Classic Value - Hesse Newman

Classic Value 

DeutsChe Bahn aG 

FrankFurt 

PressesPieGel

Pressespiegel 

Sicherheit schlägt Rendite 

Deutsche Immobilienfonds zählen zu den Krisengewinnern. Risikokonzepte bleiben verpönt, 

dafür akzeptieren Anleger sogar niedrige Erträge 

Nikolaus von Raggamby 

Ob Wohnen, Einzelhandel oder Büro – Anleger geschlossener 

Immobilienfonds setzen derzeit vor allem auf Sicherheit. Infl ationsängste 

und Mangel an Alternativen machen dabei Objekte in 

Deutschland so attraktiv wie selten. Wurden fünfprozentige 

Renditen früher eher belächelt, treffen sie derzeit den Nerv 

vieler Investoren. Und die Auswahl ist groß: Selten wurden so 

viele verschiedene Deutschlandfonds aus allen Immobiliensegmenten 

angeboten. Das bestätigen auch die neuesten 

Zahlen des Branchenverbands VGF. 

Jeder dritte Euro, der 2010 in geschlossene Fonds investiert 

wurde, fl oss in Immobilienfonds mit Investitionsziel Deutschland. 

Das platzierte Eigenkapital stieg um 46 Prozent auf 1,62 Mrd. 

Euro, das kumulierte Fondsvolumen kletterte auf gut 3 Mrd. Euro. 

Vor allem Büroimmobilien waren bei den Anlegern begehrt. 

Auf dieses Segment entfi elen annähernd 50 Prozent; damit 

hat sich ihr Anteil im Vergleich zu 2009 beinahe verdoppelt. Einzelhandelsimmobilien 

kamen wie im Jahr zuvor auf etwa 

22 Prozent. Wohnimmobilien sanken deutlich in der Gunst, ihr 

Anteil am platzierten Eigenkapital lag bei rund zehn Prozent. 

Deutschlandfonds werden auch 2011 weiter sehr stark nachgefragt 

werden. (…) 2011 werden vor allem Beteiligungen 

mit Core-Immobilien angeboten. „Sicherheit sei wichtiger als 

Rendite“. 

Büro: Starke Mieter, gute Lage 

Auf bonitätsstarke Mieter setzen auch Angebote von Hesse 

Newman. Hesse Newman investiert mit seinem Fonds Classic 

Value in eine Immobilie am Rande des Frankfurter Europaviertels. 

Auch hier setzt der Initiator auf die Bonität des Mieters, 

dieses Mal ist es die Deutsche Bahn. Die anfängliche Ausschüttung 

liegt mit 6,25 Prozent etwas höher als bei der 

Konkurrenz. Für beide Angebote gilt: Der Erfolg hängt von der 

langfristigen Weitervermietung der Gebäude ab. Das bestätigt 

Marc Drießen, Vorstand von Hesse Newman: „Wir kaufen keine 

Mietverträge, sondern Immobilien. Denn der Erfolg des 

Anlegers entscheid 

Quelle: Financial Times Deutschland, 10.02.2011, gekürzte Darstellung 

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22 Fonds & Co. 01 | 11 

Pressespiegel 

ImmoBIlIEn / HEssE nEwman ClassIC ValuE 

exeCutiVe Summary 

In den kommenden zehn Jahren sollten sich 

Anleger des Hesse Newman Classic Value über 

regelmäßige Auszahlungen freuen können. 

Für die Zeit danach und den Verkauf ist 

entscheidend, wie das noch in der Entwicklung 

befindliche Frankfurter Europaviertel als 

Büroimmobilienstandort angenommen wird. 

Von wegen ausrangiert 

Im Frankfurter Europaviertel haben Bagger und Baukräne das Sagen. Hesse Newman Capital hat 

sich in dem Entwicklungsgebiet die einzige große Alt-Immobilie gesichert. Mieter für die 

kommenden zehn Jahre ist die Deutsche Bahn. Eine Investition, die wie auf Schienen laufen sollte. 

Gut Ding braucht Weile – vor 14 

Jahren beschloss die Deutsche 

Bahn, ihre Güterverkehr- und 

Rangieranlage am Frankfurter Hauptbahnhof 

aufzugeben. Auf den rund 90 

Hektar - damals weitgehend mit Schienen 

bedeckter Fläche - soll westlich der 

Stadtmitte ein neues Stadtviertel entstehen, 

das Europaviertel. Nach der Hamburger 

Hafencity ist das Projekt zwischen 

Bockenheim, Messe und Gallusviertel die 

zweitgrößte innerstädtische Entwicklung 

in Deutschland. 

Zehn Jahre nach dem DB-Beschluss, im 

Jahr 2006, steht das erste Gebäude, ein 

Mövenpick-Hotel. Vor gut einem Jahr 

beziehen dann erste Mieter ihre Wohnungen, 

im Oktober 2010 feiert das erste 

Bürogebäude, der neue Sitz von BNP 

Paribas, seine Fertigstellung. Vor allem im 

Osten des Viertels geht es schon seit längerem 

voran, für den größeren Teil westlich 

der Emser Brücke liegt seit Frühjahr 

2010 ebenfalls der endgültige Bebauungsplan 

vor. Nun wird auch dort kräftig 

Hesse Newman 

Classic Value 

Ausgabe 01/2011 

SeHr Gut 

gebuddelt. In den kommenden Jahren 

sollen im Europaviertel nach und nach 

insgesamt rund 3800 Wohnungen und 

30 000 Arbeitsplätze entstehen. 

Ein Gebäude in dem bisher weitgehend 

brachliegenden Westen des Entwicklungsgebiets 

steht schon längst: die Bahn- 

Pyramide. Der Gebäudekomplex besteht 

aus sechs Flügelbauten, die durch jeweils 

fünfgeschossige Pavillons miteinander 

verbunden sind. In der Mitte reckt sich 

ein 17-geschossiger Büroturm 65 Meter 

in die Höhe. Der Kölner Architekt Stephan 

Böhm hat das Objekt von 1991 bis 

1993 als Hauptverwaltung der Deutschen 

Quelle: Fonds & Co. 01/2011

Pressespiegel 

Bahn gebaut. Doch schon vier Jahre später 

zog die DB-Zentrale an den weitaus 

prestigeträchtigeren Potsdamer Platz in 

Berlin. Damit wurde die Pyramide für 

den staatseigenen Verkehrskonzern aber 

keineswegs überflüssig. Von der Bahn- 

Pyramide aus wird das wichtigste Geschäftsfeld 

betreut: Personenverkehr. 1900 

Mitarbeiter der Bahn-Töchter DB Netz, 

DB Systel, DB Regio, DB Fernverkehr 

und DB Stadtverkehr, aber auch die Konzernentwicklung 

sowie die Informations- 

und Telekommunikation-Infrastruktur 

residieren in dem Gebäude. 

Insgesamt haben noch immer 14 000 

Bahn-Mitarbeiter ihre Büros in Frankfurt. 

Die Main-Metropole ist damit zweitwichtigster 

Standort der staatseigenen 

Bahn AG. Und bleibt es: Gerade erst beschloss 

der Bahnkonzern, das Management 

der Ressorts Transport und Logistik 

ebenfalls wieder von Frankfurt aus arbeiten 

zu lassen. Das Unternehmen ist also 

sehr stark an den Standort gebunden. 

und beim aktuellen städteranking von 

HWWI-Berenberg liegt der Standort 

Frankfurt auf Platz 1. Für die Studie wurden 

die 30 größten deutschen Städte 

hinsichtlich wichtiger Standortfaktoren 

wie wirtschaftliche Dynamik, Innovationskraft, 

demographische Entwicklung, 

Bildung, Internationalität und Erreichbarkeit 

untersucht. Dabei konnte die 

hessische Metropole nicht nur Düsseldorf, 

Köln, Hamburg oder Stuttgart weit hinter 

sich lassen, auch München wurde – wenn 

auch knapp – auf den 2. Platz verwiesen. 

Für die Autoren der Studie Grund genug 

Frankfurt das Prädikat „die deutsche internationale 

Dienstleistungsmetropole“ 

zu verleihen. Keine schlechte Lage für 

Büroimmobilien. 

Das sah man bei Hesse Newman Capital 

ähnlich. Im August 2010 kaufte das 

Hamburger Emissionshaus die Bahn-Pyramide 

zu einem Preis von 73 Millionen 

Euro für den Geschlossenen Fonds Hesse 

Newman Classic Value. Der Kaufpreis ist 

angemessen: Laut Gutachten der Immobilien-Experten 

von Bulwien Gesa hat 

die Immobilie einen Marktwert von 74 

Millionen Euro. 

Für Hesse Newman Capital ist der Capital 

Value erst der sechste Fonds überhaupt. 

