GESCHÄFTSBERICHT 2011/12 - EquityStory AG

Anhang KONZERN-ABSCHLUSS
Leasingverhältnisse, die nicht als Finanzierungsleasing zu klassifizieren sind, behandelt die
Gesellschaft als Mietleasing. Gegenstand der Mietleasing-Verträge sind Kraftfahrzeuge, Teile
der Büro- und Geschäftsausstattung sowie Geschäftsräume. Die Verträge enthalten keine
Kaufoptionen. Für angemietete Büroräume bestehen Verlängerungsoptionen zu Marktkonditionen.
Im Zusammenhang mit Mietleasing-Verträgen geleistete Zahlungen (netto nach Berücksichtigung
von Anreizzahlungen, die vom Leasinggeber geleistet wurden) werden linear
über die Dauer des Leasingverhältnisses in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Der Konzern ist Leasinggeber im Rahmen der Vermietung von Immobilien. Bei den Leasingverträgen
handelt es sich um Operating Leases. Zur Behandlung der Mieterträge siehe Abschnitt
2.17.
2.20 Residualansprüche und Dividendenausschüttungen
Der Konzern ist an einigen Personengesellschaften beteiligt, an denen Minderheiten beteiligt
sind. Nach IAS 32 ist bei Personengesellschaften aufgrund der Kündigungsrechte der Kommanditisten
die Gesellschafterposition grundsätzlich als Schuld zu bilanzieren. Dies betrifft
aus Konzernsicht die Minderheitenanteile an den Tochtergesellschaften in der Rechtsform der
Personengesellschaft. Zum Entstehungszeitpunkt dieser Schuld wird sie nach dem Barwert
des Abfindungsanspruchs des Gesellschafters bewertet. Dies ist in der Regel der Betrag seiner
Einlage. In der Folge wird die Schuld entsprechend dem Ergebnis der Gesellschaft vor Erfassung
der Änderung dieser Schuld im Ergebnis fortgeschrieben. Die Veränderung der Schuld,
soweit sie nicht auf Einlagen und Entnahmen beruht, wird erfolgswirksam erfasst. Führte die
Fortschreibung zu einem rechnerischen Anspruch gegen den Gesellschafter, wird sie ausgesetzt,
bis die Fortschreibung wieder eine Schuld gegenüber dem Gesellschafter ergibt. Als
Eigenkapital sind nur Residualwerte erfasst, die sich aus einer negativen Gesellschafterposition
oder aus einer Rücklage für zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere ergeben.
Bei im Konzern befindlichen Kapitalgesellschaften werden Verbindlichkeiten für Ausschüttungen
an die Gesellschafter erst in der Periode des entsprechenden Gewinnverwendungsbeschlusses
der Gesellschafterversammlung ausgewiesen.
2.21 Kapitalflussrechnung
Zahlungsströme aus der Aufnahme und Rückführung von Krediten zur Refinanzierung von
Vorratsimmobilien werden in der Kapitalflussrechnung dem Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit
zugeordnet. Dies verbessert die Aussagefähigkeit der Kapitalflussrechnung,
weil dadurch unabhängig davon, ob Refinanzierungen beim Kauf oder Verkauf der Immobilien
mit übertragen werden, im Zeitablauf ein positiver bzw. negativer Cashflow aus laufender
Geschäftstätigkeit gezeigt wird, je nachdem, ob der erzielte Verkaufserlös über oder unter
dem Ankaufspreis gelegen hat.
3 Kapital- und Finanzrisikomanagement
Mit Hilfe des Kapitalmanagements verfolgt die ESTAVIS AG das Ziel, die Liquidität und Eigenkapitalbasis
des Konzerns nachhaltig zu stärken, Mittel für ein eigenkapitalfinanziertes
Wachstum des Konzerns zur Verfügung zu stellen und eine angemessene Rendite auf das
eingesetzte Kapital zu erwirtschaften. Im Rahmen der objektbezogenen Geschäftstätigkeit
des ESTAVIS-Konzerns werden aufgrund der weiterhin relativ günstigen Refinanzierungssituation
die Ankaufsvolumina unter Beachtung steuerlicher Implikationen weitestmöglich
Geschäftsbericht 2011/12 · ESTAVIS AG
69