GB 2006_inhalt.indd - Herlitz PBS AG

markenstark • international • serviceorientiert

Unternehmen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 

Überblick . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 

Herlitz International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 

Unser Portfolio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 

Organe der Herlitz AG. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 

Vorwort des Vorstands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 

Corporate Governance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 

Bericht des Aufsichtsrats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 

Corporate Governance-Bericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 

Finanzkalender. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 

Konzernlagebericht der Herlitz AG für das Geschäftsjahr 2006. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 

A. Rahmenbedingungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 

B. Geschäftsentwicklung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 

C. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33 

D. Berichterstattung nach § 315 Abs. 4 HGB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 

E. Vergütungsbericht nach § 315 Abs. 2 Nr. 4 HGB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 

F. Nachtragsbericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 

G. Schlusserklärung zum Abhängigkeitsbericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 

H. Risikobericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 

I. Prognosebericht . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38 

Konzernabschluss der Herlitz AG nach §315a HGB nach IFRS zum 31.12.2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 

Konzernbilanz zum 31. Dezember 2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44 

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2006 inkl. Kapitalfl ussrechnung und Eigenkapitalspiegel . . . . . . . . . . . 45 

A. Grundlegende Informationen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 

C. Erläuterungen zur Bilanz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 

D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70 

E. Erläuterungen zur Kapitalfl ussrechnung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 

F. Erläuterungen zur Segmentberichterstattung. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 

G. Sonstige Erläuterungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75 

Bestätigungsvermerk . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83 

Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der Herlitz AG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85 

Bilanz der Herlitz AG zum 31. Dezember 2006 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86 

Gewinn- und Verlustrechnung der Herlitz AG für das Geschäftsjahr 2006. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87 

Geschäftsbericht der Herlitz AG 2006 3 

Inhalt

Der erste Ranzen, der mitwächst 

Kinder wachsen schnell. 

Der MastersSL von Herlitz ist der 

erste Schulranzen mit höhenverstellbaren 

Schultergurten, die sich perfekt 

der Körpergröße des Kindes anpassen. 

Damit ist ein idealer Sitz des Ranzens 

über mehrere Jahre garantiert. 

Zusätzlich sorgt das ergonomische, 

atmungsaktive Rückenpolster für 

einen gesunden Tragekomfort. 

Weitere Eigenschaften machen den Ranzen 

zu einem treuen Begleiter: 

• leicht zu bedienendes Safe-Light-Schloss 

• Protect-Effect 

• Leichtgewicht mit nur ca. 1.100 g 

4 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2006 

www.herlitz.de

Überblick 

Herlitz International 

Unser Portfolio 

Organe der Herlitz AG 

www.herlitz.de 


Das Unternehmen

Überblick 

Herlitz Group auf einem Blick 

2006 2005 

TEUR TEUR 

Umsatzerlöse 308.534 317.616 

Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern 3.911 -1.311 

Ergebnis vor Ertragsteuern 1.393 -4.341 

Konzernjahresüberschuss (Vj. -fehlbetrag) 610 -4.633 

Investitionen 8.218 4.290 

Cashfl ow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 13.872 12.017 

Unverwässertes Ergebnis je Stammaktie [EUR pro Aktie] 0,04 -0,45 

Verwässertes Ergebnis je Stammaktie [Euro pro Aktie] 0,03 -0,45 

Mitarbeiter durchschnittlich 2.439 2.686 

davon Inland 1.636 1.821 

davon Ausland 803 865 

Umsatzanteil nach Regionen 2005/2006 

17 % 

15 % 

67 % 

1 % 

Deutschland 

Westeuropa ohne Deutschland 

Osteuropa 

Übrige Regionen 

63 % 

2005 2006 


18 % 

18 % 

1 %

Herlitz Group überzeugt durch fokussierte Vielfalt 

Fokussierte Vielfalt ist Inbegriff für ein breites Produktspektrum mit zielgruppengerechten Sortimenten, 

ergänzt durch kompetente Dienstleistungen. 

Produktsegment 

Das Produktgeschäft wird neben der Marke Herlitz durch die Sortimentsmarken Susy Card und Falken sowie 

durch die Designmarke BOON AND BANE bedient. 


Produktgeschäft TEUR TEUR 

Außenumsatz 250.395 258.844 

Segmentergebnis 3.262 1.879 

Dienstleistungssegment 

Neben ausgewiesener Sortimentskompetenz zeichnet sich Herlitz durch ein integriertes umfangreiches 

Dienstleistungsangebot aus. Kundengerechte Logistik-, IT- und Merchandising- Dienstleistungen runden 

das Angebotsspektrum ab. 


Dienstleistungsgeschäft TEUR TEUR 

Außenumsatz 58.139 58.772 

Segmentergebnis 649 -1.990 

Geschäftsbericht der Herlitz AG 2006 7

Herlitz International 

1 

2 

3 

4 

5 

6 

7 

International in wachsenden Märkten präsent 

Westeuropa 

Deutschland 

Herlitz AG, Herlitz PBS AG und verbundene 

Unternehmen im Inland 

Berlin-Tegel: Hauptsitz / IT-Dienstleistung 

Falkensee (Brandenburg): Produktion / Vertrieb / 

Logistikdienstleistung 

Peitz (Brandenburg): Produktion 

Finnland 

Herlitz OY 

Hämeenlinna: Vertrieb 

Umsatz*: 4.817 TEUR 

Griechenland 

Herlitz Hellas S. A. 

Pallini: Vertrieb 

Umsatz*: 456 TEUR 

Großbritannien 

Herlitz UK Ltd. 

Droylsden: Produktion / Vertrieb 


Niederlande 

Herlitz Benelux B. V. 

Roosendaal: Vertrieb Benelux 


*2006 

8 

9 

10 

11 

12 

13 

14 

15 

Osteuropa 

Bulgarien 

Herlitz Bulgaria EooD 

Sofi a: Vertrieb 


Polen 

Herlitz Spolka z o. o. 

Przeźmierowo: Produktion / Vertrieb 


Rumänien 

DELMET PROD SRL 

Corbeanca: Produktion 


Herlitz România SRL 

Târgu Mureş: Vertrieb 


Slowakei 

Herlitz Slovakia s. r. o. 

Bratislava: Vertrieb 


Tschechien 

proOFFICE spol s.r.o. 

Most-Cepirohy: Produktion 


Herlitz Spol sr.o. 

Čestlice: Vertrieb 


Ungarn 

Herlitz Hungária Kft. 

Budapest: Vertrieb 


8 Geschäftsbericht der Herlitz AG 2006

6 

7 

2 


1 

3 

13 14 

9 

12 

15 

5 

4 

11 

8 

10

Unser Portfolio 

Ein Traditionsunternehmen bereit für die Zukunft 

Einst als Großhandlung für Papierwaren gegründet ist der Name Herlitz seit 1904 eng mit der Berliner Wirtschaft 

verbunden. Aus der damaligen Großhandlung hat sich bis heute ein weltweit tätiger Konzern mit derzeit 12 Landesgesellschaften 

in Ost- und Westeuropa entwickelt. Neben den Produktionsstätten im brandenburgischen 

Falkensee und Peitz fertigt Herlitz auch in Tschechien, Polen, Rumänien und Großbritannien. Die Produkte werden 

von dort aus in nahezu alle Länder der Welt geliefert. 

Die Herlitz Group gehört heute als eines der bekanntesten deutschen Traditionsunternehmen mit einem Jahresumsatz 

von 308,5 Mio. Euro (2006) zu den führenden Markenartikel-Herstellern von Papier-, Büro- und Schreibwaren 

(PBS) und Papeterie in Europa. Die Marke Herlitz steht seit mehr als 100 Jahren für qualitativ hochwertige 

Produkte in den Bereichen Büro und Schule. Darüber hinaus bietet die Marke Falken ein umfangreiches Bürobedarfssortiment 

an. Im Bereich Papeterie steht die Marke Susy Card für attraktive Produkte in den Segmenten 

Grüßen, Schenken und Schmücken. Seit 2007 ist Herlitz mit einer neuen Designmarke am Markt aktiv, BOON 

AND BANE. So bietet Herlitz mit mehr als 10.000 Artikeln seinen Handelspartnern als einziges Unternehmen das 

gesamte PBS- und Papeterie-Vollsortiment an. In Osteuropa ist Herlitz bereits heute Marktführer. 

Neben ausgewiesener Sortimentskompetenz zeichnet sich Herlitz durch ein integriertes umfangreiches Dienstleistungsangebot 

aus. Kundengerechte Logistik-, IT- und Merchandising- Dienstleistungen runden das Angebotsspektrum 

ab. Von der Herstellung bis zum Endverbraucher organisiert die hundertprozentige Herlitz-Tochter 

eCom Logistik GmbH & Co. KG auf B2B- und B2C-Ebene für Hersteller und Handelsunternehmen das Supply 

Chain Management (SCM). Seit 2003 nutzen über 50 namhafte Unternehmen aus der Industrie wie Tesa, BIC, 

Henkel, Schwan Stabilo, Rotho, Staedtler, Durable, Sanford, Avery Dennison, Esselte, Hewlett Packard, Gies und 

Hudson Kunert und Handelskonzerne wie Metro, REWE, Edeka und Markant die eCom-Leistungen. Die hundertprozentige 

Herlitz-Tochter Mercoline GmbH bietet IT-Lösungen über die komplette ECR-Kette und ist praxiserfahrener 

Partner in Lösungs-, Implementierungs- und Betriebsfragen mit Schwerpunkt SAP. Seit 2000 nutzen 

eine Vielzahl renommierter Unternehmen aus Handel und Industrie wie Danone, Wincor Nixdorf, Budnikowsky, 

Lexmark und Total die Dienstleistungen der Mercoline. 

Soziales Engagement zeigt Herlitz mit seinem gemeinnützigen Verein BildungsCent e. V. Seit der Vereinsgründung 

im Jahr 2003 setzt sich der BildungsCent e. V. bundesweit für die nachhaltige Förderung der Lehr- und 

Lernkultur in Deutschland ein. Erfolgreich wurde das Schulcoach-Prinzip entwickelt, bei dem qualifi zierte Fachkräfte 

über einen begrenzten Zeitraum in Schulen oder anderen Bildungseinrichtungen unterstützend tätig 

werden. Der Verein versteht sich somit als Impulsgeber, der Bildungseinrichtungen bei der Umsetzung notwendiger 

Veränderungsprozesse unterstützt und Schulen befähigt, neue und innovative Ansätze tief und systematisch 

im Schulalltag zu verankern. Mit diesem ebenso einfachen wie wirkungsvollen Konzept gelingt es, wichtige 

und notwendige Veränderungen im gesamten Bildungssystem anzuschieben. Unter dem Motto „Ein Cent, der 

Schule macht“ wirbt der BildungsCent e. V. um Unterstützung und zählt derzeit bekannte Partner aus Wirtschaft, 

Politik und Wissenschaft zu seinen Mitgliedern. 


Herlitz 

Es gibt Marken, die ein Leben lang begleiten und seit Jahrzehnten Generationen 

prägen. So auch die Marke Herlitz, die seit vielen Jahren das Siegel „Marke des Jahrhunderts“ 

trägt. Nicht nur in Deutschland, sondern insbesondere auch in den osteuropäischen 

Ländern ist Herlitz eine sehr starke Marke, vor allem im Schulbereich. 

Die Schul- und Bürosortimente von Herlitz sind in jedem Haushalt zu fi nden. Nicht 

umsonst besitzen mehr als ein Drittel aller Schüler in Deutschland Schulartikel der 

Marke Herlitz, wie die jährlichen Kids Verbraucheranalysen bestätigen. Seit Anfang 

dieses Jahres bietet Herlitz auch dem gewerblichen Endverbraucher ein umfangreiches 

B2B-Sortiment in bewährter Qualität an. 

Falken 

Die Produktmarke Falken ist Synonym für gewerbliche Büroartikel im Preiseinstiegsbereich. 

Das Sortiment umfasst mit über 700 Büroartikeln Ordner, Registraturen, 

Hefter und Mappen, Akten- & Prospekthüllen, Versandmittel sowie weitere Bürosortimente. 

Susy Card 

Die Marke Susy Card gehört seit 20 Jahren zur Herlitz Group und hat sich ausgehend 

von einer Marke für Grußkarten zu einer übergreifenden Papeteriemarke mit den 

Sortimentsbereichen Grüßen, Schenken und Schmücken entwickelt. Sie zeichnet 

sich vor allem durch ihre hohe Kombinationsvielfalt verschiedener Produktgruppen 

und sortimentsübergreifender Themenangebote aus. Die Motive sind jeweils den 

aktuellen Trends und der Verbrauchernachfrage angepasst. Damit ist Susy Card das 

Pendant der Marke Herlitz für den Papeteriemarkt. 

BOON AND BANE 

Im Jahr 2006 wurde in die Entwicklung einer neuen Designmarke, BOON AND BANE, 

investiert. Der Anspruch an die neue Marke ist in erster Linie, anders zu sein als die 

anderen. BOON AND BANE steht für Gegensätze wie heiß und kalt, schwarz und 

weiß, männlich und weiblich: also für die Pole, aus denen das Leben entsteht und 

die die Welt aufregend und spannend werden lassen. Und genau so sind die Designs 

– immer wieder neu, immer wieder anders. Mit seinen hochwertigen Produkten 

möchte BOON AND BANE Menschen erreichen, die neugierig sind und Lust auf Veränderung 

haben – Menschen, die gerne schenken und dekorieren, die ihre Freude 

daran intensiv leben. 

eCom Logistik 

Die eCom Logistik GmbH & Co. KG ist kompetenter Logistik- und Merchandising- 

Partner und bietet entlang der gesamten Angebotskette den gewünschten Service 

für Handel und Industrie. Das Leistungsspektrum der eCom Logistik reicht von der 

Flächenplanung, Sortiments- und Layoutoptimierung über die logistische Abwicklung 

bis hin zum Merchandising. 

Mercoline 

Die Mercoline GmbH bietet Prozessberatung und IT-Lösungen mit dem Schwerpunkt 

Effi cient Consumer Response (ECR) für Handel, Industrie und Logistik. Als ECR- 

Spezialist und zertifi zierter SAP-Partner verfügt Mercoline über 20 Jahre Erfahrung 

im Management von IT-unterstützten Geschäftsprozessen. Zu dem von der Gartner 

Group ausgezeichneten Know how gehören praxiserprobte Anwendungen für 

Supply Side Management (z. B. Optimal Shelf Availability, Rückverfolgung), Demand 

Side Management (z. B. Sortiments- und Preisstrategie) und ECR-Communication 

(EDI, Qualifi zierte elektronische Signatur). 


Organe der Herlitz der AG 

A UFSICHTSRAT 

Georg C. Domizlaff , Hamburg (seit 21.06.2006) 

Kaufmann 

Vorsitzender (seit 21.06.2006) 

Vorsitzender des Aufsichtsrats 

• Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren, 

Berlin (seit 20.06.2006) 

Mitglied des Aufsichtsrats 

• BATIG GmbH, Hamburg 

• British American Tobacco GmbH, Hamburg 

Mitglied des Beirats 

• Gebr. Heinemann GmbH & Co. KG, Hamburg 

• The King’s Consort plc., London 

Mitglied des Verwaltungsrats 

• ECE Projektmanagement GmbH, Hamburg 

Christian Petsch, Berlin 

Vorsitzender des Betriebsrats der Herlitz PBS AG 

Papier-, Büro- und Schreibwaren, Berlin und der 

eCom Logistik GmbH & Co. KG und des 

Konzernbetriebsrats der Herlitz AG 

Stellvertretender Vorsitzender 

Arbeitnehmervertreter 

Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats 



Uwe Alwardt, Oberursel (seit 21.06.2006) 

Unternehmensberater 


• SAG GmbH, Langen (seit 03.11.2006) 




• HT Troplast GmbH, Troisdorf 

• Moeller GmbH, Bonn (bis 31.01.2007) 

Helmut Gundhart, Schönwalde 

Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsrats der 

Herlitz PBS AG Papier-, Büro- und Schreibwaren, 

Berlin und der eCom Logistik GmbH & Co. KG 




Berlin 

Beate Haumesser, Berlin 

Leiterin Finanzen der Herlitz PBS AG Papier-, Büro- 

und Schreibwaren, Berlin 

Vertreterin der leitenden Angestellten 

Dr. Wolf Klinz, Königstein / Taunus (seit 21.06.2006) 

Mitglied des Europäischen Parlaments (MdEP) 


• AVECO AG, Frankfurt / Main 



• Zumtobel AG, Dornbirn (Österreich) 

Andreas Köhn, Berlin 

Stellvertretender ver.di – Landesbezirksleiter Berlin / 

Brandenburg 



• BVG Media Holdinggesellschaft mbH & Co. KG, 

Berlin 


Berlin 

Wilhelm Plumpe, Bad Homburg (seit 21.06.2006) 

Berater Finanzen und Controlling 




• SAG GmbH, Langen 

• Vinnolit GmbH & Co. KG, Ismaning 

Jörg Schauerhammer (seit 21.06.2006) 

Mitglied der Geschäftsleitung Commerzbank AG, 

Berlin 




Nonka Schupp, Guben 

Vorsitzende des Betriebsrats der Falken Offi ce 

Products GmbH, Peitz 

Arbeitnehmervertreterin 



Berlin 


Dr. Christian R. Supthut, Berlin (seit 04.01.2006) 

Kaufmann 


• Curtis 1000 AG, Neuwied (seit 04.12.2006) 




• Gratenau & Hesselbacher GmbH & Co. KG, 

Hamburg 

Stephan Teuscher, Berlin 

Bereichsleiter für Tarif-, Beamten- und Sozialpolitik 

beim Bundesvorstand ver.di 



• Danzas Deutschland Holding GmbH, Frankfurt 


Berlin 

Dr. Harald J. Schröder, Dreieich (bis 21.06.2006) 

Vorstandsmitglied i. R., ehemaliger persönlich 

haftender Gesellschafter und stellvertretender 

Vorsitzender der Geschäftsleitung der Merck KGaA 

Vorsitzender (bis 21.06.2006) 


• CMG GmbH, Heilbronn 


Berlin (bis 20.06.2006) 

• JVC AG, Eltville 

Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats 

• biolitec AG, Jena 


• Deutscher Ring Lebensversicherungs-AG, 

Hamburg (bis 03.03.2006) 


• Management Engineers GmbH & Co. KG, 

Düsseldorf (bis 31.03.2006) 

Hartmut M. Krämer, Düsseldorf (bis 21.06.2006) 

Kaufmann 


• Castorama CDI, Templemars (Frankreich) 




Mitglied des Board of Directors 

• Kingfi sher plc., London 


• Toupargel S. A., Lyon (Frankreich) 

Dr. Jürgen C. Neumann, Düsseldorf (bis 21.06.2006) 

Unternehmer 


• KERO Holding AG, Darmstadt 




• KERO Private Equity GmbH & Co. KG, Darmstadt 

• ENRO Geothermie AG, Essen (seit Dezember 

2006) 


• TEC artec valves GmbH, Oranienburg 

Prof. Dr. Dietmar Winje, Berlin (bis 21.06.2006) 

Universitätsprofessor 


• Berliner Volksbank eG 




Hans Jakob Zimmermann, Essen (bis 21.06.2006) 

Kaufmann 


• Schaltbau AG, München 




• JECO Holding, Grevelsberg 

Vorsitzender des Beirats 

• ante-holz GmbH, Bromskirchen-Somplar 


• Dresdner Bank AG, Frankfurt / Main 


• Rheinzink GmbH, Datelln 

VORSTAND 

Johan (Jan) Van Riet, Berlin 

Vorsitzender 

Jan von Schuckmann, Berlin 

Dietrich Groth, Berlin 

(bis 31.12.2006) 


Zentrale der Herlitz AG in Berlin-Tegel 


Sehr geehrte Damen und Herren, 

liebe Aktionäre, 

im Berichtsjahr 2006 wurde die Ende 2005 begonnene stärkere Forcierung der Herlitz- und Susy Card-Markenaktivitäten 

zur Belebung des Produktgeschäftes durch eine ganzheitlich neu formulierte Unternehmensstrategie 

weiter gefestigt. Der Herlitz-Konzern wird sich in den nächsten Jahren vom Systemdienstleister zum internationalen 

Markenartikelunternehmen wandeln. 

Die zukünftige Konzentration auf das Markengeschäft baut auf den bereits bestehenden Stärken des gemeinsamen 

Angebotes von PBS- und Papeterie-Produkten, der Sortimentsqualität in Breite und Tiefe sowie des 

kundengerechten Dienstleistungsangebotes in den Bereichen Logistik, Merchandising und IT auf. Die hohe 

Endverbraucherbekanntheit der Marken Herlitz und Susy Card in Verbindung mit einer deutlich verbesserten 

Innovationsfähigkeit und der Belieferung aller relevanten Absatzkanäle des privaten und gewerblichen Bedarfs 

werden in Zukunft verstärkt zur Entwicklung profi tablen Wachstums genutzt. Gestützt durch die bereits bestehende 

internationale Fertigungskompetenz in fünf Ländern Europas wird gleichfalls die beschleunigte Internationalisierung 

des Markengeschäftes vorangetrieben. 

Die Marke als diff erenzierenden Vorteil bei Handel und Endverbraucher zu etablieren und die damit verbundene 

höhere Ertragskraft zu nutzen, ist das strategische Ziel. Die beim Verbraucher und im Handel, insbesondere in 

Deutschland, derzeit stattfi ndende Rückbesinnung auf mehr Marken- und Erlebnisqualität und die gleichzeitig 

einsetzende konjunkturelle Erholung bieten zunehmend verbesserte Rahmenbedingungen für diese Zielsetzung. 

Damit löst diese strategische Neuausrichtung gleichfalls die in den vergangenen Jahren bestehende 

Fokussierung auf die Händler-Eigenmarkenbelieferung mit den damit verbundenen, geringeren Deckungsbeiträgen 

ab. Die in 2006 zahlreich neu entwickelten Produkte und die Neugestaltung des Herlitz-Markenauftritts, 

wurden auf der Paperworld Messe in Frankfurt Anfang 2007 erstmals vorgestellt. Die sehr positive Resonanz 

unserer Kunden, verbunden mit neuen Geschäftsabschlüssen, ermutigt uns, diesen Weg der innovativen Markenstärkung 

konsequent fortzusetzen. 

Dies ist umso notwendiger, da sich der Herlitz-Umsatz im deutschen Geschäft aufgrund des anhaltend intensiven 

Preiswettbewerbs auch in 2006 rückläufi g entwickelt hat. Die Entwicklung im internationalen Geschäft 

verlief hingegen weiterhin sehr erfreulich. Mit einem Wachstum von 9 % beträgt der Anteil am Gesamtgeschäft 

jetzt 37 %. Der Wachstumsmotor bleibt weiterhin Osteuropa mit einer Umsatzsteigerung von 16 %. In Zukunft 

wird das internationale Geschäft mehr und mehr die deutlich langsamere Entwicklung in Deutschland überkompensieren 

und zur tragenden Säule des profi tablen Wachstums des Konzerns werden. 

Die Ende 2005 beschlossenen Restrukturierungs- und Standortoptimierungsmaßnahmen wurden im Laufe des 

Jahres 2006 zu überwiegenden Teilen umgesetzt und verbessern in Verbindung mit einem neu gestalteten 

Haustarifvertrag für die Herlitz PBS AG und der Einführung der 40 Stunden Woche ohne Lohnausgleich nachhaltig 

die Konzern-Kostenstrukturen. Somit ist es nach den Verlusten in 2005 wieder gelungen, ein positives 

Jahresergebnis zu erwirtschaften. 

Für diese insgesamt positive Entwicklung des zurückliegenden Geschäftsjahres bedanken wir uns bei unseren 

Mitarbeitern, dem Betriebsrat und Aufsichtsrat, bei unseren Kunden und Lieferanten für die vertrauensvolle 

Zusammenarbeit. Sie ist die Basis für unseren Erfolg und die erzielten Fortschritte. 

Im vor uns liegenden Jahr wollen wir den Beweis antreten, dass wir für das angestrebte zukünftige profi table 

Wachstum die notwendigen Voraussetzungen geschaff en haben und die Talsohle der Umsatz- und Ergebnisentwicklung 

endgültig durchschritten wird. 

Berlin, im April 2007 

DER VORSTAND 

Vorsitzender 

Vorwort des Vorstands 


Demnächst auf dieser Bühne 

Wir schaffen Ordnung. 


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Bericht des Aufsichtsrats 

Corporate Governance-Bericht 

Finanzkalender 

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Corporate Governance 


Bericht des Aufsichtsrats 

Im Geschäftsjahr 2006 hat sich der Aufsichtsrat in vier Sitzungen vom Vorstand eingehend über die Lage der 

Gesellschaft und des Konzerns sowie die grundsätzlichen Fragen der Geschäftspolitik unterrichten lassen und 

sich von der Ordnungsmäßigkeit der Geschäftsführung überzeugt. Er wurde darüber hinaus durch monatliche 

schriftliche Berichte des Vorstands über die laufenden Geschäfte und Entwicklungen informiert. Die Tätigkeit 

des Aufsichtsrats wurde durch einen Personalausschuss, der dreimal tagte (März, September, Dezember) sowie 

einen Bilanz- und einen Risikoausschuss, die jeweils dreimal zusammentraten (April, September, Dezember), 

ergänzt und unterstützt. Die jeweiligen Ausschussvorsitzenden berichteten dem Plenum regelmäßig und ausführlich 

über die Arbeit der Ausschüsse. 

Der Aufsichtsrat hat den Vorstand beraten und die Führung der Geschäfte gemäß den nach Gesetz, Satzung 

und Geschäftsordnung zugewiesenen Aufgaben sowie unter Beachtung der Empfehlungen des Deutschen 

Corporate Governance Kodex laufend überwacht. Bedeutende Geschäftsvorgänge wurden an Hand der Berichte 

des Vorstands im Aufsichtsratsplenum sowie in den zuständigen Ausschüssen eingehend erörtert und 

geprüft. Der Aufsichtsratsvorsitzende hat mit dem Vorsitzenden des Vorstands über die strategische Ausrichtung 

des Konzerns, die Geschäftsentwicklung und das Risikomanagement regelmäßig beraten und stand mit ihm 

hinsichtlich jeweils aktuell wichtiger Fragen in engem Kontakt. 

Der Aufsichtsrat hat wichtige einzelne Geschäftsvorfälle geprüft und über die gemäß Gesetz oder Satzung zustimmungspfl 

ichtigen Geschäfte entschieden. Hierzu gehörte unter anderem die Verabschiedung einer mittelfristigen 

Unternehmensplanung sowie die Zustimmung zur Jahresplanung des Konzerns für das Geschäftsjahr 

2007. In der Septembersitzung hat der Aufsichtsrat zum Zweck der Verbesserung der Liquidität und der Kostensituation 

des Unternehmens die Realisierung des Projekts Forderungsverkauf beschlossen. Ferner befasste er sich 

eingehend mit dem Ergebnis der Effi zienzprüfung der Aufsichtsratstätigkeit und legte damit eine Grundlage zur 

weiteren Verbesserung seiner Arbeit. Die Entsprechenserklärung zum Deutschen Corporate Governance Kodex 

hat der Aufsichtsrat Ende Dezember 2006 abgegeben. Die Erklärung steht den Aktionären auf der Webseite der 

Gesellschaft zur Einsichtnahme bereit. 

Der vom Vorstand vorgelegte Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen (Abhängigkeitsbericht) 

für das Geschäftsjahr 2006, der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2006 und der Lagebericht sowie der Konzernabschluss 

und der Konzernlagebericht wurden von dem durch die Hauptversammlung am 21. Juni 2006 

bestellten und vom Aufsichtsrat beauftragten Abschlussprüfer geprüft und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk 

versehen. Neben den Prüfungsberichten zum Abhängigkeitsbericht, zum Jahresabschluss und 

zum Konzernabschluss der Gesellschaft stand dem Aufsichtsrat der Prüfungsbericht der Herlitz PBS AG Papier-, 

Büro- und Schreibwaren zur Verfügung. Der Abschlussprüfer hat an der Bilanzaufsichtsratssitzung und der diese 

vorbereitenden Sitzung des Bilanzausschusses teilgenommen, über die wesentlichen Ergebnisse seiner Prüfung 

berichtet und ergänzende Auskünfte erteilt. Dem Ergebnis der Prüfung des Abhängigkeitsberichts, des Jahresabschlusses 

der Gesellschaft und des Lageberichts, des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts hat 

der Aufsichtsrat zugestimmt. 

Der Aufsichtsrat hat den Abhängigkeitsbericht, den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss und den Lagebericht, 

den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht geprüft. Es haben sich keine Einwendungen 

ergeben. Der Aufsichtsrat hat sowohl den Jahresabschluss als auch den Konzernabschluss zum 31. Dezember 

2006 gebilligt. Der Jahresabschluss ist damit festgestellt. 

Berlin, im April 2007 

DER AUFSICHTSRAT 

Vorsitzender 


Corporate Governance-Bericht 

Der Deutsche Corporate Governance Kodex gibt wesentliche gesetzliche Vorschriften sowie national und 

international anerkannte Standards verantwortungsvoller Leitung und Überwachung börsennotierter 

Aktiengesellschaften wieder. Er enthält eine Reihe zusätzlicher Empfehlungen, die die Bereiche Hauptversammlung, 

Vorstand, Aufsichtsrat, Zusammenwirken von Vorstand und Aufsichtsrat, Transparenz sowie Rechnungslegung 

und Abschlussprüfung betreffen. Die Unternehmensführung und Unternehmenskultur des 

Herlitz-Konzerns entsprechen den gesetzlichen Vorschriften und – bis auf wenige Aus nahmen – den zusätzlichen 

Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex. 

I. ENTSPRECHENSERKLÄRUNG 

Im Dezember 2006 haben Vorstand und Aufsichtsrat gemäß § 161 AktG ihre Entsprechenserklärung für das 

Geschäftsjahr 2006 zu den Empfehlungen des Kodex abgegeben und hinsichtlich der wenigen Abweichungen 

ausführlich Stellung genommen. Die Erklärung steht den Aktionären und Interessierten auf der Webseite der 

Gesellschaft unter http://www.herlitz.de/cgk.html zur Einsicht bereit. 

II. ALLGEMEINE FÜHRUNGSSTRUKTUR 

Die Herlitz Aktiengesellschaft mit Sitz in Berlin unterliegt den Bestimmungen des deutschen Aktien-, Kapitalmarkt- 

und Mitbestimmungsrechts sowie den Bestimmungen ihrer Satzung. Mit den beiden Organen Vorstand 

und Aufsichtsrat hat die Gesellschaft eine dualistische Leitungs- und Überwachungsstruktur. Daneben steht 

die Hauptver samm lung, in der die Anteilseigner der Gesellschaft an grundlegenden das Unternehmen betreffenden 

Entscheidungen beteiligt werden. Gemeinsam sind diese drei Organe den Interessen der Aktionäre und 

dem Wohl des Unternehmens verpfl ichtet. 

1. Der Vorstand 

Der Vorstand leitet die Gesellschaft und führt deren Geschäfte. Er ist dabei an das Unternehmensinteresse gebunden 

und der Steigerung des nachhaltigen Unternehmenswertes verpfl ichtet. Die Mitglieder des Vorstands 

werden vom Aufsichtsrat bestellt. Eine Altersgrenze für Vorstandsmitglieder hat der Aufsichtsrat nicht festgelegt. 

Die Auswahl erfolgt vielmehr nach den Kenntnissen, Fähigkeiten und fachlichen Erfahrungen, die für die Wahrnehmung 

der Vorstandsaufgaben erforderlich sind. 

Der Vorstand besteht derzeit aus zwei Mitgliedern (bis zum 31. Dezember 2006 aus drei Mitgliedern). Die Aufgaben 

der Vorstandsmitglieder sind nach funktionalen Gesichtspunkten verteilt. 

Der Vorstand entwickelt die strategische Ausrichtung des Unternehmens, stimmt sie mit dem Aufsichtsrat ab 

und sorgt für ihre Umsetzung. Er trägt außerdem Sorge für ein angemessenes Risikomanagement und Risikocontrolling 

im Unternehmen sowie eine regelmäßige, zeitnahe und umfassende Berichterstattung an den Aufsichtsrat. 

Bestimmte Geschäfte und Maßnahmen des Vorstands bedürfen der Zustimmung des Aufsichtsrats. 

Vorstandsmitglieder legen möglicherweise auftretende Interessenskonfl ikte unverzüglich dem Aufsichtsrat 

off en und informieren ihre Vorstandskollegen hierüber. Wesentliche Geschäfte von Vorstandsmitgliedern sowie 

ihnen nahestehenden Personen mit der Gesellschaft bedürfen ebenso der Zustimmung des Aufsichtsrats wie 

die Übernahme von Nebentätigkeiten außerhalb des Unternehmens. 

Für die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats wurde eine D&O-Versicherung ohne Selbstbehalt abgeschlossen. 

Die Gesellschaft geht davon aus, dass sowohl die Motivation als auch das Verantwortungsbewusstsein 

von Vorstand und Aufsichtsrat nicht durch das Vorhandensein eines D&O-Selbstbehalts verbessert werden 

könnte. 