Gestartet ist das Emissionshaus, das 

Quelle: Fonds & Co. 01/2011 

mit Marc Drießen, vormals HGA Capital, 

und Marcus Simon, zuvor Lloyd 

Fonds, zwei erfahrene Vorstände hat, im 

Jahr 2008 mit Schiffsfonds; bisher wurden 

insgesamt drei aufgelegt. Der erste Immobilienfonds 

ging Anfang 2010 in den Vertrieb, 

im September der zweite, der Classic 

Value ist die Nummer 3. 

Interessant ist die Bahn-Pyramide aber 

nicht nur wegen des aboluten Kaufpreises, 

sondern insbesondere wegen der Relation 

des Preises zur Miete. Diese liegt bei 

diesem Objekt deutlich niedriger als bei 

anderen Objekten in Innenstadtlagen der 

Main-Metropole. Hier liegt ein enormes 

Potenzial für Wertsteigerungen. Die 

Hamburger zahlten lediglich das 14,2- 

Fache der Jahresnettomiete an Aurelis. 

Die einstige Bahntochter gehört seit 2007 

der Hochtief Projektentwicklung und 

Redwood Grove International. Aurelis 

vermarktet 67 Hektar im westlichen Teil 

des Europaviertels. 

„Uns gefällt an der Immobilie vor allem 

die erstklassige Lage in Verbindung mit 

dem niedrigen Mietpreis“, sagt Marc 

Drießen, Vorstand von Hesse Newman 

Capital. „Das Europaviertel ist der neue 

Business-Standort am Main mit viel Potential 

für Investoren.“ 

FondsCheck* 

HeSSe NewmaN ClaSSiC Value 

Zielmarkt 

Fondsvolumen 

Anteil Eigenkapita l 

Mindestbeteiligung 

Platzierungsgarantie 

Agio 

Gesamtausschüttung (v. St./n. St.) 

Laufzeit 

unternehmensberechnungen 

Weichkosten zu Fondsvolumen 

exkl./inkl. Agio 

Weichkosten zu Eigenkapital 

exkl./inkl. Agio 

Rendite nach Steuern (Mid Case) 

High-Case-Rendite nach Steuern 

Low-Case-Rendite nach Steuern 

Renditeerwartung 

Volatilität 

Scope-Rating 

Fondstelegramm-Wertung 

TKL-Note Initiator 

TKL-Note Fonds 

TKL-Gesamtwertung 

Fonds&Co.-urteil 

Kontakt 

* Erklärungen s. S. 5 

Deutsche Büroimmobilien 

86 Mio. € 

51,1 % 

20 000 € 

nein 

5 % 

–/188,5 % 

2024 

5,65/8,0 % 

11,06/15,29 % 

6,9 % 

7,96 % 

2,64 % 

BBB 

BBB 

BBB+ 

– 

– 

2,26 

**** 

sehr gut 

www.hesse-newmann.de 

HEssE nEwman ClassIC ValuE / ImmoBIlIEn 

Doch auch für die Deutsche Bahn rechnet 

sich das Objekt. In keinem anderen 

Mietobjekt bekommt sie so viel Substanz 

fürs Geld. Überall sonst in Frankfurt zahlt 

sie höhere Mieten als die hier fälligen 9,05 

Euro pro Quadratmeter Bürofläche. Der 

Mietvertrag läuft bis Ende 2020, dann 

kann die Bahn um fünf Jahre verlängern. 

Das dürfte sie auch tun, denn „das ist die 

günstigste Miete, die in der Innenstadt für 

moderne Flächen gezahlt wird“, gibt sich 

Hesse-Newman-Vorstand Drießen zuversichtlich. 

„Im Europaviertel-Ost wird 

bereits für 30 Euro vermietet.“ 

Zur Miete kommt eine Verwaltungspauschale 

von zwei Prozent jährlich hinzu 

sowie bis 2017 ein Investitionszuschlag 

von 26 088 Euro. Insgesamt liegt die Jahresmiete 

für die Bahn-Pyramide damit 

anfangs bei 5,26 Millionen Euro. Doch 

sobald der Verbraucherpreisindex um fünf 

Prozent gestiegen ist, wird die Miete vollständig 

an den höheren Wert angepasst. 

Im Prospekt rechnet Hesse Newman mit 

zwei Prozent Inflation, würde demnach 

also die Miete in jedem dritten Jahr um 

sechs Prozent anheben. 

Der Classic Value ist ein attraktiver Core- 

Immobilienfonds in Deutschland mit 

mehr als sechs Prozent Auszahlung. Der 

Fonds bietet anfangs 6,25 Prozent, die auf 

sieben Prozent steigen. Auch die äußeren 

Bedingungen stimmen: Deutschlands Immobilienmarkt 

zeigte sich selbst in der 

Krise als schwankungsarm, Frankfurt ist 

laut Städteranking der bundesweit attraktivste 

Standort überhaupt. Und das Objekt 

selbst hat Mietsteigerungspotenzial: 

Der Immobilienberater Jones Lang Lasalle 

nennt in Frankfurter Innenstadtlage Spitzenmieten 

von über 30 Euro pro Quadratmeter. 

Derzeit liegt die Miete für die 

Bahn-Pyramide bei weniger als einem 

Drittel dieser Spitzenmieten. 

Zudem entwickelt sich das zentral gelegene 

Europaviertel immer mehr zum 

gefragten Standort. Und der langfristig 

gebundene Mieter ist durchaus bonitätsstark: 

Die Ratingagentur Standard & 

Poor’s bewertet das Staatsunternehmen 

Deutsche Bahn mit AA. Guter Standort, 

gute Lage, solventer Mieter, langfristiger 

Mietvertrag, attraktive Ausschüttung. 

Wenn nicht alles täuscht, sollte der Fonds 

wie auf Schienen laufen. { Sabine Groth 

Fonds & Co. 01 | 11 23

Pressespiegel 

Am Frankfurter Büromarkt herrscht 

Aufbruchstimmung 

Spitzenmiete steigt um rund 6 Prozent 

Im Verlauf der fortschreitenden wirtschaftlichen Erholung in 

2010 ist die Nachfrage nach hochwertigen Flächen gestiegen, 

wohingegen das Angebot überschaubar blieb. In Folge wurde 

im zweiten Halbjahr eine Spitzenmiete von 36,00 Euro pro 

Quadratmeter erzielt. Sie lag damit nicht nur 2,00 Euro über 

dem Wert von Ende Juni 2010, sondern auch knapp über dem 

Durchschnittswert der letzten 8 Jahre. Metin Yildirim sieht für 

dieses Jahr gute Chancen, an das Mietpreisniveau der Jahre 

2007/2008 anzuschließen und die 38,00 Euro-Marke pro 

Quadratmeter zu erreichen. 

Frankfurt mit seinem traditionell stark besetzten Dienst- 

leistungssektor wird in diesem Jahr von der zunehmenden 

Investitionsbereitschaft vieler Unternehmen profitieren. Durch 

die in Folge weitere Belebung des Büromarktes wird es zu einer 

entsprechenden Flächenabsorption kommen. Davon profitieren 

werden vor allem hochwertige Büroobjekte und neu fertig 

gestellte Immobilien. 

Quelle: gewerbeimmobilien24.de, 6.1.2011 




Pressespiegel 

Schneller als geplant 

Europaviertel. Gerade für den Frankfurter Wohnungsmarkt hat das Gelände große Bedeutung. 

Der aktuelle Stand im Europaviertel. 

Zum Jahresausklang gab es noch einmal eine erfreuliche Nachricht 

für die Aurelis Real Estate GmbH. Zum zweiten Mal sicherte 

sich die Nassauische Heimstätte ein Baufeld im Europaviertel 

West, auf dem Gelände des ehemaligen Frankfurter Rangierbahnhofs. 

Innerhalb von 14 Monaten konnte der Flächenentwickler 

die beiden Quartiere „In den Stadtgräten“ mit 46.000 

Quadratmetern an die P+B Europaviertel und die „Helenenhöfe“ 

mit 26.000 Quadratmetern an die Sahle Gruppe vollständig veräußern. 

Zudem sicherten sich im „Boulevard West“ die Hochtief 

Projektentwicklung GmbH und die Nassauische Heimstätte sowie 

im „Boulevard Mitte“ die RVI drei weitere Baufelder. 

Damit schreitet die Entwicklung im Europaviertel West voran, 

und die Vermarktung des 670.000 Quadratmeter großen Areals 

verläuft sogar schneller als geplant. „Aufgrund der großen 

Nachfrage auf Investorenseite werden wir die Erschließungsmaßnahmen 

für das Quartier Boulevard West vorziehen“, teile 

Dr. Joachim Wieland, Sprecher der Geschäftsführung von Aurelis, 

Ende Januar mit. Die Arbeiten für den westlichen Teil der 

Europa-Allee beginnen im Februar 2012. Bis Oktober 2012 soll 

auch der dieser Abschnitt fertig gestellt sein. Die Einweihung 

dieses Teils war ursprünglich erst für 2014 vorgesehen. Aktuell 

sind nahezu drei Viertel des gesamten Baulandes verkauft. 

