bericht - Warburg-Fonds
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GEPRÜFTER JAHRESBERICHT zum 30. Juni 2012
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- Seite 4 und 5: Sehr geehrter Anleger, hiermit lege
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- Seite 10 und 11: NESTOR China Fonds 1. Anlageziele u
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- Seite 16 und 17: NESTOR Gold Fonds 1. Anlageziele un
- Seite 18 und 19: Liquiditätsrisiken Aufgrund der wa
- Seite 20 und 21: Marktrisiken Der Fonds ist moderate
- Seite 22 und 23: * NFV = Nettofondsvermögen NESTOR
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- Seite 26 und 27: * NTFV = Nettoteilfondsvermögen NE
- Seite 28 und 29: * NTFV = Nettoteilfondsvermögen NE
- Seite 30 und 31: TEILFONDSSTRUKTUR NESTOR AFRIKA FON
- Seite 32 und 33: BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE AKTIEN
- Seite 34 und 35: Wertpapiervermögen zum Kurswert (W
- Seite 36 und 37: NESTOR AUSTRALIEN FONDS BERECHNUNG
- Seite 38 und 39: * NTFV = Nettoteilfondsvermögen NE
- Seite 40 und 41: * NTFV = Nettoteilfondsvermögen NE
- Seite 42 und 43: TEILFONDSSTRUKTUR NESTOR AUSTRALIEN
- Seite 44 und 45: BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE AKTIEN
- Seite 46 und 47: NESTOR AUSTRALIEN FONDS WÄHREND DE
- Seite 48 und 49: BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE NESTOR
- Seite 50 und 51: * NTFV = Nettoteilfondsvermögen NE
GEPRÜFTER JAHRESBERICHT<br />
zum 30. Juni 2012
INHALTSVERZEICHNIS<br />
Management und Verwaltung 2<br />
Bericht der Verwaltung 3<br />
Wertentwicklung vom 30. Juni 2011 bis zum 30. Juni 2012 20<br />
NESTOR <strong>Fonds</strong> - Konsolidiert 21<br />
NESTOR Afrika <strong>Fonds</strong> 23<br />
NESTOR Australien <strong>Fonds</strong> 33<br />
NESTOR China <strong>Fonds</strong> 46<br />
NESTOR Europa <strong>Fonds</strong> 55<br />
NESTOR EuroTec <strong>Fonds</strong> 65<br />
NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong> 74<br />
NESTOR France <strong>Fonds</strong> 87<br />
NESTOR Gold <strong>Fonds</strong> 96<br />
NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong> 105<br />
NESTOR Liquid <strong>Fonds</strong> 114<br />
NESTOR Osteuropa Bond <strong>Fonds</strong> 120<br />
Erläuterungen zum geprüften Jahres<strong>bericht</strong> per 30. Juni 2012 129<br />
Devisenmittelkurse 131<br />
Bericht des Reviseur d’Entreprises agréé 138<br />
Zusätzliche Informationen für die Anleger: Besteuerung von Zinserträgen 139<br />
Besteuerungsgrundlagen 140<br />
Aus den in diesem Bericht enthaltenen Angaben können keine Aussagen über die zukünftige Entwicklung des <strong>Fonds</strong> abgeleitet werden. Die Ausgabe von<br />
<strong>Fonds</strong>anteilen erfolgt auf der Basis des zur Zeit gültigen Prospekts und Verwaltungsreglements, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahres<strong>bericht</strong><br />
zum vorherigen 30. Juni und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahres<strong>bericht</strong> zum vorherigen 31. Dezember, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte<br />
Jahres<strong>bericht</strong> vorliegt.<br />
Production: KNEIP (www.kneip.com)<br />
Seite<br />
1
Verwaltungsgesellschaft<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
L-1413 Luxemburg<br />
Aufsichtsrat<br />
Vorsitzender:<br />
Rüdiger Tepke<br />
Vorstand<br />
M.M.<strong>Warburg</strong> & CO Luxembourg S.A.,<br />
Luxemburg<br />
Mitglieder:<br />
Hans-Jürgen Schäfer<br />
Geschäftsführer<br />
WARBURG INVEST<br />
KAPITALANLAGE-<br />
GESELLSCHAFT MBH,<br />
Hamburg<br />
Dr. Michael Kohlhase<br />
Gesellschafter der Dr. Kohlhase<br />
Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH,<br />
München<br />
Dr. Tobias Spies<br />
Geschäftsführer<br />
Dr. Kohlhase<br />
Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH,<br />
München<br />
Vorstand<br />
Sabine Büchel<br />
Administrateur-Délégué<br />
WARBURG INVEST<br />
LUXEMBOURG S.A.<br />
Luxemburg<br />
Dr. Detlef Mertens<br />
Administrateur-Délégué<br />
WARBURG INVEST<br />
LUXEMBOURG S.A.<br />
Luxemburg<br />
Depotbank<br />
M.M.<strong>Warburg</strong> & CO Luxembourg S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
L-1413 Luxemburg<br />
2<br />
MANAGEMENT UND VERWALTUNG<br />
Investmentmanager<br />
NESTOR Europa <strong>Fonds</strong>:<br />
Kohlhase & Stöwer<br />
Asset Management GmbH<br />
Ottostraße 5<br />
D-80333 München<br />
NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong>,<br />
NESTOR China <strong>Fonds</strong>:<br />
OP Investment Management Limited<br />
(vormals OP Calypso Capital Limited)<br />
27/F Two Exchange Square<br />
8 Connaught Place Central<br />
Hong Kong<br />
NESTOR Afrika <strong>Fonds</strong>,<br />
NESTOR Australien <strong>Fonds</strong>,<br />
NESTOR France <strong>Fonds</strong>,<br />
NESTOR Gold <strong>Fonds</strong>:<br />
Dr. Kohlhase<br />
Vermögensverwaltungsgesellschaft mbH<br />
Ottostraße 5<br />
D-80333 München<br />
NESTOR EuroTec <strong>Fonds</strong>:<br />
TBF Global Asset Managment GmbH<br />
HEGAU-TOWER<br />
Maggistraße 5<br />
D-78224 Singen<br />
Greiff Capital Managment AG<br />
Munzinger Straße 5a<br />
D-79111 Freiburg<br />
NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong>:<br />
WARBURG INVEST KAPITAL-<br />
ANLAGEGESELLSCHAFT MBH<br />
Ferdinandstraße 65-67<br />
D-20095 Hamburg<br />
NESTOR Osteuropa Bond <strong>Fonds</strong>:<br />
Citadele Asset Management<br />
(vormals: Parex Asset Management IPAS)<br />
Republikas laukums 2A<br />
LV-1010 Riga<br />
NESTOR Liquid <strong>Fonds</strong>:<br />
WARBURG INVEST<br />
LUXEMBOURG S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
L-1413 Luxemburg<br />
Zahlstellen<br />
In Luxemburg (Hauptzahlstelle):<br />
M.M.<strong>Warburg</strong> & CO Luxembourg S.A.,<br />
2, Place Dargent<br />
L-1413 Luxemburg<br />
Zahl- und Informationsstelle<br />
in der Bundesrepublik Deutschland:<br />
M.M.<strong>Warburg</strong> & CO<br />
Kommanditgesellschaft auf Aktien<br />
Ferdinandstraße 75<br />
D-20095 Hamburg<br />
Zahlstelle / Steuerlicher Vertreter<br />
in Österreich:<br />
Erste Bank der österreichischen<br />
Sparkassen AG<br />
Graben 21<br />
A-1010 Wien<br />
Rechtsberater<br />
Arendt & Medernach<br />
14, rue Erasme<br />
L-2082 Luxemburg<br />
Unabhängige Wirtschaftsprüfer<br />
BDO Audit S.A.<br />
2, Avenue Charles de Gaulle<br />
L-1653 Luxemburg<br />
Zentralverwaltungsstelle<br />
WARBURG INVEST<br />
LUXEMBOURG S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
L-1413 Luxemburg
Sehr geehrter Anleger,<br />
hiermit legen wir Ihnen den Jahres<strong>bericht</strong> für den<br />
NESTOR <strong>Fonds</strong> und seine Teilfonds vor. Er umfasst<br />
den Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
und gibt Ihnen einen Überblick über die im<br />
Berichtszeitraum zu verzeichnende Marktentwicklung<br />
sowie die von uns verfolgte Anlagepolitik.<br />
Darüber hinaus enthält der Jahres<strong>bericht</strong> eine<br />
Vermögensaufstellung zum 30. Juni 2012 und<br />
informiert Sie über die während der Berichtsperiode<br />
getroffenen Anlageentscheidungen.<br />
Mit freundlichen Grüßen<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
Europa<br />
Der Berichtszeitraum war durch eine zeitweise<br />
gegenläufige wirtschaftliche Entwicklung in Europa<br />
gekennzeichnet, und auch innerhalb der einzelnen<br />
Länder wechselten sich Phasen mit einer höheren und<br />
einer geringeren wirtschaftlichen Dynamik mehrfach<br />
ab. In Deutschland hat sich die Wirtschaft zu Beginn<br />
des Berichtszeitraums zunächst positiv entwickelt, im<br />
Herbst und Winter des Jahres 2011 verschlechterten<br />
sich die Konjunkturdaten jedoch zunehmend.<br />
Dennoch wuchs die deutsche Wirtschaft dank des<br />
starken Jahresauftaktes im Gesamtjahr 2011 um drei<br />
Prozent. Nach der wirtschaftlichen Abkühlung zum<br />
Jahresende 2011 nahm die deutsche Wirtschaft – auch<br />
dank zusätzlicher Maßnahmen der EZB – wieder<br />
Fahrt auf und im ersten Quartal verzeichnete<br />
Deutschland ein Wirtschaftswachstum von 0,5 %<br />
gegenüber dem Vorquartal. Seit dem Ende des ersten<br />
Quartals haben sich die konjunkturellen<br />
Frühindikatoren allerdings auch in Deutschland<br />
wieder verschlechtert.<br />
Die Wachstumsdifferenzen innerhalb Europas haben<br />
im Berichtszeitraum zugenommen: Während unter<br />
anderem Frankreich, Österreich, die Niederlande und<br />
die Länder Nordeuropas zunächst ebenfalls eine<br />
vergleichsweise dynamische wirtschaftliche<br />
Entwicklung verzeichneten, entwickelte sich das<br />
Wachstum in den südeuropäischen Ländern und in<br />
Irland schwach oder rückläufig.<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
Trotz teilweise erheblich verstärkter<br />
Reformbemühungen der betroffenen Länder haben<br />
sich die Verschuldungsrelationen in den Staaten<br />
Südeuropas und in Irland verschlechtert, und nur<br />
Irland ist es gelungen, substantielle Fortschritte bei der<br />
Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit zu erzielen.<br />
In diesem Umfeld ging nicht nur zusehends das<br />
Vertrauen der Investoren verloren, auch das<br />
Verbrauchervertrauen und die Zuversicht der<br />
Unternehmen in ganz Europa wurden erheblich in<br />
Mitleidenschaft gezogen. Die Verbesserung der<br />
Frühindikatoren zum Jahreswechsel 2011/2012 in<br />
Deutschland und einigen anderen mittel- und<br />
nordeuropäischen Staaten blieb in Südeuropa und in<br />
Irland aus.<br />
Die Europäische Zentralbank hat den Leitzins im<br />
Juli 2011 um 25 Basispunkte auf 1,5 % angehoben.<br />
Die Notenbank reagierte damit auf den gestiegenen<br />
Preisdruck, der sich in den Produzenten- und<br />
Importpreisen sowie den Preiskomponenten der<br />
Einkaufsmanagerindizes zeigte. Für den erhöhten<br />
Preisdruck war vor allem der Anstieg der Rohstoff-<br />
und Nahrungsmittelpreise verantwortlich, die nicht<br />
voll ausgelasteten Kapazitäten und die hohe<br />
Arbeitslosigkeit wirkten dagegen inflationsdämpfend.<br />
Insgesamt stiegen die Verbraucherpreise in der<br />
Berichtsperiode durchschnittlich um 2,7 % gegenüber<br />
dem Vorjahr an. Vor dem Hintergrund der stark<br />
nachlassenden Konjunkturdynamik senkte die EZB<br />
den Leitzins Ende 2011 wieder auf 1,0 %. Zusätzlich<br />
hat die Notenbank die mittelfristige Planungssicherheit<br />
für die Geschäftsbanken erhöht, indem sie<br />
zwei Refinanzierungsgeschäfte mit einer Laufzeit von<br />
jeweils drei Jahren begab. In der Folge haben die<br />
Spannungen am Interbankenmarkt etwas<br />
abgenommen. Darüber hinaus haben einige<br />
Geschäftsbanken die Mittel aus den Drei-Jahres-<br />
Tendern genutzt, um höherrentierliche Staatsanleihen<br />
aus den südeuropäischen Ländern zu erwerben. In der<br />
Folge sind besonders die Renditen italienischer und<br />
spanischer Anleihen zu Beginn des Jahres 2012<br />
gesunken. Die von der EZB angestrebte Verbesserung<br />
der Finanzierungskonditionen für Unternehmen und<br />
Verbraucher ließ sich dagegen bis zum Ende des<br />
Berichtszeitraumes nicht erkennen. Die Banken<br />
legten die Gelder aus den langfristigen<br />
Refinanzierungsgeschäften zu einem Großteil wieder<br />
bei der EZB an, und das Geldmengen- bzw.<br />
Kreditwachstum entwickelte sich rückläufig bzw.<br />
äußerst moderat.<br />
3
4<br />
In der Berichtsperiode verlief die Wertentwicklung<br />
am europäischen Rentenmarkt uneinheitlich.<br />
Deutsche Staatsanleihen waren als „sicherer Hafen“<br />
gefragt und gewannen kräftig an Wert. Den höchsten<br />
Wertzuwachs verzeichneten Bundesanleihen mit<br />
10-jähriger Restlaufzeit (10J.: 16,5 %), deren Rendite<br />
zwischenzeitlich unter die Marke von 1,2 % fiel. Der<br />
Wert 2-jähriger und 5-jähriger Bundesanleihen stieg<br />
im Berichtszeitraum ebenfalls kräftig an (2J.: 3,3 %;<br />
5J.: 9,9 %). Demgegenüber erreichten die Renditen<br />
italienischer Staatsanleihen mit 10-jähriger<br />
Restlaufzeit in der Berichtsperiode Höchststände von<br />
über 7 %, erst mit dem Regierungswechsel in Italien<br />
und den Maßnahmen der Europäischen Zentralbank<br />
entwickelten sich die Renditen wieder rückläufig.<br />
Mit der zunehmenden Verschärfung der<br />
Schuldenkrise in Europa wertete der Euro gegenüber<br />
dem US-Dollar ab, insgesamt hat die<br />
Gemeinschaftswährung in der Berichtsperiode<br />
gegenüber dem US-Dollar 12,5 % an Wert verloren.<br />
Die Aktienmärkte verzeichneten in der<br />
Berichtsperiode mehrheitlich Kursverluste: So gab der<br />
DAX um 13,0 % nach, der MDAX verlor 5,4 % an<br />
Wert. Am europäischen Aktienmarkt wurde ein noch<br />
kräftigeres Minus verzeichnet (Stoxx 50: - 7,0 %;<br />
Euro Stoxx 50: - 20,5 %).<br />
USA<br />
Die US-Wirtschaft hat sich in der Berichtsperiode<br />
unter Schwankungen weiter erholt und insgesamt ein<br />
moderates Wachstum aufgewiesen. Das<br />
konjunkturelle Umfeld in den USA trübte sich<br />
jedoch zunächst ein, und erst ab dem Herbst des<br />
Jahres 2011 verbesserten sich die Konjunkturdaten<br />
sukzessive wieder. 2011 wuchs die US-Wirtschaft<br />
insgesamt um 1,7 %. Im ersten Quartal 2012 setzte<br />
sich das moderate Wachstum fort, und gegenüber<br />
dem Vorquartal war erneut ein Zuwachs der<br />
Wirtschaftsleistung in der Höhe von 0,5 % zu<br />
verzeichnen. Zum Ende des Berichtszeitraumes<br />
deutete sich erneut eine leichte Schwäche der US-<br />
Wirtschaft an. Begleitet wurde die moderate<br />
Erholung der US-Wirtschaft von einem leichten<br />
Rückgang der Arbeitslosenquote, die von 9,1 % auf<br />
8,2 % fiel. Im historischen Vergleich blieb die<br />
Situation am Arbeitsmarkt dennoch weiter<br />
angespannt. So lag die Arbeitslosenquote zwischen<br />
Anfang 2000 und Ende 2008 im Durchschnitt nur bei<br />
5,1 %. Die Gewinnsituation der Unternehmen hat<br />
sich im Berichtszeitraum deutlich verbessert: So hat<br />
die Nachfrage im Rahmen der wirtschaftlichen<br />
Erholung wieder angezogen, während die in der<br />
Folge der Finanzkrise niedrige Kostenbasis von den<br />
Unternehmen nur wenig angehoben wurde.<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
Die Unternehmen überraschten daher mehrheitlich<br />
mit höheren Gewinnen als von professionellen<br />
Marktbeobachtern erwartet wurde. Am Häusermarkt<br />
zeichnete sich zunehmend eine Bodenbildung bei<br />
den Verkäufen und bei den Preisen ab. Trotz der sehr<br />
niedrigen Hypothekenzinsen und Hauspreise blieb<br />
ein erneuter Nachfrageschub nach Immobilien aus.<br />
Dies war nicht nur auf die angespannte Lage am<br />
Arbeitsmarkt zurückzuführen, auch die Banken haben<br />
ihre Kreditvergabestandards verschärft, so daß einige<br />
potentielle Käufer nicht in der Lage waren,<br />
beabsichtigte Hauskäufe zu finanzieren.<br />
Die US-Notenbank Fed hat die Leitzinsen über die<br />
gesamte Berichtsperiode in einer Spanne von null bis<br />
0,25 % belassen. Zudem leitete die Fed eine Wende<br />
in ihrer bisherigen Kommunikation ein und gab<br />
erstmals langfristige Prognosen ab, wie sich der<br />
Leitzins, die Inflation und der Arbeitsmarkt<br />
entwickeln werden. Demnach erwartet die Fed, daß<br />
die sehr expansive Geldpolitik bis weit in das<br />
Jahr 2014 hinein beibehalten werden muß. Im<br />
gesamten Berichtszeitraum hat die Notenbank<br />
auslaufende Anleihen ersetzt, die sie im Rahmen der<br />
Anleiheaufkaufprogramme zuvor erworben hatte.<br />
In der Berichtsperiode ist der Wert von US-<br />
Treasuries aller Laufzeiten deutlich gestiegen. Den<br />
höchsten Wertzuwachs verzeichneten Staatsanleihen<br />
mit langen Restlaufzeiten (10J.: 17,6 %), aber auch<br />
Staatsanleihen kurzer und mittlerer Laufzeiten<br />
gewannen an Wert (2J.: 0,6 %; 5J.: 7,6 %). Die US-<br />
Börsen legten im Berichtszeitraum leicht zu. Obwohl<br />
es in den Sommermonaten 2011 zu kräftigen<br />
Kurskorrekturen kam, gewann der Dow Jones 30 um<br />
3,8 % an Wert. Der marktbreite S&P 500<br />
verzeichnete ein Plus von 3,1 % und die<br />
Technologiewerte im Nasdaq Composite legten um<br />
5,8 % zu. Da der Euro gegenüber dem US-Dollar<br />
kräftig an Wert verloren hat, fiel die<br />
Wertentwicklung in Euro gerechnet besser aus<br />
(Dow Jones 30: 18,5 %; S&P 500: 17,8 %;<br />
Nasdaq Composite: 20,9 %).<br />
Japan<br />
Im Berichtszeitraum haben sich die konjunkturellen<br />
Rahmenbedingungen in Japan nach der<br />
Erdbebenkatastrophe sukzessive wieder verbessert.<br />
Besonders im dritten Quartal 2011 sorgten Nachhol-<br />
und Wiederaufbaueffekte für ein starkes Wachstum<br />
von 1,9 % gegenüber dem Vorquartal. Während die<br />
Binnennachfrage die japanische Wirtschaft<br />
maßgeblich stützte, wurden die Exporte teilweise<br />
durch die Produktionsausfälle im Zuge des Erdbebens<br />
und vor allem durch den starken Yen gebremst.
Insgesamt äußerten sich die japanischen<br />
Unternehmen in der vierteljährlichen Tankan-<br />
Umfrage jedoch von Quartal zu Quartal weniger<br />
pessimistisch, und auch andere konjunkturelle<br />
Frühindikatoren zeigten an, dass sich die Lage der<br />
japanischen Wirtschaft sukzessive verbessert hat. Am<br />
Arbeitsmarkt war ebenfalls eine leichte Entspannung<br />
zu verzeichnen, und die Arbeitslosenquote sank leicht<br />
von 4,7 % auf 4,4 %.<br />
Die japanische Notenbank hat die Leitzinsen im<br />
Berichtszeitraum unverändert in einem Korridor von<br />
0,0 % bis 0,1 % belassen. Nach dem Erdbeben flutete<br />
die Notenbank die Märkte mit Liquidität und weitete<br />
ihr Wertpapieraufkaufprogramm aus, das im<br />
Oktober 2010 aufgelegt worden war. Dieses<br />
Stimulierungsprogramm ist Anfang August 2011 noch<br />
einmal auf 10 % des Bruttoinlandsprodukts<br />
ausgeweitet worden. Seit März 2009 herrscht in Japan<br />
wieder Deflation. Bedingt durch temporäre Effekte<br />
wie die Tabaksteuererhöhung und den Energie- und<br />
Nahrungsmittelpreisanstieg überstiegen die<br />
Verbraucherpreise im Großraum Tokio das<br />
Vorjahresniveau im Sommer 2011 temporär; nach<br />
dem Auslaufen der Basiseffekte ist die Inflationsrate<br />
allerdings wieder unter die Nulllinie gefallen. Zum<br />
Ende der Berichtsperiode lagen die Verbraucherpreise<br />
um 0,6 % unter dem Niveau des Vorjahres.<br />
Am japanischen Rentenmarkt lag das Zinsniveau mit<br />
einer Rendite von durchschnittlich 1,0 % bei<br />
10-jährigen Staatsanleihen weiterhin deutlich<br />
niedriger als in den meisten anderen Ländern.<br />
2-jährige Anleihen erzielten im Berichtszeitraum<br />
einen Wertzuwachs von 0,4 %, 5-jährige Anleihen<br />
legten um 1,6 % zu. 10-jährige Anleihen<br />
verzeichneten den größten Wertzuwachs und<br />
erzielten eine Gesamtperformance von 4,7 %. Der<br />
wichtigste japanische Aktienindex Nikkei 225 erfuhr<br />
in den Sommermonaten 2011 zunächst eine kräftige<br />
Korrektur und verlor dann bis zum Jahresende weiter<br />
leicht an Wert. Mit den sich bessernden<br />
konjunkturellen Aussichten legte der japanische<br />
Aktienmarkt im ersten Quartal 2012 zunächst kräftig<br />
zu, korrigierte im zweiten Quartal aber erneut scharf.<br />
Der Nikkei 225 schloss die Berichtsperiode mit<br />
einem Minus von 8,2 %, während der Topix im<br />
selben Zeitraum ein Minus von 9,3 % verbuchte. Da<br />
der japanische Yen gegenüber dem Euro kräftig<br />
aufgewertet hat, fiel die Performance der<br />
Aktienindizes in Euro gerechnet dennoch positiv aus<br />
(Nikkei: 6,1 %; Topix: 5,0 %).<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
Wichtige Änderungen im NESTOR-<strong>Fonds</strong><br />
während des Berichtszeitraums<br />
- Als Zahlstelle und steuerlicher Vertreter in<br />
Österreich wurde ab 1. Juli 2011 die Erste<br />
Bank der österreichischen Sparkassen AG,<br />
Graben 21, A-1010 Wien, bestellt (vorher:<br />
UniCredit Bank Austria AG, Wien).<br />
- Die NESTOR Investment Management S.A.<br />
hat beschlossen, die TBF Global Asset<br />
Management GmbH und die Greiff Capital<br />
Management AG an Stelle des bisherigen<br />
Managers mit Wirkung zum 1. Juli 2011 zu<br />
Investmentmanagern des NESTOR EuroTec<br />
<strong>Fonds</strong> zu bestellen. Die Anlagepolitik des<br />
Teilfonds wurde durch diese Änderung nicht<br />
tangiert.<br />
- Zudem hat sich die Managervergütung dieses<br />
Teilfonds zum 1. Juli 2011 von 0,30 % p.a. auf<br />
0,45 % p.a. geändert.<br />
- Am 3. August 2011 wurde der neue Teilfonds<br />
NESTOR China <strong>Fonds</strong> - B - aufgelegt.<br />
Wichtige Ereignisse nach dem Geschäftsjahr<br />
- Die Verwaltungsgesellschaft NESTOR<br />
Investment Management S.A. beabsichtigt<br />
vorbehaltlich der Zustimmung der<br />
Luxemburger Aufsichtsbehörde, folgende<br />
Teilfondsverschmelzungen mit Wirkung zum<br />
28. Dezember 2012 durchzuführen:<br />
NESTOR EuroTec <strong>Fonds</strong> B in den NESTOR<br />
Europa <strong>Fonds</strong> B sowie NESTOR Liquid<br />
<strong>Fonds</strong> B in den NESTOR Osteuropa Bond<br />
<strong>Fonds</strong> B.<br />
Der Aufsichtsrat der NESTOR Investment<br />
Management S.A. hat im Vorgriff auf die<br />
Verschmelzung des Teilfonds NESTOR EuroTec<br />
<strong>Fonds</strong> und NESTOR Europa <strong>Fonds</strong> die<br />
Managerverträge mit der TBF Global Asset<br />
Management GmbH und der Greiff Capital<br />
Management AG betreffend den Teilfonds<br />
NESTOR EuroTec <strong>Fonds</strong> fristgerecht mit Wirkung<br />
zum 30. November 2012 gekündigt. Die Ausführung<br />
der täglichen Anlagepolitik des Teilfonds NESTOR<br />
EuroTec <strong>Fonds</strong> wird im Zuge der vorgenannten<br />
Kündigung ab dem 1. Oktober 2012 vom Vorstand<br />
der Gesellschaft übernommen.<br />
5
6<br />
Tätigkeits<strong>bericht</strong>e der einzelnen Teilfonds<br />
NESTOR Afrika <strong>Fonds</strong><br />
1. Anlageziele und Anlagepolitik<br />
Der NESTOR Afrika <strong>Fonds</strong> investiert in Aktien,<br />
Global und American Depositary Receipts,<br />
Partizipations- und Genussscheinen, von Emittenten<br />
bzw. Gesellschaften, die ihren Hauptsitz oder<br />
Geschäftsschwerpunkt in den Staaten Afrikas haben<br />
oder dort ansässig sind, und deren Wertpapiere an<br />
einer Börse notiert oder an einem anderen geregelten<br />
Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das<br />
Publikum offen und dessen Funktionsweise<br />
ordnungsgemäß ist. Als solche afrikanischen Märkte<br />
gelten insbesondere: “Johannesburg Securities<br />
Exchange” (“JSE”), “Egyptian Exchange” (“EGX”),<br />
“Stock Exchange of Mauritius”, “Casablanca Stock<br />
Exchange”, “Nigerian Stock Exchange”, “Nairobi<br />
Stock Exchange” (“NSE”) und “South African<br />
Futures Exchange” (“SAFEX”).<br />
Wertpapiere, die an anderen afrikanischen Börsen<br />
notiert sind, sowie Wertpapiere, die von<br />
Unternehmen ausgegeben werden, die ihren<br />
Hauptsitz und Geschäftsschwerpunkt außerhalb<br />
Afrikas haben, dürfen zusammen 10 % des Netto-<br />
Teilfondsvermögen nicht überschreiten.<br />
Der <strong>Fonds</strong> verfolgt das Ziel, langfristig<br />
überdurchschnittliche Erträge zu erzielen.<br />
2. Anlagestrategie und -ergebnis<br />
Der Berichtszeitraum war von mehreren, zum Teil<br />
heftigen Trendwechseln an den afrikanischen<br />
Märkten begleitet. Bis Ende 2011 tendierten die<br />
meisten afrikanischen Märkte unter starken<br />
Schwankungen per Saldo abwärts, viele Goldaktien<br />
hingegen eher seitwärts. Ab Anfang 2012 setzten in<br />
Nigeria und Kenia Aufwärtstrends ein, die Ende<br />
Juni 2012 noch andauerten. In Ägypten kam es von<br />
Januar bis März zu einer fulminanten Bear Market<br />
Rallye, die den Index von 3.500 auf 5.500 Punkte<br />
katapultierte; im 2. Quartal ging es in Kairo dann<br />
wieder unter starken Schwankungen nach unten. Die<br />
Aktien in Simbabwe haben sich über den gesamten<br />
Berichtszeitraum tendenziell nach unten entwickelt.<br />
Die hohe Gewichtung von Nigeria und Kenia wirkte<br />
sich auf die Anteilspreisentwicklung positiv aus,<br />
während die – vor allem im Vergleich zur<br />
Goldpreisentwicklung – enttäuschende Entwicklung<br />
der Goldminenaktien belastete.<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
Auf Grund der deutlich zugenommenen politischen<br />
und Währungs-Risiken wurden ägyptische Aktien<br />
niedriger gewichtet. Die relative Untergewichtung<br />
von Südafrika wird weiterhin beibehalten.<br />
Die meisten afrikanischen Währungen stiegen<br />
gegenüber dem Euro, darunter am meisten der<br />
kenianische Shilling (+20 %). Dagegen verlor der<br />
südafrikanische Rand ca. 6%.<br />
Kurssicherungsgeschäfte sind für diese exotischen<br />
Währungen kaum möglich. Devisentermingeschäfte<br />
wurden in geringem Umfang zur Absicherung der<br />
Währungen AUD, CAD, USD und GBP getätigt.<br />
Der Anteilwert des NESTOR Afrika <strong>Fonds</strong><br />
verringerte sich im Zeitraum 30. Juni 2011 bis<br />
30. Juni 2012 um 17,15 % von 131,37 € auf 108,84 €.<br />
(berechnet gemäß Bundesverband Investment und<br />
Asset Management e.V. – BVI).<br />
Quellen des Veräußerungsergebnisses<br />
Die Quellen des Veräußerungsergebnisses setzen sich<br />
zusammen aus realisierten Kursgewinnen und -<br />
verlusten aus Aktien. Außerdem kamen geringfügige<br />
Verluste durch Kursveränderungen bei<br />
Devisenguthaben zustande.<br />
Die Veräußerungsgewinne kamen durch<br />
Gewinnmitnahmen bzw. durch Erreichung von<br />
Kurszielen zustande.<br />
Veräußerungsverluste wurden realisiert, wenn<br />
prognostizierte Entwicklungen nicht eintraten, wenn<br />
Aufwärtstrends gebrochen wurden (Stop-Loss) oder<br />
wenn Anteilrückgaben die Schaffung von Liquidität<br />
erforderten. Devisentermingeschäfte wurden keine<br />
getätigt.<br />
Die entsprechenden Beträge können der Ertrags- und<br />
Aufwandsrechnung entnommen werden.<br />
3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum<br />
Die Wertentwicklungen an afrikanischen Börsen und<br />
Märkten unterliegen teilweise erheblichen<br />
Schwankungen. Diese können durch die teilweise<br />
politische Instabilität in einzelnen afrikanischen<br />
Ländern verstärkt werden. Die Anlagen unterliegen<br />
Länder-, Währungs- und Liquiditätsrisiken.<br />
Länderrisiken<br />
Bei der Anlage in Wertpapieren von Gesellschaften in<br />
Entwicklungsländern bestehen zusätzliche Risiken<br />
durch hoheitliche Eingriffe und kaum kalkulierbare<br />
politische Umwälzungen, die auch den freien<br />
Transfer von Devisen beeinflussen können.
Da das <strong>Fonds</strong>vermögen in tunesischen,<br />
marokkanischen, algerischen oder libyschen Aktien zu<br />
keinem Zeitpunkt investiert war, blieben die dort<br />
ebenfalls verzeichneten negativen Kursentwicklungen<br />
und zeitweisen Börsenschließungen (Tunesien) ohne<br />
Einfluss.<br />
Auch die westafrikanische Regionalbörse in Abidjan<br />
blieb wegen Unruhen und bürgerkriegsähnlichen<br />
Zuständen nach der Präsidentschaftswahl in Côte<br />
d’Ivoire zeitweise geschlossen. Da das<br />
<strong>Fonds</strong>vermögen zu keinem Zeitpunkt in Aktien, die<br />
an dieser Börse gehandelt werden, investiert war,<br />
blieben die Ereignisse ohne Folgen.<br />
Währungsrisiken<br />
Zum Ende des Berichtszeitraums war der <strong>Fonds</strong> zu<br />
rund 92 % in Aktien investiert, die fast ausschließlich<br />
nicht in Euro notiert waren. In der<br />
Währungsaufteilung entfielen 23 % auf den<br />
Nigerianischen Naira, 15 % auf den kenianischen<br />
Shilling, 17 % auf das Britische Pfund, 11 % auf das<br />
Ägyptische Pfund, 9 % auf den US-Dollar, 9 % auf<br />
den südafrikanischen Rand, 6 % auf den Kanadischen<br />
Dollar, 2 % auf den Australischen Dollar und 1 % auf<br />
den Sambischen Kwacha.<br />
Einzelne afrikanische Länder sind wegen geringer<br />
Devisenreserven von zeitweisen Konvertibilitätsbeschränkungen<br />
ihrer Währungen bedroht. Von den<br />
Ländern mit Wertpapierbörsen betrifft dies derzeit<br />
nur Malawi, wo der NESTOR Afrika <strong>Fonds</strong> zu<br />
keinem Zeitpunkt investiert war.<br />
Marktpreisrisiken<br />
Der <strong>Fonds</strong> war entsprechend seinem Anlagekonzept<br />
zwischenzeitlich fast vollständig in Aktien investiert<br />
und damit den Risiken von Marktpreisrisiken<br />
ausgesetzt.<br />
Operationelle Risiken<br />
Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen<br />
getroffen, um die operationellen Risiken auf ein<br />
angemessenes Niveau zu reduzieren.<br />
Liquiditätsrisiken<br />
Bei afrikanischen Börsen handelt es sich - mit<br />
Ausnahme von Südafrika - eher um Märkte mit<br />
geringer Marktkapitalisierung, die dazu tendieren,<br />
volatil und illiquide zu sein. Es ist deswegen nicht<br />
davon auszugehen, daß afrikanische Wertpapiere<br />
jederzeit zu einem angemessenen Verkaufserlös<br />
veräußert werden können.<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
Andere Faktoren (wie politische Veränderungen,<br />
Wechselkursänderungen, Börsenkontrolle, Steuern,<br />
Einschränkungen bezüglich ausländischer<br />
Kapitalanlagen und Kapitalrückflüsse etc.) können<br />
ebenfalls die Marktfähigkeit der Werte und die daraus<br />
resultierenden Erträge beeinträchtigen. Dies trifft u.a.<br />
auf eine Gesetzesänderung in Simbabwe zu; der<br />
revidierte „Indigenization Act“ sieht vor, daß über<br />
50 % der Aktien simbabwischer Gesellschaften<br />
innerhalb weniger Monate in das Eigentum schwarzer<br />
Simbabwer bzw. bestimmter legitimierter<br />
Gesellschaften überführt werden müssen. Dies gilt<br />
auch für internationale Minengesellschaften, die<br />
Mehrheitsbeteiligungen an simbabwischen Assets<br />
halten. Die Aktien der davon betroffenen<br />
Gesellschaften (z. B. der im Portfolio enthaltene<br />
Goldminentitel New Dawn Mining) haben sich von<br />
ihren schweren Kursverlusten des vergangenen Jahres<br />
noch nicht erholt und sind zeitweise nur in sehr<br />
geringen Stückzahlen handelbar. Über die genaue<br />
Ausführung des „Indigenization Act“ bestehen nach<br />
wie vor beträchtliche Unklarheiten, die die<br />
Kursentwicklung der Aktien betroffener<br />
Unternehmen negativ beeinflussen.<br />
Weiterhin können Märkte in Entwicklungsländern<br />
sowie die auf ihnen notierten Gesellschaften<br />
wesentlich geringerer staatlicher Aufsicht und einer<br />
weniger differenzierten Gesetzgebung unterliegen.<br />
Die Buchhaltung und Rechnungsprüfung dieser<br />
Gesellschaften entsprechen nicht immer dem hiesigen<br />
Standard.<br />
Bonitäts- und Adressenausfallrisiken<br />
Politische Umwälzungen (z. B. der Militärputsch in<br />
Mali; betroffen war hier u.a. die Gesellschaft<br />
Randgold Resources, die zeitweise im Portfolio<br />
enthalten war), aber auch unternehmensinterne<br />
Probleme (z. B. akute Refinanzierungsprobleme der<br />
in Mosambik tätigen Gesellschaft Noventa, die mit<br />
einer geringen Gewichtung im Portfolio beigemengt<br />
war), können zu potentiellen Ausfallrisiken führen.<br />
Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften<br />
Im Falle eines möglichen Einsatzes von Derivaten<br />
(z. B. Optionsscheine auf Aktien oder Währungen)<br />
können zusätzliche Risiken, insbesondere durch die<br />
Hebelwirkung solcher Instrumente, entstehen. Der<br />
NESTOR Afrika <strong>Fonds</strong> hat im Berichtszeitraum<br />
keinerlei Hebelinstrumente eingesetzt.<br />
Sonstige Marktpreisrisiken<br />
Neben den oben genannten Marktpreisrisiken<br />
bestanden keine sonstigen Marktpreisrisiken.<br />
7
8<br />
4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum<br />
Im Berichtszeitraum waren keine teilfondsspezifischen<br />
Ereignisse zu verzeichnen.<br />
NESTOR Australien <strong>Fonds</strong><br />
1. Anlageziele und Anlagepolitik<br />
Ziel des NESTOR Australien <strong>Fonds</strong> sind langfristige<br />
Kapitalgewinne. Der <strong>Fonds</strong> investiert dabei<br />
überwiegend in australische Unternehmen. Der<br />
<strong>Fonds</strong> kann bis zu 10 % des <strong>Fonds</strong>vermögens an<br />
Börsen anderer Länder investieren. Dies geschieht<br />
auch in Einzelfällen, insbesondere an der kanadischen<br />
Börse und in Rohstoffwerte.<br />
Der <strong>Fonds</strong> investiert überwiegend in kleine- und<br />
mittelgroße Unternehmen, deren<br />
Geschäftsentwicklung leichter zu analysieren ist.<br />
Dabei wird auf eine Diversifizierung über viele<br />
Unternehmen geachtet, um das Risiko zu begrenzen.<br />
Im Industriebereich sind für die Bewertung<br />
Kennziffern wie Wachstum im Verhältnis zu den<br />
Gewinnerwartungen, Unternehmenswert/Cashflow,<br />
aber auch Dividendenrendite wichtig. Im<br />
Rohstoffbereich gelten zudem bei noch nicht<br />
produzierenden Unternehmen Kriterien wie<br />
Reserven/Unternehmenswert oder auch die Preis-<br />
Aussichten der zu produzierenden Rohstoffe als<br />
wichtige Kriterien.<br />
In allen Fällen wird besonderes Augenmerk auf die<br />
Qualität des Managements gelegt.<br />
2. Anlagestrategie und Ergebnis<br />
Der <strong>Fonds</strong> war während des gesamten Jahres stark in<br />
Gold-Produzenten und Goldminen-Entwicklern<br />
investiert, um der sich zuspitzenden<br />
Staatsverschuldung der westlichen Welt Rechnung zu<br />
tragen. Daneben wurden Rohstoff-Unternehmen in<br />
etwa in Höhe der Index-Gewichtung gehalten, sowie<br />
eine Vielzahl australischer Industrie-Unternehmen.<br />
Australische Banken wurden stark untergewichtet.<br />
Der Anteilwert des NESTOR Australien <strong>Fonds</strong><br />
(Anteilklasse B) fiel im Berichtseitraum um 12,2 %,<br />
der der Anteilklasse I um 10,23 %.(berechnet gemäß<br />
Bundesverband Investment und Asset<br />
Management e.V. – BVI)<br />
Quellen des Veräusserungsergebnisses<br />
Im Berichtsjahr wurden diverse Aktienpositionen<br />
abgebaut oder zum Teil ganz verkauft.<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
Grund dafür waren Bewertungsüberlegungen<br />
aufgrund starker Kursanstiege, Übernahme-Angebote,<br />
aber auch Risiko-Veränderungen aufgrund weltweit<br />
ausgeprägter Tendenzen, die Erträge vor allem von<br />
Rohstoffproduzenten stärker zu besteuern, sowie<br />
unternehmensspezifische Veränderungen. Dabei<br />
spielte auch das sich verlangsamende Wachstum<br />
Australiens eine Rolle.<br />
Zeitweise wurden Teile der Liquiditätsbestände des<br />
<strong>Fonds</strong> in einer langlaufenden Unternehmensanleihe<br />
des australischen Öl-und Gasproduzenten Santos<br />
angelegt, die gemäß Mittelaufkommen bzw. -abfluss<br />
einige Male gehandelt wurde.<br />
Entsprechende Erträge können der Ertrags- und<br />
Aufwandsrechnung entnommen werden.<br />
3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum<br />
Währungsrisiken<br />
Der <strong>Fonds</strong> investiert überwiegend in australische<br />
Werte, die in Austral-Dollar notieren. Der <strong>Fonds</strong><br />
unterliegt daher einem Währungsrisiko für<br />
europäische Anleger, welches nicht abgesichert wird.<br />
Marktpreisrisiken<br />
Der <strong>Fonds</strong> ist entsprechend seinem Anlagekonzept -<br />
bis auf eine Liquiditätsreserve - in Aktien investiert<br />
und unterliegt daher den üblichen Preisrisiken.<br />
Operationelle Risiken<br />
Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen<br />
getroffen, um operationelle Risiken auf ein<br />
angemessenes Niveau zu reduzieren. Diese werden<br />
durch Innenrevision und Jahresabschlussprüfer<br />
überprüft.<br />
Liquiditätsrisiken<br />
Der <strong>Fonds</strong> investiert überwiegend in kleine und<br />
mittlere Unternehmen, die in bestimmten<br />
Marktsituationen relativ illiquide sein können.<br />
Bonitäts-und Adressausfallrisiken<br />
Die im <strong>Fonds</strong> vertretenen Anlagen werden<br />
regelmäßig überprüft. Im Einzelfall kann aber nicht<br />
ausgeschlossen werden, dass durch unvorhergesehene<br />
Einflüsse, vor allem im Bergbaubereich, neue Risiken<br />
plötzlich auftreten können.<br />
Sonstige Marktpreisrisiken<br />
Diese bestehen neben den o.a. Risiken nicht<br />
4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum<br />
Im Berichtszeitraum waren keine wesentlichen<br />
Ereignisse zu verzeichnen.
