Immobilienbewertung Immobilien Due Diligence - Stiwa

Immobilien
Due Diligence
21. – 22. Februar 2008 in Düsseldorf
21. – 22. April 2008 in Frankfurt am Main
Immobilienbewertung
22. – 23. April 2008 in Düsseldorf
2. – 3. Juni 2008 in Frankfurt am Main
Wirtschaftsseminare WSF
www.wirtschaftsseminare.de

1. Tag
Immobilien Due Diligence
9.00 Beginn
Die Immobilien Due Diligence im Überblick (C. O. Stinglwagner / J. Hirschmann )
• Bedeutung, Inhalte und Ziele der Immobilien Due Diligence
• Immobilien Due Diligence vor dem Hintergrund kapitalmarktorientierter
Transaktionen
• Abgrenzung von und Interdependenzen mit der Bewertung
• Prozessmanagement bei der Immobilien Due Diligence
• Auswahl der geeigneten Berater
9.30 Vorbereitung der Due Diligence (Dr. Carsten Loll)
• Gegenstand, Herkunft und Bedeutung der Due Diligence
• Vendor und Finanzierungs Due Diligence
• Share Deal / Asset Deal
• Ziele, Prüfungsumfang und Aufwand
• Vorbereitung, Organisation und Zeitmanagement
• Letter of Intent
• Vertraulichkeitserklärung
• Vollständigkeitserklärung
10.30 Kaffeepause
10.45 Wirtschaftliche Due Diligence am Beispiel eines
Supermarktportfolios / Fachmarktzentrums (Norbert Stangelmayer)
• Makro- / Mikrostandort
• Wertentwicklungspotenzial / alternative Nutzungskonzepte
• Miet- / Renditepotenzial
• Risikofaktoren
• Wirtschaftlichkeitsberechnungen
• Fallstudie
12.00 Gemeinsames Mittagessen
13.30 Abwicklung der Due Diligence mittels Virtueller Datenräume
(Alexander Kaukars)
• Konzeptionelle Beschreibung und Einordnung in den Gesamtprozess
• Informationsbeschaffung, Organisation und Aufbau der Datenrauminhalte
• Datenraummanagement
14.45 Kaffeepause
15.00 Technische und umweltbezogene Due Diligence
(Dr. Thomas Herr / Oliver Vitzthum)
• Begriffsbestimmung
• Inhalte: Bestandserfassung und -beschreibung / Bewertung des Instandsetzungsbedarfs
/ Laufende Instandhaltungskosten geplant und ungeplant / Kosten
bei Mieterwechsel / Kosten aufgrund gesetzlicher Regelungen / Umweltrisiken
• Durchführung: Planung und Vorbereitung / Informationsbeschaffung / Prüfung
und Bewertung / Bericht und Abschluss
• Praktische Tipps
ca. 17.00 Ende des 1.Tages
2. Tag
9.00 Beginn
Rechtliche Analyse (Dr. Carsten Loll)
• Grundbuch, insbesondere Eigentumsverhältnisse und Belastungen
• Miet- / Pachtverträge, insbesondere Cash-Flow, Laufzeit, Parteien, Flächen
• Sonstige Verträge, insbesondere Gestattungsverträge, Werkverträge,
Versicherungen
• Gesellschafts- und Steuerrecht
• Baurecht, Erschließung und Lasten
• Umweltrecht
11.00 Kaffeepause
11.15 Steueraspekte in der Due Diligence (Dr. Stefan Schultes-Schnitzlein)
• Notwendigkeit und Zweck der steuerlichen Due Diligence
• Die Themen beim Asset Deal
• Die Themen beim Share Deal
• Sonderfälle und Gestaltungsmöglichkeiten
• Fallstudie
12.45 Gemeinsames Mittagessen
14.15 Finanzielle Analyse (C. O. Stinglwagner / J. Hirschmann)
• Analyse der laufenden und prognostizierten Cash-Flows
• Nachhaltigkeitsprüfung der Einnahmesituation: Qualität der Mieter
und Mietverträge
• Wirtschaftliche Gestaltungsmöglichkeiten: Mietgarantien und Besserungsscheine
• Analyse umlegbarer und nicht umlegbarer Bewirtschaftungskosten
Preis und Wert: Synopse der Ergebnisse der Due Diligence und der Bewertung
(C. O. Stinglwagner / J. Hirschmann)