Für die Investoren geht es nun an die konkrete Umsetzung ihrer 

Vorhaben. Unmittelbar vor dem Vertriebsstart steht beispielsweise 

P+B für ihre ersten 108 von insgesamt 800 Eigentumswohnungen 

im Quartier „In den Stadtgärten“. Bis zur Fertigstellung 

wird es den Quartiersnamen in seiner jetzigen Form 

allerdings nicht mehr geben. Er wird durch einen Begriff abgelöst, 

der sich stärker am inhaltlichen Konzept orientieren soll. 

Die Planungen für die 450 Wohnungen treibt auch die Unternehmensgruppe 

Sahle voran, die sich ebenso dem Europaviertel 

widmet wie die RVI GmbH aus Saarbrücken. Die Planung sei 

noch nicht abgeschlossen, erklärt zwar Martin Schmidt, Geschäftsführer 

der RVI. Aber man sei zuversichtlich, spätestens 

im Herbst dieses Jahres mit den Bauarbeiten für den Gebäudekomplex 

mit rund 300 Wohnungen zu beginnen. 

Den Auftakt im Quartier „Boulevard West“ macht im Sommer 

Hochtief Projektentwicklung. Ein Lebensmittelhändler im Erdgeschoss 

und rund 15.000 Quadratmeter Wohnfläche in den 

Obergeschossen sieht der Entwurf für den Bau am Europagarten 

vor. Markus Gerharz 

Quelle: ImmobilienManager, 1/2 - 2011 




Pressespiegel 

Bau des Frankfurter Skyline Plaza 

beginnt im Sommer 

Die erste Teilbaugenehmigung für das Einkaufs- und Erlebniszentrum 

Skyline Plaza im Frankfurter Europaviertel ist am gestrigen 

Dienstag beim Frankfurter Grundstückseigentümer Vivico 

Real Estate eingegangen. Im Sommer soll es mit dem Bau losgehen. 

Vivico sowie Projektentwickler und Betreiber ECE, Hamburg, 

realisieren das Projekt in einem Joint Venture. 

Die Planungen können weitergehen: Die Frankfurter Bauaufsicht 

hat grünes Licht für das Ausheben der Baugrube des geplanten 

Einkaufszentrums Skyline Plaza gegeben. Viel wichtiger 

ist für Vivico nach eigenen Angaben allerdings die Prozesssicherheit, 

die mit der Teilbaugenehmigung verbunden ist. Soll 

heißen: Das Projekt ist genehmigungsfähig. Bis zur kompletten 

Baugenehmigung müssen nach Angaben eines Vivico-Sprechers 

noch ein paar offene Fragen wie baupolizeiliche oder 

Brandschutz-Aspekte geklärt werden. Eines steht allerdings 

schon fest: „Der Baubeginn ist im Sommer.“ 

Dann soll ein fünfgeschossiges Einkaufszentrum mit rund 

38.000 qm Verkaufsfläche und etwa 170 Geschäften entstehen. 

Es bietet 8.000 qm Gastronomieflächen und einen etwa 

7.000 qm großen Dachgarten. Im dritten und vierten Obergeschoss 

wird auf 9.000 qm ein Fitness- und Wellnesscenter von 

MeridianSpa, Hamburg, betrieben. 

Der Bauantrag für das Kongresszentrum, das ein weiterer Teil 

des Skyline-Plaza-Komplexes ist, ist Ende Dezember vergangenen 

Jahres eingereicht worden. „Die Prüfung läuft“, sagt 

der Vivico-Sprecher. Offen ist zudem noch, wer das Zentrum 

betreiben wird. Es laufen „produktive Gespräche mit der Frankfurter 

Messegesellschaft“. Das Kongresszentrum soll zusammen 

mit dem Skyline Plaza im Herbst 2013 fertiggestellt sein. 

Wann die Eröffnung des 110 m hohen Grand-Hyatt-Hotelturms, 

dem dritten Part des Skyline-Plaza-Projekts, gefeiert werden 

kann, will Vivico noch nicht verraten. Zunächst werde sich das 

Unternehmen auf die Planungen für das Einkaufszentrum konzentrieren. 

Anke Pipke 

Quelle: Immobilien Zeitung, 09.03.2011 




Pressespiegel 

Hesse Newman Capital AG gewinnt 

immobilienmanager.AWARD 2011 

Hesse Newman Capital AG gewinnt immobilienmanager. 

AWARD 2011 in der Kategorie Investment 

Hesse Newman Capital AG (WKN HNC200) hat den immobilienmanager.AWARD 

2011 in der Kategorie ‚Investment‘ gewonnen. 

Für den Award hatten sich über 150 Unternehmen in 13 

Kategorien beworben. Je Kategorie wurden drei Unternehmen 

nominiert. 

Entscheidend für die Auswahl der Jury war, welcher Investor für 

die wechselhaften Marktbedingungen die überzeugendste Strategie 

entwickelt hat. Hesse Newman überzeugte die Jury mit 

dem Hesse Newman Classic Value II. 

„Die Entscheidung der Jury, Hesse Newman mit dem immobilienmanager.AWARD 

2011 in der Kategorie Investment auszuzeichnen, 

unterstreicht die Immobilienwirtschaftliche Expertise 

des Teams von Hesse Newman“, sagt Marc Drießen, Vorstand 

der Hesse Newman Capital AG. ‚Die Auszeichnung bestätigt 

unsere Investmentstrategie, ausschließlich gute Immobilien in 

Top-Lagen und nicht Mietverträge zu kaufen.“ 

Quelle: DGAP-Media, 18.02.2011 




Pressespiegel 

Auf Immobilien bauen – sicher und solide 

Eine exzellente, nicht reproduzierbare Lage, die Zuverlässigkeit 

des Mieters und ein langfristiger inflationsindexierter Mietvertrag 

sind entscheidene Merkmale für ein Immobilieninvestment. 

Genau ein solches Objekt hat sich das Hamburger Emissionshaus 

Hesse Newman Capital gesichert. Der Geschlossene 

Immobilienfonds Hesse Newman Classic Value investiert in 

das Bürogebäude „Hauptverwaltung Deutsche Bahn AG“ im 

Frankfurter Europaviertel. Das Objekt verfügt über eine Miet- 

fläche von rund 45.600 Quadratmetern und ist langfristig bis 

2020 an die Deutsche Bahn AG vermietet. Die Mieteinnahmen 

belaufen sich auf rund 5,13 Millionen Euro p.a. zzgl. Neben- 

kostenvorauszahlungen. Die Mietverträge sind zu 100 Prozent 

indexiert. 

Vorstand Marc Drießen sieht aus mehreren Gründen ein außerordentliches 

Potenzial in diesem Immobilieninvestment: „Die 

Lage ist exzellent und nicht reproduzierbar. Mit der langfristigen 

Vermietung an einen staatlichen Mieter haben wir eine hohe 

Planungssicherheit.“ Zudem liege der Mietpreis aktuell mit rund 

9 Euro je Quadratmeter unterhalb des Marktdurchschnitts im 

Frankfurter CBD. Drießen sieht darin eine sehr gute Basis für die 

Anschlussvermietung im Jahr 2021. 

Der Hesse Newman-Fonds plant jährliche Auszahlungen von 

6,25 steigend auf 7 Prozent. Der prognostizierte Gesamtmittelrückfluss 

vor Steuern beträgt 224% bei einer Laufzeit bis Ende 

2024. Anleger können sich ab 20.000 Euro zzgl. 5 Prozent Agio 

beteiligen. 

Quelle: BoerseGo.de, 29.09.2010 




Quelle: Das Investment Extra, Dezember 2010 

4 

Pressespiegel 

Wichtiger Hinweis: Bitte beachten Sie, dass dieser Pressespiegel ausschließlich Ihrer Information dient, also nur zu internen Zwecken verwendet werden darf. Aus Lizenzgründen ist eine Veröffentlichung des PDF (z.B. auf Ihrer eigenen Website), jegliche Art der Vervielfältigung desselben oder etwa die elektronische 

Weiterleitung per E-Mail nicht gestattet. Dies entspräche ohne vorherige Lizenzierung einer Urheberrechtsverletzung. Bei unerlaubter Verwendung können daher nachträglich Lizenzgebühren der jeweiligen Medien erhoben werden. 

