Covenants im Firmenkundenkreditgeschäft der Volks - DHBW ...

Ergebnisse der Befragung 69
Abschließend wurden die Anwender von Covenants nach einem persönlichen Gesamt-
urteil zu deren Verwendung gebeten. Die Mehrheit von 65 % der antwortenden Volks-
und Raiffeisenbanken kann keine eindeutige Aussage diesbezüglich treffen. Nur 2 %
der Institute kommen zu dem Urteil, dass die Nachteile überwiegen. Dagegen gelangen
33 % der Banken zu einem positiven Gesamturteil.
Frage 4.11: Wenn Sie die Vor- und Nachteile der Verwendung
von Covenants in Ihrem Institut abwägen, hat sich die
Verwendung von Covenants aus Ihrer Sicht gelohnt?
65%
7.8 Zwischenergebnis
� Sowohl allgemeine Covenants, als auch Financial Covenants, werden von der
Mehrzahl der Volks- und Raiffeisenbanken eingesetzt. 27 % der Antwortenden ver-
wenden keine allgemeinen Covenants und 38 % keine Financial Covenants. Insge-
samt verwenden 21 % der teilnehmenden Banken weder allgemeine noch Financial
Covenants. Der Hauptgrund dafür, dass Covenants nicht zum Einsatz kommen, ist,
dass von den entsprechenden Banken noch keine Notwendigkeit dafür erkannt wur-
de (92 %).
� Der Prüfungsturnus für die Einhaltung von Covenants wird überwiegend engage-
mentabhängig festgelegt (72 % bei allgemeinen Covenants, 65 % bei Financial Co-
venants).
2%
33%
ja, positive Faktoren
überwiegen
es kann keine eindeutige
Aussage getroffen
werden
nein, negative Faktoren
überwiegen
� Der Einsatz von Covenants steigt mit zunehmender Größe der Banken, der Kunden,
der Kreditengagements und der Laufzeit der Kredite.
� Bei den allgemeinen Covenants werden hauptsächlich Informationspflichten (95 %
der Banken, die allgemeine Covenants verwenden), Pari Passu-Klauseln (71 %) und
Negativerklärungen (63 %) von den Volks- und Raiffeisenbanken eingesetzt.
� Die Eigenkapitalquote ist die am häufigsten eingesetzte Finanzkennzahl. Der Ver-
schuldungsgrad, die Kapitaldienstdeckung und Rentabilitätskennzahlen finden auch
häufig Anwendung (siehe Grafik zu Frage 3.7).