• Verknüpfung der Teilergebnisse der Due Diligence
• Bedeutung der Schnittstelle Due Diligence zum Modelling auf Investorenseite
• Verbindung von Bewertung und Due Diligence als Basis für die Investitionsentscheidung
und Kaufpreisfindung
15.45 Kaffeepause
16.00 Vertragsgestaltung und Haftungsfragen (Dr. Carsten Loll)
• Der Vertragsabschluss
• Wesentliche Regelungen des Kaufvertrags
• Kaufobjekt, Kaupreis und Fälligkeit
• Bauverpflichtung
• Abnahme, Besitz-, Nutzen- und Lastenübergang
• Haftung, Garantien, Mängelhaftung für Bauleistungen
• § 442 BGB und Aufklärungspflichten
• Auflassung und Auflassungsvormerkung
• Kaufpreisfinanzierung
• Abwicklung des Kaufvertrags
• Sonstiges
ca. 17.00 Ende des Seminars
Hinweis
Eine Immobilieninvestition erfordert in der Kaufentscheidungsphase eine besondere
Aufmerksamkeit und Sorgfalt. Die sogenannte Immobilien Due Diligence ist eine
detaillierte und systematische Analyse aller wertbeeinflussenden Faktoren einer
Immobilie. Ziel ist es, die möglichen Chancen und Risiken im Zusammenhang mit
der Immobilientransaktion aufzudecken. Von einer Immobilien Due Diligence profitieren
der Verkäufer, welcher einen optimierten Kaufpreis erzielen möchte, sowie der
Käufer, welcher nach einer Chancen-Risiko-Abwägung seine Investitionsentscheidung
trifft. Darüber hinaus kann die Immobilien Due Diligence das Fundament für
ein effizientes Immobiliencontrolling sein. Die ermittelten Daten und Informationen
aus dieser Analyse können als Basis für ein Kreditrating oder als Entscheidungsgrundlage
im Rahmen eines aktiven und wert-orientierten Portfoliomanagements
des Immobilienbestandes dienen.
In unserem Seminar erfahren Sie, wie Sie eine Immobilien Due Diligence optimal
vorbereiten und kompetent managen. Die einzelnen Kernbereiche der Immobilien
Due Diligence werden ausführlich behandelt. Anhand von Beispielen und Fallstudien
wird Ihnen die Praxis der Immobilien Due Diligence verdeutlicht. Profitieren Sie
nachhaltig von unseren Seminarunterlagen und Checklisten bei Ihrer eigenen Immobilien
Due Diligence. Dieses Seminar richtet sich an Vorstände, Geschäftsführer und
leitende Angestellte aus folgenden Bereichen: Bauträger, Projektentwickler, Unternehmen
mit großem Immobilienbestand, Banken, Versicherungen, Rechtsanwälte,
Steuerberater, Wirtschaftsprüfer.
Referenten
Dr.-Ing.Thomas Herr (21.4.2008) ist Geschäftsführender Gesellschafter der
THProjektentwicklung GmbH in Berlin.
Johannes Hirschmann Dipl.-Kfm., Msc (RE), ist Geschäftsführer der STIWA Asset
Management GmbH Chartered Surveyors in Oberhaching bei München.
Alexander Kaukars ist Diplom-Kaufmann und als Consultant bei Imprima in
Frankfurt tätig.
Dr. Carsten Loll ist Rechtsanwalt im Münchner Büro von Lovells LLP und Mitglied
der Praxisgruppe Real Estate.
Dr. Stefan Schultes-Schnitzlein ist Rechtsanwalt im Düsseldorfer Büro von
Lovells LLP.
Norbert Stangelmayer Dipl.-Kfm., MRICS, ist in der Akquisitionsabteilung bei
LaSalle Investment Management in München tätig.
Carl O. Stinglwagner FRICS, Immobilienökonom, ist Geschäftsführender Gesellschafter
der STIWA Gesellschaften mit Sitz in Oberhaching bei München.
Oliver Vitzthum (21.2.2008) ist geschäftsführender Gesellschafter der ARGOS
Projektmanagement GmbH in Hamburg.