2. Der Aufsichtsrat 

Der Aufsichtsrat der Herlitz Aktiengesellschaft besteht derzeit aus zwölf Mitgliedern, von denen sechs durch die 

Hauptversammlung nach den Bestimmungen des Aktien gesetzes und sechs nach den Vorschriften des Mitbestimmungsgesetzes 

gewählt wurden. Am 9. Juni 2006 veröff entlichte der Vorstand eine Bekanntmachung über 

die unter die 2000-er Grenze gesunkene Mitarbeiterzahl der Gesellschaft. Er hat damit seiner sich aus § 97 Abs. 1 

Aktiengesetz ergebenden Pfl icht entsprochen, das aktien rechtliche Status ver fah ren betreff end die Zusammensetzung 

des Aufsichts rats der Herlitz Aktienge sell schaft einzuleiten. Das Landgericht Berlin hat am 30. Januar 

2007 entschieden, dass für die Bildung des Aufsichtsrats der Herlitz Aktiengesellschaft nach § 96 Abs. 1 Aktiengesetz 

die Vorschriften des Drittelbeteiligungsgesetzes und nicht mehr die des Mitbe stim mungs gesetzes 

maßgeblich sind. Die Entscheidung ist am 6. März 2007 rechtskräftig geworden. 

Vor diesem Hintergrund ist § 7 Abs. 1 Nr. 1 des Mitbestimmungsgesetzes, aus dem sich für die Herlitz Aktiengesellschaft 

eine vorgegebene Anzahl von zwölf Aufsichtsrats mitgliedern ergab, nicht mehr anwendbar. Die Anzahl 

von zwölf Aufsichtsratsmitgliedern ist nicht mehr zwingend erforderlich und soll in der Hauptversammlung 

an die deutlich gesunkene Mitarbeiterzahl des Konzerns angepasst und auf sechs Mitglieder reduziert werden. 

Infolge des rechtskräftig abgeschlossenen Statusverfahrens erlischt gemäß §§ 97 Abs. 2, 98 Abs. 4 Aktiengesetz 

das Amt der bisherigen Aufsichtsratsmitglieder mit der Beendi gung der ersten Hauptversammlung, die innerhalb 

von sechs Monaten nach Eintritt der Rechtskraft der gerichtlichen Entscheidung stattfi ndet. Für die Herlitz 

Aktiengesellschaft handelt es sich dabei um die im Juni 2007 stattfi ndende ordentliche Hauptversammlung. 

Nach §§ 1 Abs. 1 Nr. 1 und 4 Abs. 1 des Drittelbeteiligungsgesetzes ist der Aufsichtsrat der Herlitz Aktiengesellschaft 

hiernach zu einem Drittel aus Arbeitnehmervertretern und zu zwei Dritteln aus Anteilseignervertretern 

zusammen zusetzen. 

Die Aufsichtsratsmitglieder werden auch in Zukunft entsprechend den Be stimmun gen von Gesetz und Satzung 

grundsätzlich für fünf Jahre gewählt. Eine Altersgrenze für Aufsichtsratsmitglieder wurde bisher nicht festgelegt. 

Die Personen werden vielmehr nach ihren Kenntnissen, Fähigkeiten und fachlichen Erfahrungen, die für die 

Wahrnehmung ihrer Aufgaben erforderlich sind, ausgewählt. 

Der Aufsichtsrat berät den Vorstand bei der Leitung des Unternehmens und überwacht dessen Geschäftsführung 

in dem von Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung vorge sehenen Rahmen. Er arbeitet mit dem Vorstand 

zum Wohle der Gesellschaft eng zusammen und ist in Entscheidungen von grundsätzlicher Bedeutung eingebunden. 

Die Arbeit des Aufsichtsrats fi ndet sowohl im Plenum als auch in Ausschüssen statt. Die Ausschussvorsitzenden 

berichten dem Aufsichtsrat regelmäßig über die Arbeit ihres Ausschusses. Zur Steigerung seiner Effi zienz hat der 

Aufsichtsrat folgende Ausschüsse gebildet: 

Den Personalausschuss: Er bereitet die Personalentscheidungen des Aufsichtsrats vor, beschließt an Stelle des 

Aufsichtsrats über Vorstandsverträge und regelt und überprüft die Vergütung des Vorstands. 

Den Risikoausschuss: Dieser beschäftigt sich mit Fragen der Rechnungslegung und des Risikomanagements, 

der Unabhängigkeit des Abschlussprüfers und der Erteilung von Prüfungsaufträgen an den Abschlussprüfer. 

Den Bilanzausschuss: Zu den Schwerpunkten dieses Ausschusses gehören Investitionen und Finanzierungen 

sowie die Strategie des Unternehmens. 

Nach dem Abschluss des aktienrechtlichen Statusverfahrens, in dem das Landgericht die Bestimmungen des 

Mitbestimmungsgesetzes für nicht mehr maßgeblich erklärte, ist der sogenannte Vermittlungsausschuss nicht 

mehr zu bilden. 


3. Die Hauptversammlung 

Die Aktionäre nehmen ihre Rechte in der Hauptversammlung wahr und üben dort ihr Stimmrecht aus. Jede 

Aktie gewährt eine Stimme. 

Die ordentliche Hauptversammlung fi ndet jährlich innerhalb der ersten sechs Monate des Geschäftsjahres statt. 

Die Tagesordnung der Hauptversammlung einschließlich der für die Hauptversammlung verlangten Berichte 

und Unterlagen wird auf der Internetseite der Gesellschaft veröff entlicht. Sie kann auf Wunsch versandt werden. 

Die Herlitz Aktiengesellschaft stellt den Aktionären zur Erleichterung der persönlichen Wahrnehmung ihrer 

Rechte einen weisungsgebundenen Stimmrechtsvertreter zur Verfügung, der auch während der Hauptversammlung 

erreichbar ist. In der Einladung zur Hauptversammlung wird erklärt, wie die Weisungen im Vorfeld 

der Hauptversammlung erteilt werden können. Daneben bleibt es den Aktionären unbenommen, sich durch 

einen Bevollmächtigten ihrer Wahl in der Hauptversammlung vertreten zu lassen. 

III. VERGÜTUNGSBERICHT 

1. Vergütung des Vorstands 

Der Personalausschuss des Aufsichtsrats berät, überprüft und gestaltet das Vergütungssystem des Vorstands in 

regelmäßigen Abständen kraft ihm übertragener eigener Verantwortung. Die Übertragung dieser Kompetenz 

dient der Steigerung der Effi zienz der Aufsichtsratstätigkeit. Die Grundzüge des Vergütungssystems stellt der 

Personalausschuss dem Aufsichtsrat in regelmäßigen Abständen vor. 

Die Vorstandsverträge der Herlitz Aktiengesellschaft enthalten fi xe und variable Bestandteile. Vergütungskomponenten 

mit langfristiger Anreizwirkung wie Gesellschaftsaktien mit mehrjähriger Veräußerungssperre, Aktienoptionen 

oder ähnliche Gestaltungen bestehen derzeit nicht. Die variable Vergütung wird für die einzelnen Vorstandsmitglieder 

durch den Personalausschuss jährlich neu festgelegt. Sie ist an die Erreichung wirtschaftlicher 

Zielstellungen des Unternehmens gebunden und wird nur bei einem entsprechend positiven Geschäftsverlauf 

ausgezahlt. Auf diese Weise werden eine enge Verbindung zu den aktuellen Geschäftsentwicklungen und eine 

Optimierung von Anreiz- und Risikowirkung der variablen Vergütung angestrebt. 

Über die Grundzüge des Vergütungssystems des Vorstands wurden die Aktionäre während der ordentlichen 

Hauptversammlung am 21. Juni 2006 näher informiert. Die Aktionäre haben in derselben Hauptversammlung 

beschlossen, auf die individuelle Off enlegung der Vorstandsvergütungen für den Zeitraum bis zum 31. Dezember 

2010 zu verzichten. Der Vorstand hat gleichwohl beschlossen, die individuellen Vergütungen off enzulegen. 

2. Vergütung des Aufsichtsrats 

Fixe Grund- Variable Geldwerte Abfi ndung Gesamt 

vergütung Vergütung Vorteile 

Dietrich Groth 216.000 80.000 7.000 365.000 668.000 

Johan Van Riet 276.000 170.000 9.000 0 455.000 

Jan von Schuckmann 216.000 78.000 9.000 0 303.000 

Gesamtvergütung für die Tätigkeit im Geschäftsjahr 2006 (in EUR) 

708.000 328.000 25.000 365.000 1.426.000 

Die Vergütung des Aufsichtsrats wurde durch die Hauptversammlung in § 16 der Satzung festgelegt. Neben 

der Erstattung ihrer Barauslagen erhalten die Aufsichtsratsmitglieder eine fi xe Jahresvergütung in Höhe von 

9.203,25 EUR. Der Aufsichtsratsvorsitzende erhält die doppelte Vergütung in Höhe von insgesamt 18.406,50 EUR; 

der stellvertretende Vorsitzende die anderthalbfache Vergütung in Höhe von insgesamt 13.804, 87 EUR. Zusätz- 


lich hierzu kann die Gesellschaft auf ihre Kosten die Mitglieder des Aufsichtsrats in eine D&O-Versicherung für 

Organe und Führungskräfte einbeziehen und hat dies auch getan. 

Eine erfolgsorientierte Vergütung der Aufsichtsratsmitglieder besteht bisher ebenso wenig wie eine separate 

Vergütung der Tätigkeit von Aufsichtsratsmitgliedern in Ausschüssen. Eine über die vorstehenden Aussagen 

hinausgehende individualisierte Darstellung der Aufsichtsratsvergütung ist wegen der Einfachheit des Vergütungssystems 

derzeit nicht vorgesehen. 

IV. MELDEPFLICHTIGE WERTPAPIERGESCHÄFTE UND AKTIENBESITZ 

VON VORSTAND UND AUFSICHTSRAT 

Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats der Gesellschaft sind nach § 15a WpHG gesetzlich verpfl ichtet, 

den Erwerb bzw. die Veräußerung von Aktien der Herlitz Aktiengesellschaft unverzüglich der Gesellschaft 

mitzuteilen. Der Herlitz Aktiengesellschaft sind im abgelaufenen Geschäftsjahr keine solchen Transaktionen 

gemeldet worden. 

Die Mitglieder des Vorstands der Herlitz Aktiengesellschaft halten keine Aktien der Gesellschaft. Der Gesamtbesitz 

der Mitglieder des Aufsichtsrats beläuft sich auf weniger als 1 % der von der Gesellschaft ausgegebenen 

Aktien. 

V. TRANSPARENZ UND RECHNUNGSLEGUNG 

Zur zeitnahen und gleichmäßigen Information der Aktionäre und Anleger ist die Gesellschaft bemüht, neue Tatsachen, 

die Finanzanalysten oder vergleichbaren Adressaten mitgeteilt worden sind, sowie von der Gesellschaft 

veröff entlichte Informationen unverzüglich auf der Internetseite der Gesellschaft zur Verfügung zu stellen. Die 

Gesellschaft veröff entlicht seit diesem Jahr wieder einen Finanzkalender. 

Die durch den Corporate Governance Kodex vorgegebenen Veröff entlichungsfristen von 90 Tagen nach Geschäftsjahresabschluss 

für den Konzernabschluss und 45 Tagen nach Ende des Berichtszeitraums für Zwischenberichte 

werden derzeit noch nicht eingehalten. 

VI. WEITERE INFORMATIONEN ZUR CORPORATE GOVERNANCE BEI HERLITZ 

Ausführlichere Informationen zur Tätigkeit des Aufsichtsrats und seiner Ausschüsse und zur Zusammenarbeit 

von Aufsichtsrat und Vorstand befi nden sich im Bericht des Aufsichtsrats. 

Berlin, 17. April 2007 

DER AUFSICHTSRAT DER VORSTAND 


Termin Ereignis 

17. April 2007 Veröff entlichung des Jahresabschlusses der Herlitz AG 

und des Konzernjahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2006 

17. 17. April 2007, 10 Uhr Bilanzpressekonferenz 

Anfang Mai 2007 Veröff entlichung des Geschäftsberichts im Internet 

15. Mai 2007 Veröff entlichung der Zwischenmitteilung der Geschäftsleitung (1. Quartal) 

13. Juni 2007, 10 Uhr Ordentliche Hauptversammlung 

30. August 2007 Veröff entlichung des Konzern-Halbjahresfi nanzberichts 

15. November 2007 Veröff entlichung der Zwischenmitteilung der Geschäftsleitung (3. Quartal) 

April 2008 Veröff entlichung des Jahresabschlusses der Herlitz AG 

und des Konzernjahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2007 

April 2008 Bilanzpressekonferenz 

Mai 2008 Veröff entlichung des Geschäftsberichts 

Mai 2008 Veröff entlichung der Zwischenmitteilung der Geschäftsleitung (1. Quartal) 

Juni Juni 2008 Ordentliche Hauptversammlung 

August 2008 Veröff entlichung des Konzern-Halbjahresfi nanzberichts 

November 2008 Veröff entlichung der Zwischenmitteilung der Geschäftsleitung (3. Quartal) 


Finanzkalender


A. Rahmenbedingungen 

B. Geschäftsentwicklung 

C. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 

D. Berichterstattung nach § 315 Abs. 4 HGB 

E. Vergütungsbericht nach § 315 Abs. 2 Nr. 4 HGB 

F. Nachtragsbericht 

G. Schlusserklärung zum Abhängigkeitsbericht 

H. Risikobericht 

I. Prognosebericht 

Konzernlagebericht der Herlitz AG 

für das Geschäftsjahr 2006 

Geschäftsbericht der Herlitz AG 2006 www.susy-card.de 

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Konzernlagebericht der Herlitz AG 


A. RAHMENBEDINGUNGEN 

I. Herlitz weiterhin einer der führenden PBS- und Papeterie-Anbieter in Europa. 

Die Herlitz-Gruppe gehört zu den führenden Herstellern von Produkten im Bereich Papier-, Büro- und Schreibwaren 

(PBS) sowie Papeterie in Europa. Das Sortiment von Herlitz besteht aus etwa 10.000 Artikeln in unterschiedlichen 

Ver si onen. Die selbst gefertigten Produkte haben rund 60 % Anteil am Umsatz und decken dabei 

alle wesentlichen Eckartikel der Papier-, Büro- und Schreib waren sowie Papeterie ab und werden durch Handelswaren 

arron diert. Sowohl für den Lebensmittel- als auch den privaten und gewerblichen Facheinzel handel 

bietet Herlitz mit seinen Marken ein verkaufsfl ä chenoptimier tes PBS- und Papeteriesortiment an. 

Die Produktions schwerpunkte liegen in Berlin und im Land Brandenburg. Insgesamt produziert die Herlitz-Gruppe 

derzeit an 7 Standorten folgende Artikelgruppen: 

- Berlin: Blöcke, Briefumschläge, Hefte 

- Falkensee (Brandenburg): Geschenkpapier, Glückwunschkarten, Servietten 

- Peitz (Brandenburg): Ordner, Registraturmittel aus Pappe und Karton 

- Most (Tschechien): Akten-/Prospekthüllen, Schnellhefter aus Kunst stoff folie 

- Poznań (Polen): Blöcke, Hefte, Zierbänder 

- Corbeanca (Rumänien): Ordner 

- Manchester (England): Ordner 

Darüber hinaus gehören zur Herlitz-Gruppe europäische Vertriebsgesellschaf ten in den Niederlanden, Großbritannien, 

Finnland, Polen, Ungarn, Tschechien, der Slowakei, Bulga rien, Griechenland und Rumänien. In Frankreich, 

Dänemark, Russland und der Schweiz wird mit nationa len Vertriebspartnern zusammengearbeitet. Die 

Kunden in den übrigen europäischen und außereuropäischen Ländern werden durch die Herlitz-Exportabteilung 

direkt von Berlin aus betreut. 

Für die Erbringung logistischer Dienst leistungen von der Lager- über die Distribu tionslogistik bis zum Merchandising 

ist im Herlitz-Konzern die eCom Logistik GmbH & Co. KG (eCom Logistik) zuständig. Dort beauftragen 

die Handels kunden individuelle Dienst leistungsmodule im Bereich Distri buti onslogistik und Merchandising. 

Darüber hinaus erbringt die eCom Logistik auch Services für andere Produzenten und Handelshäuser. Diese umfassen 

die gesamte Lagerlogistik einschließ lich Warenannahme, die Distribu tionslogistik sowie gegebenenfalls 

Son derleis tungen wie beispielsweise das Konfek tionieren von Verkaufsdisplays oder das Forderungsinkasso. 

Für die Bereitstellung von IT-Dienst leistungen in den verschiedenen Operati ons-Bereichen im Herlitz-Konzern ist 

die Mercoline GmbH (Mercoline) zustän dig. Darüber hinaus erbringt Mercoline vor allen im Kompetenzbereich 

Effi cient Consumer Response (ECR) auch Services für externe Kunden. 

II. Das Factoring verringert die Verschuldung erheblich. 

Ende des Jahres 2006 wurde mit der CommerzFactoring GmbH ein Vertrag über ein stilles Factoring mit verbesserten 

Konditionen gegenüber der bestehenden Betriebsmittelfi nanzierung über eine Laufzeit von 3 Jahren 

abgeschlossen. In diesem Vertrag ist geregelt, dass wesentliche Teile der Forderungen aus Lieferung und Leistung 

gegen Dritte an die Factoringgesellschaft verkauft werden. Das Finanzinstrument steuert effi zienter den 

Finanzbedarf der saisonalen working capital-Schwankungen. Die Erlöse aus dem Verkauf wurden hauptsächlich 

zur Rückführung der Bank darlehen verwendet, wodurch sich die Verschuldung des Konzerns verringert und 

damit die Eigenkapitalquote erheblich gegenüber dem Vorjahr verbessert hat. 

III. Personelle Veränderungen im Vorstand. 

Im Jahr 2006 haben sich personelle Veränderungen im Vorstand ergeben. Herr Dietrich Groth gehört seit dem 

31.12.2006 nicht mehr dem Vor stand an. Seine Aufgabenbereiche Marketing und Vertrieb hat Herr Johan Van 


Riet übernommen. Herr Jan von Schuckmann hat im Gegenzug die Verantwortung für den Bereich Logistik und 

Merchandising von Herrn Van Riet übernommen. 

IV. Die Steuerungsinstrumente werden für die Erfolgskontrolle 

der neuen Unternehmensstrategie angepasst. 

Die Rohertragsquote ist die wesentliche Kenngröße für die operative Steue rung des Erfolgs im Herlitz-Konzern. 

Das Verhältnis von Gesamtleistung zu den eingesetzten Materialauf wendungen wird regelmäßig in 

Standardrepor tings konzerneinheitlich gesteuert und maß nahmenbasiert unterjährig optimiert. Die wesentlichen 

Einfl ussfaktoren auf die Roher tragsquote sind der Sortimentsmix pro Vertriebslinie, die Preise für Roh-, 

Hilfs- und Betriebsstoff e sowie die Anteile der Wertschöpfung der erbrachten Dienstleistung zur Verbrin gung 

der Güter an den Point of Sale. Die Rohertragsquote betrug 2006 46,1 % gegenüber 47,8 % im Vorjahr. 

Darüber hinaus erfolgt zurzeit die Steuerung der inländischen Gesellschaften durch eine monatlich erstellte 

Deckungs beitragsrech nung, die anhand eines Plan-Ist-Vergleichs per Kunden und Artikel den Erfolg unterperiodisch 

messbar macht. Die Deckungsbeiträge lassen sich auf unterschiedlichen Aggregati onsstufen analysieren 

und bieten die Möglichkeit, auf den einzelnen Ebenen gezielte Maßnahmen zur Ergebnis steigerung zu vereinbaren 

und nach zu ver folgen. 

Die erfolgreiche Umsetzung der zukünftigen Unternehmensstrategie vom Systemdienstleister hin zum Markenartikler 

wird von einer verbesserten Erfolgskontrolle innerhalb des Konzerns begleitet. Im abgelaufenen 

Geschäftsjahr 2006 konnte der geplante SAP-Releasewechsel auf ECC 5.0-Standard erfolgreich abgeschlossen 

werden. Die aus ländi schen Landesgesell schaften proOFFICE s.r.o. in Tschechien und Herlitz Spolka z o.o. in Polen 

wurden ebenfalls in das SAP-System integriert. Außerdem ist im Zuge der Strategieimplementierung der 

Aufbau eines internationalen Business Ware houses geplant, in dem zukünftig für alle Wertschöpfungsberei che 

die Erfolgs kontrolle auf einer konsolidierten Basis einheitlich erfolgen kann. Das beste hende monatliche Abschlussreporting 

im Rahmen des Konzernbe richts wesens wird in der bewährten Form fort geführt. 

Die vom Controlling monatlich erstellte Deckungsbeitragsrech nung, die ein wesentliches Analyseinstrument 

für die regelmäßig stattfi ndenden Vertriebs controlling gespräche ist, unterstützt den Vorstand, die angestrebten 

übergeordneten Kon zernergebnisziele zu operationalisie ren und deren Erreichungsgrad unterjährig zu überwachen. 

Der Erfolg des Konzerns ist im Wesentlichen davon abhängig, dass die entscheidenden Trends in der 

Leistungsentwicklung frühzeitig antizipiert werden, um zu einem frühen Zeit punkt geeignete Maßnahmen zur 

Ertragsoptimierung ergreifen zu können. Im Zuge der neu defi nierten Markenstrategie soll die Erfolgs steuerung 

zukünftig noch stärker standardisiert erfolgen, um die Vertriebsleistung inner halb des Konzerns nach einheitlichen 

Renditegesichtspunkten optimieren zu kön nen. 

B. GESCHÄFTSENTWICKLUNG 

I. Der fortgesetzte Preiswettbewerb, eine Orientierung zurück zur Markenqualität 

und die konjunkturelle Erholung bestimmten den Geschäftsverlauf in 2006. 

Der intensive Preiswettbewerb zwischen den verschiedenen Vertriebslinien in Deutschland und der daraus 

resultierende Preisdruck auf die Angebote der Hersteller haben sich auch im Jahr 2006 fortgesetzt. Das Ergebnis 

dieser Entwicklung ist die Zunahme vornehmlich preisorientierter Listungsausschrei bungen mit zeitlich 

begrenzter Vertragsdauer. Dies betriff t sowohl die Marken sortimente als auch die Händler-Eigenmarken. Erst 

vereinzelt beginnt sich die Erkenntnis durchzusetzen, sich von diesem Preiswettbewerb mit Discountern im 

SB-Warenhausbereich oder mit gewerblichen Versendern in den Cash & Carry-Vertriebsformen durch mehr Marken- 

und Erlebnisqualität bei der Gestaltung der Angebote und Verkaufsfl ächen abzusetzen. Der Trend zu einer 

stärkeren Fokussierung im Supermarktbereich auf Lebensmittel führt zu einer Reduzierung der Nonfood- und 

damit auch der PBS-/Papeterie-Verkaufsfl ächen, bei teilweise gleichzeitig erhöhtem Einsatz von Händler-Eigenmarken. 

Der Wunsch des Verbrauchers nach mehr Einkaufserlebnisqualität hat im Kaufhaus- und Facheinzelhan- 


delsbereich zu einer deutlichen Aufwertung der Ladengestaltung und -angebote geführt. Damit steht auch das 

Markenangebot wieder verstärkt im Fokus. Diese quali tative Bereicherung des Angebotes und die konjunkturelle 

Erholung im Verlaufe des Jahres 2006 zeigen trotz der bisher stärkeren Wirkung bei höherwertigen Gütern 

auch im PBS- und Papeteriemarkt erste Anzeichen einer Belebung der bisher rückläufi gen Marktentwicklung. 

In diesem insgesamt in Deutschland weiterhin schwierigem Marktumfeld konnte Herlitz seine Position weitestgehend 

behaupten. Der teilweise bewusste Ausstieg im Listungs- oder Aktionsgeschäft bei Ausschreibungen 

von Kunden des Lebensmittel einzelhandels führte zu Umsatzverlusten, ohne gleichzeitig entsprechende Deckungsbeitragsrückgänge 

nach sich zu ziehen. Im Bereich Papeterie konnte durch eine solche ertragsorientierte 

Steuerung des Sortiments- und Kundenportfolios sogar eine Steigerung des relativen Deckungsbeitrages 

erreicht werden. Durch den verstärkten Einsatz attraktiver PBS-Produktneuheiten wie z. B. der Motivordnerserien, 

neuer Boutique bücher sortimente, der Lizenz „Tokio Hotel“ und zahlreicher Design-Angebote im Papeteriebereich 

gelang es auch im Lebensmitteleinzelhandel, neue Kunden zu gewinnen bzw. die Umsätze im Vergleich 

zum Vorjahr – trotz schon bestehender hoher Marktanteile – bei ausgewählten Kunden deutlich zu steigern. 

Im discountierenden Vertriebsbereich konnte Herlitz nicht nur seine führende Position in der Belieferung der 

Händler-Eigenmarken behaupten, sondern auch die Deckungsbeiträge steigern. Dies gelang sowohl durch eine 

verbesserte Sortimentsauswahl als auch durch die Durchsetzung notwendiger Preiserhöhungen. 

Im Kaufhaus- und Fachhandelsbereich zeigten sich durch die Gewinnung neuer Kunden und Listung erweiterter 

Sortimente erste erfreuliche Ergebnisse der strategischen Neuorientierung auf diese Vertriebskanäle, bei 

allerdings gleich zeitig eintretenden Umsatzverlusten durch die zunehmende Schließung von Filialen der Deutsche 

Post AG, einem der historisch starken Kunden von Herlitz. 

Im gewerblichen Bürobedarfshandel verlief die Geschäftsentwicklung für Herlitz erfreulich. Trotz zunehmenden 

Preisdrucks konnte die Deckungsbeitragsquote leicht gesteigert werden. Der Anteil des Herlitz PBS-Geschäftes 

mit dem gewerblichen Bürobedarfshandel beträgt inzwischen schon über ein Drittel des gesamten PBS-Umsatzes 

in Deutschland. Noch wird es allerdings zu gut 80 % von der Belieferung mit Händler-Eigenmarken oder 

No Name-Produkten bestimmt und nur zu 20 % mit Sortimenten der Marke Falken. Eine Verbesserung der Profi - 

tabilität dieses Vertriebs bereiches benötigt vor allem eine deutliche Steigerung des Markenanteils. Die führende 

Position bei der Belieferung der internationalen Bürobedarfshändler mit Ordnerprodukten konnte aufgrund der 

leistungsfähigen Produktionsstätten der Herlitz Tochtergesellschaften in Peitz, Brandenburg, und in England und 

Rumänien weiter gefestigt werden. 

Die insgesamt zurückgegangene Rohertragsquote ist auf den am Gesamtumsatz gestiegenen Anteil des gewerblichen 

Bedarfs und der Discounter zurückzuführen. Aktuell gehen wir davon aus, dass die Umsatzsteuererhöhung 

keinen wesentlichen Einfl uss auf die Preis- und Margenentwicklung hat. 

Die Entwicklung der internationalen Vertriebsgesellschaften des Herlitz-Konzerns und insbesondere des Exportgeschäftes 

verlief in 2006 außerordent lich positiv. Mit einem Umsatzzuwachs von insgesamt 9 % zum Vorjahr 

konnte der Anteil des internationalen Umsatzes am Herlitz-Konzernumsatz auf 37 % gesteigert werden. Während 

in den westeuropäischen Vertriebs gesellschaften die Marktposition in etwa behauptet werden konnte, hat 

Herlitz seine Position in Osteuropa weiter deutlich ausgebaut. So wurde in den belieferten Märkten Osteuropas 

insgesamt eine Umsatzsteigerung von 16 % zum Vorjahr erzielt. Das umfassende Herlitz-Markensortiment sowohl 

von PBS- als auch Papeteriesortimenten und die Fähigkeit, in den belieferten Geschäften mittels entsprechender 

Serviceleistungen ausgezeichnete Warenplatzierungen sicherzustellen, sind wesentliche Voraussetzungen 

für diesen Erfolg. 

II. Dienstleistungsgeschäft steigert Umsatz und Ertrag. 

Im Segment Dienstleistung Logistik und Merchandising konnte in 2006 sowohl der kombinierte Umsatz mit 

Herlitz und Drittkunden als auch der Ertrag im Vergleich zum Vorjahr gesteigert werden. Die Bereitstellung zusätzlicher 

externer Lager- und Distributionskapazitäten für das Geschäft der Falken Offi ce Products GmbH in 

Cottbus verstärkte Distributionsaktivitäten im Mengengeschäft, und die Erweiterung der Aktivitäten mit Drittkunden 

ermöglichten es der eCom Logistik, ihre Umsätze weiter auszubauen. Die teilweise Kundenumstellung 


auf eine Abrechnung von Streckenpreisen durch das Herlitz-Produktgeschäft führte bei der eCom Logistik zu 

einer Verschiebung von Außen- zu Innenumsätzen. Der zunehmende Druck der Handelsunternehmen auf eine 

Senkung der gesamten Supply Chain Kosten führt auch im Bereich der Logistik- und der Merchandising-Dienstleistung 

zu einem zunehmenden Kosten- und Preisdruck. Darüber hinaus verlangt die Saisonalität und Kurzfristigkeit 

der geforderten Dienstleistungen eine stärkere Variabilisierung der Kostenstrukturen. Die im Jahre 

2006 bei der eCom Logistik erfolgten Personal reduzierungs- und Prozessoptimierungsmaßnahmen haben zu 

einer deutlich verbesserten Kostensituation geführt, die es ermöglichte, trotz der Preis senkungsforderungen des 

Handels die Ertragssituation nachhaltig zu verbes sern. 

Zum Ende des Jahres konnten sowohl für den Lebensmitteleinzelhandel als auch im Baumarktbereich neue 

Industriepartner als Drittkunden zur Sicher stellung des zukünftigen Wachstums gewonnen werden. 

III. Die zukünftige Unternehmensstrategie vollzieht den Abschluss des Konzernumbaus 

vom Systemdienstleister zum Markenartikler. 

Die Ende 2005 begonnene stärkere Forcierung der Herlitz-, Falken- und Susy Card-Markenaktivitäten zur Belebung 

des Produktgeschäftes mündete Ende 2006 in der Verabschiedung einer ganzheitlich neu formulierten 

Unter nehmensstrategie. Der Herlitz-Konzern wird sich in den nächsten Jahren vom Systemdienstleister zur Bewirtschaftung 

kompletter PBS- und Papeterie sortimente im Lebensmitteleinzelhandel über die zwischenzeitlich 

durch geführte Trennung des Produkt- und Dienstleistungsgeschäftes im Rahmen der 2-Säulen-Strategie 

zum internationalen Markenartikelunternehmen verändern. Herlitz bietet durch die Entwicklung, Beschaff ung, 

Herstel lung und Vermarktung von Produkten und Lösungen für Büro, Bildung, Freizeit und Zuhause im PBS- 

und Papeteriemarkt in einzigartiger Weise ein umfassendes Markensortiment mit den Leadmarken Herlitz und 

Susy Card, mit starken Einzelprodukten und einem überzeugenden Preis-/Leistungsverhältnis für alle relevanten 

Absatzkanäle des privaten und gewerblichen Bedarfs an. Darüber hinaus stellen die zusätzlich angebotenen 

Dienstleistungen eine zielgruppen- und absatzkanalgerechte Sortimentsaus wahl und Warenpräsentation sowie 

einen auf die Kundenanforderungen abge stimmten Liefer- und Merchandising-Service sicher. 

Diese zukünftige Konzentration auf das Markengeschäft baut auf den bereits bestehenden Stärken des gemeinsamen 

Angebotes von PBS- und Papeterie produkten, der Sortimentsqualität in Breite und Tiefe sowie des 

kunden gerechten Dienstleistungsangebotes auf. Die bestehen den Chancen der hohen Bekanntheit der Marken 

Herlitz und Susy Card werden bei Endverbrauchern in Verbindung mit einer deutlich verbesserten Innovationsfähigkeit 

und der Umsetzung der Allkanal-Belieferung konsequent genutzt. Gestützt durch die bereits 

bestehende internationale Fertigungs kompetenz in fünf Ländern Europas wird gleichfalls die beschleunigte 

Interna tionalisierung des Markengeschäftes angestrebt. 

Die Marke als diff erenzierende Stärke bei Handel und Endverbrauchern zu etablieren und die damit verbundene 

höhere Ertragskraft zu nutzen, ist das strategische Ziel der Zukunft. Diese strategische Neuausrichtung löst 

damit die in den vergangenen Jahren bestehende Fokus sierung auf die Händler-Eigen markenbelieferung mit 

den damit verbundenen geringeren Deckungsbeiträgen ab. Für die Zukunft ist das erklärte Ziel, entsprechend 

der Marktgegebenheiten mindestens zwei Drittel des Konzern umsatzes im Markengeschäft zu erwirt schaften. 

Die Belieferung der Kunden mit Eigenmarkenangeboten dient als Ergänzung im Sinne der Stärkung der Lieferantenposition 

bei den Handels kunden. 

a) Die Entwicklung innovativer Markenstärke treibt das Produktgeschäft. 

