Covenants im Firmenkundenkreditgeschäft der Volks - DHBW ...
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Positive <strong>Covenants</strong> 11<br />
Die Differenzierung zwischen Positive <strong>Covenants</strong>, Negative <strong>Covenants</strong> und Financial<br />
<strong>Covenants</strong> ist für die folgenden Darstellungen am geeignetsten und findet auch auf-<br />
grund <strong>der</strong> häufigen Verwendung in <strong>der</strong> Fachliteratur hier Anwendung. Eine strukturierte<br />
Übersicht über die in dieser Arbeit behandelten <strong>Covenants</strong> liefert Abb. 2. Die Unter-<br />
scheidung <strong>der</strong> Ge- und Verbote für die Unternehmensführung ist sinnvoll und übersicht-<br />
lich. Eine separate Kategorisierung <strong>der</strong> Financial <strong>Covenants</strong> ist aufgrund ihrer Komple-<br />
xität und ihrer beson<strong>der</strong>en Anwendungsmöglichkeiten erfor<strong>der</strong>lich. Im Rahmen <strong>der</strong><br />
durchgeführten Umfrage werden Positive und Negative <strong>Covenants</strong> aufgrund <strong>der</strong> einfa-<br />
cheren Handhabung zu allgemeinen <strong>Covenants</strong> zusammengefasst. 65<br />
In den Kapiteln 3, 4 und 5 werden die Kategorien <strong>der</strong> <strong>Covenants</strong> zunächst näher defi-<br />
niert. Anschließend werden die gebräuchlichsten Unterarten dieser Kategorien erläutert<br />
und <strong>der</strong>en potenzielle Eignung für den Einsatz <strong>im</strong> <strong>Firmenkundenkreditgeschäft</strong> <strong>der</strong><br />
<strong>Volks</strong>- und Raiffeisenbanken erörtert. Z. T. werden auch Angaben bezüglich des bishe-<br />
rigen Einsatzes <strong>der</strong> Vertragsklauseln, <strong>der</strong> <strong>im</strong> Rahmen <strong>der</strong> durchgeführten Umfrage er-<br />
mittelt wurde, gemacht.<br />
3. Positive <strong>Covenants</strong><br />
3.1 Definition und Zielsetzung<br />
Positive <strong>Covenants</strong> stellen Handlungspflichten für den Kreditnehmer dar, die <strong>der</strong> Errei-<br />
chung best<strong>im</strong>mter Ziele dienen. 66 I.d.R. ist <strong>der</strong> Einfluss dieser <strong>Covenants</strong> auf die Ge-<br />
schäftsführung des Kreditnehmers von untergeordneter Bedeutung. Es handelt sich<br />
pr<strong>im</strong>är um Verpflichtungen mit dem Ziel, die Offenlegung <strong>der</strong> vergangenen, aktuellen<br />
und zukünftigen wirtschaftlichen Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unterneh-<br />
mens zu för<strong>der</strong>n und einen ordnungsgemäßen Geschäftsbetrieb aufrecht zu erhalten.<br />
3.2 Unterarten und Umsetzbarkeit bei den <strong>Volks</strong>- und Raiffeisenbanken<br />
3.2.1 Informationspflichten<br />
In den folgenden beiden Unterkapiteln werden die gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen<br />
Vorgaben für die Informationsbeschaffung und die praktische Umsetzung durch den<br />
Einsatz von Positive <strong>Covenants</strong> näher betrachtet.<br />
65 Wurde auch in <strong>der</strong> Umfrage von Lutz so gehandhabt, vgl. Lutz, Studie zum Einsatz von <strong>Covenants</strong>, S.<br />
33 ff.<br />
66 Vgl. Friedl, An <strong>der</strong> Leine <strong>der</strong> Banken, S. 50.