Risiken hinsichtlich 

ihrer finanziellen Auswirkungen und damit 

ihrer Ergebniswirksamkeit statt. Sie werden in 

Form eines Risikoberichtes zusammengefasst dargestellt 

und kommentiert. Die Koordination und 

Überwachung des Risikomanagementsystems erfolgt 

durch den vom Vorstand eingesetzten Risikokoordinator, 

den Vorstand selbst und den Risikoausschuss 

des Aufsichtsrats der Herlitz AG. 

Daneben gibt es zahlreiche regelmäßige Reportings 

der Fachabteilungen, wie z. B. Überfälligkeitslisten 

von Kundenforderungen, rollierende Liquiditätsplanungen, 

Rohstoffpreisanalysen des Einkaufs 

u. a., die die oben beschriebenen Risiken 

permanent an dezentraler Stelle überwachen. 

Die Unternehmensleitung erstellt und überprüft 

die Richtlinien zum Risikomanagement für jedes 

dieser Risiken, die im Folgenden dargestellt werden. 

Zinsbedingte Cashflowrisiken 

Durch die vertraglich vorgesehene variable Verzinsung 

der neuen Finanzierungsvereinbarung mit 

der Commerzbank AG ist der Konzern einem 

Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Um sich gegen 

Zinssteigerungen am Geldmarkt abzusichern, sieht 

der Vorstand vor, Zinssicherungsgeschäfte abzuschließen, 

die das Zinssteigerungsrisiko für rd. 50 % 

der im Konzern durchschnittlich in Anspruch genommenen 

Finanzierungsmittel ausschließen. 

Bis zum Oktober 2005 war der Konzern mehrheitlich 

durch Festzinskredite finanziert, die durch die 

Ablösung der Finanzierung in variabel verzinsliche 

Kredite getauscht wurden. Zum Geschäftsjahresende 

wurde der Abschluss von Zinssicherungsge-


schäften in Höhe von 17,0 Mio. EUR vorbereitet. 

Diese Geschäfte waren zum Bilanzstichtag noch 

nicht abgeschlossen, so dass der Konzern zu diesem 

Zeitpunkt keine Festsatzkredite ausweisen 

konnte. 

Fremdwährungsrisiko 

Der Konzern unterliegt Fremdwährungsrisiken aus 

Einkäufen und Verkäufen in anderen Währungen 

als der Hauptwährung des Geschäftsbetriebs. 

Der überwiegende Teil der Geschäfte wird in Euro 

abgewickelt. Das Volumen von Währungssicherungsgeschäften 

ist von untergeordneter Bedeutung. 

Ein nennenswertes Wechselkursrisiko im 

Konzern besteht nicht. 

Zum 31. Dezember 2005 hatte der Konzern keine offenen 

Devisensicherungsgeschäfte. Der Einsatz von 

Derivatgeschäften zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken 

wird derzeit für Einzelfälle geprüft. 

Rohstoffpreisrisiko 

Wesentliche Preisrisiken des Konzerns bestehen 

hinsichtlich der Rohstoffe Papier, Folien (Erdöl) und 

Stahl. Um diese Risiken zu verringern, werden, 

wenn möglich, Lieferverträge mit einer Gültigkeit 

von 12 Monaten und festgeschriebenen Preisen abgeschlossen, 

oder wenn wirtschaftlich sinnvoll, 

Vorkäufe getätigt. Durch Wertanalysen erzielte 

Einsparungen im Materialeinsatz wirken dabei 

flankierend. Derivative Finanzinstrumente werden 

diesbezüglich nicht eingesetzt. 

Ausfallrisiko 

Der Konzern schließt Geschäfte ausschließlich mit 

anerkannten, kreditwürdigen Dritten ab. Alle Kunden, 

die mit dem Konzern Geschäfte auf Kreditbasis 

abschließen möchten, werden einer Bonitätsprüfung 

unterzogen. Zusätzlich hat der Konzern 

einen Warenkreditversicherungsvertrag abgeschlossen, 

der es ermöglicht, Drittforderungen aus 

Waren- und Dienstleistungen in vereinbarter Höhe 

und Fristigkeit konzernweit gegen einen Forde- 

rungsausfall (i. H. v. 80 % der Forderung) zu versichern. 

