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14 Wirtschaft / Finanzen
TD-IHK MAGAZIN | AuGuST / A∕USTOS 2008
Skyline Frankfurt am Main
Von gesunden und von kranken Banken
Das Risikomanagement deutscher Banken
hat in den vergangenen Jahren gründlich
versagt. Anders lässt sich kaum erklären,
dass die, durch die Spekulation mit
Hypotheken mangelhafter Bonität vor
einem Jahr in den uSA ausgelöste Finanzkrise,
deutsche Kreditinstitute bislang
rund 30 Milliarden Dollar gekostet hat. Der
größte Teil der Verluste entfiel auf die im
Eigentum der Bundesländer befindlichen
Landesbanken wie die Sachsen- oder
BayernLB und wurde letztlich vom Steuerzahler
ausgeglichen.
Ob die Absicherung durch den Steuerzahler
die Institute dazu verleitete, unüberschaubare
finanzielle Risiken einzugehen,
sei dahingestellt. Fest steht dagegen: Auf
dem deutschen Bankenmarkt gibt es mehr
unterstützung für einzelne Kreditinstitute
als in den meisten anderen Ländern.
Neben der staatlichen Rückendeckung
für die Landesbanken zählt dazu auch
der Zusammenschluss der Genossenschaftsbanken
oder der Sparkassen zu
solidarischen Verbünden. Zu diesem Fazit
kommt eine aktuelle Studie der Ratingagentur
Moodys. Weiteres Ergebnis der
Untersuchung: Deutsche Kreditinstitute
sind kleiner als die Konkurrenz in anderen
Ländern, der deutsche Bankenmarkt ist
dementsprechend stärker fragmentiert.
So vereinen die fünf größten deutschen
Banken nur ein Viertel aller Aktiva auf sich.
Im europäischen Durchschnitt bringen es
die Branchenführer auf rund 60 Prozent.
Ohne die unterstützung durch die öffentliche
Hand und andere Institute innerhalb
eines Bankenverbundes hätten deutsche
Bankdirektoren also allen Grund, sich vor
Übernahmeversuchen zu fürchten.
Dass der Expansionsdrang größerer
Konkurrenten zu einer echten Bedrohung
werden kann, mussten in der Türkei viele
Banken in den turbulenten Jahren nach der
Finanzkrise 2001 erfahren. Jedes vierte
Institut musste damals schließen oder
wurde von einem Wettbewerber übernommen.
Inzwischen hat sich der Sturm zwar
gelegt, ruhig wird es in Istanbuls Finanzdistrikt
Levent deshalb nicht. Denn nun steht
eine Phase rapiden Wachstums an.
Während deutsche Banken im Zuge der
internationalen Finanzkrise Aktionäre mit
Gewinnwarnungen und hohen Abschreibungen
schockierten, legten die Gewinne
der türkischen Institute 2007 um durchschnittlich
35 Prozent zu. Da türkische
Finanzhäuser kaum in US-Immobilienkredite
investiert waren, ging die Krise fast
spurlos an ihnen vorbei. „Keine türkische
Bank hat auf dem Höhepunkt der Krise im
August und September 2007 Liquiditätsprobleme
bekommen“, stellt die Ratingagentur
Fitch fest.
Auch in der Türkei selbst sind einheimische
Kreditinstitute bislang kaum auf dem
Hypothekenmarkt engagiert. Auch das ist
für sie von Vorteil. Denn der Nachholbedarf
bei der Immobilienfinanzierung ist enorm.
Bislang werden nur etwa fünf Prozent
der Wohnungskäufe von Banken finanziert.
Da zwei von drei Türken jedoch noch
keine 30 Jahre alt sind und die türkische
Bevölkerung stark wächst, werden in der
Republik jedes Jahr mindestens 350000
neue Wohnungen benötigt. Damit steigt
auch die Nachfrage nach Immobilienkrediten.
Die Banken können sich hier in einen
vielversprechenden Markt erobern.
Ähnlich günstig sind die Aussichten in
der Türkei aktiver Versicherungsgesellschaften.
Im vergangenen Jahr wuchs der
Versicherungsmarkt um 15 Prozent. Der
Grund: Immer mehr Firmen und Personen
erkennen, dass sie unter- oder gar nicht
versichert sind und etwas dagegen unternehmen
müssen. Der Markt für Altersvorsorge
bietet den Versicherern dabei
das größte Potenzial. Denn das seit drei
Jahrzehnten nicht reformierte türkische
Sozialsystem bricht derzeit ebenso zusammen
wie das Modell der Großfamilie,
die sich um die alte Generation kümmert,
wenn deren Ersparnisse nicht ausreichen.
TexT: GeRD MISChleR
Yapi Kredi Filiale
Während die internationale Finanzkrise deutschen
Kreditinstituten im vergangenen Jahr Milliardenverluste
einbrachte, ging sie an türkischen Finanzhäusern fast spurlos vorbei.
Alman bankalarının riziko yönetimi,
geçtiðimiz yıllarda temelden baarısız oldu.