NESTOR China <strong>Fonds</strong><br />
1. Anlageziele und Anlagepolitik<br />
Der Teilfonds NESTOR China wurde am<br />
3. August 2011 aufgelegt. Grundsätzliches Ziel des<br />
NESTOR China <strong>Fonds</strong> ist die nachhaltige<br />
Wertsteigerung der von den Kunden eingebrachten<br />
Anlagemitteln. Der Investmentmanager investiert<br />
hierzu grundsätzlich in Aktien von chinesischen<br />
Unternehmen, die überdurchschnittliche Wachstums-<br />
und Ertragschancen aufweisen, und ihren Hauptsitz<br />
oder Geschäftsschwerpunkt in China und/oder<br />
Hongkong haben. Diese Investitionen können<br />
indirekt über sog. participation notes („P-Notes“)<br />
oder über Global Depository Receipts („GDRs“)<br />
oder über American Depository Receipts („ADRs“)<br />
erfolgen. Die Emittenten der P-Notes, ADRs und<br />
GDRs haben typischerweise ihren Sitz nicht in China<br />
und Hong Kong.<br />
Bis zu 20 % des Teilfondsvermögens können in<br />
Wertpapieren aus anderen Staaten als den genannten<br />
investiert werden.<br />
Die <strong>Fonds</strong>managerin sucht dabei als Stock Picker<br />
nach günstigen Wachstumstiteln kleinerer<br />
Aktiengesellschaften, wobei sie ihre Investments nach<br />
einem themenorientierten Ansatz auswählt.<br />
2. Anlagestrategie und -ergebnis<br />
Um an den hohen Wachstumschancen Chinas zu<br />
partizipieren, identifiziert das <strong>Fonds</strong>management<br />
zuerst die langfristigen Trends (auch „Themen“<br />
genannt) und wählt hieraus die Aktiengesellschaften,<br />
die von diesen Themen profitieren sollten. Die<br />
größten Themengebiete sind hierbei die<br />
Industriekonsolidierung sowie die aufstrebende<br />
Mittelschicht in der Bevölkerung. Als<br />
Langzeitstrategie fokussiert der <strong>Fonds</strong> z.B. in Small<br />
und Mid Cap-Aktiengesellschaften aus dem<br />
Bildungssektor.<br />
Die Risikoaversion der Anleger vergrößerte sich<br />
während des Berichtsjahres, da keine Lösung der<br />
Staatsschuldenkrise in Europa in Sicht ist.<br />
Schwellenländer mit hohem Beta wie China leiden<br />
generell stärker unter globalen Krisen; zusätzlich hatte<br />
die Volksrepublik auch noch mit internen Problemen<br />
zu kämpfen. Ein schweres Zugunglück im Juli 2011<br />
beeinträchtigte auch die großen Investments des<br />
Teilfonds im Schienenverkehrsektor, der im<br />
laufenden Jahr als treibende Kraft für Chinas<br />
Bruttosozialprodukt angesehen wird.<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
Der Anteilwert des NESTOR China <strong>Fonds</strong><br />
verringerte sich im Zeitraum 3. August 2011<br />
(<strong>Fonds</strong>auflage) bis 30. Juni 2012 um 12,50 %<br />
(berechnet gemäß Bundesverband Investment und<br />
Asset Management e.V. – BVI).<br />
Quellen des Veräusserungsergebnisses<br />
Das Veräußerungsergebnis setzt sich aus realisierten<br />
Gewinnen und Verlusten aus Aktien und<br />
Optionsscheingeschäften zusammen. Insbesondere die<br />
an US-Börsen gelisteten chinesischen Aktien trugen<br />
zu dem negativen Ergebnis bei aufgrund eingehender<br />
Überprüfungen chinesischer Unternehmensführungen<br />
durch US-Investoren.<br />
Chinas A-Aktien, die rd. 20 % des Portfolios<br />
ausmachen, schnitten weitaus schlechter ab als der<br />
MSCI China, da lokale Investoren fürchteten, daß die<br />
Sparmaßnahmen der Regierung die Unternehmensgewinne<br />
negativ beeinflussen.<br />
Die entsprechenden Beträge können der Ertrags- und<br />
Aufwandsrechnung entnommen werden.<br />
3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum<br />
Zinsänderungsrisiken<br />
Der <strong>Fonds</strong> investiert nicht in zinstragende<br />
Instrumente und ist deshalb auch nicht direkt<br />
Zinsänderungsrisiken ausgesetzt.<br />
Währungsrisiken<br />
Der <strong>Fonds</strong> war zum Ende des Berichtszeitraums in<br />
Hongkong Dollar (68,3 %) sowie in US-Dollar<br />
(30,9 %) investiert; insofern haben im<br />
Berichtszeitraum Währungsrisiken bestanden.<br />
Marktpreisrisiken<br />
Der NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong> war entsprechend<br />
seinem Anlagekonzept in Aktienmärkten von<br />
Schwellenländern investiert und damit den Risiken<br />
von schwankenden Marktpreisen ausgesetzt. Diese<br />
Märkte sind nichtsdestotrotz reguliert und haben eine<br />
lange Geschichte.<br />
Operationelle Risiken<br />
Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen<br />
getroffen, um die operationellen Risiken auf ein<br />
angemessenes Niveau zu reduzieren.<br />
Liquiditätsrisiken<br />
Aufgrund der wachsenden Aktienmärkte in Fernost<br />
ist davon auszugehen, daß die Wertpapiere jederzeit<br />
zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert<br />
werden können.<br />
9
Im Berichtszeitraum war keine Einschränkung der<br />
Liquidität festzustellen.<br />
Das <strong>Fonds</strong>management hat zusätzliche Parameter<br />
festgelegt, um bei größeren Anteilrückgaben<br />
entsprechende Liquidität sicherzustellen.<br />
Bonitäts- und Adressenausfallrisiken<br />
Alle Aktien werden über zentrale Clearingstellen<br />
abgewickelt; damit besteht kein Kontrahentenrisiko<br />
bezüglich der Abwicklung. Das <strong>Fonds</strong>management<br />
investiert in lokale Aktienmärkte wie Shanghai und<br />
Shenzhen mittels derivativen Instrumenten, die von<br />
Investmentbanken begeben werden. Dabei wird nur<br />
mit kreditfähigen Instituten gehandelt.<br />
Sonstige Marktrisiken<br />
Die Volatilität ist für Investoren die größte Sorge.<br />
Asiatische Schwellenländer wie z.B. China haben eine<br />
vergleichsweise höhere Volatilität als die der<br />
westlichen Industriestaaten; insofern besteht hier ein<br />
größeres Risiko als in den Industrienationen.<br />
4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum<br />
Im Berichtszeitraum waren keine teilfondsspezifischen<br />
Ereignisse zu verzeichnen.<br />
10<br />
NESTOR Europa <strong>Fonds</strong><br />
1. Anlageziel und Anlagepolitik<br />
Der NESTOR Europa <strong>Fonds</strong> strebt auf Basis einer<br />
wertorientierten Strategie mittel- bis langfristig das<br />
Ziel einer überdurchschnittlichen Rendite in Bezug<br />
auf den breiten europäischen Aktienmarkt an.<br />
Das <strong>Fonds</strong>vermögen wird vorwiegend in Aktien<br />
europäischer Gesellschaften jeder Größenordnung<br />
angelegt. Neben einem soliden Ertragsfundament<br />
müssen die Unternehmen auch über<br />
Entwicklungspotenzial verfügen. Die<br />
Zukunftsaussichten sollten durch eine gute bis<br />
überragende Wettbewerbsposition abgesichert sein.<br />
Unter bestimmten Voraussetzungen werden auch<br />
Turn around-Titel und Zykliker erworben. Es wird<br />
eine mittelfristige Strategie verfolgt, erworbene<br />
Aktien werden demnach sehr selten für kurzfristige<br />
Transaktionen verwendet, sondern vorwiegend länger<br />
als 1 Jahr gehalten. Überdurchschnittliche erfolgreiche<br />
Titel verbleiben auch mehrere Jahre im<br />
<strong>Fonds</strong>vermögen.<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
2. Anlagestrategie und –ergebnis<br />
Der Anteilswert reduzierte sich zum 30. Juni 2012<br />
um 23,39 % (berechnet gemäß Bundesverband<br />
Investment und Asset Management e.V. – BVI) und<br />
lag damit deutlich unter dem Vergleichsindex MSCI<br />
Europe, der 6,80 % nachgab. Der<br />
Branchenschwerpunkt im Geschäftsjahr 2011/12 lag<br />
im Bereich der Luxus- und Investitionsgüterhersteller<br />
sowie bei Bauzulieferern, die von<br />
Energieeffizienzmaßnahmen profitieren. Auch der<br />
Sektor der Lebensmittelhersteller oder Zulieferer war<br />
hoch gewichtet. Temporär wurden<br />
Absicherungsgeschäfte durchgeführt. In der<br />
Ländergewichtung waren Deutschland, Frankreich<br />
und Schweden tonangebend. Einen sehr erfreulichen<br />
Performancebeitrag brachten besonders deutsche<br />
Aktien kleinerer und mittlerer Größe. Die<br />
Transaktionen im Hedgingbereich belasteten das<br />
Ergebnis allerdings spürbar, so dass die erzielte<br />
Underperformance ausschließlich aus diesem Bereich<br />
stammt. Das <strong>Fonds</strong>vermögen war im Berichtszeitraum<br />
nahezu vollständig in Aktien investiert und entspricht<br />
dabei der Strategie der Vorjahre. Lediglich zum<br />
Berichtzeitraumende lag die Liquiditätshaltung<br />
überdurchschnittlich hoch.<br />
Quellen des Veräusserungsergebnisses<br />
Die erzielte Reduzierung des <strong>Fonds</strong>preises resultiert<br />
somit im Wesentlichen aus realisierten und<br />
unrealisierten Kursverlusten der Aktienbestände und<br />
aus Derivategeschäften. Im Aktienbereich wurden<br />
auch teilweise auch Kursgewinne und zudem<br />
Dividendeneinnahmen erzielt.<br />
Die entsprechenden Beträge können der Ertrags- und<br />
Aufwandsrechnung entnommen werden.<br />
3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum<br />
Marktpreisrisiken<br />
Durch die Investition in Aktien war und ist der <strong>Fonds</strong><br />
einem entsprechenden Markt- und Kursrisiko<br />
ausgesetzt, welches jedoch durch die breite<br />
Diversifikation und sorgfältige Unternehmensanalysen<br />
reduziert wird.<br />
Adressenausfallrisiken<br />
Adressenausfallrisiken entstehen aus der Anlage<br />
liquider Mittel bei Banken. Das Risiko wurde durch<br />
eine minimierte Liquiditätshaltung erheblich<br />
reduziert.
Währungsrisiko<br />
Da der <strong>Fonds</strong> europaweit investiert, wird die<br />
Entwicklung des <strong>Fonds</strong>vermögens auch zum Teil<br />
durch die Entwicklungen der unterschiedlichen<br />
Währungen beeinflusst. Ein aktives Eingreifen des<br />
<strong>Fonds</strong>management war nicht erforderlich, da<br />
überwiegend Währungsgewinne erzielt wurden.<br />
Liquiditätsrisiko<br />
Grundsätzlich ist der <strong>Fonds</strong> einem gewissen<br />
Liquiditätsrisiko ausgesetzt. Durch Investitionen in<br />
Anlagen mit einer hinreichenden Markttiefe wird<br />
diesem Risiko begegnet. Aufgrund der breiten<br />
Streuung über eine Vielzahl von Aktien wird das<br />
Liquiditätsrisiko hinreichend eingegrenzt. Marktenge<br />
Titel werden nur in sehr geringer Größenordnung<br />
gehalten.<br />
Operationelle Risiken<br />
Für die Überwachung und Steuerung der<br />
operationellen Risiken des Sondervermögens sind<br />
entsprechende Maßnahmen getroffen worden.<br />
4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum<br />
Im Berichtszeitraum waren keine teilfondsspezifischen<br />
Ereignisse zu verzeichnen.<br />
NESTOR EuroTec <strong>Fonds</strong><br />
1. Anlageziele und Anlagepolitik<br />
Der NESTOR EuroTec <strong>Fonds</strong> investiert<br />
vorzugsweise in Aktien oder aktienähnliche<br />
Wertpapiere von Gesellschaften, die ihren Sitz oder<br />
Geschäftsschwerpunkt in Europa haben und in<br />
Technologie- bzw. technologienahen Bereichen tätig<br />
sind.<br />
Der Teilfonds kann daneben auch in Optionsscheinen<br />
auf Wertpapiere, in Wandel- und Optionsanleihen,<br />
variabel und festverzinslichen Wertpapieren sowie in<br />
anderen zulässigen Vermögensanlagen angelegt<br />
werden.<br />
Bei der Titelauswahl liegt der Fokus auf<br />
Innovationskraft und Marktpositionierung (qualitative<br />
Kernpunkte) verbunden mit Bilanzstärke, Free Cash-<br />
Flow und operativer Marge (quantitative<br />
Kernpunkte).<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
2. Anlagestrategie und –ergebnis<br />
Das Geschehen an den Finanzmärkten wurde im<br />
Berichtszeitraum geprägt von extremen<br />
Unsicherheiten über den weiteren Verlauf der<br />
Schuldenkrise in der Eurozone sowie zunehmenden<br />
Konjunktursorgen. Aufgrund dessen zeigten sich die<br />
Aktienmärkte in Q3 2011 und Q2 2012 entsprechend<br />
schwach. In Q4 2011 und Q1 2012 sorgten<br />
entsprechende Maßnahmen der Zentralbanken<br />
vorrübergehend für eine sich aufhellende Stimmung<br />
bei den Investoren.<br />
Der NESTOR EuroTec verlor im Berichtszeitraum<br />
30. Juni 2011 bis 30 Juni 2012 22,37 %. Seit<br />
1. August 2011 – der Übernahme des<br />
<strong>Fonds</strong>managements durch die TBF Global Asset<br />
Management GmbH und die Greiff Capital<br />
Management AG – verringerte sich der Anteilwert<br />
des Teilfonds um 14,87 % (Wertentwicklungen<br />
berechnet gemäß Bundesverband Investment und<br />
Asset Management e.V. – BVI).<br />
Positive Beiträge lieferten insbesondere einzelne<br />
Werte aus den Bereichen Software und Halbleiter. Im<br />
ersten Halbjahr 2012 wurden diese Branchen weiter<br />
aufgestockt. Neuinvestitionen erfolgten auch in<br />
einzelnen Telekommunikationstiteln. Aktien aus den<br />
Bereichen Networking, IT und Web entwickelten<br />
sich im Berichtszeitraum überwiegend negativ.<br />
Quellen des Veräusserungsergebnisses<br />
Die Entwicklung des <strong>Fonds</strong>preises begründet sich im<br />
Wesentlichen auf realisierten Gewinnen und<br />
Verlusten aus dem Aktienbereich.<br />
Die entsprechenden Beträge können der Ertrags- und<br />
Aufwandsrechnung entnommen werden.<br />
3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum<br />
Zinsänderungsrisiko<br />
Das Sondervermögen wurde ausschließlich in Aktien<br />
(und ggf. Cash) investiert. Eine Anlage in<br />
festverzinsliche Wertpapiere ist nicht erfolgt. Daher<br />
ist dieses Risiko eher von untergeordneter<br />
Bedeutung.<br />
Währungsrisiko<br />
Der <strong>Fonds</strong> unterlag aufgrund seiner Positionierung<br />
entsprechenden Währungsrisiken. Neben Aktien, die<br />
in europäischen Währungen notieren, wurden auch<br />
Aktien mit Sitz oder Geschäftsschwerpunkt in Europa<br />
gehalten, die in USD gehandelt werden.<br />
11
Zum Ende des Berichtszeitraums am 30. Juni 2012<br />
war der <strong>Fonds</strong> zu 79,4 % in EUR, zu 7,3 % in GBP,<br />
zu 3,4 % in NOK und zu 9,9 % in USD investiert.<br />
Marktpreisrisiken<br />
Das Sondervermögen wurde ausschließlich in Aktien<br />
(und ggf. Cash) investiert. Der <strong>Fonds</strong> unterliegt damit<br />
den üblichen Preisrisiken. Das Marktpreisrisiko wurde<br />
reduziert durch eine ausgewogene Verteilung der<br />
Gewichtung der Einzeltitel.<br />
Operationelle Risiken<br />
Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen<br />
getroffen, um operationelle Risiken auf ein<br />
angemessenes Niveau zu reduzieren.<br />
Liquiditätsrisiken<br />
Das Sondervermögen bestand aus an den Börsen<br />
gelisteten Wertpapieren. Grundsätzlich liegt der<br />
Investmentfokus auf großen liquiden Werten sowie<br />
Midcap-Werten. Ein gewisser Anteil des <strong>Fonds</strong> war<br />
in Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von<br />
weniger als EUR 1 Mrd. investiert.<br />
Bonitäts- und Adressenausfallrisiken<br />
Bonitäts- und Adressausfallrisiken werden im<br />
Rahmen unserer quantitativen und qualitativen<br />
Unternehmensanalyse beurteilt.<br />
Sonstige Marktpreisrisiken<br />
Neben den oben genannten Risiken bestanden keine<br />
sonstigen Marktpreisrisiken<br />
4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum<br />
Die NESTOR Investment Management S.A. hat<br />
beschlossen, mit Wirkung zum 1. August 2011 die<br />
TBF Global Asset Management GmbH und die Greiff<br />
Capital Management AG an Stelle des bisherigen<br />
Managers zu Investmentmanagern des NESTOR<br />
EuroTec <strong>Fonds</strong> zu bestellen. Die Anlagepolitik des<br />
Teilfonds wurde durch diese Änderung nicht tangiert.<br />
Die Managervergütung des Teilfonds hat sich zum<br />
1. August 2011 von 0,30 % p.a. auf 0,45 % p.a.<br />
geändert.<br />
12<br />
NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong><br />
1. Anlageziele und Anlagepolitik<br />
Grundsätzliches Ziel der Anlagepolitik ist die<br />
nachhaltige Wertsteigerung der von den Kunden<br />
eingebrachten Anlagemittel.<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
Der Investmentmanager investiert hierzu<br />
grundsätzlich in Aktien von asiatischen<br />
Unternehmen, die überdurchschnittliche Wachstums-<br />
und Ertragschancen aufweisen, und ihren Sitz oder<br />
ihre Hauptbörsennotierungen insbesondere in China,<br />
Indien, Korea, Taiwan, den Phillipinen, Thailand,<br />
Malaysia, Singapur, Indonesien, Australien und<br />
Neuseeland sowie in der chinesischen<br />
Verwaltungszone Hong Kong haben. Bis zu 20 % des<br />
Teilfondsvermögens können in Wertpapieren aus<br />
anderen Staaten als den genannten investiert werden.<br />
Die <strong>Fonds</strong>managerin sucht dabei als Stock Picker<br />
nach günstigen Wachstumstiteln aus dem Small Cap-<br />
Bereich, wobei sie seit 2001 ihre Investments nach<br />
einem themenorientierten Ansatz auswählt.<br />
2. Anlagestrategie und -ergebnis<br />
Im Berichtszeitraum wurde der strategische Fokus auf<br />
China (inklusive Hong Kong) und India als die<br />
größten und am schnellsten wachsende<br />
Wirtschaftsräume in Asien gelegt. Um an deren<br />
Wachstum zu partizipieren, identifiziert das<br />
<strong>Fonds</strong>management zuerst die langfristigen Trends<br />
(auch „Themen“ genannt) und wählt hieraus die<br />
Aktiengesellschaften, die von diesen Themen<br />
profitieren sollten. Die größten sind hierbei die<br />
Industriekonsolidierung in China sowie die<br />
aufstrebende Mittelschicht in Indien. Als<br />
Langzeitstrategie investiert der <strong>Fonds</strong> z.B. in Small<br />
und Mid Cap-Aktiengesellschaften im Bildungssektor.<br />
Die Aktienmärkte in China und Indien haben im<br />
Berichtszeitraum weitaus schlechter abgeschnitten als<br />
die Benchmark des <strong>Fonds</strong>, der MSCI AC Asia Pacific<br />
ex Japan. Am schlechtesten traf es hierbei die Small<br />
Cap-Aktien. Die Risikoaversion der Anleger<br />
vergrößerte sich während des Berichtsjahres, da keine<br />
Lösung der Staatsschuldenkrise in Europa in Sicht ist.<br />
Schwellenländer mit hohem Beta wie China und<br />
Indien leiden generell stärker unter globalen Krisen;<br />
zusätzlich hatte China auch noch mit internen<br />
Problemen zu kämpfen. Ein schweres Zugunglück im<br />
Juli 2011 beeinträchtigte auch die großen Investments<br />
im NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong> im Schienenverkehrsektor,<br />
der im laufenden Jahr als treibende<br />
Kraft für Chinas Bruttosozialprodukt angesehen wird.<br />
Der Anteilwert des NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong><br />
verringerte sich im Berichtszeitraum 30. Juni 2011 bis<br />
30. Juni 2012 um 16,59 % für die Anteilklasse B bzw.<br />
um 16,08 % für die Anteilklasse I (berechnet gemäß<br />
Bundesverband Investment und Asset<br />
Management e.V. – BVI).
Quellen des Veräusserungsergebnisses<br />
Das Veräußerungsergebnis setzt sich aus realisierten<br />
Gewinnen und Verlusten aus Aktien zusammen.<br />
Chinesische Aktien trugen dabei hauptsächlich zu<br />
dem negativen Ergebnis bei; insbesondere an US-<br />
Börsen gelistete Aktien leideten unter der<br />
Überprüfung chinesischer Unternehmensführungen<br />
durch US-Investoren.<br />
Chinas A-Aktien schnitten schlechter ab als der<br />
MSCI China, da lokale Investoren fürchteten, daß die<br />
Sparmaßnahmen der Regierung die<br />
Unternehmensgewinne negativ beeinflussen.<br />
Die entsprechenden Beträge können der Ertrags- und<br />
Aufwandsrechnung entnommen werden.<br />
3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum<br />
Zinsänderungsrisiken<br />
Der <strong>Fonds</strong> investiert nicht in zinstragende<br />
Instrumente und ist deshalb auch nicht direkt<br />
Zinsänderungsrisiken ausgesetzt.<br />
Währungsrisiken<br />
Der <strong>Fonds</strong> war zum Ende des Berichtszeitraums in<br />
Hong-Kong Dollar (61,6 %), US-Dollar (27,9 %),<br />
Australische Dollar (5,7 %) und zu einem geringen<br />
Teil in Indische Rupien und Britische Pfund<br />
investiert; insofern haben im Berichtszeitraum<br />
Währungsrisiken bestanden.<br />
Marktpreisrisiken<br />
Der NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong> war entsprechend<br />
seinem Anlagekonzept in Aktienmärkten von<br />
Schwellenländern investiert und damit den Risiken<br />
von schwankenden Marktpreisen ausgesetzt. Diese<br />
Märkte sind nichtsdestotrotz reguliert und haben eine<br />
lange Geschichte.<br />
Operationelle Risiken<br />
Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen<br />
getroffen, um die operationellen Risiken auf ein<br />
angemessenes Niveau zu reduzieren.<br />
Liquiditätsrisiken<br />
Aufgrund der wachsenden Aktienmärkte in Fernost<br />
ist davon auszugehen, daß die Wertpapiere jederzeit<br />
zu einem angemessenen Verkaufserlös veräußert<br />
werden können. Im Berichtszeitraum war keine<br />
Einschränkung der Liquidität festzustellen.<br />
Das <strong>Fonds</strong>management hat zusätzliche Parameter<br />
festgelegt, um bei größeren Anteilrückgaben<br />
entsprechende Liquidität sicherzustellen.<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
Bonitäts- und Adressenausfallrisiken<br />
Alle Aktien werden über zentrale Clearingstellen<br />
abgewickelt; damit besteht kein Kontrahentenrisiko<br />
bezüglich der Abwicklung. Das <strong>Fonds</strong>management<br />
investiert in lokale Aktienmärkte wie Shanghai und<br />
Shenzhen mittels derivativen Instrumenten, die von<br />
Investmentbanken begeben werden. Dabei wird nur<br />
mit kreditfähigen Instituten gehandelt.<br />
Sonstige Marktrisiken<br />
Die Volatilität ist für Investoren die größte Sorge. Die<br />
Schwellenländer in Asien wie z.B. China und Indien<br />
haben eine vergleichsweise höhere Volatilität als die<br />
der westlichen Industriestaaten; insofern besteht hier<br />
ein größeres Risiko als in den Industrienationen.<br />
4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum<br />
Im Berichtszeitraum waren keine teilfondsspezifischen<br />
Ereignisse zu verzeichnen.<br />
NESTOR France <strong>Fonds</strong><br />
1. Anlageziele und Anlagepolitik<br />
Ziel des NESTOR France <strong>Fonds</strong> ist die nachhaltige<br />
Wertsteigerung der Anlagemittel. Der NESTOR<br />
France <strong>Fonds</strong> investiert hierzu überwiegend in Aktien<br />
von kleinen und mittelgroßen Unternehmen mit<br />
überdurchschnittlich hohem Wachstumspotential, die<br />
ihren Sitz oder Geschäftsschwerpunkt in Frankreich<br />
haben. Von Zeit zu Zeit kann das <strong>Fonds</strong>vermögen<br />
des Teilfonds auch in Aktien großer französischer<br />
Gesellschaften angelegt werden, sofern die<br />
Verwaltungsgesellschaft dies für nützlich hält, um die<br />
Liquidität des Teilfonds zu stärken und<br />
Kursgewinnchancen wahrzunehmen.<br />
Bis zu 20 % des Netto-<strong>Fonds</strong>vermögens des Teilfonds<br />
können in Aktien nicht-französischer Gesellschaften<br />
angelegt werden.<br />
2. Anlagestrategie und –ergebnis<br />
Im Berichtszeitraum wurden hauptsächlich<br />
französische Small Cap-Titel im Portfolio gehalten,<br />
beigemischt auch Einzeltitel aus Belgien<br />
(Rentabiliweb - Anbieter für Zahlungssysteme im<br />
Internet) oder Spanien (Let’s Gowex -<br />
Telekommunikationsgesellschaft, die u.a. WiFi-Netze<br />
in Städten ausbaut).<br />
Der NESTOR France <strong>Fonds</strong> leidete immens unter<br />
der konstant fortschreitenden Verschlechterung der<br />
wirtschaftlichen Fundamentaldaten und der Krise in<br />
der Eurozone während des gesamten Berichtsjahres.<br />
13
Das Vertrauen in die Aktienmärkte schwindete mehr<br />
und mehr, und die gebeutelten Investoren verkauften<br />
am Ende sogar illiquidere Aktien als Small Cap-Titel<br />
und nahmen damit Kursverluste in Kauf.<br />
In diesem negativen Umfeld verlor der NESTOR<br />
France <strong>Fonds</strong> zwischen dem 30. Juni 2011 und<br />
30. Juni 2012 40,92 % (berechnet gemäß<br />
Bundesverband Investment und Asset<br />
Management e.V. – BVI). Sein Vergleichsindex, der<br />
CAC Mid 60, stoppte seine Abwärtsfahrt in diesem<br />
Zeitraum bei -21,91 %, wobei der geringere Verlust<br />
zum NESTOR France <strong>Fonds</strong> der Tatsache geschuldet<br />
ist, daß die Aktientitel in diesem Index liquider sind<br />
als die im <strong>Fonds</strong>. Nach einer positiven<br />
Outperformance zum Index von rd. 25 % im<br />
Geschäftsjahr 2010/2011 musste der <strong>Fonds</strong> nun im<br />
Vergleich mit -19 % deutlich Federn lassen. Im<br />
Gegensatz zu dem früheren Vergleichsindex CAC<br />
Mid 100 (der im März 2011 von der Börse Euronext<br />
durch den CAC Mid 60 ersetzt wurde) hat der<br />
Nachfolger weniger Aktientitel im Portfolio<br />
(60 anstelle 100) und ist zudem mehr auf<br />
mittelkapitalisierte Unternehmen fokussiert.<br />
Trotz der herben Verluste hat der NESTOR France<br />
<strong>Fonds</strong> im Berichtszeitraum auch gute Gewinne<br />
aufgrund einiger Verkäufe zum richtigen Zeitpunkt<br />
realisieren können, z.B. die Aktie Artprice (Online-<br />
Kunstauktionshaus) oder auch Archos (Hersteller von<br />
Notebooks und Tablet-PCs). Auf der anderen Seite<br />
trugen zu den Verlusten u.a. bei: Egide (Elektronik),<br />
U10 (Möbel u. Einrichtungsgegenstände) und<br />
A2Micile (Services für Privathaushalte). Da das<br />
<strong>Fonds</strong>management auch in Geschäftsmodelle<br />
investiert, wurde auf ausgewählte Titel wie z.B.<br />
Technofirst (Geräte zur Geräuschreduktion), Innate<br />
Pharma (Biotechnologie), Deinove (Bio-Ethanol<br />
Forschung), Let’s Gowex oder Rentabiliweb gesetzt.<br />
Aufgrund der gestiegenen Volatilität in den<br />
Aktienmärkten setzt der <strong>Fonds</strong> künftig mehr und<br />
mehr auf Midcap-Aktien; Small Cap-Titel wurden<br />
deshalb verkauft. Damit ist der <strong>Fonds</strong> auch breiter<br />
aufgestellt, um weiteren wirtschaftlichen<br />
Unsicherheiten künftig besser zu begegnen.<br />
Quellen des Veräusserungsergebnisses:<br />
Die Quellen des Veräusserungsergebnisses setzen sich<br />
zusammen aus Gewinnen und Verlusten aus Aktien.<br />
Artprice und Archos trugen hauptsächlich zu den<br />
Gewinnen bei, Senior Planet, U10 oder Overlap zu<br />
den Verlusten.<br />
14<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
Die entsprechenden Beträge können der Ertrags- und<br />
Aufwandsrechnung entnommen werden.<br />
3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum<br />
Zinsänderungsrisiken<br />
Der <strong>Fonds</strong> investiert nicht in zinstragende<br />
Instrumente und ist deshalb auch keinen<br />
Zinsänderungsrisiken ausgesetzt.<br />
Währungsrisiken<br />
Da der <strong>Fonds</strong> ausschließlich in auf Euro lautende<br />
Instrumente investiert, ist er keinen Währungsrisiken<br />
ausgesetzt.<br />
Marktpreisrisiken<br />
Der <strong>Fonds</strong> war entsprechend seinem Anlagekonzept<br />
fast vollständig am Aktienmarkt investiert und damit<br />
den Risiken von schwankenden Marktpreisen<br />
ausgesetzt.<br />
Operationelle Risiken<br />
Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen<br />
getroffen, um die operationellen Risiken auf ein<br />
angemessenes Niveau zu reduzieren.<br />
Liquiditätsrisiken<br />
Aufgrund der Größe der eingegangenen Positionen in<br />
Relation zur Größe der Aktienmärkte sowie der<br />
hohen Zahl der Marktteilnehmer ist davon<br />
auszugehen, daß die Wertpapiere jederzeit zu einem<br />
angemessenen Kurs gehandelt werden können. Im<br />
Berichtszeitraum war keine Einschränkung der<br />
Liquidität festzustellen.<br />
Bonitäts- und Adressenausfallrisiken<br />
Bonitäts- und Adressausfallrisiken bei Aktien werden<br />
im Rahmen der Unternehmensanalyse beurteilt. Bei<br />
den im NESTOR France <strong>Fonds</strong> investierten Titeln<br />
handelt es sich typischerweise um Small und Mid<br />
Caps, deren Konkursrisiken grundsätzlich höher sind<br />
als bei large caps. Im Berichtszeitraum waren kein<br />
Bonitäts- oder Adressenausfall festzustellen.<br />
Sonstige Marktpreisrisiken<br />
Neben den oben genannten Marktpreisrisiken<br />
bestanden keine sonstigen Marktpreisrisiken.<br />
4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum<br />
Im Berichtszeitraum waren keine wesentlichen<br />
Ereignisse im Berichtszeitraum zu verzeichnen.
NESTOR Gold <strong>Fonds</strong><br />
1. Anlageziele und Anlagepolitik<br />
Das <strong>Fonds</strong>vermögen wird vorwiegend in Aktien aus<br />
dem Bereich der Goldindustrie angelegt. Dieser<br />
Bereich umfasst alle auf die Exploration, Produktion,<br />
Weiterverarbeitung und den Handel von Gold und<br />
anderen Edelmetallen bezogenen Tätigkeiten. Ziel ist<br />
es, besser als der Referenzindex (FTSE Gold Mines<br />
Index) abzuschneiden.<br />
Die Manager verfolgen einen sog. „bottom-up“-<br />
Ansatz, kombiniert mit einer „buy and hold“-<br />
Strategie. Der <strong>Fonds</strong> investiert hauptsächlich in klein-<br />
und mittelgroßkapitalisierte Gesellschaften und ist<br />
breit diversifiziert.<br />
2. Anlagestrategie und –ergebnis<br />
Im Geschäftsjahr haben sich die Goldminenaktien im<br />
Vergleich zum physischen Gold enttäuschend<br />
entwickelt. Insbesondere die klein- und mittelgroßen<br />
Unternehmen mussten markante Kurseinbußen<br />
verzeichnen. Am Anfang der Berichtsperiode konnte<br />
der NESTOR Gold zulegen, büßte danach aber<br />
deutlich ein. Insbesondere in der Periode<br />
Februar 2012 bis Mitte Mai 2012 standen Goldaktien<br />
unter starkem Verkaufsdruck. Danach erfolgte eine<br />
leichte Erholung.<br />
Zu Beginn der Periode profitierten Goldaktien vom<br />
steigenden Goldpreis und konnten bis Mitte<br />
September 2011 zulegen. Danach standen die Kurse<br />
der Goldminenaktien bis Mitte Mai 2012,<br />
unterbrochen durch kurzfristige Gegenbewegungen<br />
(Oktober 2011, Januar 2012), unter Druck. Der<br />
Hauptgrund war einerseits enttäuschende<br />
Unternehmenszahlen aufgrund von steigenden<br />
Kosten und andererseits die Goldpreiskonsolidierung.<br />
Die kleineren Goldgesellschaften entwickelten sich<br />
über das gesamte Rechnungsjahr deutlich schlechter<br />
als die großkapitalisierten Produzenten. Historisch<br />
betrachtet waren die Goldminenaktien in Relation<br />
zum physischen Goldpreis äusserst günstig bewertet<br />
und dieser Wert fiel im Mai 2012 sogar unter die<br />
Tiefstwerte von 2008.<br />
Aufgrund des Fokus auf klein- und<br />
mittelgroßkapitalisierte Gesellschaften schnitt der<br />
NESTOR Gold <strong>Fonds</strong> schlechter als sein<br />
Referenzindex ab - dies trotz einer positiven<br />
Titelselektion innerhalb der klein- und<br />
mittgroßkapitalisierten Aktien.<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
Der Anteilwert des NESTOR Gold <strong>Fonds</strong> reduzierte<br />
sich im Zeitraum 30. Juni 2011 bis 30. Juni 2012 um<br />
18,17 % (berechnet gemäß Bundesverband<br />
Investment und Asset Management e.V. – BVI).<br />
3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum<br />
Währungsrisiken<br />
In der Währungsaufteilung per 29. Juni 2012<br />
entfielen 67,4 % auf den kanadischen Dollar, 14,3 %<br />
auf den australischen Dollar, 14,6 % auf den<br />
amerikanischen Dollar und rund 3 % auf das britische<br />
Pfund.<br />
Marktpreisrisiken<br />
Der <strong>Fonds</strong> war entsprechend seinem Anlagekonzept<br />
zwischenzeitlich fast vollständig am Aktienmarkt<br />
investiert und damit den Risiken von Marktpreisen<br />
ausgesetzt.<br />
Operationelle Risiken<br />
Die Gesellschaft hat die erforderliche Maßnahmen<br />
getroffen, um die operationellen Risiken auf ein<br />
angemessenes Niveau zu reduzieren. Dies wird<br />
regelmäßig durch die Innenrevision überprüft.<br />
Liquiditätsrisiken<br />
Aufgrund der Größe des <strong>Fonds</strong> ist davon auszugehen,<br />
daß Wertpapiere jederzeit zu einem angemessenen<br />
Verkaufserlös veräussert werden können. Im<br />
Berichtszeitraum war keine Einschränkung der<br />
Liquidität festzustellen.<br />
Bonitäts- und Adressenausfallrisiken<br />
Aufgrund des Fokus auf klein- und<br />
mittelgroßkapitalisierte Gesellschaften ist das<br />
Bonitätsrisiko des Portfolios größer als dasjenige des<br />
Referenzindexes. Explorations- und<br />
Entwicklungsunternehmen sind i.d.R. auf zusätzliche<br />
Gelder (Kapitalerhöhungen, Darlehen) angewiesen.<br />
Im Berichtszeitraum hatte keine Gesellschaft<br />
Bonitätsprobleme.<br />
Sonstige Marktpreisrisiken<br />
Die Wertentwicklung von Wertpapieren im Bereich<br />
der Goldindustrie wird auch durch die Entwicklung<br />
des Goldpreises bestimmt.<br />
Neben dem Goldpreis werden aber auch zahlreiche<br />
weitere Faktoren wirksam, die auf betriebsbezogene,<br />
gesamtwirtschaftliche, geographische oder<br />
geopolitische Ursachen zurückzuführen sein können.<br />
Die Abhängigkeit zwischen der Wertentwicklung der<br />
im <strong>Fonds</strong>vermögen befindlichen Wertpapiere und<br />
dem Goldpreis ist daher unterschiedlich und<br />
entsprechend schwer zu bestimmen.<br />
15
Es kann deshalb weder erwartet werden, dass sich der<br />
<strong>Fonds</strong> durch die Auswahl der einzelnen Werte der<br />
Entwicklung des Goldmarktes völlig entziehen kann,<br />
noch daß die Wertentwicklung des <strong>Fonds</strong> der<br />
Wertentwicklung des Goldpreises zeitnah und<br />
unmittelbar folgt.<br />
4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum<br />
Im Berichtszeitraum waren keine wesentlichen<br />
Ereignisse zu verzeichnen.<br />
16<br />
NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong><br />
1. Anlageziele und Anlagepolitik<br />
Der NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong> investiert in<br />
Wertpapiere - überwiegend in Aktien und<br />
Aktienzertifikaten - von Unternehmen, die in der<br />
osteuropäischen Region tätig sind, um langfristige<br />
Kapitalerträge zu generieren.<br />
Das <strong>Fonds</strong>management strebt nach einer absolut<br />
positiven Wertentwicklung und orientiert sich an<br />
einem Vergleichsindex. Die Rotation der<br />
Risikoklassen folgt dem Makrozyklus, die Sensitivität<br />
des Portfolios gegenüber dem Aktienmarkt wird aktiv<br />
gesteuert.<br />
2. Anlagestrategie und -ergebnis<br />
Das Geschäftsjahr verlief sehr turbulent, die<br />
Abschwächung der Weltwirtschaft und die weitere<br />
Verschlechterung der Situation in der Euro-Zone<br />
haben die Märkte belastet und die Kurse auf eine<br />
Achterbahnfahrt geschickt.<br />
Wir starteten in das NESTOR-<br />
Geschäftsjahr 2011/2012 sehr vorsichtig; Telekom-<br />
Unternehmen und Versorger waren die<br />
Hauptpositionen im Portfolio. In dieser Zeit war der<br />
<strong>Fonds</strong> nicht voll investiert. Die defensive<br />
Positionierung im 3. Quartal 2011 wurde am<br />
Ende 2011 zur Aufstockung mehrerer zyklischer Titel<br />
– hauptsächlich in Russland und der Türkei – im<br />
Rohstoffsektor genutzt.<br />
Bis zum Ende des 1. Quartals 2012 hat diese Strategie<br />
gut funktioniert, der NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong><br />
hatte in 3 Monaten ein Plus von über 12 %<br />
vorzuweisen. Leider erwies sich der relative<br />
Optimismus an den Märkten, da kurzfristig weitere<br />
Länder in der Euro-Zone unter Druck kamen und<br />
sich die chinesische Wirtschaft immer offensichtlicher<br />
verlangsamte.<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
Einen Teil der Positionen im Rohstoffsektor wurde<br />
veräußert, im Gegenzug selektiv einige Finanzwerte<br />
dazugekauft.<br />
Das Geschäftsjahr wurde vorsichtig optimistisch<br />
beendet; die sehr tiefe Bewertung und die schlechte<br />
Stimmung an den Märkten sprechen für freundlichere<br />
Zeiten, allerdings muss sich dazu die Lage in der<br />
Euro-Zone auch stabilisieren.<br />
Der Anteilwert des NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong><br />
reduzierte sich im Zeitraum 30. Juni 2011 bis<br />
30. Juni 2012 bei der Anteilklasse B um 20,28 % und<br />
bei der Anteilklasse I um 19,80 % (berechnet gemäß<br />
Bundesverband Investment und Asset<br />
Management e.V. – BVI).<br />
Quellen des Veräusserungsergebnisses<br />
Die Gewinne und Verluste resultieren aus<br />
Aktieninvestments in diversen Sektoren und Länder.<br />
Die entsprechenden Beträge können der Ertrags- und<br />
Aufwandsrechnung entnommen werden.<br />
3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum<br />
Bonitäts- und Adressenausfallrisiken<br />
Bonitäts- und Adressausfallrisiken bei Aktien werden<br />
im Rahmen der Unternehmensanalyse beurteilt. Im<br />
Berichtszeitraum waren diese Risiken als gering<br />
einzuschätzen.<br />
Zinsänderungsrisiko<br />
Da der <strong>Fonds</strong> auf Aktieninvestments fokussiert ist, ist<br />
das genannte Risiko als gering einzuschätzen.<br />
Währungsrisiko<br />
Der <strong>Fonds</strong> investiert bis zu 100 % in ausländischen,<br />
lokalen Währungen und in USD in Osteuropa;<br />
demnach ist der Währungsrisiko als hoch<br />
einzuschätzen.<br />
Operationelle Risiken<br />
Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen<br />
getroffen, um die operationellen Risiken auf ein<br />
angemessenes Niveau zu reduzieren.<br />
Marktpreisrisiken<br />
Der NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong> war entsprechend<br />
seinem Anlagekonzept am Aktienmarkt<br />
Schwellenländer fast vollständig investiert und damit<br />
den Risiken von schwankenden Marktpreisen<br />
ausgesetzt.