Die Versicherung ist dabei an viele vertragliche 

Voraussetzungen gebunden und der Versicherungseinschluss 

ist von der Einzelfallentscheidung 

der Versicherung abhängig. Die Regelungen der 

vertraglichen Forderungsabsicherung sind mit 

dem Vorstand abgestimmt. Zudem werden die Forderungsbestände 

laufend überwacht (Limitüberwachung) 

mit der Folge, dass der Konzern keinem 

wesentlichen Ausfallrisiko ausgesetzt ist. Ein Liquiditätsrisiko 

besteht in Höhe der bilanzierten Forderungen 

abzüglich der versicherten Anteile. 

Aus den sonstigen finanziellen Vermögenswerten 

des Konzerns, die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 

und zur Veräußerung verfügbare 

finanzielle Vermögenswerte umfassen, besteht 

bei Ausfall des Kontrahenten ein maximales Ausfallrisiko 

in Höhe des Buchwerts der entsprechenden 

Instrumente. Da der Konzern nur mit anerkannten, 

kreditwürdigen Dritten Geschäfte 

abschließt, sind Sicherungsleistungen nicht erforderlich. 

Liquiditätsrisiko 

Ziel des Konzerns ist es, ein Gleichgewicht zwischen 

der kontinuierlichen Deckung des Finanzmittelbedarfs 

und Sicherstellung der Flexibilität 

durch die Nutzung von Kontokorrentkrediten, 

Darlehen, Finanzierungs-Leasingverhältnissen und 

Mietkaufverträgen zu bewahren. 

Im Geschäftsjahr 2005 wurde mit der Commerzbank 

AG eine Finanzierungsvereinbarung bis zum 

Jahr 2010 abgeschlossen, die den mittelfristigen 

Finanzbedarf des Konzerns absichert. Die Verwendung 

der Mittel ist vertraglich festgelegt. Ab Ende 

2007 beginnt der Tilgungszeitraum. 

Zeitwertrisiko 

Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen 

und Leistungen sowie sonstige Forderungen 

und Verbindlichkeiten sind nicht zum Zeitwert bilanziert, 

da aufgrund der handelsüblichen Zahlungsbedingungen 

die auf Anschaffungskosten 

67


basierenden Buchwerte den Zeitwerten sehr nahe 

kommen. 

5. Mitarbeiter 

Es ergeben sich folgende durchschnittliche Mitarbeiterzahlen 

(ohne Auszubildende) in den einzelnen 

Unternehmensbereichen bzw. nach Mitarbeitergruppen: 

6. Vorstand 

Die Bezüge der Vorstände setzen sich im Geschäftsjahr 

wie folgt zusammen: 

An ehemalige Mitglieder des Vorstands wurden 

keine Zahlungen vorgenommen. Laufende Pensionszahlungen 

sind ebenfalls nicht angefallen. 

68 


Herlitz PBS AG 629 657 


Übrige Inland 445 486 

Inland Gesamt 1.821 1.941 

Ausland Gesamt 865 878 

2.686 2.819 

Gewerbliche 1.171 1.226 

Angestellte 1.515 1.593 

2.686 2.819 

Gesamt 

TEUR 

2005 1.270 

2004 1.352 

7. Aufsichtsrat 

Der Aufsichtsrat der Herlitz AG setzt sich wie folgt 

zusammen: 

Schröder, Dr. Harald J., Dreieich, Vorsitzender, 

• Vorstandsmitglied i. R., ehemaliger persönlich 

haftender Gesellschafter und stellvertretender 

Vorsitzender der Geschäftsleitung der Merck 

KGaA, 

• Vorsitzender des Aufsichtsrats der Herlitz PBS 

AG, Berlin, der JVC AG, Eltville, der KERO Holding 

AG, Darmstadt (bis 31.12.2005), 

• Mitglied des Aufsichtsrats, der Deutscher Ring 

Lebensversicherungs-AG, Hamburg, der biolitec 

AG, Jena, der CMG GmbH, Heilbronn, 

• Vorsitzender des Beirats der KERO Private Equity 

GmbH & Co. KG, Darmstadt (bis 31.10.2005), 

• Mitglied des Beirats der Management Engineers 

GmbH & Co. KG, Düsseldorf. 

