Covenants im Firmenkundenkreditgeschäft der Volks - DHBW ...
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Rechtsfolgen bei Verstößen 47<br />
Um das Anfechtungsrisiko zu vermeiden und die Nachbesicherung mehr als drei Mona-<br />
te vor einem Eröffnungsantrag zum Insolvenzverfahren durchsetzen zu können, sollten<br />
die Financial <strong>Covenants</strong> nicht zu weit gefasst werden. 227<br />
Ergänzend sollte bei einer Implementierung eines Nachbesicherungsanspruchs durch<br />
<strong>Covenants</strong> in den Kreditvertrag eine weitere Klausel aufgenommen werden, die darauf<br />
hinweist, dass die AGB-Banken weiterhin Gültigkeit behalten. Dadurch behält das Kre-<br />
ditinstitut den gewohnten Handlungsrahmen für den Fall, dass sich die wirtschaflichte<br />
Situation des Kreditnehmers verschlechtert, ohne dass ein Verstoß gegen Financial<br />
<strong>Covenants</strong> vorliegt. 228<br />
Aus <strong>der</strong> durchgeführten empirischen Befragung geht hervor, dass die For<strong>der</strong>ung auf<br />
Nachbesicherung, neben dem Einsatz von Waivern, die mit Abstand häufigste Reaktion<br />
<strong>der</strong> <strong>Volks</strong>- und Raiffeisenbanken auf einen Verstoß gegen Financial <strong>Covenants</strong> ist (sie-<br />
he Kapitel 7, Frage 3.11).<br />
6.2 Risikoadäquate Konditionsanpassung<br />
Eine weitere mögliche Sanktion bei einem Verstoß gegen Financial <strong>Covenants</strong> ist die<br />
Anpassung <strong>der</strong> Kreditkonditionen durch den Kreditgeber. Dadurch erfolgt eine Kompen-<br />
sation des erhöhten Kreditausfallrisikos durch die Verschlechterung <strong>der</strong> wirtschaftlichen<br />
Lage des Schuldners.<br />
6.2.1 Aufsichtsrechtliche Vorgaben<br />
Die Bedeutung einer risikoadjustierten Bepreisung von Kreditkonditionen hat durch die<br />
Implementierung <strong>der</strong> Vorgaben von Basel II in nationales Recht zum 01. Januar 2007<br />
drastisch an Bedeutung gewonnen. Insbeson<strong>der</strong>e die MaRisk for<strong>der</strong>n einen sachlich<br />
nachvollziehbaren Zusammenhang zwischen <strong>der</strong> Konditionengestaltung und <strong>der</strong> Risi-<br />
koklassifizierung. 229 Unerwartete Verluste aus Kreditausfällen müssen durch eine adä-<br />
quate Eigenkapitalunterlegung <strong>der</strong> Kredite durch die Banken abgedeckt werden. Die<br />
erwarteten Verluste sollen durch eine entsprechende Gestaltung <strong>der</strong> Kreditkonditionen<br />
ausgeglichen werden. 230 Der erwartete Verlust entspricht auf <strong>der</strong> Ebene von Einzelge-<br />
227 Vgl. Lützenrath/Schröer, Klare Zielvorgaben für Kreditnehmer, S. 20.<br />
228 Vgl. Kellner/Ortner, Instrumente <strong>der</strong> Risikofrüherkennung, S. 74.<br />
229 Vgl. BaFin, MaRisk, BTO 1.2, Tz. 6.<br />
230 Vgl. Hahn/Ortner, Risikoadäquate Kreditbepreisung, S. 356.
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