Liquiditätsrisiken<br />
Aufgrund der wachsenden Aktienmärkte in<br />
Osteuropa ist davon auszugehen, daß die Wertpapiere<br />
jederzeit zu einem angemessenen Verkaufserlös<br />
veräußert werden können. Im Berichtszeitraum war<br />
keine Einschränkung der Liquidität festzustellen.<br />
4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum<br />
Im Berichtszeitraum waren keine wesentlichen<br />
Ereignisse zu verzeichnen.<br />
NESTOR Liquid <strong>Fonds</strong><br />
1. Anlageziele und Anlagepolitik<br />
Der NESTOR Liquid <strong>Fonds</strong> verfolgt das Ziel, eine<br />
marktgerechte Verzinsung zu erwirtschaften. Zu<br />
diesem Zweck erwirbt der <strong>Fonds</strong> vornehmlich<br />
Restläufer und variabel verzinste Anleihen von<br />
Staaten und Unternehmen sowie variabel verzinste<br />
Nachranganleihen. An die Schuldnerqualität (Bonität)<br />
der Emittenten werden hohe Anforderungen gestellt.<br />
Zudem trägt die kurze Restlaufzeit bzw. Zinsbindung<br />
der Investments zu einer relativ hohen Kursstabilität<br />
bei. Anleger sollten aber bereit und in der Lage sein,<br />
Wertschwankungen der Anteile und gegebenenfalls<br />
einen geringen Kapitalverlust hinzunehmen.<br />
2. Anlagestrategie und -ergebnis<br />
Vor dem Hintergrund einer positiven Entwicklung<br />
am Rentenmarkt und insbesondere bei den<br />
Unternehmensanleihen wurde die Unternehmensanleihenquote<br />
im Wesentlichen unverändert belassen.<br />
Die im Laufe des Geschäftsjahres fällig gewordenen<br />
Restläufer an Unternehmensanleihen wurden in<br />
kurzlaufende Unternehmens- und Staatsanleihen<br />
reinvestiert.<br />
Der Anteilwert des NESTOR Liquid <strong>Fonds</strong><br />
vermehrte sich im Zeitraum 30. Juni 2010 bis<br />
30. Juni 2011 um 0,29 % (berechnet gemäß<br />
Bundesverband Investment und Asset<br />
Management e.V. - BVI).<br />
Quellen des Veräusserungsergebnisses<br />
Die Quellen des Veräusserungsergebnisses setzen sich<br />
aus realisierten Gewinnen aus dem Verkauf von<br />
Anleihen zusammen.<br />
Die entsprechenden Beträge können der Ertrags- und<br />
Aufwandsrechnung entnommen werden.<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum<br />
Bonitäts- und Adressenausfallrisiken<br />
Da vornehmlich in Anleihen deutscher Bundesländer<br />
und nur ein geringer Anteil des Portfolios in<br />
Bankentitel investiert wurde, schätzen wir das<br />
Bonitäts- und Adressenausfallrisiko als relativ gering<br />
ein.<br />
Zinsänderungsrisiko<br />
Anhand der Restlaufzeiten lässt sich der Einfluss einer<br />
Marktzinsänderung auf das Portfolio abschätzen.<br />
Am Ende des Berichtszeitraums lag die<br />
durchschnittliche Restlaufzeit der im <strong>Fonds</strong><br />
befindlichen variabel verzinsten Anleihen unter<br />
6 Monaten. Das Zinsänderungsrisiko wird daher als<br />
sehr gering erachtet.<br />
Währungsrisiko<br />
Zum Ende des Berichtszeitraums war der <strong>Fonds</strong> nur<br />
in Anleihen investiert, die in Euro notiert waren. Ein<br />
Währungsrisiko bestand daher nicht.<br />
Operationelle Risiken<br />
Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen<br />
getroffen, um die operationellen Risiken auf ein<br />
angemessenes Niveau zu reduzieren.<br />
Sonstige Marktpreisrisiken<br />
Der NESTOR Liquid <strong>Fonds</strong> war entsprechend<br />
seinem Anlagekonzept in Staats- und<br />
Unternehmensanleihen investiert und damit<br />
Marktpreisrisiken ausgesetzt.<br />
Liquiditätsrisiken<br />
Im Berichtszeitraum war aber keine Einschränkung<br />
der Liquidität festzustellen.<br />
4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum<br />
Im Berichtszeitraum waren keine wesentlichen<br />
Ereignisse zu verzeichnen.<br />
NESTOR Osteuropa Bond <strong>Fonds</strong><br />
1. Anlageziele und Anlagepolitik<br />
Ziel der Anlagepolitik ist es, mittel- bis langfristig an<br />
den möglichen Gewinnen der osteuropäischen<br />
Rentenmärkte zu partizipieren und die Anlagerendite<br />
durch Kombination von Zinsertrag und Wertzuwachs<br />
der Vermögenswerte zu maximieren.<br />
17
Der <strong>Fonds</strong> investiert hierzu vorwiegend in fest- und<br />
variabelverzinslichen Anleihen, die von Emittenten<br />
mit Sitz oder Geschäftsschwerpunkt in den Staaten<br />
Ost- und Südosteuropas, wie z.B. Albanien, Bosnien-<br />
Herzegowina, Bulgarien, Estland, GUS-Staaten<br />
einschl. Rußland, Serbien, Montenegro, Kosovo,<br />
Kroatien, Lettland, Litauen, Mazedonien, Polen,<br />
Rumänien, Slowakei, Slowenien, Tschechien und<br />
Ungarn begeben oder garantiert werden. Die<br />
Wertpapiere können auf lokale Währungen sowie auf<br />
Euro oder US-Dollar lauten.<br />
2. Anlagestrategie und -ergebnis<br />
Der Berichtszeitraum war im Großen und Ganzen<br />
geprägt von einer hohen Unsicherheit, ausgelöst<br />
durch die Europäische Schuldenkrise, die<br />
Herabstufung der Kreditwürdigkeit der U.S.A. durch<br />
die Ratingagentur Standard & Poor’s sowie weltweit<br />
schwache Makroimpulse. Kein Wunder also, daß die<br />
meisten risikoreicheren Anlagen im Berichtszeitraum<br />
rote Zahlen schrieben. Nichtsdestotrotz gelang es<br />
Emerging Markets-Anleihen, auf dem Rücken<br />
fallender Referenzzinssätze in dieser Zeit ein Plus von<br />
fast 9 % zu generieren. Ungeachtet einer negativen<br />
Kursdynamik der größeren Exportmärkte der Region<br />
(z.B. Ö-l oder Metallsektor) performte auch der<br />
osteuropäische Eurobondmarkt mit ca. 5 % erfreulich<br />
(Quelle: 50 % JPM EM BIG Div. Europe Region<br />
und 50 % JPM CEMBI Div. Europe Region).<br />
Das <strong>Fonds</strong>management behielt seinen Bottom up-<br />
Investmentansatz bei und blieb bei den Restlaufzeiten<br />
konservativ. Die Anlagen im Portfolio waren bei der<br />
Länder- und Branchenallokation größtmöglich<br />
diversifiziert. Im einzelnen waren russische<br />
Emittenten mit 35 - 40 % im <strong>Fonds</strong> vertreten (der<br />
russische Eurobondmarkt ist der größte der<br />
Anlageregion). Ukraine und Kasachstan folgen mit ca.<br />
10 - 15 %.<br />
Auf Länderebene performte Rußland inmitten<br />
konstanten Verbesserungen im Anleihemarkt mit<br />
einem Plus von 6,4 % am besten. Insbesondere der<br />
Beitritt Russlands zur Welthandelsorganisation hatte<br />
mehr Umsatz- und Risikobereitschaft zur Folge,<br />
während die Präsidentschaftswahl im Mai politische<br />
Unsicherheiten zurück ließ. Kasachstan hatte mit ca.<br />
6,4 % ebenso gute Gewinne vorzuweisen,<br />
hauptsächlich ausgelöst durch positivere Ratingnoten,<br />
während die frühen Parlamentschaftswahlen im Januar<br />
mit der Wiederwahl der größten Partei „Nur Otan“<br />
und ihrer Kontrolle der Regierungsinstitutionen<br />
keine großen Änderungen hervorbrachten.<br />
18<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
Die Ukraine hinkte dem positiven Trend hinterher.<br />
Das Land mühte sich in Verhandlungen mit dem<br />
russischen Energiekonzern Gazprom erfolglos um<br />
günstigere Gaspreise ab; zudem wurden die Auflagen<br />
des Internationalen Währungsfonds (IWF) für weitere<br />
finanzielle Hilfen härter. Für die schlechte<br />
Entwicklung war zudem die Metallwirtschaft (eine<br />
der Basisbranchen des Landes), die unter<br />
zurückgehender Nachfrage leidet - verantwortlich,<br />
sowie der schwächelnde Finanzsektor.<br />
Der Anteilwert des NESTOR Osteuropa Bond<br />
<strong>Fonds</strong> reduzierte sich im Zeitraum 30. Juni 2011 bis<br />
29. Juni 2012 um 1,24 % (berechnet gemäß<br />
Bundesverband Investment und Asset<br />
Management e.V. – BVI).<br />
Quellen des Veräusserungsergebnisses:<br />
Das Veräusserungsergebnis setzt sich aus realisierten<br />
Gewinnen und Verlusten aus Renten, sowie Verluste<br />
aus Devisentermingeschäften zusammen. Negativ<br />
zum Ergebnis beigetragen haben Investments in die<br />
kasachische BTA Bank sowie in ungarischen Staats-<br />
und Unternehmensanleihen. Dem gegenüber stehen<br />
zahlreiche kleinere Gewinnmitnahmen; z.B. 7,5 %<br />
Rußland-Anleihe (Laufzeit bis 2030), die<br />
CenterCreditbank/Kasachstan (2014) und die Alfa<br />
Bank/Ukraine (2012).<br />
3. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum<br />
Zinsrisiken<br />
Anhand der Restlaufzeiten lässt sich der Einfluss einer<br />
Marktzinsänderung auf das Portfolio abschätzen. Je<br />
niedriger die Restlaufzeit des Portfolios, desto<br />
geringer ist die negative Wirkung auf die<br />
Rentenkurse bei einem Zinsanstieg.<br />
Am Ende des Berichtszeitraums lag die<br />
durchschnittliche Laufzeit der im <strong>Fonds</strong> befindlichen<br />
Anleihen bei unter 2,5 Jahren gegenüber 5,2 Jahren<br />
im Durchschnitt am Markt. Das Zinsänderungsrisiko<br />
wird daher als gering erachtet.<br />
Währungsrisiken<br />
Die <strong>Fonds</strong>währung lautet auf Euro, während die<br />
Emittenten in der osteuropäischen Region sich meist<br />
dazu entscheiden, Papiere in USD zu begeben.<br />
Am Ende des Berichtszeitraums waren so ca. 70 % des<br />
<strong>Fonds</strong>volumens in auf USD lautende Papiere<br />
investiert. Der <strong>Fonds</strong> hat über den gesamten<br />
Zeitraum das Währungsrisiko mit<br />
Devisentermingeschäften abgesichert. Neben USD-<br />
Titeln lauteten alle weiteren Investments<br />
ausschließlich auf Euro.
Marktrisiken<br />
Der <strong>Fonds</strong> ist moderaten Marktrisiken ausgesetzt, da<br />
die lokalen Märkte keine sehr große Historie hat. Der<br />
<strong>Fonds</strong> ist hauptsächlich in Eurobonds investiert, die<br />
unter englischem Recht reguliert sind.<br />
Operationelle Risiken<br />
Die Gesellschaft hat die erforderlichen Maßnahmen<br />
getroffen, um die operationellen Risiken auf ein<br />
angemessenes Niveau zu reduzieren.<br />
Liquiditätsrisiken<br />
Die letzte Krise hat deutlich gezeigt, daß<br />
Liquiditätsrisiken in den Schwellenländern (inkl.<br />
Osteuropa) höher sind als in Industrieländern;<br />
während der Berichtsperiode waren jedoch keine<br />
solchen Risiken wahrnehmbar. Das<br />
<strong>Fonds</strong>management überwacht regelmäßig die<br />
Liquidität der Instrumente und hält immer einen<br />
entsprechenden Anteil als Kasseposition. Im<br />
Berichtszeitraum war stets eine ausreichende<br />
Liquidität in den Märkten gegeben.<br />
Bonitäts- und Adressenausfallrisiken<br />
Zum Ende der Berichtsperiode lag das<br />
durchschnittliche Rating der im Portfolio<br />
befindlichen Papiere bei Ba1 (Moody’s Ratingskala),<br />
während ein Adressenausfallrisiko als gering erachtet<br />
wird. Das <strong>Fonds</strong>management überwacht regelmäßig<br />
die Kreditrisiken des <strong>Fonds</strong>. Per 30. Juni 2011 ist das<br />
<strong>Fonds</strong>volumen breit in unterschiedliche Investments<br />
mit einem durchschnittlichen Anteil von 4,0 % des<br />
<strong>Fonds</strong>volumens gestreut.<br />
Sonstige Marktrisiken<br />
Verschiedene Rohstoffe (Öl & Gas, Metalle,<br />
Agrarrohstoffe usw.) haben einen Löwenanteil am<br />
osteuropäischen Export, insofern sind osteuropäische<br />
Wirtschaften eng mit Rohstoffrisiken verzahnt, wie<br />
z.B. Preisschwankungen und ab- oder zunehmende<br />
globale Nachfrage.<br />
4. Wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum<br />
Im Berichtszeitraum waren keine teilfondsspezifischen<br />
Ereignisse zu verzeichnen.<br />
BERICHT DER VERWALTUNG<br />
19
20<br />
NESTOR FONDS<br />
WERTENTWICKLUNG VOM 30. JUNI 2011 BIS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertentwicklung in %<br />
30.06.2011 – 30.06.2012<br />
<strong>Fonds</strong> Index*<br />
NESTOR Afrika <strong>Fonds</strong> -17,15 4,35 (1)<br />
NESTOR Australien <strong>Fonds</strong> – Anteilklasse B -12,21 -3,00 (2)<br />
NESTOR Australien <strong>Fonds</strong> – Anteilklasse I -10,24 -3,00 (2)<br />
NESTOR China <strong>Fonds</strong>** -12,50 -4,70 (3)<br />
NESTOR Europa <strong>Fonds</strong> -23,39 -6,80 (4)<br />
NESTOR Euro Tec <strong>Fonds</strong> -22,37 -11,52 (5)<br />
NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong> – Anteilklasse B -16,59 -2,65 (6)<br />
NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong> – Anteilklasse I -16,08 -2,65 (6)<br />
NESTOR France <strong>Fonds</strong> -40,92 -21,91 (7)<br />
NESTOR Gold <strong>Fonds</strong> -18,17 -9,40 (8)<br />
NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong> – Anteilklasse B -20,28 -18,61 (9)<br />
NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong> – Anteilklasse I -19,80 -18,61 (9)<br />
NESTOR Liquid <strong>Fonds</strong> 0,29 - -<br />
NESTOR Osteuropa Bond <strong>Fonds</strong> -1,22 4,59 (10)<br />
*) Index: (1) Dow Jones Afrika Titans 50 TR; (2) S&P/ASX 200; (3) MSCI-China; (4) MSCI-Europe; (5)<br />
Technology All Share; (6) MSCI AC-Asia Pac. ex Japan; (7) CAC MID 60; (8) FTSE Gold Mines Index; (9)<br />
MSCI EM Eastern Europe 10-40; (10) 6-Monats-Euribor + 3%<br />
**) seit Auflage des Teilfonds<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.
* NFV = Nettofondsvermögen<br />
NESTOR FONDS - KONSOLIDIERT<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapiervermögen zum Kurswert<br />
(Wertpapiereinstandswert: EUR 164.520.690,11)<br />
135.919.500,30 96,27<br />
Bankguthaben 5.539.397,82 3,92<br />
Zinsforderungen aus Wertpapieren 108.058,04 0,08<br />
Dividendenforderungen 557.686,67 0,40<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen 1.859.089,75 1,32<br />
Forderungen aus Anteilzeichnungen 78.344,37 0,06<br />
Gesamtvermögen 144.062.076,95 102,04<br />
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen -75.857,74 -0,05<br />
Bankverbindlichkeiten -80.089,99 -0,06<br />
Zinsverbindlichkeiten -2.659,94 0,00<br />
Unrealisiertes Ergebnis aus Devisentermingeschäften -26.775,58 -0,02<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen -1.884.522,28 -1,33<br />
Sonstige Verbindlichkeiten -807.030,64 -0,57<br />
Gesamtverbindlichkeiten -2.876.936,17 -2,04<br />
<strong>Fonds</strong>vermögen 141.185.140,78 100,00<br />
ENTWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
%<br />
am NFV*<br />
<strong>Fonds</strong>vermögen am Beginn des Berichtszeitraumes 215.306.300,48<br />
Mittelzuflüsse 72.867.178,39<br />
Mittelrückflüsse -113.208.818,38<br />
Ertragsausgleich -513.058,43<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich -33.266.461,28<br />
<strong>Fonds</strong>vermögen am Ende des Berichtszeitraumes 141.185.140,78<br />
EUR<br />
21
Zinsen aus Bankguthaben 5.769,23<br />
Dividenden (netto) 2.958.064,17<br />
Zinsen aus Wertpapieren 331.483,06<br />
Bestandsprovision 16.309,67<br />
Sonstige Erträge 3.660,09<br />
Erträge insgesamt 3.315.286,22<br />
Verwaltungsvergütung -2.473.917,34<br />
Beratungsvergütung -780.666,72<br />
Depotbankvergütung -194.572,43<br />
Taxe d'Abonnement -82.912,21<br />
Prüfungskosten -77.053,03<br />
Druck- und Veröffentlichungskosten -143.609,94<br />
Zinsaufwendungen -6.865,42<br />
Sonstige Aufwendungen -404.794,13<br />
Aufwendungen insgesamt -4.164.391,22<br />
Ordentlicher Ertragsausgleich 229.786,22<br />
Ordentlicher Ertrags-/Aufwandsüberschuss -619.318,78<br />
Realisierte Gewinne/Verluste -4.336.307,71<br />
Außerordentlicher Ertragsausgleich 283.272,21<br />
Ertrags-/Aufwandsüberschuss -4.672.354,28<br />
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes -28.594.107,00<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes -33.266.461,28<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
22<br />
NESTOR FONDS - KONSOLIDIERT<br />
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 1. JULI 2011<br />
BIS 30. JUNI 2012<br />
EUR
Wertpapiervermögen zum Kurswert<br />
(Wertpapiereinstandswert: EUR 9.147.190,32)<br />
6.760.123,73<br />
91,91<br />
Bankguthaben 638.542,40<br />
8,68<br />
Dividendenforderungen 60.555,23<br />
0,82<br />
Gesamtvermögen 7.459.221,36<br />
101,41<br />
Bankverbindlichkeiten -53.136,68<br />
-0,72<br />
Zinsverbindlichkeiten -1.250,55<br />
-0,02<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen -4.161,09<br />
-0,06<br />
Sonstige Verbindlichkeiten -45.164,51<br />
-0,61<br />
Gesamtverbindlichkeiten -103.712,83<br />
-1,41<br />
Teilfondsvermögen 7.355.508,53<br />
100,00<br />
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR AFRIKA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Anteile im Umlauf<br />
Stück<br />
67.582,000<br />
Inventarwert pro Anteil EUR<br />
108,84<br />
ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
%<br />
am NTFV*<br />
Teilfondsvermögen am Beginn des Berichtszeitraumes 11.104.193,13<br />
Mittelzuflüsse 1.222.293,45<br />
Mittelrückflüsse -3.148.760,90<br />
Ertragsausgleich -128.257,88<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich -1.693.959,27<br />
Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes 7.355.508,53<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
VERGLEICH DER NETTOVERMÖGENSWERTE<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Stück<br />
EUR<br />
30.06.2010<br />
55.368,000<br />
155,05<br />
30.06.2011<br />
Teilfondsvermögen EUR 8.585.052,40 11.104.193,13<br />
84.523,000<br />
131,37<br />
EUR<br />
Stück<br />
84.523,000<br />
10.476,000<br />
-27.417,000<br />
67.582,000<br />
30.06.2012<br />
7.355.508,53<br />
67.582,000<br />
108,84<br />
23
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
24<br />
NESTOR AFRIKA FONDS<br />
insgesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
-736.490,40 -10,898<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
-736.490,40 -10,898<br />
III. Wiederanlage<br />
-736.490,40 -10,898
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR AFRIKA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
AKTIEN 6.760.123,73 91,91<br />
Azumah Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000AZM5<br />
100.000 100.000<br />
0<br />
AUD 0,20 16.168,80 0,22<br />
Paladin Energy Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000PDN8<br />
120.000 120.000<br />
0<br />
AUD 1,17 113.504,99 1,54<br />
Centamin PLC Registered Shares o.N. 150.000 150.000 CAD 1,08 125.644,70 1,71<br />
JE00B5TT1872<br />
0<br />
Endeavour Mining Corp. Registered<br />
Shares DL -,01<br />
KYG3040R1092<br />
80.000<br />
80.000<br />
0<br />
CAD 2,06 127.816,34 1,74<br />
First Quantum Minerals Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA3359341052<br />
3.000<br />
3.000<br />
0<br />
CAD 17,35 40.369,18 0,55<br />
Geovic Mining Corp. Registered Shares<br />
DL -,0001<br />
US3736861044<br />
125.500<br />
0<br />
0<br />
CAD 0,11 10.706,95 0,15<br />
New Dawn Mining Corp. Registered<br />
Shares New o.N.<br />
CA6437232086<br />
190.700<br />
0<br />
-28.600<br />
CAD 0,77 113.886,07 1,55<br />
Amer Group Holding Registered Shares<br />
LE 5<br />
EGS675S1C011<br />
1.930.901 976.967<br />
-2.146.066<br />
EGP 0,66 167.175,71 2,27<br />
Egyptian Financial and Indust. Inhaber-<br />
Aktien LE 40<br />
EGS38381C017<br />
120.000<br />
53.200<br />
0<br />
EGP 10,14 159.620,42 2,17<br />
Ghabbour Auto Namens-Aktien LE 1 30.000<br />
18.836 EGP 20,84 82.014,04 1,12<br />
EGS673T1C012<br />
-28.836<br />
Six of October Dev. & Inv. Co. Inhaber-<br />
Aktien LE 4<br />
EGS65851C015<br />
45.000<br />
87.300<br />
-100.500<br />
EGP 16,95 100.057,92 1,36<br />
Talaat Mostafa Group Holding Inhaber-<br />
Aktien LE 10<br />
EGS691S1C011<br />
417.500 100.000<br />
-400.000<br />
EGP 4,38 239.883,20 3,26<br />
Telecom Egypt Company Registered<br />
Shares LE 10<br />
EGS48031C016<br />
20.000<br />
20.000<br />
-120.000<br />
EGP 13,30 34.894,01 0,47<br />
Afrika Gold AG Inhaber-Aktien SF -,20 25.000<br />
0 EUR 0,42 10.500,00 0,14<br />
CH0039206989<br />
75.000<br />
Afren PLC Registered Shares LS -,01 255.000 255.000 GBP 0,98 311.798,70 4,24<br />
GB00B0672758<br />
0<br />
African Barrick Gold Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
GB00B61D2N63<br />
50.000<br />
63.000<br />
-93.000<br />
GBP 3,89 241.379,31 3,28<br />
Cambria Africa PLC Registered Shares LS<br />
-,0001<br />
IM00B28CVH58<br />
150.000<br />
0<br />
0<br />
GBP 0,16 30.055,92 0,41<br />
Chariot Oil & Gas Ltd. Registered Shares<br />
LS -,01<br />
GG00B2R9PM06<br />
80.000<br />
80.000<br />
0<br />
GBP 0,99 97.918,61 1,33<br />
Hummingbird Resources PLC Registered<br />
Shares LS -,01<br />
GB00B60BWY28<br />
50.000<br />
50.000<br />
0<br />
GBP 1,10 68.344,21 0,93<br />
25
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
26<br />
NESTOR AFRIKA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
Lonrho PLC Registered Shares LS -,01 2.200.000 621.911 GBP 0,07 188.356,63 2,56<br />
GB0002568813<br />
-421.911<br />
Mwana Africa PLC Registered Shares LS -<br />
,01<br />
GB00B0GN3470<br />
1.200.000<br />
0<br />
0<br />
GBP 0,04 52.190,12 0,71<br />
Noventa Ltd. Registered Shares LS -,008 53.450<br />
0 GBP 0,02 1.295,16 0,02<br />
JE00B3YDHF95<br />
0<br />
Tullow Oil PLC Registered Shares LS<br />
-,10<br />
GB0001500809<br />
14.000<br />
20.000<br />
-6.000<br />
GBP 14,30 248.772,91 3,38<br />
Barclays Bk of Kenya Ltd. Registered<br />
Shares KS 0,5<br />
KE0000000067<br />
250.000 250.000<br />
0<br />
KES 13,25 31.245,58 0,42<br />
Equity Bank Ltd. Registered Shares KS 0,5 500.000<br />
0 KES 21,25 100.221,67 1,36<br />
KE0000000554<br />
0<br />
Kenya Airways Ltd. Registered Shares KS<br />
5<br />
KE0000000307<br />
4.329.780 3.398.880<br />
0<br />
KES 13,00 530.935,60 7,23<br />
Kenya Commercial Bank Ltd. Registered<br />
Shares KS 10<br />
KE0000000315<br />
400.000 600.000<br />
-800.000<br />
KES 23,00 86.780,17 1,18<br />
Kenya Power & Lighting Co. Ltd<br />
Registered Shares KS 10<br />
KE0000000349<br />
1.716.999 446.333<br />
-500.000<br />
KES 15,20 246.176,34 3,35<br />
Kenya Re-Insurance Corp. Ltd.<br />
Registered Shares KS 2,50<br />
KE0000000604<br />
350.000<br />
50.000<br />
-778.000<br />
KES 10,50 34.664,91 0,47<br />
Mumias Sugar Co. Ltd. Registered Shares<br />
KS 2<br />
KE0000000372<br />
1.450.000<br />
0<br />
0<br />
KES 6,15 84.115,46 1,14<br />
Ashaka Cement PLC Registered Shares<br />
NA -,50<br />
NGASHAKACEM8<br />
1.000.000 1.000.000<br />
0<br />
NGN 9,37 45.629,41 0,62<br />
Dangote Cement PLC Registered Shares<br />
NA -,50<br />
NGDANGCEM008<br />
16.500<br />
16.500<br />
0<br />
NGN 110,00 8.838,57 0,12<br />
Dangote Flour Mills PLC Registered<br />
Shares NA -,50<br />
NGDANGFLOUR2<br />
6.618.904 6.618.904<br />
0<br />
NGN 5,20 167.607,99 2,28<br />
Diamond Bank PLC Registered Shares<br />
NA -,5<br />
NGDIAMONDBK6<br />
19.346.903 9.000.000<br />
0<br />
NGN 2,15 202.560,71 2,75<br />
Ecobank Transnational Inc. Registered<br />
Shares NA -,50<br />
NGETI0000000<br />
1.000.000 1.000.000<br />
0<br />
NGN 11,00 53.567,08 0,73<br />
Fidelity Bank PLC Registered Shares NA<br />
-,50<br />
NGFIDELITYB5<br />
24.700.000<br />
0<br />
-9.000.000<br />
NGN 1,13 135.919,16 1,85<br />
First Bank of Nigeria PLC Registered<br />
Shares NA -,50<br />
NGFIRSTBANK7<br />
7.500.000 3.000.000<br />
-2.000.000<br />
NGN 10,75 392.622,35 5,35<br />
First City Monument Bank PLC<br />
Registered Shares NA -,50<br />
NGFCMB000005<br />
7.533.099 3.870.078<br />
0<br />
NGN 3,20 117.389,42 1,60<br />
Guaranty Trust Bank PLC. Registered<br />
Shares NA -,5<br />
NGGUARANTY06<br />
1.325.000 825.000<br />
-2.000.000<br />
NGN 14,90 96.140,74 1,31<br />
Oando PLC Registered Shares NA -,50 2.163.514 800.000 NGN 12,80 134.857,44 1,83<br />
NGOANDO00002<br />
0
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR AFRIKA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
Skye Bank PLC Registered Shares NA -<br />
,50<br />
NGSKYEBANK07<br />
18.000.000 8.750.000<br />
0<br />
NGN 2,76 241.928,41 3,29<br />
Transnational Corp. of Nigeria Registered<br />
Shares NA -,50<br />
NGTRANSCORP7<br />
11.674.740 11.674.740<br />
0<br />
NGN 1,13 64.243,76 0,87<br />
United Bank for Africa PLC Registered<br />
Shares NA -,50<br />
NGUBA0000001<br />
382.500<br />
7.500<br />
-9.125.000<br />
NGN 3,67 6.836,01 0,09<br />
Africa Sun Ltd. Registered Shares ZE -<br />
,001<br />
ZW0009012080<br />
4.630.407<br />
0<br />
0<br />
USD 0,01 33.120,33 0,45<br />
Aico Africa Ltd. Registered Shares ZE -<br />
,50<br />
ZW0009012098<br />
1.300.000<br />
0<br />
0<br />
USD 0,10 103.318,10 1,40<br />
Dawn Properties Registered Shares ZE<br />
0,001<br />
ZW0009011884<br />
37.028.089<br />
0<br />
0<br />
USD 0,01 238.368,78 3,24<br />
Delta Corp. Registered Shares ZE 0,001 80.000<br />
0 USD 0,65 41.327,24 0,56<br />
ZW0009011199<br />
0<br />
Econet Wireless Zimbabwe Ltd.<br />
Registered Shares ZE -,001<br />
ZW0009012122<br />
69.057<br />
0<br />
0<br />
USD 4,25 233.309,21 3,17<br />
Meikles Ltd. Registered Shares ZE -,01 5.491<br />
0 USD 0,14 624,05 0,01<br />
ZW0009012114<br />
0<br />
T.A. Holdings Ltd. Registered Shares ZE -<br />
,0005<br />
ZW0009011520<br />
800<br />
0<br />
0<br />
USD 0,11<br />
69,94 0,00<br />
Anglogold Ashanti Ltd. Registered Shares<br />
RC -,25<br />
ZAE000043485<br />
4.000<br />
7.800<br />
-3.800<br />
ZAR 283,10 108.364,15 1,47<br />
Coal of Africa Ltd. Registered Shares o.N. 11.317<br />
0 ZAR 4,93 5.339,05 0,07<br />
AU000000CZA6<br />
0<br />
DRDGold Ltd. Registered Shares o.N. 143.615<br />
0 ZAR 5,34 73.388,30 1,00<br />
ZAE000058723<br />
-456.385<br />
Gold Fields Ltd. Registered Shares RC -<br />
,50<br />
ZAE000018123<br />
10.000<br />
24.000<br />
-14.000<br />
ZAR 103,76 99.292,34 1,35<br />
Harmony Gold Mining Co. Ltd.<br />
Registered Shares RC -,50<br />
ZAE000015228<br />
10.000<br />
14.000<br />
-4.000<br />
ZAR 76,14 72.861,59 0,99<br />
Impala Platinum Holdings Ltd. Registered<br />
Shares RC -,025<br />
ZAE000083648<br />
8.000<br />
8.000<br />
0<br />
ZAR 130,57 99.958,37 1,36<br />
Sasol Ltd. Registered Shares o.N. 6.000<br />
2.000 ZAR 339,69 195.038,25 2,65<br />
ZAE000006896<br />
-5.000<br />
Zambeef Products PLC Registered Shares<br />
KW -,0872<br />
ZM0000000201<br />
220.378<br />
0<br />
0<br />
ZMK 2.700,00 91.109,35 1,24<br />
27
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
28<br />
NESTOR AFRIKA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
NICHT-BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
AKTIEN 0,00 0,00<br />
Kingdom Financial Holdings Ltd<br />
Registered Shares ZE 0,001<br />
ZW0009011314<br />
10.982<br />
0<br />
0<br />
USD 0,00<br />
0,00 0,00<br />
WERTPAPIERVERMÖGEN ZUM KURSWERT 6.760.123,73 91,91
TEILFONDSSTRUKTUR<br />
NESTOR AFRIKA FONDS<br />
Geographische Gewichtung in %<br />
Nigeria 22,69<br />
Kenia 15,15<br />
Großbritannien 15,10<br />
Ägypten 10,65<br />
Simbabwe 8,83<br />
Südafrika 8,82<br />
Jersey 3,06<br />
Kanada 2,10<br />
Australien 1,83<br />
Sonstige 3,68<br />
Branchengewichtung in %<br />
Bergbau / Erdöl / Erdgas / Kohle / Erze 25,69<br />
Banken 18,62<br />
Stahl / Nichteisenmetalle 9,71<br />
Transport / Verkehr 7,23<br />
Sonstige Dienstleistungen 6,18<br />
Landwirtschaft / Fischerei 3,52<br />
Immobilien 3,26<br />
Hotels / Gaststättengewerbe 3,24<br />
Elektrotechnik / Elektronik 3,17<br />
Sonstige 11,29<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
91,91<br />
91,91<br />
29
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 1. JULI 2011<br />
BIS 30. JUNI 2012<br />
Zinsen aus Bankguthaben 749,83<br />
Dividenden (netto) 200.948,49<br />
Sonstige Erträge 994,75<br />
Erträge insgesamt 202.693,07<br />
Verwaltungsvergütung -122.755,02<br />
Beratungsvergütung -39.018,42<br />
Depotbankvergütung -9.339,32<br />
Taxe d'Abonnement -3.969,41<br />
Prüfungskosten -7.000,00<br />
Druck- und Veröffentlichungskosten -11.218,13<br />
Zinsaufwendungen -1.294,46<br />
Sonstige Aufwendungen -29.653,52<br />
Aufwendungen insgesamt -224.248,28<br />
Ordentlicher Ertragsausgleich 8.823,23<br />
Ordentlicher Ertrags-/Aufwandsüberschuss -12.731,98<br />
Realisierte Gewinne/Verluste -843.193,07<br />
Außerordentlicher Ertragsausgleich 119.434,65<br />
Ertrags-/Aufwandsüberschuss -736.490,40<br />
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes -957.468,87<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes -1.693.959,27<br />
* Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) eines Jahres als<br />
Prozentsatz des <strong>Fonds</strong>volumens zum Abschlussstichtag aus.<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
30<br />
NESTOR AFRIKA FONDS<br />
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 124.198,22<br />
Ongoing Charges in % * 2,30<br />
Portfolio Turnover Rate<br />
Die Portfolio Turnover Rate gibt die Umschlaghäufigkeit des Bestandes eines <strong>Fonds</strong> an. Sie beträgt bei dem Teilfonds NESTOR Afrika <strong>Fonds</strong><br />
72,92 % für den Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012.<br />
EUR
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
AKTIEN<br />
NESTOR AFRIKA FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Access Bank Nigeria PLC Registered Shares NA -,50<br />
NGACCESS0005<br />
NGN<br />
0 -7.671.921<br />
Agriterra Ltd. Registered Shares LS -,001<br />
GB00B05MGT12<br />
GBP<br />
2.500.000 -5.000.000<br />
Alexandra Mineral Oils Co. Namens-Aktien LE 10<br />
EGS380P1C010<br />
EGP<br />
0 -37.000<br />
Auryx Gold Corp. Registered Shares o.N.<br />
CA05208T1057<br />
CAD<br />
0 -300.000<br />
B2Gold Corp. Registered Shares o.N.<br />
CA11777Q2099<br />
CAD<br />
45.310 -45.310<br />
Centamin Egypt Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000CNT2<br />
CAD<br />
25.000 -100.000<br />
Commercial Intl Bank Ltd. Inhaber-Aktien LE 10<br />
EGS60121C018<br />
EGP<br />
0 -76.000<br />
Credit Agricole Egypt Registered Shares LE 4<br />
EGS60041C018<br />
EGP<br />
0 -96.380<br />
Egyptian for Tourism Resorts Namens-Aktien LE 1<br />
EGS70431C019<br />
EGP<br />
0 -1.600.000<br />
Egyptian Kuwaiti Holding Co. Inhaber-Aktien DL -,25<br />
EGS69082C013<br />
USD<br />
0 -50.000<br />
Lafarge Cement Wapco Niger.PLC Registered Shares NA -,50<br />
NGWAPCO00002<br />
NGN<br />
0 -400.000<br />
National Co.for Maize Products Namens-Aktien LE 10<br />
EGS30761C026<br />
EGP<br />
0 -88.750<br />
Palm Hills Development Co. Namens-Aktien LE 2<br />
EGS655L1C012<br />
EGP<br />
0 -750.000<br />
Petra Diamonds Ltd. Registered Shares LS -,10<br />
BMG702781094<br />
GBP<br />
90.000 -90.000<br />
Randgold Resources Ltd. Registered Shares DL -,05<br />
GB00B01C3S32<br />
GBP<br />
1.000 -1.000<br />
Raya Holding Co. Inhaber-Aktien LE 5<br />
EGS690C1C010<br />
EGP<br />
0 -340.701<br />
Safaricom Ltd. Registered Shares KS -,05<br />
KE1000001402<br />
KES<br />
2.000.000 -8.000.000<br />
Tanzanian Royalty Explor.Corp. Registered Shares o.N.<br />
CA87600U1049<br />
USD<br />
10.000 -10.000<br />
Tanzanian Royalty Explor.Corp. Registered Shares o.N.<br />
CA87600U1049<br />
CAD<br />
80.000 -80.000<br />
UAC of Nigeria PLC Registered Shares NA -,50<br />
NGUACN000006<br />
NGN<br />
0 -1.800.000<br />
Upper Egypt Flour Mills Inhaber-Aktien LE 10<br />
EGS30451C016<br />
EQUITY-LINKED CERTIFICATES<br />
EGP<br />
0 -10.000<br />
Royal Bank of Scotland PLC O.E.08(09/unl.) Nigeria Ret.<br />
DE000AA0VRW1<br />
EUR<br />
0 -4.500<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
31
NICHT-BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
OPTIONS- UND PARTIZIPATIONSSCHEINE<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
32<br />
NESTOR AFRIKA FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
KENYA AIRWAYS ISSUE 2012<br />
KE2000003323<br />
KES<br />
3.298.880 -3.298.880<br />
KINGDOM FIN HOLDING -BZR- USD<br />
3.313 -3.313<br />
Lonrho PLC Anrechte (Sub-Shares)<br />
GB00B410WX31<br />
GBP<br />
183.333 -183.333
Wertpapiervermögen zum Kurswert<br />
(Wertpapiereinstandswert: EUR 64.564.968,09)<br />
47.920.186,98<br />
97,09<br />
Bankguthaben 1.180.437,90<br />
2,39<br />
Dividendenforderungen 33.601,09<br />
0,07<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen 570.700,32<br />
1,16<br />
Forderungen aus Anteilzeichnungen 20.582,82<br />
0,04<br />
Gesamtvermögen 49.725.509,11<br />
100,75<br />
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen -12.238,27<br />
-0,02<br />
Bankverbindlichkeiten -26.213,21<br />
-0,05<br />
Zinsverbindlichkeiten -349,50<br />
0,00<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen -71.236,86<br />
-0,14<br />
Sonstige Verbindlichkeiten -259.513,41<br />
-0,53<br />
Gesamtverbindlichkeiten -369.551,25<br />
-0,75<br />
Teilfondsvermögen 49.355.957,86<br />
100,00<br />
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR AUSTRALIEN FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Anteilklasse I<br />
Teilfondsvermögen<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Anteilklasse B<br />
Teilfondsvermögen<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
Stück<br />
EUR<br />
EUR<br />
Stück<br />
EUR<br />
EUR<br />
1.542.540,57<br />
331,000<br />
4.660,24<br />
47.813.417,29<br />
147.748,912<br />
323,61<br />
%<br />
am NTFV*<br />
33
ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Teilfondsvermögen am Beginn des Berichtszeitraumes 76.892.090,32<br />
Mittelzuflüsse 35.361.931,21<br />
Mittelrückflüsse -54.529.503,08<br />
Ertragsausgleich 1.257.635,32<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich -9.626.195,91<br />
Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes 49.355.957,86<br />
Anteilklasse I<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
Anteilklasse B<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
VERGLEICH DER NETTOVERMÖGENSWERTE<br />
Anteilklasse I<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
34<br />
NESTOR AUSTRALIEN FONDS<br />
Teilfondsvermögen EUR<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Anteilklasse B<br />
Stück<br />
EUR<br />
Teilfondsvermögen EUR<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Stück<br />
EUR<br />
30.06.2010<br />
-<br />
-<br />
-<br />
64.407.733,93<br />
227.051,912<br />
283,67<br />
30.06.2011<br />
Teilfondsvermögen EUR 64.407.733,93 76.892.090,32<br />
1.438.068,46<br />
277,000<br />
5.191,65<br />
75.454.003,86<br />
204.703,912<br />
368,60<br />
EUR<br />
Stück<br />
277,000<br />
1.794,000<br />
-1.740,000<br />
331,000<br />
204.703,912<br />
69.351,000<br />
-126.306,000<br />
147.748,912<br />
30.06.2012<br />
49.355.957,86<br />
1.542.540,57<br />
331,000<br />
4.660,24<br />
47.813.417,29<br />
147.748,912<br />
323,61
NESTOR AUSTRALIEN FONDS<br />
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE (Anteilklasse I)<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
225.472,31 681,185<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
225.472,31 681,185<br />
III. Wiederanlage<br />
225.472,31 681,185<br />
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE (Anteilklasse B)<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
ingesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
ingesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
5.987.288,56 40,523<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
5.987.288,56 40,523<br />
III. Wiederanlage<br />
5.987.288,56 40,523<br />
35
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
36<br />
NESTOR AUSTRALIEN FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN / VWG<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE 47.562.509,97 96,37<br />
AKTIEN 46.894.703,13 95,02<br />
Ampella Mining Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000AMX0<br />
750.000 750.000<br />
0<br />
AUD 0,51 309.228,34 0,63<br />
Ardent Leisure Group Reg. Stapled Units<br />
o.N.<br />
AU000000AAD7<br />
396.060 863.977<br />
-467.917<br />
AUD 1,28 408.243,26 0,83<br />
Austal Ltd. Registered Shares o.N. 708.411<br />
10.000 AUD 1,62 927.786,75 1,88<br />
AU000000ASB3<br />
-14.275<br />
Azumah Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000AZM5<br />
1.654.426 725.742<br />
-1.456.927<br />
AUD 0,19 247.438,30 0,50<br />
Beadell Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000BDR9<br />
4.489.691 1.865.000<br />
-433.541<br />
AUD 0,63 2.268.528,95 4,61<br />
Berkeley Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000BKY0<br />
1.000.000 1.000.000<br />
0<br />
AUD 0,40 323.376,05 0,66<br />
Billabong International Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000BBG6<br />
450.000 500.000<br />
-50.000<br />
AUD 1,08 391.082,91 0,79<br />
Blackthorn Resources Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000BTR5<br />
735.367 790.000<br />
-1.011.389<br />
AUD 1,17 692.592,72 1,40<br />
Breaker Resources NL Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000BRB3<br />
4.149.999 4.149.999<br />
0<br />
AUD 0,20 671.005,13 1,36<br />
Bullabulling Gold Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000BAB9<br />
4.691.970 4.691.970<br />
0<br />
AUD 0,19 720.703,59 1,46<br />
Carnegie Wave Energy Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000CWE5<br />
7.592.000<br />
92.000<br />
0<br />
AUD 0,03 165.717,29 0,34<br />
Chalice Gold Mines Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000CHN7<br />
4.950.565 1.188.967<br />
-127.092<br />
AUD 0,22 880.491,77 1,78<br />
Chesser Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000CHZ1<br />
1.140.221<br />
0<br />
-5.537<br />
AUD 0,33 299.585,13 0,61<br />
Crusader Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000CAS1<br />
3.102.583 596.352<br />
-459.866<br />
AUD 0,62 1.555.116,59 3,15<br />
Emerging Leaders Investm. Ltd. Reg.<br />
Shares o.N.<br />
AU000000ELI5<br />
1.391.000<br />
0<br />
0<br />
AUD 0,76 854.650,55 1,73<br />
Energy & Minerals Austral.Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000EMA0<br />
4.249.401<br />
0<br />
0<br />
AUD 0,05 175.204,70 0,35<br />
Erongo Energy Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000ERN2<br />
255.000 255.000<br />
0<br />
AUD 0,05 10.307,61 0,02<br />
Evolution Mining Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000EVN4<br />
1.932.187 3.734.112<br />
-1.801.925<br />
AUD 1,48 2.304.034,79 4,68
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR AUSTRALIEN FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN / VWG<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
Finders Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000FND9<br />
7.552.527 645.986<br />
-1.500.000<br />
AUD 0,25 1.495.912,62 3,03<br />
Flight Centre Ltd. Registered Shares o.N. 1.330<br />
71.330 AUD 18,93 20.354,02 0,04<br />
AU000000FLT9<br />
-70.000<br />
Flinders Mines Ltd. Registered Shares o.N. 2.000.000 2.000.000 AUD 0,13 210.194,43 0,43<br />
AU000000FMS9<br />
0<br />
Genera Biosystems Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000GBI1<br />
5.102.723 535.858<br />
0<br />
AUD 0,18 721.918,05 1,46<br />
Gerard Lighting Group Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000GLG4<br />
3.768.130 127.530<br />
0<br />
AUD 0,69 2.101.952,14 4,26<br />
Gryphon Minerals Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000GRY4<br />
823.000 823.000<br />
0<br />
AUD 0,68 452.435,43 0,92<br />
iiNet Ltd. Registered Shares o.N. 577.536 231.979 AUD 3,08 1.438.062,07 2,91<br />
AU000000IIN2<br />
0<br />
Indochine Mining Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000IDC6<br />
5.922.569<br />
0<br />
0<br />
AUD 0,11 526.684,66 1,07<br />
Intra Energy Corp. Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000IEC4<br />
636.000<br />
0<br />
0<br />
AUD 0,23 118.258,62 0,24<br />
Ipernica Ltd. Registered Shares o.N. 5.893.770<br />
0 AUD 0,04 200.119,92 0,41<br />
AU000000IPR8<br />
0<br />
Kentor Gold Ltd. Registered Shares o.N. 3.918.214 8.706.252 AUD 0,64 2.027.290,48 4,11<br />
AU000000KGL6<br />
-42.551.667<br />
Lachlan Star Ltd. Registered Shares o.N. 745.474 430.062 AUD 1,25 753.338,86 1,53<br />
AU000000LSA2<br />
-1.700.001<br />
Liontown Resources Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000LTR4<br />
6.945.058 1.389.011<br />
0<br />