Kötü kredibiliteli ipoteklerle yapılan spekülasyonlarla
bir yıl önce ABD’de çıkan finans
krizinin, Alman kredi kurumlarına imdiye
kadar yaklaık 30 milyar Dolar’a mal olması
baka türlü açıklanamaz. Kayıpların en büyük
bölümü Eyaletlerin mülkiyetinde bulunan
Sachsen LB ya da Bavyera LB gibi eyalet
bankalarının hissesine dütü ve sonuçta
vergi mükellefi tarafından karılanacak. Bu
kurumlar, devlet tarafından garanti aldıklarındamı
öngörülmez finansal rizikolara
eðilimli oluyorlar, bilinmez.
Ancak kesin olan bir ey var: Alman banka
pazarında tek tek kredi kurumları için, pek
çok baka ülkede olduðundan daha fazla
destek var. Devletin eyalet bankalarının
sırtını saðlama alması yanında kooperatif
bankalarının ve tasarruf sandıklarının müteselsil
yardımlama birliklerine birleimi
de bu desteklerden sayılıyor. Reyting
irketi Moody’s’in güncel bir aratırması
bu sonuca ulaıyor. Aynı aratırmanın bir
baka bulgusu da u: Alman kredi kurumları
baka ülkelerdeki rakiplerinden daha
küçükler ve bu yüzden de Alman banka
piyasası daha fazla bölünmü durumda.
Böylece en büyük be Alman bankası aktiflerin
yalnızca dörtte birini bünyelerinde
topluyor. Avrupa ortalamasında piyasanın
önde gelenleri paydanın yaklaık yüzde
altmıına ulaıyor. Dolayısıyla devletin
koruyucu elinin ve aynı bankalar birliði içerisindeki
baka kurumların desteði olmasa,
devralınma teebbüslerinden ürkmeleri için
her türlü sebepleri var.
Daha büyük rakiplerin genileme baskısının
gerçek bir tehdite dönüebileceðini,
Türkiye’deki pek çok banka, 2001’deki finans
krizinin ardından gelen karıık yıllarda
Ekonomi / Finans
TD-IHK MAGAZIN | AuGuST / A∕USTOS 2008
Sağlıklı Bankalar ve Hasta
Bankalar hakkında
Uluslararası finans krizi Alman kredi
kurumlarına, geçtiğimiz yıl milyarlara varan
kayıplar getirirken, Türk finans kuruluşlarına
neredeyse dokunmadan geçti.
öðrenmek zorunda kaldılar. O yıllarda her
dört kurumdan biri ya kapanmak zorunda
kaldı, ya da bir rakibi tarafından devralındı.
Bu arada gerçi fırtına dindi ancak
‹stanbul’un finans bölgesi Levent henüz
bu yüzden sükunete ulamı deðil. Zira u
anda sırada olan bir süratle büyüme evresi.
Alman bankaları uluslararası finans krizinin
girdabında aksiyonerleri kazanç uyarıları
ve yüksek deðer düzeltmeleri ile oke ederken,
Türk kurumlarının kazançları 2007’de
ortalama yüzde 35 arttı. Türk finans müeseseleri
ABD emlak kredilerine neredeyse
hiç yatırım yapmadıðı için, kriz onlarda
neredeyse hiç iz bırakmadan geçip gitti.
“Türk bankalarının hiç biri krizin tepe noktası
olan Aðustos ve Eylül 2007’de likidite
problemi yaamadı.” tespitinde bulunuyor
reyting irketi Fitch.
Türkiye’nin kendi içinde de yerli kredi
kurumları ipotek piyasasına imdiye deðin
neredeyse hiç girmemi durumda. Bu da
onlar için bir avantaj. Zira emlak finansmanında
telafi ihtiyacı büyük. imdiye deðin
daire alımlarının yalnızca yaklaık yüzde
head Quarter Garanti Bankasi
15
bei bankalar tarafından finanse ediliyordu.
Ancak üç Türk’ten ikisi henüz 30 yaında
olmadıðından ve Türk nüfusu iddetle
arttıðından, Türkiye Cumhuriyeti’nde her
yıl en az 350.000 yeni daireye ihtiyaç var.
Bununla emlak kredilerine olan talep de
yükseliyor. Bankalar burada çok ey vaat
eden bir piyasayı ele geçirebilirler.
Türkiye’de aktif sigorta irketleri de benzer
elverililikte umutlar veriyor. Geçtiðimiz
yıl sigorta pazarı yüzde 15 arttı. Sebebi:
hep daha cok firma ve ahıs farkına varıyor
ki, ya yetersiz sigortalanmı ya da hiç
sigortalanmamı ve buna karı bir eyler
yapmak zorundalar. Bireysel emeklilik pazarı
sigortacılara en büyük potansiyeli sunuyor.
Zira 30 yıldan beri reform yapılmayan
Türk sosyal güvenlik sistemi bu aralar,
yalıların birikimleri yeterli olmadıðında,
yalı jenerasyona sahip çıkan büyük aile
modelinde olduðu gibi çökmekte.
MeTIn: GeRD MISChleR
Türkischer Mitarbeiter berät türkische Kundin