Faulhaber, Peter, Siegburg, Unternehmensberater, 

(bis 31.12.2005), 


Berlin (bis 31.12.2005). 

Supthut, Dr. Christian R., Berlin, Kaufmann, (seit 

04.01.2006), 


Berlin (seit 04.01.2006). 

Krämer, Hartmut M., Düsseldorf, Kaufmann, 

• Vorsitzender des Aufsichtsrats der Castorama 

CDI, Templemars, 


Berlin, 

• Mitglied des Board of Directors der Kingfisher 

plc, London, 

• Mitglied des Verwaltungsrats der Toupargel S. A., 

Lyon. 

Neumann, Dr. Jürgen C., Düsseldorf, Unternehmer, 

• Mitglied des Aufsichtsrats der KERO Holding AG, 

Darmstadt, der Herlitz PBS AG, Berlin,


• Mitglied des Verwaltungsrats der Ducros Euro 

Express S. A., Marseille, 

• Mitglied des Beirats der Kero Private Equity 

GmbH & Co. KG, Darmstadt. 

Winje, Prof. Dr. Dietmar, Berlin, Universitätsprofessor, 

• Vorsitzender des Aufsichtsrats der Berliner Volksbank 

eG, 

• Mitglied des Aufsichtsrats der Nuon Deutschland 

GmbH, der Herlitz PBS AG, Berlin. 

Zimmermann, Hans Jakob, Essen, Kaufmann, 

• Vorsitzender des Aufsichtsrats der Schaltbau AG, 

München, der Lurgi Lentjes AG, Ratingen, 

• Mitglied des Aufsichtsrats der mg Vermögensverwaltung, 

Frankfurt (bis Juni 2005), der Lurgi 

AG, Frankfurt (bis Juni 2005), der Rheinzink 

GmbH, Datelln, der JECO Holding AG, 

Grevelsberg, der Herlitz PBS AG, Berlin, 

• Mitglied des Verwaltungsrats der Ihr Platz GmbH 

& Co. KG Osnabrück (seit Januar 2005), 

• Vorsitzender des Beirats der ante-holz GmbH, 

Bromskirchen-Somplar (seit Januar 2005). 

Die Aufsichtsratsmitglieder der Arbeitnehmer setzen 

sich wie folgt zusammen: 

Petsch, Christian, Berlin, stellvertretender 

Vorsitzender, Arbeitnehmervertreter, 

• Vorsitzender des Betriebsrats der Herlitz PBS AG, 

Berlin, 

• Vorsitzender des Konzernbetriebsrats der 

Herlitz AG, Berlin, 

• stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats 

der Herlitz PBS AG, Berlin. 

Gundhart, Helmut, Schönwalde, Arbeitnehmervertreter, 

• freigestelltes Betriebsratsmitglied der Herlitz 

PBS AG, Berlin, 


Berlin. 

Haumesser, Beate, Berlin, Vertreterin der 

leitenden Angestellten, 

• Leiterin Finanzen der Herlitz PBS AG, Berlin. 

Köhn, Andreas, Berlin, Arbeitnehmervertreter, 

• stellvertretender ver.di - Landesbezirksleiter 

Berlin-Brandenburg, 

• Mitglied im Aufsichtsrat der Herlitz PBS AG, Berlin, 

der BVG Media Holdinggesellschaft mbH & 

Co. KG, Berlin. 

Schupp, Nonka, Guben, Arbeitnehmervertreterin, 

• freigestellte Betriebsrätin bei der Falken Office 

Products GmbH, Peitz, 


Berlin. 

Teuscher, Stephan, Berlin, Arbeitnehmervertreter, 

Gewerkschaftssekretär 

• Mitglied im Aufsichtsrat der Herlitz PBS AG, 

Berlin. 

Die Vergütungen des Aufsichtsrats der Herlitz AG 

stellen sich wie folgt dar: 

Gesamt 

TEUR 


2004 116 

8. Angaben zu Beziehungen mit nahe 

stehenden Unternehmen und Personen 

Geschäftsvorfälle zwischen der Gesellschaft und 

ihren Tochterunternehmen sind durch die Konsolidierung 

eliminiert worden und werden in diesem 

Anhang nicht erläutert. Zwischen dem Konzern 

und nahe stehenden Unternehmen stattgefundene 

wesentliche Transaktionen werden nachstehend 

aufgeführt. Geschäftsvorfälle zwischen der 

Gesellschaft und ihren Tochtergesellschaften sowie 

assoziierten Unternehmen werden im Einzelabschluss 

der Gesellschaft angegeben. 