AUD 0,06 325.650,48 0,66<br />
Lodestar Minerals Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000LSR6<br />
5.200.000 5.200.000<br />
0<br />
AUD 0,03 134.524,44 0,27<br />
Magma Metals Ltd. Registered Shares o.N. 20.000 582.382 AUD 0,07 1.131,82 0,00<br />
AU000000MMW7<br />
-1.000.000<br />
McPherson's Ltd. Registered Shares o.N. 620.789 210.818 AUD 1,60 802.993,17 1,63<br />
AU000000MCP2<br />
0<br />
Miclyn Express Offshore Ltd Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000MIO2<br />
1.296.154 137.032<br />
-700.553<br />
AUD 2,03 2.127.161,66 4,31<br />
Middle Island Resources Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000MDI5<br />
4.117.425 1.029.000<br />
0<br />
AUD 0,15 499.303,73 1,01<br />
MOD Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000MOD3<br />
2.361.120 2.361.120<br />
0<br />
AUD 0,07 133.617,69 0,27<br />
Mungana Goldmines Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000MUX8<br />
1.576.130<br />
0<br />
0<br />
AUD 0,33 414.117,18 0,84<br />
Navigator Resources Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000NAV2<br />
44.311.536 49.783.701<br />
-12.981.794<br />
AUD 0,01 322.409,01 0,65<br />
Nevada Iron Ltd. Registered Shares o.N. 3.423.128 3.423.128 AUD 0,18 498.130,92 1,01<br />
AU000000NVI5<br />
0<br />
37
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
38<br />
NESTOR AUSTRALIEN FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN / VWG<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
Opus Group Ltd. Registered Shares o.N. 155.197 155.197 AUD 0,58 72.771,14 0,15<br />
AU000000OPG9<br />
0<br />
Oro Verde Ltd. Registered Shares o.N. 4.574.555 4.574.555 AUD 0,06 203.403,96 0,41<br />
AU000000OVL7<br />
0<br />
Panoramic Resources Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000PAN4<br />
3.305.354 689.930<br />
-604.432<br />
AUD 0,61 1.630.030,27 3,30<br />
Phoenix Gold Ltd. Registered Shares o.N. 1.946.550 1.946.550 AUD 0,18 283.260,44 0,57<br />
AU000000PXG0<br />
0<br />
Red Fork Energy Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000RFE8<br />
3.267.014 462.500<br />
-3.450.486<br />
AUD 0,74 1.941.271,10 3,93<br />
REVA Medical Inc. Reg.Shares<br />
(CDIs)/10 DL-,0001<br />
AU000000RVA3<br />
949.747 100.000<br />
0<br />
AUD 0,62 476.044,42 0,96<br />
Santos Ltd. Registered Shares o.N. 94.000<br />
94.000 AUD 10,65 809.329,40 1,64<br />
AU000000STO6<br />
0<br />
Silver Swan Group Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000SWN2<br />
2.211.129<br />
0<br />
0<br />
AUD 0,04 64.352,35 0,13<br />
Specialty Fashion Group Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000SFH9<br />
3.172.969 481.697<br />
0<br />
AUD 0,52 1.321.055,05 2,68<br />
Speewah Metals Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000SPM8<br />
2.000.000<br />
0<br />
0<br />
AUD 0,11 177.856,83 0,36<br />
Starpharma Holdings Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000SPL0<br />
1.540.896 115.970<br />
-320.542<br />
AUD 1,37 1.706.639,33 3,46<br />
Strike Energy Ltd. Registered Shares o.N. 15.118.717 11.178.625 AUD 0,15 1.833.386,60 3,71<br />
AU000000STX7<br />
-6.036.362<br />
Sun Resources N.L. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000SUR7<br />
17.100.000 20.000.000<br />
-2.900.000<br />
AUD 0,06 815.635,23 1,65<br />
Thundelarra Exploration Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000THX0<br />
1.073.125<br />
0<br />
-130.460<br />
AUD 0,06 54.656,11 0,11<br />
Tissue Therapies Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000TIS8<br />
3.032.809 1.558.757<br />
-900.000<br />
AUD 0,48 1.164.626,12 2,36<br />
TUC Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000TUC7<br />
4.485.067 549.435<br />
0<br />
AUD 0,12 435.108,97 0,88<br />
Uranium Equities Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000UEQ9<br />
8.336.031 1.389.338<br />
0<br />
AUD 0,03 215.653,82 0,44<br />
Venturex Resources Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000VXR5<br />
40.812.893 7.798.810<br />
0<br />
AUD 0,04 1.220.806,86 2,47<br />
Webster Ltd. Registered Shares o.N. 2.614.275<br />
0 AUD 0,50 1.056.742,39 2,14<br />
AU000000WBA5<br />
0<br />
Asian Mineral Resources Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA0451731016<br />
5.393.911<br />
0<br />
0<br />
CAD 0,09 376.509,09 0,76<br />
Azumah Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000AZM5<br />
750.000 750.000<br />
0<br />
CAD 0,20 116.337,69 0,24
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR AUSTRALIEN FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN / VWG<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
Foran Mining Corp. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA3449112018<br />
1.017.500 1.017.500<br />
0<br />
CAD 0,59 465.602,82 0,94<br />
PMI Gold Corp. Registered Shares o.N. 1.071.100 200.000 CAD 0,78 647.968,36 1,31<br />
CA7301532023<br />
-3.099.500<br />
Santa Barbara Resources Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA8013771024<br />
1.107.500<br />
0<br />
0<br />
CAD 0,04 34.358,40 0,07<br />
Sarama Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA8031601005<br />
775.000 775.000<br />
0<br />
CAD 0,70 420.754,64 0,85<br />
Nyota Minerals Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000NYO7<br />
11.969.590 11.969.590<br />
0<br />
GBP 0,05 794.997,94 1,61<br />
KAP International Hldgs Ltd. Registered<br />
Shares RC -,20<br />
ZAE000059564<br />
80.024 240.024<br />
-160.000<br />
ZAR 3,25 24.887,97 0,05<br />
CLOSED-END FUND 612.981,28 1,24<br />
Australian Infrastructure Fund Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000AIX8 / 0,75 %<br />
315.928<br />
0<br />
-1.109.072<br />
AUD 2,40 612.981,28 1,24<br />
OPTIONS- UND PARTIZIPATIONSSCHEINE 3.299,48 0,01<br />
Venturex Resources Ltd. Anrechte 4.081.289 4.081.289 AUD 0,00 3.299,48 0,01<br />
AU000A1JZR80<br />
0<br />
OPTIONSSCHEINE 51.526,08 0,10<br />
Breaker Resources NL Opt. 31.12.14 1.800.000 1.800.000 AUD 0,03 46.566,15 0,09<br />
AU00000BRBO9<br />
0<br />
Navigator Resources Ltd. Def. Opt.<br />
31.07.14<br />
AU0000NAVOB9<br />
2.141.850 13.141.851<br />
-11.000.001<br />
AUD 0,00 1.731,56 0,00<br />
Sarama Resources Ltd. WTS 02.11.13 277.500 277.500 CAD 0,02 3.228,37 0,01<br />
CA8031601187<br />
0<br />
NICHT-BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE 357.677,01 0,72<br />
AKTIEN 355.251,69 0,72<br />
AUZEX EXPLOR-ORD SHS 768.704 768.704 AUD 0,00<br />
0,00 0,00<br />
AU00AU274468<br />
0<br />
Billabong International Ltd. Registered<br />
Def. Shares o.N.<br />
AU0000BBGAM9<br />
385.714 385.714<br />
0<br />
AUD 1,02 318.063,44 0,64<br />
Marine Produce Australia Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000MPA6<br />
200.000 2.000.000<br />
3.800.000<br />
AUD 0,23 37.188,25 0,08<br />
VIRGIN AUSTRALIA ORG REG 1.000.000 1.000.000 AUD 0,00<br />
0,00 0,00<br />
AU00A0279822<br />
0<br />
OPTIONSSCHEINE 2.425,32 0,00<br />
Genera Biosystems Ltd. Def.Opt. 08.04.13 488.358<br />
0 AUD 0,00<br />
0,00 0,00<br />
AU0000GBIAO0<br />
0<br />
MARINE PRODUCE AUSTR<br />
OPTION 11/31.10.14<br />
AU00AU268965<br />
100.000 2.000.000<br />
1.900.000<br />
AUD 0,03 2.425,32 0,00<br />
39
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
40<br />
NESTOR AUSTRALIEN FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN / VWG<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Santa Barbara Resources Ltd. WTS<br />
07.07.12 SantaBa 0,75<br />
CA8013771289<br />
275.000<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
0,00 0,00<br />
WERTPAPIERVERMÖGEN ZUM KURSWERT 47.920.186,98 97,09<br />
0<br />
0<br />
CAD<br />
0,00
TEILFONDSSTRUKTUR<br />
NESTOR AUSTRALIEN FONDS<br />
Geographische Gewichtung in %<br />
Australien 87,83<br />
Bermuda 4,31<br />
Kanada 3,94<br />
Vereinigte Staaten von Amerika 0,96<br />
Südafrika 0,05<br />
Branchengewichtung in %<br />
Bergbau / Erdöl / Erdgas / Kohle / Erze 32,48<br />
Stahl / Nichteisenmetalle 28,78<br />
Sonstige Dienstleistungen 7,80<br />
Elektrotechnik / Elektronik 4,26<br />
Handel 4,11<br />
Fahrzeug- / Maschinenbau 3,51<br />
Pharma / Biotechnologie / Kosmetika 3,46<br />
Computer / Software 3,32<br />
Edelmetallgewinnung / -produktion 2,74<br />
Sonstige 6,63<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
97,09<br />
97,09<br />
41
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 1. JULI 2011<br />
BIS 30. JUNI 2012<br />
Zinsen aus Bankguthaben 725,32<br />
Dividenden (netto) 883.332,04<br />
Sonstige Erträge 174,75<br />
Erträge insgesamt 884.232,11<br />
Verwaltungsvergütung -946.581,35<br />
Beratungsvergütung -305.577,95<br />
Depotbankvergütung -72.767,15<br />
Taxe d'Abonnement -31.006,68<br />
Prüfungskosten -7.000,00<br />
Druck- und Veröffentlichungskosten -11.591,91<br />
Zinsaufwendungen -1.764,25<br />
Sonstige Aufwendungen -29.630,47<br />
Aufwendungen insgesamt -1.405.919,76<br />
Ordentlicher Ertragsausgleich 178.440,16<br />
Ordentlicher Ertrags-/Aufwandsüberschuss -343.247,49<br />
Realisierte Gewinne/Verluste 7.992.083,84<br />
Außerordentlicher Ertragsausgleich -1.436.075,48<br />
Ertrags-/Aufwandsüberschuss 6.212.760,87<br />
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes -15.838.956,78<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes -9.626.195,91<br />
* Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) eines Jahres als<br />
Prozentsatz des <strong>Fonds</strong>volumens zum Abschlussstichtag aus.<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
42<br />
NESTOR AUSTRALIEN FONDS<br />
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 577.009,45<br />
Ongoing Charges in % *<br />
Anteilklasse I<br />
1,48<br />
Anteilklasse B 2,07<br />
Portfolio Turnover Rate<br />
Die Portfolio Turnover Rate gibt die Umschlaghäufigkeit des Bestandes eines <strong>Fonds</strong> an. Sie beträgt bei dem Teilfonds NESTOR Australien <strong>Fonds</strong><br />
12,48 % für den Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012.<br />
EUR
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
AKTIEN<br />
NESTOR AUSTRALIEN FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Adamus Resources Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000ADU5<br />
AUD<br />
250.000 -3.985.119<br />
Amcom Telecommunications Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000AMM3<br />
AUD<br />
707.693 -3.772.416<br />
Aquarius Platinum Ltd. Registered Shares New DL -,05<br />
BMG0440M1284<br />
AUD<br />
0 -111.546<br />
Ashburton Minerals Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000ATN6<br />
AUD<br />
0 -26.876.501<br />
Aston Resources Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000AZT0<br />
AUD<br />
0 -230.000<br />
Auryx Gold Corp. Registered Shares o.N.<br />
CA05208T1057<br />
CAD<br />
1.450.000 -4.314.000<br />
Ausdrill Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000ASL2<br />
AUD<br />
0 -772.405<br />
Auzex Resources Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000AZX2<br />
AUD<br />
2.993.512 -4.996.667<br />
Azimuth Resources Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000AZH5<br />
AUD<br />
0 -3.149.463<br />
BHP Billiton Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000BHP4<br />
AUD<br />
80.000 -104.126<br />
B2Gold Corp. Registered Shares o.N.<br />
CA11777Q2099<br />
CAD<br />
343.850 -343.850<br />
Catalpa Resources Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000CAH4<br />
AUD<br />
1.326.255 -5.298.472<br />
Cochlear Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000COH5<br />
AUD<br />
30.000 -30.000<br />
Computershare Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000CPU5<br />
AUD<br />
0 -95.332<br />
Conquest Mining Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000CQT5<br />
AUD<br />
100.000 -6.394.623<br />
Crown Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000CWN6<br />
AUD<br />
0 -137.752<br />
David Jones Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000DJS0<br />
AUD<br />
207.500 -457.693<br />
Decmil Group Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000DCG0<br />
AUD<br />
662.616 -662.616<br />
Dragon Mining Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000DRA1<br />
AUD<br />
0 -860.868<br />
Fairfax Media Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000FXJ5<br />
AUD<br />
0 -720.990<br />
Fortescue Metals Group Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000FMG4<br />
AUD<br />
0 -103.224<br />
Iluka Resources Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000ILU1<br />
AUD<br />
0 -28.827<br />
JB HI-FI Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000JBH7<br />
AUD<br />
0 -40.092<br />
Jupiter Mines Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000JMS1<br />
AUD<br />
0 -2.328.571<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
43
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
44<br />
NESTOR AUSTRALIEN FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
Kentor Gold Ltd. Registered Def.Shares o.N.<br />
AU0000KGLDA8<br />
AUD<br />
3.157.874 -3.157.874<br />
Kimberley Rare Earths Ltd Registered Shares o.N.<br />
AU000000KRE8<br />
AUD<br />
0 -2.871.772<br />
Kingsgate Consolidated Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000KCN1<br />
AUD<br />
436.179 -436.179<br />
Lachlan Star Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000LSA2<br />
CAD<br />
1.500.000 -1.500.000<br />
Lynas Corp. Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000LYC6<br />
AUD<br />
2.350.000 -2.350.000<br />
Magma Metals Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000MMW7<br />
CAD<br />
0 -225.000<br />
Mineral Resources Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000MIN4<br />
AUD<br />
0 -217.302<br />
Myer Holdings Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000MYR2<br />
AUD<br />
500.000 -500.000<br />
Newcrest Mining Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000NCM7<br />
AUD<br />
0 -22.585<br />
Nucoal Resources Ltd Registered Shares o.N.<br />
AU000000NCR6<br />
AUD<br />
0 -2.893.043<br />
OceanaGold Corp. Reg.Def.Dep.Receipts'CUFS' oN<br />
AU000000OGC7<br />
AUD<br />
300.000 -879.995<br />
PanAust Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000PNA4<br />
AUD<br />
0 -133.430<br />
Platinum Australia Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000PLA8<br />
AUD<br />
10.399.508 -10.399.508<br />
PMI Gold Corp. Registered Shares (CDIs) o.N.<br />
AU000000PVM2<br />
AUD<br />
10.000 -54.150<br />
Richmond Mining Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000RHM7<br />
AUD<br />
3.286.904 -3.286.904<br />
Robust Resources Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000ROL5<br />
AUD<br />
13.073 -723.018<br />
Service Stream Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000SSM2<br />
AUD<br />
0 -660.229<br />
Seven West Media Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000SWM4<br />
AUD<br />
0 -38.071<br />
South Boulder Mines Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000STB3<br />
AUD<br />
396.915 -396.915<br />
Troy Resources Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000TRY7<br />
AUD<br />
200.000 -459.988<br />
Virgin Australia Hldgs Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000VAH4<br />
OPTIONS- UND PARTIZIPATIONSSCHEINE<br />
AUD<br />
1.750.000 -1.750.000<br />
Ashburton Minerals Ltd. Anrechte<br />
AU000A1JWVH4<br />
AUD<br />
2.439.617 -2.439.617<br />
Auzex Resources Ltd. Anrechte<br />
AU00000AZXR1<br />
AUD<br />
472.564 -472.564<br />
Liontown Resources Ltd. Anrechte<br />
AU000A1JMEQ2<br />
AUD<br />
1.389.012 -1.389.012<br />
Navigator Resources Ltd. Anrechte<br />
AU0000NAVRA4<br />
AUD<br />
26.283.702 -26.283.702
NESTOR AUSTRALIEN FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Platinum Australia Ltd. Anrechte<br />
AU0000PLARA0<br />
AUD<br />
1.001.667 -1.001.667<br />
Platinum Australia Ltd. Anrechte<br />
AU00000PLAR7<br />
AUD<br />
418.056 -418.056<br />
South Boulder Mines Ltd. Anrechte<br />
AU000A1JQ502<br />
AUD<br />
396.915 -396.915<br />
Strike Energy Ltd. Anrechte<br />
AU000A1JHCU8<br />
AUD<br />
1.513.650 -1.513.650<br />
Strike Energy Ltd. Anrechte<br />
AU000A1JRY99<br />
AUD<br />
1.179.368 -1.179.368<br />
Uranium Equities Ltd. Anrechte<br />
AU000A1JNVM3<br />
OPTIONSSCHEINE<br />
AUD<br />
1.389.338 -1.389.338<br />
Energy & Minerals Austral.Ltd. Def.Opt. 31.07.11<br />
AU00000EMAO6<br />
AUD<br />
0 -2.250.228<br />
NICHT-BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
AKTIEN<br />
Amcom Telecommunications Ltd. Reg. Deferred Shares o.N.<br />
AU0000AMMDA5<br />
AUD<br />
743.693 -743.693<br />
Amcom Telecommunications Ltd. Reg.Entit.t.Shs iiNET Ltd.<br />
AU0000AMMXE5<br />
AUD<br />
131.979 -131.979<br />
Auzex Resources Ltd. Reg.Entit.t.Shs Auzex Expl.<br />
AU0000AZXXE4<br />
AUD<br />
768.704 -768.704<br />
Lachlan Star Ltd. Registered Def.Shares o.N.<br />
AU0000LSADA4<br />
AUD<br />
0 -10.000<br />
Liontown Resources Ltd. Registered Def. Shares o.N.<br />
AU00000LTRN2<br />
AUD<br />
1.389.011 -1.389.011<br />
McPherson's Ltd. Reg.Ent.to Shs McPherson Prin.<br />
AU0000MCPXE4<br />
AUD<br />
155.197 -155.197<br />
MPG PRINTING LTD<br />
AU00AU275044<br />
AUD<br />
155.197 -155.197<br />
Navigator Resources Ltd. Reg. Deferred Shares o.N.<br />
AU0000NAVAI3<br />
AUD<br />
26.283.701 -26.283.701<br />
Sarama Resources Ltd. Reg. Units o.N.<br />
CA8031602094<br />
CAD<br />
555.000 -555.000<br />
Strike Energy Ltd. Registered Def.Shares o.N.<br />
AU0000STXAM0<br />
AUD<br />
1.513.650 -1.513.650<br />
Uranium Equities Ltd. Registered Def.Shares o.N.<br />
AU0000UEQAK6<br />
AUD<br />
1.389.338 -1.389.338<br />
Virgin Australia Hldgs Ltd. Reg.Entit.t.Shs.Virg.Aus.Int.<br />
AU0000VAHXE6<br />
AUD<br />
1.000.000 -1.000.000<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
45
Wertpapiervermögen zum Kurswert<br />
(Wertpapiereinstandswert: EUR 1.232.447,50)<br />
1.202.121,97<br />
99,16<br />
Bankguthaben 20.704,37<br />
1,71<br />
Dividendenforderungen 4.179,21<br />
0,34<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen 7.146,86<br />
0,59<br />
Gesamtvermögen 1.234.152,41<br />
101,80<br />
Zinsverbindlichkeiten -4,98<br />
0,00<br />
Sonstige Verbindlichkeiten -21.841,54<br />
-1,80<br />
Gesamtverbindlichkeiten -21.846,52<br />
-1,80<br />
Teilfondsvermögen 1.212.305,89<br />
100,00<br />
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
46<br />
NESTOR CHINA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Anteile im Umlauf<br />
Stück<br />
13.855,000<br />
Inventarwert pro Anteil EUR<br />
87,50<br />
ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
EUR<br />
%<br />
am NTFV*<br />
Teilfondsvermögen am Beginn des Berichtszeitraumes 0,00<br />
Mittelzuflüsse 1.388.289,65<br />
Mittelrückflüsse -27.095,29<br />
Ertragsausgleich 60.911,57<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich -209.800,04<br />
Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes 1.212.305,89<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
VERGLEICH DER NETTOVERMÖGENSWERTE<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Stück<br />
EUR<br />
30.06.2010<br />
-<br />
-<br />
30.06.2011<br />
Teilfondsvermögen EUR<br />
-<br />
-<br />
-<br />
-<br />
EUR<br />
Stück<br />
0,000<br />
14.140,000<br />
-285,000<br />
13.855,000<br />
30.06.2012<br />
1.212.305,89<br />
13.855,000<br />
87,50
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE<br />
NESTOR CHINA FONDS<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
insgesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
-179.474,52 -12,954<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
-179.474,52 -12,954<br />
III. Wiederanlage<br />
-179.474,52 -12,954<br />
47
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
48<br />
NESTOR CHINA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE 1.202.121,97 99,16<br />
AKTIEN 1.015.487,75 83,77<br />
AAC Technologies Holdings Inc.<br />
Registered Shares DL -,01<br />
KYG2953R1065<br />
16.000<br />
30.000<br />
-14.000<br />
HKD 22,30 36.558,13 3,02<br />
Chaowei Power Holdings Ltd Registered<br />
Shs REG S HD -,01<br />
KYG204791043<br />
80.000 120.000<br />
-40.000<br />
HKD 3,89 31.885,90 2,63<br />
China Everbright Intl Ltd. Registered<br />
Shares HD -,10<br />
HK0257001336<br />
100.000 100.000<br />
0<br />
HKD 3,65 37.398,31 3,08<br />
CIMC Enric Holdings Inc. Registered<br />
Shares HD -,01<br />
KYG2198S1093<br />
40.000 250.000<br />
-210.000<br />
HKD 4,19 17.172,48 1,42<br />
Comba Telecom Systems Holding<br />
Registered Shares HD -,10<br />
KYG229721140<br />
140.000 210.000<br />
-70.000<br />
HKD 3,22 46.189,47 3,81<br />
Far East Global Group Ltd. Registered<br />
Shares HD -,01<br />
KYG331271042<br />
400.000 500.000<br />
-100.000<br />
HKD 1,45 59.427,45 4,90<br />
Geely Automobile Holdings Ltd.<br />
Registered Shares HD -,02<br />
KYG3777B1032<br />
150.000 320.000<br />
-170.000<br />
HKD 2,70 41.496,75 3,42<br />
Haitian Intl Hldgs Ltd. Registered Shares<br />
HD -,10<br />
KYG4232C1087<br />
60.000 140.000<br />
-80.000<br />
HKD 7,67 47.152,61 3,89<br />
Hilong Holding Ltd Registered Shares HD<br />
-,10<br />
KYG4509G1055<br />
150.000 650.000<br />
-500.000<br />
HKD 1,79 27.510,81 2,27<br />
Jutal Offshore Oil Services Lt Registered<br />
Shares HD -,01<br />
KYG520771075<br />
356.000 356.000<br />
0<br />
HKD 0,58 21.156,17 1,75<br />
Kosmopolito Hotels Intern.Ltd. Registered<br />
Shares HD -,10<br />
KYG5315A1094<br />
300.000 300.000<br />
0<br />
HKD 1,41 43.341,05 3,58<br />
Minth Group Ltd. Registered Shares HD -<br />
,10<br />
KYG6145U1094<br />
40.000 100.000<br />
-60.000<br />
HKD 8,33 34.140,04 2,82<br />
Regent Manner Intern.HLDGS LTD<br />
Registered Shares HD -,005<br />
KYG7481P1182<br />
390.000 390.000<br />
0<br />
HKD 1,71 68.331,32 5,63<br />
Shenzhou Intl Group Hldgs Ltd.<br />
Registered Shs REG S HD -,10<br />
KYG8087W1015<br />
40.000<br />
40.000<br />
0<br />
HKD 13,42 55.001,13 4,54<br />
Sunny Optical Tech.Grp Co.Ltd.<br />
Registered Shares HD -,10<br />
KYG8586D1097<br />
244.000 269.000<br />
-25.000<br />
HKD 2,62 65.501,34 5,39<br />
Tiangong International Co.Ltd. Registered<br />
Shares DL -,0025<br />
KYG888311134<br />
300.000 1.000.000<br />
-700.000<br />
HKD 1,53 47.029,65 3,88<br />
Top Spring Intel Hldgs Ltd Registered<br />
Shares HD -,10<br />
KYG892541098<br />
80.000<br />
80.000<br />
0<br />
HKD 3,25 26.639,89 2,20<br />
Wasion Group Holdings Ltd. Registered<br />
Shares HD -,01<br />
KYG9463P1081<br />
140.000 300.000<br />
-160.000<br />
HKD 3,00 43.033,67 3,55
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR CHINA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Xinyi Glass Holding Co. Ltd. Registered<br />
Shares HD -,10<br />
KYG9828G1082<br />
Zhuzhou CSR Times Elec.Co.Ltd.<br />
Registered Shares H YC 1<br />
CNE1000004X4<br />
Baidu Inc. R.Shs A (Sp.ADRs) 10/DL-<br />
,00005<br />
US0567521085<br />
Hollysys Automation Techno.Inc<br />
Registered Shares DL -,0001<br />
VGG456671053<br />
NQ Mobile Inc. Reg. Shares<br />
Cl.A(ADRs)/5 o.N.<br />
US64118U1088<br />
WuXi PharmaTech (Cayman) Inc.<br />
Reg.Shs (Sp.ADRs) 8/DL-,02<br />
US9293521020<br />
60.000<br />
25.000<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
550<br />
7.000<br />
8.000<br />
4.000<br />
90.000<br />
-30.000<br />
66.000<br />
-41.000<br />
630<br />
-80<br />
15.000<br />
-8.000<br />
13.000<br />
-5.000<br />
4.000<br />
0<br />
HKD<br />
HKD<br />
USD<br />
USD<br />
USD<br />
USD<br />
4,10<br />
21,05<br />
108,62<br />
8,19<br />
7,84<br />
14,00<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
25.205,43 2,08<br />
53.920,16 4,45<br />
47.479,44 3,92<br />
45.563,28 3,76<br />
49.847,01 4,11<br />
44.506,26 3,67<br />
OPTIONSSCHEINE 186.634,22 15,39<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. CPC<br />
17.01.12 GD Midea 0,00001<br />
US17308X4988<br />
31.500<br />
31.500<br />
0<br />
USD 1,74 43.585,54 3,59<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. CPC<br />
20.01.15 AnhuiC.<br />
US17307D4108<br />
7.200<br />
7.200<br />
0<br />
USD 2,34 13.407,19 1,11<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. CPC<br />
20.01.15 CITIC S. 0,00001<br />
US17307D5840<br />
11.500<br />
11.500<br />
0<br />
USD 1,98 18.133,12 1,50<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. CPC<br />
20.01.15 Tsingtao 0,00001<br />
US1730786274<br />
7.300<br />
7.300<br />
0<br />
USD 6,00 34.821,86 2,87<br />
MERRILL LYNCH LEPO WTS<br />
CHINA XD 18.05.17<br />
CWN5644G4238<br />
50.000<br />
50.000<br />
0<br />
USD 0,62 24.820,19 2,05<br />
MERRILL LYNCH LEPO WTS GREE<br />
ELEC 08.4.16<br />
CWN5642Q5896<br />
19.800<br />
29.800<br />
-10.000<br />
USD 3,30 51.866,32 4,27<br />
WERTPAPIERVERMÖGEN ZUM KURSWERT 1.202.121,97 99,16<br />
49
TEILFONDSSTRUKTUR<br />
Geographische Gewichtung in %<br />
Kaimaninseln 72,48<br />
Vereinigte Staaten von Amerika 9,07<br />
Curacao 6,32<br />
China 4,45<br />
Britische Jungferninseln 3,76<br />
Hongkong 3,08<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
50<br />
NESTOR CHINA FONDS<br />
Branchengewichtung in %<br />
Sonstige Dienstleistungen 33,76<br />
Holding- / Finanzgesellschaften 15,39<br />
Elektrotechnik / Elektronik 10,10<br />
Fahrzeug- / Maschinenbau 6,24<br />
Textilien / Bekleidung 4,54<br />
Bergbau / Erdöl / Erdgas / Kohle / Erze 4,02<br />
Computer / Software 3,92<br />
Telekommunikation 3,81<br />
Pharma / Biotechnologie / Kosmetika 3,67<br />
Sonstige 13,71<br />
99,16<br />
99,16
NESTOR CHINA FONDS<br />
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 3. AUGUST 2011<br />
BIS 30. JUNI 2012<br />
Zinsen aus Bankguthaben 188,66<br />
Dividenden (netto) 23.520,06<br />
Erträge insgesamt 23.708,72<br />
Verwaltungsvergütung -13.027,11<br />
Beratungsvergütung -4.045,15<br />
Depotbankvergütung -943,75<br />
Taxe d'Abonnement -483,84<br />
Prüfungskosten -7.000,00<br />
Druck- und Veröffentlichungskosten -11.679,77<br />
Zinsaufwendungen -53,34<br />
Sonstige Aufwendungen -38.995,88<br />
Aufwendungen insgesamt -76.228,84<br />
Ordentlicher Ertragsausgleich -21.948,70<br />
Ordentlicher Ertrags-/Aufwandsüberschuss -74.468,82<br />
Realisierte Gewinne/Verluste -66.042,83<br />
Außerordentlicher Ertragsausgleich -38.962,87<br />
Ertrags-/Aufwandsüberschuss -179.474,52<br />
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes -30.325,52<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes -209.800,04<br />
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 53.923,38<br />
Ongoing Charges in % * 4,97<br />
Portfolio Turnover Rate<br />
Die Portfolio Turnover Rate gibt die Umschlaghäufigkeit des Bestandes eines <strong>Fonds</strong> an. Sie beträgt bei dem Teilfonds NESTOR China <strong>Fonds</strong><br />
643,87 % für den Zeitraum vom 3. August 2011 bis zum 30. Juni 2012.<br />
* Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) eines Jahres als<br />
Prozentsatz des <strong>Fonds</strong>volumens zum Abschlussstichtag aus.<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
51
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
AKTIEN<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
52<br />
NESTOR CHINA FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
Ajisen (China) Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
KYG0192S1093<br />
HKD<br />
50.000 -50.000<br />
Angang Steel Co. Ltd. Registered Shares H YC 1<br />
CNE1000001V4<br />
HKD<br />
60.000 -60.000<br />
Anton Oilfield Services Group Registered Shares o.N.<br />
KYG039991024<br />
HKD<br />
800.000 -800.000<br />
Asia Satellite Telec.Hldgs Ltd Registered Shares HD -,10<br />
BMG0534R1088<br />
HKD<br />
20.000 -20.000<br />
AsiaInfo Linkage Inc. Registered Shares DL -,01<br />
US04518A1043<br />
USD<br />
6.000 -6.000<br />
Asian Citrus Holdings Ltd. Registered Shares HD -,01<br />
BMG0620W2019<br />
HKD<br />
100.000 -100.000<br />
ATA Inc. Reg.Shs Spons.ADRs/2 DL-,01<br />
US00211V1061<br />
USD<br />
2.000 -2.000<br />
Baoxin Auto Group Ltd Registered Shares o.N.<br />
KYG089091063<br />
HKD<br />
25.000 -25.000<br />
China Intl.Marine Contain.Ltd. Registered Shares B YC 1<br />
CNE000000G70<br />
HKD<br />
40.000 -40.000<br />
China Medical System Holdings Reg. Consolid. Shares DL-,005<br />
KYG211081248<br />
HKD<br />
50.000 -50.000<br />
China Unicom (Hong Kong) Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
HK0000049939<br />
HKD<br />
20.000 -20.000<br />
Chu Kong Petr.a.Nat.St.Pi.Hld. Registered Shares HD -,10<br />
KYG212331048<br />
HKD<br />
150.000 -150.000<br />
CITIC Securities Co. Ltd. Registered Shares H YC 1<br />
CNE1000016V2<br />
HKD<br />
26.000 -26.000<br />
CSR Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1<br />
CNE100000BG0<br />
HKD<br />
80.000 -80.000<br />
Dongfang Electric Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1<br />
CNE100000304<br />
HKD<br />
10.000 -10.000<br />
Dongjiang EnvironmentCo. Ltd. Registered Shares H YC -,10<br />
CNE1000001B6<br />
HKD<br />
25.000 -25.000<br />
Eva Precision Indl Registered Shares HD -,10<br />
KYG321481015<br />
HKD<br />
198.000 -198.000<br />
Far East Horizon Ltd Registered Shares HD -,01<br />
HK0000077468<br />
HKD<br />
77.000 -77.000<br />
Focus Media Holding Ltd. Reg.Shs(Sp.ADRs)/5 DL-,00005<br />
US34415V1098<br />
USD<br />
1.200 -1.200<br />
Foxconn International Holdings Registered Shares DL -,04<br />
KYG365501041<br />
HKD<br />
90.000 -90.000<br />
Golden Eagle Retail Group Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
KYG3958R1092<br />
HKD<br />
30.000 -30.000<br />
Greentown China Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
KYG4100M1050<br />
HKD<br />
100.000 -100.000<br />
Hang Lung Properties Ltd. Registered Shares HD 1<br />
HK0101000591<br />
HKD<br />
11.000 -11.000<br />
Hengdeli Holdings Ltd. Registered Sub.Shares HD -,005<br />
KYG450481083<br />
HKD<br />
60.000 -60.000
NESTOR CHINA FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Hongkong Exch. + Clear. Ltd. Registered Shs (BL 100) HD 1<br />
HK0388045442<br />
HKD<br />
2.500 -2.500<br />
Kingboard Laminates Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
KYG5257K1076<br />
HKD<br />
150.000 -150.000<br />
Kingdee Int. Software Grp Co. Registered Subd.Shares HD-,025<br />
KYG525681477<br />
HKD<br />
378.000 -378.000<br />
Launch Tech Co. Ltd. Registered Shares H YC -,01<br />
CNE1000000V6<br />
HKD<br />
18.000 -18.000<br />
Lifetech Scientific Corp. Registered Shares DL -,00001<br />
KYG548721094<br />
HKD<br />
52.000 -52.000<br />
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SA Actions Port. (C.R.) EO 0,3<br />
FR0000121014<br />
EUR<br />
130 -130<br />
Midas Holdings Ltd. Registered Shares SD -,04<br />
SG1P73919000<br />
SGD<br />
60.000 -60.000<br />
New China Life Insurance Co. Registered Shares H YC 1<br />
CNE100001922<br />
HKD<br />
10.000 -10.000<br />
New Oriental Educat.&Techn.Grp Reg.Shs (Spons ADRs) 4/DL -<br />
USD<br />
2.000 -2.000<br />
,01<br />
US6475811070<br />
O-Net Communications Group Ltd Registered Shs REG S HD -<br />
,01<br />
KYG6771C1006<br />
HKD<br />
483.000 -483.000<br />
Orient Overseas (Intl.) Ltd. Registered Shares New DL -,10<br />
BMG677491539<br />
HKD<br />
10.000 -10.000<br />
Pacific Basin Shipping Ltd. Registered Shares DL -,10<br />
BMG684371393<br />
HKD<br />
90.000 -90.000<br />
Qihoo 360 Technology Co.Ltd Reg.Shares Cl.A(ADRs)2 o.N.<br />
US74734M1099<br />
USD<br />
1.800 -1.800<br />
Sina Corp. Registered Shares DL -,133<br />
KYG814771047<br />
USD<br />
600 -600<br />
Singamas Container Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
HK0716002271<br />
HKD<br />
200.000 -200.000<br />
SmarTone Telecom. Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
BMG8219Z1059<br />
HKD<br />
24.000 -24.000<br />
Soundwill Holdings Ltd. Registered Shares (new) HD-,10<br />
BMG8277H1209<br />
HKD<br />
42.000 -42.000<br />
Spreadtrum Communications Inc. Shares (Spons.ADRs)3/DL -<br />
,0001<br />
US8494152031<br />
USD<br />
1.000 -1.000<br />
Tenfu Cayman Holdings Co. Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
KYG875941000<br />
HKD<br />
50.000 -50.000<br />
Tongda Group Holdings Ltd. Registered Shares HD -,01<br />
KYG8917X1218<br />
HKD<br />
3.070.000 -3.070.000<br />
TPV Technology Ltd. Registered Shares DL -,01<br />
BMG8984D1074<br />
HKD<br />
150.000 -150.000<br />
Weichai Power Co. Ltd. Registered Shares H YC 1<br />
CNE1000004L9<br />
HKD<br />
10.000 -10.000<br />
Xingda Intl Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
KYG9827V1068<br />
HKD<br />
80.000 -80.000<br />
Zhongsheng Group Holdings Ltd. Registered Shs REG S HD -<br />
,0001<br />
KYG9894K1085<br />
HKD<br />
35.000 -35.000<br />
ZTE Corp. Registered Shares H YC 1<br />
CNE1000004Y2<br />
HKD<br />
15.000 -15.000<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
53
OPTIONSSCHEINE<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
54<br />
NESTOR CHINA FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. CPC 20.01.15 CN Fir. 0,00001<br />
US17316M7323<br />
USD<br />
103.000 -103.000<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. CPC 20.01.15 DaqRailw 0,00001<br />
US17308P7437<br />
USD<br />
16.500 -16.500<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. CPC 20.01.15 SanyH.I. 0,00001<br />
US17308P4202<br />
USD<br />
17.400 -17.400<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. CPC 20.01.15 ZTE 0,00001<br />
US1730766474<br />
USD<br />
8.400 -8.400<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 05.01.17 Daqin 0,000001<br />
CWN5643H7942<br />
USD<br />
44.000 -44.000<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 08.12.16 ZTE 0,000001<br />
CWN5643H7116<br />
USD<br />
28.000 -28.000<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 09.02.16 ShenhuaE<br />
CWN5642Q2661<br />
USD<br />
23.500 -23.500<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 09.12.15 CN F.He.<br />
ANN5641R8364<br />
USD<br />
157.200 -157.200<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 11.01.17 Anh.Con.<br />
CWN5643H8023<br />
USD<br />
37.700 -37.700<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 11.08.14 Daqin R.<br />
ANN5634Q6541<br />
USD<br />
83.600 -83.600<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 12.10.16 Xin.Fri.<br />
CWN5643H5706<br />
USD<br />
45.600 -45.600<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 12.11.14 CITIC<br />
ANN5640B8165<br />
USD<br />
25.600 -25.600<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 13.10.16 Hef.Dep.<br />
CWN5643H5888<br />
USD<br />
13.585 -13.585<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 27.02.17 Sun.App.<br />
CWN5644G2257<br />
USD<br />
26.600 -26.600<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 27.04.16 Henan<br />
CWN5642Q7041<br />
USD<br />
8.601 -8.601<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 27.10.16 Tsi.Brew.<br />
CWN5643H5961<br />
USD<br />
9.210 -9.210
Wertpapiervermögen zum Kurswert<br />
(Wertpapiereinstandswert: EUR 2.763.595,76)<br />
2.762.615,76<br />
90,88<br />
Bankguthaben 302.441,86<br />
9,95<br />
Forderungen aus Anteilzeichnungen 670,62<br />
0,02<br />
Gesamtvermögen 3.065.728,24<br />
100,85<br />
Zinsverbindlichkeiten -8,13<br />
0,00<br />
Sonstige Verbindlichkeiten -25.727,43<br />
-0,85<br />
Gesamtverbindlichkeiten -25.735,56<br />
-0,85<br />
Teilfondsvermögen 3.039.992,68<br />
100,00<br />
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR EUROPA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Anteile im Umlauf<br />
Stück<br />
27.199,941<br />
Inventarwert pro Anteil EUR<br />
111,76<br />
ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
%<br />
am NTFV*<br />
Teilfondsvermögen am Beginn des Berichtszeitraumes 6.251.594,30<br />
Mittelzuflüsse 1.487.689,65<br />
Mittelrückflüsse -3.197.637,00<br />
Ertragsausgleich -84.232,11<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich -1.417.422,16<br />
Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes 3.039.992,68<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
VERGLEICH DER NETTOVERMÖGENSWERTE<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Stück<br />
EUR<br />
30.06.2010<br />
34.314,941<br />
120,44<br />
30.06.2011<br />
Teilfondsvermögen EUR 4.132.966,06 6.251.594,30<br />
42.854,941<br />
145,88<br />
EUR<br />
Stück<br />
42.854,941<br />
12.354,000<br />
-28.009,000<br />
27.199,941<br />
30.06.2012<br />
3.039.992,68<br />
27.199,941<br />
111,76<br />
55
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
56<br />
NESTOR EUROPA FONDS<br />
insgesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
-148.771,14 -5,470<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
-148.771,14 -5,470<br />
III. Wiederanlage<br />
-148.771,14 -5,470
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR EUROPA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
AKTIEN 2.762.615,76 90,88<br />
Banque Privée Rothschild S.A. Inhaber-<br />
Aktien SF 500<br />
CH0001347498<br />
3<br />
0<br />
0<br />
CHF 18.800,00 46.935,46 1,54<br />
Ambu International AS Navne-Aktier B<br />
DK 10<br />
DK0010303619<br />
2.600<br />
300<br />
0<br />
DKK 141,50 49.498,82 1,63<br />
Roblon A/S Navne-Aktier B DK 100 700<br />
220 DKK 698,00 65.738,31 2,16<br />
DK0010133008<br />
0<br />
Aegean Airlines S.A. Namens-Aktien EO<br />
0,65<br />
GRS495003006<br />
6.500<br />
0<br />
0<br />
EUR 1,26 8.190,00 0,27<br />
AMADEUS FIRE AG Inhaber-Aktien<br />
o.N.<br />
DE0005093108<br />
3.000<br />
300<br />
-1.000<br />
EUR 35,00 105.000,00 3,45<br />
Barbara Bui S.A. Actions Port. EO 1,60 1.300<br />
0 EUR 43,00 55.900,00 1,84<br />
FR0000062788<br />
0<br />
BIP Investment Partners S.A. Actions au<br />
Porteur o.N.<br />
LU0110790085<br />
600<br />
0<br />
0<br />
EUR 50,00 30.000,00 0,99<br />
C-QUADRAT Investment AG Inhaber-<br />
Aktien EO 1<br />
AT0000613005<br />
2.100<br />
0<br />
0<br />
EUR 28,82 60.522,00 1,99<br />
Dr. Hönle AG Inhaber-Aktien o.N. 3.000<br />
1.300 EUR 8,84 26.520,00 0,87<br />
DE0005157101<br />
-5.000<br />
DUTY FREE SHOPS S.A. Namens-<br />
Aktien EO 0,3<br />
GRS294003009<br />
12.000<br />
0<br />
0<br />
EUR 5,40 64.800,00 2,13<br />
Eckert & Ziegler Str.-u.Med.AG Inhaber-<br />
Aktien o.N.<br />
DE0005659700<br />
3.500<br />
1.500<br />
-1.500<br />
EUR 21,58 75.512,50 2,48<br />
EUROKAI KGaA Vorzugsaktien o.St.<br />
EO 1<br />
DE0005706535<br />
4.000<br />
4.000<br />
0<br />
EUR 18,01 72.040,00 2,37<br />
euromicron AG Namens-Aktien o.N. 1.400<br />
7.400 EUR 17,68 24.745,00 0,81<br />
DE000A1K0300<br />
-6.000<br />
HanseYachts AG Inhaber-Aktien o.N. 7.928<br />
678 EUR 4,21 33.384,81 1,10<br />
DE000A0KF6M8<br />
0<br />
Hornbach-Baumarkt AG Inhaber-Aktien<br />
o.N.<br />
DE0006084403<br />
2.360<br />
2.360<br />
0<br />
EUR 25,08 59.188,80 1,95<br />
InnoTec TSS AG Inhaber-Aktien o.N. 2.000<br />
2.000 EUR 6,70 13.400,00 0,44<br />
DE0005405104<br />
0<br />
Jumbo S.A. Namens-Aktien EO 1,4 27.000<br />
0 EUR 2,98 80.460,00 2,65<br />
GRS282183003<br />
0<br />
Kaufman & Broad S.A. Actions Port. EO -<br />
,26<br />
FR0004007813<br />
4.000<br />
2.000<br />
0<br />
EUR 13,74 54.960,00 1,81<br />
K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien<br />
o.N.<br />
DE000KSAG888<br />
1.500<br />
1.500<br />
0<br />
EUR 34,84 52.260,00 1,72<br />
LPKF Laser & Electronics AG Inhaber-<br />
Aktien o.N.<br />
DE0006450000<br />
4.500<br />
4.500<br />
0<br />
EUR 11,51 51.772,50 1,70<br />
57
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
58<br />
NESTOR EUROPA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
Maisons France Confort S.A. Actions au<br />
Porteur EO -,18<br />
FR0004159473<br />
900<br />
900<br />
0<br />
EUR 20,00 18.000,00 0,59<br />
Manutan International S.A. Actions Port.<br />
EO 2<br />
FR0000032302<br />