Veranstaltungsorte
21. – 22. Februar 2008, Lindner Congress Hotel, Lütticher Str. 130,
40547 Düsseldorf, Telefon (02 11) 59 97 0, Telefax (02 11) 59 97 11 11
21. – 22.April 2008, Holiday Inn Frankfurt City-South Conference Centre,
Mailänder Str. 1, 60598 Frankfurt, Telefon (0 69) 68 02 0, Telefax (0 69) 68 02 333
Teilnahmegebühr
21. – 22. Februar 2008
21. – 22. April 2008
? 1.395,– zzgl. MwSt.
? 1.045,– zzgl. MwSt. Vorzugspreis für Abonnenten »FINANZ BETRIEB«

Immobilienbewertung
Programm
Grundlagen der Wertermittlung
• Begriffe, Bewertungsverfahren im Überblick
• Bewertungsanlässe und Ziele der Bewertung
• Gesetze, Richtlinien, Verordnungen national und international
Der Immobilienmarkt
• Markteinflussfaktoren
• Internationalisierung der Märkte
Marktwertermittlung national und international
• Wertermittlungsverordnung
• Red Book
• USPAP
• Ertragswertverfahren
• Sachwertverfahren
• Vergleichswertverfahren
• Discounted Cash-Flow-Verfahren
• Residualverfahren
Beleihungswertermittlung
Immobilien im Rahmen der Bilanzierung
• IFRS/HGB
Bewertungspraxis / Fallbeispiele
Aktuelle Entwicklungen in der Immobilienbewertung
Haftungsfragen
Zeitrahmen
1. Tag
9.30 Begrüßung
11.15 – 11.30 Kaffeepause
13.00 – 14.15 Gemeinsames Mittagessen
15.45 – 16.00 Kaffeepause
17.30 Uhr Ende des ersten Tages
2. Tag
9.00 Begrüßung
10.45 – 11.00 Kaffeepause
12.30 – 13.45 Gemeinsames Mittagessen
15.15 – 15.30 Kaffeepause
17.00 Ende des Seminars
Hinweis
22. – 23. April 2008
2. – 3. Juni 2008
Die Bewertung von Immobilien ist in den letzten Jahren zunehmend komplexer
geworden. Grund dafür sind u.a. internationale Bewertungsverfahren,
die neben der deutschen Markt-/Verkehrswertermittlung immer mehr an
Bedeutung gewinnen, sowie z.B. die Einflüsse aus den neuen Bilanzierungsvorschriften
oder Vorgaben der Banken hinsichtlich Basel II im Rahmen der
Beleihungswertermittlung oder Securitisation.
Unternehmenseigene Immobilien rücken immer mehr in den Fokus wirtschaftlichen
Handelns. Eine regelmäßige und korrekte Bewertung des Grundbesitzes
ist für ein strategisches, auf Wertsteigerung ausgerichtetes Immobilienmanagement
unverzichtbar.
In diesem Seminar werden Sie mit den Grundlagen der Wertermittlung vertraut
gemacht. Deutsche und internationale Wertermittlungsverfahren werden
ausführlich behandelt. Anhand von Fallbeispielen erhalten Sie Einblick in
die Bewertungspraxis. Auf aktuelle Entwicklungen in der Immobilienbewertung
sowie auf Haftungsfragen wird ebenfalls eingegangen. Das Verfahren
der Beleihungswertermittlung der Banken sowie die diesbezüglichen Besonderheiten
werden Ihnen vermittelt. Die Bilanzierungsmöglichkeiten nach IFRS
und HGB werden aufgezeigt und besprochen.
Zielgruppe
Dieses Seminar richtet sich an Vorstände, Fach- und Führungskräfte der
Abteilungen Immobilien, Rechnungswesen / Bilanzierung, Controlling aus
Unternehmen mit Grundbesitz, Banken, Sparkassen, Hypothekenbanken,
Versicherungen, Leasinggesellschaften, Bauträger- und Projektentwicklungsgesellschaften,
Rechtsanwälte, Steuerberater, Wirtschaftsprüfer mit immobilienwirtschaftlichem
Schwerpunkt.
Referenten
Brigitte Adam, Dipl.-Sachverständige (DIA) für die Bewertung von bebauten
und unbebauten Grundstücken, Mieten und Pachten, ist Partnerin bei Ehrenberg
Niemeyer Adam Grundstückssachverständige mit Sitz in Frankfurt/ Main
und Mainz. Sie ist von der IHK für Rheinhessen öffentlich bestellte und vereidigte
Sachverständige für die Bewertung von bebauten und unbebauten
Grundstücken und Mieten und Pachten.