69


Transaktionen mit nahe stehenden 

Unternehmen 

Die MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. 

Objekt Falkensee KG ist ein nahe stehendes Unternehmen 

zur Herlitz AG, da die Komplementärin 

dieser Gesellschaft ein verbundenes Unternehmen 

der Mehrheitsaktionärin Stationery Products der 

Herlitz AG ist. Die Herlitz PBS AG ist alleinige Kommanditistin 

der MOLKARI Vermietungsgesellschaft 

mbH & Co. Objekt Falkensee KG. Der Anteil 

der Stimmrechte der Herlitz AG an dieser Gesellschaft 

beträgt 15 %. Der Stimmrechtsanteil der 

Komplementärin beträgt 85 %. 

Transaktionen aus Lieferungen und Leistungen 

Im Laufe des Geschäftsjahres führten Konzerngesellschaften 

mit MOLKARI Vermietungsgesellschaft 

mbH & Co. Objekt Falkensee KG folgende 

Transaktionen durch: 


TEUR TEUR 

Mieterträge der Molkari 

Falkensee von der 



Aufwendungen der Molkari 

Falkensee gegenüber der 

6.377 6.260 

Herlitz PBS AG –1.222 –947 

5.155 5.313 

Die Transaktionen mit dieser Gesellschaft umfassen 

im Wesentlichen die Anmietung des Logistikgebäudes 

in Falkensee durch die Herlitz PBS AG 

und die eCom Logistik sowie mit den Mietverhältnissen 

in Zusammenhang stehende Geschäftsvorfälle. 

Die Verträge sind zu marktüblichen Konditionen 

abgeschlossen. 

Am Bilanzstichtag bestehen seitens Konzernunternehmen 

gegenüber der MOLKARI Vermietungsgesellschaft 

mbH & Co. Objekt Falkensee KG nachfolgende 

Verbindlichkeiten: 

70 

31.12.2005 31.12.2004 

TEUR TEUR 

Verbindlichkeiten aus 

Betriebskosten 660 462 

Transaktionen mit anderen nahe stehenden 

Unternehmen und Personen 

Geschäftsvorfälle mit Mitgliedern des Vorstandes 

und anderen leitenden Angestellten in Schlüsselpositionen 

liegen im Geschäftsjahr (und im Vorjahr) 

nicht vor. 

Vergütung der Personen in Schlüsselpositionen 

des Managements 

In den folgenden Angaben der Bezüge der Personen 

in Schlüsselpositionen des Managements sind 

die unter Gliederungspunkt H.6. genannten Bezüge 

des Vorstandes enthalten. Die Gesamtbezüge 

teilen sich wie folgt auf: 


TEUR TEUR 

Kurzfristig fällige Leistungen 

Leistungen aus Anlass der 

Beendigung des Arbeits- 

1.965 2.202 

verhältnisses 13 0 

1.978 2.202 

9. Honorare des Abschlussprüfers 

des Konzerns 


TEUR TEUR 

Abschlussprüfung 234 237 

Steuerberatungsleistungen 

Sonstige Leistungen für 

0 8 

die Herlitz AG oder Töchter 427 342 

661 587 

In den sonstigen Leistungen sind im Wesentlichen 

die Quartalsreviews und die Prüfung der Umstel-


lung des Konzernabschlusses auf IFRS (Eröffnungsbilanz 

zum 1. Januar 2004 und Bilanz zum 31. Dezember 

2004) enthalten. 

10. Dividenden 

Wegen des Bilanzverlustes der Herlitz AG ist in Geschäftsjahren 

2004 und 2005 weder eine Dividende 

ausgeschüttet, noch geplant oder beschlossen 

worden. Auszahlungen an Minderheitengesellschafter 

wurden unter den Entnahmen aus den 

Minderheitenanteilen ausgewiesen. 

11. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 

liegen nicht vor. 

