GESCHÄFTSBERICHT 2011/12 - EquityStory AG

Anhang KONZERN-ABSCHLUSS
30.6.2012 von den Vorräten in als Finanzinvestitionen gehaltene Immobilien umgruppiert
wurden, hat sich jedoch tatsächlich eine längere Haltedauer ergeben, so dass die Mieterträge
eine wesentliche Bedeutung erlangten. Darüber hinaus ist die Haltedauer der Immobilien des
Vorratsvermögens, die im jetzt verstärkt verfolgten Geschäft der Wohnungsprivatisierung gehalten
werden, planmäßig durchschnittlich 2–3 Jahre, so dass auch hier die Mieterträge eine
wesentliche Bedeutung erlangen. Vor diesem Hintergrund stellt die Gleichbehandlung der
Mieterträge/Bewirtschaftungskosten aus Immobilen des Vorratsvermögens und aus als Finanzinvestitionen
gehaltenen Immobilien eine Verbesserung der Aussagefähigkeit des Abschlusses
dar. Der Ausweis der Vorjahreszahlen wird entsprechend angepasst.
Alle Beträge in den Erläuterungen und tabellarischen Übersichten werden in Tausend Euro
(TEUR) angegeben, sofern nichts anderes vermerkt ist. Sowohl Einzel- als auch Summenwerte
stellen den Wert mit der kleinsten Rundungsdifferenz dar. Bei Additionen der dargestellten
Einzelwerte können deshalb kleine Differenzen zu den ausgewiesenen Summen auftreten.
2.2 Konsolidierung
a) Tochterunternehmen
In den Konzernabschluss wurden alle Tochterunternehmen der ESTAVIS AG einbezogen. Hierbei
handelt es sich um Unternehmen, deren Finanz- und Geschäftspolitik der Konzern direkt
oder indirekt beherrschen kann. Eine Aufstellung der einbezogenen Unternehmen findet sich
in Abschnitt 2.2 d.
Tochterunternehmen werden von dem Zeitpunkt an im Wege der Vollkonsolidierung in den
Konzernabschluss einbezogen, an dem die Kontrolle auf den Konzern übergegangen ist. Sie
werden zu dem Zeitpunkt entkonsolidiert, an dem die Kontrolle endet.
Die Bilanzierung erworbener Tochterunternehmen erfolgt nach der Erwerbsmethode. Die
Anschaffungskosten des Erwerbs entsprechen dem beizulegenden Zeitwert der hingegebenen
Vermögenswerte, der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente und der entstandenen
beziehungsweise übernommenen Schulden zum Transaktionszeitpunkt (Date of Exchange).
Im Rahmen eines Unternehmenszusammenschlusses identifizierbare Vermögenswerte,
Schulden und Eventualverbindlichkeiten werden bei der Erstkonsolidierung mit ihren beizulegenden
Zeitwerten im Erwerbszeitpunkt bewertet, unabhängig vom Umfang der Minderheitenanteile.
Der Überschuss der Anschaffungskosten über den Anteil des Konzerns an dem
zum beizulegenden Zeitwert bewerteten Nettovermögen wird als Goodwill angesetzt. Sind
die Anschaffungskosten geringer als das zum beizulegenden Zeitwert bewertete (anteilige)
Nettovermögen des erworbenen Tochterunternehmens, wird der Unterschiedsbetrag direkt
in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Anteilserwerbe an Tochterunternehmen nach Erlangung
der Beherrschung werden als Eigenkapitaltransaktionen bilanziert. Der Unterschied
zwischen dem Kaufpreis der Anteile und dem abgehenden Minderheitenanteil wird direkt im
Eigenkapital mit den noch nicht verwendeten Ergebnissen verrechnet.
Der Verkauf von Immobilienobjektgesellschaften (Share Deal) wird wie ein vergleichbarer
unmittelbarer Verkauf von Immobilien (Asset Deal) abgebildet, weil diese Transaktionen
integraler Bestandteil des Hauptgeschäfts des ESTAVIS-Konzerns sind. Dadurch wird seine
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zutreffend dargestellt. Dies bedeutet: Der Verkaufspreis
der Anteile zuzüglich der abgehenden Schulden abzüglich abgehender Forderungen der Immobilienobjektgesellschaft
wird als Umsatzerlös, der Buchwert der abgehenden Immobilien
als Materialaufwand ausgewiesen. Für gegebenenfalls zurückbleibende Restbeteiligungen
gilt der Saldo der anteiligen Konzernbuchwerte der durch den Verkauf ausscheidenden Ver-
Geschäftsbericht 2011/12 · ESTAVIS AG
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