Ausgabe 11 / 2008 - BankPraktiker
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Beitrag<br />
» Das BilMoG stellt<br />
die größte Bilanzreform<br />
der letzten<br />
20 Jahre dar und<br />
stellt nicht zuletzt<br />
durch die Hinwendung<br />
zu den IFRS<br />
die existierenden<br />
Analyse systeme<br />
vor neue Heraus<br />
forderungen. »<br />
<strong>11</strong> / <strong>2008</strong> <strong>BankPraktiker</strong><br />
Vorstand Kredit Konto Anlage Recht Handel Controlling Revision IT<br />
Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz<br />
(BilMoG) und Monitoring<br />
der Kundenbonität<br />
Reformbedarf für Bilanzanalyse und Rating.<br />
Autoren:<br />
Prof. Dr. Kurt Göllert, Fachhochschule<br />
Worms, Professur für Finanz- und<br />
Rechnungswesen.<br />
Kersten Ukatz, Landesbank Baden-<br />
Württemberg, Kreditanalyst.<br />
1 BMJ, RegE Gesetz zur Modernisierung des<br />
Bilanzrechts, www.bmj.de<br />
2 Vgl. Leker/Mahlstedt/Kehrel, KOR <strong>2008</strong> S. 384 .<br />
I. Einleitung<br />
w Am 21.05.<strong>2008</strong> wurde der Regierungsentwurf<br />
des BilMoG 1 veröff entlicht. Es handelt sich<br />
dabei um die größte Bilanzreform der letzten<br />
20 Jahre. In diese Zeitspanne fällt die Internationalisierung<br />
der Bilanzierung (IFRS / US-GAAP).<br />
Vor diesem Hintergrund sah sich der deutsche<br />
Gesetzgeber genötigt, die Entwicklung selbst<br />
in die Hand zu nehmen. Ziel des BilMoG ist es,<br />
den Unternehmen eine – im Verhältnis zu den<br />
IFRS – gleichwertige, aber einfachere und kostengünstige<br />
Alternative zu bieten. Mit einer<br />
maßvollen Annäherung an die IFRS wird das<br />
Informationsniveau des handelsrechtlichen<br />
Jahresabschlusses angehoben.<br />
Der Gesetzgeber verspricht sich davon auch<br />
eine Verbesserung der Finanzierungsmöglichkeiten<br />
der Unternehmen. Abweichend<br />
von den IFRS soll jedoch die Funktion des handelsrechtlichen<br />
Jahresabschlusses als Grundlage<br />
der Gewinnausschüttung und Besteuerung<br />
gewahrt bleiben. Dieser Spagat erfordert<br />
komplizierte Regelungen und kann nicht verhindern,<br />
dass zukünftig Handels- und Steuerbilanz<br />
deutlich voneinander abweichen. Betroffen<br />
von der Reform sind alle Kaufl eute, d. h. vor<br />
allem die mittelständischen Unternehmen. Die<br />
neue Bilanzierung soll ab Geschäftsjahr 2009<br />
angewendet werden.<br />
Jahresabschlüsse bilden die wesentliche<br />
Informationsgrundlage für Bonitätsbeurteilung<br />
und Rating. Bilanzreformen stellen die<br />
existierenden Analysesysteme vor grundlegend<br />
neue Herausforderungen. Erfahrungen<br />
aus der Umstellung auf die IFRS-Bilanzierung<br />
zeigen, dass die Umstellungseff ekte enorm<br />
sind und generelle Aussagen über den Einfl uss<br />
auf die Kennzahlen nur schwer möglich sind.<br />
So zeigt eine aktuelle Untersuchung 2 über die<br />
IFRS-Umstellung einen Anstieg des Eigenkapitals<br />
um durchschnittlich 25 %; die Spannweite<br />
liegt jedoch zwischen – 22 % und +251 %. Im<br />
Folgenden werden die wesentlichen Reformmaßnahmen<br />
des BilMoG dargestellt und mit<br />
ihren Auswirkungen auf Bilanzanalyse und<br />
Rating diskutiert.<br />
II. Kernpunkte der Reform<br />
1. Bilanzierung selbst erstellter immaterielle<br />
Vermögensgegenstände<br />
Die Bilanzierung selbst erstellter immaterieller<br />
Vermögensgegenstände des Anlagevermögens<br />
war bislang vom Vorsichtsprinzip geprägt.<br />
Wegen der spezifi schen Werthaltigkeitsproblematik<br />
durften nur von Dritten erworbene immaterielle<br />
Werte aktiviert werden. Diese Bilanzierung<br />
ist nicht mehr zeitgemäß. In der modernen<br />
Wissens- und Dienstleistungsgesellschaft sind<br />
nicht mehr die materiellen, sondern die immateriellen<br />
Vermögensgegenstände die zentralen<br />
Wertetreiber. Das BilMoG bringt mit der Aktivierungspfl<br />
icht für die selbst erstellten immateriellen<br />
Anlagewerte einen Paradigmenwechsel<br />
und die Angleichung an die IFRS.<br />
Die Aktivierungspfl icht schließt auch die Entwicklungskosten<br />
ein. Voraussetzung ist eine<br />
Prognose, die mit hoher Wahrscheinlichkeit<br />
erwarten lässt, dass ein einzeln verwertbarer<br />
immaterieller Vermögensgegenstand entstehen<br />
wird. Diese Regelung schließt die Aktivierung<br />
von Hoff nungswerten nicht aus. Forschungskosten<br />
sowie selbst geschaff ene<br />
Marken, Drucktitel, Verlagsrechte, Kundenlisten<br />
dürfen jedoch nicht aktiviert werden.<br />
Die selbst erstellten immateriellen Anlagewerte<br />
müssen in der Bilanz separat ausgewiesen<br />
werden. Mit der Aktivierungspfl icht soll