Im PBS-Segment des Produktgeschäftes ist das Kernziel der entwickelten Strategie, die Marke Herlitz mit seinem 

über Deutschland hinaus hohen Bekanntheitsgrad in Zukunft bei Handel und Endverbraucher deutlich 

zu profi lieren und positiv aufzuladen. Die Marke Herlitz mit ihrem Komplettsortiment für den privaten und gewerblichen 

Verwender muss sich wieder als begeh renswerte Alternative zum Wettbewerb und damit zum wesentlichen 

Treiber des zukünftigen profi tablen Wachstums etablieren. Zur Umsetzung dieser Strategie dient vor 

allen Dingen eine deutliche Steigerung der Produkt neuheitenquote unter der Marke Herlitz. Mit einem neuen 

Schulranzenmodell „Masters SL “ und einem neuen Jugendschreibgerät „sky.pen“ wurden in 2006 zwei wesent- 


liche Innovationen entwickelt und bereits mit sehr positiver Resonanz den Handelskunden vorgestellt. Ein wesentlicher 

Faktor zur Ent wicklung entsprechender Markenstärke ist der Einsatz aufmerksamkeitsstarker Markenkommunikation, 

die in 2006 konzentriert nach Zielgruppen und in Ver bindung mit speziellen Produktangeboten 

– wie das Schulranzensortiment, die Lizenzserien „Tokio Hotel“ und „New Yorker / Fishbone“ – in zahlreichen 

Werbe medien erstmals wieder aufgenommen wurde. Darüber hinaus dient auch der Einsatz von attraktiven Warenpräsentationen 

und Sortimentsthemen am Point of Sale der Verbesserung der Herlitz-Markenpräferenz. Die 

Entscheidung, auch im gewerblichen Bürobedarfsbereich zukünftig auf die Marke Herlitz zu setzen und die hohe 

Herlitz-Bekanntheit zur Einführung höherwertiger Produkte in Ergänzung zu den Angeboten der Marke Falken im 

Preiseinstiegsbereich zu nutzen, ist ein weiterer wichtiger Schritt in der Umsetzung der neu gewählten Strategie. 

Inzwischen erzielt Herlitz in Deutschland einen hohen Anteil seiner Umsätze im Kaufhausbereich und im privaten 

und gewerblich orientierten Fachhandel. Der Abschluss eines Lieferantenvertrages mit der Genossenschaft 

„Büroring“ ist ein deutliches Zeichen, dass Herlitz sich als Fachhandelslieferant etabliert hat. Mit attraktiven 

Produktangeboten, intensiver Vermarktung und kundengerechter Dienstleistung bietet Herlitz dem Fachhandel 

gewinnbringende Angebote. Immer mehr neue Kunden haben sich inzwischen vom Nutzen der Herlitz-Aktivitäten 

überzeugt und tragen zum zukünftigen profi tablen Wachstum des Herlitz PBS-Geschäftes bei. 

Der Produktbereich Papeterie mit seiner Marke Susy Card hat sich im Jahre 2006 vornehmlich auf die Stärkung 

der designorientierten Innovationskraft konzentriert. Damit sollen durch verbrauchergerechte und im Wettbewerb 

attrakti vere Sortimentsangebote das Geschäft sowohl bei Bestandskunden im Lebensmitteleinzelhandel 

abgesichert als auch bei Kunden des Fach-, Buch- und Lifestylehandels neue Umsatzmöglichkeiten erschlossen 

werden. Durch die Entwicklung umfassender neuer Themenwelten für die Bereiche Glück wunsch karten, 

Geschenkpapier und Servietten für die Marke Susy Card konnte schon im Laufe des Jahres die Akzeptanz der 

Handelskunden für die angebo tenen Sortimente deutlich verbessert werden. Um auch Neukunden im Bereich 

des Buch- und Lifestylehandels für die Papeteriesortimente zu gewinnen, wurde in 2006 eine neue Designmarke 

unter dem Namen „Boon and Bane“ ins Leben gerufen. Durch diese Diff erenzierung in Design und Absender 

durch die neue Marke „Boon and Bane“ wird eine Kernforderung dieser neuen Absatz kanäle nach Abgrenzung 

zur Marke Susy Card im Lebensmitteleinzelhandel erfüllt. Gleichzeitig richtet sich diese neue Marke an die wachsende 

Zielgruppe derje nigen, die sich selbst als trendy verstehen und immer auf der Suche nach dem Besonderen, 

nach dem etwas Anderen sind. 

Die Umsetzung innovativer Markenstärke wird unterstützt durch die Erhöhung der Flexibilität der Herlitz Eigenfertigung 

zur Produktion eines vielfältigen, diff erenzierten Markenproduktangebots bei gleichzeitigem Erhalt 

der Fähigkeit zur kostengünstigen Großserienproduktion. Darüber hinaus wird die Nutzung der internationalen 

Beschaff ungsmärkte intensiviert und es werden verstärkt Möglichkeiten der Entwicklungskooperation und 

Lieferexklusivität für Innovati onen mit Drittlieferanten international genutzt. 

b) Die marktnahe Internationalisierung konzentriert sich auf den 

Wachstumsschwerpunkt Osteuropa. 

Eine wesentliche Voraussetzung für das zukünftige profi table Wachstum des Herlitz-Konzerns ist die beschleunigte 

Steigerung des Anteils des internatio nalen Geschäftes. Die größten Entwicklungschancen liegen in Osteuropa. 

Schon heute bestehen in den neuen EU-Ländern Polen, Tschechien, Slowakei und Ungarn, vor allem im 

PBS-Markt, führende Positionen. Auch in den seit Anfang 2007 neu hinzugekommenen EU-Mitgliedern Rumänien 

und Bulgarien existiert durch eigene Vertriebsgesellschaften oder Produktionsstätten eine starke, bereits 

etablierte Marktposition, auf deren Basis sowohl durch das bestehende Marktwachstum als auch durch weitere 

Marktanteilsgewinne der Umsatz deutlich gesteigert werden kann. Darüber hinaus werden weitere Län der im 

Rahmen der Herlitz-Exportaktivitäten in Zusammenarbeit mit lokalen Partnern erschlossen. So hat sich Herlitz 

z. B. auch in Russland eine führende Marktposition erobert und wächst dort deutlich über den bereits zweistelligen 

Marktwachstumsraten. Strategisch erfolgt der weitere Ausbau des internatio nalen Geschäftes primär 

durch die Konzentration auf den Lebensmittel einzelhandelsabsatzkanal und durch die Nutzung der bereits zu 

den internati onal expandierenden Handelsunternehmen bestehenden Kundenbeziehungen. Darüber hinaus 

wird auch der Facheinzelhandel mit dem umfassenden Marken-Kompetenzsortiment für die Bereiche Schule 

und Büro und mit ausge wählten Papeteriesortimenten bedient und in einem zweiten Schritt der gewerbliche 


Bürobedarfshandel als Absatzkanal erschlossen. Auch im interna tionalen Geschäft dient das den Kundenanforderungen 

entsprechend aufge stellte Servicekonzept mit Logistik- und Merchandising-Dienstleistungen als 

wichtiger Erfolgsfaktor. Herlitz und Susy Card sind auch international die Lead-Sortimentsmarken und werden 

auf Basis der innovativen Markenstärke den nationalen Kundenbedürfnissen entsprechend behandelt und beim 

End verbraucher verankert. Zur Stärkung der Lieferantenposition und zur Absicherung im Preiswettbewerb dienen 

Falken als taktische Zweitmarke und ein kundenindividuelles Eigenmarkenangebot. 

c) Integrative und kundengerechte Dienstleistungen aus den Bereichen Logistik, IT und 

Merchandising dienen der Stärkung des Markengeschäftes. 

Die heute schon eigenständig und als rechtlich selbstständige Gesellschaften operierenden Geschäftseinheiten 

eCom Logistik GmbH & Co. KG (Logistik und Merchandising) und Mercoline GmbH (IT und ECR) konzentrieren 

sich auf die Entwicklung wettbewerbsfähiger Angebote für die leistungsfähige und kosten günstige Abwicklung 

der Supply Chain Wertschöpfungskette zwischen Indust rie und Handel. Die Zusammenarbeit mit dem Hauptkunden 

Herlitz PBS AG verschaff t beiden Unternehmen eine starke operative Basis und gleichzeitig Zugang zu 

allen wesentlichen Handelskunden. Die fortwährende Optimierung der Leistungs- und Preiswürdigkeit des angebotenen 

diff erenzierten Dienst leistungsangebotes sichert gleichzeitig die Wettbewerbsfähigkeit des Herlitz- 

Markengeschäftes ab und verbessert die Wettbewerbsfähigkeit bei der Akquisition von zukünftigen Industrie- 

und Handelskunden außerhalb des Herlitz-Konzerns. Wesentliche Voraussetzung für den Erfolg ist hierbei eine 

intensivierte, prozessorientierte Zusammenarbeit zwischen Industriepartner, Dienstleister und Handelspartner, 

um die kundenindividuellen Anforderungen in der Logistik und im Flächenservice in Verbindung mit intelligenten 

IT Lösungen zu realisieren. Daher ist die kontinuierliche Verbesserung der Prozesssteuerung und individuellen 

Kundenberatung eine entscheidende Aufgabe zur Realisierung profi tablen Wachstums in der Zukunft. 

IV. Das Restrukturierungsprogramm Herlitz 2010 hat die ertragsorientierte Wettbewerbsfähigkeit 

nachhaltig verbessert. 

Das Ende 2005 beschlossene Restrukturierungs- und Standortoptimierungs programm Herlitz 2010 wurde im 

Laufe des Jahres 2006 zu überwiegenden Teilen umgesetzt. Insbesondere in den Bereichen der Logistik am Standort 

Falkensee wurde durch die Schließung und Verdichtung einzelner Kommissio nierbereiche und durch eine Flexibilisierung 

des Einsatzes von Kommissionier mitarbeitern eine deutliche Kostensenkung erreicht. Mit der Gewerkschaft 

ver.di wurde für die Herlitz PBS AG ein Haustarifvertrag bis zum Jahre 2010 abgeschlossen. Auf der Grundlage 

dieses Abschlusses wurde die Konzentration der Produktion im Großraum Berlin am bestehenden Standort 

in Falkensee beschlossen, die bis Mitte 2007 abgeschlossen sein wird. Weitere Rationali sierungsinvestitionen an 

den Produktionsstandorten Peitz, Most und Poznań führten zu zusätzlichen Kostensenkungen. Ebenso wurden 

im Verwal tungs bereich eine Vielzahl von Prozess- und Strukturoptimierungsmöglich keiten zur nachhaltigen 

Kostensenkung genutzt. 

V. Sehr gute Produktionsleistungen parallel zu Restrukturierungsmaßnahmen. 

Investitionen sichern langfristige Wettbewerbsfähigkeit. 

Das Geschäftsjahr 2006 war aus Sicht der Produktionsbereiche des Herlitz-Konzerns durch die Umsetzung der 

erforderlichen Restrukturierungsmaß nahmen gekenn zeichnet. In deren Mittelpunkt standen zwei wesent liche 

standortbezogene Projekte: ei nerseits die Fortsetzung des Projektes „Fit in 2006“, mit dessen Hilfe im Wesentlichen 

am Standort Peitz durch höhere Automatisierung das manuelle Befüllen und Abnehmen an den Ordnermontagemaschinen 

deutlich vereinfacht wurde, andererseits das Projekt zur Kon zentration der Berliner Fertigungsbereiche 

am Stand ort Falkensee. Während das Projekt bei der Falken Offi ce Products GmbH in Peitz mit 

der Inbetriebnahme der ersten Bestü ckungs- und Entnahmeautomaten in die Produktivphase eintrat, waren 

im Jahr 2006 für das Projekt des Fertigungs umzugs wesentliche Vorarbeiten zu leisten. So mussten neben einer 

detail lierten Zeitplanung, deren Ziel möglichst geringe Produktionsausfälle waren, vor allem umfangreiche 

Installationsarbeiten im Gebäude in Falkensee durch geführt wer den. Es war beispielsweise notwendig, in kürzester 

Zeit eine auto matische Absaugung für alle Papierabfälle an den Maschinen zu projektieren, zu beauftra- 


gen und zu installieren. Diese konnte bereits im Herbst 2006 in Betrieb genommen werden und ermöglicht eine 

sortenreine Sammlung aller im Gebäude anfallen der Papier abfälle, die einem vollständigen Recycling zugeführt 

werden. Durch die Zusam menführung der Fertigungsbereiche aus Berlin und Falkensee an einem Standort 

können der stark saisonabhängige Mitarbeitereinsatz optimiert, Synergien z. B. bei Instandhal tungsmaßnahmen 

und im Ersatzteilmanagement gehoben und vor allem umweltbelastende LKW-Transporte zwischen Berlin und 

Falkensee (Shuttleverkehr) vermieden werden. 

Auch der auf die Herstellung von Weichplastikartikeln (Hüllen, Hefter und Register) spezialisierte Standort im 

tschechischen Most profi tierte von den Investitionsmaßnahmen des Herlitz-Konzerns. So wurde mit der kompletten 

Modernisierung älterer Hüllenautomaten begonnen. Im Ergebnis wird dieses Projekt die Verarbeitungsfl 

exibilität bei verschiedenen Folienstärken erhöhen und zusätzliche Kapazitäten an diesem ganzjährig bereits 

sehr stark aus gelasteten Standort schaff en. 

Auch im abgelaufenen Geschäftsjahr haben sich die Auslastung und die Produktionsleistung in den meisten 

Bereichen abermals positiv entwickelt. 

Im Berliner Bereich „Papierverarbeitung“ (Hefte und Blöcke) wurden 12 % mehr Papier ver arbeitet als im Jahr 

2005. Mit einer Ausbringungsmenge von 15,1 Mio. Stück erzielte die Spi ralblockfertigung den höchsten Ausstoß 

seit Jahren. Auch in der Fertigung von Schulheften konnte trotz der bereits hohen Produktionsmenge im Jahr 

2005 der Output nochmals um 7 % gesteigert werden. Hierin enthalten ist ein Großauftrag des Kinderhilfswerkes 

der Ver einten Nationen (UNICEF): Herlitz produzierte innerhalb nur eines Monats 25 Mio. Stück Schulhefte für 

den Sudan. 

Die durchgeführten Restrukturierungsmaßnahmen in den Fertigungsbereichen in Berlin und Falkensee führten 

zu einer Kostensenkung gegenüber dem Vor jahr. Diese war angesichts des hohen Wettbewerbsdrucks in Verbindung 

mit der starken Verhandlungsposition des eu ropäischen Einzelhandels unverzicht bar. In der Hüllenproduktion 

am Standort Most konnten im Jahr 2006 1,4 Mrd. Einheiten gefertigt werden und dies trotz der 

laufenden Verände rungen an diesem Standort, welche u. a. mit einem Personalabbau von durchschnittlich 

50 Mitarbeitern verbunden waren. 

Sehr erfreulich haben sich auch die beiden neuen Montagestandorte für Brief ordner in Großbritannien und 

Rumänien entwickelt. Die stark gestiegene Nachfrage an beiden Stand orten wird im Jahr 2007 gezielte Kapazitätserweiterungen 

erforderlich machen. 

VI. Starke Preisbewegungen auf den Beschaff ungsmärkten. 

Aufgrund der hohen Abhängigkeit der Herstellkosten vieler Herlitz-Produkte von den einge setzten Rohstoff en 

haben im vergangenen Geschäftsjahr steigende Einstandspreise die Produktionsbereiche erheblich getroffen. 

Bei einzelnen Produktgruppen haben die spürba ren Preiserhöhungen trotz der erfolgreich umgesetzten 

Restrukturierungsmaßnahmen zu höheren Herstell kosten als im Vorjahr geführt. So sind – je nach Sorte und 

Flächengewicht – die Papierpreise im zweistelligen Prozentbereich gegenüber 2005 angestiegen. 

Durch das weitere Anziehen der Rohölpreise mussten auch hier bei allen Kunststoff en, d. h. sowohl bei Folien als 

auch bei Granulaten, von denen Herlitz insgesamt rund 11.000 t jährlich verarbeitet, Preissteigerungen um bis 

zu 15 % hingenommen werden. 

Wie bereits im Konzern-Lagebericht 2005 ausgeführt, haben die wesentlichen europäischen Anbieter von 

Ordnermechaniken ein Anti-Dumping-Verfahren gegen ihre Wettbewerber in China bei der EU-Kommission 

veranlasst. Dieses führte bereits Anfang 2006 zur Verhängung eines beträchtlichen Strafzolls auf alle Importe aus 

China, sodass in der Folge dieser Be zugskanal stark zurück ging und in Europa eine spürbare Verknappung von 

Ordnermechani ken ein setzte. Die europäischen Anbieter konnten in dieser Situation Preiserhöhungen durchsetzen, 

die zu einer Verteuerung der Herstellung eines Briefordners führ ten. 


Die ersten Anzeichen für das Jahr 2007 deuten zumindest bei Kunststoff en, Papier und Me chaniken auf weitere 

Preiserhöhungen bzw. zumindest ein Verbleiben der Einstandspreise auf einem hohen Niveau hin. 

VII. Der Herlitz-Konzern beschäftigt im Jahresdurchschnitt 2.439 Mitarbeiter. 

Die durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter im Herlitz-Konzern im Jahr 2006 belief sich auf 2.439. Außerdem 

wurden durchschnittlich 66 Auszubildende beschäftigt. Die Reduzierung gegen über dem Vorjahr um 247 Mitarbeiter 

ist das Ergebnis der notwendigen Restrukturierungs maßnahmen, bedingt durch die rückläufi ge Umsatz- 

und Ergebnisentwicklung. Im Inland waren 1.636 und bei ausländi schen Produktions- und Vertriebsgesellschaften 

803 Beschäftigte tätig. 

Der Herlitz-Konzern bildete auch in 2006 in vielen Bereichen aus. So begannen im Berichtsjahr 16 neue Auszubildende 

ihre Ausbildung (10 Herlitz PBS AG, 4 eCom Logistik und 2 Falken Offi ce Products GmbH). Darunter sind 

2 Studenten, die an der Fachhochschule für Wirtschaft in Berlin, Fachbereich Berufsakademie, den dualen Studiengang 

“Bachelor of Arts”, Fachrichtung Industrie belegen. Des Weiteren wurden angehende Industrie kaufl eute, 

Verpackungsmit tel mechaniker, Industrieme chaniker, Fachkräfte für Lager logistik, Kaufl eute für Speditions- und 

Logistikdienstleistungen sowie Drucker eingestellt. 18 Auszu bildende konnten nach erfolgreichem Abschluss 

übernommen werden. 

Im Jahr 2006 lag der Schwerpunkt bei der Personalentwicklung in der zielgerichteten Vermittlung von Fremdsprachen- 

und EDV-Kenntnissen. 

Der Vorstand dankt an dieser Stelle dem Betriebsrat für die vertrauensvolle und gute Zusammenarbeit im Interesse 

des Unternehmens. Die im abgelaufenen Ge schäftjahr erforderliche Reduzierung der Mitarbeiteranzahl 

hat er stets kritisch, aber auch konstruktiv begleitet. 

C. VERMÖGENS-, FINANZ- UND ERTRAGSLAGE 

I. Vermögenslage 

Das Sachanlagevermögen in Höhe von EUR 27,5 Mio. ist durch das Eigenkapi tal des Kon zerns von EUR 44,9 Mio. 

fi nanziert. 

Im Geschäftsjahr 2006 wurden im Herlitz-Konzern Investitionen von insgesamt EUR 8,2 Mio. vorgenommen, die 

im Wesentlichen auf Projekte in der Produk tion entfi elen. 

Als wichtigste außerbilanzielle Finanzierungsinstrumente sind am Bilanzstich tag im Herlitz-Konzern die bestehenden 

Mietverpfl ichtungen von insge samt EUR 5,1 Mio. für die Produkti ons- und Verwaltungsgebäude in Berlin 

Tegel und Falkensee über die Restlauf zeit zu nennen. 

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betragen am Bilanzstichtag EUR 18,5 Mio. Sie haben sich trotz 

des geringeren Umsatz volumens aber hauptsächlich aufgrund des Factorings gegenüber dem Vorjahr um EUR 

37,4 Mio. reduziert. 

Der Vorratsbestand hat sich gegenüber dem Vorjahr um EUR 0,8 Mio. auf EUR 35,9 Mio. erhöht. Ursache dafür 

sind im Wesentlichen Bestände, die für große Einzellieferungen an Kunden zu Beginn des Jahres 2007 vorgesehen 

waren. 

Das Konzerneigenkapital beträgt am 31. Dezember 2006 EUR 44,9 Mio. (Vorjahr: EUR 43,8 Mio.). 


II. Finanzlage 

Der mit der CommerzFactoring GmbH abgeschlossene Vertrag über ein stilles Factoring hatte zur Folge, dass 

wesentliche Teile der Forderungen aus Liefe rung und Leistung gegen Dritte verkauft wurden. Die Erlöse aus dem 

Verkauf wurden im Wesentlichen zur Rückführung der Bankdarlehen verwendet. Die Netto bankverbindlichkeiten 

(Bankverbindlichkeiten abzüglich Zahlungs mittel) des Konzerns belaufen sich am Bilanzstichtag auf EUR 13,2 

Mio. und haben sich damit gegenüber dem Vor jahresstichtag um EUR 10 Mio. verringert. Die liquiden Mittel 

betragen EUR 4,7 Mio. (Vorjahr EUR 11,3 Mio.). Dadurch konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr die Eigenkapitalquote 

auf 35 % (Vorjahr: 29 %) verbessert werden. 

Für den Herlitz-Konzern ergibt sich für das Jahr 2006 ein Cashfl ow aus der laufenden Geschäftstätigkeit von EUR 

13,9 Mio., ein Cashfl ow aus Investitions tätigkeit von EUR -7,3 Mio. und ein Cashfl ow aus Finanzie rungstätigkeit 

von EUR -13,5 Mio. Insgesamt beläuft sich der Zahlungsmittelabfl uss im Herlitz-Konzern auf EUR 6,9 Mio. 

Die aktuelle Finanzierungsvereinbarung mit der Commerzbank AG hat eine Laufzeit bis 30. Juni 2010 und sichert 

mittelfristig den Liquiditätsbedarf des Herlitz-Konzerns ab. Sie stellt ein Kreditvolumen aufgeteilt in 3 Tranchen 

(A bis C) zur Verfügung. Im Zuge des Abschlusses der Factoringverträge wurde die Kreditlinie um EUR 25 Mio. 

auf EUR 55 Mio. reduziert. Die Höhe des Zinssatzes für die Inanspruchnahme der jeweiligen Tranche basiert auf 

dem EURIBOR zuzüg lich einer bestimmten Zins marge. Die eff ektive Höhe der Zinsmarge ist abhän gig von der 

Zielerreichung fi nanzwirt schaftlicher Kennziff ern (Covenants), die in der Finanzierungsvereinba rung defi niert 

sind. Für jede Tranche besteht eine maximale Zinsmarge. 

Das Finanzmanagement des Herlitz-Konzerns hat das Ziel, einen ausreichen den Finanzierungsrahmen für die 

Durchführung der operativen Geschäftstätig keit bereitzustellen. Dies wird im Wesentlichen dadurch gewährleistet, 

dass die Einhaltung der vertraglichen Rahmenbedingungen insbesondere der vereinbarten Covenants 

für das Fortbestehen der Finanzierungsvereinbarung mit der Commerzbank AG zeit nah und systematisch überwacht 

wird. Eine der Hauptaufgaben dabei betriff t die Absicherung der Risiken aus den vorhande nen Finanzinstrumenten 

(Forderungen und Verbindlichkeiten). Durch das Factoring hat sich die Risikoposition der Gesellschaft 

hinsichtlich der Forderungen wesentlich verbessert. Weiterhin erfolgen u. a. Zinssicherungsge schäfte, 

Warenkreditversicherungen und Bonitätsprüfungen für nicht verkaufte Kundenforderungen sowie die Vereinbarung 

länger fristiger Lieferantenverträge mit Preisfest schreibung. Hinzu kommt die Erhaltung des Gleichgewichts 

zwischen der direkten Verfügbarkeit von Finanzmitteln und der fl exiblen Nutzung anderer Finanzierungsformen 

(z. B. Leasing). 

III. Ertragslage 

Die Umsatzerlöse des Herlitz-Konzerns belaufen sich im Geschäftsjahr 2006 auf EUR 308,5 Mio. und lagen damit 

um EUR 9,1 Mio. oder 3 % niedriger als im Vorjahr. 

Der Umsatzrückgang war die Hauptursache für die Verringerung des Rohertra ges um EUR 8,0 Mio. gegenüber 

dem Vorjahr auf EUR 142,5 Mio. Sondereff ekte aus den Maßnahmen für Refi nanzierung und Restrukturierung 

wie im Jahr 2005 traten im Geschäftsjahr nicht in der Größenordung auf. Allerdings mussten für das Restrukturierungsprogramm 

zusätzlich EUR 0,8 Mio. rückgestellt werden. Erhebliche Einsparungen bei den Personal aufwendungen 

konnten durch die Umsetzung der Restrukturierungsmaß nahmen erreicht werden. Hinzu kommen 

geringere EDV-Kosten durch den Wechsel des externen IT-Dienstleisters für das Rechenzentrum. Gegenläufi g 

waren erhöhte Marketing aufwendun gen für die Umsetzung der neuen Unternehmensstrategie. Die Gesamtkosten 

in 2006 fallen mit insgesamt EUR 151,9 Mio. um EUR 13,1 Mio. niedriger aus als im Vorjahr. 

Das Finanzergebnis hat sich durch die geringere Verschuldung und aufgrund günstigerer Finanzierungskonditionen 

verbessert. Eine Sonderbelastung ist aus der zeitanteiligen Berücksichtigung von Kreditfi nanzierungskosten 

in Höhe von EUR 0,5 Mio. entstanden. Die erfolgswirksame Berücksichtigung des Zinssicherungsgeschäftes 

führt zusammen mit den genannten Punkten zu einer Einsparung gegenüber dem Vorjahr von EUR 0,5 Mio. 


Der Konzern weist in 2006 wieder ein positives Jahresergebnis von EUR 0,6 Mio. aus, nachdem die Sonderbelastungen 

im Vorjahr zu einem Jahresfehlbe trag von EUR -4,6 Mio. geführt hatten. 

IV. Gesamtaussage zur Vermögens-, Finanz- und Ertragslage 

Durch die Finanzierungsvereinbarung mit der Commerzbank AG und den Verkauf der wesentlichen Forderungen 

aus Lieferung und Leistung im Rahmen des Factoringvertrages an die CommerzFactoring GmbH verfügt 

der Herlitz-Konzern über einen stabilen und langfristigen fi nanziellen Rahmen für das operative Geschäft und 

die Umsetzung der neuen Unternehmensstrategie. Diese Neuausrichtung sowie der Abschluss der Restrukturierungsmaßnahmen 

werden maßgeblich zur notwendigen Verbesserung der Umsatz- und Ertrags lage beitragen. 

D. BERICHTERSTATTUNG NACH § 315 ABS. 4 HGB 

Durch das Gesetz zur Umsetzung der Richtlinie 2004/25/EG des Europäischen Parlaments und des Rates vom 

21. April 2004 betreff end Übernahmeangebote (Übernahmerichtlinie-Umsetzungsgesetz) wurden die Angabepfl 

ichten im Lagebericht für Gesellschaften, deren Wertpapiere zum Handel auf einem geregelten Markt 

in einem Mitgliedsstaat der EU zugelassen sind, erweitert. Die Herlitz AG, als Mutterunternehmen des Herlitz- 

Konzerns, nimmt einen organisierten Markt im Sinne des § 2 Abs. 7 des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes 

(WpÜG) durch die von ihr ausgegebenen stimmberechtigten Aktien in Anspruch und berichtet daher 

gemäß § 289 Abs. 4 HGB bzw. § 315 Abs. 4 HGB. 

1. Das gezeichnete Kapital der Gesellschaft beträgt EUR 46.466.951,10. Es ist eingeteilt in 10.907.735 nennwertlose 

Stückaktien. Bei den Aktien handelt es sich ausnahmslos um Stammaktien, verschiedene Aktiengattungen 

sind nicht vorgesehen. Jede der Aktien ist ab dem Zeitpunkt der Entstehung stimmberechtigt und 

erstmals für das Jahr, in dem sie entsteht, dividendenberechtigt. Grundsätzlich gewährt jede Stückaktie in 

der Hauptversammlung eine Stimme. Das gilt nach § 71b AktG nicht für die durch die Gesellschaft gehaltenen 

eigenen Aktien. 

2. Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreff en, auch solche aus Vereinbarungen 

zwischen Gesellschaftern, bestehen nach Kenntnis des Vorstands nicht. 

3. Ausweislich der Mitteilung der Stationery Products S.a.r.l. vom 17. November 2005 summiert sich die Anzahl 

ihrer erworbenen Aktien an der Herlitz AG auf insgesamt 7.198.498 Stück. Das entspricht 65,99 % des im 

Handelsregister eingetragenen Grundkapitals und der Stimmrechte der Herlitz AG. 

4. Aktien mit Sonderrechten, die Kontrollbefugnisse verleihen, bestehen nicht. 

5. Eine Stimmrechtskontrolle am Kapital beteiligter Arbeitnehmer besteht nicht. 

6. Der Vorstand der Herlitz AG besteht derzeit aus zwei Mitgliedern (bis zum 31. Dezember 2006 aus drei 

Mitgliedern). Die Ernennung und die Abberufung der Mitglieder des Vorstands richten sich nach §§ 84 f. AktG. 

Der Aufsichtsrat kann gemäß § 7 der Satzung auch stellvertretende Vorstandsmitglieder bestellen. Die 

Beschlüsse des Aufsichtsrats werden mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst, soweit nicht 

gesetzlich etwas anderes zwingend vorgeschrieben ist. Die Herlitz AG hat derzeit einen Vorsitzenden des 

Vorstands, jedoch keinen stellvertretenden Vorsitzenden des Vorstands. 

Satzungsänderungen werden grundsätzlich durch die Hauptversammlung vorgenommen (§ 179 Abs. 1 Satz 

1 AktG). Die Hauptversammlung hat in § 15 der Satzung von der in § 179 Abs. 1 Satz 2 AktG eingeräumten 

Möglichkeit Gebrauch gemacht, dem Aufsichtsrat die Befugnis zu Änderungen, die nur die Fassung der Satzung 

betreff en, zu übertragen. 


Beschlüsse der Hauptversammlung zu einer Satzungsänderung werden gemäß § 21 Abs. 1 der Satzung in 

der Regel mit einfacher Stimmenmehrheit und, soweit eine Kapitalmehrheit erforderlich ist, mit einfacher 

Kapitalmehrheit gefasst, sofern nicht zwingende Vorschriften des Gesetzes oder die Satzung etwas anderes 

vorschreiben. Das Gesetz schreibt zwingende Kapitalmehrheiten von drei Vierteln des bei der Beschlussfassung 

vertretenen Grundkapitals zum Beispiel für Satzungsänderungen vor, die mit wesentlichen Kapitalmaßnahmen 

einhergehen, wie etwa Beschlüsse über die Schaff ung von genehmigtem oder bedingtem Kapital. 

7. Nach § 5 Abs. 2 der Satzung ist das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu EUR 22.950.613,68 durch die 

Ausgabe von bis zu 5.387.468 Stück neuen, auf den Inhaber lautenden Stamm-Stückaktien bedingt erhöht 

(bedingtes Kapital). Die bedingte Kapitalerhöhung ist nur so weit durchzuführen, wie die Inhaber von 

Optionsrechten, die aufgrund des Ermächtigungsbeschlusses der Hauptversammlung am 19. Juni 2001 

ausgegeben werden, von ihrem Recht auf Bezug von Aktien der Gesellschaft Gebrauch machen. Die Stamm- 

Stückaktien nehmen vom Beginn des Geschäftsjahres an, in dem sie durch die Ausübung der Optionsrechte 

entstehen, am Gewinn teil. Der Vorstand ist ermächtigt, mit der Zustimmung des Aufsichtsrats die weiteren 

Einzelheiten der Durchführung der bedingten Kapitalerhöhung festzulegen. 

Der Konzern verfügt zum Stichtag über insgesamt 8.096 eigene Stammaktien der Herlitz AG (im Einzelabschluss 

der Herlitz AG 6.793 Stammaktien). Der auf den Bestand entfallende Betrag des Grundkapitals 

beträgt EUR 26.716,90 (rund 0,06 % des Grundkapitals). Der Vorstand hat beschlossen, die Aktien an Mitarbeiter 

auszugeben. 

8. Die Herlitz AG hat Vereinbarungen getroff en, die unter der Bedingung eines Kontrollwechsels infolge eines 

Übernahmeangebots stehen. Diese Vereinbarungen betreff en Sondertilgungsrechte im Rahmen der Finanzierung 

und außerordentliche Kündigungsrechte seitens wesentlicher Kunden. 

9. Entschädigungsvereinbarungen der Gesellschaft, die für den Fall eines Übernahmeangebots mit den Mitgliedern 

des Vorstands oder Arbeitnehmern getroff en sind, bestehen nicht. 

E. VERGÜTUNGSBERICHT NACH § 315 ABS. 2 NR. 4 HGB 

Die Gesamtvergütung der Vorstandsmitglieder besteht aus mehreren Vergütungsbestandteilen, dem Fixum 

zuzüglich Nebenleistungen und der Tantieme. Die Tantieme ist an die Erreichung von wirtschaftlichen Zielstellungen 

des Herlitz-Konzerns gebunden und wird nur bei einem positiven Geschäftsverlauf ausbezahlt, wobei 

für jedes Vorstandsmitglied der maximal erreichbare Betrag individuell vereinbart ist. Die entsprechenden Zielvereinbarungen 

werden vom Aufsichtsrat mit dem Vorstand geschlossen. Die Einschätzung der Zielerreichung 

erfolgt ebenfalls durch den Aufsichtsrat. Pensionszusagen und Komponenten mit langfristiger Anreizwirkung 

bestehen derzeit nicht. 

F. NACHTRAGSBERICHT 

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Konzerngeschäftsjahres eingetreten sind, lagen 

nicht vor. 