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Pressespiegel 

Hesse Newman – mit Tradition und 

Innovation auf der Überholspur 

Stolze 77,6 Mio. € platziertes Eigenkapital vermeldet das 

Hamburger Emissionshaus Hesse Newman Capital AG für 

2010. Während die Branche bei der Umsatzkonsolidierung 

nur mühsam vorankommt, legen die Hanseaten mit einem 

Zuwachs von ca. 65 Mio. € einen echten Quantensprung hin. 

Ein mehr als ordentlicher Satz für eine immerhin rund 

230 Jahre alte ‘Dame’, denn Hesse Newman wurde 1777 von 

Issac Hesse als Bankhaus in Hamburg gegründet. Nach 

dem Bankhaus Wölbern und dem FHR Finanzhaus übernahm 

nach wechselvoller Geschichte 2007 der Unternehmer 

Klaus Mutschler über seine SBW Schweizer Beteiligungs- 

Werte AG die Aktienmehrheit. 2008 stiegen mit den beiden 

Vorständen Dr. Marcus Simon und Marc Drießen zwei 

Spezialisten für geschlossene Fonds in die Führung ein und 

richteten die Konzentration auf diesen Bereich. In Zeiten, in 

denen der Gesamtmarkt von der Finanzkrise auf die Hälfte 

des Umsatzes eingedampft wird, wahrhaftig keine vergnügungssteuerpfl 

ichtige Aufgabe. „Doch wir sind überzeugt von 

diesem Weg, denn geschlossene Fonds bieten viele Vorteile, 

wie z. B. Sicherheit durch Sachwerte, die Verständlichkeit des 

Konzeptes, die hohe Transparenz, ein attraktives Chancen/ 

Risikoprofi l und werden aktiv gemanagt“, erläutert Vertriebsvorstand 

Drießen die Motivation. Und die Platzierungserfolge 

zeigen, wie motiviert die Vorstände und ihr Team zu Werke 

gehen. Doch Motivation allein reicht nicht für den Neuaufbau 

des Vertriebs – auch die Produktpalette muss stimmen. Werfen 

wir daher einen Blick auf die Assetklassen, auf die sich 

Hesse Newman derzeit konzentriert: Immobilien und Schiffe 

– traditionell schon die Klassiker unter den Anlagesegmenten. 

Aktuell im Angebot der Hesse Newman Classic Value, ein 

klassischer Core-Immobilienfonds ++ in zentraler Frankfurter 

Lage im neu entstehenden Europaviertel auf einer Grundstücksfl 

äche von 21.037 qm ein Gebäudekomplex mit sechs 

Flügeln und einem 17geschossigen Hochhaus mit 45.608 qm 

Mietfl äche ++ mit der Deutschen Bahn als Mieter, die die 

Immobilie seit 17 Jahren nutzt ++ mit einer Mietvertragslaufzeit 

bis Ende 2020, so dass langfristig sehr hohe Einnahmesicherheit 

besteht und ++ durch eine 100 %ige Indexierung 

auch ein entsprechender Infl ationsschutz. Zudem unterschreitet 

der vereinbarte Mietzins von aktuell 9,05 €/qm für die Bürofl 

ächen im Vergleich die langfristigen gewichteten Durchschnittsmieten 

von über 15 €/qm deutlich und bietet daher 

Quelle: kmi, kapitalmarkt intern, 11.02.2011 

entsprechendes Potenzial nach Auslaufen des Mietvertrages. 

Da das Objekt zum 31.12.2010 übernommen wurde, fl ießen 

die Mieten bereits an den Fonds und selbstverständlich ist 

auch die langfristige Fremdfi nanzierung schon gesichert. 

Günstiger als im letzten Herbst hätte der Zeitpunkt für den 

Darlehensabschluss kaum sein können, denn bei einem 

5%-igen Disagio beträgt der Zinssatz nur 3,15 % bei einer 

Laufzeit bis 2020. Aufgrund des zwischenzeitlichen Anstiegs 

liegt das heutige Zinsniveau schon deutlich höher, als für 

den Fonds festgezurrt. Jeder zusätzlich Punkt Fremdkapitalzinssatz 

jedoch schmälert die Erträge und Auszahlungen für 

die Anleger – Jahr für Jahr. So aber kann der Fonds Auszahlung 

beginnend mit 6,25 % prognostizieren, die bereits ab 2011 

(je nach Zeitpunkt des Beitritts anteilig) erzielt werden. Gemessen 

am heutigen Zinsniveau wäre gerade noch eine glatte ‘fünf’ 

vor dem Komma bei der Anfangsauszahlung darstellbar – das 

entspricht bereits jetzt einer stillen Reserve von knapp 5 Mio. €. 

In Rekordzeit platziert wurde der ähnlich interessante Hesse 

Newman Classic Value 2 (vgl. ‘k-mi’-PC 49/10) in Hamburg- 

Blankenese. Doch die Immobilen-Pipeline soll nicht austrocknen. 

„Aktuell haben wir das HOCHTIEF-Haus in Hamburg erworben, 

das im ‘Quartier 21’ in guter innerstädtischer Lage errichtet 

wird. Fertigstellung der beiden Green Buildings mit rund 

18.500 qm Mietfl äche soll im März 2012 sein. Weitere Projekte 

sind noch nicht ganz spruchreif. Wir möchten mit den jeweiligen 

Fonds auch selbst eine breitere Risikostreuung durch 

unterschiedliche Standorte und Nutzungskonzepte anbieten. 

Daher verhandeln wir im nahen Ausland und denken über 

sehr langfristig vermietete Luxus-Seniorenwohnungen nach. 

Aber bis zum fertigen Fonds wird das sicher noch einige 

Monate dauern“, gibt Drießen ein Ausblick auf die Planungen 

für 2011, deren Schwerpunkt im Bereich Immobilien liegt. Der 

erfolgreiche Einstieg wurde nicht nur mit dem raschen Abverkauf 

der Fonds, sondern auch schon mit der Nominierung 

zum Immobilienmanager.AWARD 2011 belohnt. 

Aber auch im Bereich Schiff dürfen sich die Anleger freuen. Der 

Hesse Newman Shipping Opportunity kann schon gleich für 

das erste Betriebsjahr mit 8 % eine um 0,5 Prozentpunkte über 

Plan liegende Auszahlungen vermelden. Über 20 Mio. € Eigenkapital 

wurden hier statt zunächst geplanter 15 Mio. € platziert 

und in insgesamt 84 Schiffsfonds-Zweitmarktbeteiligungen vor 

>> 




Pressespiegel 

Europaviertel: Eine Brache verschwindet 

Drei Viertel des Baulands im westlichen Europaviertel sind verkauft. Die Stadt fördert den Bau jeder fünften der 2500 

Wohnungen. Die Bagger rollen schon. 

Die Zeiten, in denen hinter der Emser Brücke die Steppe begann, 

sind vorbei. Jenseits der S-Bahn-Trasse, die das Europaviertel 

in zwei Hälften – eine schon urbane im Osten und eine 

noch weitgehend unbebaute im Westen – teilt, wird eine riesige 

innerstädtische Brachfläche besiedelt. Dort, wo früher die Gleise 

des Güterbahnhofs lagen, ist Platz für mehr als 2500 Wohnungen, 

zahlreiche Bürogebäude, drei Kindertagesstätten, eine 

Grundschule und einen enormen Park, den Europagarten. 

Schon drei Viertel der Fläche sind vermarktet. Der Bau der 

Wohnquartiere steht unmittelbar bevor. 

Normalerweise ist Stadtplanung ein zähes Geschäft – fünf Jahre 

sind die kleinste Maßeinheit. Doch hat die Entwicklung eines 

Neubaugebiets einmal Fahrt aufgenommen, geht es mitunter 

rasend schnell. Dass sich die Investoren derart um die Flächen 

reißen, hätte Joachim Wieland nicht vermutet. Vor einem Jahr, 

als der Geschäftsführer des Grundstückseigentümers Aurelis 

den Beginn der Erschließungsmaßnahmen, also die Her- 

richtung von Straßen und Grünflächen, verkündete, sprach er 

vorsichtig von 15 Jahren, bis das Europaviertel komplett bebaut 

sei. Gestern hat er seine Prognose korrigiert. In zehn Jahren 

werde das Europaviertel fertig sein. 

Die starke Nachfrage nach Wohnraum hat im Europaviertel 

zusätzlich das Tempo erhöht. Aurelis hat durch die schnell 

voranschreitenden Erschließungsarbeiten günstige Rahmenbedingungen 

geschaffen. Die Straßen sind schon im Bau und sollen 

im Oktober 2012, also zwei Jahre früher als gedacht, fertig 

sein. Der Großteil des Europagartens wird bis Mitte dieses 

Jahres angelegt. Die Investoren können somit sicher sein, dass 

die künftigen Bewohner des Europaviertels nicht auf die Infrastruktur 

warten müssen. „Wir haben die Leitplanken für Investitionen 

in Höhe von mindestens 1,3 Milliarden Euro gesetzt“, 

sagt Wieland. In einem städtebaulichen Vertrag mit der Stadt 

hat sich Aurelis auch verpflichtet, die Kosten für die sozialen 

Infrastruktur zu übernehmen. Das Unternehmen finanziert den 

Bau einer Grundschule und dreier Kindertagesstätten. 