1.000<br />
0<br />
0<br />
EUR 29,99 29.990,00 0,99<br />
Metka S.A. Namens-Aktien EO 0,32 4.500<br />
0 EUR 6,71 30.195,00 0,99<br />
GRS091103002<br />
-1.500<br />
MIBA AG Inh.-Vorzugsaktien Kat. B<br />
o.N.<br />
AT0000734835<br />
108<br />
0<br />
0<br />
EUR 220,00 23.760,00 0,78<br />
Mr. Bricolage Actions Port. EO 3,20 10.000<br />
1.630 EUR 8,80 88.000,00 2,89<br />
FR0004034320<br />
0<br />
Muenchener Rückvers.-Ges. AG 450<br />
900 EUR 107,05 48.172,50 1,58<br />
DE0008430026<br />
-450<br />
Olvi Oy Registered Shares A EO 1 8.000<br />
1.890 EUR 18,05 144.400,00 4,75<br />
FI0009900401<br />
0<br />
Prim S.A. Acciones Port. EO -,25 4.020<br />
0 EUR 3,77 15.155,40 0,50<br />
ES0170884417<br />
0<br />
RWE AG Inhaber-Stammaktien o.N. 2.000<br />
2.000 EUR 31,24 62.480,00 2,06<br />
DE0007037129<br />
0<br />
Samse S.A. Actions Port. EO 1 1.700<br />
0 EUR 58,29 99.093,00 3,26<br />
FR0000060071<br />
0<br />
SMT Scharf AG Inhaber-Aktien o.N. 6.500<br />
3.500 EUR 20,30 131.924,00 4,34<br />
DE0005751986<br />
0<br />
STO AG Inhaber-Vorzugsakt. o.St.o.N. 1.550<br />
0 EUR 110,25 170.887,50 5,63<br />
DE0007274136<br />
-1.811<br />
TAKKT AG Inhaber-Aktien o.N. 12.000<br />
2.000 EUR 9,77 117.288,00 3,86<br />
DE0007446007<br />
0<br />
Thermador Groupe S.A. Actions Port. EO<br />
8<br />
FR0000061111<br />
280<br />
206<br />
-326<br />
EUR 52,30 14.644,00 0,48<br />
Albemarle & Bond Holdings PLC<br />
Registered Shares LS -,04<br />
GB0000343110<br />
22.245<br />
0<br />
0<br />
GBP 2,39 66.064,68 2,17<br />
JD Sports Fashion PLC Registered Shares<br />
LS -,05<br />
GB0004771548<br />
7.000<br />
0<br />
0<br />
GBP 7,00 60.888,47 2,00<br />
Stanley Gibbons Grp Ltd., The Registered<br />
Shares LS -,01<br />
GB0009628438<br />
55.000<br />
0<br />
0<br />
GBP 2,16 147.623,49 4,86<br />
Fenix Outdoor AB Namn-Aktier B SK<br />
2,00<br />
SE0000104788<br />
12.040<br />
240<br />
-1.200<br />
SEK 145,00 198.958,35 6,55<br />
Getinge AB Namn-Aktier B (fria) SK 2 3.000<br />
3.000 SEK 167,00 57.095,97 1,88<br />
SE0000202624<br />
-8.000<br />
H & M Hennes & Mauritz AB Namn-<br />
Aktier B SK 0,125<br />
SE0000106270<br />
2.300<br />
2.300<br />
0<br />
SEK 242,10 63.458,58 2,09
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR EUROPA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
KABE Husvagnar AB Namn-Aktier B SK<br />
5<br />
SE0000107724<br />
13.000<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
1.000<br />
-5.000<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
143.708,62 4,73<br />
WERTPAPIERVERMÖGEN ZUM KURSWERT 2.762.615,76 90,88<br />
SEK<br />
97,00<br />
59
TEILFONDSSTRUKTUR<br />
Geographische Gewichtung in %<br />
Deutschland 34,36<br />
Schweden 15,25<br />
Frankreich 11,86<br />
Großbritannien 9,03<br />
Griechenland 6,04<br />
Finnland 4,75<br />
Dänemark 3,79<br />
Österreich 2,77<br />
Schweiz 1,54<br />
Sonstige 1,49<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
60<br />
NESTOR EUROPA FONDS<br />
Branchengewichtung in %<br />
Sonstige Dienstleistungen 18,83<br />
Handel 15,96<br />
Textilien / Bekleidung 10,48<br />
Stahl / Nichteisenmetalle 7,98<br />
Holding- / Finanzgesellschaften 6,14<br />
Fahrzeug- / Maschinenbau 5,83<br />
Chemie 5,63<br />
Elektrotechnik / Elektronik 5,01<br />
Tabak / alkoholische Getränke 4,75<br />
Sonstige 10,27<br />
90,88<br />
90,88
NESTOR EUROPA FONDS<br />
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 1. JULI 2011<br />
BIS 30. JUNI 2012<br />
Zinsen aus Bankguthaben 85,21<br />
Dividenden (netto) 95.493,86<br />
Sonstige Erträge 174,75<br />
Erträge insgesamt 95.753,82<br />
Verwaltungsvergütung -54.395,88<br />
Beratungsvergütung -16.725,09<br />
Depotbankvergütung -4.198,07<br />
Taxe d'Abonnement -1.668,64<br />
Prüfungskosten -7.000,00<br />
Druck- und Veröffentlichungskosten -11.218,16<br />
Zinsaufwendungen -398,35<br />
Sonstige Aufwendungen -6.387,57<br />
Aufwendungen insgesamt -101.991,76<br />
Ordentlicher Ertragsausgleich 11.066,48<br />
Ordentlicher Ertrags-/Aufwandsüberschuss 4.828,54<br />
Realisierte Gewinne/Verluste -226.765,31<br />
Außerordentlicher Ertragsausgleich 73.165,63<br />
Ertrags-/Aufwandsüberschuss -148.771,14<br />
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes -1.268.651,02<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes -1.417.422,16<br />
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 56.512,50<br />
Ongoing Charges in % * 2,67<br />
Portfolio Turnover Rate<br />
Die Portfolio Turnover Rate gibt die Umschlaghäufigkeit des Bestandes eines <strong>Fonds</strong> an. Sie beträgt bei dem Teilfonds NESTOR Europa <strong>Fonds</strong><br />
92,32 % für den Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012.<br />
* Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) eines Jahres als<br />
Prozentsatz des <strong>Fonds</strong>volumens zum Abschlussstichtag aus.<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
61
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
AKTIEN<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
62<br />
NESTOR EUROPA FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
Accell Group N.V. Aandelen aan toonder EO -,01<br />
NL0009767532<br />
EUR<br />
0 -7.400<br />
Allianz SE vink.Namens-Aktien o.N.<br />
DE0008404005<br />
EUR<br />
2.000 -2.000<br />
Axel Springer AG vink.Namens-Aktien o.N.<br />
DE0005501357<br />
EUR<br />
2.000 -4.400<br />
Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom. EO 0,49<br />
ES0113211835<br />
EUR<br />
10.338 -25.338<br />
Banco Santander S.A. Acciones Nom. EO 0,50<br />
ES0113900J37<br />
EUR<br />
0 -8.000<br />
BASF SE Namens-Aktien o.N.<br />
DE000BASF111<br />
EUR<br />
0 -2.000<br />
BELIMO Holding AG Namens-Aktien SF 1<br />
CH0001503199<br />
CHF<br />
0 -10<br />
Bertrandt AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0005232805<br />
EUR<br />
4.000 -7.500<br />
CENTROTEC Sustainable AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0005407506<br />
EUR<br />
2.500 -7.500<br />
Chocoladef. Lindt & Sprüngli vink.Namens-Aktien SF 100<br />
CH0010570759<br />
CHF<br />
10 -10<br />
De' Longhi S.p.A. Azioni nom. EO 1,5<br />
IT0003115950<br />
EUR<br />
1.500 -6.000<br />
Derby Cycle AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE000A1H6HN1<br />
EUR<br />
0 -2.000<br />
Diasorin S.p.A. Azioni nom. EO 1<br />
IT0003492391<br />
EUR<br />
0 -2.000<br />
euromicron AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0005660005<br />
EUR<br />
1.000 -6.500<br />
FUCHS PETROLUB AG Inhaber-Stammaktien o.N.<br />
DE0005790406<br />
EUR<br />
1.800 -2.400<br />
Gerresheimer AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE000A0LD6E6<br />
EUR<br />
1.000 -1.000<br />
Gerry Weber International AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0003304101<br />
EUR<br />
7.500 -14.000<br />
GESCO AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0005875900<br />
EUR<br />
0 -1.692<br />
Gigaset AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0005156004<br />
EUR<br />
0 -5.000<br />
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Stammaktien o.N.<br />
DE0006048408<br />
EUR<br />
2.000 -2.000<br />
Henkel AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsaktien o.St.o.N<br />
DE0006048432<br />
EUR<br />
0 -4.000<br />
Hymer AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0006096704<br />
EUR<br />
0 -1.200<br />
ISRA VISION AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0005488100<br />
EUR<br />
0 -9.000<br />
Lotus Bakeries S.A. Actions Nom. o.N.<br />
BE0003604155<br />
EUR<br />
0 -50
NESTOR EUROPA FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SA Actions Port. (C.R.) EO 0,3<br />
FR0000121014<br />
EUR<br />
1.000 -2.000<br />
Pandora A/S Navne-Aktier DK 1<br />
DK0060252690<br />
DKK<br />
6.000 -6.000<br />
ProSiebenSat.1 Media AG Vorzugsaktien o.St.o.N.<br />
DE0007771172<br />
EUR<br />
11.000 -11.000<br />
RTL Group S.A. Actions au Porteur o.N.<br />
LU0061462528<br />
EUR<br />
0 -1.000<br />
Satair AS Navne-Aktier DK 20<br />
DK0010230390<br />
DKK<br />
0 -700<br />
Software AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0003304002<br />
EUR<br />
0 -2.850<br />
STADA Arzneimittel AG vink.Namens-Aktien o.N.<br />
DE0007251803<br />
EUR<br />
0 -4.000<br />
Swatch Group AG, The Inhaber-Aktien SF 2,25<br />
CH0012255151<br />
CHF<br />
250 -950<br />
Tele2 AB Namn-Aktier B SK 1,25<br />
SE0000314312<br />
SEK<br />
0 -6.000<br />
Tod's SpA<br />
IT0003007728<br />
EUR<br />
2.000 -4.900<br />
Trigano S.A. Actions Port. EO 4,2567<br />
FR0005691656<br />
EUR<br />
3.000 -3.000<br />
Vienna Insurance Group AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
AT0000908504<br />
EUR<br />
0 -2.000<br />
Virbac S.A. Actions au Porteur EO 1,25<br />
FR0000031577<br />
EUR<br />
300 -1.000<br />
Viscofan S.A. Acciones Port. EO 0,70<br />
ES0184262212<br />
EUR<br />
3.000 -9.000<br />
Volkswagen AG Vorzugsaktien o.St. o.N.<br />
DE0007664039<br />
OPTIONS- UND PARTIZIPATIONSSCHEINE<br />
EUR<br />
2.000 -2.000<br />
euromicron AG Inhaber-Bezugsrechte<br />
DE000A1MBEJ2<br />
EUR<br />
3.000 -3.000<br />
HanseYachts AG Inhaber-Bezugsrechte<br />
DE000A1MMGQ9<br />
EUR<br />
7.250 -7.250<br />
Thermador Groupe S.A. Anrechte (Bonus Rights)<br />
FR0011137652<br />
EUR<br />
400 -400<br />
NICHT-BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
AKTIEN<br />
Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones Nom. Em. 4/11 EO-,49<br />
ES0113211017<br />
EUR<br />
0 -338<br />
HanseYachts AG junge Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE000A1MMGR7<br />
EUR<br />
678 -678<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
63
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
64<br />
NESTOR EUROPA FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Derivate<br />
Terminkontrakte<br />
INDEX-FUTURES<br />
Volumen in 1000<br />
Verkaufte Kontrakte<br />
(Basiswerte:<br />
MDAX, STOXX 600 EUROPE Index) EUR 18.329
Wertpapiervermögen zum Kurswert<br />
(Wertpapiereinstandswert: EUR 1.534.952,55)<br />
1.057.337,46<br />
96,25<br />
Bankguthaben 12.066,70<br />
1,10<br />
Dividendenforderungen 2.464,00<br />
0,22<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen 43.708,65<br />
3,98<br />
Forderungen aus Anteilzeichnungen 27,31<br />
0,00<br />
Gesamtvermögen 1.115.604,12<br />
101,55<br />
Bankverbindlichkeiten -56,06<br />
-0,01<br />
Zinsverbindlichkeiten -2,56<br />
0,00<br />
Sonstige Verbindlichkeiten -16.988,95<br />
-1,55<br />
Gesamtverbindlichkeiten -17.047,57<br />
-1,55<br />
Teilfondsvermögen 1.098.556,55<br />
100,00<br />
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR EUROTEC FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Anteile im Umlauf<br />
Stück<br />
40.228,456<br />
Inventarwert pro Anteil EUR<br />
27,31<br />
ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
%<br />
am NTFV*<br />
Teilfondsvermögen am Beginn des Berichtszeitraumes 1.659.130,29<br />
Mittelzuflüsse 1.953.078,88<br />
Mittelrückflüsse -1.773.195,40<br />
Ertragsausgleich -144.901,69<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich -595.555,53<br />
Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes 1.098.556,55<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
VERGLEICH DER NETTOVERMÖGENSWERTE<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Stück<br />
EUR<br />
30.06.2010<br />
55.955,456<br />
28,74<br />
30.06.2011<br />
Teilfondsvermögen EUR 1.608.219,81 1.659.130,29<br />
47.160,456<br />
35,18<br />
EUR<br />
Stück<br />
47.160,456<br />
57.257,000<br />
-64.189,000<br />
40.228,456<br />
30.06.2012<br />
1.098.556,55<br />
40.228,456<br />
27,31<br />
65
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
66<br />
NESTOR EUROTEC FONDS<br />
insgesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
-202.541,01 -5,035<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
-202.541,01 -5,035<br />
III. Wiederanlage<br />
-202.541,01 -5,035
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR EUROTEC FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
AKTIEN 1.057.337,46 96,25<br />
AIXTRON SE Namens-Aktien o.N. 3.700<br />
2.000 EUR 10,68 39.497,50 3,60<br />
DE000A0WMPJ6<br />
-2.800<br />
Atos S.A. Actions au Porteur EO 1 1.300<br />
1.300 EUR 45,00 58.500,00 5,32<br />
FR0000051732<br />
0<br />
Dialog Semiconductor PLC Registered<br />
Shares LS -,10<br />
GB0059822006<br />
3.000<br />
7.000<br />
-7.500<br />
EUR 13,64 40.920,00 3,72<br />
France Telecom SA 5.000<br />
5.000 EUR 9,97 49.830,00 4,54<br />
FR0000133308<br />
0<br />
Groupe Steria SCA Actions Port. EO 1 3.200<br />
4.000 EUR 11,76 37.632,00 3,43<br />
FR0000072910<br />
-800<br />
Indra Sistemas S.A. Acciones Port. EO<br />
0,20<br />
ES0118594417<br />
6.000<br />
6.000<br />
0<br />
EUR 6,98 41.868,00 3,81<br />
Infineon Technologies AG 5.000<br />
18.800 EUR 5,10 25.475,00 2,32<br />
DE0006231004<br />
-13.800<br />
Lectra S.A. Actions Port. EO 0,97 8.548<br />
20.748 EUR 4,42 37.782,16 3,44<br />
FR0000065484<br />
-12.200<br />
Melexis N.V. Actions au Port. o.N. 4.000<br />
9.215 EUR 11,80 47.200,00 4,30<br />
BE0165385973<br />
-5.215<br />
Osiatis S.A. Actions Port. EO 1 7.000<br />
20.700 EUR 4,92 34.440,00 3,14<br />
FR0004044337<br />
-13.700<br />
Parrot S.A. Actions au Port. EO -,1524 2.535<br />
6.135 EUR 22,89 58.026,15 5,27<br />
FR0004038263<br />
-3.600<br />
PSI AG f. Prod.u.Sys.d.Inf. Namens-<br />
Aktien o.N.<br />
DE000A0Z1JH9<br />
3.300<br />
5.200<br />
-1.900<br />
EUR 15,21 50.176,50 4,57<br />
SAP AG 1.200<br />
4.000 EUR 44,97 53.958,00 4,91<br />
DE0007164600<br />
-2.800<br />
SNP Schneider-Neureither & Pa. Inhaber-<br />
Aktien o.N.<br />
DE0007203705<br />
1.700<br />
1.700<br />
0<br />
EUR 53,04 90.171,40 8,20<br />
STMicroelectronics N.V. Aandelen aan<br />
toonder EO 1,04<br />
NL0000226223<br />
7.200<br />
26.000<br />
-18.800<br />
EUR 4,12 29.649,60 2,70<br />
Telefónica S.A. Acciones Port. EO 1 4.619<br />
4.619 EUR 9,86 45.543,34 4,15<br />
ES0178430E18<br />
0<br />
1000MERCIS Actions au Porteur EO -<br />
,10<br />
FR0010285965<br />
2.500<br />
3.200<br />
-700<br />
EUR 36,09 90.225,00 8,20<br />
ARM Holdings PLC Registered Shares LS<br />
-,0005<br />
GB0000595859<br />
7.700<br />
15.100<br />
-7.400<br />
GBP 4,99 47.745,26 4,35<br />
Imagination Tech. Group PLC Registered<br />
Shares LS -,10<br />
GB0009303123<br />
6.000<br />
6.000<br />
0<br />
GBP 4,55 33.923,58 3,09<br />
Nordic Semiconductor ASA Navne-Aksjer<br />
NK 0,01<br />
NO0003055501<br />
16.000<br />
16.000<br />
0<br />
NOK 17,80 37.747,60 3,44<br />
Accenture PLC Reg.Shares Class A DL -<br />
,000025<br />
IE00B4BNMY34<br />
1.200<br />
2.900<br />
-1.700<br />
USD 56,63 54.008,29 4,92<br />
67
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
68<br />
NESTOR EUROTEC FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Mellanox Technologies Ltd. Registered<br />
Shares IS -,0175<br />
IL0011017329<br />
1.000<br />
NICHT-BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
3.700<br />
-2.700<br />
USD<br />
66,71<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
53.018,08 4,83<br />
AKTIEN 0,00 0,00<br />
Betex Group PLC Registered Shares LS -<br />
,01<br />
GB00B0967T61<br />
500.000<br />
0<br />
0<br />
GBP 0,00<br />
0,00 0,00<br />
WERTPAPIERVERMÖGEN ZUM KURSWERT 1.057.337,46 96,25
TEILFONDSSTRUKTUR<br />
NESTOR EUROTEC FONDS<br />
Geographische Gewichtung in %<br />
Frankreich 33,34<br />
Deutschland 23,60<br />
Großbritannien 11,16<br />
Spanien 7,96<br />
Irland 4,92<br />
Israel 4,83<br />
Belgien 4,30<br />
Norwegen 3,44<br />
Niederlande 2,70<br />
Branchengewichtung in %<br />
Computer / Software 46,85<br />
Elektrotechnik / Elektronik 28,84<br />
Nachrichtenübermittlung 8,98<br />
Telekommunikation 4,54<br />
Fahrzeug- / Maschinenbau 3,60<br />
Sonstige Dienstleistungen 3,44<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
96,25<br />
96,25<br />
69
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 1. JULI 2011<br />
BIS 30. JUNI 2012<br />
Zinsen aus Bankguthaben 120,82<br />
Dividenden (netto) 23.376,59<br />
Sonstige Erträge 174,75<br />
Erträge insgesamt 23.672,16<br />
Verwaltungsvergütung -22.132,83<br />
Beratungsvergütung -6.764,97<br />
Depotbankvergütung -1.721,82<br />
Taxe d'Abonnement -696,01<br />
Prüfungskosten -7.000,00<br />
Druck- und Veröffentlichungskosten -12.125,98<br />
Zinsaufwendungen -28,66<br />
Sonstige Aufwendungen -6.091,12<br />
Aufwendungen insgesamt -56.561,39<br />
Ordentlicher Ertragsausgleich 11.908,75<br />
Ordentlicher Ertrags-/Aufwandsüberschuss -20.980,48<br />
Realisierte Gewinne/Verluste -314.553,47<br />
Außerordentlicher Ertragsausgleich 132.992,94<br />
Ertrags-/Aufwandsüberschuss -202.541,01<br />
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes -393.014,52<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes -595.555,53<br />
* Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) eines Jahres als<br />
Prozentsatz des <strong>Fonds</strong>volumens zum Abschlussstichtag aus.<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
70<br />
NESTOR EUROTEC FONDS<br />
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 31.011,93<br />
Ongoing Charges in % * 3,85<br />
Portfolio Turnover Rate<br />
Die Portfolio Turnover Rate gibt die Umschlaghäufigkeit des Bestandes eines <strong>Fonds</strong> an. Sie beträgt bei dem Teilfonds NESTOR EuroTec <strong>Fonds</strong><br />
252,59 % für den Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012.<br />
EUR
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
AKTIEN<br />
NESTOR EUROTEC FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Akka Technologies Actions au Porteur EO 1,53<br />
FR0004180537<br />
EUR<br />
6.490 -6.490<br />
Alcatel-Lucent Actions au Porteur (C.R.) EO 2<br />
FR0000130007<br />
EUR<br />
54.000 -54.000<br />
Alten S.A. Actions au Porteur o.N.<br />
FR0000071946<br />
EUR<br />
2.800 -4.800<br />
Amplifon S.p.A. Azioni nom. EO -,02<br />
IT0004056880<br />
EUR<br />
0 -15.000<br />
BioGaia AB Namn-Aktier B SK 1<br />
SE0000470395<br />
SEK<br />
0 -2.500<br />
Buongiorno S.p.A. Azioni nom. EO -,26<br />
IT0001488607<br />
EUR<br />
0 -20.000<br />
Cap Gemini S.A. Actions Port. EO 8<br />
FR0000125338<br />
EUR<br />
1.300 -1.300<br />
Ceva Inc. Registered Shares DL-,001<br />
US1572101053<br />
USD<br />
6.300 -6.300<br />
Cie Ind. Fin.Ingén.SA Ingénico Actions Port. EO 1<br />
FR0000125346<br />
EUR<br />
3.300 -3.300<br />
CSR PLC Registered Shares LS -,001<br />
GB0034147388<br />
GBP<br />
36.600 -36.600<br />
Drägerwerk AG & Co. KGaA Inhaber-Vorzugsakt.o.St.o.N.<br />
DE0005550636<br />
EUR<br />
0 -750<br />
Ericsson Namn-Aktier B (fria) o.N.<br />
SE0000108656<br />
SEK<br />
10.700 -10.700<br />
Evotec AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0005664809<br />
EUR<br />
0 -10.000<br />
EVS Broadcast Equipment S.A. Actions au Port. o.N.<br />
BE0003820371<br />
EUR<br />
0 -1.250<br />
F-Secure Oyj Registered Shares o.N.<br />
FI0009801310<br />
EUR<br />
0 -14.500<br />
Hi-Media S.A. Actions Port. EO-,10<br />
FR0000075988<br />
EUR<br />
0 -14.000<br />
HMS Industrial Networks AB Namn-Aktier o.N.<br />
SE0002136242<br />
SEK<br />
0 -3.500<br />
Kontron AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0006053952<br />
EUR<br />
0 -4.500<br />
Logitech International S.A. Namens-Aktien SF -,25<br />
CH0025751329<br />
CHF<br />
13.000 -13.000<br />
Moneysupermarket.com Group PLC Registered Shares LS -,02<br />
GB00B1ZBKY84<br />
GBP<br />
0 -23.000<br />
MorphoSys AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0006632003<br />
EUR<br />
0 -3.000<br />
Nice Systems Ltd. Reg.Shares (Spons.ADRs) 4/o.N.<br />
US6536561086<br />
USD<br />
5.200 -5.200<br />
Nordex SE Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE000A0D6554<br />
EUR<br />
0 -3.800<br />
Pfeiffer Vacuum Technology AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0006916604<br />
EUR<br />
0 -700<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
71
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
72<br />
NESTOR EUROTEC FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
Qiagen N.V. Aandelen aan toonder EO -,01<br />
NL0000240000<br />
EUR<br />
0 -7.000<br />
RIB Software AG Namens-Aktien EO 1<br />
DE000A0Z2XN6<br />
EUR<br />
4.000 -4.000<br />
Sage Group PLC, The Registered Shares LS -,01<br />
GB0008021650<br />
GBP<br />
16.000 -16.000<br />
Sequans Communications S.A. Act. Nom.(Spon.ADRs) o.N.<br />
US8173231080<br />
USD<br />
10.800 -10.800<br />
Singulus Technologies AG Inhaber-Aktien EO 1<br />
DE0007238909<br />
EUR<br />
28.000 -28.000<br />
SMA Solar Technology AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE000A0DJ6J9<br />
EUR<br />
0 -640<br />
Software AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0003304002<br />
EUR<br />
0 -3.600<br />
SolarWorld AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0005108401<br />
EUR<br />
0 -5.250<br />
Spectris PLC Registered Shares LS -,05<br />
GB0003308607<br />
GBP<br />
0 -2.500<br />
STRATEC Biomedical AG Inhaber-Aktien EO 1<br />
DE0007289001<br />
EUR<br />
0 -1.400<br />
Süss MicroTec AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
DE0007226706<br />
EUR<br />
0 -7.500<br />
Technicolor S.A. Actions Port. EO 1<br />
FR0010918292<br />
EUR<br />
32.000 -39.500<br />
Telefónica S.A. Acciones Port. Em.05/12 EO 1<br />
ES0178430007<br />
EUR<br />
119 -119<br />
Teleperformance SA Actions<br />
FR0000051807<br />
EUR<br />
0 -2.500<br />
Temenos Group AG Nam.-Aktien SF 5<br />
CH0012453913<br />
CHF<br />
2.000 -3.500<br />
Tieto Oyj Registered Shares o.N.<br />
FI0009000277<br />
EUR<br />
4.600 -4.600<br />
Ubisoft Entertainment S.A. Actions Port. EO 0,0775<br />
FR0000054470<br />
EUR<br />
7.700 -7.700<br />
u-blox Holding AG Namens-Aktien SF -,90<br />
CH0033361673<br />
CHF<br />
1.400 -1.400<br />
United Internet AG Namens-Aktien o.N.<br />
DE0005089031<br />
EUR<br />
0 -6.000<br />
UNIT4 N.V. Aandelen aan toonder EO 0,05<br />
NL0000389096<br />
EUR<br />
0 -2.500<br />
XING AG Namens-Aktien o.N.<br />
DE000XNG8888<br />
OPTIONS- UND PARTIZIPATIONSSCHEINE<br />
EUR<br />
0 -900<br />
Telefónica S.A. Anrechte<br />
ES0678430911<br />
EUR<br />
4.522 -4.522<br />
NICHT-BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
AKTIEN<br />
Autonomy Corp. PLC Registered Shares LS -,00333<br />
GB0055007982<br />
GBP<br />
2.800 -2.800
OPTIONS- UND PARTIZIPATIONSSCHEINE<br />
NESTOR EUROTEC FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Akka Technologies Anrechte<br />
FR0011072842<br />
EUR<br />
5.673 -5.673<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
73
Wertpapiervermögen zum Kurswert<br />
(Wertpapiereinstandswert: EUR 36.059.760,09)<br />
30.352.909,08<br />
98,91<br />
Bankguthaben 1.124.371,82<br />
3,66<br />
Dividendenforderungen 131.239,01<br />
0,43<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen 1.035.324,93<br />
3,37<br />
Forderungen aus Anteilzeichnungen 16.878,15<br />
0,05<br />
Gesamtvermögen 32.660.722,99<br />
106,43<br />
Bankverbindlichkeiten -684,04<br />
0,00<br />
Zinsverbindlichkeiten -394,22<br />
0,00<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen -1.805.811,74<br />
-5,88<br />
Sonstige Verbindlichkeiten -165.756,53<br />
-0,54<br />
Gesamtverbindlichkeiten -1.972.646,53<br />
-6,43<br />
Teilfondsvermögen 30.688.076,46<br />
100,00<br />
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
74<br />
NESTOR FERNOST FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Anteilklasse I<br />
Teilfondsvermögen<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Anteilklasse B<br />
Teilfondsvermögen<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
EUR<br />
Stück<br />
EUR<br />
EUR<br />
Stück<br />
EUR<br />
EUR<br />
911.590,85<br />
256,000<br />
3.560,90<br />
29.776.485,61<br />
523.979,937<br />
56,83<br />
%<br />
am NTFV*
ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Teilfondsvermögen am Beginn des Berichtszeitraumes 45.252.412,84<br />
Mittelzuflüsse 11.433.391,34<br />
Mittelrückflüsse -18.340.579,89<br />
Ertragsausgleich -1.413.392,75<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich -6.243.755,08<br />
Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes 30.688.076,46<br />
Anteilklasse I<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
Anteilklasse B<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
VERGLEICH DER NETTOVERMÖGENSWERTE<br />
Anteilklasse I<br />
NESTOR FERNOST FONDS<br />
Teilfondsvermögen EUR<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Anteilklasse B<br />
Stück<br />
EUR<br />
Teilfondsvermögen EUR<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Stück<br />
EUR<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
30.06.2010<br />
-<br />
-<br />
-<br />
79.645.198,01<br />
1.059.647,937<br />
75,16<br />
30.06.2011<br />
Teilfondsvermögen EUR 79.645.198,01 45.252.412,84<br />
810.471,46<br />
191,000<br />
4.243,31<br />
44.441.941,38<br />
652.304,937<br />
68,13<br />
EUR<br />
Stück<br />
191,000<br />
1.472,000<br />
-1.407,000<br />
256,000<br />
652.304,937<br />
99.178,000<br />
-227.503,000<br />
523.979,937<br />
30.06.2012<br />
30.688.076,46<br />
911.590,85<br />
256,000<br />
3.560,90<br />
29.776.485,61<br />
523.979,937<br />
56,83<br />
75
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE (Anteilklasse I)<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
-249.861,52 -976,022<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
-249.861,52 -976,022<br />
III. Wiederanlage<br />
-249.861,52 -976,022<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
76<br />
NESTOR FERNOST FONDS<br />
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE (Anteilklasse B)<br />
ingesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
ingesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
-8.268.399,57 -15,780<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
-8.268.399,57 -15,780<br />
III. Wiederanlage<br />
-8.268.399,57 -15,780
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR FERNOST FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN / VWG<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE 29.385.499,18 95,76<br />
AKTIEN 25.132.488,40 81,90<br />
Ardent Leisure Group Reg. Stapled Units<br />
o.N.<br />
AU000000AAD7<br />
820.000<br />
0<br />
0<br />
AUD 1,28 845.224,14 2,75<br />
iiNet Ltd. Registered Shares o.N. 246.877<br />
0 AUD 3,08 614.722,63 2,00<br />
AU000000IIN2<br />
-150.000<br />
Lynas Corp. Ltd. Registered Shares o.N. 400.000 1.100.000 AUD 0,85 273.252,76 0,89<br />
AU000000LYC6<br />
-700.000<br />
China CDM Exchange Centre Ltd.<br />
Registered Shares LS -,001<br />
JE00B1L5MP95<br />
1.500.000<br />
0<br />
0<br />
GBP 0,01 9.319,66 0,03<br />
AAC Technologies Holdings Inc.<br />
Registered Shares DL -,01<br />
KYG2953R1065<br />
450.000 2.116.000<br />
-1.666.000<br />
HKD 22,30 1.028.197,30 3,35<br />
Anhui Tianda Oil Pipe Co. Ltd.<br />
Registered Shares H YC 0,5<br />
CNE1000001K7<br />
1.930.000<br />
0<br />
-1.322.000<br />
HKD 1,18 233.344,95 0,76<br />
ASM Pacific Technology Ltd. Registered<br />
Shares New HD-,10<br />
KYG0535Q1331<br />
50.000<br />
60.000<br />
-130.000<br />
HKD 98,50 504.621,00 1,64<br />
Chaowei Power Holdings Ltd Registered<br />
Shs REG S HD -,01<br />
KYG204791043<br />
2.800.000 4.300.000<br />
-1.500.000<br />
HKD 3,89 1.116.006,48 3,64<br />
China Everbright Intl Ltd. Registered<br />
Shares HD -,10<br />
HK0257001336<br />
1.500.000 1.500.000<br />
0<br />
HKD 3,65 560.974,61 1,83<br />
China Metal Intl Hldgs Inc. Registered<br />
Shares HD -,01<br />
KYG2110X1034<br />
3.080.000<br />
0<br />
0<br />
HKD 1,24 391.319,49 1,28<br />
China Ov.Land & Inv. Ltd. Registered<br />
Shares HD -,10<br />
HK0688002218<br />
300.000 300.000<br />
0<br />
HKD 17,76 545.912,83 1,78<br />
CIMC Enric Holdings Inc. Registered<br />
Shares HD -,01<br />
KYG2198S1093<br />
1.168.000 3.930.000<br />
-2.762.000<br />
HKD 4,19 501.436,50 1,63<br />
Comba Telecom Systems Holding<br />
Registered Shares HD -,10<br />
KYG229721140<br />
3.073.790 1.010.000<br />
0<br />
HKD 3,22 1.014.119,53 3,30<br />
Far East Global Group Ltd. Registered<br />
Shares HD -,01<br />
KYG331271042<br />
7.800.000 9.500.000<br />
-1.700.000<br />
HKD 1,45 1.158.835,22 3,78<br />
Geely Automobile Holdings Ltd.<br />
Registered Shares HD -,02<br />
KYG3777B1032<br />
2.500.000 6.240.000<br />
-3.740.000<br />
HKD 2,70 691.612,53 2,25<br />
Haitian Intl Hldgs Ltd. Registered Shares<br />
HD -,10<br />
KYG4232C1087<br />
1.299.000 1.655.000<br />
-1.956.000<br />
HKD 7,67 1.020.853,91 3,33<br />
Hilong Holding Ltd Registered Shares HD<br />
-,10<br />
KYG4509G1055<br />
2.670.000 3.670.000<br />
-1.000.000<br />
HKD 1,79 489.692,41 1,60<br />
Man Yue Technology Hldgs Ltd.<br />
Registered Shares HD -,10<br />
BMG5803Y1066<br />
2.000.000<br />
0<br />
-1.254.000<br />
HKD 1,44 295.088,01 0,96<br />
Minth Group Ltd. Registered Shares HD -<br />
,10<br />
KYG6145U1094<br />
1.000.000 1.400.000<br />
-400.000<br />
HKD 8,33 853.501,10 2,78<br />
77
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
78<br />
NESTOR FERNOST FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN / VWG<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
Regent Manner Intern.HLDGS LTD<br />
Registered Shares HD -,005<br />
KYG7481P1182<br />
4.910.000 4.910.000<br />
0<br />
HKD 1,71 860.273,78 2,80<br />
Shandong Weigao Grp Med. Pol.<br />
Registered Shares H YC -,10<br />
CNE100000171<br />
1.048.000 1.048.000<br />
0<br />
HKD 8,54 917.018,79 2,99<br />
Shenzhou Intl Group Hldgs Ltd.<br />
Registered Shs REG S HD -,10<br />
KYG8087W1015<br />
700.000 700.000<br />
-1.238.000<br />
HKD 13,42 962.519,72 3,14<br />
Sunny Optical Tech.Grp Co.Ltd.<br />
Registered Shares HD -,10<br />
KYG8586D1097<br />
2.125.000 2.125.000<br />
-3.500.000<br />
HKD 2,62 570.452,26 1,86<br />
Tencent Holdings Ltd. Reg. Shares HD -<br />
,0001<br />
KYG875721485<br />
20.000<br />
35.000<br />
-65.000<br />
HKD 226,00 463.124,24 1,51<br />
Tiangong International Co.Ltd. Registered<br />
Shares DL -,0025<br />
KYG888311134<br />
7.350.000 9.050.000<br />
-1.700.000<br />
HKD 1,53 1.152.226,48 3,75<br />
TSC Group Holdings Ltd. Registered<br />
Shares HD -,10<br />
KYG9112Q1010<br />
3.332.000<br />
0<br />
-1.168.000<br />
HKD 1,15 392.610,50 1,28<br />
Wasion Group Holdings Ltd. Registered<br />
Shares HD -,01<br />
KYG9463P1081<br />
4.500.000 4.150.000<br />
-3.000.000<br />
HKD 3,00 1.383.225,06 4,51<br />
Xinyi Glass Holding Co. Ltd. Registered<br />
Shares HD -,10<br />
KYG9828G1082<br />
1.200.000 2.000.000<br />
-800.000<br />
HKD 4,10 504.108,69 1,64<br />
Zhengye Intl Hldgs Co.Ltd Registered<br />
Shares o.N.<br />
BMG989231086<br />
5.220.000<br />
0<br />
-300.000<br />
HKD 0,64 342.302,10 1,12<br />
Zhuzhou CSR Times Elec.Co.Ltd.<br />
Registered Shares H YC 1<br />
CNE1000004X4<br />
440.000 1.040.000<br />
-600.000<br />
HKD 21,05 948.994,86 3,09<br />
Mayora Indah, PT Registered Shares RP<br />
500<br />
ID1000060007<br />
87.500 200.000<br />
-112.500<br />
IDR 24.600,00 180.487,78 0,59<br />
Baidu Inc. R.Shs A (Sp.ADRs) 10/DL-<br />
,00005<br />
US0567521085<br />
12.000<br />
18.000<br />
-6.000<br />
USD 108,62 1.035.914,96 3,38<br />
Hollysys Automation Techno.Inc<br />
Registered Shares DL -,0001<br />
VGG456671053<br />
152.000<br />
80.000<br />
-328.000<br />
USD 8,19 989.374,13 3,22<br />
NQ Mobile Inc. Reg. Shares<br />
Cl.A(ADRs)/5 o.N.<br />
US64118U1088<br />
150.000 200.000<br />
-50.000<br />
USD 7,84 934.631,43 3,05<br />
Sina Corp. Registered Shares DL -,133 17.000<br />
17.000 USD 50,30 679.594,68 2,21<br />
KYG814771047<br />
0<br />
WuXi PharmaTech (Cayman) Inc.<br />
Reg.Shs (Sp.ADRs) 8/DL-,02<br />
US9293521020<br />
60.000<br />
60.000<br />
-120.200<br />
USD 14,00 667.593,88 2,18<br />
OPTIONSSCHEINE 4.253.010,78 13,86<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. CPC<br />
17.01.12 GD Midea 0,00001<br />
US17308X4988<br />
256.800 256.800<br />
0<br />
USD 1,74 355.325,89 1,16<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. IPC<br />
24.10.12 Red.Ind. 0,00001<br />
US17308X2172<br />
353.982 353.982<br />
0<br />
USD 1,37 384.013,85 1,25
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR FERNOST FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN / VWG<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 12.11.14<br />
Baoshan<br />
ANN5640B8082<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 27.10.16<br />
Tsi.Brew.<br />
CWN5643H5961<br />
MERRILL LYNCH LEPO WTS<br />
CHINA XD 18.05.17<br />
CWN5644G4238<br />
MERRILL LYNCH LEPO WTS GD<br />
MIDEA 18.5.17<br />
CWN5644G4154<br />
MERRILL LYNCH LEPO WTS GREE<br />
ELEC 08.4.16<br />
CWN5642Q5896<br />
1.368.400<br />
258.604<br />
1.010.000<br />
131.000<br />
331.100<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
1.979.579<br />
-611.179<br />
456.997<br />
-198.393<br />
1.010.000<br />
0<br />
131.000<br />
0<br />
331.100<br />
0<br />
USD<br />
USD<br />
USD<br />
USD<br />
USD<br />
0,68<br />
5,96<br />
0,62<br />
1,73<br />
3,30<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
739.311,20 2,41<br />
1.225.494,19 3,99<br />
501.367,77 1,63<br />
180.177,71 0,59<br />
867.320,17 2,83<br />
INVESTMENTFONDS 967.409,90 3,15<br />
DNB Fund-India 11.500<br />
5.000 EUR 84,12 967.409,90 3,15<br />
LU0302237721 /<br />
1,50 %<br />
-21.500<br />
WERTPAPIERVERMÖGEN ZUM KURSWERT 30.352.909,08 98,91<br />
79
TEILFONDSSTRUKTUR<br />
Geographische Gewichtung in %<br />
Kaimaninseln 59,89<br />
Curacao 9,04<br />
China 6,84<br />
Australien 5,64<br />
Hongkong 3,61<br />
Britische Jungferninseln 3,22<br />
Luxemburg 3,15<br />
Vereinigte Staaten von Amerika 2,41<br />
Niederländische Antillen 2,41<br />
Sonstige 2,70<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
80<br />
NESTOR FERNOST FONDS<br />
Branchengewichtung in %<br />
Sonstige Dienstleistungen 21,82<br />
Holding- / Finanzgesellschaften 16,61<br />
Elektrotechnik / Elektronik 11,04<br />
Computer / Software 9,10<br />
Stahl / Nichteisenmetalle 8,43<br />
Fahrzeug- / Maschinenbau 6,31<br />
Optische Geräte / Fotographie 4,51<br />
Telekommunikation 3,30<br />
Investmentfonds 3,15<br />
Sonstige 14,64<br />
98,91<br />
98,91
NESTOR FERNOST FONDS<br />
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 1. JULI 2011<br />
BIS 30. JUNI 2012<br />
Zinsen aus Bankguthaben 35,12<br />
Dividenden (netto) 870.782,23<br />
Bestandsprovision 16.309,67<br />
Sonstige Erträge 300,21<br />
Erträge insgesamt 887.427,23<br />
Verwaltungsvergütung -513.434,47<br />
Beratungsvergütung -163.982,60<br />
Depotbankvergütung -39.968,51<br />
Taxe d'Abonnement -16.848,91<br />
Prüfungskosten -7.000,00<br />
Druck- und Veröffentlichungskosten -11.764,44<br />
Zinsaufwendungen -904,06<br />
Sonstige Aufwendungen -136.073,78<br />
Aufwendungen insgesamt -889.976,77<br />
Ordentlicher Ertragsausgleich 6.325,76<br />
Ordentlicher Ertrags-/Aufwandsüberschuss 3.776,22<br />
Realisierte Gewinne/Verluste -9.929.104,30<br />
Außerordentlicher Ertragsausgleich 1.407.066,99<br />
Ertrags-/Aufwandsüberschuss -8.518.261,09<br />
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes 2.274.506,01<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes -6.243.755,08<br />
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 1.139.018,03<br />
Ongoing Charges in % *<br />
Anteilklasse I 2,17<br />
Anteilklasse B 2,45<br />
Portfolio Turnover Rate<br />
Die Portfolio Turnover Rate gibt die Umschlaghäufigkeit des Bestandes eines <strong>Fonds</strong> an. Sie beträgt bei dem Teilfonds NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong><br />
381,06 % für den Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012.<br />
* Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) eines Jahres als<br />
Prozentsatz des <strong>Fonds</strong>volumens zum Abschlussstichtag aus.<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
81
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
AKTIEN<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
82<br />
NESTOR FERNOST FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
AAC Technologies Holdings Inc. Registered Shares DL -,01<br />
KYG2953L1095<br />
HKD<br />
0 -1.350.000<br />
Ajisen (China) Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
KYG0192S1093<br />
HKD<br />
550.000 -1.050.000<br />
Angang Steel Co. Ltd. Registered Shares H YC 1<br />
CNE1000001V4<br />
HKD<br />
600.000 -600.000<br />
Anton Oilfield Services Group Registered Shares o.N.<br />
KYG039991024<br />
HKD<br />
4.000.000 -4.000.000<br />
AsiaInfo Linkage Inc. Registered Shares DL -,01<br />
US04518A1043<br />
USD<br />
164.500 -184.500<br />
ASUSTeK Computer Inc. Registered Shares TA 10<br />
TW0002357001<br />
TWD<br />
40.000 -40.000<br />
Baoxin Auto Group Ltd Registered Shares o.N.<br />
KYG089091063<br />
HKD<br />
600.000 -600.000<br />
Catalpa Resources Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000CAH4<br />
AUD<br />
0 -509.882<br />
Catcher Technology Corp. Ltd. Registered Shares TA 10<br />
TW0002474004<br />
TWD<br />
240.000 -240.000<br />
Chiho-Tiande Group Ltd. Registered Shares HD -,01<br />
KYG4465A1004<br />
HKD<br />
0 -1.100.000<br />
China Automation Group Ltd. Registered Shares HD -,01<br />
KYG2112N1117<br />
HKD<br />
0 -2.031.667<br />
China BlueChemical Ltd. Registered Shares H YC 1<br />
CNE1000002D0<br />
HKD<br />
600.000 -600.000<br />
China Intl.Marine Contain.Ltd. Registered Shares B YC 1<br />
CNE000000G70<br />
HKD<br />
450.000 -450.000<br />
China Medical System Holdings Reg. Consolid. Shares DL-,005<br />
KYG211081248<br />
HKD<br />
1.950.000 -1.950.000<br />
China Mengniu Dairy Co. Ltd. Registered Shs REG S HD -,10<br />
KYG210961051<br />
HKD<br />
0 -550.000<br />
China Mobile Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
HK0941009539<br />
HKD<br />
75.000 -75.000<br />
China Natl Build. Mat. Co. Ltd Registered Shares H YC 1<br />
CNE1000002N9<br />
HKD<br />
500.000 -500.000<br />
China Unicom (Hong Kong) Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
HK0000049939<br />
HKD<br />
600.000 -600.000<br />
Chu Kong Petr.a.Nat.St.Pi.Hld. Registered Shares HD -,10<br />
KYG212331048<br />
HKD<br />
706.000 -2.356.000<br />
CITIC Securities Co. Ltd. Registered Shares H YC 1<br />
CNE1000016V2<br />
HKD<br />
150.000 -150.000<br />
Crown Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000CWN6<br />
AUD<br />
0 -125.000<br />
CSR Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1<br />
CNE100000BG0<br />
HKD<br />
800.000 -800.000<br />
David Jones Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000DJS0<br />
AUD<br />
0 -259.740<br />
Dongfang Electric Corp. Ltd. Registered Shares H YC 1<br />
CNE100000304<br />
HKD<br />
220.000 -470.000
NESTOR FERNOST FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
ERA Holdings Global Ltd. Registered Shares HD -,01<br />
KYG3108S1066<br />
HKD<br />
0 -30.048.000<br />
Eva Precision Indl Registered Shares HD -,10<br />
KYG321481015<br />
HKD<br />
0 -1.758.000<br />
Evolution Mining Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000EVN4<br />
AUD<br />
305.743 -305.743<br />
Focus Media Holding Ltd. Reg.Shs(Sp.ADRs)/5 DL-,00005<br />
US34415V1098<br />
USD<br />
35.000 -35.000<br />
Foxconn International Holdings Registered Shares DL -,04<br />
KYG365501041<br />
HKD<br />
2.500.000 -2.500.000<br />
GCL Poly Energy Holdings Ltd. Registered Shares o.N.<br />
KYG3774X1088<br />
HKD<br />
3.000.000 -3.000.000<br />
Greentown China Holdings Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
KYG4100M1050<br />
HKD<br />
900.000 -900.000<br />
