GESCHÄFTSBERICHT 2011/12 - EquityStory AG

Geschäftsverlauf und wirtschaftliche Lage KONZERN-LAGEBERICHT
Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit belief sich im Geschäftsjahr 2011/12
auf 1,1 Mio. EUR (Vorjahr: –5,5 Mio. EUR). Hierin spiegeln sich unter anderem die im Vergleich
zur Vorperiode höheren erhaltenen Anzahlungen und der Zufluss von Mitteln im Zusammenhang
mit der Verminderung von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um
1,7 Mio. EUR wider.
Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit lag in der Berichtsperiode bei 0,4 Mio. EUR (Vorjahr:
–3,1 Mio. EUR). Hier war der Vorjahreswert stark durch Auszahlungen für den Erwerb
des Geschäftsbereichs Wohnungsprivatisierung der Colonia Real Estate AG und der Colonia
Residential Sales GmbH von 3,0 Mio. EUR geprägt gewesen.
Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit betrug in der Berichtsperiode 5,9 Mio. EUR (Vorjahr:
8,1 Mio. EUR). Hierbei war der Vorjahreswert stark durch den Zufluss liquider Mittel aus
der damals durchgeführten Kapitalerhöhung geprägt, während im Berichtsjahr dem Zufluss
von Mitteln im Zusammenhang mit der Emission der Wandelanleihe Abflüsse für die Tilgung
von Darlehen gegenüberstanden.
Während des Geschäftsjahrs 2011/12 konnte die Finanzierungsstruktur insgesamt weiter
verbessert werden, insbesondere durch die Begebung der Wandelanleihe im Juni 2012 und
das strikte Kosten- und Liquiditätsmanagement. Im Hinblick auf die Liquiditätssituation ergab
sich, bezogen auf den Bilanzstichtag, ein deutlicher Anstieg der liquiden Mittel um rund 7,3
Mio. EUR, der vor allem durch den Zufluss des Emissionserlöses aus der Begebung der Wandelanleihe
im Monat zuvor resultierte.
Weitere Details zur Höhe und Zusammensetzung der Cashflows werden in der Konzern-
Kapitalflussrechnung sowie im Konzernanhang, Abschnitt 6.23 dargestellt.
2.4 Sonstige nichtfinanzielle Erfolgsfaktoren
Das fachliche Know-how und das Engagement der Mitarbeiter und Führungskräfte stellen
zentrale Voraussetzungen für die Geschäftsentwicklung des ESTAVIS-Konzerns dar.
Um Mitarbeiterwissen und -können zu binden, legt der ESTAVIS-Konzern besonderen Wert
auf attraktive Arbeitsbedingungen. Dazu gehört insbesondere ein wettbewerbsfähiges Vergütungs-
und Fortbildungssystem, das laufend überwacht und etwaigen Änderungen auf dem
Arbeitsmarkt bei Bedarf angepasst wird. Darüber hinaus ziehen wir aus der Entwicklung von
Fluktuationsrate und Krankenstand kontinuierlich Rückschlüsse auf die Mitarbeiterzufriedenheit.
In der Vergangenheit wiesen beide Kenngrößen niedrige Werte auf. Auch in Bezug auf
die Führungskräfte streben wir eine dauerhafte Bindung an das Unternehmen an, um die langjährig
gewachsenen Geschäftsbeziehungen aufrecht zu erhalten.
Geschäftsbericht 2011/12 · ESTAVIS AG
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