Covenants im Firmenkundenkreditgeschäft der Volks - DHBW ...

Grundlagen zu Covenants 5
Ausführungen von Thießen folgend, gibt es zahlreiche Möglichkeiten für den Kreditge-
ber diese Unsicherheiten zu reduzieren und einem strategischen Verhalten des Kredit-
nehmers entgegenzuwirken. 22 Es könnte beispielsweise der Versuch unternommen
werden, die bestehenden Unsicherheiten durch erhöhte Kreditkonditionen auszuglei-
chen. Das Risiko bei diesem Vorgehen besteht jedoch darin, dass sich die Kreditneh-
mer mit guten Bonitäten alternative Kapitalquellen suchen werden und eine adverse Se-
lektion die unerwünschte Folge davon wäre. 23 Auch andere Methoden der Risikoreduk-
tion wie das Signaling, 24 die Selbstselektion 25 oder eine Beschränkung der Auswertung
auf nicht manipulierbare Daten 26 bringen zwar Vorteile mit sich, können jedoch nicht
uneingeschränkt empfohlen werden.
Insbesondere Volks- und Raiffeisenbanken und Sparkassen könnten anführen, dass sie
ein geringeres Maß an Unsicherheiten haben als andere Kreditinstitute, da sie ihre regi-
onalen Firmenkunden häufig seit zahlreichen Jahren kennen. Vielfach kann man tat-
sächlich von einer exklusiven Hausbankbeziehung 27 sprechen, die zahlreiche Vorteile
für die Kreditinstitute mit sich bringt. 28 So kann der Informationsaustausch zwischen
Kreditinstituten und Kunden intensiver sein, die Transaktionskosten können durch eine
Vielzahl von Interaktionen gesenkt werden und durch Cross-Selling-Ansätze kann die
Profitabilität einer Kundenbeziehung gesteigert werden. 29 Auch die Bereitschaft des
Kreditnehmers für ein manipulatives Verhalten ist bei einer solchen Hausbankbezie-
hung geringer einzuschätzen. 30
Die Zahl der exklusiven Hausbankbeziehungen wird sich künftig jedoch weiter reduzie-
ren und sie werden entweder durch eine Hauptbankbeziehung mit mehreren Neben-
bankbeziehungen oder eine gleichmäßige Streuung der Bankverbindungen über mehre-
re Kreditinstitute ersetzt werden. Zum einen versuchen die Kunden ihre Hauptbankbe-
ziehung durch verschiedene Nebenbankbeziehung zu „disziplinieren“ und die Gefahr
einer möglichen „Erpressung“ durch die Abhängigkeit von einem Institut, oder sogar von
22
Vgl. Thießen, Strategisches Kreditnehmerverhalten, S. 574.
23
Vgl. Hartmann-Wendels et al., Bankbetriebslehre, S. 100.
24
Vom Kreditgeber wird ein Anreiz dafür geschaffen, dass Kreditnehmer guter Qualität ihre Qualität freiwillig
zeigen (z.B. durch bessere Konditionen), vgl. Thießen, Strategisches Kreditnehmerverhalten, S.
575.
25
Die Verträge werden so gestaltet, dass nur die vom Kreditgeber gewünschten Kreditnehmer diese akzeptieren
werden, vgl. Hartmann-Wendels et al., Bankbetriebslehre, S. 101.
26
Vgl. Thießen, Strategisches Kreditnehmerverhalten, S. 574.
27
Auch wenn es sich bei Sparkassen nicht um Banken handelt, so wird dieser feststehende Ausdruck
hier auch für das Verhältnis zwischen Sparkassen und deren Kunden gebraucht.
28
Vgl. Kley, Hausbankbeziehungen, S. 170.
29
Vgl. Kley, Hausbankbeziehungen, S. 171.
30
Vgl. Thießen, Strategisches Kreditnehmerverhalten, S. 575.