Die starke Nachfrage nach Wohnraum hat im Europaviertel 

zusätzlich das Tempo erhöht. 

Dass im großen Stil neue Wohnungen auf den Markt kommen, 

wird den Druck voraussichtlich etwas mindern. Der Großteil der 

Bauherren wendet sich zwar auch im Europaviertel an Gutverdienende. 

Die Stadt fördert dort aber den Bau von etwa 450 

preisgünstigen Wohnungen, darunter 220 Sozialwohnungen. 

„Die Stadt hat großes Interesse an einem vielseitigen Wohnangebot 

in einer gesunden Mischung mit Grünflächen und 

Gewerbe“, sagt Planungsdezernent Edwin Schwarz (CDU). Er 

sichert auch zu, dass die 

U-Bahn das Viertel bis 2017 anbinden werde. Der Bau der 

Trasse, die neben der Europaallee in einem Tunnel unter dem 

Europagarten hindurchgeführt wird, soll 2013 beginnen. 

Die besten Wohnbauflächen sind verkauft 

Das westliche Europaviertel ist in fünf Stadtquartiere gegliedert, 

die sich um den Europagarten gruppieren. Ein Teil der Wohnungen 

ist bereits im Bau, andere Projekte sollen noch dieses 

Jahr beginnen. Der Großteil der mehr als 2500 Wohnungen wird 

auf dem Bauland errichtet, das Aurelis veräußert hat. 370 Wohnungen 

baut Bouwfonds auf einem Grundstück der Vivico. Die 

rund 450 preiswerten Wohnungen werden bis 2013 von der 

Sahle Unternehmensgruppe im Quartier „Helenenhöfe“ neben 

der Grundschule und einer Kindertagesstätte gebaut. Unter 

dem Namen „Park End Frankfurt“ baut die P+B Europaviertel 

GmbH im benachbarten Quartier „In den Stadtgärten“ 800 

exklusive Eigentumswohnungen, die zu Quadratmeterpreisen 

zwischen 3000 und 4000 Euro verkauft werden. Hinter den 

ersten Häusern ist noch jede Menge Platz. Der größte Teil des 

Baulands ist aber schon verkauft. 

An der vierspurigen Europaallee baut das Unternehmen RVI im 

Quartier Boulevard Mitte rund 300 Wohnungen. Im Quartier 

Boulevard West errichtet Hochtief bis Ende 2012 einen Gebäudekomplex 

mit einem Supermarkt und 140 Wohnungen, die für 

rund zwölf Euro je Quadratmeter vermietet werden. Ebenfalls im 

Quartier Boulevard West baut die Nassauische Heimstätte 100 

bis 115 Eigentumswohnungen. 

Die besten Wohnbauflächen sind somit verkauft. Wieland will 

sich nun auf die Vermarktung der Büroflächen in den Quartieren 

Boulevard Mitte und Boulevard West konzentrieren. Als Nutzer 

eines Bürogebäudes im Europaviertel komme auch die Stadt in 

Frage. Die Aurelis hat ihr eine Fläche als Standort des geplanten 

Behördenzentrums angeboten. Schwarz sagt jedoch, die Stadt 

wolle mit dem Behördenzentrum dort städtebauliche Impulse 

setzen, wo dies nötig sei: „Das Europaviertel ist für mich ein 

Selbstläufer.“ Vertriebsleiter Thomas Reinhard sieht noch Potential 

für weitere Wohnungen. Ein am Europagarten geplantes 

60 Meter hohes Hochhaus eigne sich als Wohnturm. 

Quelle: Frankfurter Allgemeine Zeitung/Rhein-Main-Zeitung, 2.2.2011 




34 

Kolumnentitel 

Pressespiegel 

Hesse Newman Classic Value 

Mit dem Hesse Newman Classic Value investieren Anleger in 

die Frankfurter Bahn-Zentrale. Das markante, rund 45.600 Quadratmeter 

große Bürogebäude liegt im Europaviertel, in zentraler 

Innenstadtlage der Mainmetropole. Der Mietvertrag mit 

der Deutschen Bahn AG läuft bis 2020 mit Verlängerungsoption 

um weitere fünf Jahre. Die langfristige Vermietung an einen bundeseigenen 

Mieter bietet hohe Planungssicherheit und stabile 

Einnahmen. Die Mietverträge sind zu 100 Prozent indexiert. 

Konservative Kalkulation bietet Sicherheit 

Der Kaufpreis der Immobilie liegt bei 73 Millionen Euro (Nettoanfangsrendite: 

7 Prozent beziehungsweise rund 1.600 Euro 

„Eine Rechnung, die aufgehen wird: Frankfurt 

plus Bahn AG, das heißt 1-a-Lage und 

die Sicherheit eines staatlichen Mieters.“ 

Marc Drießen 

Vorstand 

Hesse Newman Capital AG 

pro Quadratmeter vermieteter Fläche). Der Objektpreis ist damit 

günstig – der gutachterlich bestätigte Sachwert liegt mit über 

120 Millionen Euro deutlich höher. Für Instandhaltungen sind 

konservativ drei anfängliche Jahresmieten (15 Millionen Euro) 

kalkuliert. Eine währungskongruente Finanzierung mit zehn Jahren 

Zinsbindung, 1,15 Prozent Tilgung von Beginn an sowie eine 

Liquiditätsreserve, die sich auf mehr als acht Millionen Euro aufbaut 

(circa 20 Prozent des Eigenkapitals) sorgen für aus reichend 

Sicherheit in der Kalkulation. Den größten Pluspunkt der Kalkulation 

stellt die vorsichtige Mietprognose dar: Der Fonds rechnet 

für 2021 lediglich mit einer Anschlussmiete von 10,74 Euro 

pro Quadratmeter. Diese liegt rund 50 Prozent unterhalb der 

heutigen Durchschnittsmiete in Frankfurt. Damit wurden ein 

Quelle: procontra, Trends 2011 

Hesse Newman Capital AG 

Mieten im Büromarkt Europaviertel 

Aktuelles Mietniveau im Vergleich zum HNCV-Objekt 

Risikopuffer und eine Chance zugleich für eine Neuvermietung 

geschaffen.Der Fonds plant jährliche Auszahlungen von 6,25 

steigend auf 7 Prozent. Die Gesamtrückzahlung beläuft sich auf 

224 Prozent vor Steuern. 

Frankfurt – Top-Bürostandort 

Lage, Lage, Lage – der bewährte Leitsatz der Immobilienbranche 

als goldene Regel des Investitionserfolgs trifft auf diese Fondsimmobilie 

zu. Frankfurt ist ein Wirtschaftsstandort mit hoher 

Attraktivität und einer der fünf größten Märkte für Büroimmobilien 

in Deutschland. Mikrostandort der Fondsimmobilie ist das 

Europaviertel. Auf rund 90 Hektar entsteht in zentraler Lage ein 

neues Viertel zwischen der Frankfurter Messe und dem Bankenviertel 

der Mainmetropole. 

Das Frankfurter Europaviertel gilt als einzigartige innerstädtische 

Projektentwicklung – vergleichbar mit der Hamburger 

HafenCity – und bildet eine repräsentative Adresse für Unternehmen, 

Hotels und Wohnungen: Das Mövenpick Hotel hat seine 

Türen bereits geöffnet, ein Fünf-Sterne-Grand-Hyatt wird absehbar 

folgen. Kurzfristig fertiggestellt wird der Tower 185 für PricewaterhouseCoopers. 

Das Wohnquartier „Helenenhöfe“ mit 450 

Wohnungen wurde kürzlich verkauft. Gestalt annehmen soll zum 

Jahreswechsel 2010/11 auch das exklusive Wohnquartier „In den 

Stadtgärten“. Geplant sind Spielplätze, Radwege, eine Schule 

und drei Kitas, von der die erste im Frühjahr 2011 eröffnet wird. 

Die Entwicklung läuft ganz nach Plan. 

Zwischen den Baukränen ragt unübersehbar die Hauptverwaltung 

Personenverkehr der Deutsche Bahn AG, Fondsobjekt 

des Hesse Newman Classic Value, heraus. In puncto zukunftsträchtiger 

Standort sollte der neue Immobilienfonds somit ins 

Schwarze getroffen haben. 