12. Angaben gemäss § 160 Abs. 1 Nr. 8 AktG 

Der veröffentlichte Inhalt der Mitteilung der Herlitz 

AG lautet wie folgt: 

„Berlin, 15. August 2005 – Die Stationery Products 

S. à. r. l., welche über Private Equity Funds von der 

Advent International Corp., Boston, Massachusetts, 

USA, verwaltet wird, hat heute von Aktionärs- 

und Gläubigerbanken der Herlitz-Gruppe 

ca. 64,7 % des Grundkapitals der Herlitz AG sowie 

Optionsrechte auf Aktien der Herlitz AG gegen 

Übernahme von Verbindlichkeiten erworben. Der 

Vollzug des Kaufvertrages ist unter anderem von 

der Freigabe der Transaktion durch die zuständigen 

Kartellbehörden abhängig. Die Stationery Products 

S. à. r. l. hat die Herlitz AG von Ihrer Absicht 

unterrichtet, den Aktionären der Herlitz AG ein 

freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot zu 

unterbreiten und die Aktien der Herlitz AG zu einer 

Gegenleistung in Höhe der gesetzlichen Mindestgegenleistung 

zu erwerben. Nach Vollzug der 

Transaktion werden die bisherigen Gläubigerbanken 

der Herlitz-Gruppe ihr Kreditengagement in 

der Herlitz-Gruppe beenden. Es wurde eine neue 

mittelfristige Finanzierungsvereinbarung mit der 

Commerzbank AG geschlossen. 

Herlitz AG · Am Borsigturm 100 · 13507 Berlin · 

Deutschland 

ISIN: DE0006053101 WKN: 605310 Notiert: Amtlicher 

Markt in Berlin-Bremen, Düsseldorf und 

Frankfurt (General Standard) 

Freiverkehr in Hamburg, Hannover, München und 

Stuttgart “ 

Der Vollzug des Kaufvertrages erfolgte am 4. Oktober 

2005. 

13. Erklärung zum Corporate Governance 

Kodex 

Die nach § 161 AktG vorgeschriebene Erklärung 

zum Corporate Governance Kodex wurde abgegeben 

und den Aktionären durch Veröffentlichung 

auf der Internetseite der Gesellschaft und im elektronischen 

Bundesanzeiger dauerhaft zugänglich 

gemacht. 

Berlin, den 24. Februar 2006 

Johan Van Riet 

Dietrich Groth 

Jan von Schuckmann 

71


Bestätigungsvermerk 

Zu dem Konzernabschluss und dem Konzernlagebericht 

haben wir folgenden Bestätigungsvermerk 

erteilt: 

„Wir haben den von der Herlitz Aktiengesellschaft, 

Berlin, aufgestellten Konzernabschluss – bestehend 

aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung, 

Kapitalflussrechnung, Eigenkapitalspiegel und Anhang 

– sowie den Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 

vom 1. Januar 2005 bis 31. Dezember 

2005 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss 

und Konzernlagebericht nach den IFRS, wie 

sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend 

nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen 

Vorschriften liegt in der Verantwortung 

der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. 

Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von 

uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung 

über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht 

abzugeben. 

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach 

§ 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der 

Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen 

Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung 

vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen 

und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und 

Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch 

den Konzernabschluss unter Beachtung der anzuwendenden 

Rechnungslegungsvorschriften und 

durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes 

der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich 

auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt 

werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen 

werden die Kenntnisse über die 

Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche 

und rechtliche Umfeld des Konzerns sowie die Erwartungen 

über mögliche Fehler berücksichtigt. 

Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit 

des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems 

sowie Nachweise für die Angaben im 

Konzernabschluss und Konzernlagebericht überwiegend 

auf der Basis von Stichproben beurteilt. 

Die Prüfung umfasst die Beurteilung der Jahresabschlüsse 

der in den Konzernabschluss einbezoge- 

72 

nen Unternehmen, der Abgrenzung des Konsolidierungskreises, 

der angewandten Bilanzierungsund 

Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen 

Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter 

sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des 

Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts. 

Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine 

hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung 

bildet. 

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. 

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der 

Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der 

Konzernabschluss den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden 

sind, und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 

HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften 

und vermittelt unter Beachtung dieser 

Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen 

entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und 

Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht 

steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt 

insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage 

des Konzerns und stellt die Chancen und Risiken 

der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.” 