Haier Electronics Group Co.Ltd Reg. Consolidated Shs HD -,10<br />
BMG423131256<br />
HKD<br />
0 -430.000<br />
Hang Lung Properties Ltd. Registered Shares HD 1<br />
HK0101000591<br />
HKD<br />
250.000 -250.000<br />
Hengdeli Holdings Ltd. Registered Sub.Shares HD -,005<br />
KYG450481083<br />
HKD<br />
1.800.000 -1.800.000<br />
Hongkong Exch. + Clear. Ltd. Registered Shs (BL 100) HD 1<br />
HK0388045442<br />
HKD<br />
55.000 -55.000<br />
Hsin Chong Constr. Group Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
BMG4634Z1014<br />
HKD<br />
0 -2.950.000<br />
Hutchison Telecom.HongKong Ltd Registered Shares HD -,25<br />
KYG4672G1064<br />
HKD<br />
800.000 -5.300.000<br />
Inner Mong. Yitai Coal Co.Ltd. Registered Shares B YC 1<br />
CNE000000SK7<br />
USD<br />
0 -198.000<br />
Intime Department Store Grp Co Registered Shares USD o.N.<br />
KYG492041036<br />
HKD<br />
300.000 -300.000<br />
Kentor Gold Ltd. Registered Def.Shares o.N.<br />
AU0000KGLDA8<br />
AUD<br />
689.153 -689.153<br />
Kentor Gold Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000KGL6<br />
AUD<br />
689.153 -7.580.684<br />
Kingboard Chem.Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
KYG525621408<br />
HKD<br />
200.000 -200.000<br />
Kingboard Laminates Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
KYG5257K1076<br />
HKD<br />
2.000.000 -2.000.000<br />
Kingdee Int. Software Grp Co. Registered Subd.Shares HD-,025<br />
KYG525681477<br />
HKD<br />
4.450.000 -6.250.000<br />
Lifetech Scientific Corp. Registered Shares DL -,00001<br />
KYG548721094<br />
HKD<br />
598.000 -598.000<br />
Luk Fook Holdings (Intl.) Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
BMG5695X1258<br />
HKD<br />
150.000 -150.000<br />
LVMH Moët Henn. L. Vuitton SA Actions Port. (C.R.) EO 0,3<br />
FR0000121014<br />
EUR<br />
3.000 -3.000<br />
Maoye International Hldgs Ltd. Registered Shares Reg.S HD-,10<br />
KYG5804G1047<br />
HKD<br />
1.500.000 -1.500.000<br />
MediaTek Inc. Registered Shares TA 10<br />
TW0002454006<br />
TWD<br />
85.000 -85.000<br />
Midas Holdings Ltd. Registered Shares SD -,04<br />
SG1P73919000<br />
SGD<br />
2.500.000 -2.500.000<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
83
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
84<br />
NESTOR FERNOST FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
Navigator Resources Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000NAV2<br />
AUD<br />
15.400.000 -19.800.000<br />
New China Life Insurance Co. Registered Shares H YC 1<br />
CNE100001922<br />
HKD<br />
200.000 -200.000<br />
New Oriental Educat.&Techn.Grp Reg.Shs (Spons ADRs) 4/DL -<br />
,01<br />
US6475811070<br />
USD<br />
45.000 -45.000<br />
Noah Holdings Ltd Reg.Shs(Spons ADRs)2/DL -,0005<br />
US65487X1028<br />
USD<br />
80.000 -80.000<br />
O-Net Communications Group Ltd Registered Shs REG S HD -<br />
,01<br />
KYG6771C1006<br />
HKD<br />
3.700.000 -7.000.000<br />
Orient Overseas (Intl.) Ltd. Registered Shares New DL -,10<br />
BMG677491539<br />
HKD<br />
100.000 -100.000<br />
Pacific Basin Shipping Ltd. Registered Shares DL -,10<br />
BMG684371393<br />
HKD<br />
2.000.000 -2.000.000<br />
Poly (Hong Kong) Invts Ltd. Registered Shares HD -,50<br />
HK0119000674<br />
HKD<br />
800.000 -800.000<br />
PT Bumi Serpong Damai TbK Registered Shares RP 100<br />
ID1000110802<br />
IDR<br />
2.000.000 -2.000.000<br />
Qihoo 360 Technology Co.Ltd Reg.Shares Cl.A(ADRs)2 o.N.<br />
US74734M1099<br />
USD<br />
280.000 -280.000<br />
Regis Resources Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000RRL8<br />
AUD<br />
290.000 -290.000<br />
Sany Heavy Equipment Intl Co. Registered Shs REG S o.N.<br />
KYG781631059<br />
HKD<br />
650.000 -650.000<br />
Shanghai Electric Group Co.Ltd Registered Shares H YC 1<br />
CNE100000437<br />
HKD<br />
2.000.000 -2.000.000<br />
Shenzhen Investment Ltd. Reg. Cons. Shares HD -,05<br />
HK0604011236<br />
HKD<br />
300.000 -2.800.000<br />
Shui on Land Ltd. Registered Shares DL -,0025<br />
KYG811511131<br />
HKD<br />
0 -1.200.000<br />
Singamas Container Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
HK0716002271<br />
HKD<br />
1.600.000 -1.600.000<br />
SmarTone Telecom. Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
BMG8219Z1059<br />
HKD<br />
108.000 -108.000<br />
Spreadtrum Communications Inc. Shares (Spons.ADRs)3/DL -<br />
,0001<br />
US8494152031<br />
USD<br />
30.000 -30.000<br />
Tenfu Cayman Holdings Co. Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
KYG875941000<br />
HKD<br />
200.000 -200.000<br />
Tianneng Power Intern. Ltd. Registered Shares HD -,1<br />
KYG8655K1094<br />
HKD<br />
1.800.000 -1.800.000<br />
Tongda Group Holdings Ltd. Registered Shares HD -,01<br />
KYG8917X1218<br />
HKD<br />
0 -15.000.000<br />
TPV Technology Ltd. Registered Shares DL -,01<br />
BMG8984D1074<br />
HKD<br />
1.500.000 -1.500.000<br />
Trinity Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
BMG906241002<br />
HKD<br />
1.200.000 -1.200.000<br />
Tsingtao Brewery Co. Ltd. Registered Shares H YC 1<br />
CNE1000004K1<br />
HKD<br />
80.000 -80.000<br />
Value Partners Group Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
KYG931751005<br />
HKD<br />
500.000 -500.000
NESTOR FERNOST FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Weichai Power Co. Ltd. Registered Shares H YC 1<br />
CNE1000004L9<br />
HKD<br />
250.000 -250.000<br />
Xingda Intl Hldgs Ltd. Registered Shares HD -,10<br />
KYG9827V1068<br />
HKD<br />
1.774.000 -1.774.000<br />
YGM Trading Ltd. Registered Shares HD -,50<br />
HK0375001663<br />
HKD<br />
0 -348.000<br />
Yingde Gases Registered Shares o.N.<br />
KYG984301047<br />
HKD<br />
750.000 -750.000<br />
Zhongsheng Group Holdings Ltd. Registered Shs REG S HD -<br />
,0001<br />
KYG9894K1085<br />
HKD<br />
350.000 -350.000<br />
Zoomlion Heavy Ind.S.&T.Co.Ltd Registered Shares H YC 1<br />
CNE100000X85<br />
HKD<br />
1.700.000 -1.700.000<br />
ZTE Corp. Registered Shares H YC 1<br />
CNE1000004Y2<br />
EQUITY-LINKED CERTIFICATES<br />
HKD<br />
640.000 -640.000<br />
Daiwa Cap.Mrkts Finl Prod.(KY) Zert.06.07.15 Ipca Laborator.<br />
KYG2631GBC30<br />
USD<br />
0 -100.000<br />
Daiwa Cap.Mrkts Finl Prod.(KY) Zert.06.07.15 Strides Arcolab<br />
KYG2631GBD13<br />
USD<br />
64.000 -64.000<br />
Daiwa Cap.Mrkts Finl Prod.(KY) Zert.06.07.16 Redington India<br />
KYG2631GHC75<br />
OPTIONS- UND PARTIZIPATIONSSCHEINE<br />
USD<br />
353.982 -353.982<br />
Navigator Resources Ltd. Anrechte<br />
AU0000NAVRA4<br />
OPTIONSSCHEINE<br />
AUD<br />
15.400.000 -15.400.000<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. CPC 20.01.15 CN Fir. 0,00001<br />
US17316M7323<br />
USD<br />
1.126.000 -1.126.000<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. CPC 20.01.15 CN Yang. 0,00001<br />
US17308M6176<br />
USD<br />
0 -756.300<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. CPC 20.01.15 SanyH.I. 0,00001<br />
US17308P4202<br />
USD<br />
296.900 -296.900<br />
Citigroup Glob.Mkts Hldgs Inc. IPC 24.10.12 Str.Arc. 0,00001<br />
US17308G6778<br />
USD<br />
64.000 -64.000<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 05.01.17 Daqin 0,000001<br />
CWN5643H7942<br />
USD<br />
768.300 -768.300<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 08.12.16 ZTE 0,000001<br />
CWN5643H7116<br />
USD<br />
229.000 -229.000<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 09.02.16 ShenhuaE<br />
CWN5642Q2661<br />
USD<br />
0 -479.400<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 09.12.15 CN F.He.<br />
ANN5641R8364<br />
USD<br />
1.731.200 -3.747.200<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 11.01.17 Anh.Con.<br />
CWN5643H8023<br />
USD<br />
476.000 -476.000<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 11.08.14 Daqin R.<br />
ANN5634Q6541<br />
USD<br />
1.444.910 -1.444.910<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 12.10.16 Xin.Fri.<br />
CWN5643H5706<br />
USD<br />
496.687 -496.687<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 12.11.14 CITIC<br />
ANN5640B8165<br />
USD<br />
587.200 -587.200<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
85
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
86<br />
NESTOR FERNOST FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 13.10.16 Hef.Dep.<br />
CWN5643H5888<br />
USD<br />
350.000 -350.000<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 27.02.17 Sun.App.<br />
CWN5644G2257<br />
USD<br />
660.000 -660.000<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 27.04.16 Henan<br />
CWN5642Q7041<br />
USD<br />
0 -286.000<br />
Merrill Lynch Intl & Co. Call 27.11.15 SanyHea.0,000001<br />
ANN5641R7788<br />
USD<br />
437.000 -437.000<br />
Navigator Resources Ltd. Def. Opt. 31.07.14<br />
AU0000NAVOB9<br />
AUD<br />
7.700.000 -7.700.000<br />
NICHT-BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
AKTIEN<br />
Navigator Resources Ltd. Reg. Deferred Shares o.N.<br />
AU0000NAVAI3<br />
AUD<br />
15.400.000 -15.400.000
Wertpapiervermögen zum Kurswert<br />
(Wertpapiereinstandswert: EUR 2.650.325,01)<br />
1.824.310,37<br />
84,87<br />
Bankguthaben 407.885,83<br />
18,98<br />
Dividendenforderungen 4.817,70<br />
0,22<br />
Gesamtvermögen 2.237.013,90<br />
104,07<br />
Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen -63.619,47<br />
-2,96<br />
Zinsverbindlichkeiten -246,30<br />
-0,01<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen -150,72<br />
-0,01<br />
Sonstige Verbindlichkeiten -23.405,18<br />
-1,09<br />
Gesamtverbindlichkeiten -87.421,67<br />
-4,07<br />
Teilfondsvermögen 2.149.592,23<br />
100,00<br />
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR FRANCE FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Anteile im Umlauf<br />
Stück<br />
14.263,521<br />
Inventarwert pro Anteil EUR<br />
150,71<br />
ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
%<br />
am NTFV*<br />
Teilfondsvermögen am Beginn des Berichtszeitraumes 7.782.667,07<br />
Mittelzuflüsse 3.571.991,94<br />
Mittelrückflüsse -6.559.745,33<br />
Ertragsausgleich -111.347,03<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich -2.533.974,42<br />
Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes 2.149.592,23<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
VERGLEICH DER NETTOVERMÖGENSWERTE<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Stück<br />
EUR<br />
30.06.2010<br />
14.848,162<br />
172,20<br />
30.06.2011<br />
Teilfondsvermögen EUR 2.556.900,85 7.782.667,07<br />
30.508,521<br />
255,10<br />
EUR<br />
Stück<br />
30.508,521<br />
18.445,000<br />
-34.690,000<br />
14.263,521<br />
30.06.2012<br />
2.149.592,23<br />
14.263,521<br />
150,71<br />
87
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
88<br />
NESTOR FRANCE FONDS<br />
insgesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
-850.970,29 -59,661<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
-850.970,29 -59,661<br />
III. Wiederanlage<br />
-850.970,29 -59,661
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR FRANCE FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE 1.824.310,37 84,87<br />
AKTIEN 1.820.633,40 84,70<br />
Assystem S.A. Actions Port. EO 1 6.282<br />
9.022 EUR 12,50 78.525,00 3,65<br />
FR0000074148<br />
-6.740<br />
Audika Groupe Actions Port.EO 0,03 5.220<br />
4.000 EUR 8,10 42.282,00 1,97<br />
FR0000063752<br />
-4.780<br />
Avenir Finance S.A. Actions Nom. EO-<br />
,60<br />
FR0004152874<br />
17.212<br />
486<br />
-6.210<br />
EUR 5,00 86.060,00 4,00<br />
A2micile Europe S.A. Actions Port. EO 1 19.546<br />
24.995 EUR 5,81 113.562,26 5,28<br />
FR0010795476<br />
-5.449<br />
BigBen Interactive S.A. Actions Port. EO<br />
2<br />
FR0000074072<br />
13.760<br />
30.000<br />
-16.240<br />
EUR 6,54 89.990,40 4,19<br />
Bull S.A. Actions au Porteur EO 0,10 25.500<br />
30.000 EUR 2,24 57.120,00 2,66<br />
FR0010266601<br />
-64.500<br />
DEINOVE Actions au Port. EO -,40 9.137<br />
17.223 EUR 7,75 70.811,75 3,29<br />
FR0010879056<br />
-8.086<br />
EGIDE S.A. Actions Port. EO 2 19.054<br />
6.616 EUR 4,03 76.806,67 3,57<br />
FR0000072373<br />
-15.006<br />
Eramet S.A. Actions Port. EO 3,05 750<br />
750 EUR 86,00 64.500,00 3,00<br />
FR0000131757<br />
0<br />
France Telecom SA 75<br />
0 EUR 9,97 747,45 0,03<br />
FR0000133308<br />
0<br />
GL Events S.A. Actions Nom. EO 4 3.675<br />
0 EUR 14,50 53.287,50 2,48<br />
FR0000066672<br />
-1.325<br />
Groupe Open S.A. Actions au Porteur<br />
o.N.<br />
FR0004050300<br />
6.684<br />
0<br />
-23.316<br />
EUR 5,30 35.425,20 1,65<br />
Guerbet S.A. Actions Port. EO 4 1.406<br />
0 EUR 65,99 92.781,94 4,32<br />
FR0000032526<br />
-415<br />
Innate Pharma S.A. Actions au Port. EO -<br />
,05<br />
FR0010331421<br />
68.370 150.000<br />
-81.630<br />
EUR 1,57 107.340,90 4,99<br />
ITS Seevia Group S.A. Actions Port. EO<br />
0,50<br />
FR0000073843<br />
7.550<br />
0<br />
-25.450<br />
EUR 4,60 34.730,00 1,62<br />
Les Nouveaux Constructeurs SA Actions<br />
Port. EO 1<br />
FR0004023208<br />
10.000<br />
9.960<br />
-57.715<br />
EUR 5,47 54.700,00 2,54<br />
Let's Gowex S.A. Acciones Port. EO -,05 14.549<br />
29.549 EUR 6,07 88.312,43 4,11<br />
ES0158252017<br />
-15.000<br />
Maximiles Actions Nominatives EO -,80 1.071<br />
0 EUR 4,81 5.151,51 0,24<br />
FR0004174233<br />
-8.204<br />
Montupet S.A. Actions Port. EO 1,52 26.087<br />
19.457 EUR 4,75 123.913,25 5,76<br />
FR0000037046<br />
-18.148<br />
Overlap Groupe S.A. Actions Port. EO<br />
1,20<br />
FR0010759530<br />
27.299<br />
0<br />
-38.143<br />
EUR 1,27 34.669,73 1,61<br />
Plastiques du Val de Loire SA Actions<br />
Port. EO 2<br />
FR0000051377<br />
2.064<br />
2.464<br />
-400<br />
EUR 13,49 27.843,36 1,30<br />
Prodware Actions au Porteur EO -,65 10.359<br />
0 EUR 7,09 73.445,31 3,42<br />
FR0010313486<br />
-27.641<br />
89
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
90<br />
NESTOR FRANCE FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
Rentabiliweb Group Actions Nom. o.N. 17.800<br />
25.000 EUR 5,47 97.366,00 4,53<br />
BE0946620946<br />
-37.075<br />
Société de la Tour Eiffel S.A. Actions Port.<br />
EO 5<br />
FR0000036816<br />
1.700<br />
3.000<br />
-1.300<br />
EUR 36,58 62.186,00 2,89<br />
Technofirst Actions Nominatives EO 1 57.994<br />
49.794 EUR 3,68 213.417,94 9,94<br />
FR0010006429<br />
-8.634<br />
U10 Actions Nominatives EO 1 21.480<br />
0 EUR 1,66 35.656,80 1,66<br />
FR0000079147<br />
-48.520<br />
OPTIONSSCHEINE 3.676,97 0,17<br />
Éts Maurel et Prom S.A. BDS 30.06.14 15.781<br />
0 EUR 0,23 3.676,97 0,17<br />
FR0010897082<br />
0<br />
WERTPAPIERVERMÖGEN ZUM KURSWERT 1.824.310,37 84,87
TEILFONDSSTRUKTUR<br />
NESTOR FRANCE FONDS<br />
Geographische Gewichtung in %<br />
Frankreich 76,23<br />
Belgien 4,53<br />
Spanien 4,11<br />
Branchengewichtung in %<br />
Sonstige Dienstleistungen 16,60<br />
Elektrotechnik / Elektronik 13,51<br />
Computer / Software 10,96<br />
Pharma / Biotechnologie / Kosmetika 9,31<br />
Holding- / Finanzgesellschaften 6,89<br />
Stahl / Nichteisenmetalle 6,50<br />
Fahrzeug- / Maschinenbau 5,76<br />
Warenhäuser / Konsumprodukte 4,19<br />
Nachrichtenübermittlung 4,11<br />
Sonstige 7,04<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
84,87<br />
84,87<br />
91
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 1. JULI 2011<br />
BIS 30. JUNI 2012<br />
Zinsen aus Bankguthaben 91,14<br />
Dividenden (netto) 37.635,05<br />
Sonstige Erträge 174,75<br />
Erträge insgesamt 37.900,94<br />
Verwaltungsvergütung -54.872,23<br />
Beratungsvergütung -17.333,14<br />
Depotbankvergütung -4.284,70<br />
Taxe d'Abonnement -1.644,88<br />
Prüfungskosten -7.000,00<br />
Druck- und Veröffentlichungskosten -9.618,16<br />
Zinsaufwendungen -406,41<br />
Sonstige Aufwendungen -8.476,01<br />
Aufwendungen insgesamt -103.635,53<br />
Ordentlicher Ertragsausgleich 30.762,71<br />
Ordentlicher Ertrags-/Aufwandsüberschuss -34.971,88<br />
Realisierte Gewinne/Verluste -896.582,73<br />
Außerordentlicher Ertragsausgleich 80.584,32<br />
Ertrags-/Aufwandsüberschuss -850.970,29<br />
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes -1.683.004,13<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes -2.533.974,42<br />
* Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) eines Jahres als<br />
Prozentsatz des <strong>Fonds</strong>volumens zum Abschlussstichtag aus.<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
92<br />
NESTOR FRANCE FONDS<br />
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 58.901,55<br />
Ongoing Charges in % * 3,04<br />
Portfolio Turnover Rate<br />
Die Portfolio Turnover Rate gibt die Umschlaghäufigkeit des Bestandes eines <strong>Fonds</strong> an. Sie beträgt bei dem Teilfonds NESTOR France <strong>Fonds</strong><br />
11,18 % für den Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012.<br />
EUR
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
AKTIEN<br />
NESTOR FRANCE FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
ABC Arbitrage S.A. Actions au Porteur EO -,016<br />
FR0004040608<br />
EUR<br />
0 -38.070<br />
Afone S.A. Actions Nom. EO -,10<br />
FR0000044612<br />
EUR<br />
0 -24.201<br />
Archos S.A. Actions Nom. EO -,50<br />
FR0000182479<br />
EUR<br />
25.000 -25.000<br />
Artprice.com S.A. Actions Port. EO 1<br />
FR0000074783<br />
EUR<br />
2.000 -17.062<br />
Business et Decision Actions au Porteur o.N.<br />
FR0000078958<br />
EUR<br />
0 -17.648<br />
Cap Gemini S.A. Actions Port. EO 8<br />
FR0000125338<br />
EUR<br />
0 -4.200<br />
Casino,Guichard-Perrachon S.A. Actions Port. EO 1,53<br />
FR0000125585<br />
EUR<br />
0 -3.000<br />
Cie Génle Éts Michelin SCpA Actions Nom. EO 2<br />
FR0000121261<br />
EUR<br />
0 -200<br />
Compagnie de Saint-Gobain S.A. Actions au Porteur (C.R.) EO 4<br />
FR0000125007<br />
EUR<br />
0 -2.500<br />
Cybernétix S.A. Actions Port. EO 3,050<br />
FR0000036162<br />
EUR<br />
0 -7.342<br />
Derichebourg S.A. Actions Port. EO -,25<br />
FR0000053381<br />
EUR<br />
65.000 -65.000<br />
Distribuidora Intl de Alim.SA Acciones Port. EO -,10<br />
ES0126775032<br />
EUR<br />
75.000 -75.000<br />
Edenred S.A. Actions Port. EO 2<br />
FR0010908533<br />
EUR<br />
0 -200<br />
Éts Maurel et Prom S.A. Actions Port. EO -,77<br />
FR0000051070<br />
EUR<br />
0 -16.800<br />
Faurecia S.A. Actions Port. EO 7<br />
FR0000121147<br />
EUR<br />
3.000 -3.000<br />
Gameloft S.A. Actions Port. EO 0,05<br />
FR0000079600<br />
EUR<br />
0 -25.000<br />
Gemalto N.V. Aandelen EO 1<br />
NL0000400653<br />
EUR<br />
0 -8.000<br />
Lafarge S.A. Actions au Porteur EO 4<br />
FR0000120537<br />
EUR<br />
0 -290<br />
Outremer Telecom Actions au Port. EO -,13<br />
FR0010425587<br />
EUR<br />
0 -20.000<br />
Peugeot S.A Actions Port. (C.R.) EO 1<br />
FR0000121501<br />
EUR<br />
25.504 -25.854<br />
Planet.Fr S.A. Actions au Porteur EO -,10<br />
FR0010211037<br />
EUR<br />
0 -45.791<br />
Prowebce Actions au Porteur EO -,20<br />
FR0010355057<br />
EUR<br />
0 -2.000<br />
Quantel S.A. Actions Port. EO 1<br />
FR0000038242<br />
EUR<br />
0 -35.000<br />
Sanofi-Aventis SA<br />
FR0000120578<br />
EUR<br />
0 -1.550<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
93
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
94<br />
NESTOR FRANCE FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
Teleperformance SA Actions<br />
FR0000051807<br />
EUR<br />
0 -5.000<br />
Veolia Environnement S.A.<br />
FR0000124141<br />
EUR<br />
36.500 -36.500<br />
VM Materiaux S.A. Actions Port. EO 1,50<br />
FR0000066540<br />
EUR<br />
0 -1.500<br />
Voltalia Actions au Porteur EO 2<br />
FR0010302224<br />
EUR<br />
0 -10.500<br />
1000MERCIS Actions au Porteur EO -,10<br />
FR0010285965<br />
OPTIONS- UND PARTIZIPATIONSSCHEINE<br />
EUR<br />
2.135 -2.135<br />
EGIDE S.A. Anrechte<br />
FR0011179993<br />
EUR<br />
19.850 -19.850<br />
Peugeot S.A Anrechte<br />
FR0011215409<br />
EUR<br />
11.000 -11.000<br />
NICHT-BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
OPTIONS- UND PARTIZIPATIONSSCHEINE<br />
Planet.Fr S.A. Anrechte<br />
FR0011121102<br />
EUR<br />
45.791 -45.791
NESTOR FRANCE FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Derivate<br />
Terminkontrakte<br />
INDEX-FUTURES<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Volumen in 1000<br />
Gekaufte Kontrakte<br />
(Basiswert:<br />
CAC 40 INDEX) EUR 3.351<br />
95
Wertpapiervermögen zum Kurswert<br />
(Wertpapiereinstandswert: EUR 17.053.540,53)<br />
15.974.979,69<br />
99,66<br />
Bankguthaben 89.815,43<br />
0,56<br />
Dividendenforderungen 10.679,13<br />
0,07<br />
Forderungen aus Anteilzeichnungen 39.453,81<br />
0,25<br />
Gesamtvermögen 16.114.928,06<br />
100,53<br />
Zinsverbindlichkeiten -67,88<br />
0,00<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen -2.361,45<br />
-0,01<br />
Sonstige Verbindlichkeiten -82.920,22<br />
-0,52<br />
Gesamtverbindlichkeiten -85.349,55<br />
-0,53<br />
Teilfondsvermögen 16.029.578,51<br />
100,00<br />
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
96<br />
NESTOR GOLD FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Anteile im Umlauf<br />
Stück<br />
91.359,232<br />
Inventarwert pro Anteil EUR<br />
175,46<br />
ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
EUR<br />
%<br />
am NTFV*<br />
Teilfondsvermögen am Beginn des Berichtszeitraumes 20.630.398,02<br />
Mittelzuflüsse 9.169.031,80<br />
Mittelrückflüsse -10.168.822,22<br />
Ertragsausgleich 12.996,97<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich -3.614.026,06<br />
Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes 16.029.578,51<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
VERGLEICH DER NETTOVERMÖGENSWERTE<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Stück<br />
EUR<br />
30.06.2010<br />
144.098,232<br />
213,30<br />
30.06.2011<br />
Teilfondsvermögen EUR 30.736.559,43 20.630.398,02<br />
96.215,232<br />
214,42<br />
EUR<br />
Stück<br />
96.215,232<br />
41.835,000<br />
-46.691,000<br />
91.359,232<br />
30.06.2012<br />
16.029.578,51<br />
91.359,232<br />
175,46
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE<br />
NESTOR GOLD FONDS<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
insgesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
1.004.836,29 10,999<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
1.004.836,29 10,999<br />
III. Wiederanlage<br />
1.004.836,29 10,999<br />
97
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
98<br />
NESTOR GOLD FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
AKTIEN 15.974.979,69 99,66<br />
Alacer Gold Corp. Registered Shares<br />
(CDIs) o.N.<br />
AU000000AQG6<br />
40.000<br />
0<br />
-21.451<br />
AUD 4,99 161.364,65 1,01<br />
Beadell Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000BDR9<br />
600.000<br />
0<br />
0<br />
AUD 0,63 303.165,04 1,89<br />
Crusader Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000CAS1<br />
275.000 275.000<br />
0<br />
AUD 0,62 137.839,04 0,86<br />
Evolution Mining Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000EVN4<br />
345.652 645.652<br />
-300.000<br />
AUD 1,48 412.172,44 2,57<br />
International Goldfields Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000IGS5<br />
1.880.000<br />
0<br />
0<br />
AUD 0,03 45.596,02 0,28<br />
Kentor Gold Ltd. Registered Shares o.N. 150.000 150.000 AUD 0,64 77.610,25 0,48<br />
AU000000KGL6<br />
0<br />
Kingsgate Consolidated Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000KCN1<br />
55.000<br />
55.000<br />
0<br />
AUD 4,85 215.651,40 1,35<br />
Lion Selection Group Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000LGP5<br />
100.000<br />
0<br />
0<br />
AUD 0,55 44.464,21 0,28<br />
Manas Resources Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000MSR4<br />
71.428<br />
0<br />
0<br />
AUD 0,09 5.370,31 0,03<br />
Mungana Goldmines Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
AU000000MUX8<br />
22.303<br />
0<br />
0<br />
AUD 0,33 5.859,96 0,04<br />
Newcrest Mining Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000NCM7<br />
22.000<br />
0<br />
-2.584<br />
AUD 22,61 402.134,28 2,51<br />
OceanaGold Corp.<br />
Reg.Def.Dep.Receipts'CUFS' oN<br />
AU000000OGC7<br />
200.000<br />
0<br />
0<br />
AUD 1,84 297.505,96 1,86<br />
Perseus Mining Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
AU000000PRU3<br />
65.000<br />
45.000<br />
-130.000<br />
AUD 2,48 130.320,55 0,81<br />
St. Barbara Ltd. Registered Shares o.N. 166.666<br />
0 AUD 1,77 238.488,88 1,49<br />
AU000000SBM8<br />
0<br />
Agnico-Eagle Mines Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA0084741085<br />
15.300<br />
15.300<br />
0<br />
CAD 40,40 479.404,35 2,99<br />
Alamos Gold Inc. Registered Shares o.N. 30.000<br />
0 CAD 14,52 337.844,65 2,11<br />
CA0115271086<br />
-10.000<br />
Aura Minerals Inc. Registered Shares o.N. 250.000<br />
0 CAD 0,43 83.375,34 0,52<br />
CA05152Q3052<br />
0<br />
Aurico Gold Inc. Registered Shares o.N. 25.000<br />
25.000 CAD 8,03 155.698,61 0,97<br />
CA05155C1059<br />
0<br />
Aurizon Mines Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA05155P1062<br />
75.000<br />
0<br />
-25.000<br />
CAD 4,48 260.596,42 1,63
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR GOLD FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
Barisan Gold Corp. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA06759D1015<br />
17.900<br />
17.900<br />
0<br />
CAD 0,16 2.221,27 0,01<br />
Barrick Gold Corp. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA0679011084<br />
10.000<br />
10.000<br />
-15.000<br />
CAD 37,43 290.301,31 1,81<br />
Belo Sun Mining Corp. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA0805581091<br />
400.000 100.000<br />
0<br />
CAD 1,12 347.461,90 2,17<br />
Canaco Resources Inc. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA1348041031<br />
200.000 200.000<br />
0<br />
CAD 0,35 53.515,34 0,33<br />
CGA Mining Ltd. Registered Shares o.N. 160.000 160.000 CAD 1,85 229.573,04 1,43<br />
AU000000CGX8<br />
0<br />
China Gold Intl Res Corp. Ltd.<br />
Registered Shares o.N.<br />
CA16890P1036<br />
35.000<br />
0<br />
-35.000<br />
CAD 3,12 84.693,84 0,53<br />
Dundee Precious Metals Inc(New<br />
Registered Shares o.N.<br />
CA2652692096<br />
80.000<br />
0<br />
-20.000<br />
CAD 5,95 369.178,27 2,30<br />
East Asia Minerals Corp. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA2705411056<br />
71.600<br />
0<br />
0<br />
CAD 0,24 13.327,65 0,08<br />
Eldorado Gold Corp. Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA2849021035<br />
79.000<br />
34.000<br />
-25.000<br />
CAD 12,41 760.375,38 4,74<br />
Endeavour Mining Corp. Registered<br />
Shares DL -,01<br />
KYG3040R1092<br />
180.000<br />
0<br />
-102.680<br />
CAD 2,06 287.586,77 1,79<br />
Exeter Resource Corp. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA3018351047<br />
91.800<br />
0<br />
0<br />
CAD 1,59 113.205,88 0,71<br />
Extorre Gold Mines Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA30227B1094<br />
76.800<br />
0<br />
0<br />
CAD 4,19 249.576,92 1,56<br />
Fortuna Silver Mines Inc. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA3499151080<br />
138.000<br />
0<br />
-12.000<br />
CAD 3,37 360.693,37 2,25<br />
Franco-Nevada Corp. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA3518581051<br />
20.000<br />
0<br />
0<br />
CAD 44,80 694.923,80 4,34<br />
Geologix Explorations Inc. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA3719391094<br />
191.500<br />
0<br />
0<br />
CAD 0,21 31.190,13 0,19<br />
Goldcorp Inc. Registered Shares Vtg o.N. 32.000<br />
14.000 CAD 37,31 925.985,96 5,78<br />
CA3809564097<br />
-9.000<br />
Golden Alliance Resourc. Corp.<br />
Registered Shares o.N.<br />
CA38078W1068<br />
1.500<br />
0<br />
0<br />
CAD 0,06<br />
69,80 0,00<br />
Golden Star Resources Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA38119T1049<br />
80.000<br />
0<br />
0<br />
CAD 1,10 68.251,44 0,43<br />
Great Basin Gold Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA3901241057<br />
300.000<br />
0<br />
0<br />
CAD 0,66 153.565,76 0,96<br />
Iamgold Corp. Registered Shares o.N. 55.000<br />
17.000 CAD 11,70 499.088,69 3,11<br />
CA4509131088<br />
-22.000<br />
99
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
100<br />
NESTOR GOLD FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
International Minerals Corp. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA4598751002<br />
63.000<br />
0<br />
0<br />
CAD 4,54 221.832,71 1,38<br />
Intl Tower Hill Mines Ltd.(New<br />
Registered Shares o.N.<br />
CA46050R1029<br />
90.000<br />
0<br />
0<br />
CAD 2,73 190.561,14 1,19<br />
Jaguar Mining Inc. Registered Shares o.N. 26.000<br />
0 CAD 1,21 24.399,89 0,15<br />
CA47009M1032<br />
-14.000<br />
Kinross Gold Corp. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA4969024047<br />
10.000<br />
10.000<br />
0<br />
CAD 8,15 63.210,14 0,39<br />
Major Drilling Grp Intl Inc. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA5609091031<br />
13.000<br />
0<br />
-32.000<br />
CAD 11,05 111.412,73 0,70<br />
New Gold Inc. Registered Shares o.N. 25.000<br />
0 CAD 9,54 184.976,93 1,15<br />
CA6445351068<br />
-25.000<br />
OceanaGold Corp. Registered Shares o.N. 150.000<br />
0 CAD 1,79 208.244,46 1,30<br />
CA6752221037<br />
0<br />
Orezone Gold Corp. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA68616T1093<br />
100.000<br />
0<br />
0<br />
CAD 1,32 102.377,17 0,64<br />
Pan American Silver Corp. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA6979001089<br />
21.692<br />
21.692<br />
0<br />
CAD 17,05 286.848,88 1,79<br />
Platinum Group Metals Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA72765Q2053<br />
150.000<br />
0<br />
0<br />
CAD 0,81 94.233,53 0,59<br />
Primero Mining Corp. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA74164W1068<br />
100.000<br />
0<br />
-50.000<br />
CAD 2,45 190.018,23 1,19<br />
Rio Novo Gold Inc. Registered Shares<br />
o.N.<br />
VGG757001075<br />
220.000<br />
58.400<br />
0<br />
CAD 0,26 44.363,44 0,28<br />
Rubicon Minerals Corp. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA7809111031<br />
35.000<br />
35.000<br />
0<br />
CAD 3,02 81.979,29 0,51<br />
San Gold Corp. Registered Shares o.N. 160.000<br />
0 CAD 0,85 105.479,51 0,66<br />
CA79780P1045<br />
0<br />
Semafo Inc. Registered Shares o.N. 113.000<br />
13.000 CAD 4,65 407.530,93 2,54<br />
CA8169221089<br />
0<br />
Silver Wheaton Corp. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA8283361076<br />
28.000<br />
0<br />
-7.000<br />
CAD 26,38 572.877,81 3,57<br />
Starcore Intl Mines Ltd. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA85525T1030<br />
500.000<br />
0<br />
0<br />
CAD 0,32 124.093,54 0,77<br />
Sulliden Gold Corp. Ltd. Registered<br />
Shares o.N.<br />
CA8651261064<br />
160.000 160.000<br />
0<br />
CAD 1,02 126.575,41 0,79<br />
TriStar Gold Inc. Registered Shares o.N. 89.000<br />
0 CAD 0,27 18.292,16 0,11<br />
CA89678B1094<br />
0<br />
Wildcat Silver Corp. Registered Shares<br />
o.N.<br />
CA9681021031<br />
200.000 200.000<br />
0<br />
CAD 0,74 114.786,52 0,72<br />
Yamana Gold Inc. Registered Shares o.N. 40.000<br />
0 CAD 15,49 480.552,22 3,00<br />
CA98462Y1007<br />
0
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR GOLD FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
Hochschild Mining PLC Registered Shares<br />
LS -,25<br />
GB00B1FW5029<br />
87.000<br />
0<br />
-13.000<br />
GBP 4,64 502.054,06 3,13<br />
Minera Irl Ltd. Registered Shares o.N. 90.000<br />
0 GBP 0,48 54.100,65 0,34<br />
JE00B1HNYF12<br />
0<br />
Cia de Minas Buenaventura S.A.<br />
Reg.Shares B(Spons.ADRs) o.N.<br />
US2044481040<br />
18.000<br />
0<br />
0<br />
USD 37,30 533.598,25 3,33<br />
Gold Fields Ltd. Reg. Shs (Sp. ADRs) RC<br />
-,50<br />
US38059T1060<br />
73.500<br />
0<br />
-16.500<br />
USD 12,51 730.764,95 4,56<br />
Harmony Gold Mining Co. Ltd. Reg. Shs<br />
(Sp. ADRs) RC -,50<br />
US4132163001<br />
60.000<br />
0<br />
0<br />
USD 9,10 433.936,02 2,71<br />
Newmont Mining Corp. Registered<br />
Shares DL 1,60<br />
US6516391066<br />
17.000<br />
17.000<br />
0<br />
USD 47,12 636.630,24 3,97<br />
WERTPAPIERVERMÖGEN ZUM KURSWERT 15.974.979,69 99,66<br />
101
TEILFONDSSTRUKTUR<br />
Geographische Gewichtung in %<br />
Kanada 65,53<br />
Australien 14,02<br />
Südafrika 7,27<br />
Vereinigte Staaten von Amerika 3,97<br />
Peru 3,33<br />
Großbritannien 3,13<br />
Kaimaninseln 1,79<br />
Jersey 0,34<br />
Britische Jungferninseln 0,28<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
102<br />
NESTOR GOLD FONDS<br />
Branchengewichtung in %<br />
Stahl / Nichteisenmetalle 52,79<br />
Bergbau / Erdöl / Erdgas / Kohle / Erze 39,59<br />
Edelmetallgewinnung / -produktion 2,75<br />
Elektrotechnik / Elektronik 2,30<br />
Sonstige Dienstleistungen 1,53<br />
Bauindustrie / Baustoffe 0,70<br />
99,66<br />
99,66
NESTOR GOLD FONDS<br />
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 1. JULI 2011<br />
BIS 30. JUNI 2012<br />
Zinsen aus Bankguthaben 396,83<br />
Dividenden (netto) 118.215,92<br />
Sonstige Erträge 174,75<br />
Erträge insgesamt 118.787,50<br />
Verwaltungsvergütung -274.541,40<br />
Beratungsvergütung -87.383,01<br />
Depotbankvergütung -20.767,30<br />
Taxe d'Abonnement -8.850,70<br />
Prüfungskosten -7.053,03<br />
Druck- und Veröffentlichungskosten -11.165,13<br />
Zinsaufwendungen -522,41<br />
Sonstige Aufwendungen -13.131,63<br />
Aufwendungen insgesamt -423.414,61<br />
Ordentlicher Ertragsausgleich -8.531,12<br />
Ordentlicher Ertrags-/Aufwandsüberschuss -313.158,23<br />
Realisierte Gewinne/Verluste 1.322.460,37<br />
Außerordentlicher Ertragsausgleich -4.465,85<br />
Ertrags-/Aufwandsüberschuss 1.004.836,29<br />
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes -4.618.862,35<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes -3.614.026,06<br />
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 43.616,74<br />
Ongoing Charges in % * 2,16<br />
Portfolio Turnover Rate<br />
Die Portfolio Turnover Rate gibt die Umschlaghäufigkeit des Bestandes eines <strong>Fonds</strong> an. Sie beträgt bei dem Teilfonds NESTOR Gold <strong>Fonds</strong><br />
-50,43 % für den Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012.<br />
* Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) eines Jahres als<br />
Prozentsatz des <strong>Fonds</strong>volumens zum Abschlussstichtag aus.<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
103
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
AKTIEN<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
104<br />
NESTOR GOLD FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
Catalpa Resources Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000CAH4<br />
AUD<br />
300.000 -548.804<br />
Conquest Mining Ltd. Registered Shares o.N.<br />
AU000000CQT5<br />
AUD<br />
0 -1.000.000<br />
Eldorado Gold Corp. Ltd. Registered Shares (CDIs) o.N.<br />
AU000000EAU3<br />
AUD<br />
0 -47.168<br />
European Goldfields Ltd. Registered Shares o.N.<br />
CA2987741006<br />
CAD<br />
0 -40.000<br />
Grayd Resources Corp. Registered Shares o.N.<br />
CA3889021083<br />
CAD<br />
0 -200.000<br />
Minefinders Corp. Ltd. Registered Shares o.N.<br />
CA6029001022<br />
CAD<br />
0 -40.000<br />
Northgate Minerals Corp. Registered Shares CD 1<br />
CA6664161024<br />
CAD<br />
0 -250.000<br />
Sylvania Platinum Ltd Registered Shares o.N.<br />
BMG864081044<br />
OPTIONS- UND PARTIZIPATIONSSCHEINE<br />
AUD<br />
0 -30.000<br />
Barisan Gold Corp. Anrechte (Units)<br />
CA06759D1197<br />
OPTIONSSCHEINE<br />
CAD<br />
17.900 -17.900<br />
Manas Resources Ltd. Def.Opt. 30.09.11<br />
AU00000MSRO0<br />
AUD<br />
0 -35.714
Wertpapiervermögen zum Kurswert<br />
(Wertpapiereinstandswert: EUR 22.521.052,70)<br />
21.218.454,10<br />
94,35<br />
Bankguthaben 885.778,03<br />
3,94<br />
Dividendenforderungen 310.151,30<br />
1,38<br />
Forderungen aus Wertpapierverkäufen 202.208,99<br />
0,90<br />
Forderungen aus Anteilzeichnungen 731,66<br />
0,00<br />
Gesamtvermögen 22.617.324,08<br />
100,57<br />
Zinsverbindlichkeiten -335,82<br />
0,00<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen -734,91<br />
0,00<br />
Sonstige Verbindlichkeiten -127.984,44<br />
-0,57<br />
Gesamtverbindlichkeiten -129.055,17<br />
-0,57<br />
Teilfondsvermögen 22.488.268,91<br />
100,00<br />
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR OSTEUROPA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Anteilklasse I<br />
Teilfondsvermögen<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Anteilklasse B<br />
Teilfondsvermögen<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
Stück<br />
EUR<br />
EUR<br />
Stück<br />
EUR<br />
EUR<br />
1.029.407,21<br />
259,000<br />
3.974,55<br />
21.458.861,70<br />
118.374,996<br />
181,28<br />
%<br />
am NTFV*<br />
105
ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Teilfondsvermögen am Beginn des Berichtszeitraumes 36.688.985,88<br />
Mittelzuflüsse 5.214.717,19<br />
Mittelrückflüsse -12.157.164,89<br />
Ertragsausgleich 45.578,44<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich -7.303.847,71<br />
Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes 22.488.268,91<br />
Anteilklasse I<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
Anteilklasse B<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
VERGLEICH DER NETTOVERMÖGENSWERTE<br />
Anteilklasse I<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
106<br />
NESTOR OSTEUROPA FONDS<br />
Teilfondsvermögen EUR<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Anteilklasse B<br />
Stück<br />
EUR<br />
Teilfondsvermögen EUR<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Stück<br />
EUR<br />
30.06.2010<br />
-<br />
-<br />
-<br />
30.936.844,23<br />
141.614,996<br />
218,46<br />
30.06.2011<br />
Teilfondsvermögen EUR 30.936.844,23 36.688.985,88<br />
104.075,75<br />
21,000<br />
4.955,99<br />
36.584.910,13<br />
160.876,996<br />
227,41<br />
EUR<br />
Stück<br />
21,000<br />
261,000<br />
-23,000<br />
259,000<br />
160.876,996<br />
20.536,000<br />
-63.038,000<br />
118.374,996<br />
30.06.2012<br />
22.488.268,91<br />
1.029.407,21<br />
259,000<br />
3.974,55<br />
21.458.861,70<br />
118.374,996<br />
181,28
NESTOR OSTEUROPA FONDS<br />
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE (Anteilklasse I)<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
-44.684,67 -172,528<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
-44.684,67 -172,528<br />
III. Wiederanlage<br />
-44.684,67 -172,528<br />
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE (Anteilklasse B)<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
ingesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
ingesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
-1.070.755,38 -9,045<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
-1.070.755,38 -9,045<br />
III. Wiederanlage<br />
-1.070.755,38 -9,045<br />
107
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
108<br />
NESTOR OSTEUROPA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
AKTIEN 21.218.454,10 94,35<br />
Telefónica Czech Rep. A.S. Namens-<br />
Aktien KC 100<br />
CZ0009093209<br />
30.000<br />
30.000<br />
0<br />
CZK 384,80 450.040,93 2,00<br />
C.A.T. oil AG Inhaber-Aktien o.N. 50.056<br />
83.056 EUR 4,97 248.978,54 1,11<br />
AT0000A00Y78<br />
-33.000<br />
Erste Group Bank AG Inhaber-Aktien<br />
o.N.<br />
AT0000652011<br />
27.000<br />
82.000<br />
-55.000<br />
EUR 14,01 378.270,00 1,68<br />
EGIS Gyogyszergyar Nyrt Namens-Aktien<br />
UF 1000<br />
HU0000053947<br />
13.000<br />
13.000<br />
0<br />