Das Hamburger Analysehaus TKL bescheinigt: „Das Objekt 

sollte aufgrund der sehr guten Bonität der Mieterin und der Restlaufzeit 

des Mietvertrags langfristig sichere Einnahmen erzielen 

können. Insgesamt ein gutes Angebot mit unterdurchschnittlichem 

Risiko.“ 

procontra 



ohne vorherige Lizenzierung einer Urheberrechtsverletzung. Bei unerlaubter Verwendung können daher nachträglich Lizenzgebühren der jeweiligen Medien erhoben werden. 

40 

30 

20 

10 

€/m² 

31,50 €/m² 

Höchstmiete 

Europaviertel 

12,00 €/m² 

Niedrigstmiete 

Europaviertel 

9,05 €/m² 

Objektmiete 

Deutsche Bahn AG 

Quelle: Hesse Newman Capital AG/Knight 

Frank, Frankfurt

66 

Pressespiegel 

Beteiligungen | 

Quelle: poolnews, 04/2010 

Immobilienfonds 

Frankfurts Europaviertel ist gefragt: Immer mehr Investoren sichern sich die 

gute Innenstadtlage der Mainmetropole. Unübersehbar ragt zwischen den 

Baukränen die Frankfurter Bahn-Zentrale, Fondsobjekt des Hesse Newman 

Classic Value, heraus. 

PREMIUMlAGE EUROPAVIERTEl. 

Auf insgesamt 90 Hektar Fläche erstreckt 

sich das neue Quartier zwischen 

Messe- und Bankenviertel der Mainmetropole. 

Auf dem früheren Gelände des Frankfurter 

Hauptgüterbahnhofs wird Raum für 

circa 4.000 Einwohner und rund 30.000 

Arbeitsplätze entstehen. 

Das Frankfurter Europaviertel gilt als einzigartige 

innerstädtische Projektentwicklung 

– vergleichbar mit der Hamburger 

Hafencity – und ist eine repräsentative Ad- 

DIE PlUSPUNKTE DES FONDS IM ÜBERBlICK. 

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Classic Value: Die Immobilie als Klassiker 

unter den Sachwertanlagen 

Top-Mieter: Deutsche Bahn AG 

Planungssicherheit: langfristige, indexierte 

Vermietung bis 2020 zu günstigen 

9,05 Euro pro Quadratmeter 

Günstiger Erwerb: Kaufpreis liegt bei 

circa 1.600 Euro je Quadratmeter 

Miet fläche 

resse für Unternehmen, Hotels und Wohnungen: 

Das Mövenpick Hotel hat seine 

Tore bereits geöffnet, ein 5-Sterne-Grand 

Hyatt wird absehbar folgen. Kurzfristig fertiggestellt 

wird auch der Tower 185 für 

PricewaterhouseCoopers. Gestalt annehmen 

soll zum Jahreswechsel der Bau des 

exklusiven Wohnquartiers „In den Stadtgärten“. 

Auch die„Helenenhöfe“ mit 450 

Wohnungen wurden kürzlich verkauft. Geplant 

sind Spielplätze, Radwege, eine Schule 

und drei Kindertagesstätten, von der die 

erste im Frühjahr 2011 eröffnet wird. Im 

September wurde die erste Pflanzung für 

den 60.000 Quadratmeter großen Europagarten 

gesetzt. Die Entwicklung läuft somit 

ganz nach Plan. 

Mitten ins Schwarze getroffen. 

Zwischen den Baukränen ragt unübersehbar 

die Hauptverwaltung des Bereiches 

Personenverkehr der Deutsche Bahn AG, 

Fondsobjekt des Hesse Newman Classic 

Value, heraus. In puncto zukunftsträchtiger 

Standort hat der neue Immobilienfonds 

der Hanseaten somit mitten ins 

Schwarze getroffen. 

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Top-lage: Europaviertel Frankfurt im 

Central Business District 

2 Qualitätsimmobilie: 45.608 m Mietfläche 

modernen Standards, flexibel, 

kleinteilig vermietbar 

Erfolg: 6,25 Prozent, steigend auf 7 

Prozent pro Jahr prognostizierte Auszahlungen 

(bezogen auf die Pflichteinlage 

ohne Agio) 

WEITERE INFORMATIONEN. 

Mehr über diesen Fonds erfahren Sie 

in der World of Finance unter „Beteiligungen“. 

Auch die weiteren Eckdaten der Beteiligung 

überzeugen: eine mit zehn Jahren langfristige 

Vermietung, Inflationsschutz durch 

eine indexierte Miete sowie eine Kalkulation 

mit Sicherheitspuffern: rund drei Jahresmieten 

für Instandhaltungen, eine hohe 

Tilgung von 1,15 Prozent im Jahr von Beginn 

an sowie eine vorsichtige Mietprognose. 

Die Anschlussmiete ist mit 10,74 

Euro Quadratmeter/Monat einkalkuliert – 

somit deutlich unter heutigem Niveau mit 

entsprechendem Potenzial bei einer eventuellen 

Neuvermietung im Jahr 2021. 

Trotz der sicherheitsorientierten Konzeption 

brauchen Investoren auf Chancen 

nicht verzichten. Hesse Newman hat sich 

das Objekt zum perfekten Zeitpunkt gesichert. 

In der neu entstandenen Hamburger 

Hafencity beispielsweise ging das erste 

fertiggestellte Bürogebäude vor ungefähr 

zehn Jahren zu einem Einkaufsfaktor von 

14 an einen geschlossenen Fonds. 2010 

wurde ein vergleichbares Objekt für das 

über 20-Fache verkauft. Hesse Newman 

hat ebenfalls zum 14-Fachen erworben – 

hier ist Phantasie drin. 

Helmut Schulz-Jodexnis 



ohne poolnews vorherige Lizenzierung 04|10einer 

Urheberrechtsverletzung. Bei unerlaubter Verwendung können daher nachträglich Lizenzgebühren der jeweiligen Medien erhoben werden. 

Bildquelle: Hesse Newman Capital

Pressespiegel 

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Pressespiegel 

Quelle: euro spezial, November 2010 




Pressespiegel 

Bahn-Zentrale verkauft 

Die frühere Hauptverwaltung der Bahn in Frankfurt ist verkauft 

worden. Für 73 Mio. Euro übernimmt das Hamburger Emissionshaus 

Hesse Newman Capital den Bürokomplex von der 

Immobiliengesellschaft Aurelis. In dem Gebäude an der 

Stephensonstraße arbeiten 1900 Beschäftigte des Bahn- 

Personenverkehrs. Der Mietvertrag läuft noch bis 2020. Das 

Objekt soll in einen geschlossenen Fonds kommen. dpa 

Quelle: Die Welt, 11.08.2010 




Pressespiegel 

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Pressespiegel 

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Pressespiegel 

Geschlossene Immobilienfonds: 

„Wohlfühlen heißt bleiben“ 

Hesse-Neman-Capital-Vorstand Marc Drießen über die Deutsche Bahn als Mieter, 

die Abstinenz bei Projektentwicklungen und seine Konzepte für 2011. 

DAS INVESTMENT.com: Ihr erster Classic-Value-Fonds investiert 

in die Deutsche-Bahn-Zentrale in Frankfurt. Wie sind Sie an 

das Objekt gekommen? 

Marc Drießen: Wie bei vielen Investitionen ging es auch hier 

über ein Beziehungsnetzwerk. Die Herausforderung lag dabei 

nicht darin, die Immobilie als zu kaufendes Objekt am Markt zu 

finden, sondern Mietverträge, Finanzierung und Kaufpreis so zu 

verhandeln, dass ein gutes Produkt für die Anleger daraus werden 

konnte. Allein die von uns gesicherte Fremdfinanzierung 

ermöglicht über die Fondslaufzeit einen Mehrertrag von rund 

10 Prozent bezogen auf das Eigenkapital gegenüber heutigen 

Finanzierungen. 

DAS INVESTMENT.com: Ein großes Objekt, ein großer Mieter - 

man erinnert sich noch gut an die Telekom-Immobilien-Welle bei 

geschlossenen Fonds. Wie sicher ist, dass die Deutsche Bahn 

auch am Ende der Fondslaufzeit noch Mieter ist? 

Marc Drießen: Mit den Telekom-Immobilien hat diese Immobilie 

nichts gemein. Denn bei der Telekom war es meist so, dass der 

Einkaufsfaktor zwar optisch günstig war, die Miete der Immobilie 

jedoch regelmäßig deutlich oberhalb der Marktmiete lag. 

Ferner waren die Immobilien häufig an Standorten, wo es außer 

der Telekom kaum weitere potenzielle Mieter gab. Bei unserem 

Fonds ist das Gegenteil der Fall. Unser Mieter ist mit dem 

Standort eng verknüpft und verfolgt hier langfristige Perspektiven. 