G. SCHLUSSERKLÄRUNG ZUM ABHÄNGIGKEITSBERICHT 

Wir erklären, dass die Herlitz AG bei jedem Rechtsgeschäft mit herrschenden und verbundenen Unternehmen 

nach den Umständen, die uns im Zeitpunkt der Vor nahme der Rechtsgeschäfte bekannt waren, angemessene 

Gegenleis tungen erhalten hat und dass die Herlitz AG durch entsprechende getroff ene oder unterlas sene Maßnahmen 

nicht benachteiligt wurde. 

Im Berichtszeitraum wurden Rechtsgeschäfte oder Maßnahmen auf Veranlas sung oder im Interesse des herr- 


schenden Unternehmens sowie der mit diesem verbun dene Unternehmen weder vorgenommen bzw. getroffen 

noch unterlas sen. 

H. RISIKOBERICHT 

Der Herlitz-Konzern verfügt über ein auf die Erfordernisse des Konzerns aus gerichtetes Risikomanagementsystem. 

Unter der Leitung des Risiko koordinators werden mehrmals im Jahr alle relevanten Risiken durch defi 

nierte Risikobeauftragte erfasst und bewertet. Der daraus resultierende Risikobericht wird dem Vorstand und 

dem Risikoausschuss des Auf sichtsrats in einem kontinuierlichen Prozess vorgelegt. Anhand der bewerteten 

Risikofelder werden dann in Abstimmung mit den jeweils betroff enen Fachabteilungen geeignete Maß nahmen 

defi niert, um das Risikopotenzial entsprechend zu reduzieren. 

Die Finanzierung des Herlitz-Konzerns ist durch einen syndizierten Kredit der Commerz bank AG bis in das Jahr 

2010 sichergestellt. Der Finanzierungs rahmen gewährleistet, dass die notwendigen Investitionen in Modernisierungs- 

und Rationalisierungsmaßnahmen und die erforderlichen Aktivitäten im Bereich der Produktneuentwicklung 

und deren Vermark tung für die Umsetzung der Strategie durchgeführt werden können. Die 

Finanzierungsver einbarung setzt die Einhaltung der vertraglich vereinbarten Rahmenbedingungen durch 

so genannte Covenants voraus. Bei Nichteinhaltung hat die fi nanzierende Bank das Recht, den Kreditvertrag 

außerordentlich zu kündigen. Für die Überwa chung der Covenants wur den deshalb geeignete Überwachungsinstrumente 

und -prozesse etabliert, um die Einhal tung der vereinbarten Rahmen bedingungen gewährleisten 

zu können. 

Der weiterhin anhaltende starke Preiswettbewerb im PBS-Markt bei gleichzeitig steigenden Rohstoff preisen im 

Rahmen der Beschaff ung führt im Konzern zu einem ständigen Rationa lisierungsdruck, um die Wettbewerbsfähigkeit 

international sicherstellen zu können. Die zunehmende Konzentration des Handels und der weiterhin 

sich verschärfende Trend zu Ausschreibungs geschäften erhöhen den Margendruck insbesondere bei den gängigen 

Volumenartikeln. Die zeitnahe und abgesicherte Kalkulation von Ausschrei bungsgeschäften ist dabei 

unter Risikoaspekten ein wesentlicher kritischer Erfolgsfaktor. 

Der bestehenden Konzentration großer Umsatzanteile auf die führenden Unternehmen des Lebensmitteleinzelhandels 

will der Konzern verstärkt durch den Ausbau der Geschäfte im Fachhandel und gewerblichen 

Bürobedarf begegnen. Die steigende Nachfrage des inter nationalen Lebensmitteleinzel handels und des gewerblichen 

Bürobedarfshandels nach Han delsmarken führt zu Margenverlusten und soll zukünftig durch 

attraktive Produktangebote unter der Marke Herlitz aufgefangen werden. Die abgeschlossenen Verträge mit 

führenden internationalen Bürobedarfshändlern sichern dem Konzern einer seits eine kontinuierliche Auslastung 

der bestehenden Produktionskapazitäten, bergen jedoch anderer seits das Risiko, dass bei Wegfall von 

Großkunden die frei werdenden Kapazitäten schnellstmöglich angepasst werden müssen. Durch die eingeleiteten 

Restrukturierungs maßnahmen im Jahr 2006 konnte durch einen höheren Automatisierungsgrad der 

wesentli chen Fertigungsstätten schrittweise eine höhere Flexibilisierung der Kostenstrukturen er reicht werden. 

In einem umfassenden Restrukturierungsprogramm der Dienstleistungsgesell schaft eCom Logistik GmbH & Co. 

KG konnten die Kostenstrukturen deutlich fl exibilisiert werden. Somit gelingt es, den sich ständig wandelnden 

Kunden anforderungen wettbewerbsfähig zu be gegnen. Die erfolgte Restrukturierung war ein wesentlicher notwendiger 

Schritt, um den Ausbau des Dienstleistungs geschäftes in den nächsten Jahren forcieren zu können. 

Die Rohstoff preissteigerungen im Jahre 2006 – vor allem bei Papier, Kunststoff und Stahl – werden sich im 

Jahr 2007 fortsetzen. Darüber hinaus wurde das von der EU-Kommis sion verhängte Antidumpingverfahren für 

Hebel mechaniken bei der Ordnerproduktion ver längert. Durch die unzureichenden Kapazitäten der Ordnermechanikhersteller 

in Europa ist auch hier in den nächsten Jahren mit steigenden Preisen zu rechnen. Aufgrund der 

beste hen den Überkapazitäten produzierender Unternehmen im PBS-Markt ist damit zu rechnen, dass nicht alle 

Rohstoff preissteigerungen in den nächsten Jahren an die Kunden weiterge geben werden können. 


Soweit bekannt sind alle Risiken aus den aktuellen Rohstoff preisentwicklun gen in den be stehenden Planungen 

antizipiert und mit entsprechenden Maß nahmen hinterlegt. 

I. PROGNOSEBERICHT 

Hinsichtlich der zukünftigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen in den für Herlitz relevanten Märkten wird 

zum einen von einer fortgesetzten konjunktu rellen Erholung im Inland und weiterem Marktwachstum im Rahmen 

der Kauf kraftentwicklung in den Ländern Osteuropas ausgegangen. Die jeweilige nationale Entwicklung 

der Märkte wird darüber hinaus weiterhin von der vor allem in Westeuropa größtenteils sinkenden Anzahl von 

Büroarbeitsplätzen und Schülerzahlen und gleichfalls durch das sich verändernde Verbraucherverhalten zu verstärkter 

Nutzung elektronischer Medien beeinfl usst. Daher bedarf es zur Schaff ung von Wachstumsperspektiven 

einer über die Versorgung des Grundbedarfs hinausgehenden Anregung der Nachfrage mittels Innovationen 

und sogenannter „Wunschprodukte“ in den Trendbereichen Design und Lifestyle. 

Die Nachfrage nach Logistik-, Merchandising- und IT-Dienstleistungen sollte gleichfalls von der konjunkturellen 

Belebung profi tieren, sieht sich aber eines verstärkten Leistungs- und Preisdrucks ausgesetzt. Hier kommt es 

verstärkt darauf an, noch besser auf individuelle Kundenanforderungen einzugehen, um so die Wettbewerbsfähigkeit 

zu erhalten und auszubauen. 

Bei Herlitz wird im Markengeschäft (PBS und Papeterie) im Inland der Fokus einerseits auf der Absicherung 

bestehender und der Rückgewinnung ehemaliger Kundenbeziehungen im Lebensmitteleinzelhandel liegen 

und andererseits bei der konsequenten vertrieblichen Erschließung der privaten und gewerblich orientierten 

Kaufhaus- und Fachhandelskanäle und entsprechender – sich für diese Produktbereiche PBS und Papeterie neu 

entwickelnder – Vertriebsfor men. Zahlreiche Produktneuheiten werden nach der Präsentation im Rahmen der 

Paperworld-Messe Ende Januar 2007 in Frankfurt am Main das Geschäft sowohl im Inland als auch international 

nachhaltig beleben. Die Entwicklung weiterer Innovationen wird ein Schwerpunkt der Marketing- und Produktbereitstellungsbereiche 

sein. Durch eine Erhöhung des Markenanteils in den Vertriebswegen und eine stärker 

ertragsorientierte Sortimentspolitik, insbe sondere im Discountbereich, werden die Deckungsbeiträge überproportional 

zum Umsatz verbessert. Gezielte Investitionen in Produktionsanlagen zur Herstellung höherwertiger 

und in größerer Vielfalt herzustellender Marken produktangebote werden den Ausbau der Markenanteile zusätzlich 

unterstützen. 

Das internationale Geschäft konzentriert sich zum einen auf die Verbesserung der Position in den westeuropäischen 

Vertriebsgesellschaften und zum anderen auf den Wachstumsschwerpunkt Osteuropa. Neben dem 

forcierten Eintritt in die bürobedarfsorientierten Absatzkanäle sind auch hier Produktneuheiten und Sortimentserweiterungen 

wesentliche Treiber des profi tablen Wachstums. Geografi sch ist der Ausbau der Herlitz-Position 

in Russland eine der Haupt prioritäten des Exportgeschäftes. 

Das Dienstleistungsgeschäft der eCom Logistik wird durch eine Fortsetzung der Prozess- und Kostenoptimierung 

in seiner Leistungs- und Ertragskraft weiter gestärkt und für den externen Wettbewerb aktiv aufgestellt. 

Der Ausbau des Drittkundengeschäftes ist durch den erfolgreichen Abschluss neuer Kunden verträge schon 

im Jahre 2006 weitestgehend abgesichert. Die Nutzung des im PBS- und Lebensmitteleinzelhandelmarktes 

entwickelten Know-hows zur Erschließung neuer Kundenkreise im Haushalts- und Do-it-yourself-Bereich sowie 

im Baumarktabsatzkanal wird einen wesentlichen Schwerpunkt der Akqui sitionsaktivitäten in 2007 darstellen. 

Die Geschäftsaktivitäten der Mercoline GmbH konzentrieren sich in Zukunft auf den Bereich Effi cient Consumer 

Response mit dem Ziel entsprechender Spezialisierung und Kunden fokussie rung. 

Die Investitionsplanung für das Jahr 2007 stellt eine Fortsetzung der gestei gerten Aktivitäten des abgelaufenen 

Geschäftsjahres dar und konzentriert sich somit auf die Schwerpunktbereiche Produktentwicklung und Produktionsopti 

mierung. 

Bei der zukünftigen Geschäftsentwicklung zu beachten sind die unter Punkt H genannten Risiken bei der Rohstoff 

preisentwicklung und der Konzentration auf Seite der Handelskunden. 


Nachdem im Geschäftsjahr 2005 Sondereinfl üsse zu einem negativen Jahres ergebnis geführt hatten, ist es in 

2006 gelungen, wieder einen Jahres über schuss zu erzielen. Die Konzentration auf das Markengeschäft und der 

Abschluss der Restrukturierungsmaßnahmen dienen dazu, sowohl die Umsatzentwicklungs- als auch die Ertragssituation 

des Konzerns in den kommenden Jahren nachhal tig positiv zu entwickeln. Für die nächsten Jahre 

rechnen wir damit, dass der Umsatzrückgang der vergangenen Jahre gestoppt werden und sich die Kosten- und 

Ertragssituation nachhaltig verbessern kann. 

Berlin, den 22. Februar 2007 

DER VORSTAND 

Herlitz Aktiengesellschaft 


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Konzernbilanz zum 31. Dezember 2006 

Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung 


Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2006 

inkl. Kapitalfl ussrechnung und Eigenkapitalspiegel 

A. Grundlegende Informationen 

B. Wesentliche Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

C. Erläuterungen zur Bilanz 

D. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung 

E. Erläuterungen zur Kapitalfl ussrechnung 

F. Erläuterungen zur Segmentberichterstattung 

G. Sonstige Erläuterungen 

Bestätigungsvermerk 

Konzernabschluss der Herlitz AG nach §315a HGB 

nach IFRS zum 31.12.2006 

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Konzernbilanz zum 31. Dezember 2006 

AK TIVA 31.12.2006 31.12.2005 

EUR EUR 

A. LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE 

1. Immaterielle Vermögenswerte 861.245,31 713.174,70 

2. Sachanlagen 27.519.274,05 25.095.315,84 

3. Übrige Finanzanlagen 3.337,25 3.338,25 

4. Darlehen an nahestehende Unternehmen 13.078.416,67 15.220.000,00 

5. Derivative Finanzinstrumente 245.904,00 0,00 

6. Latente Steuern 3.858.535,47 3.908.264,50 

45.566.712,75 44.940.093,29 

B. KURZFRISTIGE VERMÖGENSWERTE 

1. Vorräte 35.898.241,42 35.105.108,15 

2. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen 18.507.832,51 55.906.971,18 

3. Übrige kurzfristige Vermögenswerte 24.788.735,67 3.028.472,75 

4. Zahlungsmittel 4.672.299,08 11.266.185,25 

83.867.108,68 105.306.737,33 

129.433.821,43 150.246.830,62 


PASSIVA 31.12.2006 31.12.2005 

EUR EUR 

A. EIGENKAPITAL 

1. Gezeichnetes Kapital 46.466.951,10 46.466.951,10 

2. Kapitalrücklage 27.493.597,46 27.493.597,46 

3. Umrechnungsrücklage 3.160.765,03 2.588.163,22 

4. Bilanzverlust -33.374.595,88 -33.769.897,15 

Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zustehendes Eigenkapital 43.746.717,71 42.778.814,63 

5. Minderheitenanteile 1.165.831,82 974.381,75 

B. LANGFRISTIGE SCHULDEN 

44.912.549,53 43.753.196,38 

1. Bankdarlehen 11.707.928,82 31.500.824,90 

2. Langfristige Gesellschafterdarlehen 16.132.500,00 15.220.000,00 

3. Langfristige Verpfl ichtungen aus Finanzierungsleasing 165.792,79 212.442,48 

4. Latente Steuerschulden 280.934,59 419.042,83 

5. Langfristige Rückstellungen 87.091,84 4.278.685,53 

C. KURZFRISTIGE SCHULDEN 

28.374.248,04 51.630.995,74 

1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 21.372.310,22 18.367.960,20 

2. Sonstige Verbindlichkeiten 19.649.812,84 22.686.129,96 

3. Steuerverbindlichkeiten 1.875.897,39 2.892.538,59 

4. Kurzfristige Verpfl ichtungen aus Finanzierungsleasing 112.154,52 192.704,39 

5. Kontokorrentkredite, Bankdarlehen 6.181.148,89 2.933.415,18 

6. Kurzfristige Rückstellungen 6.955.700,00 7.789.890,18 

56.147.023,86 56.147.023,86 54.862.638,50 

Summe Schulden 84.521.271,90 106.493.634,24 

129.433.821,43 150.246.830,62 


Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung für das Kalenderjahr 2006 


EUR EUR 

1. Umsatzerlöse 308.534.075,76 317.615.876,77 

2. Bestandsveränderung 824.058,60 -3.004.831,89 

3. Sonstige betriebliche Erträge 13.313.041,92 13.150.119,57 

4. Materialaufwand -166.850.895,04 -164.087.843,58 

5. Personalaufwand -76.252.035,94 -86.005.301,87 

6. Abschreibungen -5.136.570,94 -5.692.848,36 

7. Sonstige betriebliche Aufwendungen -70.521.080,78 -73.285.953,18 

Ergebnis vor Zinsen und Ertragsteuern 3.910.593,58 -1.310.782,54 

8. Zinserträge 1.894.436,27 390.381,54 

9. Zinsaufwendungen -4.411.584,14 -3.420.748,33 

Ergebnis vor Ertragsteuern 1.393.445,71 -4.341.149,33 

10. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag -783.774,00 -292.158,78 

Konzernjahresüberschuss (Vj. -fehlbetrag) 609.671,71 -4.633.308,11 

davon den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen 395.301,27 -4.884.732,24 

davon den Minderheitengesellschaftern zuzurechnen 214.370,44 251.424,13 

Anzahl der gewichteten Stammaktien [Tausend Stück] 10.900 10.900 

Potenziell verwässernde Anzahl Stammaktien [Tausend Stück] 396 0 

Gewichteter Durchschnitt aller Stammaktien [Tausend Stück] 11.296 10.900 

Unverwässertes Ergebnis je Stammaktie [EUR pro Aktie] 0,04 -0,45 



A. GRUNDLEGENDE INFORMATIONEN 

Die Herlitz Aktiengesellschaft („Herlitz AG“) ist Konzernmuttergesellschaft 

und hat ihren Sitz in Berlin. 

Die Konzernzentrale befindet sich Am Borsigturm 

100 in 13507 Berlin. Die Herlitz AG wurde 1972 im 

Amtsgericht Charlottenburg (Berlin, Deutschland) 

nach dem Aktiengesetz in das Handelsregister, Abteilung 

B, unter Nr. 7129 eingetragen. Der Herlitz- 

Konzern gehört zu den führenden Produzenten und 

Händlern von Papier-, Büro- und Schreibwaren (PBS) 

sowie Papeterieartikeln in Europa. Die Herlitz AG ist 

eine in der Bundesrepublik Deutschland gegründete, 

in ihrer Haftung beschränkte Gesellschaft mit Sitz in 

Berlin, deren Aktien öff entlich gehandelt werden. 

Der Konzernabschluss der Herlitz AG für das Geschäftsjahr 

zum 31. Dezember 2006 wurde am 22. 

Februar 2007 durch Beschluss der Geschäftsleitung 

zur Veröff entlichung freigegeben. 

Von dem im Handelsregister eingetragenen Grundkapital 

und den Stimmrechten der Herlitz AG entfallen 

65,99 % auf die Stationery Products. Die Stationery 

Products gehört mittelbar zur Advent International 

Corp. mit Sitz in Boston, USA, einer international tätigen 

Private Equity Gesellschaft. 

B. WESENTLICHE BILANZIERUNGS- 

UND BEWERTUNGSMETHODEN 

1. Grundlagen der Erstellung des Abschlusses 

Die Erstellung des Konzernabschlusses erfolgt grundsätzlich 

unter Anwendung des Anschaff ungskostenprinzips. 

Der Konzernabschluss wird in Euro aufgestellt. 

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren 

aufgestellt. 

Die Angaben im Anhang werden in TEUR vorgenommen. 

Erklärung zur Übereinstimmung mit IFRS 

Ergänzung zum angewandten Stand der IFRS: 

Der Konzernabschluss wird in Übereinstimmung 

mit den International Financial Reporting Standards 

(IFRS), wie sie in der EU zum 31. Dezember 2006 anzuwenden 

sind, aufgestellt. 

Konzernanhang für das Geschäftsjahr 2006 

inkl. Kapitalfl ussrechnung und Eigenkapitalspiegel 

Die angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

entsprechen grundsätzlich den im Vorjahr 

angewandten Methoden. 

Der Konzern hat im Geschäftsjahr die nachfolgend 

aufgelisteten neuen und überarbeiteten IFRS Standards 

und Interpretationen angewandt. Aus der 

Anwendung dieser neuen oder überarbeiteten IFRS 

Standards und Interpretationen ergaben sich keine 

wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss. 

• IAS 19 Änderung – Leistungen an Arbeitnehmer 

• IAS 21 Änderung – Auswirkungen von Änderungen 

der Wechselkurse 

• IAS 39 Änderung – Finanzinstrumente: Ansatz und 

Bewertung 

• IFRIC 4 Feststellung, ob eine Vereinbarung ein 

Leasingverhältnis enthält 

• IFRIC 5 Rechte auf Anteile an Fonds für Entsorgung, 

Wiederherstellung und Umweltsanierung 

• IFRIC 6 Verbindlichkeiten, die sich aus einer 

Teilnahme an einem spezifi schen Markt ergeben 

– Elektro- und Elektronik-Altgeräte 

Die Herlitz-Gruppe hat die folgenden IFRS und 

IFRIC Interpretationen, die veröff entlicht wurden, aber 

noch nicht verpfl ichtend anzuwenden sind, nicht angewandt, 

weil erwartet wird, dass diese Standards 

und Interpretationen für die Geschäftsaktivitäten der 

Herlitz-Gruppe keine wesentlichen Auswirkungen 

haben werden: 

• IFRS 7 Finanzinstrumente: Angaben 

• IAS 1 Änderung – Darstellung des Abschlusses 

• IFRIC 8 Anwendungsbereich von IFRS 2 

Die wesentlichen Auswirkungen der anzuwendenden 

Änderungen stellen sich grundsätzlich wie folgt dar: 

IAS 19 Leistungen an Arbeitnehmer 

Der Konzern hat die Änderungen von IAS 19 erstmals 

zum 1. Januar 2006 berücksichtigt. Infolgedessen 

sind zusätzliche Angaben zu machen, die Informationen 

enthalten zu den Trends im Zusammenhang 

mit den Vermögenswerten und Verpfl ichtungen aus 

leistungsorientierten Plänen und zu den Annahmen, 

die den Bestandteilen der Aufwendungen für leistungsorientierte 

Pläne zugrunde liegen. Die Anwendung 

des IAS 19 führte nicht zu einer Änderung der 

angewandten Bilanzierungs- oder Bewertungsmethoden, 

da der Herlitz-Konzern derartige leistungsorientierte 

Pläne nicht führt. 


IAS 21 Auswirkungen von Änderungen der 

Wechselkurse 

Der Konzern hat die Änderungen von IAS 21 erstmals 

zum 1. Januar 2006 berücksichtigt. Infolgedessen 

werden alle Umrechnungsdifferenzen aus einem 

monetären Posten, der Teil einer Nettoinvestition des 

Konzerns in einen ausländischen Geschäftsbetrieb 

ist, als separater Bestandteil des Eigenkapitals im 

Konzernabschluss erfasst. Dies gilt unabhängig davon, 

auf welche Währung der monetäre Posten lautet. 

Die Anwendung des neuen IAS 21 führte nicht 

zu einer Änderung von angewandten Bilanzierungs- 

und Bewertungsmethoden, da im Konzern keine 

wesentlichen Nettoinvestitionen in ausländische Geschäftsbetriebe 

vorliegen. 

IAS 39 Finanzinstrumente: Ansatz und 

Bewertung 

Bilanzierung von Finanzgarantien (veröff entlicht im 

August 2005) – Änderung des Anwendungsbereichs 

von IAS 39. Finanzgarantien, die keine Versicherungsverträge 

sind, sind bei der erstmaligen Erfassung 

mit dem beizulegenden Zeitwert anzusetzen und in 

den Folgejahren mit dem höheren Betrag aus dem 

nach IAS 37 „Rückstellungen, Eventualschulden und 

Eventualforderungen“ anzusetzenden Wert und dem 

Zugangswert abzüglich der kumulierten, in Übereinstimmung 

mit IAS 18 „Erträge“ bereits erfolgswirksam 

erfassten Amortisation (fortgeführte Anschaffungskosten) 

zu bewerten. Die Anwendung dieser 

Änderung hatte keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss. 

Bilanzierung der Absicherung erwarteter konzerninterner 

Transaktionen (veröff entlicht im April 2005) 

– Diese Neuregelung des IAS 39 gestattet es, das 

Währungsrisiko einer mit hoher Wahrscheinlichkeit 

eintretenden künftigen konzerninternen Transaktion 

als Grundgeschäft eines Cashflow Hedge im Konzernabschluss 

zu designieren, sofern die Transaktion 

auf eine andere Währung lautet als die funktionale 

Währung des Unternehmens, das diese Transaktion 

abwickelt, und das Währungsrisiko sich auf die konsolidierte 

Gewinn- und Verlustrechnung auswirkt. 

Da im Konzern derartige Transaktionen nicht abgewickelt 

werden, ergaben sich aus dieser Änderung 

des IAS 39 keine Auswirkungen auf den Konzernabschluss. 

Fair Value Option (veröff entlicht im Juni 2005) – Mit 

dieser Neuregelung des IAS 39 wird die Möglichkeit, 

jeden fi nanziellen Vermögenswert oder jede fi nanzielle 

Verbindlichkeit erfolgswirksam zum beizulegenden 

Zeitwert zu bewerten, eingeschränkt. Da 

der Konzern die Fair Value Option nicht anwendet, 

ergaben sich aus dieser Änderung des IAS 39 keine 

Auswirkungen auf den Konzernabschluss. 

IFRIC 4 Feststellung, ob eine Vereinbarung 

ein Leasingverhältnis enthält 

Der Konzern hat IFRIC 4 erstmals zum 1. Januar 2006 

angewandt. Diese Interpretation enthält Leitlinien 

zur Ermittlung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis 

enthält, auf das die Bilanzierungsvorschriften 

für Leasingverhältnisse anzuwenden sind. Diese Änderung 

der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

hatte keinen wesentlichen Einfl uss auf die Vermögens-, 

Finanz- und Ertragslage des Konzerns zum 

31. Dezember 2006 und zum 31. Dezember 2005. 

IFRIC 5 Rechte auf Anteile an Fonds für Entsorgung, 

Wiederherstellung und Umweltsanierung 


angewandt. Diese Interpretation regelt die Bilanzierung 

von Anteilen an Fonds, die zur Finanzierung 

der Entsorgung von Vermögenswerten des Unternehmens 

aufgelegt wurden. Da solche Fonds im 

Herlitz-Konzern nicht bestehen, ergaben sich aus 

der Anwendung dieser Interpretation keine Auswirkungen 

auf den Konzernabschluss. 

IFRIC 6 Verbindlichkeiten, die sich aus einer Teilnahme 

an einem spezifischen Markt ergeben 

– Elektro- und Elektronik-Altgeräte. 


angewandt. Diese Interpretation regelt die Erfassung 

einer Schuld für die Entsorgung von Elektro- und 

Elektronik-Altgeräten. Diese Interpretation triff t nicht 

auf den Herlitz-Konzern zu. 

2. Konsolidierungsgrundsätze 

a) Konsolidierungskreis 

Der Konzernabschluss umfasst den Abschluss der 

Herlitz AG und ihrer Tochterunternehmen zum 31. Dezember 

eines jeden Geschäftsjahres. Die Abschlüsse 

der Tochterunternehmen werden unter Anwendung 

einheitlicher Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

zum gleichen Bilanzstichtag aufgestellt wie der 

Abschluss des Mutterunternehmens. 

Tochtergesellschaften werden ab dem Erwerbszeitpunkt, 

d. h. ab dem Zeitpunkt, an dem der Konzern 

die Beherrschung erlangt, voll konsolidiert. Die Einbeziehung 

in den Konzernabschluss endet, sobald 

die Beherrschung durch das Mutterunternehmen 

nicht mehr besteht. 


Neben der Herlitz AG (Mutterunternehmen) sind in 

den Konzernabschluss 13 inländische und 12 ausländische 

Gesellschaften einbezogen. Die Abschlüsse 

der Konzerngesellschaften wurden nach einheitlichen 

Rechnungslegungsgrundsätzen (IFRS) aufgestellt 

oder – sofern erforderlich – an diese angepasst. 

In den Konzernabschluss werden die Abschlüsse des 

Mutterunternehmens und der von ihm beherrschten 

Unternehmen (Tochterunternehmen) zum 31. Dezember 

eines jeden Jahres einbezogen. Eine Beherrschung 

liegt vor, wenn das Mutterunternehmen die 

Möglichkeit hat, die Finanz- und Geschäftspolitik 

eines Unternehmens zu bestimmen und daraus wirtschaftlichen 

Nutzen ziehen kann. 

Folgende Tochterunternehmen sind in den Konzernabschluss 

der Herlitz AG einbezogen: 

Inland 

ANCO Boutique GmbH, Berlin 

Concav GmbH, Eningen u. A. („Concav”) 

Convex Schreibwaren-Handels GmbH, Berlin 

(„Convex“) 

eCom Logistik GmbH & Co. KG, Falkensee 

(„eCom Logistik”) 

eCom Logistik Verwaltungs GmbH, Falkensee 

Falken Offi ce Products GmbH, Peitz („Falken Offi ce”) 

Herlitz Aktiengesellschaft, Berlin („Herlitz AG“) 

Herlitz Papierverarbeitungs GmbH, Falkensee 

Herlitz PBS Aktiengesellschaft Papier-, Büro- und 

Schreibwaren, Berlin („Herlitz PBS AG“) 

HGG Verwaltungsgesellschaft mbH, Berlin 

Mercoline GmbH, Berlin („Mercoline“) 

PBS Papeterie Service GmbH, Berlin 

Probüro Gesellschaft für Papier & Bürobedarf mbH, 

Peitz 

Ausland 

DELMET PROD srl, Corbeanca, Rumänien 

Herlitz Benelux B. V., Roosendaal, Niederlande 

(„Herlitz Niederlande“) 

Herlitz Bulgaria EooD, Sofi a, Bulgarien 

(„Herlitz Bulgarien“) 

Herlitz Hellas S. A., Pallini, Griechenland 

(„Herlitz Griechenland“) 

Herlitz Hungária Kft., Budapest, Ungarn 

(„Herlitz Ungarn“) 

Herlitz OY, Hämeenlinna, Finnland 

(„Herlitz Finnland“) 

Herlitz România srl, Târgu Mureş, Rumänien 

(„Herlitz Rumänien“) 

Herlitz Slovakia Spol s. r. o., Bratislava, Slowakei 

(„Herlitz Slowakei”) 

Herlitz Spol. s. r. o., Prag, Tschechien 

(„Herlitz Tschechien”) 

Herlitz Spolka z o. o., Przeźmierowo, Polen 

(„Herlitz Polen”) 

Herlitz UK Ltd., Manchester, Großbritannien 

(„Herlitz UK“) 

proOFFICE Spol. s. r. o., Most-Capirohy, Tschechien 

(„proOFFICE”) 

Detaillierte Angaben zu den Tochterunternehmen 

sind in der Aufstellung des Anteilsbesitzes auf 

den Seiten 62/63 zu entnehmen. 

Tochterunternehmen, die sich in Liquidation oder 

Insolvenz befi nden, werden nicht in den Konzernabschluss 

einbezogen, da zu diesen Gesellschaften 

keinerlei Geschäftsbeziehungen mehr zum Herlitz- 

Konzern bestehen. Der Herlitz-Konzern hat keinerlei 

Einfluss auf diese Gesellschaften. Außerbilanzielle 

Verpfl ichtungen oder Risiken aus der Liquidation dieser 

Gesellschaften bestehen nicht. Zukünftige Liquidationserlöse 

sind nicht zu erwarten. 

b) Konsolidierungsmethoden 

Entsprechend der IFRS wurden die Abschlüsse der 

einzelnen Unternehmen zur Einbeziehung in den 

Konzernabschluss einheitlich nach den für die Herlitz 

AG geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

aufgestellt bzw. für die Konsolidierung an 

diese Grundsätze angepasst. Diese sind gegenüber 

dem Vorjahr unverändert. 

Kapitalkonsolidierung 

Bei Unternehmenserwerben/-zusammenschlüssen 

wird die Kapitalkonsolidierung unter Anwendung 

der „Erwerbsmethode“ bilanziert. Danach werden 

die Anschaff ungskosten des Unternehmenszusammenschlusses 

auf die erworbenen identifi zierbaren 

Vermögenswerte und die übernommenen identifi - 

zierbaren Schulden und Eventualschulden entsprechend 

ihren beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbszeitpunkt 

verteilt. 

Die Anteile von Minderheitsgesellschaftern werden 

zu dem, ihrem Anteil entsprechenden Teil der beizulegenden 

Zeitwerte der erfassten Vermögenswerte 

und Schulden ausgewiesen. Jeder auf den Minderheitsanteil 

entfallende Verlust, der den Minderheitsanteil 

überschreitet, wird dem Anteil des Mutterunternehmens 

zugewiesen. 

Sonstige Konsolidierungsmethoden 

Alle konzerninternen Salden, Transaktionen, Erträge, 

Aufwendungen, Gewinne und Verluste aus konzerninternen 

Transaktionen, die im Buchwert von Vermö- 


genswerten enthalten sind, werden in voller Höhe 

eliminiert. 

3. Wesentliche Ermessensentscheidungen 

und Schätzungen 

Bei der Anwendung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

hat das Management folgende 

Ermessensentscheidungen, die die Beträge im Abschluss 

am wesentlichsten beeinfl ussen, getroff en: 

Rückstellungen für Retouren 

Der Herlitz-Konzern bildet Rückstellungen für Retouren 

aus Rücknahmevereinbarungen mit Kunden bezüglich 

des Weihnachtsgeschäftes. Die Berechnung 

der Verpflichtungen aus Retouren an Dritte wird 

regelmäßig vorgenommen. Die Rückstellungen für 

Retouren an Dritte werden auf Basis der Weihnachtsumsätze 

und Erfahrungswerten aus Retourequoten 

berechnet. 

Die wichtigsten zukunftsbezogenen Annahmen sowie 

sonstige am Stichtag bestehende wesentliche 

Ursachen von Schätzungsunsicherheiten, aufgrund 

derer ein beträchtliches Risiko besteht, dass innerhalb 

des nächsten Geschäftsjahres eine wesentliche 

Anpassung der Buchwerte von Vermögenswerten 

oder Schulden erforderlich sein wird, werden nachstehend 

erläutert: 

Latente Steuern 

Aktive latente Steuern werden für alle nicht genutzten 

steuerlichen Verlustvorträge in dem Maße 

erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass hierfür zu 

versteuerndes Einkommen verfügbar sein wird, sodass 

die Verlustvorträge tatsächlich genutzt werden 

können. Für die Ermittlung der Höhe der aktiven latenten 

Steuern ist eine wesentliche Ermessensausübung 

der Unternehmensleitung auf der Grundlage 

des erwarteten Eintrittszeitpunkts und der Höhe des 

künftig zu versteuernden Einkommens sowie der 

zukünftigen Steuerplanungsstrategien erforderlich. 