HUF 14.320,00 647.164,14 2,88<br />
Országos Takar. és Ker. Bk RT Namens-<br />
Aktien UF 100<br />
HU0000061726<br />
58.500<br />
72.000<br />
-77.000<br />
HUF 3.403,00 692.063,41 3,08<br />
Bank Handlowy w Warszawie S.A.<br />
Inhaber-Aktien ZY 4<br />
PLBH00000012<br />
23.349<br />
26.349<br />
-3.000<br />
PLN 79,50 436.506,88 1,94<br />
Bank Pekao S.A. Inhaber-Aktien ZY 1 13.000<br />
41.000 PLN 148,40 453.662,55 2,02<br />
PLPEKAO00016<br />
-28.000<br />
KGHM Polska Miedz S.A. Inhaber-Aktien<br />
ZY 10<br />
PLKGHM000017<br />
14.000<br />
24.000<br />
-37.000<br />
PLN 142,00 467.489,71 2,08<br />
Lubelski Wegiel Bogdank S.A. Inhaber-<br />
Aktien ZY 5<br />
PLLWBGD00016<br />
10.000<br />
20.000<br />
-10.000<br />
PLN 122,50 288.065,84 1,28<br />
Polski Koncern Naftowy Orlen Inhaber-<br />
Aktien ZY 1,25<br />
PLPKN0000018<br />
39.094 129.094<br />
-90.000<br />
PLN 36,50 335.551,09 1,49<br />
Polskie Gorn.Naft.i Gazo. Inhaber-Aktien<br />
Serie A ZY 1<br />
PLPGNIG00014<br />
600.000 600.000<br />
-730.000<br />
PLN 4,13 582.716,05 2,59<br />
Powszechna K.O.(PKO)Bk Polski<br />
Inhaber-Aktien ZY 1<br />
PLPKO0000016<br />
70.000 109.000<br />
-85.000<br />
PLN 33,90 558.024,69 2,48<br />
Powszechny Zaklad Ubezpieczen<br />
Namens-Aktien ZY 1<br />
PLPZU0000011<br />
7.500<br />
9.000<br />
-10.500<br />
PLN 329,50 581.128,75 2,58<br />
Gubre Fabrikalari T.A.S. Namens-Aktien<br />
TN 1<br />
TRAGUBRF91E2<br />
55.000<br />
60.000<br />
-5.000<br />
TRY 12,20 293.795,70 1,31<br />
DIXY GROUP OJSC Registered Shares<br />
RL -,01<br />
RU000A0JP7H1<br />
57.760<br />
57.760<br />
0<br />
USD 9,43 432.778,82 1,92<br />
JSC MMC Norilsk Nickel Reg. Shs<br />
(Spons. ADRs)/10 RL 1<br />
US46626D1081<br />
68.257 137.000<br />
-167.743<br />
USD 16,21 879.353,05 3,91<br />
Kamaz Nam.-Akt. RL 50 266.000 266.000 USD 1,32 278.568,01 1,24<br />
RU0008959580<br />
0<br />
LUKOIL Neftyanaya Komp. OJSC<br />
Registered Shares RL 0,025<br />
RU0009024277<br />
47.500<br />
7.500<br />
-19.000<br />
USD 53,32 2.012.765,51 8,95<br />
Magnit, Krasnodar Reg.Shs (Sp.GDRs<br />
Reg.S)/RL -,01<br />
US55953Q2021<br />
12.000<br />
82.000<br />
-70.000<br />
USD 29,25 278.958,87 1,24
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR OSTEUROPA FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
Magnitogorskiy Metallurg.Komb.<br />
Reg.Shs(Sp.GDRs Reg.S)/13 RL1<br />
US5591892048<br />
148.000 285.000<br />
-137.000<br />
USD 3,48 409.095,17 1,82<br />
Mobil'niye TeleSistemy OAO Registered<br />
Shares RL -,10<br />
RU0007775219<br />
70.000<br />
70.000<br />
0<br />
USD 6,91 384.456,19 1,71<br />
Mobil'niye TeleSistemy OAO Reg.Shares<br />
(Sp.ADRs) 2 RL-,10<br />
US6074091090<br />
50.450<br />
0<br />
-74.000<br />
USD 16,77 672.399,36 2,99<br />
M.Video Registered Shares RL 10 87.100<br />
87.100 USD 6,38 441.539,72 1,96<br />
RU000A0JPGA0<br />
0<br />
Neftyanaya Kompaniya Rosneft<br />
Reg.Akt.(GDRs Reg.S) RL -,01<br />
US67812M2070<br />
133.000 129.000<br />
-252.000<br />
USD 6,13 647.426,98 2,88<br />
NOVATEK Reg.Shs(GDRs Reg.S) 10/1<br />
RL-,1<br />
US6698881090<br />
11.500<br />
21.500<br />
-29.525<br />
USD 96,50 881.978,94 3,92<br />
Novolipetskiy Metallurg. Komb.<br />
Reg.Shs(Sp.GDRs RegS)10/ RL 1<br />
US67011E2046<br />
16.000 112.000<br />
-116.000<br />
USD 15,20 193.284,32 0,86<br />
OAO Gazprom Neft Reg. Shs (Sp.ADRs)<br />
5/RL-,0016<br />
US36829G1076<br />
8.508<br />
68.508<br />
-60.000<br />
USD 22,10 149.435,17 0,66<br />
OAO GAZPROM Registered Shares RL<br />
5<br />
RU0007661625<br />
557.256 610.000<br />
-760.000<br />
USD 4,56 2.017.370,80 8,96<br />
Sberbank Rossii OAO Namensaktien RL<br />
3<br />
RU0009029540<br />
885.000 1.315.000<br />
-1.770.000<br />
USD 2,50 1.760.223,33 7,83<br />
Surgutneftegaz Reg.Shs (Spons.ADRs)<br />
10/RL 1<br />
US8688612048<br />
106.000 321.000<br />
-265.000<br />
USD 7,77 654.592,65 2,91<br />
Uralkali JSC Reg.Shs(GDRs Reg.S)5/RL-<br />
,50<br />
US91688E2063<br />
35.000<br />
40.000<br />
-30.000<br />
USD 36,02 1.001.947,15 4,46<br />
Vozrozhdeniye, Bank Registered Shares<br />
RL 10<br />
RU0009084214<br />
45.000<br />
45.000<br />
0<br />
USD 14,94 534.277,77 2,38<br />
VTB Bank Reg. Shs (GDRs Reg. S) RL -<br />
,01<br />
US46630Q2021<br />
200.000 200.000<br />
-100.000<br />
USD 3,26 518.497,91 2,31<br />
X 5 Retail Group N.V. Reg.Shs (GDRs<br />
Reg S) 0,25/EO 1<br />
US98387E2054<br />
37.000<br />
37.000<br />
0<br />
USD 22,31 656.046,10 2,92<br />
WERTPAPIERVERMÖGEN ZUM KURSWERT 21.218.454,10 94,35<br />
109
TEILFONDSSTRUKTUR<br />
Geographische Gewichtung in %<br />
Russland 62,91<br />
Polen 16,46<br />
Ungarn 5,96<br />
Niederlande 2,92<br />
Österreich 2,79<br />
Tschechische Republik 2,00<br />
Türkei 1,31<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
110<br />
NESTOR OSTEUROPA FONDS<br />
Branchengewichtung in %<br />
Banken 23,72<br />
Bergbau / Erdöl / Erdgas / Kohle / Erze 17,90<br />
Versorgung / Energie 11,87<br />
Stahl / Nichteisenmetalle 8,67<br />
Nachrichtenübermittlung 6,70<br />
Handel 6,12<br />
Chemie 5,77<br />
Sonstige Dienstleistungen 3,03<br />
Pharma / Biotechnologie / Kosmetika 2,88<br />
Sonstige 7,69<br />
94,35<br />
94,35
NESTOR OSTEUROPA FONDS<br />
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 1. JULI 2011<br />
BIS 30. JUNI 2012<br />
Zinsen aus Bankguthaben 2.339,53<br />
Dividenden (netto) 704.759,93<br />
Sonstige Erträge 174,75<br />
Erträge insgesamt 707.274,21<br />
Verwaltungsvergütung -419.039,36<br />
Beratungsvergütung -131.316,68<br />
Depotbankvergütung -32.061,07<br />
Taxe d'Abonnement -13.607,89<br />
Prüfungskosten -7.000,00<br />
Druck- und Veröffentlichungskosten -31.889,44<br />
Zinsaufwendungen -441,96<br />
Sonstige Aufwendungen -125.952,72<br />
Aufwendungen insgesamt -761.309,12<br />
Ordentlicher Ertragsausgleich 18.727,70<br />
Ordentlicher Ertrags-/Aufwandsüberschuss -35.307,21<br />
Realisierte Gewinne/Verluste -1.015.826,70<br />
Außerordentlicher Ertragsausgleich -64.306,14<br />
Ertrags-/Aufwandsüberschuss -1.115.440,05<br />
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes -6.188.407,66<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes -7.303.847,71<br />
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 549.902,53<br />
Ongoing Charges in % *<br />
Anteilklasse I<br />
1,79<br />
Anteilklasse B 2,56<br />
Portfolio Turnover Rate<br />
Die Portfolio Turnover Rate gibt die Umschlaghäufigkeit des Bestandes eines <strong>Fonds</strong> an. Sie beträgt bei dem Teilfonds NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong><br />
319,05 % für den Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012.<br />
* Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) eines Jahres als<br />
Prozentsatz des <strong>Fonds</strong>volumens zum Abschlussstichtag aus.<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
111
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
AKTIEN<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
112<br />
NESTOR OSTEUROPA FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
Aktsion. Finans. Korp. Sistema Reg.Shs (GDRs Reg.S)/50 RL-,09<br />
US48122U2042<br />
USD<br />
30.000 -30.000<br />
Asseco Poland S.A. Inhaber-Aktien ZY 1<br />
PLSOFTB00016<br />
PLN<br />
49.646 -49.646<br />
Celebi Hava Servisi A.S. Namens-Aktien TN 1<br />
TRACLEBI91M5<br />
TRY<br />
25.138 -25.138<br />
Çimsa Çimento Sa.Ve Ticaret AS Namens-Aktien TN 1<br />
TRACIMSA91F9<br />
TRY<br />
0 -37.500<br />
CTC Media Inc. Registered Shares DL -,01<br />
US12642X1063<br />
USD<br />
75.000 -75.000<br />
Enea S.A. Inhaber-Aktien ZY 1<br />
PLENEA000013<br />
PLN<br />
50.000 -90.000<br />
Globe Trade Centre S.A. Inhaber-Aktien ZY 0,1<br />
PLGTC0000037<br />
PLN<br />
100.000 -100.000<br />
Grupa Lotos S.A. Inhaber-Aktien ZY 1<br />
PLLOTOS00025<br />
PLN<br />
75.000 -75.000<br />
Haci Omer Sabanci Holding A.S. Namens-Aktien TN 1<br />
TRASAHOL91Q5<br />
TRY<br />
390.000 -390.000<br />
Integra Group (Hldgs) Reg.Shs (GDRs Reg S) /20 o.N.<br />
US45822B2051<br />
USD<br />
444.673 -774.673<br />
Inter RAO UES Registered Shares RL-,02809767<br />
RU000A0JPNM1<br />
USD<br />
0 -400.000.000<br />
Inter RAO UES Registered Shares RL-,02809767<br />
RU000A0JPNM1<br />
RUB<br />
400.000.000 -400.000.000<br />
Jastrzebska Spolka Weglowa S.A Inhaber-Aktien ZY 5<br />
PLJSW0000015<br />
PLN<br />
23.500 -23.500<br />
JSC SeverStal Reg.Shs(GDR REGS OCT2006)RL-01<br />
US8181503025<br />
USD<br />
0 -30.000<br />
Koza Altin Isletmeleri A.S. Namens-Aktien TN 1<br />
TREKOAL00014<br />
TRY<br />
136.000 -136.000<br />
LSR Group OJSC Reg.Shs (GDRs Reg. S) 5/o.N.<br />
US50218G2066<br />
USD<br />
0 -80.000<br />
LUKOIL Neftyanaya Komp. OJSC Reg. Shs (Sp. ADRs) RL-,025<br />
US6778621044<br />
USD<br />
37.500 -63.500<br />
Magyar Telekom Telecommun.PLC Namens-Aktien A UF 100<br />
HU0000073507<br />
HUF<br />
480.000 -480.000<br />
Mechel OAO Reg.Shares (ADRs) RL 10<br />
US5838401033<br />
USD<br />
70.000 -106.400<br />
Migros Ticaret A.S. Namens-Aktien TN 1<br />
TREMGTI00012<br />
TRY<br />
50.000 -50.000<br />
MOL Magyar Olaj-és Gázipa.Nyrt Namens-Aktien A UF 1000<br />
HU0000068952<br />
HUF<br />
5.000 -12.450<br />
New World Resources PLC Registered Shares EO -,40<br />
GB00B42CTW68<br />
CZK<br />
50.000 -50.000<br />
OAO GAZPROM Nam.Akt.(Sp.ADRs) 2/RL 5<br />
US3682872078<br />
USD<br />
107.000 -107.000<br />
OAO Polimetall Reg.Shs(Sp.GDRs REG S)/RL-,20<br />
US7317892021<br />
USD<br />
40.000 -40.000
NESTOR OSTEUROPA FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
OMV AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
AT0000743059<br />
EUR<br />
33.000 -33.000<br />
Petropavlovsk PLC Registered Shares LS -,01<br />
GB0031544546<br />
GBP<br />
0 -85.000<br />
Raiffeisen Bank Intl AG Inhaber-Aktien o.N.<br />
AT0000606306<br />
EUR<br />
0 -20.000<br />
Richter Gedeon Vegye.Gyár Nyrt Namens-Aktien UF 1000<br />
HU0000067624<br />
HUF<br />
7.500 -7.500<br />
RusGidro OAO Registered Shares RL 1<br />
RU000A0JPKH7<br />
USD<br />
0 -41.500.000<br />
Sberbank Rossii OAO Reg.Shs (Sp.ADR's) 4/1 RL 3<br />
US80585Y3080<br />
USD<br />
17.000 -17.000<br />
Surgutneftegaz Registered Pfd Shares RL 1<br />
RU0009029524<br />
USD<br />
1.900.000 -1.900.000<br />
Tatneft' Imeni V.D.Shashina Reg.Shs (Sp.ADRs Reg.S) 6/RL 1<br />
US6708312052<br />
USD<br />
24.000 -50.999<br />
Tauron Polska Energia SA Inhaber-Aktien ZY 5<br />
PLTAURN00011<br />
PLN<br />
0 -560.000<br />
TPSA - Telekomunikacja P. SA Inhaber-Aktien ZY 3<br />
PLTLKPL00017<br />
PLN<br />
426.000 -426.000<br />
Transneft',Aktsion.Komp. Reg. Preferred Shares RL 1<br />
RU0009091573<br />
USD<br />
800 -800<br />
Trubnaya Metallurgich. Komp. Reg.Shs (GDRs Reg S)/RL 10<br />
US87260R2013<br />
USD<br />
0 -50.000<br />
Tupras Turkiye Petrol Rafin.AS Namens-Aktien TN 1<br />
TRATUPRS91E8<br />
TRY<br />
0 -21.500<br />
Turk Hava Yollari A.S. Namens-Aktien TN 1<br />
TRATHYAO91M5<br />
TRY<br />
550.000 -550.000<br />
Türkiye Garanti Bankasi A.S. Namens-Aktien TN 1<br />
TRAGARAN91N1<br />
TRY<br />
420.000 -516.500<br />
Vimpelcom Ltd. Reg. Sh.(Sp.ADRs) 1/4/o.N.<br />
US92719A1060<br />
USD<br />
20.000 -119.000<br />
Yapi Ve Kredi Bankasi A.S. Namens-Aktien TN 1<br />
TRAYKBNK91N6<br />
CLOSED-END FUND<br />
TRY<br />
160.000 -160.000<br />
Halcyon Power Invest. Co. Ltd. Registered Shares DL -,001<br />
KYG4231V1077 / 1,65 %<br />
OPTIONS- UND PARTIZIPATIONSSCHEINE<br />
USD<br />
0 -361<br />
RUSGIDRO OAO BZR<br />
RUXDBM010057<br />
USD<br />
41.500.000 -41.500.000<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
113
Wertpapiervermögen zum Kurswert<br />
(Wertpapiereinstandswert: EUR 3.781.098,50)<br />
3.760.649,99<br />
86,93<br />
Bankguthaben 545.958,01<br />
12,62<br />
Zinsforderungen aus Wertpapieren 37.211,56<br />
0,86<br />
Gesamtvermögen 4.343.819,56<br />
100,41<br />
Verbindlichkeiten aus Anteilrücknahmen -65,51<br />
0,00<br />
Sonstige Verbindlichkeiten -17.831,94<br />
-0,41<br />
Gesamtverbindlichkeiten -17.897,45<br />
-0,41<br />
Teilfondsvermögen 4.325.922,11<br />
100,00<br />
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
114<br />
NESTOR LIQUID FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Anteile im Umlauf<br />
Stück<br />
66.032,117<br />
Inventarwert pro Anteil EUR<br />
65,51<br />
ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
EUR<br />
%<br />
am NTFV*<br />
Teilfondsvermögen am Beginn des Berichtszeitraumes 5.015.861,52<br />
Mittelzuflüsse 1.562.155,79<br />
Mittelrückflüsse -2.267.694,17<br />
Ertragsausgleich 1.647,92<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich 13.951,05<br />
Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes 4.325.922,11<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
VERGLEICH DER NETTOVERMÖGENSWERTE<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Stück<br />
EUR<br />
30.06.2010<br />
142.407,117<br />
65,53<br />
30.06.2011<br />
Teilfondsvermögen EUR 9.331.314,43 5.015.861,52<br />
76.789,117<br />
65,32<br />
EUR<br />
Stück<br />
76.789,117<br />
23.890,000<br />
-34.647,000<br />
66.032,117<br />
30.06.2012<br />
4.325.922,11<br />
66.032,117<br />
65,51
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE<br />
NESTOR LIQUID FONDS<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
insgesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
14.601,78<br />
0,221<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
14.601,78 0,221<br />
III. Wiederanlage<br />
14.601,78 0,221<br />
115
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
116<br />
NESTOR LIQUID FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE 3.760.649,99 86,93<br />
ANLEIHEN ÖFFENTLICHER EMITTENTEN 1.009.899,99 23,35<br />
4,3750% Bundesländer Ländersch.Nr.28<br />
v.2007(2012)<br />
DE0001240273<br />
500.000 500.000<br />
0<br />
EUR 100,94 504.675,00 11,67<br />
4,5000% Landesbank Baden-Württemberg OPF-<br />
MTN. S.12 v.07(12)<br />
DE000LBW3Q69<br />
500.000 500.000<br />
0<br />
EUR 101,05 505.224,99 11,68<br />
FLOATING RATE NOTES PRIVATE ISSUER 901.180,00 20,83<br />
0,9480% Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk EO-FLR<br />
Med.-Term Nts 2010(12) - variabler<br />
Zinssatz<br />
400.000 500.000<br />
-100.000<br />
EUR 100,07 400.280,00 9,25<br />
XS0547796408<br />
1,1570% Eurohypo AG FLR-MTN-OPF.Em.2386<br />
v.09(13) - variabler Zinssatz<br />
DE000EH1A360<br />
500.000 500.000<br />
0<br />
EUR 100,18 500.900,00 11,58<br />
FLOATING RATE NOTES PUBLIC ISSUER 1.849.570,00 42,75<br />
0,8160% Brandenburg, Land FLR-<br />
Schatzanw.v.11(14) - variabler Zinssatz<br />
DE000A1ELUE5<br />
400.000 400.000<br />
0<br />
EUR 99,75 399.000,00 9,22<br />
0,7110% Bremen, Freie Hansestadt FLR-<br />
LandSchatz.A.175 v.11(14) - variabler<br />
Zinssatz<br />
500.000 500.000<br />
0<br />
EUR 100,00 500.000,00 11,56<br />
DE000A1ELQM6<br />
0,6860% European Investment Bank EO-FLR<br />
Med.-T.Nts 2009(14) - variabler Zinssatz<br />
XS0427922090<br />
450.000<br />
0<br />
-50.000<br />
EUR 99,96 449.820,00 10,40<br />
0,7650% Nordrhein-Westfalen, Land FLR-<br />
Landessch.v.11(13) R.1116 - variabler<br />
Zinssatz<br />
500.000<br />
0<br />
0<br />
EUR 100,15 500.750,00 11,57<br />
DE000NRW0CC8<br />
WERTPAPIERVERMÖGEN ZUM KURSWERT 3.760.649,99 86,93
TEILFONDSSTRUKTUR<br />
NESTOR LIQUID FONDS<br />
Geographische Gewichtung in %<br />
Deutschland 67,28<br />
Luxemburg 10,40<br />
Niederlande 9,25<br />
Branchengewichtung in %<br />
Anleihen Bund / Länder / Sondervermögen 44,02<br />
Banken 32,51<br />
Anleihen internationaler Institutionen 10,40<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
86,93<br />
86,93<br />
117
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 1. JULI 2011<br />
BIS 30. JUNI 2012<br />
Zinsen aus Bankguthaben 990,02<br />
Zinsen aus Wertpapieren 87.623,95<br />
Sonstige Erträge 174,75<br />
Erträge insgesamt 88.788,72<br />
Verwaltungsvergütung -29.282,50<br />
Depotbankvergütung -4.915,55<br />
Taxe d'Abonnement -2.460,49<br />
Prüfungskosten -7.000,00<br />
Druck- und Veröffentlichungskosten -10.669,41<br />
Zinsaufwendungen -955,58<br />
Sonstige Aufwendungen -3.850,34<br />
Aufwendungen insgesamt -59.133,87<br />
Ordentlicher Ertragsausgleich -3.341,76<br />
Ordentlicher Ertrags-/Aufwandsüberschuss 26.313,09<br />
Realisierte Gewinne/Verluste -13.405,15<br />
Außerordentlicher Ertragsausgleich 1.693,84<br />
Ertrags-/Aufwandsüberschuss 14.601,78<br />
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes -650,73<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes 13.951,05<br />
* Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) eines Jahres als<br />
Prozentsatz des <strong>Fonds</strong>volumens zum Abschlussstichtag aus.<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
118<br />
NESTOR LIQUID FONDS<br />
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 3.816,38<br />
Ongoing Charges in % * 1,11<br />
Portfolio Turnover Rate<br />
Die Portfolio Turnover Rate gibt die Umschlaghäufigkeit des Bestandes eines <strong>Fonds</strong> an. Sie beträgt bei dem Teilfonds NESTOR Liquid <strong>Fonds</strong><br />
85,19 % für den Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012.<br />
EUR
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
ANLEIHEN PRIVATER EMITTENTEN<br />
NESTOR LIQUID FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
2,5000% RWE Finance B.V. EO-Medium-Term Notes 2009(11)<br />
XS0434069497<br />
FLOATING RATE NOTES PRIVATE ISSUER<br />
EUR<br />
0 -500.000<br />
0,6310% Berlin-Hannover.Hypothekenbank FLR-Hyp.-Pfdbr.<br />
EUR<br />
400.000 -400.000<br />
Em.162 11(13) - variabler Zinssatz<br />
DE000BHY1125<br />
1,4240% Dexia Kommunalbank Deutschl.AG FLR-Öff.Pf.E.1459<br />
v.06(11) - variabler Zinssatz<br />
DE000DXA0Q10<br />
1,5280% Eurohypo AG FLR-Pfandbr.Em.HBE1N7 v.07(11) -<br />
variabler Zinssatz<br />
DE000HBE1N78<br />
FLOATING RATE NOTES PUBLIC ISSUER<br />
1,2920% Erste Abwicklungsanstalt FLR-MTN v.11(12) - variabler<br />
Zinssatz<br />
DE000EAA0A89<br />
1,5100% Niedersachsen, Land FLR-Landessch.v.06(11) Ser.108 -<br />
variabler Zinssatz<br />
DE0001590883<br />
1,7280% Berlin, Land FLR-Landessch.v.08(2012)A.231 - variabler<br />
Zinssatz<br />
DE000A0NKUE0<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
EUR<br />
EUR<br />
EUR<br />
EUR<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
0 -1.000.000<br />
0 -400.000<br />
0 -500.000<br />
0 -900.000<br />
400.000 -400.000<br />
119
Wertpapiervermögen zum Kurswert<br />
(Wertpapiereinstandswert: EUR 3.211.759,06)<br />
3.085.811,17<br />
89,67<br />
Bankguthaben 331.395,47<br />
9,63<br />
Zinsforderungen aus Wertpapieren 70.846,48<br />
2,06<br />
Gesamtvermögen 3.488.053,12<br />
101,36<br />
Unrealisiertes Ergebnis aus Devisentermingeschäften -26.775,58<br />
-0,78<br />
Sonstige Verbindlichkeiten -19.896,49<br />
-0,58<br />
Gesamtverbindlichkeiten -46.672,07<br />
-1,36<br />
Teilfondsvermögen 3.441.381,05<br />
100,00<br />
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
120<br />
NESTOR OSTEUROPA BOND FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
Anteile im Umlauf<br />
Stück<br />
29.532,093<br />
Inventarwert pro Anteil EUR<br />
116,53<br />
ENTWICKLUNG DES TEILFONDSVERMÖGENS ZUM 30. JUNI 2012<br />
EUR<br />
%<br />
am NTFV*<br />
Teilfondsvermögen am Beginn des Berichtszeitraumes 4.028.967,11<br />
Mittelzuflüsse 502.607,49<br />
Mittelrückflüsse -1.038.620,21<br />
Ertragsausgleich -9.697,19<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes nach Ertragsausgleich -41.876,15<br />
Teilfondsvermögen am Ende des Berichtszeitraumes 3.441.381,05<br />
Anteilumlauf am Beginn des Berichtszeitraumes<br />
Im Berichtszeitraum ausgegebene Anteile<br />
Im Berichtszeitraum zurückgenommene Anteile<br />
Anteilumlauf am Ende des Berichtszeitraumes<br />
VERGLEICH DER NETTOVERMÖGENSWERTE<br />
Anteile im Umlauf<br />
Inventarwert pro Anteil<br />
Stück<br />
EUR<br />
30.06.2010<br />
38.129,093<br />
112,63<br />
30.06.2011<br />
Teilfondsvermögen EUR 4.294.610,39 4.028.967,11<br />
34.151,093<br />
117,97<br />
EUR<br />
Stück<br />
34.151,093<br />
4.571,000<br />
-9.190,000<br />
29.532,093<br />
30.06.2012<br />
3.441.381,05<br />
29.532,093<br />
116,53
BERECHNUNG DER WIEDERANLAGE<br />
NESTOR OSTEUROPA BOND FONDS<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
insgesamt je Anteil<br />
EUR EUR<br />
I. Berechnung der Wiederanlage<br />
1. Ertrags-/Aufwandsüberschuss<br />
-152.604,72 -5,167<br />
II. Für Wiederanlage verfügbar<br />
-152.604,72 -5,167<br />
III. Wiederanlage<br />
-152.604,72 -5,167<br />
121
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
122<br />
NESTOR OSTEUROPA BOND FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE 3.085.811,17 89,67<br />
ANLEIHEN ÖFFENTLICHER EMITTENTEN 468.492,14 13,61<br />
3,7500% Litauen, Republik EO-Notes 2005(16) 150.000 150.000 EUR 101,65 152.475,00 4,43<br />
XS0212170939<br />
0<br />
5,2500% Rumänien EO-Notes 2011(16)<br />
150.000 150.000 EUR 101,50 152.250,00 4,42<br />
XS0638742485<br />
0<br />
5,2500% Lettland, Republik DL-Notes 2012(17)<br />
Reg.S<br />
XS0747927746<br />
200.000 200.000<br />
0<br />
USD 103,03 163.767,14 4,76<br />
ANLEIHEN PRIVATER EMITTENTEN 2.427.161,17 70,53<br />
18,0000% Capital Department Store AS EO-Notes<br />
2008 (2011)<br />
LV0000800761<br />
212.000<br />
0<br />
0<br />
EUR 0,00<br />
0,00 0,00<br />
9,5000% Magyar Telecom B.V. EO-Bonds<br />
2009(09/16) Reg.S<br />
XS0473176658<br />
100.000 100.000<br />
0<br />
EUR 76,50 76.500,00 2,22<br />
5,8750% MOL Magyar Olaj-és Gázipa.Nyrt EO-<br />
Notes 2010(17)<br />
XS0503453275<br />
100.000 100.000<br />
0<br />
EUR 93,68 93.680,00 2,72<br />
5,5000% Zagrebacki Holding d.o.o. EO-Notes<br />
2007(17)<br />
XS0309688918<br />
100.000<br />
0<br />
0<br />
EUR 82,00 82.000,00 2,38<br />
8,5000% Zlomrex Intl Finance S.A. EO-Notes<br />
2007(07/14) Reg.S<br />
XS0283393998<br />
200.000<br />
0<br />
0<br />
EUR 82,37 164.730,00 4,79<br />
10,0000% Nomos Capital PLC DL-LPN 2012(19)<br />
Nomos-Bk Reg.S<br />
XS0776121062<br />
200.000 200.000<br />
0<br />
USD 98,27 156.193,13 4,54<br />
13,0000% Renaissance Consumer Fdg Ltd. DL-Ln<br />
Part.MTN 2010(13)<br />
XS0499448370<br />
100.000 100.000<br />
0<br />
USD 102,38 81.363,00 2,36<br />
8,0000% Alfa MTN Issuance Ltd. DL-Medium-<br />
Term Notes 2010(15)<br />
XS0494933806<br />
200.000 100.000<br />
-100.000<br />
USD 104,13 165.507,65 4,81<br />
10,0000% Avangardco Invest.Public Ltd. DL-Notes<br />
2010(15)<br />
XS0553088708<br />
200.000<br />
0<br />
0<br />
USD 79,00 125.571,23 3,65<br />
8,2500% CBOM Finance PLC DL-LPN 2011(14)<br />
Mosk.Kred.Bank<br />
XS0655085081<br />
200.000 200.000<br />
0<br />
USD 98,44 156.468,11 4,55<br />
8,6250% CenterCredit International BV DL-Notes<br />
2007(14) Reg.S<br />
XS0282585859<br />
200.000<br />
0<br />
0<br />
USD 102,75 163.322,07 4,75<br />
7,3750% Eurasian Development Bank DL-Notes<br />
2009(14) Reg.S<br />
XS0454897363<br />
200.000<br />
0<br />
0<br />
USD 108,50 172.461,75 5,02<br />
9,2500% Gaz Capital S.A. DL-LPN 2009(19)<br />
GAZPROM Reg.S<br />
XS0424860947<br />
150.000 150.000<br />
0<br />
USD 124,51 148.432,35 4,31<br />
9,2500% Halyk Savings Bk of Kazakhstan DL-Notes<br />
2008(13) Reg.S<br />
XS0358156510<br />
200.000 200.000<br />
0<br />
USD 105,10 167.057,42 4,85<br />
11,0000% Standard Bank PLC DL-Loan Part.Nts<br />
2007(14) FUIB<br />
XS0287015787<br />
200.000<br />
0<br />
0<br />
USD 94,90 150.836,48 4,38
* NTFV = Nettoteilfondsvermögen<br />
NESTOR OSTEUROPA BOND FONDS<br />
ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES ZUM 30. JUNI 2012<br />
Wertpapierbezeichnung Stücke /<br />
Käufe/Zugänge<br />
Verkäufe/Abgänge<br />
ISIN<br />
Nominal im Berichtszeitraum Devise Kurs<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Kurswert<br />
in EUR<br />
%<br />
am<br />
NTFV*<br />
6,2500% Steel Capital S.A. DL-LP<br />
MTN11(16)SeverStal Reg.S<br />
XS0648402583<br />
200.000 200.000<br />
0<br />
USD 99,95 158.863,50 4,62<br />
13,0000% Ukraine Issuance PLC DL-Ln Par.MTN<br />
09(10-12)Alfa-Bk<br />
XS0441089926<br />
810.000 460.000<br />
0<br />
USD 99,96 80.439,13 2,34<br />
6,2500% VTB Capital S.A. DL-Loan Part.Nts<br />
2005(35)Reg.S<br />
XS0223715920<br />
200.000 200.000<br />
0<br />
USD 103,13 163.926,09 4,76<br />
10,5000% Zhaikmunai Finance B.V. DL-Notes<br />
2010(13/15) Reg.S<br />
USN97708AA49<br />
150.000 150.000<br />
-200.000<br />
USD 100,50 119.809,26 3,48<br />
FLOATING RATE NOTES PRIVATE ISSUER 190.157,86 5,53<br />
7,5000% Russische Föderation DL-Bonds 2000(07-<br />
30) Reg.S - variabler Zinssatz<br />
XS0114288789<br />
250.000 250.000<br />
0<br />
USD 118,89 190.157,86 5,53<br />
WERTPAPIERVERMÖGEN ZUM KURSWERT 3.085.811,17 89,67<br />
DEVISENTERMINGESCHÄFTE ZUM 30. JUNI 2012<br />
Währung Betrag<br />
Währung<br />
Betrag Fälligkeit<br />
Kauf EUR 1.803.992,31 Verkauf<br />
USD 2.300.000,00 21. August 2012<br />
Kauf EUR 672.851,62 Verkauf<br />
USD 850.000,00 18. Juli 2012<br />
Vorläufiges<br />
Ergebnis<br />
in EUR<br />
-24.049,41<br />
-2.726,17<br />
Vorläufiges Ergebnis gesamt in EUR -26.775,58<br />
123
TEILFONDSSTRUKTUR<br />
Geographische Gewichtung in %<br />
Luxemburg 13,69<br />
Irland 11,45<br />
Zypern 8,46<br />
Kasachstan 8,33<br />
Niederlande 6,97<br />
Großbritannien 6,72<br />
Russland 5,53<br />
Schweiz 5,02<br />
Frankreich 4,79<br />
Sonstige 18,71<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
124<br />
NESTOR OSTEUROPA BOND FONDS<br />
Branchengewichtung in %<br />
Holding- / Finanzgesellschaften 50,54<br />
Anleihen Nicht-OECD-Mitgliedstaaten 19,14<br />
Banken 9,23<br />
Bergbau / Erdöl / Erdgas / Kohle / Erze 6,20<br />
Sonstige Dienstleistungen 2,34<br />
Telekommunikation 2,22<br />
89,67<br />
89,67
NESTOR OSTEUROPA BOND FONDS<br />
ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG VOM 1. JULI 2011<br />
BIS 30. JUNI 2012<br />
Zinsen aus Bankguthaben 46,75<br />
Zinsen aus Wertpapieren 243.859,11<br />
Sonstige Erträge 1.141,88<br />
Erträge insgesamt 245.047,74<br />
Verwaltungsvergütung -23.855,19<br />
Beratungsvergütung -8.519,71<br />
Depotbankvergütung -3.605,19<br />
Taxe d'Abonnement -1.674,76<br />
Prüfungskosten -7.000,00<br />
Druck- und Veröffentlichungskosten -10.669,41<br />
Zinsaufwendungen -95,94<br />
Sonstige Aufwendungen -6.551,09<br />
Aufwendungen insgesamt -61.971,29<br />
Ordentlicher Ertragsausgleich -2.446,99<br />
Ordentlicher Ertrags-/Aufwandsüberschuss 180.629,46<br />
Realisierte Gewinne/Verluste -345.378,36<br />
Außerordentlicher Ertragsausgleich 12.144,18<br />
Ertrags-/Aufwandsüberschuss -152.604,72<br />
Veränderung des nicht realisierten Gewinnes/Verlustes 110.728,57<br />
Ergebnis des Berichtszeitraumes -41.876,15<br />
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt 6.495,38<br />
Ongoing Charges in % * 1,67<br />
Portfolio Turnover Rate<br />
Die Portfolio Turnover Rate gibt die Umschlaghäufigkeit des Bestandes eines <strong>Fonds</strong> an. Sie beträgt bei dem Teilfonds NESTOR Osteuropa<br />
Bond <strong>Fonds</strong> 103,41 % für den Zeitraum vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012.<br />
* Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drücken die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) eines Jahres als<br />
Prozentsatz des <strong>Fonds</strong>volumens zum Abschlussstichtag aus.<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
EUR<br />
125
BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
ANLEIHEN ÖFFENTLICHER EMITTENTEN<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
126<br />
NESTOR OSTEUROPA BOND FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
4,7500% Ungarn DL-Notes 2005(15)<br />
US445545AC05<br />
ANLEIHEN PRIVATER EMITTENTEN<br />
USD<br />
0 -250.000<br />
10,7500%TVN Finance Corp. PLC EO-Notes 2009(09/17) Reg.S<br />
XS0466451548<br />
EUR<br />
0 -150.000<br />
14,2000%Stroyrent EOOD EO-Bonds 2007(08/09-14)<br />
EE4300093820<br />
EUR<br />
0 -150.000<br />
6,5000% Metalloinvest Finance Ltd. DL-Notes 2011(11/16) Reg.S<br />
XS0650962185<br />
USD<br />
200.000 -200.000<br />
6,5000% Nomos Capital PLC DL-Loan Part.Bds10(13)Nomos-Bk<br />
XS0551972291<br />
USD<br />
0 -200.000<br />
7,0000% Novorossiysk Port Capital S.A. DL-Loan<br />
Part.Nts07(07/12)Novo.<br />
XS0300986337<br />
USD<br />
0 -250.000<br />
7,2010% Gazprom International S.A. DL-Notes 2004(20) Reg.S<br />
XS0197695009<br />
USD<br />
0 -500.000<br />
7,5000% Raspadskaya Securities Ltd. DL-LPN 2007(12)<br />
USD<br />
0 -200.000<br />
Raspadskaya<br />
XS0301347372<br />
7,8750% Eurochem Finance PLC DL-Loan<br />
Part.Nts07(12)EuroChem<br />
XS0289850538<br />
7,8750% New World Resources N.V. EO-Bonds 2010(10/18)<br />
Reg.S<br />
XS0504814509<br />
8,1250% Gaz Capital S.A. DL-M.T.LPN 09(14)GAZPROM<br />
Reg.S<br />
USD<br />
EUR<br />
USD<br />
0 -250.000<br />
0 -100.000<br />
150.000 -150.000<br />
XS0442348404<br />
8,2500% Aquarius Investments Lux. S.A. DL-Ln Part.Nts<br />
11(16)Azb.St.R.<br />
XS0592514144<br />
USD<br />
0 -200.000<br />
9,3750% Polyus Gold International Ltd. DL-Bonds 2006(10/13)<br />
XS0273371632<br />
USD<br />
0 -200.000<br />
9,5000% DTEK Finance B.V. DL-Notes 2010(15) Reg.S<br />
USN2800PAA59<br />
USD<br />
0 -200.000<br />
9,9500% Mozaic Structured Prod. B.V. DL-LP MTN<br />
USD<br />
0 -100.000<br />
10(13)Belagroprombk<br />
XS0553296210<br />
FI STEP-UP/STEP-DOWN BONDS PUBLIC ISSUER<br />
10,7500% BTA Bank JSC DL-Bonds 2010(15-18) Reg.S -<br />
variabler Zinssatz<br />
XS0532988770<br />
FLOATING RATE NOTES PRIVATE ISSUER<br />
2,2650% FRN PARITATE BANKA PFB 06/11 - variabler<br />
Zinssatz<br />
LV0000800381<br />
6,0000% RSHB Capital S.A. DL-FLR Med.-<br />
T.LPN11(16/21)RSHB - variabler Zinssatz<br />
XS0632887997<br />
USD<br />
EUR<br />
USD<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
250.000 -250.000<br />
0 -150.000<br />
0 -250.000
NESTOR OSTEUROPA BOND FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile<br />
ISIN<br />
bzw. Währung<br />
NICHT-BÖRSENNOTIERTE WERTPAPIERE<br />
ANLEIHEN PRIVATER EMITTENTEN<br />
5,0000% Citadele banka EO-Bonds 2010(12)<br />
XS0474924320<br />
EUR<br />
150.000 -150.000<br />
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
Käufe/<br />
Zugänge<br />
Verkäufe/<br />
Abgänge<br />
127
Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil dieses geprüften Jahres<strong>bericht</strong>es.<br />
128<br />
NESTOR OSTEUROPA BOND FONDS<br />
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT<br />
MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN:<br />
Derivate<br />
Devisenterminkontrakte (Verkauf)<br />
Volumen in 1000<br />
Verkauf von Devisen auf Termin<br />
USD EUR 12.394
NESTOR FONDS<br />
ERLÄUTERUNGEN ZUM GEPRÜFTEN JAHRESBERICHT PER 30. JUNI 2012<br />
Allgemeine Informationen<br />
Der im vorliegenden Verkaufsprospekt beschriebene Investmentfonds ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrella-<br />
<strong>Fonds</strong> mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der Form eines fonds commun de placement à<br />
compartiments multiples errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen zulässigen Vermögenswerten.<br />
Er wurde urprünglich nach Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 30. März 1988 über Organismen für gemeinsame<br />
Anlagen (das „Gesetz von 1988“) aufgelegt. Mit Wirkung zum 31. Dezember 2005 wurde er dahingehend geändert,<br />
dass er die Bestimmungen von Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame<br />
Anlagen (das „Gesetz von 2002“) und die Anforderungen der geänderten Richtlinie des Rates der Europäischen<br />
Gemeinschaften 85/611/EWG vom 20. Dezember 1985 erfüllt. Der <strong>Fonds</strong> unterliegt nunmehr Teil I des Gesetzes<br />
vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (das „Gesetz von 2010“) und erfüllt die<br />
Anforderungen der geänderten Richtlinie des Rates der Europäischen Gemeinschaften 2009/65/EG vom<br />
13. Juli 2009.<br />
Darstellung der Finanz<strong>bericht</strong>e<br />
Der Bericht des <strong>Fonds</strong> ist gemäß den in Luxemburg geltenden Bestimmungen und Verordnungen über Organismen<br />
für gemeinsame Anlagen erstellt.<br />
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden<br />
Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen in<br />
Luxemburg. Daneben gelten gemäß Artikel 7 des Verwaltungsreglements nachfolgende wesentliche<br />
Bewertungsregeln:<br />
- Wertpapiere und Derivate, die an einer Börse oder an einem geregelten Markt notiert bzw. gehandelt werden,<br />
werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet, der am letzten Börsentag vor dem Bewertungsstichtag<br />
an der Börse oder dem geregelten Markt notiert bzw. gehandelt wird, die bzw. der normalerweise der Hauptmarkt<br />
für diese Gattung ist.<br />
- Sofern Vermögenswerte nicht an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt gehandelt werden oder wenn<br />
der ermittelte Preis oder Kurs von Vermögenswerten, die an einer Börse oder einem anderen geregelten Markt<br />
notiert bzw. gehandelt werden, nicht repräsentativ für den angemessenen Marktwert dieser Vermögenswerte<br />
erscheint, wird für die Bewertung dieser Vermögenswerte der vorsichtig und in gutem Glauben ermittelte<br />
voraussichtlich mögliche Verkaufswert zugrundegelegt.<br />
- Die Bewertung von Vermögenswerten, für die ein liquider Markt nicht vorhanden ist, erfolgt mit geschätzten<br />
Zeitwerten auf der Grundlage von indikativen Broker-Quotierungen oder Bewertungsmodellen, wobei nicht<br />
zwingend effektive Markttransaktionen stattgefunden haben müssen. Hierbei kann grundsätzlich nicht<br />
ausgeschlossen werden, dass ein tatsächlich zu realisierender Verkaufspreis der Vermögenswerte zu einem höheren<br />
bzw. niedrigeren Wert führen kann.<br />
- Investmentanteile werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für<br />
Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese<br />
Anteile zum voraussichtlichen Verkaufswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben<br />
und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt.<br />
- Die Bewertung der Devisentermingeschafte basiert auf den vereinbarten Devisenterminkursen, die sich aus dem<br />
Devisen-Fixing-Kurs der betreffenden Wahrung sowie der verschiedenen Zinssatze, bezogen auf die Restlaufzeit<br />
des Devisentermingeschafts, ableiten.<br />
- Der Anschaffungspreis der Wertpapiere entspricht den gewichteten Durchschnittskosten sämtlicher Käufe dieser<br />
Wertpapiere. Für Gattungen, welche auf eine andere Währung als die <strong>Fonds</strong>währung lauten, ist der<br />
Anschaffungspreis mit dem Devisenkurs zum Zeitpunkt des Kaufes umgerechnet worden.<br />
- Die realisierten Gewinne und Verluste aus Wertpapierverkäufen werden auf der Grundlage des durchschnittlichen<br />
Anschaffungspreises der verkauften Wertpapiere ermittelt.<br />
- Nicht realisierte Gewinne und Verluste, welche sich aus der Bewertung des jeweiligen Portfolios zum<br />
letztverfügbaren Börsenkurs ergeben, sind ebenfalls im Ergebnis berücksichtigt.<br />
129
- Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert bewertet.<br />
130<br />
NESTOR FONDS<br />
- Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft wird ebenso wie das Entgelt für die Depotbank und die Vergütung für<br />
die Investmentmanager auf den bewertungstaglich zu ermittelnden Inventarwert der jeweiligen Teilfonds<br />
abgegrenzt und am Ende eines jeden Monats berechnet und ausbezahlt. Darüber hinaus kann die<br />
Verwaltungsgesellschaft aus den jeweiligen Teilfondsvermögen unter der Bedingung, dass keine Performance Fee<br />
aus dem Teilfondsvermögen an einen Investmentberater oder Investmentmanager gezahlt wird, eine<br />
leistungsabhängige Vergütung (Performance Fee), mit Ausnahme des Teilfonds NESTOR Liquid <strong>Fonds</strong>, nach<br />
Masgabe des Verkaufsprospektes erhalten. Die leistungsabhängige Vergütung wird im Rahmen nachstehender<br />
Bestimmungen an jedem Bewertungstag ermittelt und, soweit ein Vergütungsanspruch besteht, in den jeweiligen<br />
Teilfonds zurückgestellt. Die zurückgestellte Vergütung kann am Ende jedes Geschaftsjahres dem jeweiligen<br />
Teilfondsvermögen entnommen werden.<br />
Die Performance Fee wird nur erhoben, wenn kumulativ die folgenden Voraussetzungen erfüllt sind:<br />
A) Die Wertentwicklung des Nettoinventarwertes des betreffenden Teilfonds muss, auf täglicher Basis<br />
gerechnet, größer sein als diejenige des nachfolgend näher definierten Referenzwertes („Hurdle-Rate-<br />
Index-Wert“), der ebenfalls auf täglicher Basis berechnet wird. Der Hurdle-Rate-Index-Wert entspricht<br />
dem bewertungstäglich ermittelten Wert des Vergleichsindex, der täglich auf indexierter Basis berechnet<br />
wird.<br />
B) Liegt am Berechnungstag der Nettoinventarwert vor Abzug der Performance Fee des betreffenden<br />
Teilfonds über dem Hurdle-Rate-Index-Wert, so wird auf die absolute Performance des Teilfonds eine<br />
Performance Fee in % gezahlt (die maximale Prozentangabe für die einzelnen Teilfonds ergibt sich aus der<br />
unten aufgeführten Tabelle). Die Berechnung der Performance Fee erfolgt dabei auf Basis der zum<br />
Berechnungstag im Umlauf befindlichen Anteile des betreffenden Teilfonds. Nach Berücksichtigung der<br />
Performance Fee darf die Performance Fee des Teilfonds nicht schlechter sein als die Performance des<br />
Vergleichsindex.<br />
Die Wertentwicklung des Nettoinventarwertes im Vergleich zur Entwicklung des Vergleichsindex wird für jedes<br />
Geschaftsjahr neu betrachtet. Sofern in einem Betrachtungszeitraum netto Wertminderungen ausgewiesen werden<br />
müssen, sind diese nicht im Hinblick auf die Berechnung der Performance Fee auf die folgenden<br />
Betrachtungszeitraume vorzutragen und zu berücksichtigen.<br />
Eine Rückerstattung dieser Performance Fee kann nicht geltend gemacht werden, wenn der Nettoinventarwert nach<br />
Belastung der Performance Fee wieder fällt.<br />
Die Höhe der jeweiligen Performance Fee sowie die Bedingung sind in nachstehender Tabelle aufgeführt:<br />
Teilfonds Performance Fee<br />
Zu schlagender Vergleichsindex<br />
NESTOR Afrika <strong>Fonds</strong> 15 % p.a. Dow Jones Afrika Titans 50 TR<br />
NESTOR Australien <strong>Fonds</strong> 15 % p.a. S&P/ASX 200<br />
NESTOR China <strong>Fonds</strong><br />
15 % p.a.<br />
MSCI-China<br />
NESTOR Europa <strong>Fonds</strong><br />
15 % p.a.<br />
MSCI-Europe<br />
NESTOR EuroTec <strong>Fonds</strong> 15 % p.a. Technology All Share<br />
NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong> 15 % p.a. MSCI AC Asia Pacific ex Japan<br />
NESTOR France <strong>Fonds</strong> 15 % p.a. CAC MID 60<br />
NESTOR Gold <strong>Fonds</strong> 15 % p.a. FTSE Gold Mines Index<br />
NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong> 15 % p.a. MSCI EM Eastern Europe 10-40<br />
NESTOR Liquid <strong>Fonds</strong> keine -<br />
NESTOR Osteuropa Bond 15 % p.a. 6-Monats-Euribor + 3%<br />
- Die Steuer auf das <strong>Fonds</strong>vermögen (Taxe d’Abonnement, 0,05 % p.a.) ist vierteljährlich auf das <strong>Fonds</strong>vermögen<br />
des letzten Bewertungstages zu berechnen und abzuführen. Sofern das <strong>Fonds</strong>vermögen in anderen Luxemburger<br />
Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der Taxe d’abonnement unterliegen, entfällt diese Steuer.<br />
- Quellensteuern der Ursprungsländer auf eingenommene Zinsen und Dividenden der Anlagen werden soweit nach<br />
Doppelbesteuerungsabkommen möglich und für den <strong>Fonds</strong> wirtschaftlich dort zurückgefordert. Ansonsten werden<br />
Quellensteuern nicht rückvergütet.
