Lloyd Fonds Holland I - Raiffeisen

Lloyd Fonds Holland I – Daten und Fakten
30
Erläuterungen zur langfristigen
Prognoserechnung
1. Einnahmen
u Mieteinnahmen und
Umsatzsteuerkompensation
Die Mieteinnahmen und die Umsatzsteuerkompensation
wurden auf Grundlage der vorliegenden Mietverträge
und der geplanten Übernahme der Objekte
zum 1. Dezember 2006 (‘s-Hertogenbosch) bzw.
1. Februar 2007 (Hilversum) kalkuliert. Die vereinbarte
Anpassung der Mieten an den Konsumentenpreisindex
(CPI) wurde vereinfachend kalkulatorisch jeweils
zum 1. Jänner jeden Jahres und erstmals zum 1. Jänner
2008 auf Grundlage der Annahme berücksichtigt,
dass dieser jährlich um 2,25 % steigt. Darüber hinaus
wurde die mit dem Veräußerer der Immobilie in Hilversum
vereinbarte Ausgleichszahlung zur Sicherung
des Cashfl ows in Höhe von 26.000 Euro p. m. für den
Zeitraum vom 1. Dezember 2006 bis 31. Jänner 2007
berücksichtigt.
u Zinserträge
Es ist geplant, die Liquiditätsreserve der Fondsgesellschaft
verzinslich anzulegen. Für die Kalkulation der
daraus zu realisierenden Zinseinnahmen wurde ein
Zinssatz von 2,75 % p. a. angenommen. Eine etwaige
gewerbesteuerliche Belastung z. B. infolge der verzinslichen
Anlage der Liquiditätsreserve wurde auf
Grund des hohen jährlichen Freibetrages für Personengesellschaften
(24.500 Euro) kalkulatorisch nicht
berücksichtigt.
2. Ausgaben
u Darlehenszinsen und Tilgung
Die Darlehenszinsen und die Tilgung wurden gemäß
den abgeschlossenen Darlehensvereinbarungen kalkuliert
(vgl. Erläuterungen zum Investitions- und Finanzierungsplan).
Vereinfachend wurde jedoch eine jährliche
Verrechnung der Tilgungen unterstellt, so dass
es hier zu geringfügigen Abweichungen kommt, die
sich entsprechend positiv auf den Restdarlehensstand
auswirken. Da die Zinsbindungsfristen der Darlehen
Ende 2016 auslaufen, ist ab dem 1. Jänner 2017 mit
einer Anschlussfi nanzierung zu rechnen. Dabei wurde
für Kalkulationszwecke unterstellt, dass diese so abgeschlossen
werden, dass die neuen Zinssätze 20 % über
den bis Ende 2016 maßgeblichen Zinssätzen liegen.
Entsprechend wurden das Euro-Darlehen mit einem
Zins von 6,16 % p. a. zuzüglich einer Tilgung von 0,5 %
p. a. sowie das CHF-Darlehen mit einem Zins von 4,9 %
p. a. zuzüglich einer Tilgung von 2,0 % (jeweils annuitätisch)
weitergerechnet.
u PhG-Vergütung
Für die Übernahme der Geschäftsführung und die
persönliche Haftung erhält die Erste Verwaltung Lloyd
Fonds Holland GmbH vereinbarungsgemäß 2006 und
2007 eine Pauschale von 5.000 Euro p. a. inklusive
etwaiger Umsatzsteuer. Dieser Betrag steigt ab 2008
um 2,25 % p. a.
u Instandhaltungskosten
Die Instandhaltungskosten wurden mit jährlich 3,0 %
der Mieteinnahmen zuzüglich Umsatzsteuerkompensation
angesetzt. Es wurde ferner unterstellt, dass die
mit dem Verkäufer in Hilversum vereinbarte einmalige
Sonderzahlung in Höhe von 113.000 Euro in vier gleichen
Raten zu je 28.250 Euro in den Jahren 2007 bis
2010 als tatsächlicher Kostenaufwand anfällt.
u Objektverwaltung
Mit der Verwaltung der Objekte wurde ein niederländisches
Unternehmen beauftragt. Die hierfür vereinbarte
Vergütung beträgt jährlich 2,0 % der Mieteinnahmen
zuzüglich Umsatzsteuerkompensation.
u Treuhandgebühren
Für die laufende treuhänderische Verwaltung der Beteiligungen
wurde mit der Treuhänderin, der Lloyd Treuhand
GmbH, eine Pauschalvergütung von 27.000 Euro
inklusive einer etwaigen Umsatzsteuer ab 2007 vereinbart.
Dieser Betrag steigt ab 2008 um 2,25 % p. a.
u Fondsverwaltung
Die Kosten für die Fondsverwaltung wurden pauschal
mit 5.000 Euro fürs Jahr 2006 und 10.000 Euro ab
2007 angesetzt. Ab 2008 wurde dieser Betrag mit
2,25 % p. a. indexiert.
u Sonstige Kosten
Aus der Position “Sonstige Kosten” sind z. B. die Grundsteuer,
Versicherungs- und Steuerberatungskosten auf