Zum 31. Dezember 2006 belief sich der Wert der berücksichtigten 

steuerlichen Verluste auf TEUR -241 

(2005: TEUR 98) und der nicht berücksichtigten steuerlichen 

Verluste nach vorläufigen Berechnungen 

bei der Körperschaftsteuer auf TEUR 494.792 (2005: 

TEUR 492.045) und bei der Gewerbesteuer auf TEUR 

311.372 (2005: TEUR 309.986). 

Rückstellung für Zubehörhaftung 

Die Herlitz PBS AG hat Ende 2001 das Erbbaurecht 

über das Grundstück in Berlin Tegel an die MOLKARI 

Vermietungsgesellschaft mbH Objekt Tegel KG, Berlin 

(MOLKARI Tegel), verkauft. Mit dem Kauf des Erbbaurechtes 

übernahm die MOLKARI Tegel zugleich die 

Grundschulden, die die Bank zur Absicherung der 

Darlehensforderungen bestellt hatte. Die Bank hat 

darauf aufmerksam gemacht, dass die im Eigentum 

der PBS verbliebenen Maschinen in den Haftungsverbund 

der Grundschuld fi elen und im Rahmen der 

Standortoptimierung nicht ohne weiteres entfernt 

werden könnten. 

Die Herlitz PBS AG hat für das Risiko, dass die am 

Standort Tegel befi ndlichen Maschinen in den Haftungsverbund 

der Grundschuld fi elen, eine Rückstellung 

in Höhe von TEUR 525 gebildet. Die Höhe der 

Rückstellung basiert auf den Buchwerten der entsprechenden 

Maschinen zum 31. Dezember 2006. 

Die Bank hat bereits angekündigt, dass sie bereit 

sei, auf die Zubehörhaftung zu verzichten, sollte ein 

adäquater Anschlussmietvertrag vereinbart werden 

können. 

4. Zusammenfassung wesentlicher 

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

a) Fremdwährungsumrechnung 

Der Konzernabschluss wird in Euro, der funktionalen 

Währung und der Darstellungswährung des Konzerns, 

aufgestellt. Jedes Unternehmen innerhalb des 

Konzerns legt seine eigene funktionale Währung fest. 

Die im Abschluss des jeweiligen Unternehmens enthaltenen 

Posten werden unter Verwendung dieser 

funktionalen Währung bewertet. Fremdwährungstransaktionen 

werden zunächst zum am Tag des 

Geschäftsvorfalls gültigen Kassakurs zwischen der 

funktionalen Währung und der Fremdwährung umgerechnet. 

Monetäre Vermögenswerte und Schulden 

in einer Fremdwährung werden zum Stichtagskurs 

in die funktionale Währung umgerechnet. Alle 

Währungsdiff erenzen werden im Periodenergebnis 

erfasst. Nicht monetäre Posten, die zu historischen 

Anschaffungs- oder Herstellungskosten in einer 

Fremdwährung bewertet wurden, werden mit dem 

Kurs am Tag des Geschäftsvorfalles umgerechnet. 

Nicht monetäre Posten, die mit ihrem beizulegenden 

Zeitwert in einer Fremdwährung bewertet werden, 

werden mit dem Kurs umgerechnet, der zum Zeitpunkt 

der Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts 

gültig war. 

Sofern die funktionale Währung der ausländischen 

Tochtergesellschaften nicht Euro ist, werden die 

Vermögenswerte und Schulden dieser Tochterunternehmen 

in die Darstellungswährung der Herlitz AG 


(Euro) zum Bilanzstichtag zum Stichtagskurs umgerechnet. 

Erträge und Aufwendungen werden zum 

gewichteten Durchschnittskurs des Geschäftsjahres 

umgerechnet. Die bei der Umrechnung entstehenden 

Umrechnungsdiff erenzen werden als separater 

Bestandteil des Eigenkapitals erfasst. Bei Veräußerung 

eines ausländischen Geschäftsbetriebs wird der 

im Eigenkapital für diesen ausländischen Geschäftsbetrieb 

erfasste kumulative Betrag erfolgswirksam 

aufgelöst. 

b) Sachanlagen 

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten 

– mit Ausnahme der Kosten der 

laufenden Instandhaltung – abzüglich kumulierter 

planmäßiger Abschreibungen und kumulierter Wertminderungsaufwendungen 

angesetzt. Diese Kosten 

umfassen die Kosten für den Ersatz eines Teils eines 

solchen Gegenstandes zum Zeitpunkt des Anfalls 

der Kosten, wenn die Ansatzkriterien erfüllt sind. Den 

planmäßigen linearen Abschreibungen liegen die 

geschätzten Nutzungsdauern der Vermögenswerte 

zugrunde. 

Die Buchwerte der Sachanlagen werden auf Wertminderung 

überprüft, sobald Indikatoren dafür vorliegen, 

dass der Buchwert eines Vermögenswerts 

seinen erzielbaren Betrag übersteigt. 

Mietereinbauten werden über die entsprechende 

Vertragslaufzeit oder geringere tatsächliche Nutzungsdauer 

abgeschrieben. 

Eine Sachanlage wird entweder bei Abgang ausgebucht 

oder dann, wenn aus der weiteren Nutzung 

oder Veräußerung kein wirtschaftlicher Nutzen mehr 

erwartet wird. Die aus der Ausbuchung des Vermögenswertes 

resultierenden Gewinne oder Verluste 

werden als Differenz zwischen den Nettoveräußerungserlösen 

und dem Buchwert ermittelt und in der 

Periode, in der der Posten ausgebucht wird, erfolgswirksam 

in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. 

Die Abschreibung der Sachanlagen erfolgt ausschließlich 

nach der linearen Methode. Den planmäßigen 

Abschreibungen liegen konzerneinheitlich 

folgende wirtschaftliche Nutzungsdauern (in Jahren) 

zugrunde (siehe Tabelle oben). 

Die Restwerte der Vermögenswerte, Nutzungsdauern 

und Abschreibungsmethoden werden am Ende 

eines jeden Geschäftsjahres überprüft und gegebenenfalls 

angepasst. 

Immaterielle Vermögensgegenstände bis 5 

Gebäude und Hallen 14 bis 50 

Außenanlagen 15 bis 20 

Maschinen 3 bis 15 

Betriebsvorrichtungen 12 bis 20 

Betriebsausstattungen 7 bis 14 

Geschäftsausstattung 3 bis 14 

Fahrzeuge (vor allem LKW) 6 bis 9 

c) Fremdkapitalkosten 

Fremdkapitalkosten werden in der Periode als Aufwand 

erfasst, in der sie angefallen sind. 

d) Immaterielle Vermögenswerte 

Einzeln erworbene immaterielle Vermögenswerte 

werden beim erstmaligen Ansatz zu Anschaff ungs- 

oder Herstellungskosten bewertet. Die Anschaff ungskosten 

eines immateriellen Vermögenswerts, der bei 

einem Unternehmenszusammenschluss erworben 

wurde, entsprechen seinem beizulegenden Zeitwert 

zum Erwerbszeitpunkt. Nach erstmaligem Ansatz 

werden immaterielle Vermögenswerte mit ihren 

Anschaff ungs- oder Herstellungskosten angesetzt, 

abzüglich jeder kumulierten Abschreibung und aller 

kumulierten Wertminderungsaufwendungen. Da die 

Ansatzkriterien nicht erfüllt sind, werden keine selbst 

erstellten immateriellen Vermögenswerte aktiviert. 

Damit verbundene Kosten werden erfolgswirksam in 

der Periode erfasst, in der sie anfallen. 

Die auf die immateriellen Vermögenswerte des Konzerns 

angewendeten Bilanzierungsgrundsätze stellen 

sich zusammengefasst wie folgt dar: 

Gewerbliche Schutzrechte 

Nutzungsdauer Begrenzt (2– 4 Jahre) 

Angewendete Lineare Abschreibung über den 

Bewertungsmethode Zeitraum, über den Umsätze aus dem 

jeweiligen Projekt erwartet werden 

Intern Intern erstellt erstellt Erworben 

oder erworben 

Werthaltigkeitstest/ Einmal jährlich, wenn der Vermögens- 

Überprüfung des wert noch nicht genutzt wird, oder 

erzielbaren Betrages unterjährig bei Vorliegen von Indikatoren 

für eine Wertminderung; jährliche Überprüfung 

der Abschreibungsmethode am 

Ende eines jeden Geschäftsjahres 

Die Abschreibung auf immaterielle Vermögenswerte 

ist in der Position 6 (Abschreibungen) in der Gewinn- 

und Verlustrechnung enthalten. 


Gewinne oder Verluste aus der Ausbuchung immaterieller 

Vermögenswerte werden als Differenz 

zwischen den Nettoveräußerungserlösen und dem 

Buchwert des Vermögenswerts ermittelt und in der 

Periode, in der der Posten ausgebucht wird, erfolgswirksam 

erfasst. 

e) Wertminderung von Vermögenswerten 

Der Konzern beurteilt an jedem Bilanzstichtag, ob 

Anhaltspunkte dafür vorliegen, dass ein Vermögenswert 

wertgemindert sein könnte, d. h. dass der 

Buchwert eines Vermögenswerts seinen erzielbaren 

Betrag übersteigt. Liegen solche Anhaltspunkte vor 

oder ist eine jährliche Überprüfung eines Vermögenswerts 

auf Wertminderung erforderlich, nimmt 

der Konzern eine Schätzung des erzielbaren Betrags 

vor. Der erzielbare Betrag eines Vermögenswerts ist 

der höhere der beiden Beträge aus beizulegendem 

Zeitwert eines Vermögenswerts oder einer zahlungsmittelgenerierenden 

Einheit abzüglich Veräußerungskosten 

und dem Nutzungswert. Der erzielbare 

Betrag ist für jeden einzelnen Vermögenswert zu 

bestimmen, es sei denn, ein Vermögenswert erzeugt 

keine Mittelzufl üsse, die weitestgehend unabhängig 

von denen anderer Vermögenswerte oder anderer 

Gruppen von Vermögenswerten sind. Übersteigt der 

Buchwert eines Vermögenswerts seinen erzielbaren 

Betrag, wird der Vermögenswert als wertgemindert 

betrachtet und auf seinen erzielbaren Betrag 

abgeschrieben. Zur Ermittlung des Nutzungswerts 

werden die geschätzten künftigen Cashfl ows unter 

Zugrundelegung eines Abzinsungssatzes vor Steuern, 

der die aktuellen Markterwartungen hinsichtlich 

des Zinseffektes und der spezifischen Risiken des 

Vermögenswerts widerspiegelt, auf ihren Barwert 

abgezinst. Wertminderungsaufwendungen der fortzuführenden 

Geschäftsbereiche werden in den Aufwandskategorien 

erfasst, die der Funktion des wertgeminderten 

Vermögenswerts entsprechen. 

Ausschließlich auf steuerlichen Regelungen beruhende 

Abschreibungen werden nicht angesetzt. 

f) Finanzinstrumente und fi nanzielle 

Vermögenswerte 

Finanzielle Vermögenswerte werden grundsätzlich in 

die folgenden Kategorien eingeteilt: 

• vom Unternehmen ausgereichte Kredite 

und Forderungen, 

• bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen, 

• zu Handelszwecken gehaltene fi nanzielle 

Vermögenswerte und 

• zur Veräußerung verfügbare fi nanzielle 

Vermögenswerte. 

Finanzielle Vermögenswerte mit festgelegten oder 

bestimmbaren Zahlungen und festen Laufzeiten, die 

die Gesellschaft bis zur Endfälligkeit zu halten beabsichtigt 

und halten kann, ausgenommen von der 

Gesellschaft ausgereichte Kredite und Forderungen, 

werden als bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzinvestitionen 

klassifi ziert. Finanzielle Vermögenswerte, 

die hauptsächlich erworben wurden, um einen 

Gewinn aus kurzfristigen Preis- bzw. Kursschwankungen 

zu erzielen, werden als zu Handelszwecken 

gehaltene fi nanzielle Vermögenswerte klassifi ziert. 

Alle sonstigen fi nanziellen Vermögenswerte, ausgenommen 

vom Unternehmen ausgereichte Kredite 

und Forderungen, werden als zur Veräußerung verfügbare 

fi nanzielle Vermögenswerte eingestuft. Die 

Herlitz-Gruppe klassifiziert die von ihr gehaltenen 

fi nanziellen Vermögenswerte als vom Unternehmen 

ausgereichte Kredite und Forderungen („Kredite und 

Forderungen“) oder als zur Veräußerung verfügbare 

fi nanzielle Vermögenswerte. 

Bei der erstmaligen Erfassung eines fi nanziellen Vermögenswertes 

werden diese mit den Anschaff ungskosten 

angesetzt, die dem Zeitwert der gegebenen 

Gegenleistung entsprechen; Transaktionskosten 

werden einbezogen. Die Bilanzierung der finanziellen 

Vermögenswerte aus dem üblichen Kauf und 

Verkauf erfolgt zum Handelstag. 

Kredite und Forderungen sind nicht derivative fi nanzielle 

Vermögenswerte mit festen oder bestimmbaren 

Zahlungen, die nicht in einem aktiven Markt 

notiert sind. Diese Vermögenswerte werden zu fortgeführten 

Anschaffungskosten unter Anwendung 

der Eff ektivzinsmethode bewertet. Gewinne und Verluste 

werden im Periodenergebnis erfasst, wenn die 

Kredite und Forderungen ausgebucht oder wertgemindert 

sind sowie im Rahmen von Amortisationen. 

Finanzielle Vermögenswerte werden zu jedem Bilanzstichtag 

auf Wertminderung überprüft. Ist es wahrscheinlich, 

dass bei zu fortgeführten Anschaff ungskosten 

bilanzierten fi nanziellen Vermögenswerten 

die Gesellschaft nicht alle laut Vertragsbedingungen 

fälligen Beträge von Darlehen, Forderungen oder von 

bis zur Endfälligkeit zu haltenden Finanzinvestitionen 

eintreiben kann, so wird eine Wertminderung oder 

Wertberichtigung auf Forderungen ergebniswirksam 

erfasst. Eine zuvor aufwandswirksam erfasste Wertminderung 

wird ertragswirksam korrigiert, wenn die 


nachfolgende teilweise Werterholung (bzw. Verringerung 

der Wertminderung) objektiv auf einen nach 

der ursprünglichen Wertminderung aufgetretenen 

Sachverhalt zurückgeführt werden kann. Eine Werterhöhung 

wird jedoch nur insoweit erfasst, als sie 

den Betrag der fortgeführten Anschaff ungskosten 

nicht übersteigt, der sich ergeben hätte, wenn die 

Wertminderung nicht erfolgt wäre. 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie 

sonstige kurzfristige Vermögenswerte werden 

zum Zeitwert der hingegebenen Gegenleistung 

ausgewiesen und mit ihren fortgeführten Anschaffungskosten 

nach Bildung entsprechender Wertberichtigungen 

bewertet. Wertberichtigungen werden 

gebildet, wenn Indikationen vorliegen, die einen 

Ausfall einer individuellen Forderung wahrscheinlich 

erscheinen lassen. 

Finanzielle Vermögenswerte oder ein Teil eines fi nanziellen 

Vermögenswertes werden dann ausgebucht, 

wenn die Herlitz-Gruppe die Verfügungsmacht über 

die vertraglichen Rechte, aus denen der Vermögenswert 

besteht, verliert. Am 30. November 2006 wurde 

mit der CommerzFactoring GmbH ein Vertrag über 

ein stilles Factoring mit einer Laufzeit von zunächst 3 

Jahren abgeschlossen. In diesem Vertrag ist geregelt, 

dass wesentliche Teile der Forderungen aus Lieferung 

und Leistung gegen Dritte verkauft werden. Dies 

führt zu einem veränderten Bilanzausweis gegenüber 

dem Vorjahr. Die Erlöse aus dem Verkauf wurden 

im Wesentlichen zur Rückführung der Bankdarlehen 

verwendet. Ein bestimmter Teil der verkauften Forderungen 

wird von der CommerzFactoring GmbH zur 

Finanzierung der Erlösschmälerungen einbehalten 

und somit nicht refinanziert. Dieser Betrag wurde 

als sonstiger Vermögenswert bilanziert. Durch den 

Verkauf geht außerdem das Delkredererisiko auf die 

Factoringgesellschaft über. 

Der Konzern verwendet derivative Finanzinstrumente 

in Form von Zinsswaps, um sich gegen Zinsrisiken 

abzusichern. Diese derivativen Finanzinstrumente 

werden zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses 

zum beizulegenden Zeitwert angesetzt und in den 

Folgeperioden mit dem beizulegenden Zeitwert 

bewertet. Derivative Finanzinstrumente werden als 

Vermögenswerte angesetzt, wenn ihr beizulegender 

Zeitwert positiv ist, und als Schulden, wenn ihr beizulegender 

Zeitwert negativ ist. Gewinne oder Verluste 

aus Änderungen des beizulegenden Zeitwerts von 

derivativen Finanzinstrumenten, die nicht die Kriterien 

für die Bilanzierung als Sicherungsbeziehungen 

erfüllen, werden sofort erfolgswirksam erfasst. Der 

beizulegende Zeitwert von Zinsswapkontrakten wird 

unter Bezugnahme auf die Marktwerte ähnlicher Instrumente 

ermittelt (market to market Methode). 

g) Vorräte 

Vorräte werden mit dem niedrigeren Wert aus Anschaff 

ungs- und Herstellungskosten und Nettoveräußerungswert 

angesetzt. Die Herstellungskosten 

umfassen alle direkt zurechenbaren Material- und 

Fertigungskosten sowie Gemeinkosten, basierend 

auf der normalen Kapazität der Produktionsanlagen, 

die angefallen sind, um die Vorräte an ihren derzeitigen 

Standort zu bringen und in ihren derzeitigen 

Zustand zu versetzen. Kosten der Verwaltung und 

des sozialen Bereiches werden berücksichtigt, soweit 

sie der Produktion zuzuordnen sind. Die Anschaffungskosten 

werden nach der Methode des gleitenden 

Durchschnitts ermittelt. 

Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte im 

normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös 

abzüglich der geschätzten Kosten für die Fertigstellung 

und der bis zum Verkauf anfallenden Kosten 

(Vertriebskosten). Die Bestandsrisiken, die sich aus 

der Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit usw. ergeben, 

werden durch Abwertungen berücksichtigt. 

Wenn die Gründe, die zu einer Abwertung der Vorräte 

geführt haben, nicht länger bestehen, wird eine 

Wertaufholung vorgenommen. 

h) Forderungen aus Lieferungen und 

Leistungen und sonstige Forderungen 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, die 

in der Regel eine Laufzeit von 30 – 90 Tagen haben, 

werden mit dem ursprünglichen Rechnungsbetrag 

abzüglich einer Wertberichtigung für uneinbringliche 

Forderungen angesetzt. Eine Wertberichtigung 

wird vorgenommen, wenn ein objektiver substantieller 

Hinweis vorliegt, dass der Konzern nicht in der 

Lage sein wird, die Forderungen einzuziehen. Forderungen 

werden ausgebucht, sobald sie uneinbringlich 

sind. 

i) Eigene Anteile 

Eigene Anteile werden vom Eigenkapital abgezogen. 

Der Kauf, Verkauf, die Ausgabe oder Einziehung von 

eigenen Anteilen wird nicht erfolgswirksam erfasst. 


j) Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 

Zahlungsmittel und kurzfristige Einlagen in der Bilanz 

umfassen den Kassenbestand, Bankguthaben und 

kurzfristige Einlagen mit ursprünglichen Fälligkeiten 

von weniger als drei Monaten. 

Für Zwecke der Konzernkapitalfl ussrechnung umfassen 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 

die oben definierten Zahlungsmittel und kurzfristigen 

Einlagen. 

k) Finanzielle Verbindlichkeiten 

Finanzielle Verbindlichkeiten werden in die folgenden 

Kategorien eingeteilt: 

• zu Handelszwecken gehaltene fi nanzielle 

Verbindlichkeiten und 

• sonstige fi nanzielle Verbindlichkeiten. 

Die im Konzernabschluss der Herlitz-Gruppe ausgewiesenen 

fi nanziellen Verbindlichkeiten wurden als 

sonstige fi nanzielle Verbindlichkeiten klassifi ziert. 

Bei der erstmaligen Erfassung einer fi nanziellen Verbindlichkeit 

werden diese mit den Anschaffungskosten 

angesetzt, die dem Zeitwert der gegebenen 

Gegenleistung entsprechen; Transaktionskosten werden 

mit einbezogen. Die Bilanzierung der finanziellen 

Verbindlichkeiten aus dem üblichen Kauf und 

Verkauf erfolgt zum Handelstag. 

Finanzielle Verbindlichkeiten werden nicht mehr ausgewiesen, 

wenn diese getilgt sind, das heißt, wenn 

die im Vertrag genannten Verpfl ichtungen beglichen, 

aufgehoben oder ausgelaufen sind. 

Die Herlitz-Gruppe nutzt Finanzderivate lediglich zur 

Absicherung des Zinsrisikos (vgl. C.4). Sie hält oder 

emittiert keine Finanzderivate für Handelszwecke. 

l) Rückstellungen 

Eine Rückstellung wird dann angesetzt, wenn der 

Konzern eine gegenwärtige (gesetzliche oder faktische) 

Verpfl ichtung aufgrund eines vergangenen 

Ereignisses besitzt, der Abfl uss von Ressourcen mit 

wirtschaftlichem Nutzen zur Erfüllung der Verpfl ichtung 

wahrscheinlich und eine verlässliche Schätzung 

der Höhe der Verpfl ichtung möglich ist. Sofern der 

Konzern für eine passivierte Rückstellung zumindest 

teilweise eine Rückerstattung erwartet (wie z. B. bei 

einem Versicherungsvertrag), wird die Erstattung als 

gesonderter Vermögenswert nur dann erfasst, wenn 

die Erstattung so gut wie sicher ist. Der Aufwand zur 

Bildung der Rückstellung wird in der Gewinn- und 

Verlustrechnung nach Abzug der Erstattung ausgewiesen. 

Ist die Wirkung des Zinseff ekts wesentlich, 

werden Rückstellungen zu einem Zinssatz vor Steuern 

abgezinst, der gegebenenfalls die für die Schuld 

spezifischen Risiken widerspiegelt. Im Falle einer 

Abzinsung wird die durch Zeitablauf bedingte Erhöhung 

der Rückstellungen als Zinsaufwand erfasst. 

m) Leasingverhältnisse 

Die Feststellung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis 

ist oder enthält, wird auf Basis des wirtschaftlichen 

Gehalts der Vereinbarung getroff en und 

erfordert eine Einschätzung, ob die Erfüllung der 

vertraglichen Vereinbarung von der Nutzung eines 

bestimmten Vermögenswerts oder bestimmter Vermögenswerte 

abhängig ist und ob die Vereinbarung 

ein Recht auf die Nutzung des Vermögenswerts einräumt. 

Finanzierungs-Leasingverhältnisse, bei denen im 

Wesentlichen alle mit dem Eigentum verbundenen 

Risiken und Chancen an dem übertragenen Vermögenswert 

auf den Konzern übertragen werden, werden 

zu Beginn des Leasingverhältnisses zum beizulegenden 

Zeitwert des Leasinggegenstandes oder mit 

dem Barwert der Mindestleasingzahlungen, sofern 

dieser Wert niedriger ist, aktiviert. Leasingzahlungen 

werden so in ihre Bestandteile Finanzierungsaufwendungen 

und Tilgung der Leasingschuld aufgeteilt, 

dass der verbleibende Restbuchwert der Leasingschuld 

mit einem konstanten Zinssatz verzinst wird. 

Finanzierungsaufwendungen werden sofort aufwandswirksam 

erfasst. 

Ist der Eigentumsübergang auf den Konzern am 

Ende der Laufzeit des Leasingverhältnisses nicht hinreichend 

sicher, so werden aktivierte Leasingobjekte 

über den kürzeren der beiden Zeiträume aus Laufzeit 

des Leasingverhältnisses oder Nutzungsdauer vollständig 

abgeschrieben. 

Leasingzahlungen für Operating-Leasingverhältnisse 

werden linear über die Laufzeit des Leasingverhältnisses 

als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung 

erfasst. 


angewandt. Diese Interpretation enthält Leitlinien 


zur Ermittlung, ob eine Vereinbarung ein Leasingverhältnis 

enthält, auf das die Bilanzierungsvorschriften 

für Leasingverhältnisse anzuwenden sind. Diese Änderung 

der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 

hatte keinen wesentlichen Einfl uss auf die Vermögens-, 

Finanz- und Ertragslage des Konzerns zum 

31. Dezember 2006 und zum 31. Dezember 2005. 

n) Zuwendungen der öff entlichen Hand 

Zuwendungen der öff entlichen Hand werden erfasst, 

wenn eine hinreichende Sicherheit dafür besteht, 

dass die Zuwendungen gewährt werden und das 

Unternehmen die damit verbundenen Bedingungen 

erfüllt. 

Im Falle von aufwandsbezogenen Zuwendungen 

werden diese planmäßig als Ertrag über den Zeitraum 

erfasst, der erforderlich ist, um sie mit den entsprechenden 

Aufwendungen, die sie kompensieren sollen, 

zu verrechnen. Zuwendungen der öff entlichen 

Hand für Vermögenswerte werden von den Anschaffungs- 

und Herstellungskosten des entsprechenden 

Vermögenswertes abgesetzt. Gemäß § 1 Investitionszulagengesetz 

besteht für Gesellschaften, die im Fördergebiet 

begünstigte Investitionen im Sinne des § 2 

vornehmen, ein Anspruch auf eine Investitionszulage 

in Abhängigkeit der Anschaff ungskosten und der Art 

des angeschaff ten Vermögenswertes. Diese Zuwendungen 

werden deshalb bereits mit dem Abschluss 

der begünstigten Investition erfasst. 

o) Ertragserfassung 

Erträge werden erfasst, wenn es wahrscheinlich ist, 

dass der wirtschaftliche Nutzen an den Konzern 

fließen wird und die Höhe der Erträge verlässlich 

bestimmt werden kann. Darüber hinaus müssen zur 

Realisation der Erträge die folgenden Ansatzkriterien 

erfüllt sein: 

Verkauf von Waren und Erzeugnissen 

Erträge werden erfasst, wenn die mit dem Eigentum 

an den verkauften Waren und Erzeugnisse verbundenen 

maßgeblichen Risiken und Chancen auf den 

Käufer übergegangen sind. 

Erbringung von Dienstleistungen 

Erträge aus Logistikdienstleistungen und Lagerung 

(eCom Logistik) sowie aus IT-Dienstleistungen (Mercoline) 

werden nach Maßgabe der Leistungserbringung 

erfasst. 

Zinserträge 

Erträge werden erfasst, wenn die Zinsen entstanden 

sind (unter Verwendung der Effektivzinsmethode, 

d. h. des Kalkulationszinssatzes, mit dem geschätzte 

künftige Zahlungsmittelzufl üsse über die erwartete 

Laufzeit des Finanzinstruments auf den Nettobuchwert 

des finanziellen Vermögenswerts abgezinst 

werden). 

p) Steuern 

Der Ertragsteueraufwand stellt die Summe aus tatsächlichen 

und latenten Ertragsteuern dar. 

Tatsächliche Steuererstattungsansprüche und 

Steuerschulden 

Die tatsächlichen Steuererstattungsansprüche und 

Steuerschulden für die laufende Periode und für 

frühere Perioden sind mit dem Betrag zu bewerten, 

in dessen Höhe eine Erstattung von den Steuerbehörden 

bzw. eine Zahlung an die Steuerbehörden 

erwartet wird. Der Berechnung des Betrags werden 

die Steuersätze und Steuergesetze zugrunde gelegt, 

die am Bilanzstichtag gelten oder in Kürze gelten 

werden. 

Latente Steuern 

Die Bildung latenter Steuern erfolgt unter Anwendung 

der bilanzorientierten Verbindlichkeitsmethode 

auf alle zum Bilanzstichtag bestehenden temporären 

Diff erenzen zwischen dem Wertansatz eines 

Vermögenswerts bzw. einer Schuld in der Bilanz und 

dem steuerlichen Wertansatz. 

Latente Steueransprüche aufgrund von ungenutzten 

steuerlichen Verlustvorträgen werden angesetzt, soweit 

IAS 12 dies zulässt. 

Grundsätzlich werden latente Steuerschulden für alle 

zu versteuernden temporären Differenzen erfasst. 

Latente Steueransprüche werden in dem Umfang 

erfasst, in dem es wahrscheinlich ist, dass ein zu 

versteuerndes Ergebnis zur Verfügung stehen wird, 

gegen das die abzugsfähige temporäre Diff erenz verwendet 

werden kann. Latente Steuern werden nicht 

gebildet, wenn die temporäre Diff erenz aus einem 

Geschäfts- oder Firmenwert oder aus dem erstmaligen 

Ansatz anderer Vermögenswerte und Schulden 

in einer Transaktion, die kein Unternehmenszusammenschluss 

ist, entsteht, die sich weder auf das steuerliche 

noch auf das Ergebnis nach IFRS auswirkt. 

Latente Steuerschulden werden für zu versteuernde 

temporäre Diff erenzen gebildet, es sei denn, dass das 


Mutterunternehmen die Umkehrung der temporären 

Diff erenz steuern kann und sich die temporäre 

Differenz in absehbarer Zeit wahrscheinlich nicht 

umkehren wird. 

Der Buchwert latenter Steueransprüche wird an jedem 

Bilanzstichtag überprüft und in dem Maße verringert, 

in dem es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass 

ein ausreichendes zu versteuerndes Jahresergebnis 

zur Verfügung steht, gegen das der Vermögenswert 

verwendet werden kann. 

Latente Steuern werden zu den Steuersätzen bemessen, 

deren Gültigkeit für die Periode, in der ein Vermögenswert 

realisiert oder eine Schuld erfüllt wird, 

zu erwarten ist. Latente Steuern werden als Steuerertrag 

oder -aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung 

erfasst, es sei denn, sie betreff en erfolgsneutral 

unmittelbar im Eigenkapital erfasste Posten; 

in diesem Fall werden die latenten Steuern ebenfalls 

erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst. 

Latente Steueransprüche und latente Steuerschulden 

werden miteinander verrechnet, wenn der 

Konzern einen einklagbaren Anspruch auf Aufrechnung 

der tatsächlichen Steuererstattungsansprüche 

gegen tatsächliche Steuerschulden hat und diese 

sich auf Ertragsteuern des gleichen Steuersubjektes 

beziehen, die von derselben Steuerbehörde erhoben 

werden. 

Umsatzsteuer 

Umsatzerlöse, Aufwendungen und Vermögenswerte 

werden nach Abzug der Umsatzsteuer erfasst, mit 

Ausnahme folgender Fälle: 

• Wenn die beim Kauf von Vermögenswerten oder 

Dienstleistungen angefallene Umsatzsteuer nicht 

von der Steuerbehörde eingefordert werden 

kann, wird die Umsatzsteuer als Teil der Herstellungskosten 

des Vermögenswerts bzw. als Teil 

der Aufwendungen erfasst. 

• Forderungen und Schulden werden mitsamt 

dem darin enthaltenen Umsatzsteuerbetrag angesetzt. 

Der Umsatzsteuerbetrag, der von der Steuerbehörde 

erstattet oder an diese abgeführt wird, wird in der 

Konzernbilanz unter Forderungen bzw. Schulden erfasst. 

C. ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ 

1. Immaterielle Vermögenswerte 

Die Entwicklung der immateriellen Vermögenswerte 

ist auf den Seiten 64/65 dargestellt. 

2. Sachanlagen 

Die Entwicklung des Sachanlagevermögens ist auf 

den Seiten 64/65 dargestellt. 

Der Konzern hat ihm gewährte Kreditlinien grundpfandrechtlich 

besichert. Der Buchwert des besicherten 

Grundvermögens beträgt etwa TEUR 11.939 

(2005: TEUR 12.170) und setzt sich wie folgt zusammen: 


TEUR TEUR 

Falken Offi ce 4.658 4.814 

Herlitz Polen 3.011 3.160 

proOFFICE 2.706 2.649 

Herlitz Tschechien 1.564 1.547 

11.939 12.170 

Zum 31.12.2006 bestanden im Konzern vertragliche 

Verpfl ichtungen zum Kauf von Sachanlagen in Höhe 

von TEUR 1.602 (2005: TEUR 534). 

Der Konzern hat im Berichtsjahr Zuwendungen der 

öff entlichen Hand in Höhe von TEUR 630 erfasst, die 

von den Anschaff ungskosten abgesetzt wurden. Die 

Zuwendungen wurden für den Erwerb bestimmter 

Sachanlagen gewährt. Im Zusammenhang mit diesen 

Zuwendungen bestehen keine unerfüllten Bedingungen 

oder sonstige Unsicherheiten. 

Anhaltspunkte für Wertminderungen von Vermögenswerten 

des Sachanlagevermögens lagen zum 

Bilanzstichtag nicht vor. 

3. Darlehen an nahestehende Unternehmen 

Die Herlitz PBS AG hat gegen das nahestehende Unternehmen 

MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH 

& Co. Objekt Falkensee KG ein Darlehen in Höhe von 

EUR 12,0 Mio. (Vj. EUR 15,0 Mio.) ausgereicht. Der 

Zinssatz beträgt 6 %. Die darauf entfallenden kumulierten 

Zinsen der Geschäftsjahre 2005 und 2006 betragen 

TEUR 1.078. Die Laufzeit ist auf fünf Jahre bis 

zum 30. Juni 2010 festgeschrieben. 