NESTOR FONDS<br />
- In den steuerpflichtigen Erträgen der jeweiligen Teilfonds ist ein Ertragsausgleich verrechnet; dieser beinhaltet die<br />
während der Berichtsperiode angefallenen Netto-Erträge, die der Anteilerwerber im Ausgabepreis mitbezahlt und<br />
der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält.<br />
- Der <strong>Fonds</strong> bilanziert in Euro (EUR). Alle auf eine andere Währung als Euro oder die übrigen auf Währungen der<br />
an der Europäischen Währungsunion teilnehmenden Länder lautenden Vermögenswerte („In-Währungen“)<br />
wurden zum letzten Devisenmittelkurs der jeweiligen Währung in Euro umgerechnet. Die Umrechnung der<br />
übrigen „In-Währungen“ in Euro erfolgt anhand der amtlich festgestellten Umrechnungskurse.<br />
Devisenmittelkurse<br />
Devise 1 EUR =<br />
Ägyptische Pfund EGP 7,623085<br />
Australische Dollar AUD 1,236950<br />
Britische Pfund GBP 0,804750<br />
Dänische Kronen DKK 7,432500<br />
Hongkong-Dollar HKD 9,759800<br />
Indonesische Rupiah IDR 11.926,015157<br />
Japanische Yen JPY 100,135000<br />
Kanadische Dollar CAD 1,289350<br />
Kenia-Schilling KES 106,014999<br />
Koreanische Won KRW 1.441,450000<br />
Nigerische Naira NGN 205,350001<br />
Norwegische Krone NOK 7,544851<br />
Polnische Zloty PLN 4,252500<br />
Russischer Rubel RUB 41,322350<br />
Sambischer Kwacha ZMK 6.530,840139<br />
Schwedische Kronen SEK 8,774700<br />
Schweizer Franken CHF 1,201650<br />
Südafrikanische Rand ZAR 10,449948<br />
Taiwan-Dollar TWD 37,583150<br />
Tschechische Kronen CZK 25,651000<br />
Türkische Lira TRY 2,283900<br />
Ungarische Forint HUF 287,654999<br />
US-Dollar USD 1,258250<br />
Risikomanagement<br />
Die Verwaltungsgesellschaft verwendet ein Risikomanagement-Verfahren, dass die Überwachung der Risiken der<br />
einzelnen Portfoliopositionen und deren Anteil am Gesamtrisikoprofil des Portfolios des verwalteten <strong>Fonds</strong> zu jeder<br />
Zeit erlaubt. Im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 2010 und den anwendbaren regulatorischen<br />
Anforderungen der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) <strong>bericht</strong>et die Verwaltungsgesellschaft<br />
regelmässig über das von ihr verwendete Risikomanagement-Verfahren an die CSSF.<br />
NESTOR Afrika <strong>Fonds</strong><br />
Bestimmung des Gesamtrisikos<br />
Die Bestimmung des Gesamtrisikos wurde für dieses Sondervermögen durch den sogenannten Commitment-Ansatz<br />
ermittelt. Zum Zweck der Risikobegrenzung darf das Risiko aus Derivaten unter Berücksichtigung von Netting-<br />
und Hedging-Effekten maximal 100 % des Nettovermögenswertes des Sondervermögens betragen.<br />
131
Hebelwirkung<br />
132<br />
NESTOR FONDS<br />
Die durchschnittliche Hebelwirkung beträgt für den <strong>Fonds</strong> im Zeitraum vom<br />
1. Januar 2012 bis 30. Juni 2012: 0,17 %<br />
Die Verwaltungsgesellschaft berechnet die Höhe der Hebelwirkung (englisch „leverage“) des Sondervermögens mit<br />
Hilfe des Commitment-Ansatzes.<br />
Anmerkungen<br />
Beim Commitment-Ansatz wird das Gesamtrisiko der Derivate des Sondervermögens unter Berücksichtigung von<br />
Netting- und Hedging-Effekten gemessen, das den Gesamtnettowert des Portfolios des Sondervermögens nicht<br />
überschreiten darf. Dazu werden beim Commitment-Ansatz Derivate in den Marktwert oder ggf. einen fiktiven<br />
Wert der Vermögenswerte umgerechnet, auf die sich das jeweilige Derivat bezieht („Basiswert“).<br />
NESTOR Australien <strong>Fonds</strong><br />
Bestimmung des Gesamtrisikos<br />
Die Bestimmung des Gesamtrisikos wurde für dieses Sondervermögen durch den sogenannten Commitment-Ansatz<br />
ermittelt. Zum Zweck der Risikobegrenzung darf das Risiko aus Derivaten unter Berücksichtigung von Netting-<br />
und Hedging-Effekten maximal 100 % des Nettovermögenswertes des Sondervermögens betragen.<br />
Hebelwirkung<br />
Die durchschnittliche Hebelwirkung beträgt für den <strong>Fonds</strong> im Zeitraum vom<br />
1. Januar 2012 bis 30. Juni 2012: 0,01 %<br />
Die Verwaltungsgesellschaft berechnet die Höhe der Hebelwirkung (englisch „leverage“) des Sondervermögens mit<br />
Hilfe des Commitment-Ansatzes.<br />
Anmerkungen<br />
Beim Commitment-Ansatz wird das Gesamtrisiko der Derivate des Sondervermögens unter Berücksichtigung von<br />
Netting- und Hedging-Effekten gemessen, das den Gesamtnettowert des Portfolios des Sondervermögens nicht<br />
überschreiten darf. Dazu werden beim Commitment-Ansatz Derivate in den Marktwert oder ggf. einen fiktiven<br />
Wert der Vermögenswerte umgerechnet, auf die sich das jeweilige Derivat bezieht („Basiswert“).<br />
NESTOR China <strong>Fonds</strong><br />
Bestimmung des Gesamtrisikos<br />
Die Bestimmung des Gesamtrisikos wurde für dieses Sondervermögen anhand des Value-at-Risk Ansatzes ermittelt.<br />
Zum Zweck der Risikobegrenzung darf das Gesamtrisiko aus allen Vermögenswerten, das über den Value-at-Risk<br />
ermittelt wird, den relativen Value-at-Risk in Höhe von 200 % bezogen auf das Vergleichsvermögens nicht<br />
überschreiten (Relativer VaR-Ansatz)<br />
Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko<br />
Kleinster potentieller Risikobetrag 0,0000 %<br />
Größter potentieller Risikobetrag 17,5946 %<br />
Durchschnittlicher potentieller Risikobetrag 12,9677 %<br />
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens<br />
100 % MSCI China EUR Net Return
Hebelwirkung<br />
NESTOR FONDS<br />
Die durchschnittliche Hebelwirkung beträgt für den <strong>Fonds</strong> im Zeitraum vom<br />
1. Januar 2012 bis 30. Juni 2012: 2,27 %<br />
Die Verwaltungsgesellschaft berechnet die Höhe der Hebelwirkung (englisch „leverage“) des Sondervermögens mit<br />
Hilfe des Commitment-Ansatzes.<br />
Anmerkungen<br />
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum 1. Juli 2011 bis 30. Juni 2012 auf der Basis des Varianz-Kovarianz-<br />
Ansatzes mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau, 20 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven,<br />
historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines<br />
derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen.<br />
Beim Value-at-Risk handelt es sich um ein im Finanzsektor weit verbreitetes Maß zur Messung des Risikos eines<br />
bestimmten Portfolios mit Vermögenswerten. Für ein solches Portfolio, eine vorgegebene Wahrscheinlichkeit und<br />
einen fixes Zeitintervall stellt der Value-at-Risk die maximale Höhe des Verlusts dar, die mit der vorgegebenen<br />
Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird. Zur Berechnung werden die jeweils aktuellen Marktpreise der<br />
Vermögenswerte im Portfolio zugrunde gelegt und angenommen, dass die Märkte sich normal verhalten und keine<br />
Handelsaktivitäten im Portfolio stattfinden.<br />
NESTOR Europa <strong>Fonds</strong><br />
Bestimmung des Gesamtrisikos<br />
Die Bestimmung des Gesamtrisikos wurde für dieses Sondervermögen anhand des Value-at-Risk Ansatzes ermittelt.<br />
Zum Zweck der Risikobegrenzung darf das Gesamtrisiko aus allen Vermögenswerten, das über den Value-at-Risk<br />
ermittelt wird, den relativen Value-at-Risk in Höhe von 200 % bezogen auf das Vergleichsvermögens nicht<br />
überschreiten (Relativer VaR-Ansatz)<br />
Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko<br />
Kleinster potentieller Risikobetrag 3,6363 %<br />
Größter potentieller Risikobetrag 9,6848 %<br />
Durchschnittlicher potentieller Risikobetrag 7,9083 %<br />
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens<br />
100 % MSCI Europe EUR Perf Index<br />
Hebelwirkung<br />
Die durchschnittliche Hebelwirkung beträgt für den <strong>Fonds</strong> im Zeitraum vom<br />
1. Januar 2012 bis 30. Juni 2012: 0,05 %<br />
Die Verwaltungsgesellschaft berechnet die Höhe der Hebelwirkung (englisch „leverage“) des Sondervermögens mit<br />
Hilfe des Commitment-Ansatzes.<br />
Anmerkungen<br />
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum 1. Juli 2011 bis 30. Juni 2012 auf der Basis des Varianz-Kovarianz-<br />
Ansatzes mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau, 20 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven,<br />
historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines<br />
derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen.<br />
133
134<br />
NESTOR FONDS<br />
Beim Value-at-Risk handelt es sich um ein im Finanzsektor weit verbreitetes Maß zur Messung des Risikos eines<br />
bestimmten Portfolios mit Vermögenswerten. Für ein solches Portfolio, eine vorgegebene Wahrscheinlichkeit und<br />
einen fixes Zeitintervall stellt der Value-at-Risk die maximale Höhe des Verlusts dar, die mit der vorgegebenen<br />
Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird. Zur Berechnung werden die jeweils aktuellen Marktpreise der<br />
Vermögenswerte im Portfolio zugrunde gelegt und angenommen, dass die Märkte sich normal verhalten und keine<br />
Handelsaktivitäten im Portfolio stattfinden.<br />
NESTOR EuroTec <strong>Fonds</strong><br />
Bestimmung des Gesamtrisikos<br />
Die Bestimmung des Gesamtrisikos wurde für dieses Sondervermögen durch den sogenannten Commitment-Ansatz<br />
ermittelt. Zum Zweck der Risikobegrenzung darf das Risiko aus Derivaten unter Berücksichtigung von Netting-<br />
und Hedging-Effekten maximal 100 % des Nettovermögenswertes des Sondervermögens betragen.<br />
Hebelwirkung<br />
Die durchschnittliche Hebelwirkung beträgt für den <strong>Fonds</strong> im Zeitraum vom<br />
1. Januar 2012 bis 30. Juni 2012: 0,00 %<br />
Die Verwaltungsgesellschaft berechnet die Höhe der Hebelwirkung (englisch „leverage“) des Sondervermögens mit<br />
Hilfe des Commitment-Ansatzes.<br />
Anmerkungen<br />
Beim Commitment-Ansatz wird das Gesamtrisiko der Derivate des Sondervermögens unter Berücksichtigung von<br />
Netting- und Hedging-Effekten gemessen, das den Gesamtnettowert des Portfolios des Sondervermögens nicht<br />
überschreiten darf. Dazu werden beim Commitment-Ansatz Derivate in den Marktwert oder ggf. einen fiktiven<br />
Wert der Vermögenswerte umgerechnet, auf die sich das jeweilige Derivat bezieht („Basiswert“).<br />
NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong><br />
Bestimmung des Gesamtrisikos<br />
Die Bestimmung des Gesamtrisikos wurde für dieses Sondervermögen durch den sogenannten Commitment-Ansatz<br />
ermittelt. Zum Zweck der Risikobegrenzung darf das Risiko aus Derivaten unter Berücksichtigung von Netting-<br />
und Hedging-Effekten maximal 100 % des Nettovermögenswertes des Sondervermögens betragen.<br />
Hebelwirkung<br />
Die durchschnittliche Hebelwirkung beträgt für den <strong>Fonds</strong> im Zeitraum vom<br />
1. Januar 2012 bis 30. Juni 2012: 0,82 %<br />
Die Verwaltungsgesellschaft berechnet die Höhe der Hebelwirkung (englisch „leverage“) des Sondervermögens mit<br />
Hilfe des Commitment-Ansatzes.<br />
Anmerkungen<br />
Beim Commitment-Ansatz wird das Gesamtrisiko der Derivate des Sondervermögens unter Berücksichtigung von<br />
Netting- und Hedging-Effekten gemessen, das den Gesamtnettowert des Portfolios des Sondervermögens nicht<br />
überschreiten darf. Dazu werden beim Commitment-Ansatz Derivate in den Marktwert oder ggf. einen fiktiven<br />
Wert der Vermögenswerte umgerechnet, auf die sich das jeweilige Derivat bezieht („Basiswert“).<br />
NESTOR France <strong>Fonds</strong><br />
Bestimmung des Gesamtrisikos<br />
Die Bestimmung des Gesamtrisikos wurde für dieses Sondervermögen anhand des Value-at-Risk Ansatzes ermittelt.<br />
Zum Zweck der Risikobegrenzung darf das Gesamtrisiko aus allen Vermögenswerten, das über den Value-at-Risk<br />
ermittelt wird, den relativen Value-at-Risk in Höhe von 200 % bezogen auf das Vergleichsvermögens nicht<br />
überschreiten (Relativer VaR-Ansatz)
Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko<br />
NESTOR FONDS<br />
Kleinster potentieller Risikobetrag 7,9080 %<br />
Größter potentieller Risikobetrag 18,0921 %<br />
Durchschnittlicher potentieller Risikobetrag 12,9508 %<br />
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens<br />
100 % CAC Mid 60<br />
Hebelwirkung<br />
Die durchschnittliche Hebelwirkung beträgt für den <strong>Fonds</strong> im Zeitraum vom<br />
1. Januar 2012 bis 30. Juni 2012: 0,06 %<br />
Die Verwaltungsgesellschaft berechnet die Höhe der Hebelwirkung (englisch „leverage“) des Sondervermögens mit<br />
Hilfe des Commitment-Ansatzes.<br />
Anmerkungen<br />
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum 1. Juli 2011 bis 30. Juni 2012 auf der Basis des Varianz-Kovarianz-<br />
Ansatzes mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau, 20 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven,<br />
historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines<br />
derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen.<br />
Beim Value-at-Risk handelt es sich um ein im Finanzsektor weit verbreitetes Maß zur Messung des Risikos eines<br />
bestimmten Portfolios mit Vermögenswerten. Für ein solches Portfolio, eine vorgegebene Wahrscheinlichkeit und<br />
einen fixes Zeitintervall stellt der Value-at-Risk die maximale Höhe des Verlusts dar, die mit der vorgegebenen<br />
Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird. Zur Berechnung werden die jeweils aktuellen Marktpreise der<br />
Vermögenswerte im Portfolio zugrunde gelegt und angenommen, dass die Märkte sich normal verhalten und keine<br />
Handelsaktivitäten im Portfolio stattfinden.<br />
NESTOR Gold <strong>Fonds</strong><br />
Bestimmung des Gesamtrisikos<br />
Die Bestimmung des Gesamtrisikos wurde für dieses Sondervermögen durch den sogenannten Commitment-Ansatz<br />
ermittelt. Zum Zweck der Risikobegrenzung darf das Risiko aus Derivaten unter Berücksichtigung von Netting-<br />
und Hedging-Effekten maximal 100 % des Nettovermögenswertes des Sondervermögens betragen.<br />
Hebelwirkung<br />
Die durchschnittliche Hebelwirkung beträgt für den <strong>Fonds</strong> im Zeitraum vom<br />
1. Januar 2012 bis 30. Juni 2012: 0,00 %<br />
Die Verwaltungsgesellschaft berechnet die Höhe der Hebelwirkung (englisch „leverage“) des Sondervermögens mit<br />
Hilfe des Commitment-Ansatzes.<br />
Anmerkungen<br />
Beim Commitment-Ansatz wird das Gesamtrisiko der Derivate des Sondervermögens unter Berücksichtigung von<br />
Netting- und Hedging-Effekten gemessen, das den Gesamtnettowert des Portfolios des Sondervermögens nicht<br />
überschreiten darf. Dazu werden beim Commitment-Ansatz Derivate in den Marktwert oder ggf. einen fiktiven<br />
Wert der Vermögenswerte umgerechnet, auf die sich das jeweilige Derivat bezieht („Basiswert“).<br />
135
NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong><br />
Bestimmung des Gesamtrisikos<br />
136<br />
NESTOR FONDS<br />
Die Bestimmung des Gesamtrisikos wurde für dieses Sondervermögen durch den sogenannten Commitment-Ansatz<br />
ermittelt. Zum Zweck der Risikobegrenzung darf das Risiko aus Derivaten unter Berücksichtigung von Netting-<br />
und Hedging-Effekten maximal 100 % des Nettovermögenswertes des Sondervermögens betragen.<br />
Hebelwirkung<br />
Die durchschnittliche Hebelwirkung beträgt für den <strong>Fonds</strong> im Zeitraum vom<br />
1. Januar 2012 bis 30. Juni 2012: 0,00 %<br />
Die Verwaltungsgesellschaft berechnet die Höhe der Hebelwirkung (englisch „leverage“) des Sondervermögens mit<br />
Hilfe des Commitment-Ansatzes.<br />
Anmerkungen<br />
Beim Commitment-Ansatz wird das Gesamtrisiko der Derivate des Sondervermögens unter Berücksichtigung von<br />
Netting- und Hedging-Effekten gemessen, das den Gesamtnettowert des Portfolios des Sondervermögens nicht<br />
überschreiten darf. Dazu werden beim Commitment-Ansatz Derivate in den Marktwert oder ggf. einen fiktiven Wert<br />
der Vermögenswerte umgerechnet, auf die sich das jeweilige Derivat bezieht („Basiswert“).<br />
NESTOR Liquid <strong>Fonds</strong><br />
Bestimmung des Gesamtrisikos<br />
Die Bestimmung des Gesamtrisikos wurde für dieses Sondervermögen durch den sogenannten Commitment-Ansatz<br />
ermittelt. Zum Zweck der Risikobegrenzung darf das Risiko aus Derivaten unter Berücksichtigung von Netting-<br />
und Hedging-Effekten maximal 100 % des Nettovermögenswertes des Sondervermögens betragen.<br />
Hebelwirkung<br />
Die durchschnittliche Hebelwirkung beträgt für den <strong>Fonds</strong> im Zeitraum vom<br />
1. Januar 2012 bis 30. Juni 2012: 0,00 %<br />
Die Verwaltungsgesellschaft berechnet die Höhe der Hebelwirkung (englisch „leverage“) des Sondervermögens mit<br />
Hilfe des Commitment-Ansatzes.<br />
Anmerkungen<br />
Beim Commitment-Ansatz wird das Gesamtrisiko der Derivate des Sondervermögens unter Berücksichtigung von<br />
Netting- und Hedging-Effekten gemessen, das den Gesamtnettowert des Portfolios des Sondervermögens nicht<br />
überschreiten darf. Dazu werden beim Commitment-Ansatz Derivate in den Marktwert oder ggf. einen fiktiven<br />
Wert der Vermögenswerte umgerechnet, auf die sich das jeweilige Derivat bezieht („Basiswert“).<br />
NESTOR Osteuropa Bond <strong>Fonds</strong><br />
Bestimmung des Gesamtrisikos<br />
Die Bestimmung des Gesamtrisikos wurde für dieses Sondervermögen durch den sogenannten Commitment-Ansatz<br />
ermittelt. Zum Zweck der Risikobegrenzung darf das Risiko aus Derivaten unter Berücksichtigung von Netting-<br />
und Hedging-Effekten maximal 100 % des Nettovermögenswertes des Sondervermögens betragen.<br />
Hebelwirkung<br />
Die durchschnittliche Hebelwirkung beträgt für den <strong>Fonds</strong> im Zeitraum vom<br />
1. Januar 2012 bis 30. Juni 2012: 0,05 %<br />
Die Verwaltungsgesellschaft berechnet die Höhe der Hebelwirkung (englisch „leverage“) des Sondervermögens mit<br />
Hilfe des Commitment-Ansatzes.
Anmerkungen<br />
NESTOR FONDS<br />
Beim Commitment-Ansatz wird das Gesamtrisiko der Derivate des Sondervermögens unter Berücksichtigung von<br />
Netting- und Hedging-Effekten gemessen, das den Gesamtnettowert des Portfolios des Sondervermögens nicht<br />
überschreiten darf. Dazu werden beim Commitment-Ansatz Derivate in den Marktwert oder ggf. einen fiktiven<br />
Wert der Vermögenswerte umgerechnet, auf die sich das jeweilige Derivat bezieht („Basiswert“).<br />
137
BERICHT DES RÉVISEUR D’ENTREPRISES AGRÉÉ<br />
An die Anteilinhaber des Investmentfonds NESTOR <strong>Fonds</strong><br />
Entsprechend dem uns von dem Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft erteilten Auftrag vom 15. Dezember 2011 haben wir den<br />
beigefügten Jahresabschluss des NESTOR <strong>Fonds</strong> und seiner jeweiligen Teilfonds geprüft, der aus der Aufstellung des Nettofondsvermögens,<br />
des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 30. Juni 2012 der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des<br />
Nettofondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer<br />
Rechnungslegungsmethoden und anderen erläuternden Informationen besteht.<br />
Verantwortung des Aufsichtsrats der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss<br />
Der Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in<br />
Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und<br />
für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen<br />
unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstößen resultieren.<br />
Verantwortung des Réviseur d’Entreprises agréé<br />
In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir<br />
führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen<br />
Internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen<br />
Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden<br />
kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist.<br />
Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss<br />
enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d’Entreprises agréé<br />
ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder<br />
Verstößen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d’Entreprises agréé das für die Aufstellung und<br />
sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen<br />
Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben.<br />
Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und<br />
der Vertretbarkeit der vom Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die<br />
Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses.<br />
Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser<br />
Prüfungsurteil zu dienen.<br />
Prüfungsurteil<br />
Nach unserer Beurteilung vermittelt der Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen<br />
und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-<br />
und Finanzlage des des NESTOR <strong>Fonds</strong> und seiner jeweiligen Teilfonds zum 30. Juni 2012 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des<br />
<strong>Fonds</strong>vermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.<br />
Sonstiges<br />
Die im Jahres<strong>bericht</strong> enthaltenen ergänzenden Angaben wurden von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber nicht<br />
Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese<br />
Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben.<br />
Luxemburg, den 30. Oktober 2012 BDO Audit<br />
Cabinet de révision agréé<br />
vertreten durch<br />
BDO Audit, Société Anonyme<br />
R.C.S. Luxembourg B 147.570<br />
TVA LU 23425810<br />
138<br />
Bettina Blinn<br />
BDO Audit, a société anonyme incorporated in Luxembourg, is a member of BDO International Limited, a UK company limited by guarantee,<br />
and forms part of the international BDO network of independent member firms. BDO is the brand name for the BDO network and for each<br />
of the BDO Member Firms.
NESTOR FONDS<br />
ZUSÄTZLICHE INFORMATION FÜR DIE ANLEGER:<br />
BESTEUERUNG VON ZINSERTRÄGEN<br />
Am 3. Juni 2003 hat der Rat der Europäischen Union die Richtlinie 2003/48/EG im Bereich der Besteuerung von<br />
Zinserträgen verabschiedet (die „EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie“). Gemäß der EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie müssen<br />
die EU-Mitgliedsstaaten ab dem 1. Juli 2005 den Finanzbehörden der anderen EU-Mitgliedsstaaten detaillierte<br />
Angaben über Zinszahlungen im Sinne der EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie machen, die durch eine Zahlstelle innerhalb<br />
ihrer Gerichtsbarkeit an eine in diesem anderen Mitgliedsstaat ansässige natürliche Person erfolgt sind (das „System der<br />
Auskunftserteilung“). Dennoch werden während eines Übergangszeitraumes bestimmte EU-Mitgliedsstaaten, darunter<br />
neben Belgien und Österreich auch Luxemburg, sowie bestimmte Nicht-EU-Mitgliedsstaaten, die ein Abkommen mit<br />
den EU-Mitgliedsstaaten über die Anwendung von Maßnahmen, die den Bestimmungen der EU-<br />
Zinsbesteuerungsrichtlinie vergleichbar sind, unterzeichnet haben (Schweiz, Liechtenstein, San Marino, Monaco und<br />
Andorra), anstelle des Systems der Auskunftserteilung einen bestimmten Betrag der Zinszahlungen zurückhalten.<br />
Die Quellensteuer beläuft sich bis zum 30. Juni 2008 auf 15 %, bis zum 30. Juni 2011 auf 20 % und danach auf 35 %.<br />
Zur Vorlage bei seiner Steuerbehörde erhält der Anleger eine Steuerbescheinigung über die einbehaltene<br />
Quellensteuer.<br />
Der Quellensteuerabzug wird beschränkt auf den Betrag, der in der Ausschüttung des <strong>Fonds</strong> oder bei Rückgaben im<br />
Rückgabegewinn enthalten ist, wenn die Verwaltungsgesellschaft die hierzu erforderlichen Nachweispflichten erfüllt.<br />
Die Nestor Management S.A. kommt den Nachweispflichten im vollem Umfang nach. Die Verwaltungsgesellschaft<br />
wird einmal jährlich anhand der Portfolio-Zusammenstellung des jeweiligen Teilfonds zu den beiden letzten<br />
Berichtsterminen überprüfen, ob der Teilfonds in den Anwendungsbereich der EU-Zinsbesteuerungsrichtlinie fällt.<br />
Falls dies der Fall ist, kann der Anleger den Steuerabzug vermeiden, indem er entweder am Informationsaustausch über<br />
Zinszahlungen mit seinem Steuerwohnsitz teilnimmt oder er eine Freistellungsbescheinigung seines zuständigen<br />
Finanzamtes vorlegt. Die Anteilinhaber können sich diesbezüglich bei der Verwaltungsgesellschaft informieren<br />
Angaben gültig für den Zeitraum 01.07.2011 – 30.06.2012<br />
Distributions<br />
In scope /<br />
Out of Scope<br />
Redemptions<br />
In scope /<br />
Out of Scope<br />
Forderungsquotient<br />
in %<br />
NESTOR Afrika <strong>Fonds</strong> Out Out 6,50<br />
NESTOR Australien <strong>Fonds</strong> – Anteilklasse I Out Out 7,91<br />
NESTOR Australien <strong>Fonds</strong> – Anteilklasse B Out Out 7,91<br />
NESTOR China <strong>Fonds</strong> Out Out 7,56<br />
NESTOR Europa <strong>Fonds</strong> Out Out 5,03<br />
NESTOR Euro Tec <strong>Fonds</strong> Out Out 1,43<br />
NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong> – Anteilklasse I Out Out 5,43<br />
NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong> – Anteilklasse B Out Out 5,43<br />
NESTOR France <strong>Fonds</strong> Out Out 8,06<br />
NESTOR Gold <strong>Fonds</strong> Out Out 0,99<br />
NESTOR Liquid <strong>Fonds</strong> In In 99,68<br />
NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong> – Anteilklasse I Out Out 4,86<br />
NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong> – Anteilklasse B Out Out 4,86<br />
NESTOR Osteuropa Bond <strong>Fonds</strong> In In 100,00<br />
139
140<br />
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR Afrika <strong>Fonds</strong><br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0407232692<br />
WKN: A0RELJ<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 0,0000000 0,0000000<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000
NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 0,2321811 0,2321811 0,2321811<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.<br />
141
142<br />
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR Australien <strong>Fonds</strong> Anteilklasse I<br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0535252539<br />
WKN: A1C35X<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 77,8283081 77,8283081 77,8283081<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 69,0971601 69,0971601<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 8,4999094 8,4999094<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 14,6748640 14,6748640 14,6748640<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 14,6748640 14,6748640<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
143
144<br />
NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 1,7119335 1,7119335 1,7119335<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 1,7119335 1,7119335<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 1,7119335 1,7119335 1,7119335<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 0,0716314 0,0716314 0,0716314<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
145
146<br />
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR Australien <strong>Fonds</strong> Anteilklasse B<br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0147784119<br />
WKN: 570769<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 0,0000000 0,0000000<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000
NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 0,1194711 0,1194711 0,1194711<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.<br />
147
148<br />
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR China <strong>Fonds</strong><br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Rumpfgeschäftsjahr vom 3. August 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0656651824<br />
WKN: A1JDK8<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 0,0000000 0,0000000<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
149
150<br />
NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 0,0027463 0,0027463 0,0027463<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Rumpfgeschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
151
152<br />
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR Europa <strong>Fonds</strong><br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0054735948<br />
WKN: 972878<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 0,0000000 0,0000000<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000
NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 1,1055245 1,1055245 1,1055245<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.<br />
153
154<br />
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilenim Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR EuroTec <strong>Fonds</strong><br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0107219387<br />
WKN: 933451<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 0,0000000 0,0000000<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
155
156<br />
NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 0,1459437 0,1459437 0,1459437<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
157
158<br />
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong> Anteilklasse I<br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0535251051<br />
WKN: A1C35W<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 36,5647656 36,5647656 36,5647656<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 36,5647656 36,5647656<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 0,0000000 0,0000000<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 4,0264844 4,0264844 4,0264844<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 4,0264844 4,0264844<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000
NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 1,0066016 1,6108984 1,6108984<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 1,6108984 1,6108984<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 1,6353906 1,6353906 1,6353906<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 5,0342578 5,0342578 5,0342578<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.<br />
159
160<br />
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR Fernost <strong>Fonds</strong> Anteilklasse B<br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0054738967<br />
WKN: 972880<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 0,0000000 0,0000000<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
161
162<br />
NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 0,0262253 0,0262253 0,0262253<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
163
164<br />
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR France <strong>Fonds</strong><br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0077333218<br />
WKN: 986937<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 0,0000000 0,0000000<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000
NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 0,9598759 0,9598759 0,9598759<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.<br />
165
166<br />
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR Gold <strong>Fonds</strong><br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0147784465<br />
WKN: 570771<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 0,0000000 0,0000000<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
167
168<br />
NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 0,1535939 0,1535939 0,1535939<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
169
170<br />
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong> Anteilklasse I<br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0535249741<br />
WKN: A1C35V<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 53,3809652 53,3809652 53,3809652<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 48,8301158 48,8301158<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 4,5508494 4,5508494<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 40,5023938 40,5023938 40,5023938<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 40,5023938 40,5023938<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000
NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 10,1255985 14,8079151 14,8079151<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 14,8079151 14,8079151<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 16,7401931 16,7401931 16,7401931<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 8,5518391 8,5518391 8,5518391<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.<br />
171
172<br />
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR Osteuropa <strong>Fonds</strong> Anteilklasse B<br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0108457267<br />
WKN: 930905<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0,2559796 0,2559796 0,2559796<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 0,2554561 0,2554561<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
173
174<br />
NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 0,7654172 0,7654172 0,7654172<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 0,0341643 0,0341643 0,0341643<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
175
176<br />
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR Liquid <strong>Fonds</strong><br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0094975793<br />
WKN: 989374<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 0,4859499 0,4859499 0,4859499<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 0,4850844 0,4850844<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000
NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 0,0782262 0,0782262 0,0782262<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.<br />
177
178<br />
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.
NESTOR FONDS<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
2, Place Dargent<br />
1413 Luxembourg<br />
NESTOR Osteuropa Bond <strong>Fonds</strong><br />
Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 Investmentsteuergesetz<br />
Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis zum 30. Juni 2012<br />
Thesaurierung zum 30. Juni 2012<br />
ISIN: LU0182187632<br />
WKN: A0BKXH<br />
Ex-Tag: 30. Juni 2012<br />
Tag des Zuflusses: 30. Juni 2012<br />
Gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 u. 2 InvStG Buchstabe:<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Privatvermögen<br />
Betrag per Anteil in EUR<br />
Natürliche<br />
Personen<br />
mit Anteilen<br />
im Betriebsvermögen<br />
1)<br />
Körperschaften<br />
2)<br />
Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
b) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge 6,3278532 6,3278532 6,3278532<br />
c) die in den ausschüttungsgleichen Erträgen<br />
enthaltenen<br />
aa) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1 i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2a - 6,2981764 6,2981764<br />
gg) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 1 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
hh) in Doppelbuchstabe gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem<br />
Progressionsvorbehalt unterliegen - 0,0000000 -<br />
ii) Einkünfte im Sinne des § 4 Abs. 2, für die kein Abzug<br />
nach Absatz 4 vorgenommen wurde 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
jj) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
kk) in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des<br />
§ 4 Abs. 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung<br />
der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt<br />
geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder<br />
Körperschaftsteuer berechtigen 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ll) in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die<br />
§ 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs. 1 u. 2 KStG oder § 3 Nr. 40<br />
EStG anzuwenden ist 3) - 0,0000000 0,0000000<br />
d) den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berech-<br />
tigenden Teil der ausschüttungsgleichen Erträge<br />
aa) im Sinne des § 7 Abs. 1 und 2 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
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NESTOR FONDS<br />
bb) im Sinne des § 7 Abs. 3 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 1 InvStG<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf Erträge i.S.d. § 7 Abs. 3 Satz 1 Nr. 2 InvStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
cc) im Sinne des § 7 Abs. 1 S. 5, soweit in Doppelbuchstabe<br />
aa enthalten 4) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
i.V.m. § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon auf ausländische Erträge i.S.d. § 2 Abs. 2 S. 1<br />
sofern § 8b Abs. 1 KStG oder § 3 Nr. 40 EStG nicht<br />
anzuwenden sind 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
davon steuerpflichtige Veräußerungsgewinne, nicht<br />
enthalten in c) dd) und in c) ff) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
f) Betrag der ausländischen Steuern, der auf die<br />
in den Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne<br />
des § 4 Abs. 2 entfällt, und<br />
aa) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 32d Abs. 5 oder § 34c Abs. 1<br />
EStG oder einem Abkommen zur Vermeidung der<br />
der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein<br />
Abzug nach § 4 Abs. 4 vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
bb) in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
cc) der nach § 4 Abs. 2 i.V.m. § 34c Abs. 3 EStG<br />
abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Abs. 4<br />
vorgenommen wurde 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
dd) in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
ee) der nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppel-<br />
besteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Abs. 2 i.V.m<br />
diesem Abkommen anrechenbar ist 5) 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
ff) in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte<br />
entfällt, auf die § 2 Abs. 2 i.V.m. § 8b Abs.1 und 2 KStG<br />
oder § 3 Nr. 40 EStG anzuwenden ist 5) - 0,0000000 0,0000000<br />
g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder<br />
Substanzverringerung 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
h) im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert<br />
um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres<br />
oder früherer Geschäftsjahre 0,0000000 0,0000000 0,0000000<br />
i) Betrag der nach § 3 Abs. 3 Satz 2 Nr. 2<br />
nichtabziehbaren Werbungskosten 6) 0,2068925 0,2068925 0,2068925<br />
Die ausschüttungsgleichen Erträge gelten mit Ablauf des Geschäftsjahres als zugeflossen.<br />
Sofern anwendbar, wurden die Vorschriften des § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG unter Berücksichtigung der<br />
Datenschlüsselung durch die marktbekannten Finanzdatenbanken und Börseninformationsdienste (soweit verfügbar)<br />
angewandt.
NESTOR FONDS<br />
Der Jahres<strong>bericht</strong> des vorbezeichneten Investmentvermögens in deutscher Sprache kann bei der Investmentgesellschaft<br />
unter der o. g. Adresse angefordert werden.<br />
1) Angaben für Anleger, die ihre Anteile im Betriebsvermögen halten und nach dem EStG besteuert werden (z.B. Einzelunternehmer oder<br />
Mitunternehmer in gewerblichen Personengesellschaften).<br />
2) Angaben für Anleger, die nach dem KStG besteuert werden. Bei den Angaben ist zu beachten, dass § 8b Abs. 1 bis 6 KStG für Anleger, die<br />
bestimmte Körperschaften sind, keine Anwendung findet. Die Anwendbarkeit vorgenannter Vorschriften kann auch Einfluss auf die<br />
Anrechenbarkeit ausländischer Quellensteuern haben.<br />
3) Die Einkünfte sind zu 100% ausgewiesen.<br />
4) Bei ausländischen vollthesaurierenden Investmentfonds erfolgt zum Zeitpunkt des fiktiven Zuflusses kein Kapitalertragsteuerabzug.<br />
Deswegen erfolgen keine Angaben zur Kapitalertragsteuerbemessungsgrundlage nach § 5 Abs. 1 Nr. 1 d) aa) - cc) InvStG.<br />
5) Bei Anrechnung bzw. Abzug ausländischer Quellensteuern ist bei natürlichen Personen mit Anteilen im Privatvermögen § 32d Abs. 5 EStG,<br />
bei natürlichen Personen mit Anteilen im Betriebsvermögen § 34c EStG und bei Körperschaften § 26 KStG zu beachten. Der Ausweis der<br />
anrechenbaren Quellensteuer für natürliche Personen mit Anteilen im Privatvermögen erfolgt nach Berücksichtigung der<br />
Anrechnungslimitierung gemäß BMF v. 18. August 2009 (IV C 1 - S 1980-1/08/10019), Rz. 77a.<br />
6) Die nichtabzugsfähigen Werbungskosten gemäß § 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG wurden im entsprechenden Davon-Ausweis ggf. auf die<br />
ausschüttungsgleichen Erträge je Ertragsart begrenzt. Auf Ebene von Zielfonds entstandene nichtabziehbare Werbungskosten sind enthalten,<br />
sofern diese in WM-Datenservice veröffentlicht wurden.<br />
NESTOR Investment Management S.A.<br />
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