Jochen Niemeyer, Dipl.-Ing. (FH), Architekt, ist Partner bei Ehrenberg Niemeyer
Adam Grundstückssachverständige mit Sitz in Frankfurt / Main und
Mainz. Zertifiziert als Gutachter für Markt- und Beleihungswertermittlung
sowie Markt- und Objektrating durch HypZert, Associate Member of the
Appraisal Institute, Fachbuchautor.
Birger Ehrenberg, MRICS, Dipl.-Betriebswirt (FH), ist Partner bei Ehrenberg
Niemeyer Adam Grundstückssachverständige mit Sitz in Frankfurt / Main und
Mainz. Öffentlich bestellt und vereidigt bei der IHK Rheinhessen, Mitglied der
Royal Institution of Chartered Surveyors (MRICS) sowie ehrenamtlicher Gutachter
im Gutachterausschuss der Stadt Mainz, Fachbuchautor.
Das Seminar wird jeweils von zwei der aufgeführten Referenten gehalten.
Veranstaltungsorte
22. – 23. April 2008
Lindner Congress Hotel
Lütticher Str. 130
40547 Düsseldorf
Telefon (02 11) 59 97 0
Telefax (02 11) 59 97 11 11
Teilnahmegebühr
2. – 3. Juni 2008
Lindner Congress Hotel
Bolongarostr. 100
65929 Frankfurt am Main
Telefon (0 69) 33 00 20 0
Telefax (0 69) 33 00 29 99
€ 1.395,– zzgl. MwSt.
? 1.045,– zzgl. MwSt. Vorzugspreis für Abonnenten »FINANZ BETRIEB«

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der Bestellung schriftlich bei der Fachverlag der Verlagsgruppe Handelsblatt GmbH, Vertrieb,
Kasernenstr. 67, 40213 Düsseldorf widerrufen wird. Zur Wahrnehmung der Frist genügt die rechtzeitige
Absendung des Widerrufs.
Datum / 2. Unterschrift (zum Widerruf)
Teilnahmegebühr
Immobilien Due Diligence:
e 1.395,– zzgl. Mwst.
e 1.045,– zzgl. Mwst. Vorzugspreis für Abonnenten »FINANZ BETRIEB«
Immobilienbewertung:
e 1.395,– zzgl. Mwst.
e 1.045,– zzgl. Mwst. Vorzugspreis für Abonnenten »FINANZ BETRIEB«
Enthalten sind Veranstaltungsunterlagen, Mittagessen, Kaffeepausen und
Erfrischungsgetränke.
Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung sowie eine
Rechnung, die Sie bitte bis zwei Wochen vor Veranstaltungsbeginn begleichen.
Unvorhersehbare Programmänderungen sind vorbehalten.
Abo-Nummer der Zeitschrift FINANZ BETRIEB
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abweicht.
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Sollte mehr als ein Vertreter eines Unternehmens an der Veranstaltung teilnehmen,
so erhält jeder weitere Teilnehmer 15% Rabatt auf die nicht ermäßigte Teilnahmegebühr.
Stornierung
Bis vier Wochen vor Veranstaltungsbeginn fallen _ 50,– Bearbeitungsgebühr an.
Bis zwei Wochen vor Veranstaltungsbeginn sind 30 % der Gesamtkosten zu zahlen.
Nach Ablauf dieser Frist wird der volle Betrag, jedoch ohne Umsatzsteuerbelastung,
fällig. Ein Ersatzteilnehmer kann einmalig kostenfrei gestellt werden. Sollten Sie die
Teilnahme an einer gebuchten Veranstaltung stornieren, haben Sie einmalig die
Möglichkeit, mit der Stornierung eine andere Veranstaltung verbindlich zu buchen.
Hierfür erheben wir anstelle der Stornierungsgebühr eine Umbuchungsgebühr von
_ 50,– zzgl. MwSt. Storniert WSF eine Veranstaltung, werden bereits gezahlte
Teilnahmegebühren rückerstattet.Weitere Ansprüche gegenüber WSF bestehen
nicht.
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Zimmerbuchungen nehmen Sie bitte unter dem Stichwort »WSF« als Selbstzahler
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begrenzt ist und i.d.R. bis 4 Wochen vor Veranstaltungsbeginn Gültigkeit hat.
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z Telefon: (0 69) 24 24 47 50 Telefax: (0 69) 24 24 47 69
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