Konzern-Gewinn- und 

Konzernbilanz Verlustrechnung 

2006 2005 2006 2005 

TEUR TEUR TEUR TEUR 

Aktive latente Steuern 

Steuerliche Verlustvorträge 2.400 2.058 342 444 

Immaterielle Vermögenswerte 163 170 -7 -34 

Sachanlagen 631 690 -59 -61 

Beteiligungen 36 43 -7 11 

Forderungen -420 -542 122 -100 

Währungsdiff erenzen 0 3 -3 -119 

Rückstellungen 1.139 1.503 -364 150 

Sonstige Aktiva und Passiva -90 -17 -73 -74 

3.859 3.908 -49 217 

Passive latente Steuern 

Sachanlagen -205 -189 -16 88 

Währungsdiff erenzen 0 -167 18 135 

Sonstige Aktiva und Passiva -76 -63 -13 -53 

-281 -419 -11 170 

Latenter Steueraufwand/-ertrag -60 387 

Aktive latente Steuern in der Bilanz (saldiert)* 3.578 3.489 

Bilanzausweis 

Aktive latente Steuern 3.859 3.908 

Passive latente Steuern -281 -419 

Aktive latente Steuern in der Bilanz (saldiert) 3.578 3.489 

* passive Steuerlatenzen wurden mit aktiven Steuerlatenzen saldiert, soweit die Voraussetzungen für eine Saldierung nach IAS 12.71 vorlagen 

4. Derivative Finanzinstrumente 

Der Konzern benutzt Zinsswaps zur Absicherung 

allgemeiner Zinsänderungsrisiken. Für einen Nennwert 

von EUR 10 Mio. sind bis zum 30. Juni 2010 

Zinsaufwendungen zu einem festen Zinssatz von 

durchschnittlich 3,675 % und Zinserträge zum jeweiligen 

6-Monats-EURIBOR festgeschrieben. Für einen 

Nennwert von EUR 7 Mio. sind bis zum 30. Juni 2008 

Zinsaufwendungen zu einem festen Zinssatz von 

durchschnittlich 3,105 % und Zinserträge zum jeweiligen 

6-Monats-EURIBOR festgeschrieben. Die Zinsen 

sind zu jedem Halbjahr fällig. 

Der beizulegende Zeitwert dieser Sicherungsinstrumente 

beläuft sich zum Bilanzstichtag auf TEUR 246. 

Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes basiert 

auf dem Marktwert ähnlicher Instrumente der aufl egenden 

Bank. 

5. Latente Steuern 

Die wesentlichen vom Konzern erfassten latenten 

Steuerschulden und -ansprüche sowie deren Entwicklung 

im Berichtszeitraum sind in der Tabelle 

oben dargestellt. 

Die Ergebnisneutralen Veränderungen der latenten 

Steuern belaufen sich auf TEUR 149 (2005: TEUR -289) 

und resultieren aus der Verrechnung von latenten 

Steuern auf Währungsdiff erenzen am Kapital (TEUR 

163; 2005: TEUR -285) sowie aus Währungsdiff erenzen 

in den latenten Steuern (TEUR -14; 2005: TEUR -4). 

Die wesentlichen nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträge 

des Konzerns bestehen zum Bilanzstichtag 

direkt bei der Herlitz AG. Sie können mit zukünftigen 

Gewinnen verrechnet werden und belaufen 

sich nach vorläufi gen Berechnungen bei der Körperschaftsteuer 

auf TEUR 494.792 (2005: TEUR 492.045) 

und bei der Gewerbesteuer auf TEUR 311.372 (2005: 

TEUR 309.986). Ein latenter Steueranspruch wurde in 

Höhe von TEUR 2.400 (2005: TEUR 2.058) bezüglich 

dieser Verlustvorträge erfasst. Die Ermittlung dieser 

Steuerlatenz basiert auf der mittelfristigen Steuerpla- 


nung des Konzerns, die einen Zeitraum von 5 Jahren 

umfasst. Hinsichtlich der verbleibenden steuerlichen 

Verlustvorträge wurde aufgrund der mangelnden 

Vorhersehbarkeit zukünftiger Gewinne kein latenter 

Steueranspruch angesetzt. Die übrigen Verluste können 

nach heutiger Gesetzeslage für unbestimmte 

Zeit vorgetragen werden. 

6. Vorräte 

Nach Materialarten setzen sich die Vorräte wie folgt 

zusammen: 

31.12.2006 31.12.2005 

TEUR TEUR 

Roh-, Hilfs- und Betriebsstoff e 7.734 7.186 

Unfertige Erzeugnisse 1.500 1.279 

Fertige Erzeugnisse und 

Handelswaren 

26.664 26.640 

35.898 35.105 

Die Vorräte teilen sich wie folgt auf die Tochterunternehmen 

auf: 

31.12.2006 31.12.2005 

TEUR TEUR 

Herlitz PBS AG 17.977 17.531 


eCom Logistik 150 117 

Convex 88 118 

Mercoline 30 0 

Ausland 7.939 7.144 

35.898 35.105 

Der Stand der Wertberichtigungen auf Vorräte beträgt 

am Bilanzstichtag TEUR 2.846 (2005: TEUR 

3.610). 

Entsprechend der unter „15. Kontokorrentkredite, 

Bankdarlehen“ dargestellten Finanzierungsvereinbarung 

dienen Vorräte (inkl. geleisteter Anzahlungen) 

mit einem Buchwert in Höhe von TEUR 32.663 (2005: 

TEUR 28.024) als Sicherheit für Kontokorrentkredite 

und setzen sich wie oben dargestellt zusammen. 

Die geleisteten Anzahlungen für Vorräte in Höhe von 

TEUR 312 (2005: TEUR 233) sind unter den Forderungen 

ausgewiesen, werden aber im Rahmen der 

Besicherung mit berücksichtigt. 

31.12.2006 31.12.2005 

TEUR TEUR 



Herlitz Polen 2.406 - 

proOFFICE 1.067 - 

Herlitz Tschechien 942 - 


Convex 88 - 

Mercoline 30 - 

32.663 28.024 

7. Forderungen aus Lieferungen und 

Leistungen 

31.12.2006 31.12.2005 

TEUR TEUR 

Forderungen aus Lieferungen 

und Leistungen 

21.283 60.295 

Einzelwertberichtigungen -2.775 -4.388 

18.508 55.907 

Der Verkauf wesentlicher Teile der Forderungen aus 

Lieferung und Leistung gegenüber Dritten führt zur 

Verringerung dieser Bilanzposition in 2006. Der an die 

CommerzFactoring GmbH verkaufte Betrag beläuft 

sich am Bilanzstichtag auf insgesamt TEUR 36.753. 

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind 

nicht verzinslich und haben im Allgemeinen eine Fälligkeit 

von 30 – 90 Tagen. 

Die Einzelwertberichtigungen betreff en im Wesentlichen 

alte Forderungen gegen osteuropäische Kunden 

aus Direktexporten. Der Hauptteil dieser Wertberichtigungen 

wurde im Jahr 2001 gebildet. 



dienen Forderungen mit einem Buchwert 

in Höhe von TEUR 11.434 (2005: TEUR 61.135) durch 

Sicherungsübereignung oder Globalabtretung als 

Sicherheit für Kontokorrentkredite. Dies betriff t folgende 

Forderungen: 


8. Sonstige Vermögenswerte 

Der Anstieg der Sonstigen Vermögensgegenstände 

von TEUR 3.029 vom 31. Dezember 2005 auf TEUR 

24.789 zum 31. Dezember 2006 resultiert in erster 

Linie aus dem Verkauf wesentlicher Teile der Forderungen 

aus Lieferung und Leistung gegenüber 

Dritten an die CommerzFactoring GmbH. Zum 31. 

Dezember 2006 werden noch nicht abgeforderte 

Beträge sowie der vereinbarte Kaufpreiseinbehalt 

innerhalb der sonstigen Vermögensgegenstände 

ausgewiesen. 

9. Zahlungsmittel 

Guthaben bei Kreditinstituten werden mit variablen 

Zinssätzen für täglich kündbare Guthaben verzinst. 

Kurzfristige Einlagen erfolgen für unterschiedliche 

Zeiträume, die in Abhängigkeit vom jeweiligen Zahlungsmittelbedarf 

des Konzerns zwischen einem Tag 

und drei Monaten betragen. Diese werden mit den 

jeweils gültigen Zinssätzen für kurzfristige Einlagen 

verzinst. Der beizulegende Zeitwert der Zahlungsmittel 

und Zahlungsmitteläquivalente beträgt TEUR 

4.672 (2005: TEUR 11.266). Zum 31. Dezember 2006 

verfügte der Konzern über nicht in Anspruch genommene 

Kreditlinien in Höhe von TEUR 33.138 (2005: 

TEUR 42.467). 



sind Bankkonten mit einem Buchwert von insgesamt 

TEUR 2.068 (2005: TEUR 8.717) als Sicherheit 

für Kontokorrentkredite verpfändet. 

10. Gezeichnetes Kapital 

31.12.2006 31.12.2005 

TEUR TEUR 


Herlitz Polen 3.012 2.938 

Herlitz Tschechien 2.364 1.570 


eCom Logistik 406 5.897 


Convex 222 7.513 

proOFFICE 139 94 

Herlitz AG 0 12 

11.434 61.135 

Das Grundkapital der Herlitz AG beträgt EUR 

46.466.951,10, eingeteilt in 10.907.735 nennwert- 

lose Stückaktien (2005: 10.907.735) mit einem rechnerischen 

Nennwert von 4,26 EUR/Aktie (2005: 4,26 

EUR/Aktie). 

Meldepfl ichtige Änderungen von Beteiligungen an 

der Gesellschaft im Sinne von § 20 Abs. 1 oder Abs. 

4 AktG oder nach § 21 Abs. 1 oder Abs. 1a des Wertpapierhandelsgesetzes 

wurden der Herlitz AG im 

Berichtszeitraum nicht mitgeteilt. Die letzte noch aktuelle 

Meldung betriff t die Stationery Products S.a.r.l.: 

Die unmittelbar oder mittelbar gehaltenen Stimmrechtsanteile 

der Stationery Products S.a.r.l., der Advent 

Stationery (Cayman) Limited und der Advent 

International Corporation an der Herlitz AG haben 

die Schwelle von 5 % überschritten und betrugen am 

17. November 2005 jeweils 65,99 %. 

Bedingtes Kapital 

Auf der Hauptversammlung der Herlitz AG am 21. 

Juni 2006 wurde beschlossen, das am 8. Juni 2000 

gebildete bedingte Kapital I aufzuheben und das bedingte 

Kapital II in das bedingte Kapital umzubenennen. 

Die Herlitz AG hat am Bilanzstichtag ein bedingtes 

Kapital, dass der satzungsmäßigen Absicherung der 

den Genussrechten beigefügten Optionsrechten 

dient: 

Das Grundkapital der Gesellschaft ist somit um bis 

zu EUR 22.950.613,68 durch die Ausgabe von bis zu 

5.387.468 Stück neuen, auf den Inhaber lautenden 

Stamm-Stückaktien bedingt erhöht. Die bedingte 

Kapitalerhöhung ist nur insoweit durchzuführen, 

wie die Inhaber von Optionsrechten, die aufgrund 

des Ermächtigungsbeschlusses der Hauptversammlung 

am 19. Juni 2001 ausgegeben werden, von 

ihrem Recht auf Bezug von Aktien der Gesellschaft 

Gebrauch machen. Die Stamm-Stückaktien nehmen 

vom Beginn des Geschäftsjahres an, in dem sie durch 

die Ausübung der Optionsrechte entstehen, am Gewinn 

teil. Der Vorstand ist ermächtigt, mit der Zustimmung 

des Aufsichtsrates die weiteren Einzelheiten 

der Durchführung der bedingten Kapitalerhöhung 

festzulegen. 

Durch die Annahme des Insolvenzplans auf der Gläubigerversammlung 

am 15. Juli 2002 verzichten die 

Genussrechtsinhaber auf ihre Forderungen aus dem 

Genussrecht. Das Optionsrecht erlischt dadurch aber 

nicht, da beide Rechte jeweils als selbständig angesehen 

werden. Das bedingte Kapital bleibt daher 

weiter bestehen. 

Jedem Genussrecht im Nennbetrag von je EUR 4,26 


ist ein Optionsrecht über je eine Inhaberstückaktie 

mit einem rechnerischen Anteil von EUR 4,26 am 

Grundkapital beigefügt. Der Optionspreis beträgt 

EUR 4,26. Die Optionsfrist endet am 30. November 

2010. Es können künftig aufgrund eines Hauptversammlungsbeschlusses 

weitere Genussrechte 

geschaff en werden, die den vorliegenden Genussrechten 

gleichstehen. Der Vorstand wurde mit Zustimmung 

des Aufsichtsrats ermächtigt, die weiteren 

Einzelheiten der Ausgabe und Ausstattung 

der Genussrechte mit beigefügten Optionsrechten 

festzulegen. Die Genussrechtsinhaber haben durch 

die Annahme des Insolvenzplans auf der Gläubigerversammlung 

am 15. Juli 2002 auf ihre Forderungen 

aus dem Genussrecht verzichtet. Das Optionsrecht 

erlischt dadurch aber nicht, da beide Rechte jeweils 

als selbständig anzusehen sind. Das bedingte Kapital 

bleibt daher weiterhin bestehen. 

Eigene Aktien 

Der Bestand an eigenen Aktien entfällt auf insgesamt 

8.096 Stammaktien der Herlitz AG. Der auf den Bestand 

entfallende Betrag des Grundkapitals beträgt 

EUR 26.716,90 (rund 0,06 % des Grundkapitals). Die 

eigenen Aktien werden vom Eigenkapital abgesetzt. 

11. Kapitalrücklage 

Die Kapitalrücklage wird bei der Herlitz AG geführt. 

Sie enthält das Aufgeld aus Kapitalerhöhungen und 

eingestellte Beträge im Rahmen der im Geschäftsjahr 

2001 erfolgten vereinfachten Kapitalherabsetzung. 

Zu dem enthält sie das in 2001 mit der Begebung des 

Genussrechtskapitals verbundene Aufgeld in Höhe 

von TEUR 25.914. 

Im Geschäftsjahr wurden keine Beträge in die Kapitalrücklage 

eingestellt oder aus der Kapitalrücklage 

entnommen. 

12. Umrechnungsrücklage 

Die Umrechnungsrücklage hat sich wie unten dargestellt 

entwickelt. 

Die Umrechnungsrücklage setzt sich im Wesentlichen 

aus Währungsdifferenzen zusammen, die bei der 

Umrechnung des Kapitals von ausländischen Tochtergesellschaften 

zu historischen Kursen anfallen. 

Die Differenzen aus der Währungsumrechnung 

der Abschlüsse ausländischer Tochterunternehmen 

resultieren im Wesentlichen aus der Herlitz Spolka 

z o. o., Przeźmierowo, Polen. 

13. Minderheitenanteile 

Die Minderheitenanteile am Eigenkapital einbezogener 

Tochterunternehmen in Höhe von TEUR 1.166 

(2005: TEUR 974) resultieren aus den Tochterunternehmen 

Herlitz Rumänien, Herlitz Finnland, Herlitz 

Slowakei und Herlitz Griechenland. 

14. Schulden 

Die Schulden haben die in der Tabelle auf Seite 59 

dargestellten Restlaufzeiten. 

15. Kontokorrentkredite, Bankdarlehen 

Die durchschnittlichen Zinssätze beliefen sich auf: 


Kontokorrentkredite 5,22 % 7,63 % 

Bankdarlehen 5,12 % 4,92 % 

Die Kreditlinien gegenüber der Commerzbank AG 

sind durch sämtliche Vermögensgegenstände der 

Herlitz AG, Herlitz PBS AG, Falken Offi ce, eCom Logi- 

Entwickung Umrechnungsrücklage Gesamt 

Stand zum 1.1.2005 2.046 

Diff erenzen aus der Währungsumrechnung der Abschlüsse ausländischer Tochterunternehmen 827 

Latente Steuern aus der Währungsumrechnung -285 

Stand zum 31.12.2005 2.588 

Stand zum 1.1.2006 2.588 

Diff erenzen aus der Währungsumrechnung der Abschlüsse ausländischer Tochterunternehmen 410 

Latente Steuern aus der Währungsumrechnung 163 

Stand zum 31.12.2006 3.161 


TEUR

Schulden Restlaufzeit 

< 1 Jahr 1 bis 5 Jahre > 5 Jahre Gesamt 

TEUR TEUR TEUR TEUR 

Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 6.181 11.708 0 17.889 

Gesellschafterdarlehen 

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und 

0 16.132 0 16.132 

Leistungen 21.372 0 0 21.372 

Rückstellungen 6.956 0 87 7.043 

Sonstige Verbindlichkeiten 19.650 0 0 19.650 

Steuerverbindlichkeiten 1.876 0 0 1.876 

Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing 112 166 0 278 

Latente Steuerschulden 0 281 0 281 

56.147 28.287 87 84.521 

Inanspruchnahme Zinssatz: 

2006 Kreditlinie Euribor zzgl. 

TEUR TEUR Zinsmarge 

Tranche A 12.500 12.500 2,25 % 

Tranche B (Investitionskredit) 2.385 12.500 2,50 % 

Tranche C (revolvierender Kredit) 0 30.000 2,25 % 

stik, Mercoline, Convex und Herlitz Polen besichert. 

Daneben haben die Herlitz AG sowie die Herlitz PBS 

AG wesentliche Beteiligungen an die Bank verpfändet. 

proOFFICE und Herlitz Tschechien sind Anfang 

2006 dem Kreditvertrag der Commerzbank AG beigetreten. 

Die Finanzierungsvereinbarung gewährt der Herlitz 

PBS AG als Kreditnehmerin zum Bilanzstichtag eine 

Gesamtkreditlinie in Höhe von EUR 55 Mio. befristet 

bis maximal zum 30. Juni 2010. Die Kreditlinie belief 

sich ursprünglich auf EUR 80 Mio. Sie wurde im Geschäftsjahr 

im Zuge des Factoring um EUR 25 Mio. 

gekürzt. Entsprechend wurde die Tranche A um EUR 

20 Mio. getilgt. Zusätzlich erfolgte eine Kürzung der 

Tranche C um EUR 5 Mio. Außerdem wurde im Geschäftsjahr 

erstmalig die Tranche B in Höhe von TEUR 

2.385 in Anspruch genommen. 

Die wesentlichen Merkmale der Kreditlinien sind 

oben dargestellt. 

Die Zinsaufschläge sind Obergrenzen und abhängig 

vom Verschuldungsgrad des Konzerns. Die Rückführung 

der Kreditlinien der Tranchen A und B sind wie 

folgt vereinbart: 

14.885 55.000 

Tranche A Rückführung 

31.12.2007 18 % 

30.06.2008 27 % 

31.12.2008 27 % 

30.06.2009 27 % 

31.12.2009 1 % 

30.06.2010 0 % 

100 % 

Tranche B Rückführung 

31.12.2007 10 % 

30.06.2008 15 % 

31.12.2008 15 % 

30.06.2009 15 % 

31.12.2009 15 % 

30.06.2010 30 % 

100 % 

Sondertilgungen werden im obigen Tilgungsplan 

wie folgt berücksichtigt: 

• 50 % einer Sondertilgung wird beginnend mit 

der letzten Rate rückwärts verrechnet. 

• 50 % einer Sondertilgung wird beginnend mit 

der nächsten Rate linear auf die folgenden Raten 

angerechnet. 

Unter Berücksichtigung der in Folge des Factoring 

vorgenommenen Sondertilgung der Tranche A in 

Höhe von EUR 20 Mio. ergibt sich für das kommende 


Geschäftsjahr eine entsprechende Tilgung in Höhe 

von TEUR 2.489. 

Die zukünftigen Tilgungen erfolgen wie vereinbart. 

Aufgrund der zeitnahen und systematischen Überwachung 

der Einhaltung der vertraglichen Rahmenbedingungen 

insbesondere der vereinbarten „Covenants“ 

ergeben sich keine Anhaltspunkte für einen 

niedrigeren Marktwert der Darlehen. 

16. Langfristige Gesellschafterdarlehen 

Die Herlitz AG hat von der Stationery Products ein 

Darlehen in Höhe von TEUR 15.000 erhalten. Der 

Zinssatz beträgt 6 % und die aufgelaufenen Zinsen 

TEUR 1.132. Der beizulegende Zeitwert der Verbindlichkeit 

beläuft sich auf TEUR 16.133. 

17. Rückstellungen 

Bei den Rückstellungen handelt es sich um Verpfl ichtungen, 

die hinsichtlich der Inanspruchnahme und/ 

oder der Höhe unsicher sind. 

Sichere Verpflichtungen sind als Verbindlichkeiten 

ausgewiesen. Sofern eine im Vorjahr als Rückstellung 

ausgewiesene Verpfl ichtung im Berichtsjahr sicher 

geworden ist, wurde sie in die Verbindlichkeiten umgebucht. 

Die kurz- und langfristigen Rückstellungen haben 

sich wie folgt entwickelt: 

Die Restrukturierungsrückstellung in Höhe von 

TEUR 4.060 (2005: TEUR 6.640) betriff t die Kosten für 

Personalfreisetzung, die im Wesentlichen im Zusammenhang 

mit nachfolgenden Maßnahmen stehen: 

• Neuausrichtung der Marken- und 

Vertriebsstrategie, 

• Reorganisation der Produktion und Logistik, 

• Zentralisierung von Funktionsbereichen, 

• Änderungen in den Managementstrukturen. 

Die Rückstellung besteht noch in folgenden Gesellschaften: 

31.12.2006 31.12.2005 

TEUR TEUR 

Herlitz PBS 2.600 3.450 

eCom Logistik 1.360 2.100 

Falken Offi ce 50 840 


4.060 6.640 

Die Kosten für die Personalfreisetzung basieren auf 

einem detaillierten Plan, dem jedoch auch Schätzungen 

aufgrund von Erfahrungswerten zugrunde 

liegen. Der Restrukturierungsplan wurde im Geschäftsjahr 

2005 von Vorstand und Aufsichtsrat beschlossen 

und wird voraussichtlich in 2007 abgeschlossen. 

Die in der Herlitz PBS AG gebildete Rückstellung für 

drohende Verluste resultiert im Wesentlichen aus bestehenden 

Mietverträgen (Laufzeit bis 30. Juni 2007) 

für die Immobilie Berlin-Tegel in Höhe von TEUR 1.840 

(2005: TEUR 2.940). Die Höhe der Rückstellung basiert 

auf Annahmen zur Auslastung der Flächen der Immobilien 

bis zum Auslaufen des Mietvertrages. 

Von den oben aufgeführten Rückstellungen in Höhe 

von TEUR 7.043 haben insgesamt TEUR 87 (2005: TEUR 

4.279) eine Restlaufzeit von mehr als 12 Monaten und 

Inan- 

Stand spruch- Um- Auf- Zu- Stand 

1.1.2006 nahme buchung lösung führung 31.12.2006 

TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 

Restrukturierung 6.640 -3.324 190 -276 830 4.060 

Drohverluste 3.310 -1.674 0 -36 340 1.940 

Prozesse 668 -125 0 -518 49 74 

Garantien, Gewährleistungen 38 0 0 -33 0 5 

Übrige 1.413 0 0 -449 0 964 

12.069 -5.123 190 -1.312 1.219 7.043 

werden in der Bilanz separat unter den langfristigen 

Rückstellungen ausgewiesen. 

Diese setzen sich wie folgt zusammen: 


31.12.2006 31.12.2005 

TEUR TEUR 

Drohverluste aus Mietverträgen 0 1.666 

Restrukturierung 0 1.723 

Übrige 87 890 

87 4.279 

Die übrigen Rückstellungen des Vorjahres enthalten 

ungewisse Verpfl ichtungen im Zusammenhang mit 

der beabsichtigten Neuordnung der Produktionsstandorte. 

18. Verpfl ichtungen aus Finanzierungsleasing 

31.12.2006 31.12.2005 

TEUR TEUR 

Barwert von Finanzierungsleasingverbindlichkeiten 

Leasingzahlungen 134 242 

Abzinsungsbeträge -22 -49 

Barwerte (bis 1 Jahr) 112 193 

Leasingzahlungen 190 248 

Abzinsungsbeträge -25 -36 

Barwerte (1 bis 5 Jahre) 166 212 

278 405 

Sämtliche im Herlitz-Konzern ausgewiesenen Finanzierungsleasingvereinbarungen 

bestehen bei den 

ausländischen Tochtergesellschaften proOFFICE, Herlitz 

Rumänien, Herlitz Tschechien, Herlitz Großbritannien, 

Herlitz Slowakei und Delmet PROD. Der Ausweis 

erfolgt entsprechend des jeweiligen Vertragspartners 

unter den Bankverbindlichkeiten oder den sonstigen 

Verbindlichkeiten. Bei den entsprechenden Vermögenswerten 

des Anlagevermögens handelt es sich 

im Wesentlichen um Maschinen und Kraftfahrzeuge. 

Alle Leasingverhältnisse basieren auf fest vereinbarten 

Raten. Es wurden keine Vereinbarungen über 

Eventualmietzahlungen getroff en. 

Die Restlaufzeiten der Finanzierungsleasing-Verbindlichkeiten 

entsprechen annähernd den Restnutzungsdauern 

der korrespondierenden aktivierten 

Vermögenswerte, sodass die ausgewiesenen Barwerte 

den Nettobuchwerten zum Bilanzstichtag entsprechen. 

Die Verpfl ichtungen des Konzerns aus Finanzierungsleasingverhältnissen 

sind durch einen Eigentumsvorbehalt 

des Leasinggebers auf die geleasten Vermögenswerte 

besichert. 


Anteilsbesitz 

Beteiligung Beteiligungsansatz 

31.12.06 31.12.05 31.12.06 31.12.05 

in % in % TEUR TEUR 

Verbundene Unternehmen der Herlitz AG 

Convex Schreibwaren-Handels GmbH, Berlin (1) 100 100 26 26 

PBS Papeterie Service GmbH, Berlin (1) 

Herlitz PBS Aktiengesellschaft 

100 100 51 51 

Papier-, Büro und Schreibwaren, Berlin (1) 

Inland 

100 100 50.000 50.000 

ANCO Boutique GmbH, Berlin (1) 100 100 0 0 

Concav GmbH, Eningen u. A. (1) 100 100 0 0 

eCom Logistik GmbH & Co. KG, Falkensee (1) 100 100 1.133 1.133 

eCom Logistik Verwaltungs GmbH, Falkensee (1) 100 100 113 113 

Falken Offi ce Products GmbH, Peitz (1) 100 100 11.500 11.500 

Falken Document Technologies GmbH, Peitz** 100 100 26 26 

Probüro Gesellschaft für Papier & Bürobedarf mbH, Peitz (1) 100 100 25 25 

HGG Verwaltungsgesellschaft mbH, Berlin (1) 100 100 28 28 

Herlitz Papierverarbeitungs GmbH, Falkensee (1) 100 100 1.067 824 

Mercoline GmbH, Berlin (1) 100 100 1.000 1.000 

(1) vollkonsolidiert 

* vor Ergebnisübernahme aufgrund eines Ergebnisabführungsvertrages 

** Abschluss zum 31. Dezember 2006 noch nicht aufgestellt (die Gesellschaft befi ndet sich in Aufl ösung; 

aus Wesentlichkeitsgründen erfolgt keine Vollkonsolidierung) 

Beteiligung Beteiligungsansatz 

31.12.06 31.12.05 31.12.06 31.12.05 

in % in % TEUR TEUR 

Verbundene Unternehmen der Herlitz AG 

Ausland 

DELMET PROD SRL, Corbeanca / Rumänien (1) 100 100 10 10 

Herlitz Benelux B. V., Roosendaal / Niederlande (1) 100 100 500 500 

Herlitz Bulgaria EooD, Sofi a / Bulgarien (1) 100 100 14 14 

Herlitz Hellas S. A., Pallini / Griechenland (1) 76 76 0 0 

Herlitz Hungária Kft, Budapest / Ungarn (1) 100 100 100 100 

Herlitz OY, Hämeenlinna / Finnland (1) 51 51 0 0 

Herlitz România S. A., Târgu Mureş / Rumänien (1) 51 51 589 100 

Herlitz Spol s. r. o., Prag / Tschechien (1) 100 100 400 100 

Herlitz Slovakia s. r. o., Bratislava / Slowakei (1) 60 60 103 103 

Herlitz Spolka z o. o., Przeźmierowo / Polen (1) 100 100 3.000 3.000 

Herlitz UK Ltd., Manchester / Großbritanien (1) 100 100 0 0 

proOFFICE spol s. r. o., Most-Capirohy / Tschechien (1) 

Beteiligungen der Herlitz PBS AG 

100 100 100 100 

MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt Tegel KG, 

Achern (3) 

Nahestehende Unternehmen der Herlitz PBS AG 

100 100 0 0 

MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt Falkensee KG, 

Berlin (3) 

100 100 0 0 

* In der vorstehenden Aufstellung des Anteilsbesitzes sind folgende Gesellschaften wegen Unwesentlichkeit bzw. Nichtverfügbarkeit 

der Angaben nicht enthalten: 

Herlitz PBS AG: Euko Unternehmensverwaltung GmbH (Köln), Fanworld Merchandising GmbH (Drensteinfurt), Alba InfraServe GmbH i. I. (Berlin), 

TOP Carterie Holding S. A. i. I. / Frankreich; Herlitz S. A. i. I., Saint-Aubin-les-Elbeuf / Frankreich (2) 

Herlitz AG: ESMT European School of Management and Technology GmbH, Berlin, Aon Jauch & Hübener KGaA, Berlin, 

Partner für Berlin Gesellschaft für Hauptstadt-Marketing mbH (Berlin) 

(1) vollkonsolidiert 

(2) laufendes Insolvenzverfahren 

(3) Kapitalanteil 100 %; Stimmanteil 15 % 

** geprüfte Jahresabschlüsse liegen noch nicht vor 


Eigenkapital Ergebnis n. St. Umsatz 

31.12.06 31.12.05 31.12.06 31.12.05 31.12.06 31.12.05 


108 108 283 * -1.097 * 22.979 

21.882 

208 208 403 * -194 * 2.188 

1.919 

29.762 29.762 -445 * -5.483 * 170.151 

181.014 

-21 -31 10 -44 186 

275 

0 -722 -490 * -1.260 * 13.357 9.196 

1.186 538 649 -1.948 * 57.989 

58.772 

38 37 1 2 0 

0 

16.892 16.892 534 * -151 * 100.899 

98.818 

– ** -475 – ** -1 ** – 

** 0 

8 21 -13 -2 303 339 

2 4 -1 0 0 

0 

1.067 1.038 29 59 0 

0 

1.000 1.000 1.462 * 1.189 * 7.363 

7.538 

Eigenkapital Ergebnis n. St. Umsatz 

31.12.06 31.12.05 31.12.06 31.12.05 31.12.06 31.12.05 


-10 -13 -24 -19 835 

51 

2.064 1.810 254 375 4.138 

4.599 

291 276 15 24 475 

450 

261 256 4 5 456 

515 

1.227 1.284 -58 52 8.151 

9.772 

443 690 -188 141 4.817 5.099 

1.382 816 474 304 7.004 

4.986 

3.101 2.584 365 214 9.943 

8.547 

556 485 134 106 3.349 3.141 

10.024 10.032 1.231 1.315 18.234 

17.833 

-830 -740 -73 -186 5.178 

4.269 

2.626 2.561 -72 -333 23.213 

24.615 

– ** – ** – ** – ** – ** – ** 

– ** 

-41.685 – ** -1.208 – 

** 6.110 


Entwicklung des Anlagevermögens des Konzerns 

HISTORISCHE ANSCHAFFUNGSKOSTEN A 

1.1.2005 Währ.Diff Zugänge Abgänge Umgliederungen 31.12.2005 1.1.2005 Währ.Diff 

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 

IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE 

Gewerbliche Schutzrechte 14.918.633,33 34.879,49 313.443,19 -1.417.616,24 0,00 13.849.339,77 -14.111.632,20 -29.725 

14.918.633,33 34.879,49 313.443,19 -1.417.616,24 0,00 13.849.339,77 -14.111.632,20 -29.725 

SACHANLAGEN 

Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte 

und Bauten einschließlich der Bauten 

21.599.550,80 501.037,06 19.181,56 -38.447,91 0,00 22.081.321,51 

auf fremden Grundstücken -9.070.137,64 -116.054 

Technische Anlagen und Maschinen 42.206.997,57 364.553,88 989.139,62 -1.971.779,60 179.622,21 41.768.533,68 -32.235.282,96 -261.976 

Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäfts- 43.383.350,29 101.394,85 2.324.642,18 -7.544.726,60 128.053,37 38.392.714,09 

ausstattung -40.014.314,26 -82.943 

Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 199.675,53 50,62 643.554,97 -34.472,41 -204.112,53 604.696,18 0,00 0 

107.389.574,19 967.036,41 3.976.518,33 -9.589.426,52 103.563,05 102.847.265,46 -81.319.734,86 -460.974 

Der Zugang zum Anlagevermögen aus Währungsdiff erenzen bezogen auf die Anfangsbestände der Anschaff ungs- und Herstellungskosten 

und aufgelaufenen Abschreibungen in Höhe von TEUR 511 (netto) wird in der Cashfl ow-Rechnung unter „Wechselkurs-, konzernkreis- und 

bewertungsbedingte Änderungen“ ausgewiesen. 