Zudem ist Frankfurt ein Top-Immobilienstandort, die zukunftsfähigste 

Stadt Deutschlands und die Nummer eins im 

Berenberg-HWWI-Städteranking. Hier sitzen über 56.000 

verschiedene Unternehmen und damit über 56.000 verschiedene 

potenzielle Mieter für den Fall, dass die Bahn, was 

unwahrscheinlich ist, den Mietvertrag in zehn Jahren nicht 

verlängern will. 

DAS INVESTMENT.com: Welche Pläne verfolgt die Bahn denn 

in Frankfurt? 

Marc Drießen: Für die Deutsche Bahn AG ist Frankfurt nach 

Berlin wichtigster Standort. Und das Entscheidende: Derzeit 

hat die Bahn 14.000 Mitarbeiter an über 30 Adressen in Frankfurt. 

Im Rahmen eines Effizienzprogramms werden diese auf 

drei konzentriert: Der Silver Tower der als ehemaliges Dresdner 

Bank-Gebäude bekannt ist, die Gallus-Anlage in der Nähe 

des Hauptbahnhofs und das Fondsobjekt in der Stephensonstraße 

1 werden zukünftig die drei Standorte des Konzerns 

am Main sein. 

DAS INVESTMENT.com: Gibt es dazu definitive Äußerungen? 

Marc Drießen: Ja. Auf einer unserer Vortragsveranstaltungen 

Ende November hat der Bahnchef Dr. Rüdiger Grube genau 

diese Konzentrationsstrategie dargestellt und vor allem die Verbundenheit 

der Bahn mit unserem Objekt unterstrichen. Die 

Bahn fühlt sich wohl in dem Gebäude. Und Wohlfühlen heißt 

lange bleiben – und damit gesicherte Mieteinnahmen. Dies dürfte 

nicht zuletzt daran liegen, dass die Deutsche Bahn AG an 

allen anderen Standorten in der Frankfurter Innenstadt mehr als 

ein Drittel höhere Mietkosten hat als im Fondsobjekt. Die Immobilie 

ist substanziell unterhalb des Marktniveaus vermietet. 

DAS INVESTMENT: Was meinen Sie - wird der Rummel um 

Stuttgart 21 der Deutschen Bahn nachhaltig schaden? 

Marc Drießen: Das ist eher unwahrscheinlich. Bei Stuttgart 21 

ging es ja nicht allein um das Bahn-Projekt als solches, das hat 

jetzt auch der Schlichterspruch gezeigt. Das Ganze hatte vor 

allem doch eine politische Dimension. Stuttgart 21 wurde von 

den Parteien genutzt, um kurz vor der Landtagswahl Wähler zu 

gewinnen. Und durch die Geschehnisse an den ersten Protesttagen 

hat der Widerstand eine Dynamik gewonnen, die nicht 

am Projekt an sich lag. Der Umgang mit dem Protest hat mehr 

Menschen wütend und zu Anhängern der Gegenbewegung 

gemacht, als das Projekt selber. Die Bahn ist Deutschlands 

wichtigstes Logistikunternehmen. Bei 2 Milliarden Personenbeförderungen 

jährlich wird deutlich, dass sich in Deutschland 

ohne die Bahn wenig bewegt. In meiner Wahrnehmung hat sich 

die Bahn in den letzten 10 Jahren erheblich weiterentwickelt 

und die Qualität ist besser als das Image. Für mich gibt es in 

Sachen Umweltfreundlichkeit, Pünktlichkeit und Komfort keine 

Alternative auf Strecken bis 400 km. 

DAS INVESTMENT.com: Zurück zur Immobilie. Der Wettbewerb 

um sogenannte Core-Objekte ist nach Einschätzung der Marktbeobachter 

groß. Sehen Sie für Ihr Emissionshaus - und auch 

für den gesamten Markt der geschlossenen Fonds - Schwierigkeiten, 

weitere ähnliche Objekte wie das Frankfurter Gebäude 

der DB an den Markt zu bringen? 

Marc Drießen: Das sehe ich nicht so. Richtig ist, dass aktuelle 

Transaktionen meistens Core-Objekte betreffen. Allerdings sind 

viele Wettbewerber im Ankauf weggefallen. Offene Fonds finden 

wir derzeit eher auf der Verkäuferseite, und auch die Nachfrage 

ausländischer Investoren ist lange noch nicht auf Vorkrisenniveau. 

Wir planen für das nächste Jahr derzeit mindestens drei 

Quelle: Quelle: Das Investment online, 6.12.2010 >>




Pressespiegel 

Fonds-Check 

In Frankfurt ist die Bahn beliebt 

Staats-Unternehmen mietet gewaltiges Objekt im Fonds von Hesse Newman 

In Stuttgart hat die Bahn AG derzeit nicht nur Freunde. Der 

Protest gegen den neuen, unterirdischen Bahnhof lockt zigtausende 

auf die Straße. Doch die Bahn hat auch Anhänger. Als 

Mieter ist das bundeseigene Unternehmen hoch begehrt. Auch 

Hesse Newman setzt auf die Attraktivität des staatlichen Mieters. 

Anleger beteiligen sich mit dem Fonds „Classic Value“ an 

einem Bürogebäude im Europaviertel Frankfurt. 

Objekt: Dieses Gebäude ist ein weithin sichtbarer Klotz. Das Hochhaus 

in der Mitte schraubt sich 17 Stockwerke in die Höhe, umrahmt 

von kleineren Gebäudeteilen. Die Büros und ein Casino verteilen sich 

auf 45.600 Quadratmetern, dazu kommen mehr als 200 Stellplätze, 

die meisten davon in der Tiefgarage. Baujahr des Gebäudes ist 

1993. Seitdem hat es ununterbrochen die Deutsche Bahn genutzt. 

Rund 1.900 Mitarbeiter sind hier in der Verwaltung tätig. Hesse 

Newman hat 73 Millionen Euro und damit einen Vervielfältiger von 

14,2 Jahresmieten gezahlt. Das ist kein Sonderangebot für ein 17 

Jahre altes Gebäude. Allerdings liegt die Miete mit 9,05 Euro als 

Grundlage des Einkaufsfaktors weit unterhalb des Marktniveaus in 

dem Stadtviertel. Zu teuer sollte das Objekt daher dann doch nicht 

sein. Verkäuferin ist die Aurelis Asset GmbH, eine Bahn-Tochter 

und Managerin des Bahn-Immobilienportfolios. 

Lage: Rund um die Fondsimmobilie tut sich eine Menge. Sie befindet 

sich am Rande des Europaviertels in Frankfurt, nach der Hafencity 

in Hamburg die zweitgrößte innerstädtische Entwicklungsfläche. 

Auf dem ehemaligen Gelände für Güterverkehr und Rangieranlagen 

entstehen Wohnanlagen, Bürogebäude, Grünflächen, Hotels und ein 

Einkaufscentrum der ECE. Der Leerstand liegt mit 5,3 Prozent weit 

unterhalb der für Gesamt-Frankfurt derzeit gültigen knapp 14 Prozent. 

Die übliche Monatsmiete in diesem Viertel gibt Hesse Newman 

mit einer breiten Spanne zwischen zwölf Euro und 31,50 Euro pro 

Quadratmeter an. 

Markt: Mit knapp 12 Millionen Quadratmetern liegt die Bürostadt 

Frankfurt auf Platz vier der Top-Standorte in Deutschland. „Mainhattan“ 

hat vergleichsweise deutlich unter der Wirtschaftskrise gelitten, 

was der Abhängigkeit von der Banken- und Finanzbranche geschuldet 

ist. Außerdem schmerzt die hohe Gewerbesteuer. Sie hat zum 

Beispiel die Börse veranlasst, in Kürze ins benachbarte Eschborn 

umzuziehen. Die Durchschnittsmiete in Frankfurt ist nach einem Höhenflug 

in den 90er Jahren auf ein Niveau um 20 Euro pro Quadratmeter 

zurückgekehrt, die Spitzenmiete hält sich stabil bei 35 Euro. 

Mieter: An der dauerhaften Finanzkraft der Bahn dürfte ernsthaft 

niemand zweifeln. Aus diesem Grund ist das staatsnahe Unternehmen 

als Mieter so gefragt. Der Vertrag im Fondsobjekt läuft bis Ende 

2020. Bei einer unterstellten Inflation von zwei Prozent steigt die Miete 

bis zum Ende der Laufzeit um knapp ein Drittel auf rund zwölf 

Euro. Ob die Bahn ihre fünfjährige Verlängerungsoption zum 1. Januar 

2021 zieht, kann niemand seriös vorhersagen. 

