Covenants im Firmenkundenkreditgeschäft der Volks - DHBW ...

36 Financial Covenants
an, etwas über die Verschlechterung zu erfahren, 193 um der Entwicklung entgegenwir-
ken zu können. Gerade für Kunden der Volks- und Raiffeisenbanken, die über kein
ausgefeiltes Controlling verfügen, könnten die vereinbarten Financial Covenants als ei-
ne Art „Leitlinie“ fungieren, die ihnen in Teilen Aufschluss über ihre wirtschaftliche Ent-
wicklung gibt.
Zum anderen besteht für den Kreditgeber die Möglichkeit vom Kreditnehmer ein so ge-
nanntes Compliance Certificate vertraglich einzufordern. 194 In diesem Formular be-
scheinigt die Geschäftsleitung des kreditnehmenden Unternehmens periodisch die Ein-
haltung der vereinbarten Covenants. Von einer Prüfung von Seiten des Kreditgebers
kann zwar dennoch nicht vollständig abgesehen werden, eine Reduktion der Überwa-
chungskosten und mögliche Schadenersatzansprüche bei Nichteinhaltung der Cove-
nants und zusätzlicher Falschauskunft sind jedoch eindeutige Vorteile. Von größeren
Kreditnehmern könnte eine jederzeitige Einhaltung der Financial Covenants gefordert
werden und damit verbunden eine Verpflichtung für die Geschäftsleitung zur sofortigen
Meldung von Verstößen gegen Financial Covenants. Auf diese Art und Weise kann das
in den MaRisk geforderten Verfahren zur Risikofrüherkennung quasi auf den Kredit-
nehmer ausgelagert oder dieser miteingebunden werden. Als Alternative zum Compli-
ance Certificate könnte auch die Einhaltung der Covenants durch einen Wirtschaftsprü-
fer testiert werden. 195 Aufgrund der mit der Testierung verbundenen Kosten für den
Kreditnehmer sollte diese auf risikoreiche Engagements mit einem entsprechend ho-
hen, unbesicherten Kreditvolumen beschränkt werden.
Ein Einsatz von Financial Covenants zur Risikofrüherkennung bei wesentlichen oder
besonders gefährdeten Kreditengagements ist aus den in diesem Kapitel genannten
Faktoren in Betracht zu ziehen. 60 % der Verwender von Financial Covenants geben in
der Umfrage in Kapitel 7 an, Finanzkennzahlen in Kreditverträgen zur Risikofrüherken-
nung zu nutzen (siehe Frage 3.4).
193 Vgl. Schminke, Immobiliengeschäft der LRP, S. 443.
194 Vgl. Kästle, Rechtsfragen der Verwendung von Covenants, S. 80.
195 Vgl. Kellner/Ortner, Instrumente der Risikofrüherkennung, S. 74.