HISTORISCHE ANSCHAFFUNGSKOSTEN A 

1.1.2006 Währ.Diff Zugänge Abgänge Umgliederungen 31.12.2006 1.1.2006 Währ.Diff 


IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE 

Gewerbliche Schutzrechte 13.849.339,77 23.998,34 451.823,49 -190.757,30 0,00 14.134.404,30 -13.136.165,07 -21.785 

Geleistete Anzahlungen 0,00 0,00 34.991,78 0,00 0,00 34.991,78 0,00 0 

13.849.339,77 23.998,34 486.815,27 -190.757,30 0,00 14.169.396,08 -13.136.165,07 -21.785 

SACHANLAGEN 

Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte 

und Bauten einschließlich der Bauten 

22.081.321,51 315.848,85 376.430,35 -265.722,38 549,18 22.508.427,51 

auf fremden Grundstücken -9.780.725,37 -72.695 

Technische Anlagen und Maschinen 41.768.533,68 312.925,29 3.300.057,83 -445.460,62 215.429,19 45.151.485,37 -33.328.260,93 -245.278 

Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäfts- 38.392.714,09 94.116,60 1.719.439,56 -6.593.943,60 56.508,86 33.668.835,51 

ausstattung -34.642.963,32 -86.666 

Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau 604.696,18 2.706,78 2.334.577,45 -432.314,57 -272.487,23 2.237.178,61 0,00 0 

102.847.265,46 725.597,52 7.730.505,19 -7.737.441,17 0,00 103.565.927,00 -77.751.949,62 -404.639 

Der Zugang zum Anlagevermögen aus Währungsdiff erenzen bezogen auf die Anfangsbestände der Anschaff ungs- und Herstellungskosten 

und aufgelaufenen Abschreibungen in Höhe von TEUR 321 (netto) wird in der Cashfl ow-Rechnung unter „Wechselkurs-, konzernkreis- und 

bewertungsbedingte Änderungen“ ausgewiesen. 


OSTEN AUFGELAUFENE ABSCHREIBUNGEN NETTOBUCHWERTE 

Umgliederungen 31.12.2006 1.1.2006 Währ.Diff Zugänge Aufl ösungen Umgliederungen 31.12.2006 31.12.2006 31.12.2005 

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 

ngskosten 

ernkreis- 

OSTEN AUFGELAUFENE ABSCHREIBUNGEN NETTOBUCHWERTE 

Umgliederungen 31.12.2005 1.1.2005 Währ.Diff Zugänge Aufl ösungen Umgliederungen 31.12.2005 31.12.2005 31.12.2004 

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 

0,00 13.849.339,77 -14.111.632,20 -29.725,43 -412.423,68 1.417.616,24 0,00 -13.136.165,07 713.174,70 807.001,13 

0,00 13.849.339,77 -14.111.632,20 -29.725,43 -412.423,68 1.417.616,24 0,00 -13.136.165,07 713.174,70 807.001,13 

0,00 22.081.321,51 -9.070.137,64 -116.054,56 -633.112,49 38.579,32 0,00 -9.780.725,37 12.300.596,14 12.529.413,16 

179.622,21 41.768.533,68 -32.235.282,96 -261.976,84 -2.761.810,90 1.930.809,77 0,00 -33.328.260,93 8.440.272,75 9.971.714,61 

128.053,37 38.392.714,09 -40.014.314,26 -82.943,57 -1.885.501,29 7.383.893,95 -44.098,15 -34.642.963,32 3.749.750,77 3.369.036,03 

-204.112,53 604.696,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 604.696,18 199.675,53 

103.563,05 102.847.265,46 -81.319.734,86 -460.974,97 -5.280.424,68 9.353.283,04 -44.098,15 -77.751.949,62 25.095.315,84 26.069.839,33 

ngskosten 

ernkreis- und 

0,00 14.134.404,30 -13.136.165,07 -21.785,97 -340.941,53 190.741,80 0,00 -13.308.150,77 826.253,53 713.174,70 

0,00 34.991,78 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 34.991,78 0,00 

0,00 14.169.396,08 -13.136.165,07 -21.785,97 -340.941,53 190.741,80 0,00 -13.308.150,77 861.245,31 713.174,70 

549,18 22.508.427,51 -9.780.725,37 -72.695,03 -645.975,65 64.525,39 0,00 -10.434.870,66 12.073.556,85 12.300.596,14 

215.429,19 45.151.485,37 -33.328.260,93 -245.278,61 -2.407.908,20 313.149,23 0,00 -35.668.298,51 9.483.186,86 8.440.272,75 

56.508,86 33.668.835,51 -34.642.963,32 -86.666,09 -1.728.471,87 6.527.891,19 0,00 -29.930.210,09 3.738.625,42 3.749.750,77 

-272.487,23 2.237.178,61 0,00 0,00 -13.273,69 0,00 0,00 -13.273,69 2.223.904,92 604.696,18 

0,00 103.565.927,00 -77.751.949,62 -404.639,73 -4.795.629,41 6.905.565,81 0,00 -76.046.652,95 27.519.274,05 25.095.315,84 


Entwicklung des Finanzanlagevermögens des Konzerns (Anteile und Beteiligungen) 

ANSCHAFFUNGS- UND HERSTELLUNGSKOSTEN AUFGELAUFENE AB 

1.1.2006 Zugänge Abgänge 31.12.2006 1.1.2006 Zuführungen A 

EUR EUR EUR EUR EUR EUR 

ANTEILE AN VERBUNDENEN UNTERNEHMEN 

Diplomat Schreibgeräte GmbH i. I.,Berlin 5.112.918,81 0,00 0,00 5.112.918,81 5.112.917,81 0,00 

Falken Documents Technologies GmbH i. L., Peitz 100.000,00 0,00 0,00 100.000,00 99.999,00 0,00 

Herlitz Management GmbH i. L., Berlin 27.865,41 0,00 0,00 27.865,41 27.864,41 0,00 

HKV GmbH i. I., Berlin 51.129,19 0,00 0,00 51.129,19 51.128,19 0,00 

PBS System Vertriebs GmbH i. L., Berlin 25.564,59 0,00 0,00 25.564,59 25.563,59 0,00 

Susy Card GmbH i. I., Berlin 7.694.942,81 0,00 7.694.942,81 0,00 7.694.941,81 0,00 

TOP Carterie Holding S.A. i. L. / Frankreich 707.968,39 0,00 0,00 707.968,39 707.967,88 0,00 

13.720.389,20 0,00 7.694.942,81 6.025.446,39 13.720.382,69 0,00 

BETEILIGUNGEN 

Alba InfraServ GmbH, Berlin 226.101,51 0,00 0,00 226.101,51 226.100,51 0,00 

Euko Unternehmensverwaltung GmbH, Köln 15.338,76 0,00 0,00 15.338,76 15.337,76 0,00 

Fanworld Merchandising GmbH, Drensteinfurt 0,51 0,00 0,00 0,51 0,00 0,00 

Herlitz S. A., Saint-Aubin-les Elbeuf / Frankreich 

ESMT European School of Management and 

2.768.160,81 0,00 0,00 2.768.160,81 2.768.160,64 0,00 

Technology GmbH, Berlin 51.129,19 0,00 0,00 51.129,19 51.128,19 0,00 

Aon Jauch & Hübener KGaA, Berlin 

MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. 

511,29 0,00 0,00 511,29 510,29 0,00 

Objekt Falkensee KG, Berlin 

MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. 

100.000,00 0,00 0,00 100.000,00 99.999,00 0,00 

Objekt Tegel KG, Achern 

Partner für Berlin Gesellschaft für Hauptstadt- 

100.000,00 0,00 0,00 100.000,00 99.999,00 0,00 

Marketing mbH (Berlin) 51.129,19 0,00 0,00 51.129,19 51.128,19 0,00 

3.312.371,26 0,00 0,00 3.312.371,26 3.312.363,58 0,00 

17.032.760,46 0,00 7.694.942,81 9.337.817,65 17.032.746,27 0,00 


HERSTELLUNGSKOSTEN AUFGELAUFENE ABSCHREIBUNGEN NETTOBUCHWERTE 

Abgänge 31.12.2006 1.1.2006 Zuführungen Aufl ösungen 31.12.2006 31.12.2006 31.12.2005 


0,00 5.112.918,81 5.112.917,81 0,00 0,00 5.112.917,81 1,00 1,00 

0,00 100.000,00 99.999,00 0,00 0,00 99.999,00 1,00 1,00 

0,00 27.865,41 27.864,41 0,00 0,00 27.864,41 1,00 1,00 

0,00 51.129,19 51.128,19 0,00 0,00 51.128,19 1,00 1,00 

0,00 25.564,59 25.563,59 0,00 0,00 25.563,59 1,00 1,00 

7.694.942,81 0,00 7.694.941,81 0,00 7.694.941,81 0,00 0,00 1,00 

0,00 707.968,39 707.967,88 0,00 0,00 707.967,88 0,51 0,51 

7.694.942,81 6.025.446,39 13.720.382,69 0,00 7.694.941,81 6.025.440,88 5,51 6,51 

0,00 226.101,51 226.100,51 0,00 0,00 226.100,51 1,00 1,00 

0,00 15.338,76 15.337,76 0,00 0,00 15.337,76 1,00 1,00 

0,00 0,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,51 0,51 

0,00 2.768.160,81 2.768.160,64 0,00 0,00 2.768.160,64 0,17 0,17 

0,00 51.129,19 51.128,19 0,00 0,00 51.128,19 1,00 1,00 

0,00 511,29 510,29 0,00 0,00 510,29 1,00 1,00 

0,00 100.000,00 99.999,00 0,00 0,00 99.999,00 1,00 1,00 

0,00 100.000,00 99.999,00 0,00 0,00 99.999,00 1,00 1,00 

0,00 51.129,19 51.128,19 0,00 0,00 51.128,19 1,00 1,00 

0,00 3.312.371,26 3.312.363,58 0,00 0,00 3.312.363,58 7,68 7,68 

7.694.942,81 9.337.817,65 17.032.746,27 0,00 7.694.941,81 9.337.804,46 13,19 14,19 


Entwicklung des Konzerneigenkapitals zum 31. Dezember 2006 

MUTTERUNTERNEHMEN MINDERHEITENGES 

Gezeichnetes Kapital- Erwirtschaftetes Kumuliertes übriges Eigenkapital Minderheiten- Kumuliertes üb 

Kapital Rücklage Konzern- Konzernergebnis anteile Konzernerge 

Stammaktien eigenkapital Währungs- Währungs 

10.907.735 diff erenzen diff erenze 

Stand am 31. Dezember 2004 46.466.951,10 27.493.597,46 -28.885.164,91 2.045.787,87 47.121.171,52 745.076,03 22.508 

Gezahlte Dividenden 0,00 -67.759,43 

Übrige Veränderungen 542.375,35 542.375,35 23.13 

Konzern-Jahresüberschuss/-fehlbetrag -4.633.308,11 -4.633.308,11 

Übriges Konzernergebnis -251.424,13 -251.424,13 251.42 

Konzerngesamtergebnis -4.884.732,24 -4.884.732,24 251.424,13 0 

Stand am 31. Dezember 2005 46.466.951,10 27.493.597,46 -33.769.897,15 2.588.163,22 42.778.814,63 928.740,73 45.641 

Gezahlte Dividenden 0,00 -74.796,77 

Übrige Veränderungen 572.601,81 572.601,81 51.87 

Konzern-Jahresüberschuss/-fehlbetrag 609.671,71 609.671,71 

Ergebnisanteile Minderheitengesellschaften -214.370,44 -214.370,44 214.37 

Konzerngesamtergebnis 395.301,27 395.301,27 214.370,44 0 

Stand am 31. Dezember 2006 46.466.951,10 27.493.597,46 -33.374.595,88 3.160.765,03 43.746.717,71 1.068.314,40 97.517 


HMEN MINDERHEITENGESELLSCHAFTER 

Kumuliertes übriges Eigenkapital Minderheiten- Kumuliertes übriges Eigenkapital Konzern- 

Konzernergebnis anteile Konzernergebnis eigenkapital 

Währungs- Währungsdiff 

erenzen diff erenzen 

2.045.787,87 47.121.171,52 745.076,03 22.508,95 767.584,98 47.888.756,50 

0,00 -67.759,43 -67.759,43 -67.759,43 

542.375,35 542.375,35 23.132,07 23.132,07 565.507,42 

-4.633.308,11 0,00 -4.633.308,11 

-251.424,13 251.424,13 251.424,13 251.424,13 0,00 

-4.884.732,24 251.424,13 0,00 251.424,13 -4.633.308,11 

2.588.163,22 42.778.814,63 928.740,73 45.641,02 974.381,75 43.753.196,38 

0,00 -74.796,77 -74.796,77 -74.796,77 

572.601,81 572.601,81 51.876,40 51.876,40 624.478,21 

609.671,71 0,00 609.671,71 

-214.370,44 214.370,44 214.370,44 214.370,44 0,00 

395.301,27 214.370,44 0,00 214.370,44 609.671,71 

3.160.765,03 43.746.717,71 1.068.314,40 97.517,42 1.165.831,82 44.912.549,53 


D. ERLÄUTERUNGEN ZUR GEWINN- 

UND VERLUSTRECHNUNG 

1. Umsatzerlöse 

Bezüglich der Aufteilung der Umsatzerlöse nach 

Geschäftsbereichen und Regionen wird auf die Segmentberichterstattung 

auf Seite 74 verwiesen. 

Die Erlöse des Konzerns stellen sich wie folgt dar: 

2. Personalaufwand 

Der Personalaufwand setzt sich wie folgt zusammen: 

Der Rückgang des Personalaufwandes gegenüber 

dem Vorjahr resultiert im Wesentlichen aus den erheblich 

geringeren Sonderbelastungen aus der Bildung 

der Restrukturierungsrückstellung und dem 

Personalabbau im Zuge der Umsetzung dieser Maßnahmen. 

3. Sonstige betriebliche Aufwendungen 

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen teilen 

sich wie folgt auf: 


TEUR TEUR 

Betriebskosten 34.036 34.567 

Vertriebskosten 26.753 26.904 

Verwaltungskosten 8.040 9.342 

Sonstige Steuern 179 159 

Übrige 1.513 2.314 

70.521 73.286 

4. Zinsen und ähnliche Erträge und 

Aufwendungen 

Im Finanzergebnis des Herlitz-Konzerns sind Erträge 

aus der Bewertung von derivativen Finanzinstrumenten 

in Höhe von TEUR 246 enthalten. 

Außerdem sind im Finanzergebnis Zinsaufwendungen 

in Höhe von TEUR 546 aus der Amortisation 

bilanzierter Bezugsnebenkosten der Finanzierungsvereinbarung 

enthalten. 


TEUR % TEUR % 

Brutto-Umsatzerlöse 339.343 100,0 351.597 100,0 

Boni -21.475 -6,3 -23.534 -6,7 

Skonti -5.423 -1,6 -5.574 -1,6 

Werbekostenzuschüsse -4.238 -1,2 -3.984 -1,1 

Sonstige Erlösschmälerungen 328 0,1 -889 -0,3 


TEUR TEUR 

Löhne und Gehälter 63.625 72.401 

Sozialabgaben 12.627 13.604 

76.252 86.005 

308.534 90,9 317.616 90,3 

Weitere nicht zahlungswirksame Bestandteile sind 

Zinserträge aus dem Darlehen an nahestehende Unternehmen 

TEUR 858 sowie Zinsaufwendungen aus 

dem Gesellschafterdarlehen TEUR 913. 

Auf das verbleibende Finanzergebnis in Höhe von 

TEUR 2.162 entfallen Netto-Cashfl ows (Abfl uss) aus 

den derivativen Finanzinstrumenten in Höhe von 

TEUR 55. 

5. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag 

Die wesentlichen Bestandteile des Ertragsteueraufwands 

für die Geschäftsjahre 2006 und 2005 setzen 

sich wie folgt zusammen: 


TEUR TEUR 

Tatsächlicher Steueraufwand 

laufendes Jahr 

Inland 19 -29 

Ausland 705 708 

724 679 

Latente Steuern 60 -387 

784 292 


Überleitungsrechnung 2006 2005 

In Deutschland beträgt der durchschnittliche Gewerbesteuersatz 

17 % des ermittelten Gewerbeertrags. 

Inländische Körperschaftsteuer wird mit 25 % (zuzüglich 

5,5 % Solidaritätszuschlages auf die festgesetzte 

Körperschaftsteuer) auf das ermittelte Einkommen 

des Geschäftsjahres erhoben. 

Die Besteuerung im Ausland wird zu den jeweils dort 

geltenden Steuersätzen berechnet. 

Die Überleitungsrechnung zwischen dem Ertragsteueraufwand 

und dem Produkt aus bilanziellem Periodenergebnis 

und dem anzuwendenden Steuersatz 

des Konzerns für die Geschäftsjahre 2006 und 2005 

setzt sich wie oben dargestellt zusammen. 

Bei den nicht steuerbaren Aufwendungen / Erträgen 

handelt es sich im Wesentlichen um die nicht abzugsfähigen 

Zinsaufwendungen aus Dauerschuldverhältnissen 

innerhalb des steuerlichen Organkreises der 

Herlitz AG. 

TEUR TEUR 

Konzernergebnis vor Steuern 1.393 -4.341 

Steuern zum inländischen Durchschnittssteuersatz von 38,9 % -542 1.689 

Steuerfreie Investitionszulagen 291 0 

Nicht steuerbare Aufwendungen/Erträge 19 -191 

Diff erenz zu ausländischen Steuersätzen 412 457 

Nicht-Aktivierung der steuerlichen Verluste des Geschäftsjahres -1.306 -2.691 

Aufl ösung und Neubewertung aktivierter Verlustvorträge 342 444 

Ertragsteuern gemäß Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung -784 -292 

6. Ergebnis je Aktie 

Bei der Berechnung des unverwässerten Ergebnisses 

je Aktie wird das den Inhabern von Stammaktien 

des Mutterunternehmens zuzurechnende Ergebnis 

durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl an 

während des Jahres sich im Umlauf befindlichen 

Stammaktien geteilt. 

Zur Berechnung des verwässerten Ergebnisses je 

Aktie werden der den Stammaktionären zurechenbare 

Jahresüberschuss sowie der gewichtete Durchschnitt 

der sich im Umlauf befi ndlichen Aktien um 

die Auswirkungen aller verwässernden potenziellen 

Stammaktien, die durch die Ausübung der Bezugrechte 

entstehen, bereinigt. Die Anzahl der zu berücksichtigenden 

Stammaktien errechnet sich aus 

der jeweiligen gewichteten durchschnittlichen Anzahl 

der Stammaktien zuzüglich der aufgrund der 

Umwandlung aller potenziell verwässernden Stammaktien 

ausgegebenen Stammaktien. Da in 2005 eine 

Umwandlung potenzieller Stammaktien den Verlust 

je Aktie reduzieren würde, liegt ein Verwässerungsschutz 

vor, sodass die Berechnung des verwässerten 

Ergebnisses je Aktie nicht unter der Annahme der 


TEUR TEUR 

Jahresüberschuss / -fehlbetrag Konzern [TEUR] 610 -4.633 

davon den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen 395 -4.885 

Anzahl der gewichteten Stammaktien (ohne eigene Aktien) [Tausend Stück] 10.900 10.900 

Unverwässertes Ergebnis je Stammaktie [Euro pro Aktie] 0,04 -0,45 


TEUR TEUR 

Jahresüberschuss / -fehlbetrag Konzern [TEUR] 610 -4.633 

davon den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen 395 -4.885 

Anzahl der gewichteten Stammaktien (ohne eigene Aktien) [Tausend Stück] 10.900 10.900 

Verwässerungseff ekt: Aktienotionen [Tausend Stück] 396 – 

Gewichteter Durchschnitt aller Stammaktien [Tausend Stück] 11.296 10.900 



Umwandlung dieser potenziellen Stammaktien erfolgt. 

Für die Bestimmung des Verwässerungseff ekts der 

bestehenden Aktienoptionen (Tausend Stück 5.387) 

wurde eine Berechnung vorgenommen, um die 

Anzahl der potenziellen Stammaktien zu ermitteln, 

die zum Marktwert (bestimmt als durchschnittlicher 

Börsenkurs der Stammaktie während des Geschäftsjahres) 

basierend auf dem Optionspreis hätten ausgegeben 

werden können. Aus dieser Berechnung 

ergibt sich der verbleibende Teil der potenziellen 

Stammaktien, der als unentgeltlich ausgegeben 

behandelt und damit den Stammaktien zur Ermittlung 

des verwässerten Ergebnisses je Stammaktie 

hinzuzurechnen ist. Eine Anpassung des den Anteilseignern 

des Mutterunternehmens zuzurechnenden 

Ergebnisses erfolgt für die Aktienoptionen nicht. In 

2006 ergibt sich ein Verwässerungseffekt in Höhe 

von EUR -0,01 pro Aktie. Das verwässerte Ergebnis je 

Aktie beträgt demnach EUR 0,03 pro Aktie. 

In der Zeit zwischen dem Bilanzstichtag und der 

Aufstellung des Konzernabschlusses haben keine 

Transaktionen mit Stammaktien oder potenziellen 

Stammaktien stattgefunden. 

E. ERLÄUTERUNGEN ZUR 

KAPITALFLUSSRECHNUNG 

Die Kapitalfl ussrechnung wurde nach der indirekten 

Methode ermittelt. 

Der Cashfl ow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 

beträgt TEUR 13.872 (2005: TEUR 12.017). Dieser 

setzt sich hauptsächlich aus dem um zahlungsunwirksame 

Vorgänge bereinigten Konzernergebnis in 

Höhe von TEUR 8.780 (2005: TEUR 4.048) sowie dem 

Abbau des Working Capital in Höhe von TEUR 8.772 

(2005: TEUR 12.069) zusammen. Die Veränderung des 

Working Capital ist im Wesentlichen durch das Factoring 

bedingt. Der Liquiditätseff ekt betrug zum Stichtag 

TEUR 16.215. In diesem Zusammenhang wurden 

Bankverbindlichkeiten in Höhe von EUR 20 Mio. getilgt 

(siehe Cashfl ow aus der Finanzierungstätigkeit). 

Bei der Ermittlung des Cashflows aus der laufenden 

Geschäftstätigkeit wurden zahlungsunwirksame 

Zinsaufwendungen (TEUR 1.459) nicht berücksichtigt. 

Dabei handelt es sich im Wesentlichen um die 

Zinsaufwendungen aus dem Gesellschafterdarlehen 

(TEUR 913) sowie der Amortisation bilanzierter Be- 

zugsnebenkosten im Rahmen der Finanzierungsvereinbarung 

(TEUR 546). 

Der Cashfl ow aus der Investitionstätigkeit in Höhe 

von TEUR -7.296 (2005: TEUR -3.350) resultiert im 

Wesentlichen aus Investitionen in das Sachanlagevermögen 

(TEUR 7.731). 

Der Cashfl ow aus der Finanzierungstätigkeit in 

Höhe von TEUR -13.500 (2005: TEUR -6.328) resultiert 

aus der Tilgung von Bankdarlehen in Folge des Factoring 

(EUR 20 Mio.). Dem stehen Einzahlungen aus der 

Tilgung von Ausleihungen (TEUR 3.000) sowie die 

Inanspruchnahme eines Investitionskredites (TEUR 

2.385) gegenüber. 

Bei der Ermittlung des Cashfl ows aus der Finanzierungstätigkeit 

wurden zahlungsunwirksame Zinserträge 

(TEUR 1.104) nicht berücksichtigt. Diese resultieren 

aus dem Darlehen an die MOLKARI Falkensee 

KG (TEUR 858) sowie der Veränderung des beizulegenden 

Wertes bilanzierter Finanzinstrumente 

(TEUR 246). 

Die sich ergebende Verminderung an Zahlungsmitteln 

beläuft sich auf TEUR 6.924 und hat sich somit 

um TEUR 9.264 gegenüber dem Vorjahr verändert. 

Der Finanzmittelfonds besteht aus Schecks, Kassen- 

und Bankguthaben. 

F. ERLÄUTERUNGEN ZUR 

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG 

Die Segmentberichterstattung ist auf Seite 74 abgebildet. 

Die Einteilung der Segmente ist an die interne Organisations- 

und Berichtsstruktur angelehnt. 

Primäre Segmentberichterstattung 

Die Segmente in der primären Berichterstattung 

bilden die Trennung des operativen Geschäftes in 

die Bereiche „Produktgeschäft“ und „Dienstleistung“ 

(Logistikdienstleistungen / Merchandising) ab. Der 

Produktbereich deckt hierbei die reinen Produktions-, 

Marketing- und Vertriebstätigkeiten ab, während 

das Segment Logistik die Lieferungen und 

Logistik-Dienstleistungen sowie das Merchandising 

beinhaltet. Außenumsatz, Segmentergebnisse und 

Abschreibungen sowie betriebliches Vermögen und 


Kapitalfl ussrechnung Herlitz-Konzern 2006 

1.1.–31.12.2006 1.1.–31.12.2005 

TEUR TEUR 

Cashfl ow aus der laufenden Geschäftstätigkeit 

Konzernergebnis vor Steuern 

Berichtigung des Konzernjahresergebnisses um 

zahlungsunwirksame und nicht operative Vorgänge 

1.393 -4.341 

Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Firmenwerte 341 412 

Abschreibungen auf Sachanlagen 4.796 5.280 

Erträge aus Anlageabgängen -91 -656 

Zinsaufwendungen 4.412 3.421 

Übriges Finanzergebnis -1.648 -170 

Fremdwährungsgewinne / -verluste -192 -3 

Sonstige zahlungsunwirksame Erträge / Aufwendungen -231 105 

8.780 4.048 

Veränderung des Working Capitals 

Veränderung der Vorräte -793 9.371 

Veränderung der Forderungen und übrigen Vermögenswerte 15.639 1.539 

Veränderung der Rückstellungen -5.026 4.905 

Veränderung der übrigen Passiva -1.048 -3.746 

8.772 12.069 

Gezahlte Zinsen -2.956 -3.421 

Ertragsteuern -724 -679 

13.872 12.017 

Cashfl ow aus der Investitionstätigkeit 

Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte -487 -313 

Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen -7.731 -3.977 

Einzahlungen aus Abgängen von Sachanlagen 922 472 

Einzahlungen aus dem Verkauf von konsolidierten 

Gesellschaften und Beteiligungen 

0 468 

-7.296 -3.350 

Cashfl ow aus der Finanzierungstätigkeit 

Auszahlungen aus der Tilgung Tranche A -20.000 0 

Einzahlung aus der Ziehung von Tranche B 2.385 0 

Einzahlungen aus der Aufnahme von Bankverbindlichkeiten 671 0 

Auszahlungen aus der Tilgung von Bankverbindlichkeiten -144 -6.348 

Auszahlungen aus der Tilgung von Finance Lease Verbindlichkeiten -127 -82 

Einzahlung / Auszahlung aus der Tilgung / Ausreichung 

von Darlehen an nahestehende Unternehmen 

3.000 -15.220 

Einzahlung aus der Aufnahme von Gesellschafterdarlehen 0 15.220 

Erhaltene Zinsen 790 170 

Auszahlungen an Minderheitengesellschafter -75 -68 

-13.500 -6.328 

Finanzmittelfond am Ende der Periode 

Liquiditätsveränderung -6.924 2.340 

Wechselkurs-, konzernkreis- und bewertungsbedingte Änderungen 330 134 

Finanzmittelfond am Anfang der Periode 11.266 8.792 

4.672 11.266 


Segmentberichterstattung des Herlitz-Konzerns 2006 

PRIMÄRE SEGMENTE GuV Bilanz Sonstige 

Dienstleistung 58.139 43.565 649 (1) 464 7.919 -9.336 830 370 

(1) davon für Restrukturierungsaufwendungen TEUR 830 

(2) davon für Restrukturierungsaufwendungen TEUR 4.540 

(3) davon für Restrukturierungsaufwendungen TEUR 2.100 

SEKUNDÄRE SEGMENTE GuV Bilanz Sonstige 

2006/12 

Sonstige Investitionen 

wesentliche Immaterielle 

nicht zahlungs- Vermögens- 

Innen- Segment- Betriebliches Betriebliche wirksame werte und 

Außenumsätze umsätze ergebnisse Abschreibungen Vermögen Schulden Aufwendungen Sachanlagen 

TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 

2006/12 

Produktgeschäft 250.395 101 3.262 -5.601 108.437 -39.010 340 7.847 

Segmente Gesamt 308.534 43.666 3.911 -5.137 116.356 -48.346 1.170 8.217 

Sonstige – – 0 13.078 -36.175 – – 

Finanzergebnis -2.517 

Steuern -784 

Herlitz-Konzern 308.534 43.666 610 -5.137 129.434 -84.521 1.170 8.217 

2005/12 

Produktgeschäft 258.844 176 (2) 1.879 -5.246 121.841 -45.301 6.910 3.877 

Dienstleistung 58.772 35.938 (3) -1.990 -447 13.186 -11.037 2.100 413 

Segmente Gesamt 317.616 36.114 -111 -5.693 135.027 -56.338 9.010 4.290 

Sonstige – – -1.200 15.220 -50.156 – – 

Finanzergebnis -3.030 

Steuern -292 

Herlitz-Konzern 317.616 36.114 -4.633 -5.693 150.247 -106.494 9.010 4.290 

Investitionen in 

Immaterielle 

Vermögens- 

Betriebliches werte und 

Außenumsätze Vermögen Sachanlagen 

TEUR TEUR TEUR 

Region Deutschland 193.826 90.109 5.944 

Region Westeuropa (ohne Deutschland) 54.093 6.673 90 

Region Westeuropa 247.919 96.782 6.034 

Region Osteuropa 56.733 32.652 2.183 

Übrige Regionen 3.882 0 0 

Segmente Gesamt 308.534 129.434 8.217 

Herlitz-Konzern 308.534 129.434 8.217 

2005/12 

Region Deutschland 212.561 116.319 3.040 

Region Westeuropa (ohne Deutschland) 53.123 5.166 202 

Region Westeuropa 265.684 121.485 3.242 

Region Osteuropa 49.078 28.762 1.048 

Übrige Regionen 2.854 0 

Segmente Gesamt 317.616 150.247 4.290 

Herlitz-Konzern 317.616 150.247 4.290 


Schulden sind in der Segmentberichterstattung nach 

der Konsolidierung dargestellt. 

Von den Außenumsätzen des Segments „Dienstleistungen“ 

wurden TEUR 14.574 (2005: TEUR 22.834) 

direkt an Drittkunden und TEUR 43.565 (2005: TEUR 

35.938) indirekt über das Produktgeschäft an Drittkunden 

fakturiert. 

Die Innenumsätze zeigen die Umsätze zwischen beiden 

Segmenten und wurden im Rahmen der Konsolidierung 

eliminiert. 

Die den Segmenten zugeordneten Abschreibungen 

beinhalten Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte 

und Sachanlagen. 

Zur Darstellung des betrieblichen Vermögens der 

Segmente wurde das Darlehen an die MOLKARI Vermietungsgesellschaft 

mbH & Co. Objekt Falkensee 

KG (TEUR 13.078; 2005: TEUR 15.220) inklusive der 

Zinsforderung als wesentlicher sonstiger Vermögensgegenstand 

ausgewiesen. 

Nicht den Segmenten zuzuordnende betriebliche 

Schulden beinhalten Steuerrückstellungen, Verbindlichkeiten 

gegenüber Kreditinstituten sowie das Gesellschafterdarlehen 

der Stationery Products. Der 

Rückgang der sonstigen betrieblichen Schulden resultiert 

im Wesentlichen aus der Sondertilgung von 

Bankverbindlichkeiten in Höhe von EUR 20 Mio. 

Unter „Sonstige wesentliche nicht zahlungswirksame 

Aufwendungen“ sind die Zuführungen zu den Restrukturierungs- 

und Drohverlustrückstellungen ausgewiesen 

(TEUR 830 bzw. TEUR 340). 

Sekundäre Segmentberichterstattung 

Das sekundäre Berichtsformat der Segmentberichterstattung 

ist geographisch gegliedert. Die Zuordnung 

der Außenumsätze zu den Segmenten erfolgt nach 

Sitz des Kunden. Die Zuordnung des betrieblichen 

Vermögens zu den Segmenten erfolgt nach dem Ort 

der Vermögenswerte. 

Transfers zwischen den Segmenten 

Geschäftstätigkeiten zwischen den Segmenten sowohl 

in der primären als auch in der sekundären Segmenteinteilung 

werden zu Marktpreisen abgerechnet. 

Bei der Konsolidierung werden diese Transfers 

eliminiert. 

G. SONSTIGE ERLÄUTERUNGEN 

1. Eventualverbindlichkeiten/ -forderungen 

Die bei der Herlitz AG und der Herlitz PBS AG bestehenden 

Eventualverbindlichkeiten aus Bürgschaften, 

Patronats- und Garantieerklärungen zugunsten 

Dritter aus der Insolvenz sind als Insolvenzforderungen 

anzusehen, sodass die Inanspruchnahme 

maximal in Höhe der jeweiligen Insolvenzquote 

besteht, d. h. einem Betrag von insgesamt TEUR 108 

(Vorjahr: TEUR 108). 