Berlin, 27. Februar 2006 

Ernst & Young AG 

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft 

Seidel Wehner 

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer


73


Bilanz zum 31. Dezember 2005 

Aktiva 

Passiva 

31. 12. 2005 31. 12. 2004 

EUR TEUR 

ANLAGEVERMÖGEN 

Finanzanlagen 

Anteile an verbundenen Unternehmen 50.076.694,78 50.077 

Ausleihungen an verbundene Unternehmen 10.570.000,00 0 

Beteiligungen 3,00 0 

Anlagevermögen gesamt 60.646.697,78 50.077 

UMLAUFVERMÖGEN 

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 

Forderungen gegen verbundene Unternehmen 

Forderungen gegen Unternehmen, 

190.560,92 2.954 

mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht 6.107,40 0 

Sonstige Vermögensgegenstände 134,14 260 

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände gesamt 196.802,46 3.214 

Wertpapiere 

Eigene Anteile 33.965,00 15 

Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten, Schecks 21,60 0 

31. 12. 2005 31. 12. 2004 

EUR TEUR 

EIGENKAPITAL 

Gezeichnetes Kapital 

bedingtes Kapital EUR 23.236.459,68 (Vorjahr TEUR 23.236) 46.466.951,10 46.467 

Kapitalrücklage 

Gewinnrücklagen 

27.493.597,46 27.494 

Rücklage für eigene Anteile 33.965,00 15 

Bilanzverlust – 34.617.275,65 – 28.479 

Eigenkapital gesamt 39.377.237,91 45.497 

RÜCKSTELLUNGEN 

Steuerrückstellung 0,00 1.385 

Sonstige Rückstellungen 371.000,00 308 

Rückstellungen gesamt 371.000,00 1.693 

VERBINDLICHKEITEN 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 14,54 4.371 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 134.598,88 67 

Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 

Sonstige Verbindlichkeiten 

20.216.446,17 1.133 

davon aus Steuern EUR 799.724,59 (Vorjahr TEUR 314) 800.092,07 580 

Verbindlichkeiten gesamt 21.151.151,66 6.151 

74 

UMLAUFVERMÖGEN gesamt 230.789,06 3.229 

RECHNUNGSABRGRENZUNGSPOSTEN 21.902,73 35 

Summe Aktiva 60.899.389,57 53.341 

Summe Passiva 60.899.389,57 53.341

Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung aufsichtsrat der und Herlitz vorstand AG 

Gewinn- und Verlustrechnung 



EUR TEUR 

Sonstige betriebliche Erträge 2.607.262,22 2.082 

Sonstige betriebliche Aufwendungen – 1.646.490,69 – 1.008 

Erträge aus Gewinnabführungsverträgen 

Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens 

davon aus verbundenen Unternehmen 

0,00 735 

EUR 155.026,67 (Vorjahr TEUR 0) 

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 

davon aus verbundenen Unternehmen 

155.026,67 0 

EUR 22.842,13 (Vorjahr TEUR 63) 

Erträge aus Zuschreibungen auf Wertpapiere 

23.277,92 63 

des Umlaufvermögens 18.680,75 4 

Aufwendungen aus Verlustübernahme 

Zinsen und ähnliche Aufwendungen 

davon an verbundene Unternehmen 

– 6.774.143,66 0 

EUR 237.086,87 (Vorjahr TEUR 156) – 503.059,22 – 500 

Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit 

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 

darin enthalten Erträge aus Weiterbelastungen 

– 6.119.446,01 1.376 

EUR 0,00 (Vorjahr TEUR 1.336) – 448,21 – 49 

Jahresfehlbetrag (Vorjahr Jahresüberschuss) – 6.119.894,22 1.327 

Verlustvortrag – 28.478.700,68 – 29.802 

Einstellung in die Rücklage für eigene Anteile –18.680,75 – 4 

Bilanzverlust – 34.617.275,65 – 28.479 

75

aufsichtsrat und vorstand

Herlitz AG 

Am Borsigturm 100 

D-13507 Berlin 

Fon +49(0)30/43 93-0 

www.herlitz.de

X504633 GB_Inhalt_2005 - Herlitz PBS AG

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