Kalkulation: Die Gesamtinvestition summiert sich inklusive aller Nebenkosten 

auf rund 88 Millionen Euro. Die Anleger sind ab 20.000 

Euro plus fünf Prozent Agio dabei und bringen insgesamt knapp 44 

Millionen Euro auf. Der Rest wird über ein Darlehen finanziert. Bei 

einem Damnum in Höhe von fünf Prozent hat sich Hesse Newman 

über die Laufzeit von zehn Jahren einen Zinssatz von nominal 3,15 

Prozent gesichert. Die Tilgung ist mit 1,15 Prozent pro anno vergleichsweise 

mager. 

Prognose: Sind alle Kosten beglichen, bleiben Fondszeichnern Ausschüttungen 

von 6,25 Prozent. Inklusive Verkaufserlös sollen sie innerhalb 

der Laufzeit von 14 Jahren ein Plus von rund 100 Prozent 

nach Steuern erzielen. Dabei geht Hesse Newman davon aus, dass 

die Immobilie zum Preis von 13,7 Jahresmieten einen Käufer findet. 

Für Revitalisierung und Instandhaltung legt der Fonds bis dahin 15,5 

Millionen Euro zurück. Das ist mehr als das Doppelte der dann unterstellten 

Jahresmiete und viel im Vergleich zu anderen Immobilienfonds. 

Ein Green Building kann das Objekt allerdings auch mit diesen 

Reserven nicht werden. Darüber müssen sich alle Beteiligten im Klaren 

sein. inklusive Agio rund 15 Prozent des Eigenkapitals an. Das 

sind rund acht Prozent der Gesamtinvestition. Übliche Werte. 

Steuern: Anleger erzielen Einkünfte aus Vergütungen und Verpachtungen, 

die sie versteuern müssen. Der Verkaufserlös nach zehn 

Jahren geht am Finanzamt vorbei. 

Anbieter: Hesse Newman ist ein relativ junges Emissionshaus, das 

sich auf Schiffe und Immobilien spezialisiert hat. Die Vorstandsmitglieder 

Marc Drießen und Marcus Simon haben vorher in Führungspositionen 

zum Beispiel bei Dr. Peters, HGA Capital und 

Lloyd Fonds gearbeitet. 

Meiner Meinung nach... Die Bahn ist pünktlich. Wenn auch nicht in 

jedem Bahnhof, so doch bei der Überweisung ihrer Miete. Zehn Jahre 

lang sollten die Anleger daher ruhig mitfahren. Was dann passiert, 

ist bei diesem Fonds ebenso unklar wie bei anderen Angeboten, die 

mit einem zahlungskräftigen Mieter werben. Immerhin: Die Objektmiete 

liegt deutlich unterhalb des Marktniveaus, so dass sich Interessenten 

finden lassen dürften. Die Rücklagen für die Revitalisierung 

sind großzügig. Die Lage wird aufgewertet, auch das spricht für das 

Hesse- Newman-Angebot. Aber mit 46.500 Quadratmetern ist das 

Gebäude natürlich eine stattliche Nachvermietungsaufgabe. 

Markus Gotzi 

Inflationsrate – 

in Abweichung von der Prognose 

Gesamtmittelrückfluss bei abweichender Inflationsrate 

in Prozent 

PROGNOSE 

1,5 % 2,0 % 2,5 % Inflationsrate 

Mietausfall – 

in Abweichung von der Prognose 

Gesamtmittelrückfluss bei Mietausfall ab dem 1. Januar 2021 

in Prozent 

PROGNOSE 

0 % 10 % 20 % 

Alternativ-Szenarien des Initiators. Bei einem um eine Jahresmiete 

reduzierten Verkaufsfaktor von 12,7 reduziert sich der prognostizierte Mittelrückfluss 

außerdem von 207 Prozent auf 191 Prozent nach Steuern. 

Quelle: Der FondsBrief, 29.10.2010 



ohne vorherige Lizenzierung einer Urheberrechtsverletzung. Bei unerlaubter Verwendung können daher nachträglich Lizenzgebühren der jeweiligen Medien erhoben werden. 

250 

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0 

Mietausfall

Pressespiegel 

Quelle: Vermögen & Steuern, 10/2010 




Pressespiegel 

Büroobjekte in Deutschlands Metropolen 

wieder auf dem Weg nach oben 

Der Wertentwicklungsindikator „Victor“ für vermietete Büroflächen an den fünf wichtigsten Standorten Berlin, 

Hamburg, Frankfurt, München und Düsseldorf des Immobiliendienstleisters Jones Lang LaSalle (JLL), konnte im 

ersten Halbjahr um 2,1 Prozent zulegen und notiert derzeit bei 103 Zählern. 

Gegenüber dem Tiefststand vor zwölf Monaten entspricht das 

gar einem Plus um 4,1 Prozent. Der positive Trend hatte sich 

allerdings seit dem vierten Quartal 2009 bereits abgezeichnet. 

An den Stanorten Berlin, Düsseldorf und Frankfurt basiert er 

überwiegend auf verbesserten Anfangsrenditen, während die 

Top-Lagen in Hamburg und München vom insgesamt stabileren 

Vermietungsumfeld profitieren konnten, so die Einschätzung 

von JLL. Die Leerstandsentwicklung ließe sich bei den 

untersuchten Märkten ebenfalls als stabil bezeichneten, da die 

Veränderungen im Schnitt bei lediglich einem Prozent gelegen 

hätten, teilen die Immobilienexperten mit. 

Demgegenüber haben sich die durchschnittlichen Büromieten 

in den Spitzenlagen nach Erhebungen von JLL gegensätzlich 

entwickelt: Während Düsseldorf in diesem Kriterium um 2,8 

Prozent, Hamburg gar eine Steigerung um 4,8 Prozent verzeichnete, 

sanken die Mieten seit Anfang 2009 in München um 

2,7 in Frankfurt gar um bis 9,3 Prozent. 

Quelle: Cash, 06.08.2010 




Pressespiegel 

Hohe Wohnqualität 

im Frankfurter Europaviertel 

Die luxuriöse Wohnanlage im Frankfurter Europaviertel kombiniert Komfort und Ruhe inmitten der Stadt 

Das Frankfurter Europaviertel ist ein städtebauliches Projekt, das 

auf dem Gelände des ehemaligen Hauptgüterbahnhofs um- 

gesetzt wird. Bis 2019 soll auf knapp 90 Hektar das neue Stadtviertel 

mit Büros, Hotels, Wohnungen sowie Einkaufs- und Freizeitmöglichkeiten 

aus dem Boden wachsen. Nach der 

Fertigstellung werden dort etwa 10.000 Menschen arbeiten und 

rund 3.000 Menschen wohnen. Im Rahmen dieses Projekts 

entstand nun auch eine luxuriöse Wohnanlage, die Komfort und 

Ruhe inmitten der Stadt kombiniert. Einen wesentlichen Beitrag 

hierzu leistet das schalldämmende Hausabflusssystem 

RAUPIANO PLUS von REHAU, das in den 71 Luxus-Appartements 

für ein Plus an Wohnqualität sorgt. 

Fortschritte in der Wärme- und Schalldämmung sorgen in modernen 

Wohngebäuden dafür, dass selbst geringe Geräusche 

wie fließendes Wasser als störend empfunden werden. Deshalb 

werden gerade im gehobenen Segment hohe Ansprüche an 

Abwassersysteme gestellt. So sollen sie auch bei großen 

Durchflussmengen wesentlich niedrigere Schallwerte erreichen, 

als es die Normen vorschreiben und zusätzlich alle Anforderungen 

an den Brandschutz erfüllen. 

Quelle: Pressebox, 06.09.2010 




Pressespiegel 

Deutsche mögen Immobilien als Anlage 

Eine Studie der Postbank zeigt, dass Immobilien immer noch als 

sicherste Anlagen von den Deutschen angesehen werden. Etwa 

63 Prozent der Befragten gaben an, dass sie Immobilien als 

sicherste Altersvorsorge ansehen. Danach kommen staatliche 

Rente und Beamtenpensionen als sicherste Altersvorsorge. Die 

betriebliche Altersvorsorge wurde nur von 32 Prozent der 

Befragten anerkannt. 

Die Ostdeutschen waren allerdings weniger über Wohneigentum 

begeistert als Westdeutsche. Etwa 10 Prozent der Befragten 

erklärten, dass sie in nächster Zeit eine Wohnung oder ähnliches 

Eigentum kaufen wollen. Aber insgesamt sind es 39 Prozent der 

Befragten die davon ausgehen, dass sie bei der Rente über 

eigenes Wohneigentum verfügen werden. Dies ist aber um 

3 Prozent weniger als vor einem Jahr. 

Wegen der unsicheren Wirtschaft neigen immer noch die 

meisten Menschen dazu in Immobilien anzulegen, falls ihnen 

diese Option offen steht. Die staatlichen Finanzierungen unterstützen 

diesen Trend. 

Quelle: Finanznews, 08.01.2010

Classic Value - Hesse Newman

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