Betreffend dem MOLKARI Falkensee Shareholder 

Loan Agreement vom 28. September 2005 haftet 

die Herlitz AG gegenüber der Stationery Products 

gesamtschuldnerisch für Verbindlichkeiten der MOL- 

KARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt 

Falkensee KG in einer Höhe von EUR 5 Mio. Hinzu 

kommt, dass die Herlitz AG – bei Erreichen eines 

Bilanzgewinns (zum Bilanzstichtag bestehen Bilanzverluste 

in der Herlitz AG von TEUR 34.133 und in der 

Herlitz PBS AG von TEUR 54.606) aus künftigen Jahresüberschüssen 

bzw. aus einer künftigen Eigenkapitalzuführung 

oder bei einem Liquidationsüberschuss 

– für weitere Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 82,6 

Mio. zuzüglich Zinsen der MOLKARI Vermietungsgesellschaft 

mbH & Co. Objekt Falkensee KG gegenüber 

der Stationery Products nachrangig haftet. Von einer 

Inanspruchnahme ist nicht auszugehen. 

Eventualforderungen liegen im Herlitz-Konzern nicht 

vor. 

2. Sonstige fi nanzielle Verpfl ichtungen 

Zum 31. Dezember 2006 (31. Dezember 2005) bestehen 

die auf Seite 76 genannten Verpfl ichtungen. 

Die Herlitz PBS AG hat von der MOLKARI Vermietungsgesellschaft 

mbH & Co. Objekt Falkensee KG 

Gebäudefl ächen in der Immobilie „Logistikzentrum 

Falkensee“ sowie von der MOLKARI Vermietungsgesellschaft 

mbH & Co. Objekt Tegel KG Flächen im Produktions- 

und Verwaltungsgebäude in Berlin-Tegel 

angemietet. Aus den bis 30. Juni 2007 befristeten Verträgen 

bestehen Mietverpfl ichtungen für die Standorte 

Falkensee und Berlin-Tegel von TEUR 5.102. 

Die sonstigen fi nanziellen Verpfl ichtungen enthalten 

die im nachfolgenden Punkt 3 dargestellten Verpfl 

ichtungen aus Operating-Leasing. 


is zu 1-2 2-3 3-4 ab 4 

Sonstige fi nanzielle 1 Jahr Jahre Jahre Jahre Jahre Gesamt 

Verpfl ichtungen TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR TEUR 

2006 

Sonstige fi nanzielle Verpfl ichtungen aus 

Gebäudemieten 5.830 571 147 99 174 6.821 

KfZ 1.718 1.036 376 109 10 3.249 

Betriebsvorrichtungen 96 76 67 5 0 244 

EDV-Miete 98 92 5 0 0 195 

Sonstige 1.868 1.074 87 24 0 3.053 

9.610 2.849 682 237 184 13.562 

2005 

Sonstige fi nanzielle Verpfl ichtungen aus 

Gebäudemieten 11.085 5.673 165 146 1 17.070 

KfZ 1.977 1.335 487 93 3 3.895 

Betriebsvorrichtungen 317 232 156 62 59 826 

EDV-Miete 17 7 1 0 0 25 

Sonstige 2.089 1.225 942 48 15 4.319 

3. Operating-Leasing 

Zum Bilanzstichtag hatte der Konzern offene Verpfl 

ichtungen aus unkündbaren Operating-Leasingverhältnissen, 

die wie folgt fällig sind: 

31.12.2006 31.12.2005 

TEUR TEUR 

bis 1 Jahr 

Gebäude 5.563 11.085 

Kraftfahrzeuge 1.478 1.977 

Technische Anlagen 

und Maschinen 

439 653 

Übrige 0 148 

1 bis 5 Jahre 

7.480 13.863 

Gebäude 181 5.285 

Kraftfahrzeuge 1.312 1.893 

Technische Anlagen 

und Maschinen 

291 465 

Übrige 0 225 

mehr als 5 Jahre 

1.784 7.868 

Gebäude 76 0 

76 0 

9.340 21.731 

Einzahlungen aus Sub-Leasing-Verträgen bestehen 

nicht. Der Herlitz-Konzern tritt nicht als Leasinggeber 

auf. 

Verpflichtungen aus unkündbaren Operating-Lea- 

15.485 8.472 1.751 349 78 26.135 

singverträgen mit einer Laufzeit von mehr als 5 Jahren 

bestehen für Gebäudemieten in Herlitz UK. 

Bezüglich der Erläuterungen zu den Gebäuden verweisen 

wir auf den Gliederungspunkt G.2. 

Aufwendungen für Operating-Leasing sind nachfolgend 

dargestellt: 


TEUR TEUR 

Miete Immobilien 11.085 11.096 

Kraftfahrzeugleasing 2.094 2.656 

sonstige Aufwendungen 1.518 969 

14.697 14.721 

Wesentliche Operating-Leasing-Vereinbarungen bestehen 

für Miete von Immobilien und Kraftfahrzeug- 

Leasing: 

Unter den Immobilien-Mietverpfl ichtungen sind insbesondere 

die Mietverträge der Herlitz PBS AG mit 

der MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. 

Objekt Falkensee KG für Logistikfl ächen und mit der 

MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. Objekt 

Tegel KG für Produktions- und Verwaltungsfl ächen 

zu nennen. Die Mietverträge haben eine Laufzeit bis 

zum 30. Juni 2007. 

Verträge über Kraftfahrzeug-Leasing haben in der 

Regel eine Laufzeit von 36 Monaten. Der Leasinggegenstand 

wird nach Vertragsende wieder an den 


Leasinggeber zurückgegeben. Änderungen in der 

Höhe der monatlichen Leasingraten sind während 

der Vertragslaufzeit nicht vorgesehen. 

4. Zielsetzung und Methoden des 

Finanzrisikomanagement 

Die wesentlichen durch den Konzern verwendeten 

Finanzinstrumente umfassen Bankdarlehen und 

Kontokorrentkredite, Finanzierungs-Leasingverhältnisse 

und Mietkaufverträge sowie Zahlungsmittel. 

Der Hauptzweck dieser Finanzinstrumente ist die 

Finanzierung der Geschäftstätigkeit des Konzerns. 

Der Konzern verfügt über verschiedene weitere fi - 

nanzielle Vermögenswerte und Schulden wie zum 

Beispiel Forderungen und Schulden aus Lieferungen 

und Leistungen, die unmittelbar im Rahmen seiner 

Geschäftstätigkeit entstehen. 

Die sich aus den Finanzinstrumenten ergebenden 

wesentlichen Risiken des Konzerns bestehen aus 

zinsbedingten Cashflowrisiken, Liquiditätsrisiken, 

Fremdwährungsrisiken, Ausfallrisiken und Zeitwertrisiken. 

Als eines der wichtigsten Instrumente zur frühzeitigen 

Identifi zierung bestandsgefährdender Entwicklungen 

wurde ein Risikomanagementsystem implementiert. 

In diesem System werden die Risiken nach 

einem einheitlichen Standard konzernweit erhoben. 

Die Bewertung der Tochtergesellschaften erfolgt 

zentral aus der Konzernzentrale heraus. Periodisch 

findet eine Erfassung und Bewertung der aktuell 

identifi zierten Risiken hinsichtlich ihrer fi nanziellen 

Auswirkungen und damit ihrer Ergebniswirksamkeit 

statt. Sie werden in Form eines Risikoberichtes zusammengefasst 

dargestellt und kommentiert. Die 

Koordination und Überwachung des Risikomanagementsystems 

erfolgt durch den vom Vorstand eingesetzten 

Risikokoordinator, den Vorstand selbst und 

den Risikoausschuss des Aufsichtsrats der Herlitz AG. 

Daneben gibt es zahlreiche regelmäßige Reportings 

der Fachabteilungen, wie z. B. Überfälligkeitslisten 

von Kundenforderungen, rollierende Liquiditätsplanungen, 

Rohstoff preisanalysen des Einkaufs u. a., die 

die oben beschriebenen Risiken permanent an dezentraler 

Stelle überwachen. 

Die Unternehmensleitung erstellt und überprüft die 

Richtlinien zum Risikomanagement für jedes dieser 

Risiken, die im Folgenden dargestellt werden. 

Zinsbedingte Cashfl owrisiken 

Durch die vertraglich vorgesehene variable Verzinsung 

der Finanzierungsvereinbarung mit der 

Commerzbank AG ist der Konzern einem Zinsänderungsrisiko 

ausgesetzt. Um sich gegen allgemeine 

Zinssteigerungen am Geldmarkt abzusichern, wurde 

zum Anfang des Geschäftsjahres 2006 ein Zinssicherungsgeschäft 

(Swap) abgeschlossen. 

Fremdwährungsrisiko 

Der Konzern unterliegt Fremdwährungsrisiken aus 

Einkäufen und Verkäufen in anderen Währungen als 

der Hauptwährung des Geschäftsbetriebs. Der überwiegende 

Teil der Geschäfte wird in Euro abgewickelt. 

Das Volumen von Währungssicherungsgeschäften ist 

von untergeordneter Bedeutung. Ein nennenswertes 

Wechselkursrisiko im Konzern besteht nicht. 

Zum 31. Dezember 2006 hatte der Konzern keine offenen 

Devisensicherungsgeschäfte. Der Einsatz von 

Derivatgeschäften zur Absicherung von Fremdwährungsrisiken 

wird derzeit für Einzelfälle geprüft. 

Rohstoff preisrisiko 

Wesentliche Preisrisiken des Konzerns bestehen hinsichtlich 

der Rohstoff e Papier, Folien (Erdöl) und Stahl. 

Um diese Risiken zu verringern, werden, wenn möglich, 

Lieferverträge mit einer Gültigkeit von 12 Monaten 

und festgeschriebenen Preisen abgeschlossen, 

oder, wenn wirtschaftlich sinnvoll, Vorkäufe getätigt. 

Durch Wertanalysen erzielte Einsparungen im Materialeinsatz 

wirken dabei fl ankierend. Derivative Finanzinstrumente 

werden diesbezüglich nicht eingesetzt. 

Ausfallrisiko 

Durch das Factoring hat sich die Risikoposition der 

Gesellschaft hinsichtlich Forderungsausfälle verbessert. 

Das Delkredererisiko für die verkauften Forderungen 

aus Lieferungen und Leistungen trägt 

die Factoringgesellschaft. Außerdem schließt der 

Konzern Geschäfte ausschließlich mit anerkannten, 

kreditwürdigen Dritten ab. Alle Kunden, die mit 

dem Konzern Geschäfte auf Kreditbasis abschließen 

möchten, werden einer Bonitätsprüfung unterzogen. 

Zusätzlich hat der Konzern einen Warenkreditversicherungsvertrag 

abgeschlossen, der es ermöglicht, 

Drittforderungen aus Waren- und Dienstleistungen 

in vereinbarter Höhe und Fristigkeit 

konzernweit gegen einen Forderungsausfall zu versichern. 

Die Versicherung ist dabei an viele vertragliche 

Voraussetzungen gebunden und der Versicherungseinschluss 

ist von der Einzelfallentscheidung 

der Versicherung abhängig. Die Regelungen der vertraglichen 

Forderungsabsicherung sind mit dem Vorstand 

abgestimmt. Zudem werden die Forderungs- 


estände laufend überwacht (Limitüberwachung) 

mit der Folge, dass der Konzern keinem wesentlichen 

Ausfallrisiko ausgesetzt ist. Ein Liquiditätsrisiko besteht 

in Höhe der bilanzierten Forderungen abzüglich 

der versicherten Anteile. 

Aus den sonstigen finanziellen Vermögenswerten 

des Konzerns, die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 

und zur Veräußerung verfügbare 

fi nanzielle Vermögenswerte umfassen, besteht bei 

Ausfall des Kontrahenten ein maximales Ausfallrisiko 

in Höhe des Buchwerts der entsprechenden Instrumente. 

Da der Konzern nur mit anerkannten, kreditwürdigen 

Dritten Geschäfte abschließt, sind Sicherungsleistungen 

nicht erforderlich. 

Liquiditätsrisiko 

Ziel des Konzerns ist es, ein Gleichgewicht zwischen 

der kontinuierlichen Deckung des Finanzmittelbedarfs 

und der Sicherstellung der Flexibilität durch die 

Nutzung von Kontokorrentkrediten, Darlehen, Finanzierungs-Leasingverhältnissen 

und Mietkaufverträgen 

zu bewahren. 

Im Geschäftsjahr 2005 wurde mit der Commerzbank 

AG eine Finanzierungsvereinbarung bis zum Jahr 

2010 abgeschlossen, die den mittelfristigen Finanzbedarf 

des Konzerns absichert. Die Verwendung der 

Mittel ist vertraglich festgelegt. Ab Ende 2007 beginnt 

der Tilgungszeitraum. 

Zeitwertrisiko 

Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen 

und Leistungen sowie sonstige Forderungen und 

Verbindlichkeiten sind nicht zum Zeitwert bilanziert, 

da aufgrund der handelsüblichen Zahlungsbedingungen 

die auf Anschaffungskosten basierenden 

Buchwerte den Zeitwerten sehr nahe kommen. 

5. Mitarbeiter 

Es ergeben sich folgende durchschnittliche Mitarbeiterzahlen 

(ohne Auszubildende) in den einzelnen 

Unternehmensbereichen bzw. nach Mitarbeitergruppen. 

Der Rückgang der Mitarbeiter erfolgte im Zuge des 

Restrukturierungsprogramms und ist eine notwendige 

Anpassung an die Umsatz- und Ergebnisentwicklung. 


Herlitz PBS AG 599 629 


Übrige Inland 390 445 

Inland Gesamt 1.636 1.821 

Ausland Gesamt 803 865 

2.439 2.686 

Gewerbliche 1.030 1.171 

Angestellte 1.409 1.515 

6. Vorstand 

Johan Van Riet (Vorstandsvorsitzender) 

Jan von Schuckmann 

Dietrich Groth (bis 31.12.2006) 

2.439 2.686 

Die Bezüge der Vorstände betragen im Geschäftsjahr 

An ehemalige Mitglieder des Vorstands wurden keine 

Zahlungen vorgenommen. Laufende Pensionszahlungen 

sind ebenfalls nicht angefallen. 

7. Aufsichtsrat 

Gesamt 

TEUR 

2006 1.426 

2005 1.270 

Der Aufsichtsrat der Herlitz AG setzt sich wie folgt 

zusammen: 

Domizlaff , Georg C., Hamburg, Kaufmann, 

Vorsitzender (seit 21.06.2006) 

• Vorsitzender des Aufsichtsrats der Herlitz PBS AG 

Berlin (seit 20.06.2006), 

• Mitglied des Aufsichtsrats der BATIG GmbH, 

Hamburg, der British American Tobacco GmbH, 

Hamburg, 

• Mitglied des Beirats der Gebr. Heinemann GmbH 

& Co. KG, Hamburg, der Gesellschaft The King’s 

Consort plc., London 

• Mitglied des Verwaltungsrats der ECE Projektmanagement 

GmbH, Hamburg. 


Alwardt, Uwe, Oberursel, Unternehmensberater 

(seit 21.06.2006) 

• Vorsitzender des Aufsichtsrats der SAG GmbH, 

Langen (seit 03.11.2006), 

• Mitglied des Aufsichtsrats der HT Troplast GmbH, 

Troisdorf, der Moeller GmbH, Bonn (bis 31.01.2007), 

der Herlitz PBS AG, Berlin (seit 20.06.2006), 

• Mitglied des Beirats der Moeller Holding GmbH, 

Bonn. 

Klinz, Dr. Wolf, Königstein / Ts., Mitglied des 

Europäischen Parlaments (MdEP) (seit 21.06.2006), 

• Mitglied des Aufsichtsrats der AVECO AG, 

Frankfurt / Main, der Zumtobel AG, Dornbirn 

(Österreich), der Herlitz PBS AG, Berlin 

(seit 20.06.2006). 

Plumpe, Wilhelm, Bad Homburg, Berater 


• Mitglied des Aufsichtsrats der SAG GmbH, 

Langen, der Vinnolit GmbH & Co. KG, Ismaning, 

der Herlitz PBS AG, Berlin (seit 20.06.2006). 

Schauerhammer, Jörg, Berlin, Mitglied der 

Geschäftsleitung der Commerzbank AG, Berlin 

(seit 21.06.2006), 

• Mitglied des Aufsichtsrats Herlitz PBS AG, Berlin 

(seit 20.06.2006). 

Supthut, Dr. Christian R., Berlin, Kaufmann 


• Mitglied des Aufsichtsrats der Curtis 1000 AG, 

Neuwied (seit 04.12.2006), der Herlitz PBS AG, 

Berlin (seit 04.01.2006), 

• Mitglied des Beirats der Gratenauer & Hesselbacher 

GmbH & Co. KG, Hamburg. 

Schröder, Dr. Harald J., Dreieich, Vorsitzender 


• Vorstandsmitglied i. R., ehemaliger persönlich 

haftender Gesellschafter und stellvertretender 

Vorsitzender der Geschäftsleitung der Merck KGaA, 

• Vorsitzender des Aufsichtsrats der JVC AG, Eltville, 

der CMG GmbH, Heilbronn, der Herlitz PBS AG, 

Berlin (bis 20.06.2006), 

• Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats 

der biolitec AG, Jena, 

• Mitglied des Aufsichtsrats der Deutscher Ring 

Lebensversicherungs-AG, Hamburg 

(bis 03.03.2006), 

• Mitglied des Beirats der Management Engineers 

GmbH & Co. KG, Düsseldorf (bis 31.03.2006). 

Krämer, Hartmut M., Düsseldorf, Kaufmann 


• Vorsitzender des Aufsichtsrats der Castorama CDI, 

Templemar, 

• Mitglied des Aufsichtsrats der Herlitz PBS AG, 

Berlin (bis 20.06.2006), 

• Mitglied des Board of Directors der Kingfi sher plc, 

London, 

• Mitglied des Verwaltungsrats der Toupargel S. A., 

Lyon. 

Neumann, Dr. Jürgen C., Düsseldorf, Unternehmer, 


• Mitglied des Aufsichtsrats der KERO Holding 

AG, Darmstadt, der Herlitz PBS AG, Berlin 


• Mitglied des Verwaltungsrats der TEC artec valves 

GmbH, Oranienburg (seit 01.06.2006), 

• Mitglied des Beirats der Kero Private Equity GmbH 

& Co. KG, Darmstadt, und der ENRO Geothermie 

AG Essen (seit 01.12.2006). 

Winje, Prof. Dr. Dietmar, Berlin, 

Universitätsprofessor (bis 21.06.2006) 

• Vorsitzender des Aufsichtsrats der Berliner 

Volksbank eG, 

• Mitglied des Aufsichtsrats Herlitz PBS AG, Berlin 

(bis 20.06.2006). 

Zimmermann, Hans Jakob, Essen, Kaufmann 


• Vorsitzender des Aufsichtsrats der Schaltbau AG, 

München, 

• Mitglied des Aufsichtsrats der JECO Holding, 

Grevelsberg, der Herlitz PBS AG, Berlin 


• Mitglied des Verwaltungsrats der Rheinzink GmbH 

& Co. KG, Datteln, 

• Vorsitzender des Beirats der ante-holz GmbH, 

Bromskirchen-Somplar, 

• Mitglied des Beirats der Dresdner Bank AG, 

Frankfurt / Main. 

Die Aufsichtsratsmitglieder der Arbeitnehmer setzen 

sich wie folgt zusammen: 

Petsch, Christian, Berlin, stellvertretender Vorsitzender, 


• Vorsitzender des Betriebsrats der Herlitz PBS AG, 

Berlin / eCom Logistik GmbH & Co. KG, Falkensee 

und des Konzernbetriebsrats der Herlitz AG, Berlin, 

• Stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats 

der Herlitz PBS AG, Berlin. 


Gundhart, Helmut, Schönwalde, 


• Stellvertretender Vorsitzender des Betriebsrats der 

Herlitz PBS AG, Berlin / eCom Logistik GmbH & 

Co. KG, Falkensee, 


Berlin. 

Haumesser, Beate, Berlin, Vertreterin der leitenden 

Angestellten 

• Leiterin Finanzen der Herlitz PBS AG, Berlin. 

Köhn, Andreas, Berlin, Arbeitnehmervertreter, 

• Stellvertretender ver.di-Landesbezirksleiter Berlin- 

Brandenburg, 

• Mitglied im Aufsichtsrat der Herlitz PBS AG, Berlin, 

der BVG Media Holdinggesellschaft mbH & Co. KG, 

Berlin. 

Schupp, Nonka, Guben, Arbeitnehmervertreterin 

• Vorsitzende des Betriebsrats der Falken Offi ce 

Products GmbH, Peitz, 


Berlin. 

Teuscher, Stephan, Berlin, Arbeitnehmervertreter 

• Bereichsleiter für Tarif-, Beamten- und Sozialpolitik 

beim Bundesvorstand ver.di, 

• Mitglied im Aufsichtsrat der Danzas Deutschland 

Holding GmbH, Frankfurt (seit 16.05.2006), 

der Herlitz PBS AG, Berlin. 

Die Aufwendungen für den Aufsichtsrat der Herlitz 

AG stellen sich wie folgt dar: 

Gesamt 

TEUR 


2005 139 

8. Angaben zu Beziehungen mit nahestehenden 

Unternehmen und Personen 

Geschäftsvorfälle zwischen der Gesellschaft und 

ihren Tochterunternehmen sind durch die Konsolidierung 

eliminiert worden und werden in diesem 

Anhang nicht erläutert. Zwischen dem Konzern und 

nahestehenden Unternehmen stattgefundene wesentliche 

Transaktionen werden nachstehend aufgeführt. 

Geschäftsvorfälle zwischen der Gesellschaft 

und ihren Tochtergesellschaften sowie assoziierten 

Unternehmen werden im Einzelabschluss der Gesellschaft 

angegeben. 

Transaktionen mit nahestehenden 

Unternehmen 

Die MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH & Co. 

Objekt Falkensee KG ist ein nahestehendes Unternehmen 

zur Herlitz AG, da die Komplementärin dieser 

Gesellschaft ein verbundenes Unternehmen der 

Mehrheitsaktionärin Stationery Products der Herlitz 

AG ist. Die Herlitz PBS AG ist alleinige Kommanditistin 

der MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH 

& Co. Objekt Falkensee KG. Der Anteil der Stimmrechte 

der Herlitz AG an dieser Gesellschaft beträgt 15 %. 

Der Stimmrechtsanteil der Komplementärin beträgt 

85 %. 

Transaktionen aus Lieferungen und Leistungen 

Im Laufe des Geschäftsjahres führten Konzerngesellschaften 

mit MOLKARI Vermietungsgesellschaft mbH 

& Co. Objekt Falkensee KG folgende Transaktionen 

durch: 


TEUR TEUR 

Mieterträge der 

Molkari Falkensee von der 



Aufwendungen 

der Molkari Falkensee 

gegenüber der 

6.123 6.377 

Herlitz PBS AG -1.275 -1.222 

4.848 5.155 

Die Transaktionen mit dieser Gesellschaft umfassen 

im Wesentlichen die Anmietung des Logistikgebäudes 

in Falkensee durch die Herlitz PBS AG und 

die eCom Logistik sowie mit den Mietverhältnissen 

in Zusammenhang stehende Geschäftsvorfälle. Die 

Verträge sind zu marktüblichen Konditionen abgeschlossen. 

Am Bilanzstichtag bestehen seitens Konzernunternehmen 

gegenüber der MOLKARI Vermietungsgesellschaft 

mbH & Co. Objekt Falkensee KG nachfolgende 

Verbindlichkeiten: 

31.12.2006 31.12.2005 

TEUR TEUR 

Verbindlichkeiten aus 

Betriebskosten 

576 660 


Transaktionen aus der Darlehensgewährung 

Im Geschäftsjahr hat die MOLKARI Vermietungsgesellschaft 

mbH & Co. Objekt Falkensee KG das in 2005 

ausgereichte Darlehen (TEUR 15.000) in Höhe von 

TEUR 3.000 getilgt. Der aus der Darlehengewährung 

resultierende Zinsertrag beträgt TEUR 858. 

Transaktionen mit anderen nahestehenden 

Unternehmen und Personen 

Geschäftsvorfälle mit Mitgliedern des Vorstands und 

anderen leitenden Angestellten in Schlüsselpositionen 

liegen im Geschäftsjahr (und im Vorjahr) nicht 

vor. 

Vergütung der Personen in Schlüsselpositionen 

des Managements 

In den folgenden Angaben der Bezüge der Personen 

in Schlüsselpositionen des Managements sind die 

unter Gliederungspunkt G.6. genannten Bezüge des 

Vorstands enthalten. Die Gesamtbezüge teilen sich 

wie folgt auf: 


TEUR TEUR 

Kurzfristig fällige Leistungen 1.690 1.965 

Leistungen aus Anlass der 

Beendigung des Arbeitsverhältnisses 

551 13 

2.241 1.978 

9. Honorare des Abschlussprüfers des Konzerns 


TEUR TEUR 

Abschlussprüfung 232 234 

Steuerberatungsleistungen 0 0 

Sonstige Leistungen für 

die Herlitz AG oder Töchter 

459 427 

10. Dividenden 

691 661 

Wegen des Bilanzverlustes der Herlitz AG ist in Geschäftsjahren 

2005 und 2006 weder eine Dividende 

ausgeschüttet, noch geplant oder beschlossen worden. 

Auszahlungen an Minderheitengesellschafter 

wurden unter den Entnahmen aus den Minderheitenanteilen 

ausgewiesen. 

11. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag 

Wesentliche Ereignisse nach dem Bilanzstichtag liegen 

nicht vor. 

12. Erklärung zum Corporate Governance Kodex 

Die nach § 161 AktG vorgeschriebene Erklärung zum 

Corporate Governance Kodex wurde abgegeben 

und den Aktionären durch Veröff entlichung auf der 

Internetseite der Gesellschaft und im elektronischen 

Bundesanzeiger dauerhaft zugänglich gemacht. 

Berlin, den 22. Februar 2007 

Johan Van Riet Jan von Schuckmann 

HERLITZ AKTIENGESELLSCHAFT 


farbige Register 

farbige Lineatur 

Trennblätter 

Leseband 

Dokumententasche 

Lesezeichenlineal 

SIGNUM – das exklusive Papiersortiment von Herlitz. 

SIGNUM ACADEMY 

SIGNUM PROFESSIONAL 

Das SIGNUM-Papiersortiment umfasst zwei Linien: SIGNUM 

ACADEMY – das kompetente Schulsortiment in hochwertiger 

Ausführung und SIGNUM PROFESSIONAL – das besondere 

ortiment für den anspruchsvollen Kunden. 

SIGNUM bietet durch sein exklusives hochwertiges Design 

einen hohen Wiedererkennungseffekt. Alle Produkte sind aus 

hochwertigem 80 g/m 2 Papier und extra starken Umschlägen, 

Deckblättern oder Pappen gefertigt. 

SIGNUM ACADEMY– Das Sortiment besteht aus Heften A4 

und A5 mit 16 und 32 Blatt, Heften A6, Sonderheften sowie 

Schul-, Arbeits- und Spiralblöcken. Die ACADEMY Produkte 

sind in frischen und trendigen Farben erhältlich. 

SIGNUM PROFESSIONAL – Das Sortiment besteht aus 

Brief- und Spiralblöcken, Spiralbüchern und Notizbüchern 

und bietet viele Zusatznutzen. So zeichnet sich das 

PROFESSIONAL Sortiment durch farbige Register oder 

farbige Lineaturen, Trennblätter, integrierte Dokumententaschen, 

Lesebänder, Lesezeichenlineale oder perforierte 

Ecken aus. Die PROFESSIONAL Produkte sind in klassischen 

und edlen Farben erhältlich. 


www.herlitz.de

Zu dem Konzernabschluss und dem Konzernlagebericht haben wir folgenden Bestätigungsvermerk erteilt: 

„Wir haben den von der Herlitz Aktiengesellschaft, Berlin, aufgestellten Konzernabschluss – bestehend aus Bilanz, 

Gewinn- und Verlustrechnung, Kapitalfl ussrechnung, Eigenkapitalspiegel und Anhang – sowie den Konzernlagebericht 

für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2006 geprüft. Die Aufstellung von Konzernabschluss 

und Konzernlagebericht nach den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach 

§ 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften liegt in der Verantwortung der gesetzlichen 

Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine 

Beurteilung über den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht abzugeben. 

Wir haben unsere Konzernabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer 

(IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach 

ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung 

des durch den Konzernabschluss unter Beachtung der anzuwendenden Rechnungslegungsvorschriften 

und durch den Konzernlagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich 

auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden 

die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld des Konzerns 

sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit 

des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben im Konzernabschluss 

und Konzernlagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die 

Beurteilung der Jahresabschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen, der Abgrenzung 

des Konsolidierungskreises, der angewandten Bilanzierungs- und Konsolidierungsgrundsätze und der wesentlichen 

Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Konzernabschlusses 

und des Konzernlageberichts. Wir sind der Auff assung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere 

Grundlage für unsere Beurteilung bildet. 

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. 

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Konzernabschluss 

den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden 

handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen 

entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns. Der Konzernlagebericht 

steht in Einklang mit dem Konzernabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreff endes Bild von der Lage des Konzerns 

und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreff end dar.“ 

Berlin, 22. Februar 2007 

Ernst & Young AG 

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft 

Steuerberatungsgesellschaft 

Seidel Schmidt 

Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer 

Bestätigungsvermerk 



Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung der Herlitz AG 

Bilanz der Herlitz AG zum 31. Dezember 2006 

Gewinn- und Verlustrechnung der Herlitz AG 


www.ecomlogistik.de • www.mercoline.de 


Bilanz der Herlitz AG zum 31. Dezember 2006 

AK TIVA 31.12.2006 31.12.2005 

EUR TEUR 

A. ANLAGEVERMÖGEN 

Finanzanlagen 

1. Anteile an verbundenen Unternehmen 50.076.694,78 50.077 

2. Ausleihungen an verbundene Unternehmen 10.570.000,00 10.570 

3. Beteiligungen 3,00 0 

B. UMLAUFVERMÖGEN 

PASSIVA 31.12.2006 31.12.2005 

EUR TEUR 

A. EIGENKAPITAL 

I. Gezeichnetes Kapital 

bedingtes Kapital EUR 22.950.613,68 (Vj. TEUR 23.236) 

46.466.951,10 46.467 

II. Kapitalrücklage 27.493.597,46 27.494 

III. Gewinnrücklagen 

Rücklage für eigene Anteile 22.416,90 34 

IV. Bilanzverlust -34.133.469,88 -34.618 

B. RÜCKSTELLUNGEN 

39.849.495,58 39.377 

Sonstige Rückstellungen 196.000,00 371 

C. VERBINDLICHKEITEN 

60.646.697,78 60.647 

I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände 

1. Forderungen gegen verbundene Unternehmen 807.618,78 190 

2. Forderungen gegen Unternehmen, 

mit denen Beteiligungsverhältnis besteht 

0,00 6 

3. Sonstige Vermögensgegenstände 287.068,99 0 

II. Wertpapiere 

1.094.687,77 196 

Eigene Anteile 22.416,90 34 

III. Kassenbestand, Guthaben 

bei Kreditinstituten, Schecks 

0,00 0 

C. RECHNUNGSABGRENZUNGSPOSTEN 

1.117.104,67 230 

Rechnungsabgrenzungsposten 22.216,89 22 

61.786.019,34 60.899 

1. Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen 128.044,01 135 

2. Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen 21.608.717,91 20.216 

3. Sonstige Verbindlichkeiten 

davon aus Steuern EUR 3.761,84 (Vj. TEUR 800) 

3.761,84 800 

21.740.523,76 21.151 

61.786.019,34 60.899 


Gewinn- und Verlustrechnung der Herlitz AG für das Geschäftsjahr 2006 


EUR TEUR 

1. Sonstige betriebliche Erträge 1.700.674,19 2.607 

2. Sonstige betriebliche Aufwendungen -901.203,71 -1.647 

3. Erträge aus Gewinnabführungsverträgen 685.978,64 0 

4. Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens 

davon aus verbundenen Unternehmen EUR 643.008,36 (Vj. TEUR 155) 

643.008,36 155 

5. Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge 

davon aus verbundenen Unternehmen EUR 3.759,43 (Vj. TEUR 23) 

3.796,90 23 

6. Erträge aus Zuschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens 0,00 19 

7. Aufwendungen aus Abschreibungen auf Wertpapiere des Umlaufvermögens -11.548,10 0 

8. Aufwendungen aus Verlustübernahme -444.978,74 -6.774 

9. Zinsen und ähnliche Aufwendungen 

davon an verbundene Unternehmen EUR 1.203.452,91 (Vj. TEUR 237) 

-1.203.469,87 -503 

10. Jahresüberschuss (Vj. -fehlbetrag) 472.257,67 -6.120 

11. Verlustvortrag -34.617.275,65 -28.479 

12. Entnahme aus der Rücklage für eigene Anteile 11.548,10 0 

13. Einstellung in die Rücklage für eigene Anteile 0,00 -19 

14. Bilanzverlust -34.133.469,88 -34.618 


Notizen 



Notizen

Impressum 

Herlitz AG 

Am Borsigturm 100 | D-13507 Berlin 

Telefon +49(0)30 4393 0 

www.herlitz.de 

Vorstand: 

Johan (Jan) Van Riet (Vorsitzender) 

Jan von Schuckmann 

Vorsitzender des Aufsichtsrats: 

Georg C. Domizlaff 

Commerzbank AG 

BLZ 100 400 00 

Konto 208 01 90 

SWIFT COBADEFF 

IBAN DE88 1004 0000 0208 0190 00 

Sitz der Gesellschaft: Berlin 

Amtsgericht Charlottenburg 

HRB 7129 

USt-ID-Nr.: DE 136713270

GB 2006_inhalt.indd - Herlitz PBS AG

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